BÀI TẬP CHƯƠNG 3.

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

Bài cơ bản
1. Công ty J có vốn lưu động ròng 1370$, nợ ngắn hạn 3720 và hàng tồn kho 1950$. Hệ
số thanh khoản hiện hành? Hệ số thanh toán nhanh?
2. Công ty Wakers có doanh thu 29 triệu $, tổng tài sản 17,5 triệu $ và tổng nợ 6,3 triệu
$. Nếu biên lợi nhuận là 8% thì thu nhập ròng là bao nhiêu? ROA? ROE
3. Ortiz Lumber Yard có số dư khoản phải thu hiện tại là 431287$. Doanh thu bán chịu
của năm vừa kết thúc là 3943709$. Vòng quay khoản phải thu là bao nhiêu? Kỳ thu
tiền bình quân là bao nhiêu? Trung bình khách hàng mua chịu cần bao lâu để trả hết
tài khoản của họ trong năm qua?
4. Công ty Blue Moon có hàng tồn kho cuối kỳ là 407534$ và giá vốn hàng bán trong
năm vừa kết thúc là 4105612$. Vòng quay hàng tồn kho là bao nhiêu? Kỳ thu tiền
bình quân? Tính trung bình một đơn vị hàng tồn kho được giữ trong kho bao lâu?
5. Công ty Crystal Lake có hệ số nợ 0,63. Hệ số nợ/vốn chủ sở hữu của nó là bao nhiêu?
Số nhân vốn chủ sở hữu?
6. Bach Corp. có khoản bổ sung thu nhập giữ lại trong năm vừa kết thúc là 430000$.
Công ty chi trả 175000$ cổ tức bằng tiền mặt và có tổng vốn chủ sở hữu cuối kỳ 5,3
triệu $. Nếu hiện tại công ty có 210000 cổ phần cổ phiếu phổ thông, thu nhập trên cổ
phần là bao nhiêu? Cổ tức trên cổ phần? Giá trị sổ sách trên cổ phần? Nếu cổ phiếu
hiện bán với giá 63$/cổ phần thì hệ số M/B là bao nhiêu? P/E? nếu công ty có doanh
thu 4,5 triệu $, thì hệ số giá/doanh thu là bao nhiêu?
7. Nếu Công ty Roten Rooters có số nhân vốn chủ sở hữu là 2,8, vòng quay tổng tài sản
1,15 và biên lợi nhuận 5,5%, ROE của nó là bao nhiêu?
8. Công ty Braam Fire Prevention có biên lợi nhuận 6,8%, vòng quay tổng tài sản 1,95
và ROE 18,27%. Hệ số nợ/VCSH của nó là bao nhiêu?
9. Dựa trên thông tin sau đây về Công ty Bennington, tiền mặt đã tăng hay giảm? Bao
nhiêu? Hãy phân loại các sự kiện thành nguồn và sử dụng tiền mặt.
Giảm trong hàng tồn kho: 375$
Giảm trong khoản phải trả nhà cung cấp: 190$
Tăng trong khoản phải trả ngân hàng: 210
 Tăng trong khoản phải thu: 105.
10. Công ty Tortoise có giá vốn hàng bán 28834$. Vào cuối năm số dư khoản phải trả là
6105$. Tính trung bình công ty thanh toán cho nhà cung cấp sau bao nhiêu ngày trong
năm qua? Hệ số này hàm chứa một giá trị lớn là gì?
11. Trong năm vừa kết thúc, công ty YYY có tài khoản tài sản cố định ròng tăng 835$.
Công ty ghi nhận chi khấu hao 148$ trong năm. Công ty đã chi bao nhiêu tiền cho tài
sản cố định mới? Điều này là một nguồn hay một việc sử dụng tiền mặt/
12. Công ty Organic Chicken có hệ số nợ/vốn CSH 0,65. ROA là 8,5% và vốn chủ sở hữu
hôm nay là 40000$. Số nhân vốn chủ sở hữu? ROE? Thu nhập ròng?

Just Dew It Corporation báo cáo các thông tin sau đây trên bảng cân đối kế toán năm 2008 và
2009. Sử dụng những thông tin này để làm các bài tập từ 13 tới 17.

JUST DEW IT CORPORATION

BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 2008 VÀ 2009
Tài sản Nợ và vốn chủ sở hữu
2008 2009 2008 2009
Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn
Tiền mặt 8436 10157 KPT nhà cung cấp 43050 46821
Khoản phải thu 21530 23406 KPT ngân hàng 18384 17382
Hàng tồn kho 38760 42605 Tổng 61434 64203
Tổng 68726 76213
Nợ dài hạn 25000 32000
Vốn chủ sở hữu
CP phthông và TDV 40000 40000
Máy móc thiết bị ròng 226706 248306 Thu nhập giữ lại 168998 188316
Tổng 208998 228316

Tổng tài sản 295432 324519 Tổng nợ và vốn CSH 295432 324519

13. Lập bảng cân đối kế toán đồng quy mô năm 2008 và 2009 cho Just Dew It.

JUST DEW IT CORPORATION

BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 2008 VÀ 2009
Tài sản Nợ và vốn chủ sở hữu
2008 2009 2008 2009
Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn
 Tiền mặt KPT nhà cung cấp
Khoản phải thu KPT ngân hàng
Hàng tồn kho Tổng
Tổng
Nợ dài hạn
Vốn chủ sở hữu
CP phthông và TDV
Máy móc thiết bị ròng Thu nhập giữ lại
Tổng

Tổng tài sản Tổng nợ và vốn CSH

14. Lập bảng cân đối kế toán common-base year 2009 cho Just Dew It.
JUST DEW IT CORPORATION
BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 2008 VÀ 2009
Tài sản Nợ và vốn chủ sở hữu
2008 2009 2008 2009
Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn
Tiền mặt KPT nhà cung cấp
Khoản phải thu KPT ngân hàng
Hàng tồn kho Tổng
Tổng
Nợ dài hạn
Vốn chủ sở hữu
CP phthông và TDV
Máy móc thiết bị ròng Thu nhập giữ lại
Tổng
Tổng tài sản Tổng nợ và vốn CSH

15. Lập bảng cân đối kế toán kết hợp đồng quy mô và common-base year 2009 cho Just Dew It.
JUST DEW IT CORPORATION
BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 2008 VÀ 2009
Tài sản Nợ và vốn chủ sở hữu
2009 2009
Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn
Tiền mặt KPT nhà cung cấp
Khoản phải thu KPT ngân hàng
Hàng tồn kho Tổng
Tổng
Nợ dài hạn
Vốn chủ sở hữu
 CP phthông và TDV
Máy móc thiết bị ròng Thu nhập giữ lại
Tổng
Tổng tài sản Tổng nợ và vốn CSH

16. Với mỗi tài khoản trên bảng cân đối kế toán của công ty này, hãy chỉ ra thay đổi trong tài
khoản trong năm 2009 và ghi chú thay đổi này là nguồn hay sử dụng tiền mặt.

2008   Nguồn/Sử dụng     2009

Tài sản
Tài sản ngắn hạn
Tiền mặt $8,436 $1,721 $10,157
Khoản phải thu 21,530 1,876 23,406
Hàng tồn kho 38,760 3,890 42,650
Tổng $68,726 $7,487 $76,213
Máy móc thiết bị ròng $226,706 $21,600 $248,306
Tổng tài sản $295,432 $29,087 $324,519
Nợ và VCSH
Nợ NH
Phải trả NCC $43,050 3,771 $46,821
Phải trả NH 18,384 –1,002 17,382
Tổng $61,434 2,769 $64,203
Nợ DH 25,000 $7,000 32,000
VCSH
CP Phổ thông và TDV $40,000 $0 $40,000
TN giữ lại 168,998 19,318 188,316
Tổng $208,998 $19,318 $228,316
Tổng NV $295,432 $29,087 $324,519

17. Dựa trên bảng cân đối kế toán của Just Dew It, hãy tính các hệ số tài chính sau đây
cho mỗi năm:

Bài trung bình

18. Công ty Y3K có doanh thu là 5276$, tổng tài sản 3105$, hệ số nợ/vốn CSH 1,4. Nếu
ROE của công ty là 15% thì thu nhập ròng là bao nhiêu?
19. Một công ty có thu nhập ròng 218000$, biên lợi nhuận 8,70% và số dư khoản phải thu
132850$. Giả định 70% doanh thu là bán chịu, kỳ thu tiền bình quân của công ty là
bao nhiêu?
20. Công ty Ashwood có hệ số nợ dài hạn là 0,45 và hệ số thanh khoản hiện thời 1,25. Nợ
ngắn hạn là 875$, doanh thu 5870$, biên lợi nhuận 9,5% và ROE 18,5%. Khối lượng
tài sản cố định ròng của công ty là bao nhiêu?
21. Trước lời phàn nàn về mức giá cao, một chuỗi cửa hàng rau thực hiện chiến lược
quảng cáo sau: “Nếu bạn trả cho con của bạn 3$ để nó đi mua 50$ rau quả, thì chuyến
đi đó của con bạn kiếm được số tiền gấp hai lần số tiền mà chúng tôi kiếm được”. Bạn
có được những thông tin sau đây về báo cáo tài chính của chuỗi cửa hàng này:
(triệu $)
Doanh thu: 750
Thu nhập ròng: 22,5
Tổng tài sản: 420
Tổng nợ: 280
Hãy đánh giá ý kiến của chuỗi cửa hàng này? Cơ sở của phát biểu đó là gì? Nó có
gây hiểu nhầm không? Vì sao?
22. Công ty A và công ty B có hệ số nợ trên tổng tài sản lần lượt là 35% và 30%, và lợi
nhuận trên tổng tài sản là 12% và 11%. Công ty nào có ROE cao hơn?
23. Thu nhập ròng của Công ty Sherwood trong năm gần nhất là 13168$. Thuế suất là
34%. Công ty trả 3605$ tổng số tiền lãi và giảm trừ 2382$ chi khấu hao. Hệ số khả
năng thanh toán bằng tiền mặt (cash coverage ratio) của công ty là bao nhiêu?
24. Holliman Corp. hiện có nợ ngắn hạn là 365000$, hệ số thanh khoản nhanh 0,85, vòng
quay hàng tồn kho 5,8 và hệ số thanh khoản hiện thời 1,4. Giá vốn hàng bán của công
ty này là bao nhiêu?
Dưới đây là các báo cáo tài chính gần đây của công ty Smolira Golf. Sử dụng thông tin
này làm các bài tập từ 25 tới 30.

SMOLIRA GOLF
BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 2008 VÀ 2009
Tài sản Nợ và vốn chủ sở hữu
2008 2009 2008 2009
Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn
Tiền mặt 21860$ 22050 Phải trả nhà cung cấp 19320 22850
Khoản phải thu 11316 13850 Phải trả ngân hàng 10000 9000
Hàng tồn kho 23084 24650 Khác 9643 11385
 Tổng 56260 60550 Tổng 38963 43235
Nợ dài hạn 75000 85000
Vốn chủ sở hữu
CP phổ thông và
Tài sản cố định Thặng dư vốn 25000 25000
Máy móc thiết bị ròng 234068 260525 Thu nhập giữ lại 151365 167840
Tổng 176365 192840

Tổng tài sản 290328 321075 290328 321075

Tổng nợ và vốn CSH

SMOLIRA GOLF
BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH 2009

Doanh thu 305830$

Giá vốn hàng bán 210 935
Khấu hao 26 850
EBIT 68 045
Chi lãi 11 930
Thu nhập chịu thuế 56 115
Thuế (35%) 19 640
Thu nhập ròng 36 475
Cổ tức: 20 000
Thu nhập giữ lại: 16 475

25. Hãy tính các hệ số tài chính sau đây của Smolira Golf, khi cần hãy sử dụng con số
cuối năm thay vì sử dụng các giá trị bình quân.
26. Lập chuỗi Du Pont cho công ty Smolira Golf
27. Lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ 2009.
28. Smolira Golf có 25000 cổ phần phổ thông đang lưu hành và giá thị trường mỗi cổ
phần vào cuối năm 2009 là 43$. P/E là bao nhiêu? DPS? MTB vào cuối 2009? Nếu tỷ
lệ tăng trưởng của công ty là 9% hệ số PEG là bao nhiêu?
Bài thuyết trình
Lên các trang web có thông tin của các công ty đã niêm yết trên các sàn. Lấy thông tin báo cáo
tài chính của 1 công ty bất kỳ. Thực hiện:
1. Sử dụng thông tin bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh trong 3 năm liên
tiếp của 1 công ty để lập: Bảng cân đối kế toán đồng quy mô; bảng cân đối kế toán
common-base year
2. Phân tích tài chính của công ty trên góc độ Ngân hàng cho vay.