PHẦN CÂU HỎI

Câu hỏi 1
a. Không. Khi phân tích tiền mặt, tính lỏng nhất của tài sản lưu động, nhà phân
tích quan tâm đến sự sẵn có của tiền mặt để đáp ứng các nghĩa vụ của công ty. Tệ nhất
là một hạn chế trong các thỏa thuận cân bằng bù trừ, loại bỏ những số dư tiền mặt này
khỏi khả năng sẵn có ngay lập tức làm phương tiện thanh toán. Thật vậy, việc sử dụng
các số dư như vậy có thể gây ra hậu quả cho công ty và có thể ảnh hưởng đến khả
năng tiếp cận tín dụng ngân hàng trong tương lai của công ty.
b. Nhà phân tích nên loại trừ tiền mặt bị hạn chế theo các thỏa thuận cân bằng
bù trừ khỏi tài sản lưu động. SEC Kế toán Series Phát hành 148 yêu cầu rằng một
công ty đã vay tiền từ ngân hàng phải tách biệt trên bảng cân đối kế toán của mình bất
kỳ khoản tiền mặt nào bị hạn chế rút hoặc sử dụng theo các thỏa thuận số dư bù đắp
với ngân hàng cho vay. Những yêu cầu này, thường xảy ra trong những trường hợp
như vậy, có thể khiến các công ty và chủ ngân hàng của họ thay đổi hình thức của các
thỏa thuận hợp đồng trong khi vẫn giữ nguyên bản chất của chúng. Nhà phân tích phải
luôn cảnh giác trước những nỗ lực làm sai lệch các phép đo phân tích bằng cách trình
bày mà hình thức của chúng không phản ánh đúng thực chất của chúng. Một thước đo
mức độ dễ bị tổn thương của một công ty trong lĩnh vực này là tỷ lệ tiền mặt hạn chế
trên tổng tiền mặt.
Câu hỏi 2
a. Khái niệm chu kỳ hoạt động rất quan trọng trong việc phân loại tài sản và nợ
phải trả là hiện tại hoặc không thường xuyên. Chu kỳ hoạt động bao gồm khoảng thời
gian từ khi cam kết thanh toán tiền mặt để mua hàng cho đến khi thu được các khoản
phải thu từ việc bán hàng hóa hoặc dịch vụ. Sơ đồ gần đầu Chương 4 minh họa khái
niệm này.
b. Nếu khoảng thời gian thu tiền thông thường của một khoản phải thu dài hơn
một năm (chẳng hạn như các khoản phải thu trả góp dài hạn hơn), thì việc đưa chúng
vào tài sản lưu động là phù hợp với điều kiện chu kỳ hoạt động bằng hoặc lớn hơn
ngày đến hạn nghĩa vụ đối với khoản phải thu. Tương tự, nếu hàng tồn kho, theo nhu
cầu kinh doanh hoặc tập quán, phải được lưu giữ trung bình trong hơn 12 tháng, thì
thời hạn giữ hàng tồn kho thông thường này sẽ trở thành một phần của chu kỳ hoạt
động và hàng tồn kho đó được tính vào tài sản lưu động.
c. Những hạn chế của hệ số thanh toán hiện hành (được tính từ các khoản mục
được định nghĩa là vốn lưu động) như một thước đo khả năng thanh toán ngắn hạn
được thảo luận trong Chương 11. Tuy nhiên, nếu chúng ta chấp nhận đề xuất rằng sẽ
hữu ích khi đo lường các nguồn lực hiện tại có thể thanh toán được. thì rất khó để thấy
việc kéo dài thời hạn "hiện hành" từ 12 tháng theo phong tục tập quán sang thời hạn
36 tháng hoặc lâu hơn có thể phục vụ một mục đích hữu ích như thế nào. Khái niệm
chu kỳ hoạt động có thể giúp các công ty thể hiện loại vị thế hiện tại tích cực mà nếu
không họ có thể không thể hiện được, nhưng khái niệm này có giá trị hoặc hiệu lực
đáng ngờ theo quan điểm của một nhà phân tích tài chính phải đánh giá khả năng
thanh khoản ngắn hạn của công ty. .
d.
(1) Công nghiệp thuốc lá. Lá thuốc phải trải qua quá trình già hóa, đóng rắn và
sấy khô kéo dài trong vài năm. Tồn kho thuốc lá (lá xanh) này, có thể không được sử
dụng để sản xuất một sản phẩm có thể bán được trong nhiều năm, được phân loại là
hiện tại theo khái niệm chu kỳ hoạt động. Điều này sẽ xảy ra ngay cả khi các khoản
vay dài hạn (được phân loại là nợ ngắn hạn) được sử dụng để tài trợ cho việc ghi sổ
hàng tồn kho này.
(2) Ngành công nghiệp rượu. Ngành công nghiệp rượu có chu kỳ hoạt động kéo
dài hơn 12 tháng theo thông lệ. Trong trường hợp này, việc nắm giữ hàng tồn kho
rượu cho mục đích cũ trong nhiều năm cung cấp đủ lý do để đưa lượng hàng tồn kho
đó vào tài sản lưu động.
(3) Ngành Bán lẻ. Trong bán lẻ, việc bán các mặt hàng "vé lớn" theo gói trả
góp có thể kéo dài chu kỳ hoạt động, ví dụ: 36 tháng hoặc lâu hơn. Như vậy, các
khoản phải thu trả góp này được báo cáo trong tài sản lưu động.
Câu hỏi 3
a. Hai câu hỏi quan trọng nhất mà nhà phân tích tài chính phải đối mặt đối với
các khoản phải thu là: (1) Khoản phải thu có xác thực, đến hạn và có khả năng thực thi
không ?, và (2) Xác suất thu được có được đánh giá đúng hay không? Mặc dù ý kiến
không đủ điều kiện của kiểm toán viên độc lập cho thấy sự đảm bảo nhất định đối với
những câu hỏi này, nhà phân tích tài chính phải nhận ra khả năng xảy ra sai sót trong
xét đoán cũng như sự thiếu hoàn toàn độc lập.
b. Mô tả về các khoản phải thu trong thuyết minh báo cáo tài chính thường
không có đủ manh mối để đưa ra phán đoán đáng tin cậy về việc liệu một khoản phải
thu có chính hãng, đến hạn và có thể thực thi hay không. Do đó, kiến thức về thực tiễn
ngành và các nguồn thông tin bổ sung phải được sử dụng để đảm bảo bổ sung, ví dụ:
 - Trong một số ngành công nghiệp, chẳng hạn như đĩa compact, đồ chơi hoặc
sách, có một quyền đáng kể về việc trả lại hàng hóa và bạn phải có giấy phép cho việc
này.
- Hầu hết các khoản dự phòng cho các tài khoản không có khả năng thu hồi
được dựa trên kinh nghiệm trong quá khứ mặc dù chúng cũng nên dự phòng cho các
điều kiện ngành hiện tại và mới nổi. Trong thực tế, kế toán có khả năng coi trọng cái
trước hơn là cái sau. Trong những trường hợp như vậy, nhà phân tích phải sử dụng
phán đoán và kiến thức của riêng mình về các điều kiện của ngành để đánh giá mức
độ đầy đủ của khoản dự phòng cho các tài khoản không thể thu thập được.
- Thông tin hữu ích trong việc đánh giá mức độ rủi ro thu tiền chung đối với
các khoản phải thu thường không được tìm thấy trong các báo cáo tài chính đã được
công bố. Tất nhiên, thông tin đó có thể được tìm kiếm trực tiếp từ công ty. Ví dụ về
những thông tin đó là: (1) Mức độ tập trung của khách hàng là gì? Bao nhiêu phần
trăm tổng các khoản phải thu từ một hoặc một vài khách hàng lớn? Liệu sự thất bại
của bất kỳ khách hàng nào có ảnh hưởng trọng yếu đến tình hình tài chính của công ty
không? (2) Mô hình tuổi của các khoản phải thu là gì? (3) Tỷ lệ các khoản phải thu thể
hiện việc gia hạn các khoản nợ cũ là bao nhiêu? (4) Các khoản phụ cấp chiết khấu
thương mại, trả lại hàng hoặc các khoản tín dụng khác mà khách hàng được hưởng có
được thực hiện không?
- Nhà phân tích, khi đánh giá tình hình tài chính hiện tại và khả năng đáp ứng
các nghĩa vụ của công ty hiện tại — được thể hiện bằng các thước đo như hệ số thanh
toán hiện hành — phải nhận ra tác động đầy đủ của các quy ước kế toán liên quan đến
việc phân loại các khoản phải thu là “hiện tại”. Ví dụ, khái niệm chu kỳ hoạt động cho
phép bao gồm các khoản phải thu trả góp, có thể không thu được đầy đủ trong nhiều
năm. Để cân bằng các khoản này với các nghĩa vụ hiện hành, nên dự phòng cho những
khác biệt về thời gian của các dòng tiền.
Câu hỏi 4
a. Bao thanh toán hoặc chứng khoán hóa các khoản phải thu đề cập đến hoạt
động bán toàn bộ hoặc một phần các khoản phải thu của công ty cho bên thứ ba.
b. Khi các khoản phải thu được bán có truy đòi, bên thứ ba mua khoản phải thu
có quyền thu từ công ty đã bán khoản phải thu nếu khoản phải thu chứng minh được là
không thể thu hồi được. Khi các khoản phải thu được bán mà không có quyền truy
đòi, người mua các khoản phải thu sẽ chịu rủi ro thu hồi.
c. Khi các khoản phải thu được bán có truy đòi, bảng cân đối kế toán báo cáo
số tiền nhận được từ việc bán khoản phải thu. Tuy nhiên, bảng cân đối kế toán có thể
báo cáo hoặc không thể báo cáo trách nhiệm tiềm tàng cho người mua khoản phải thu
đối với các khoản phải thu khó thu được mua có truy đòi — điều này phụ thuộc vào
việc ai chịu rủi ro sở hữu.
Câu hỏi 5
a. Có thể đưa ra một số khái quát hữu ích về ảnh hưởng của các phương pháp
định giá hàng tồn kho khác nhau đối với phân tích tài chính. Tuy nhiên, chúng tôi
cung cấp một số hướng dẫn.
- Trong trường hợp LIFO, chúng ta biết rằng trong điều kiện mức giá biến
động, nó sẽ có tác động làm giảm thu nhập. Hơn nữa, phương pháp LIFO mang lại,
trong thời kỳ giá cả lạm phát, lượng hàng tồn kho thấp một cách phi thực tế. Điều này
làm giảm hệ số thanh toán hiện hành và có xu hướng tăng hệ số vòng quay hàng tồn
kho. Chúng ta cũng biết rằng phương pháp LIFO tạo cơ hội cho ban quản lý thao túng
lợi nhuận bằng cách cho phép cạn kiệt hàng tồn kho trong những năm kém, do đó thu
hút chi phí thấp để tăng thu nhập. Chỉ có thể đưa ra phán quyết về tất cả những hậu
quả này trên cơ sở đánh giá tất cả các hoàn cảnh xung quanh. Ví dụ, một thay đổi nhỏ
trong tỷ lệ hiện tại 4: 1 có thể không có ý nghĩa gì, trong khi thay đổi tương tự trong tỷ
lệ 1,5: 1 có thể có tầm quan trọng lớn hơn nhiều.
- Việc sử dụng FIFO để xác định giá trị hàng tồn kho nói chung sẽ dẫn đến
lượng hàng tồn kho trên bảng cân đối kế toán cao hơn và giá vốn hàng bán thấp hơn
(và thu nhập cao hơn) so với LIFO.
- Phương pháp chi phí bình quân làm dịu các biến động của chi phí bằng cách
sử dụng chi phí bình quân gia quyền để định giá hàng tồn kho và định giá giá vốn
hàng bán. Thu nhập ròng kết quả sẽ gần với mức trung bình của thu nhập ròng theo
LIFO và FIFO.
- Nguyên tắc "thấp hơn chi phí hoặc thị trường" của kế toán hàng tồn kho có ý
nghĩa bổ sung đối với nhà phân tích. Trong thời kỳ giá cả tăng cao, nó có xu hướng
định giá thấp hàng tồn kho bất kể phương pháp chi phí được sử dụng. Do đó, điều này
sẽ làm giảm hệ số thanh toán hiện hành xuống dưới mức thực của nó vì các tài sản lưu
động khác (cũng như nợ ngắn hạn) không được định giá trên cơ sở phù hợp với các
phương pháp được sử dụng để định giá hàng tồn kho.
- Trong thực tế, chúng ta có thể tìm thấy nhiều biến thể trong các loại chi phí
được bao gồm trong hàng tồn kho. Thực tiễn khác nhau đặc biệt đối với việc bao gồm
hoặc loại trừ (1) các loại chi phí trên không, (2) vận chuyển hàng hóa, và (3) chi phí
hành chính và chung. Sự đa dạng này trong thực tiễn có thể có ảnh hưởng đáng kể đến
khả năng so sánh giữa các công ty.
Câu hỏi 6
a. Việc phân bổ chi phí chung cho tất cả các đơn vị sản xuất phải được thực
hiện trên cơ sở hợp lý được thiết kế để có được giá trị thực tế gần đúng nhất. Tuy
nhiên, điều này còn lâu mới dễ dàng. Khó khăn lớn nhất bắt nguồn từ thực tế rằng một
phần tốt của chi phí chung là chi phí cố định, tức là chi phí không thay đổi theo sản
xuất nhưng thay đổi chủ yếu theo thời gian trôi đi. Ví dụ như thanh toán tiền thuê nhà
và tiền lương của giám đốc nhà máy. Như vậy, giả sử chỉ sản xuất một sản phẩm duy
nhất, chi phí cố định là 100.000 đô la, và 10.000 đơn vị được sản xuất, thì mỗi đơn vị
sẽ hấp thụ 10 đô la chi phí cố định. Tuy nhiên, nếu 5.000 đơn vị thì được sản xuất,
mỗi đơn vị sẽ hấp thụ $ 20 chi phí cố định. Điều này cho thấy mức độ hoạt động là
một yếu tố quan trọng quyết định đến chi phí đơn vị - sự biến động lớn của sản lượng
có thể dẫn đến sự biến động lớn trong chi phí đơn vị.
b. Để phân bổ chi phí cố định cho các đơn vị, ban đầu phải đặt ra giả định là
công ty dự kiến sản xuất bao nhiêu đơn vị. Điều này xác định có bao nhiêu đơn vị chi
phí chung được phân bổ. Tính toán đó yêu cầu ước tính về doanh số bán hàng và sản
xuất liên quan. Trong phạm vi sản xuất thực tế khác với sản xuất ước tính, chi phí
chung sẽ được áp dụng chung hoặc áp dụng thấp hơn. Điều đó có nghĩa là sản xuất và
hàng tồn kho bị tính nhiều hơn tổng chi phí chung hoặc không đủ số lượng chi phí
chung.
Câu hỏi 7
Mục tiêu chính của phương pháp kế toán hàng tồn kho LIFO là tính giá vốn
hàng bán với các chi phí phát sinh gần đây nhất. Khi mức giá ổn định, kết quả theo
phương pháp FIFO hoặc LIFO sẽ giống nhau. Khi mức giá thay đổi, việc sử dụng các
phương pháp khác nhau này có thể mang lại những kết quả tài chính khác nhau đáng
kể. Một trong những mục tiêu chính của LIFO là đạt được sự phù hợp tốt hơn giữa chi
phí và doanh thu trong thời kỳ lạm phát. Theo phương pháp LIFO, báo cáo thu nhập
được ưu tiên hơn so với bảng cân đối kế toán. Điều này có nghĩa là trong khi sự so
khớp giữa chi phí hiện tại với doanh thu xảy ra trong thời điểm lạm phát giá cả (giảm
phát), thì giá trị ghi sổ của hàng tồn kho trong bảng cân đối kế toán sẽ thấp (cao) một
cách phi thực tế. Lưu ý rằng việc sử dụng phương pháp LIFO được khuyến khích bởi
nó được chấp nhận cho các mục đích thuế. Luật thuế quy định rằng việc sử dụng nó
cho các mục đích thuế bắt buộc phải thông qua nó để báo cáo tài chính.
Câu hỏi 8
Trong hầu hết các báo cáo hàng năm, thông tin không đủ để cho phép nhà phân
tích chuyển đổi hàng tồn kho được hạch toán theo một phương pháp sang một số liệu
phản ánh một phương pháp kế toán hàng tồn kho khác. Hầu hết các nhà phân tích
muốn thông tin như vậy để so sánh tốt hơn các báo cáo tài chính của các công ty sử
dụng các phương pháp kế toán hàng tồn kho khác nhau. Việc chuyển đổi số liệu hàng
tồn kho từ phương pháp này sang phương pháp khác thậm chí còn khó khăn hơn do sử
dụng các phương pháp khác nhau cho các thành phần khác nhau của hàng tồn kho.
Tuy nhiên, trong hầu hết các trường hợp, các nhà phân tích phải đánh giá tổng thể tác
động của các phương pháp kiểm kê khác nhau đến khả năng so sánh của các số liệu về
hàng tồn kho. Việc đánh giá như vậy phải dựa trên sự hiểu biết thấu đáo về các
phương pháp kiểm kê đang được sử dụng và ảnh hưởng của chúng đối với giá trị hàng
tồn kho. Sự khác biệt phát sinh giữa các số liệu gần đúng và các số liệu chính xác sử
dụng dữ liệu bổ sung thường không khác nhau về mặt trọng yếu.
Để hữu ích nhất, việc tiết lộ các phương pháp kiểm kê phải cung cấp, ngoài các
phương pháp được sử dụng, nhận biết các thành phần hàng tồn kho (theo số lượng)
nơi các phương pháp đó được sử dụng. Quan trọng hơn, việc tiết lộ chênh lệch đô la
giữa phương pháp đang sử dụng và phương pháp phổ biến nhất trong ngành sẽ rất hữu
ích.
Câu hỏi 9
a. Chi phí, được định nghĩa chung là giá phải trả hoặc cân nhắc để có được một
tài sản, là cơ sở chính trong kế toán hàng tồn kho. Như được áp dụng cho hàng tồn
kho, giá gốc thường có nghĩa là tổng các chi phí và lệ phí được áp dụng trực tiếp hoặc
gián tiếp phát sinh để đưa một mặt hàng về tình trạng và vị trí hiện có của nó. Các chi
phí và chi phí áp dụng này bao gồm tất cả chi phí mua lại và chi phí sản xuất - nhưng
chúng không bao gồm chi phí bán hàng và chi phí quản lý và chung không liên quan
rõ ràng đến sản xuất.
b. Thị trường, như được áp dụng cho việc định giá hàng tồn kho, có nghĩa là
giá dự thầu hiện tại tại ngày lập bảng cân đối kế toán cho hàng tồn kho với khối lượng
mà nó thường được mua. Thuật ngữ này áp dụng cho hàng tồn kho của hàng hóa đã
mua và hàng hóa sản xuất (liên quan đến nguyên , lao động và chi phí). Nói chung
hơn, thị trường có nghĩa là chi phí thay thế hiện tại - mặc dù, nó không được vượt quá
giá trị thuần có thể thực hiện được (giá bán ước tính trừ chi phí hoàn thành và xử lý dự
đoán) và không được nhỏ hơn giá trị thuần có thể thực hiện được giảm trừ một khoản
dự phòng cho tỷ suất lợi nhuận thông thường.
c. Cơ sở thông thường để chuyển hàng tồn kho sang kỳ sau là giá gốc. Tuy
nhiên, việc xuất phát từ chi phí là bắt buộc, khi tiện ích của hàng hóa được bao gồm
trong hàng tồn kho nhỏ hơn giá thành của chúng. Tổn thất này cần được ghi nhận là
tổn thất của kỳ hiện tại, thời kỳ mà nó đã xảy ra. Hơn nữa, kỳ tiếp theo phải được tính
phí cho hàng hóa với số tiền đo lường mức đóng góp dự kiến của chúng cho kỳ đó.
Nói cách khác, kỳ tiếp theo phải được tính phí cho hàng tồn kho với giá không cao
hơn giá đã được thanh toán nếu hàng tồn kho đã được lấy vào đầu kỳ đó. (Trong lịch
sử, quy tắc chi phí hoặc thị trường thấp hơn xuất phát từ quy ước kế toán quy định cho
tất cả các khoản lỗ và dự kiến không có lợi nhuận — chủ nghĩa bảo thủ.) Theo lý luận
ở trên, quy tắc "chi phí hoặc thị trường, tùy theo giá trị nào thấp hơn" có thể được áp
dụng cho từng mặt hàng trong bản kiểm kê, tổng số các bộ phận của từng loại hàng
chính hoặc tổng số hàng tồn kho, tùy theo điều kiện nào phản ánh rõ ràng nhất thực tế
kinh tế. Quy tắc LCM thường được áp dụng cho từng mặt hàng, nhưng nếu các mặt
hàng tồn kho riêng lẻ nhập vào cùng một loại hoặc các loại thành phẩm, thì các quy
trình thay thế là phù hợp.
d. Các lập luận chống lại việc sử dụng phương pháp định giá hàng tồn kho thấp
hơn giá gốc hoặc thị trường bao gồm:
(1) Phương pháp này yêu cầu báo cáo các tổn thất ước tính (toàn bộ hoặc một
phần vượt quá chi phí thực tế so với chi phí thay thế) dưới dạng chi phí thu nhập mặc
dù cho đến nay các khoản lỗ chưa được duy trì và có thể không bao giờ được duy trì.
Theo một tiêu chí nhất quán của việc thực hiện, việc giảm giá bán dưới giá thành
không phải là một khoản lỗ kéo dài hơn là một khoản tăng trên chi phí là một khoản
lãi đã thực hiện.
(2) Mức giảm giá được đưa vào báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh trước
khi khoản lỗ được duy trì thông qua việc bán hàng. Hơn nữa, nếu khoản phí hàng tồn
kho không được hạch toán vào tài khoản tổn thất đặc biệt, thì số liệu giá vốn của hàng
hóa thực tế đã bán sẽ bị thổi phồng lên bằng mức giảm giá ước tính của hàng hóa tồn
kho. Tiêu đề "Giá vốn hàng bán" do đó trở thành một từ nhầm lẫn.
(3) Phương pháp này không nhất quán trong việc áp dụng trong một năm nhất
định vì phương pháp này ghi nhận mức độ phù hợp của các khoản giảm giá ngụ ý
nhưng không ghi nhận trong tài khoản hoặc báo cáo tài chính về ảnh hưởng của các
khoản ứng trước giá.
(4) Phương pháp này không nhất quán trong việc áp dụng trong một năm mà
ngược lại với một năm khác vì hàng tồn kho của một công ty có thể được định giá
theo giá gốc vào cuối năm và trên thị trường vào cuối năm sau.
(5) Chi phí thấp hơn hoặc phương pháp thị trường định giá hàng tồn kho trong
bảng cân đối kế toán một cách thận trọng. Tuy nhiên, ảnh hưởng của nó đến báo cáo
thu nhập có thể ngược lại. Mặc dù báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của năm mà
khoản lỗ chưa được xử lý được báo cáo một cách thận trọng, nhưng thu nhập ròng cho
kỳ tiếp theo có thể bị bóp méo nếu việc giảm giá bán dự kiến không thành hiện thực.
(6) Khi áp dụng quy luật giá thấp hơn hoặc quy luật thị trường, "lợi nhuận bình
thường" tương lai được sử dụng để xác định giá trị hàng tồn kho trong một số trường
hợp nhất định. Vì lợi nhuận thông thường là một con số ước tính dựa trên kinh nghiệm
trong quá khứ (và có thể không đạt được trong tương lai), nó không khách quan về
bản chất và tạo cơ hội cho việc thao túng các kết quả của hoạt động.
Câu hỏi 10
LIFO có xu hướng mang lại thu nhập được báo cáo thấp hơn khi giá tăng so với
FIFO. Hình minh họa sau đây làm nổi bật những hiệu ứng này:

Giai đoạn Đơn vị Hàng tồn Chi phí trên mỗi Tổng chi phí
kho đơn vị

Giai đoạn 5 $5 $25

1…………

Giai đoạn 5 10 50
2…………

Giai đoạn 5 15 75
3………….

Theo LIFO, nếu 10 đơn vị được bán, thì giá vốn hàng bán là $125, được tính
bằng (5 x $15) + (5 x $10). Ngoài ra, giá trị khoảng không quảng cáo LIFO là $25,
được tính là 5 x $5. Nếu các đơn vị được bán với giá $20, thì tổng lợi nhuận là $75,
được tính bằng (10 x $20) - $125. Theo FIFO, nếu 10 đơn vị được bán, thì giá vốn
hàng bán là $75, được tính bằng (5 x $5) + (5 x $10). Lợi nhuận gộp sẽ là $125, được
tính là $200- $75. Hàng tồn kho sẽ được định giá là $75, được tính là 5 x $15- làm
tăng bảng cân đối kế toán. Điều này cho thấy FIFO có xu hướng tăng thu nhập và thuế
trong thời kỳ lạm phát.
Câu hỏi 11
Nguyên liệu thô tăng trong một số trường hợp nhất định có thể là một dấu hiệu
tích cực cho thấy công ty đang tích trữ hàng tồn kho để đáp ứng nhu cầu dự kiến. Tuy
nhiên, cả nguyên vật liệu thô và tồn kho sản xuất trong quá trình tăng có thể phản ánh
hoạt động kém hiệu quả khiến sản xuất bị chậm lại. Sự gia tăng hàng hóa thành phẩm
có thể phản ánh việc xây dựng kho dự trữ để đáp ứng nhu cầu lớn hoặc nó có thể đại
diện cho việc dự trữ hàng hóa thành phẩm không có nhu cầu lớn. Phần quan trọng của
phân tích là giải thích những thay đổi này trong bối cảnh của các điều kiện ngành hiện
tại và dự kiến.
Câu hỏi 12
Nhận định này là đúng khi chỉ ra rằng một nhà phân tích phải đưa dữ liệu liên
quan đến các chính sách khấu hao của một đơn vị vào phân tích và giám sát quan
trọng. Công ty có thể lựa chọn một số phương pháp khấu hao có thể chấp nhận được
nhưng rất khác nhau. Công ty phải đưa ra (các) lựa chọn cụ thể và ảnh hưởng đến chi
phí khấu hao được báo cáo và khấu hao lũy kế cần được đánh giá.
Câu hỏi 13
Trong trường hợp không có dữ liệu chính xác hơn, nhà phân tích tốt hơn nên
điều chỉnh chi phí khấu hao trên cơ sở ước tính và giả định của mình hơn là hoàn toàn
không điều chỉnh chúng. Các phân tích như được mô tả trong chương có thể giúp tạo
ra một ước tính hữu ích hơn về chi phí khấu hao định kỳ và khấu hao lũy kế.
Câu hỏi 14
Có một số thước đo liên quan đến tài sản nhà máy hữu ích trong việc so sánh
các chính sách khấu hao theo thời gian cũng như so sánh giữa các công ty.
Tổng tuổi thọ trung bình của nhà máy và thiết bị có thể được tính gần đúng như
sau:
Tổng Nhà máy và Thiết bị ¸ Chi phí Khấu hao Năm Hiện tại.
Tuổi trung bình của nhà máy và thiết bị có thể được tính như sau:
Khấu hao lũy kế ¸ Chi phí khấu hao năm hiện tại.
Tuổi thọ trung bình còn lại của nhà máy và thiết bị được tính như sau:
Nhà máy và Thiết bị đã Khấu hao ròng ¸ Chi phí Khấu hao Năm Hiện tại.
Ngoài ra, dựa trên các quan hệ trên, chúng ta có thể tính:
Tổng Tuổi thọ Trung bình = Tuổi Trung bình + Thời gian Còn lại Trung bình.
Các tỷ lệ trên rất hữu ích trong việc đánh giá các chính sách và giả định khấu
hao của một công ty theo thời gian. Các tỷ lệ có thể được tính toán trên cơ sở giá gốc
cũng như trên cơ sở chi phí hiện tại.
Câu hỏi 15
 Một trong những giải pháp phổ biến hơn được các nhà phân tích áp dụng để
phân tích lợi thế thương mại là đơn giản bỏ qua nó. Có nghĩa là, họ bỏ qua tài sản
được thể hiện trên bảng cân đối kế toán. Đối với báo cáo kết quả hoạt động kinh
doanh, theo các chuẩn mực kế toán hiện hành, lợi thế thương mại không còn được
phân bổ nữa mà được kiểm tra mức độ suy giảm hàng năm và được ghi ra nếu cần
thiết. Tuy nhiên, thông thường, khoản chi phí ghi giảm được coi là hoài nghi và
thường bị bỏ qua. Bằng cách bỏ qua thiện chí, các nhà phân tích bỏ qua các khoản đầu
tư các nguồn lực rất quan trọng vào những gì thường có thể là tài sản quan trọng và có
giá trị nhất của công ty. Bỏ qua tác động của lợi thế thương mại đối với thu nhập được
báo cáo không phải là giải pháp cho việc phân tích khoản mục phức tạp này. Ngay cả
khi xem xét thông tin hạn chế có sẵn, một nhà phân tích tốt hơn nên đánh giá các con
số kế toán cho lợi thế thương mại hơn là loại bỏ chúng hoàn toàn.
Lợi thế thương mại được đo lường bằng giá trị vượt quá giá trị thị trường hợp
lý của tài sản ròng hữu hình có được trong một giao dịch được tính là một giao dịch
mua. Nó là phần vượt quá giá mua so với giá trị hợp lý của tất cả các tài sản hữu hình
có được, đạt được bằng cách xác định một cách cẩn thận giá trị của những tài sản đó -
ít nhất là về mặt lý thuyết. Nhà phân tích phải tỉnh táo về cấu trúc và phương pháp
định giá Lợi thế thương mại cũng như phương pháp định đoạt cuối cùng của nó. Một
cách để xử lý tài khoản Goodwill, thường được ban lãnh đạo ưa thích, là xóa tài khoản
đó vào thời điểm ít ảnh hưởng nhất đến đánh giá của thị trường về hiệu quả hoạt động
của công ty. (ví dụ, trong một thời kỳ thua lỗ hoặc giảm thu nhập).
Câu hỏi 16
Các chi phí được vốn hóa dưới dạng tài sản khi các khoản chi này được kỳ
vọng sẽ mang lại giá trị thực thể ngoài năm hiện tại. Nếu giá trị liên quan đến chi tiêu
sẽ được sử dụng hết trong giai đoạn hiện tại, thì chi tiêu đó sẽ được sử dụng.
Câu hỏi 17
Tài sản cứng là những tài sản như nhà xưởng và máy móc — chúng hữu hình
và có thể nhận dạng được. Tài sản mềm là những tài sản như phần mềm, nỗ lực
nghiên cứu và phát triển và vốn tri thức — về bản chất, chúng mang tính vô hình hơn.
Câu hỏi 18
a. Các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung yêu cầu tài sản tài nguyên
thiên nhiên (hao phí) phải được phản ánh theo nguyên giá cộng với chi phí phát hiện,
thăm dò và phát triển. Điều này có nghĩa là các khoản chi phí lớn xảy ra sau khi phát
hiện ra tài nguyên thiên nhiên không được kế toán ghi nhận là một phần của tài sản tài
nguyên thiên nhiên. Thay vào đó, chúng thường được sử dụng dưới dạng phát sinh.
Do đó, các mối quan hệ như thu nhập với tài sản bị bóp méo do không thể vốn hóa tất
cả các chi phí liên quan và các tác động liên quan đến thu nhập hiện tại và tương lai.
b. Khi một công ty mua lại các nguồn tài nguyên thiên nhiên từ một đơn vị
khác, chi phí này có nhiều khả năng phản ánh toàn bộ giá trị hợp lý của các nguồn lực
này. Trong tình huống như vậy, mối quan hệ giữa nguyên giá của tài sản và doanh thu,
chi phí và thu nhập mà chúng tạo ra có thể hợp lý hơn về mặt kinh tế.
Câu hỏi 19
Khi định giá tài sản, nhà máy và thiết bị, và khi báo cáo trong báo cáo tài chính
thông thường, kế toán nhấn mạnh tính khách quan của giá gốc. Họ cũng nhấn mạnh
vào chủ nghĩa bảo thủ với việc tính toán số đô la đầu tư ban đầu vào tài sản. Sự nhấn
mạnh không quá tập trung vào các mục tiêu của những người phân tích và phụ thuộc
vào báo cáo tài chính cho các quyết định kinh doanh. Họ bằng lòng tuyên bố rằng
"một bảng cân đối kế toán không có mục đích phản ánh và không thể phản ánh hữu
ích giá trị của doanh nghiệp." Từ quan điểm của người dùng, chi phí lịch sử có một số
hạn chế. Chúng không liên quan đến các câu hỏi về chi phí thay thế hiện tại hoặc nhu
cầu trong tương lai. Chúng không thể so sánh trực tiếp với dữ liệu tương tự trong báo
cáo của các công ty khác. Chúng không cho phép người dùng đo lường chi phí cơ hội
của việc thải bỏ, cũng như không sử dụng các quỹ thay thế. Họ không cung cấp thước
đo hợp lệ để đo lường lợi tức. Ngoài ra, trong thời điểm thay đổi mức giá, chúng đại
diện cho một tập hợp kỳ lạ của nhiều loại giải ngân theo sức mua.
Câu hỏi 20
a. Cách tiếp cận cơ bản trong kế toán cho các khoản vô hình có thể xác định
được (ngoài lợi thế thương mại) là ghi nhận theo giá gốc và sau đó phân bổ chi phí đó
cho các kỳ có lợi. Nếu các tài sản không phải tiền mặt được trao để đổi lấy cái vô
hình, thì cái vô hình phải được ghi nhận theo giá trị thị trường hợp lý của việc xem xét
đưa ra. Lưu ý rằng nếu một công ty chi vật liệu và lao động để xây dựng một tài sản
"hữu hình", chẳng hạn như máy móc, thì những chi phí này được vốn hóa và được ghi
nhận như một tài sản bị khấu hao trong thời gian hữu dụng ước tính của nó. Mặt khác,
nếu một công ty dành nhiều nguồn lực để quảng cáo sản phẩm hoặc đào tạo lực lượng
bán hàng để bán và phục vụ sản phẩm — đó là một quá trình để tạo thiện chí — thì
thường không thể tận dụng những chi phí đó. Điều này xảy ra ngay cả khi những chi
phí đó có thể bằng hoặc nhiều hơn, có lợi cho hoạt động trong tương lai của công ty
hơn bất kỳ tài sản "hữu hình" nào. Lý do cho sự không thống nhất trong việc hạch
toán hai loại tài sản này kéo dài đến một số quy ước kế toán cơ bản như tính bảo thủ.
Những quy ước này, dựa trên mức độ chắc chắn về lợi nhuận trong tương lai, gây ra
nhiều nghi ngờ về khả năng nhận ra lợi ích từ vô hình (chẳng hạn như quảng cáo hoặc
đào tạo) trong tương lai hơn là nhận thức từ tài sản hữu hình, "cứng".
b. Lợi thế thương mại là một tài sản vô hình quan trọng. Tuy nhiên, nó đại diện
cho trường hợp duy nhất mà việc định giá tài sản bị giới hạn trong chi phí mua lại từ
bên thứ ba. Hơn nữa, mọi chi phí bảo vệ bằng sáng chế, bản quyền hoặc nhãn hiệu
(hoặc tương tự) đều được tính vào chi phí tài sản vô hình một cách hợp lý. Điều này
mở rộng đến các nội dung vô hình khác như hợp đồng thuê, cải tiến quyền thuê, quy
trình đặc biệt, giấy phép và nhượng quyền thương mại. Ngược lại, lợi thế thương mại
phát triển nội bộ không thể được vốn hóa và chuyển sang dạng tài sản.
NS. Các yếu tố vô hình có thể nhận dạng được (ngoài lợi thế thương mại) có thể được
xác định riêng biệt và đặt tên mô tả hợp lý như bằng sáng chế, nhãn hiệu và nhượng
quyền thương mại. Các nội dung vô hình có thể nhận dạng được có thể được phát triển
nội bộ, có được đơn lẻ hoặc như một phần của một nhóm tài sản. Chúng phải được ghi
nhận theo nguyên giá và được phân bổ theo thời gian hữu dụng của chúng. Không
được phép ghi lại hoặc hoàn thành việc xóa sổ vào ngày mua lại.
c. Các phần tử vô hình không xác định được có thể được phát triển trong nội bộ
hoặc mua từ những người khác. Chúng không thể được mua một cách đơn lẻ — chúng
vốn dĩ là một phần của một nhóm tài sản hoặc một phần của toàn bộ thực thể. Phần
chi phí vượt quá của một công ty (hoặc bộ phận) được mua lại trên tổng tài sản ròng
có thể xác định được là tài sản vô hình không thể xác định được phổ biến nhất — đó
là “lợi thế thương mại”. Nó là số tiền còn lại trong một chuyển đổi sau khi số lượng vô
hình hữu hình và có thể nhận dạng được xác định. Lợi thế thương mại không còn
được phân bổ nữa mà được kiểm tra hàng năm về mức độ suy giảm và được ghi ra nếu
cần thiết.
d. Các vật vô hình có thể nhận dạng được cho là có thời gian hữu dụng hạn chế.
Theo đó, chúng được khấu hao. Tùy thuộc vào loại tài sản vô hình, thời hạn sử dụng
của nó có thể bị giới hạn bởi các yếu tố như pháp lý, hợp đồng, quy định, nhu cầu và
cạnh tranh, kỳ vọng cuộc sống của người lao động và các yếu tố kinh tế và xã hội
khác. Nguyên giá của mỗi tài sản vô hình nên được phân bổ theo thời gian sử dụng
hữu ích của nó có tính đến tất cả các yếu tố quyết định tuổi thọ của nó. Lợi thế thương
mại không được khấu hao, nhưng được kiểm tra hàng năm về mức độ suy giảm và
được ghi ra nếu cần thiết.
Câu hỏi 21
Lợi thế thương mại thường là một tài sản khá lớn. Nó chỉ có thể được ghi lại
khi mua một doanh nghiệp hoặc phân khúc đang kinh doanh. Các quy ước kế toán
điều chỉnh việc ghi nhận lợi thế thương mại có nghĩa là chỉ có lợi thế thương mại mua
được báo cáo trong số các tài sản được ghi nhận và có nhiều lợi thế thương mại hơn
có thể tồn tại ngoài bảng cân đối kế toán. Mô tả về những gì đang được thanh toán
trong một giao dịch như vậy khác nhau và điều này làm tăng thêm sự không chắc chắn
xung quanh tài sản này. Một số đề cập đến khả năng thu hút và giữ khách hàng hài
lòng, trong khi những người khác chỉ ra những phẩm chất vốn có trong một doanh
nghiệp được tổ chức tốt và hiệu quả trong sản xuất, dịch vụ và bán hàng. Những người
khác chỉ ra rằng nếu có giá trị lợi thế thương mại thì nó phải được phản ánh trong thu
nhập. Nghĩa là, nếu lợi thế thương mại có giá trị, thì lợi thế thương mại đó sẽ làm tăng
thu nhập vượt trội trong một thời gian ngắn sau khi mua lại. Nếu các khoản thu nhập
đó không được chứng minh, thì sẽ hợp lý nếu giả định rằng khoản đầu tư vào lợi thế
thương mại không có giá trị bất kể nó có được báo cáo trên bảng cân đối kế toán hay
không.
Bất kể số tiền phát sinh trong quá trình mua lại hoặc phát triển nội bộ của một
tài sản vô hình, giá trị ghi sổ của bất kỳ tài sản nào cũng không được ghi sổ vượt quá
giá trị có thể thực hiện được (giá bán hoặc tiện ích trong tương lai). Việc thực hiện
trên thực tế là một vấn đề khác và nhà phân tích phải chuẩn bị để đưa ra các đánh giá
về số lượng được báo cáo đối với tài sản vô hình.
Câu hỏi 22
Có một số loại phí hoàn trả. Trong mỗi trường hợp, lý do để dồn tích là những
khoản chi phí này giữ lại tiện ích (lợi ích) trong tương lai cho công ty.
a. Chi phí trước khi vận hành, chi phí khởi động ban đầu và chi phí dụng cụ.
b. Các khoản lỗ hoạt động ban đầu hoặc chi phí trước khi hoạt động của các
công ty con.
c. Chi phí di chuyển, sắp xếp lại nhà máy và lắp đặt lại.
d. Chi phí sáp nhập hoặc mua lại.
e. Các tài khoản khách hàng đã mua.
f. Các thỏa thuận không cạnh tranh.
(2) Chi phí hoãn lại.
a. Chi phí quảng cáo và khuyến mại.
b. Lãi suất tiềm ẩn.
c. Bán, cho chung và chi phí hành chính.
d. Chi phí kế hoạch hưu trí.
 e. Tài sản và các loại thuế khác.
f. Chi phí thuê và cho thuê.
g. Tiền nghỉ phép.
h. Chi phí đóng gói và trồng trọt theo mùa.
(3) Chi phí vô hình.
a. Chi phí khoan và phát triển vô hình.
b. Hợp đồng, phim, tài liệu bản quyền, quyền nghệ thuật
c. Chi phí của phần mềm máy tính
(4) Chiết khấu nợ và chi phí.
(5) Lợi ích về thuế thu nhập trong tương lai.
(6) Chi phí tổ chức.
(7) Ứng trước tiền bản quyền.
Câu hỏi 23
a. Một loại tài sản không được ghi nhận trên bảng cân đối kế toán là lợi thế
thương mại được tạo ra từ nội bộ. Trong trường hợp này, nếu tài sản vô hình được
phát triển nội bộ, thay vì mua từ bên ngoài, thì nó không thể được vốn hóa và mọi chi
phí phải được chi ra khi phát sinh. Điều này có nghĩa là, trong phạm vi tài sản được
tạo ra (có thể được bán hoặc sở hữu khả năng kiếm tiền), thu nhập trước đó được tính
bằng chi phí phát triển của nó sẽ bị đánh giá thấp hơn (và thu nhập trong tương lai sẽ
bị phóng đại). Nhiều tài sản vô hình phù hợp với danh mục này. Một loại khác là tài
sản tiềm tàng. Theo nguyên tắc bảo thủ, các quyền ngẫu nhiên đối với các nguồn tài
nguyên không được công nhận do tính không chắc chắn của chúng.
b. Nhà phân tích phải nhận ra rằng giá trị sổ sách được báo cáo không thay thế
cho giá trị thị trường. Như được minh họa bởi mô hình định giá vốn chủ sở hữu dựa
trên kế toán, các tài sản không được ghi chép cuối cùng phải được thực hiện dưới
dạng thu nhập thặng dư (thu nhập bất thường). Nếu không có thu nhập trên mức bình
thường, thì bất kỳ tài sản không ghi sổ nào cũng có giá trị nhỏ.

PHẦN BÀI TẬP

Bài tập 4-1

a. Phương pháp dự phòng dựa trên doanh số tín dụng cố gắng đối chiếu các
khoản nợ khó đòi với doanh thu do việc bán hàng tạo ra trong cùng kỳ. Do đó, nó tập
trung vào báo cáo thu nhập hơn là bảng cân đối kế toán. Mặt khác, phương pháp dự
phòng dựa trên số dư trong tài khoản phải thu khách hàng cố gắng định giá các khoản
phải thu vào cuối kỳ theo giá trị có thể thu được trong tương lai. Do đó, nó tập trung
vào bảng cân đối kế toán hơn là báo cáo thu nhập. (Lưu ý rằng cả hai phương pháp
cho phép này đều được chấp nhận theo GAAP.)

b. Công ty Carme sẽ báo cáo trên bảng cân đối kế toán của mình vào ngày 31
tháng 12 năm 1, số dư trong khoản dự phòng phải thu khó đòi được coi là tài khoản tài
sản định giá hoặc tài sản đối chiếu — nghĩa là, dưới dạng một khoản trừ vào tài sản
phải thu. Chi phí nợ phải thu khó đòi có thể được báo cáo kết quả hoạt động kinh
doanh dưới dạng chi phí bán hàng hoặc chi phí quản lý doanh nghiệp hoặc là một
khoản trừ để tính đến doanh thu thuần.

c. Khi xem xét tính hợp lý của dự phòng phải thu khó đòi, nhà phân tích quan
tâm đến việc đánh giá khả năng thu hồi của các khoản phải thu. Nhà phân tích đặc biệt
quan tâm đến việc thay đổi các điều kiện kinh doanh và tác động của chúng đến số dư
dự phòng này (nghĩa là đã đủ chưa). Ngoài ra, chuyên viên phân tích phải đánh giá bất
kỳ thay đổi nào trong các giả định về khả năng thu được vì chúng có ảnh hưởng trực
tiếp đến thu nhập ròng thông qua việc xác định chi phí nợ phải thu khó đòi. Cuối
cùng, có một số bằng chứng cho thấy các nhà quản lý sử dụng tài khoản phụ cấp
(trong số các tài khoản khác) để giúp quản lý mức thu nhập.

Bài tập 4-2

a. Chi phí hàng tồn kho bao gồm tất cả các chi phí hợp lý và cần thiết để chuẩn
bị hàng tồn kho để bán. Các chi phí này không chỉ bao gồm giá mua hàng tồn kho mà
còn bao gồm các chi phí cần thiết khác để chuẩn bị hàng tồn kho để bán.

NS. Chi phí thấp hơn hoặc quy luật thị trường tạo ra ước tính thực tế hơn về
dòng tiền trong tương lai sẽ được thực hiện từ việc bán hàng tồn kho khi thị trường
nhỏ hơn giá vốn. Quy tắc này phù hợp với nguyên tắc bảo thủ, và ghi nhận (khớp)
khoản lỗ dự kiến trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cho khoảng thời gian
xảy ra sự sụt giảm giá.

NS. Hàng tồn kho của K2 cần được báo cáo trên bảng cân đối kế toán tại thị
trường. Cụ thể, theo quy luật chi phí thấp hơn hoặc thị trường, thị trường được định
nghĩa là chi phí thay thế. Tuy nhiên, thị trường không được vượt quá giá trị ròng có
thể thực hiện được và không được nhỏ hơn giá trị ròng có thể thực hiện được trừ một
tỷ suất lợi nhuận thông thường. Đối với K2, chi phí thay thế nằm giữa giá trị ròng có
thể thực hiện được và giá trị ròng có thể thực hiện được trừ đi tỷ suất lợi nhuận bình
thường. Do đó, thị trường được hình thành như là chi phí thay thế. Vì thị trường thấp
hơn giá gốc, nên báo cáo hàng tồn kho tại thị trường.
 NS. Hàng tồn kho cuối kỳ và thu nhập ròng sẽ giống nhau dưới mức chi phí
hoặc thị trường thấp hơn (trung bình) hoặc thấp hơn của chi phí hoặc thị trường
(FIFO). Trong thời kỳ giá cả giảm, chi phí thấp hơn hoặc quy luật thị trường dẫn đến
lượng hàng tồn kho được đưa ra thị trường theo cả hai phương pháp, dẫn đến chi phí
hàng tồn kho tương tự nhau. Do đó, thu nhập ròng sử dụng một trong hai phương pháp
hàng tồn kho là rất giống nhau.

Bài tập 4-3

a. (i) Phương pháp giá vốn bình quân dựa trên giả định rằng chi phí bình quân
của hàng hóa tồn kho đầu kỳ và hàng hóa mua trong kỳ phải được sử dụng cho cả
hàng tồn kho và giá vốn hàng bán. (ii) Phương pháp FIFO (firstin, firstout) dựa trên
giả định rằng hàng hóa đầu tiên được mua là hàng hóa được bán đầu tiên. Do đó, hàng
tồn kho được báo cáo theo giá mua gần đây nhất, trong khi giá vốn hàng bán theo giá
mua cũ hơn. (iii) Phương pháp LIFO (lastin, xuất trước) dựa trên giả định rằng hàng
hóa mua mới nhất là hàng hóa được bán đầu tiên. Do đó, hàng tồn kho theo giá mua
cũ nhất (ít gần đây hơn), trong khi giá vốn hàng bán theo giá mua gần đây hơn.

b. Trong nền kinh tế lạm phát, LIFO cung cấp sự phù hợp tốt hơn giữa chi phí
hiện tại với doanh thu hiện tại trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh vì giá vốn
hàng bán theo giá mua gần đây hơn. Ngoài ra, dòng tiền ròng nhìn chung tăng do thu
nhập chịu thuế nhìn chung giảm, dẫn đến việc nộp thuế thu nhập thấp hơn.

c. Trường hợp có bằng chứng cho thấy giá trị hàng tồn kho được thanh lý trong
quá trình kinh doanh thông thường sẽ nhỏ hơn giá vốn thì khoản chênh lệch đó phải
được ghi nhận là lỗ trong kỳ hiện tại. Điều này được thực hiện bằng cách điều chỉnh
lại hàng tồn kho theo giá trị thị trường của nó trong báo cáo tài chính. Khái niệm bảo
thủ, tạo ra hàng tồn kho được báo cáo với giá thấp hơn hoặc theo thị trường, là lý do
chính của phương pháp này.

Bài tập 4-4

Tài sản hàng tồn kho có ý nghĩa hơn đối với mục đích phân tích khi được tính
toán bằng cách sử dụng giả định dòng chi phí FIFO. Điều này là do chi phí được chỉ
định cho các đơn vị còn lại trong hàng tồn kho cuối kỳ là chi phí gần đây hơn.

Giá vốn hàng bán thường có ý nghĩa hơn cho mục đích phân tích khi được tính
toán bằng cách sử dụng giả định dòng chi phí LIFO. Điều này là do chi phí được giao
cho các đơn vị đã bán là chi phí từ các đơn vị được mua gần đây hơn.
 Khi một công ty sử dụng LIFO, chi phí được chỉ định cho các đơn vị khi kết
thúc hàng tồn kho là chi phí từ các đơn vị cũ hơn (ít gần đây hơn). Do đó, các nhà
phân tích muốn tính toán lượng hàng tồn kho cuối kỳ sẽ được sử dụng nếu FIFO được
sử dụng. Điều này có thể được thực hiện bằng cách thêm giá trị dự trữ LIFO vào giá
trị hàng tồn kho cuối kỳ LIFO.

Bài tập 4-6

Trong thời kỳ chi phí hàng tồn kho tăng cao, các đơn vị mua gần đây nhất
thường đắt hơn. Kết quả là giá vốn hàng bán cao hơn theo LIFO và thấp hơn theo
FIFO. Do đó, nếu giá đầu ra ổn định thì thu nhập ròng theo FIFO cao hơn so với
LIFO. Ngoài ra, giá trị tài sản hàng tồn kho cuối kỳ, và do đó tổng tài sản, cao hơn
theo FIFO và thấp hơn theo LIFO. Ngược lại, trong thời kỳ chi phí tồn kho giảm và
giá đầu ra ổn định, tất cả câu trả lời ở đây sẽ đảo ngược.

Bài tập 4-7

Ví dụ về tài sản có khả năng không được ghi chép trên bảng cân đối kế toán bao gồm:
- Giá trị thay thế vượt quá chi phí tài sản nhà máy.
- Dự trữ hàng tồn kho LIFO.
- Vượt quá giá trị thị trường so với giá vốn đã điều chỉnh của vốn chủ sở hữu
trong các công ty con chưa hợp nhất và các công ty liên kết.
- Vô hình - tên công ty được công nhận, tên sản phẩm hoặc tên thương hiệu
không được viết hoa.
- Nghiên cứu và phát triển thành công chẳng hạn như một loại thuốc mới đã
vượt qua tất cả trừ giấy chứng nhận cuối cùng của FDA.
- Dự trữ đã được chứng minh của các công ty thuộc loại hình khai thác được
thực hiện ở mức thấp hơn đáng kể so với giá trị thị trường của sản phẩm, trừ
đi chi phí khai thác.
- Vốn con người (trí tuệ).
- Giá trị tiết kiệm trên các hạn mức tín dụng ngắn hạn mà lãi suất tối đa phải
trả hiện thấp hơn lãi suất cơ bản của ngân hàng.
Nhà phân tích phải nhớ rằng giá trị sổ sách chỉ là điểm khởi đầu cho việc định giá dựa
trên kế toán. Nếu tài sản không được ghi chép có giá trị kinh tế thì cuối cùng chúng sẽ
được ghi nhận thông qua các khoản thu nhập bất thường cao hơn trong tương lai (thu
nhập thặng dư). Điều này có nghĩa là nhà phân tích phải xem xét tác động của tài sản
không được ghi chép khi dự đoán khả năng sinh lời trong tương lai cho mục đích định
giá.
Bài tập 4-8

a. Một chi phí nên được vốn hóa (nghĩa là, được coi như một tài sản) khi dự
kiến rằng tài sản đó sẽ tạo ra lợi ích trong các giai đoạn trong tương lai. Khái niệm
quan trọng ở đây là sự xuất hiện của một chi phí như vậy dẫn đến việc mua lại một tài
sản (tiềm năng dịch vụ trong tương lai). Không chỉ chi phí phát sinh phải dẫn đến việc
mua lại một tài sản sở hữu những lợi ích mong đợi trong tương lai, mà còn phải đo
lường được chi phí với mức độ khách quan hợp lý. Ví dụ về các chi phí thường được
vốn hóa dưới dạng tài sản bao gồm chi phí hàng hóa có sẵn vào cuối kỳ kế toán, chi
phí bảo hiểm liên quan đến các kỳ trong tương lai và chi phí nhà máy hoặc thiết bị tự
xây dựng. Ngược lại, nếu chi phí phát sinh dẫn đến lợi ích không được mong đợi sẽ
tồn tại sau thời kỳ hiện tại, thì chi phí đó sẽ được tính.

b. Trong trường hợp không có cơ sở trực tiếp để liên kết giá tài sản với doanh
thu và nếu tài sản mang lại lợi ích cho hai hoặc nhiều kỳ kế toán, thì giá vốn của nó
phải được phân bổ cho các kỳ này (như một khoản chi phí) một cách có hệ thống và
hợp lý. Ví dụ về phân bổ nguyên giá tài sản một cách có hệ thống và hợp lý sẽ bao
gồm khấu hao tài sản cố định, khấu hao tài sản vô hình, và phân bổ chi phí thuê và chi
phí bảo hiểm. Khi không thể hoặc không thể tìm được mối quan hệ nhân quả hợp lý
giữa doanh thu và chi phí, thì mối quan hệ này thường được giả định là tồn tại. Trong
trường hợp này, nguyên giá tài sản được phân bổ cho một số kỳ lợi ích giả định một
cách có hệ thống. Phương pháp phân bổ được sử dụng phải hợp lý và phải được áp
dụng nhất quán trong từng thời kỳ.