CÔNG THỨC CHƯƠNG 2

1. Bảng cân đối kế toán

Tổng tài sản (TA) = Nợ phải trả (Liability) + vốn chủ sở hữu (Equity)
Tài sản ngắn hạn (CA) + Tài sản dài hạn (NFA) = Nợ ngắn hạn (CL) + Nợ dài hạn (LTD) +
Vốn chủ sở hữu (Equity)
Vốn luân chuyển ròng (NWC) = Tài sản lưu động (CA) – Nợ ngắn hạn (CL)
2. Báo cáo thu nhập

Doanh thu (REV)

- Giá vốn hàng bán (COGS)

- Chi phí bán hàng, chung và quản lý (SG&A)
- Khấu hao (Depreciation)
= Thu nhập hoạt động (EBIT)
- Lãi vay (Interest Expenses)
= Thu nhập trước thuế (EBT)
- Thuế thu nhập doanh nghiệp (T)
= Lãi ròng sau thuế (EAT hoặc NI)
Cổ tức = Lãi ròng (NI) x tỷ lệ chi trả cổ tức (d)
Lợi nhuận giữ lại = Lãi ròng x ( 1 – tỷ lệ chi trả cổ tức)
3. Dòng tiền dưới góc độ tài chính:

Dòng tiền hoạt động (OCF)

OCF = Doanh thu – Giá vốn hàng bán – Chi phí bán hàng – Thuế hiện hành

OCF = Lợi nhuận ròng + Khấu hao + Thuế hoãn lại + Chi phí lãi vay

OCF = EBIT + Khấu hao – Thuế hiện hành

Chi tiêu đầu tư vốn luân chuyển ròng

 NWC = NWC cuối kỳ - NWC đầu kỳ

Chi tiêu đầu tư tài sản cố định

NCS = Mua tài sản (Purchase) – Bán tài sản (Sales) = Khấu hao (Dep) + (Tài sản cố định thuần
cuối kỳ (NFA cuối kỳ) – Tài sản cố định thuần đầu kỳ (NFA đầu kỳ)).

Dòng tiền từ tài sản doanh nghiệp = dòng tiền tự do FCF

FCF = OCF - NCS -  NWC

FCF = CFB + CFS = Dòng tiền của chủ nợ + dòng tiền của cổ đông

CFB = Lãi vay (interest) – vay mới ròng (net new debt)

CFS = Cổ tức (dividend) + tăng thêm cổ phiếu quỹ (repurchase shares) – cổ phần thường phát
hành mới (issuing shares)

4. Dòng tiền dưới góc độ kế toán (báo cáo lưu chuyển tiền tệ):

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh – CFO

CFO = lãi ròng (NI) + khấu hao (Dep) + Thuế hoãn lại (deferred tax) – tăng lên trong khoản phải
thu – tăng lên trong hàng tồn kho + tăng lên trong khoản phải trả.

Dòng tiền từ hoạt động đầu tư – CFI

CFI = NCS = Mua tài sản (Purchase) – Bán tài sản (Sales) = Khấu hao (Dep) + (Tài sản cố định
thuần cuối kỳ (NFA cuối kỳ) – Tài sản cố định thuần đầu kỳ (NFA đầu kỳ)).

Dòng tiền từ hoạt động tài chính – CFF

CFF = Tăng lên trong nợ ngắn hạn + Tăng lên trong nợ dài hạn + Phát hành cổ phần thường mới
– chi cổ tức – chi mua cổ phiếu quỹ.