Professional Documents
Culture Documents
DỰ ÁN ÁNH DƯƠNG
Nhà xưởng, nhà kho và máy móc thiết bị: Sẽ được xây dựng và lắp đặt trong
vòng 1 năm (năm 0) và giá trị ước tính lên đến 25 tỷ đồng. Thời gian hữu
dụng của nhà xưởng, nhà kho và thiết bị là 10 năm. Ngoài ra, để đảm bảo
công suất hoạt động dự kiến của dự án, cứ sau 3 năm hoạt động, toàn bộ nhà
xưởng, nhà kho và thiết bị của dự án sẽ được nâng cấp một lần. Chi phí cho
mỗi lần nâng cấp (vào cuối năm) dự kiến khoảng 10% giá trị đầu tư ban đầu.
Nhóm dự án cũng đã đàm phán với đại diện hãng Microsoft tại Việt Nam để
được quyền sử dụng các phần mềm cài đặt của hãng với mức giá ưu đãi và
phải trả một lần vào cuối năm 1 là 8 tỷ đồng. Chi phí này sẽ được phân bổ
đều trong 8 năm hoạt động dưới hình thức khấu hao tài sản vô hình.
Lịch đầu tư và vòng đời dự án
Đầu tư ban đầu như đã nêu trên sẽ được thực hiện trong vòng 1 năm (năm 0 ). Dự án
hoạt động trong 8 năm (năm 1 đến năm 8). Công ty dự kiến sẽ thanh lý tài sản và
hoàn tất việc giải quyết các công nợ trong năm 9.
Dự kiến sản lượng
Công suất thiết kế của xưởng lắp ráp máy tính là 15.000 chiếc/năm.
Sản lựợng sản xuất ở hai năm đầu tiên dự kiến khoảng 70% công suất thiết kế. Ba
năm tiếp theo sẽ đạt 80% và ba năm hoạt động cuối cùng là 95% công suất thiết kế.
Tồn kho thành phẩm
Tồn kho thành phẩm vào cuối mỗi năm ước khoảng 10% sản lượng sản xuất của
năm đó.
Để đơn giản, giả định rằng không có tồn kho linh kiện và nguyên vật liệu.
Giá bán
Khách hàng mục tiêu mà dự án hướng đến chủ yếu là những người có thu nhập trung
bình khá ở thành thị nên nhóm đầu tư dự kiến mức giá bán rất cạnh tranh, chỉ khoảng
7 triệu đồng/máy tính, theo giá năm 0. Mức giá này sẽ thay đổi hàng năm dưới tác
động tổng hợp của hai xu hướng trái ngược nhau. Giá thực sẽ có xu hướng giảm
10% mỗi năm nhưng giá danh nghĩa sẽ tăng theo tỷ lệ lạm phát trong nước. Đây là
mức giá ròng chưa bao gồm thuế VAT.
Chi phí hoạt động
Linh kiện lắp ráp ước tính là 4 triệu đồng/máy. Nhóm nghiên cứu tin rằng
những linh kiện điện tử có xu hướng thay đổi giá giống như giá máy tính.
Lao động của dự án gồm 2 loại:
Công nhân: 50 người, tiền lương bình quân mỗi người là 2.5 triệu đồng/tháng.
Kỹ sư: 20 người, tiền lương bình quân mỗi người là 5 triệu đồng/tháng.
Các mức lương trên được ước tính theo giá năm 0. Để bảo đảm đời sống của người
lao động và khuyến khích họ gắn bó lâu dài với công ty nhóm đầu tư dự kiến sẽ tăng
tiền lương thực hàng năm 7% (cao hơn tỷ lệ tăng thu nhập bình quân đầu người của
cả nền kinh tế). Ngoài ra tiền lương danh nghĩa sẽ còn điều chỉnh tăng hàng năm
theo tỷ lệ lạm phát trong nước.
Tiền điện sản xuất và bao bì phụ thuộc vào sản lượng sản xuất và ước
khoảng 250 ngàn đồng/máy theo giá năm 0 và sẽ thay đổi theo tỷ lệ lạm phát.
Chi phí trực tiếp khác ước khoảng 2% doanh thu hàng năm.
Chi phí quản lý và bán hàng (bao gồm rất nhiều tiểu mục như lương của bộ phận
quản lý và bán hàng, tiền thuê văn phòng giao dịch và điểm bán hàng ở siêu thị
máy tính, điện, nước, điện thoại, văn phòng phẩm, chi phí chăm sóc khách hàng,
chi phí giao dịch, …) ước khoảng 5 tỷ đồng/năm theo giá năm 0 và sẽ tăng hàng
năm bằng với tỷ lệ lạm phát. Ngoài ra, chi phí quản lý và bán hàng ở năm thanh lý
ước bằng 50% của năm trước đó.
Vốn lưu động
Khoản phải thu: Nhóm đầu tư dự kiến sẽ bán trả chậm cho một số đối tượng
như các trường học, giáo viên, sinh viên, … nên có khoản phải thu ước tính
khoảng 10% doanh thu. Riêng số hàng tồn kho được bán trong năm thanh lý
sẽ thu đủ 100% và không để khách hàng nợ.
Tồn quỹ tiền mặt: Ước khoảng 2% doanh thu hàng năm để bảo đảm các chi trả
thường xuyên.
Khoản phải trả: Ước khoảng 15% chi phí mua linh kiện.
Nhóm đầu tư đưa ra kế hoạch không có khoản phải thu và phải trả nào quá 12 tháng.
Tài trợ vốn
Đề đủ vốn đầu tư, nhóm đầu tư dự kiến sẽ vay Ngân hàng với số tiền tương ứng bằng
60% chi phí nhà xưởng, nhà kho và thiết bị vào cuối năm 0 với lãi suất thực là
4%/năm.
Khoản vay này được sẽ được ngân hàng ân hạn trong 2 năm và sẽ phải trả trong 4
năm tiếp theo với phương thức vốn gốc và lãi đều nhau. Trong thời gian ân hạn,
nhóm đầu tư sẽ không phải trả vốn gốc lẫn lãi vay, và lãi vay sẽ được nhập vào
vốn gốc vào cuối mỗi năm.
Phần vốn đầu tư còn lại là vốn góp của nhóm đầu tư.
Suất sinh lời thực của vốn chủ sở hữu (Re) là 12%/năm.
Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp: 25%
Lạm phát: Tỷ lệ lạm phát dự kiến là 8%/năm trong suốt thời gian hoạt động của
dự án.
Thành phẩm tồn kho sẽ được hạch toán theo phương pháp FIFO (vào trước ra
trước).
Khấu hao tài sản cố định theo phương pháp đường thẳng (khấu hao đều hàng
năm).
Yêu cầu cụ thể phần này là Anh/Chị hãy lập các bảng tính sau:
1. Bảng thông số với các ghi chú đầy đủ, rõ ràng
2. Bảng chỉ số lạm phát
3. Lịch khấu hao (tài sản hữu hình và tài sản vô hình)
4. Bảng sản lượng sản xuất, tồn kho và tiêu thụ
5. Bảng tính doanh thu hàng năm
6. Bảng tính chi phí tiền lương của công nhân và kỹ sư hàng năm
7. Bảng tính giá thành sản xuất và giá vốn hàng bán
8. Lịch vay và trả nợ vay
9. Báo cáo thu nhập dự trù
10. Bảng vốn lưu động ( AR, AP, CB)