‫العدد الثاين‪ -‬مايو ‪ –0202‬اجمللد الرابع‬

‫جملة اإلسكندرية للبحوث احملاسبية‬

‫قسم احملاسبة واملراجعة‬

‫أثر خرائص مجلس اإلدارة وجهدة المراجع‬

‫على مديهى اإلفراح عن إدارة المخاطر‬
‫على الذركال المق دة‬
‫بالبهرص المررة‬
‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬
‫مدرس احملاسبة واملراجعة‬
‫دراس تظب ق‬ ‫كلية التجارة‪ -‬جامعة دمنهور‬

‫ملخص البحث‬
‫أث د رص د م لسمددد اة ا ث لطفمددح مددج س سددا لسمددد اة ا ث واس د ل‬ ‫البحددإ إلددت ار ب د‬ ‫يه د‬
‫لتد لمح عمدت لتد و اةمصد ا اةر يد ي‬ ‫لسمد اة ا ث واز واجيح ال و ) وجو ث الط اجعدح كط غيد ا‬
‫ددح‬ ‫ةيد د الط لي ددح الطليد د ث بو‬ ‫ع ددد إ ا ث الطرد د غ كط غيد د تد د و و ل ددخ سد د ر ا عيظ ددح ل ددد اليد د ك‬
‫‪.5108 -5105‬‬ ‫األو اق الط ليح الطص يح عد م ث أ بو سظوا‬

‫الطص د يح‬ ‫د س ال اسددح ا را د ا لت د و اةمص د ا عددد إ ا ث الطر د غ مددج الي د ك‬ ‫وق د أره د‬
‫س ال اسح وجو ع قح إيس يح ولكد ةي لعظويح يد سا لسمدد اة ا ث‬ ‫صاح ع لح‪ .‬كط أره‬
‫تو ددمو ال اسددح إلددت وجددو ع قددح إيس يددح‬ ‫يددح أرد‬ ‫ولتد و اةمصد ا عددد إ ا ث الطرد غ ‪ .‬ولددد‬
‫د س ال اسدح‬ ‫لسمدد اة ا ث ولتد و اةمصد ا عدد إ ا ث الطرد غ ‪ .‬كطد أرهد‬ ‫ولعظويح ديد اسد ل‬
‫وجو ع قح سدمبيح ولعظويدح ديد از واجيدح الد و ولتد و اةمصد ا عدد إ ا ث الطرد غ ‪ .‬وأريد ار أرهد‬
‫س ال اسح وجدو ع قدح إيس يدح ولكدد ةيد لعظويدح ديد جدو ث الط اجعدح ولتد و اةمصد ا عدد إ ا ث‬
‫الطر غ ‪.‬‬

‫لسم ددد اة ا ث‬ ‫الكلماااال المحيا ااا ‪ :‬رصد د م لسم ددد اة ا ث و س ددا لسم ددد اة ا ث واسد د ل‬

‫وجو ث الط اجعح ولت و اةمص ا عد إ ا ث الطر غ ‪.‬‬ ‫واز واجيح ال و‬

‫‪1‬‬
 .............. ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى‬ ‫ السيد حممود احلناوي‬/‫د‬

The impact of the characteristics of the board of directors

and audit quality on the disclosure level of risk
management: An applied study on companies listed
on the Egyptian Stock Exchange
Abstract
This research aims to test the impact of the characteristics of the board of
directors (including board size, the independence of the board of directors, and
duality role of the CEO), and audit quality, as independent variables, on the
disclosure level of risk management as a dependent variable, using a sample of
non-financial companies listed on the Egyptian stock exchange for four years,
2015-2018.

The results of the study showed a decrease in the disclosure level of risk
management in Egyptian companies in general. Those results also showed a
positive but insignificant relationship between the board size and the disclosure
level of risk management. While the results showed a positive and significant
relationship between the disclosure level of risk management and the
independence of the board of directors. On the other hand, the study found that
there is a negative and significant relationship between duality role of the CEO
and the disclosure level of risk management. Finally, the results showed a
positive but insignificant relationship between audit quality and the disclosure
level of risk management.

Key words: disclosure level of risk management, characteristics of the board,

board size, independence of the board of directors, duality role of the
CEO, and audit quality.

2
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫‪ -1‬مقدم البحث‬
‫عد كبيد لددد العطميد‬ ‫ددخ ا أ يددي ه لددد رد‬ ‫وقيد الطظيددل‬ ‫األعطد‬ ‫لددو زيد ث تعليد لظيددل‬
‫س ددوقيح ل طيد دلث أ ددبحو الح ج ددح لمح ددح لمحص ددو عم ددت‬ ‫أو قي عد د‬ ‫الط ظوع ددح وال ددج تطف ددأ لظ سد د‬
‫الظل يح عمدت‬ ‫وال مل‬ ‫الط عملح لط كل الط لج واأل ا‬ ‫ل ليح أكف تاصي ر‪ .‬إ أن الطعمول‬ ‫لعمول‬
‫دح الطتد فط يد‬ ‫لت و الطظيخث ككأ‪ -‬ةا ض و ته ‪ -‬تع بد ةيد ك ميدح لطتد ر لج اللدوا ا الط ليدح ر‬
‫مج‬ ‫التميطح)‪ .(Obradovic and Karapavlovic, 2016‬وتواجه الي ك‬ ‫وال ا ظيد التر الل ا ا‬
‫الكبيدد ث م ددج ي ددح‬ ‫الع ي د ل ددد الطر د غ الط ليد دح وةيد د الط ليددح الظ تس ددح عددد ال غيد د ا‬ ‫لر مددل اللي عد د‬
‫الحا ظ عمت اس ط ا ي ه‬ ‫ال كظولوجيح‪ .‬و ت تت ييو الي ك‬ ‫ث الطظ متح وال يو ا‬ ‫واز ي‬ ‫األعط‬
‫عمت أ واع الطر غ الطر ماح ال ج تواجهه وقي سه واتر لد يمدل لدد‬ ‫مج التوق يسب عميه ال ع‬
‫اللد ث عمددت‬ ‫عد‬ ‫أو تسظبه د مددج د‬ ‫لظ سددبح لم رايددل لددد د ث ادد‪ ،‬الطر د غ‬ ‫واس د اتيسي‬ ‫سي سد‬
‫‪.)5109‬‬ ‫إ ا ث الطر غ سع ل‬ ‫إليه طط س‬ ‫تحطمه واو ل يي‬

‫لوضددو اا ط د كبي د مددج ع د لا الي د ك ‪ .‬إ‬ ‫ومددج انو ددح األري د ث أ ددبحو إ ا ث لر د غ الي د ك‬
‫الطتد فط يد‬ ‫مج رأ ي ح العولطدح أل دواع لر مادح لدد الطرد غ ال دج تدلث عمدت قد ا ا‬ ‫ت ع ا الي ك‬
‫ح يد وم ا ث الطرد غ محتدب دأ يسدب‬ ‫وأ دح الطصد لا انرد يد‪ .‬لد‪،‬لخ عي وقدو أال تلدو اليد ك‬
‫يدكأ‬ ‫يدإ ييمدب واضدعو الطعد يي‬ ‫عميه أيض ر أن تلو ةمص ا عظه ار ي يد ر أل دح الطصد لا‬
‫ددخن‬ ‫اليدد ك‬ ‫اةمص د ا ع دد ادد‪ ،‬الطعمول د ‪ .‬ومددج الطل ددأ يوجدد تص ددو لد د‬ ‫ل الي د لددد اليدد ك‬
‫الطصد لا ددو لتد لبأ الي د كح‬ ‫اةمصد ا عددد الطرد غ يطكددد أن عياه د ا يب عد ر سددمبي ر دديد أ ددح‬
‫اةمصد ا عظهد ‪ .‬وتطيدي ر لدو اد‪ ،‬الطعضدمح الط ظ ليدح لنمصد ا عدد الطرد غ‬ ‫وب ل لج اةتس إلت ع‬
‫‪(e.g.‬‬ ‫يددكأ كبيد لددد قبددأ البد فيد‬ ‫ملد تددا ال كيددل عمددت لوضدوع اةمصد ا عددد لرد غ اليد ك‬
‫)‪.Mazumder, and Hossain, 2018; Ibrahim et al., 2019‬‬

‫ةمصد ا عددد الطرد غ وم ا تهد مددج عددج البمد ان الط ل لددح يسددح‬ ‫وعمددت الد ةا لددد إلد ال اليد ك‬
‫الطصد لا إال أ ده ال يد ال ار ي يد ر يدكأ كبيد مدج أجد ال كفيد ث‬ ‫ألاطيح لخ لظتبح لمع ي لد أ دح‬
‫لددد و العد لا‪ .‬إ عي د ا ادد‪،‬ا الظددوع لددد اةمصد ا ل لد ي إ ا ث اليد كح مددج الع يد لددد البمد ان مددج إغد‬
‫ويع اةمص ا‬ ‫الطح سبيح )‪ .(Amran et al., 2009‬ع‬ ‫الطب ئ ال وجيهيح الط ا وتح ال ج تص ا الهي‬
‫مددج الي د كح‬ ‫الطص د لا األرد‬ ‫عددد الطرد غ وم ا ته د لايد ار لمطحممدديد الط د لييد والطتد فط يد وأ ددح‬
‫يد‬ ‫أل ه يعطأ عمت تعليل اليا ميح وتحتيد جو ث اةمص ا عد غ يق الح لد ع تط ثأ الطعمول‬
‫الطصد لا مددج‬ ‫إيس يددح عمددت ثلددح أ ددح‬ ‫اة ا ث والطتد اطيد الرد جييد‪ .‬كدد‪،‬لخ يطكددد أن يكددون لدده ثد‬
‫إ ا ث الي كح وق يل ي إلدت إجد ا تليديا أمضدأ أل ا اليد كح مدج الطتد لبأ ‪(Abraham and Cox,‬‬
‫‪3‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫)‪ 2007; Amran et al., 2009‬وادو لد مدو السطيدو حدو التدعج لضدط ن سد لح اد‪ ،‬الطعمولد‬
‫تددختج لهد الط اجعددح‬ ‫الطظ سددح والطتد ر لح لهد ‪ .‬ومددج ادد‪،‬ا اةغد‬ ‫وال لميددأ لددد عد تط ثمهد دديد السهد‬
‫الط ليددح وةي د الط ليددح ط د تضددايه‬ ‫الر جيددح وال ددج تطفددأ سددظ ار أس سددي ر لفلددح الطت د فط ييد مددج الطعمول د‬
‫االق صد يح‬ ‫اال هيد ا‬ ‫ح مج أعلد‬ ‫الط اجعح لد لص اقيح عمج اللوا ا وال ل ي الط ليح ور‬ ‫عطمي‬
‫الل د ن‬ ‫الط ليددح ال ددج عدده ا ع د لددد و ع د ق سددي وأل يك د ال تيظيددح و وسددي مددج تتددعيظي‬ ‫واألزل د‬
‫لح سدبيح ول ليدح أتدو‬ ‫الط حد ث مدج ايدح اللد ن الحد لج لدد ا هيد ا‬ ‫الط ضج وك‪،‬لخ ل عه ته الوالي‬
‫العط قح لفأ ع كح ‪ Enron‬وع كح ‪ World Com‬وك‪،‬لخ لك تدب الطح سدبح‬ ‫لد الي ك‬ ‫عمت ع‬
‫ومللد المدو عمدج‬ ‫الي ك‬ ‫ل عب مج ت‬ ‫الط تبيح ه وم تب ط ا‪،‬ا اة هي‬ ‫والط اجعح الكب‬
‫الط اجعح‪.‬‬ ‫لظيل‬ ‫كب‬

‫يهطده أن تد ا‬ ‫عطميح الط اجعح‪ .‬مط اقب الحتد‬ ‫وتطفأ جو ث الط اجعح ليمب ر ض و ي ر لك مح أغ ا‬
‫اة ا ث عمددت أن تد ا‬ ‫عطميددح الط اجعددح سددو ث ع ليددح ه د إضددا الطصد اقيح عمددت تل ي د ‪ .‬يظطد تحد‬
‫عطميح الط اجعح سو ث ع ليح ةضا الفلح عمدت اللدوا ا الط ليدح الطعد ث طع م هد كطد ي ةدب الطتد اي ون‬
‫الط ليدح الدوا ث د للوا ا‬ ‫ال خك لد قح وسد لح الطعمولد‬ ‫مج أن ت ا عطميح الط اجعح سو ث ع ليح ه‬
‫ال دج تدا ل اجع هد وال دج سديع ط ون عميهد عظد اترد قد ا اتها‪ .‬وي دخث قد ا اةمصد ا اةر يد ي لع يد‬
‫ولسد لد إ ا تهد ‪ .‬وقد تظد و الع يد‬ ‫وال ج لد يظهد اي كدأ الطمكيدح ورصد م اليد ك‬ ‫لد الطح ا‬
‫اةمصد ا‬ ‫)‪ (e.g., Achmad et al., 2017; Ibrahim et al., 2019‬لحد ا‬ ‫لدد ال اسد‬
‫ددح‪ .‬ولددد ألفمددح ادد‪ ،‬الطح د ا‬ ‫االر ي د ي ك مددح أ واعدده واةمص د ا عددد الطر د غ وم ا ته د صدداح ر‬
‫وكطدح‬ ‫رص م الي كح سلفأ سا الي كح و وع الصظ عح وال بحيح وال مو الط لج) وأيض ر عظ‬
‫رص د م لسمددد اة ا ث سلفددأ سددا لسمددد اة ا ث و تددبح‬ ‫وال ددج تيددطأ عمددت سددبيأ الطف د‬ ‫الي د ك‬
‫ةضد مح إلدت اي كدأ الطمكيدح سلفدأ لمكيدح اة ا ث والطمكيددح‬ ‫الطد ي يد ةيد ال ظايد‪،‬ييد واز واجيدح الد و )‬
‫الطلستيح وت كل الطمكيح والطمكيح الع ميح) وجو ث الط اجعح‪.‬‬

‫‪ -2‬مذكل البحث‬
‫لد و الط ل لدح‬ ‫طاهوله الح يإ مج لعادا اليد ك‬ ‫تيبيق إ ا ث الطر غ‬ ‫عمت ال ةا لد ا ي‬
‫يدإ‬ ‫لد و الظ ليدح‬ ‫إال أن تيبيق إ ا ث الطر غ طاهوله الح يإ ل از لح و ار مدج لعادا اليد ك‬
‫ةمصد ا عددد‬ ‫يد ا ال كيددل ملددإ عمددت إ ا ث الطرد غ الط ليددح ساليددع اوي ‪ .)5106‬و ةددا إلد ال اليد ك‬
‫الطصد لا إال‬ ‫الطر غ وم ا ته مج عج البم ان الط ل لح؛ يسدح ألاطي ده لظتدبح لمع يد لدد أ دح‬
‫يإ ي ا ل ل ي إ ا ث اليد كح‬ ‫أ ه ال ي ال إمص ر إر ي ي ر يكأ كبي مج أج ال كفي ث لد و الع لا‬
‫الطح سبيح ‪(Amran‬‬ ‫الطب ئ ال وجيهيح الط ا وتح ال ج تص ا الهي‬ ‫مج الع ي لد البم ان مج إغ‬
‫‪4‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫دح‬ ‫)‪ .et al., 2009‬ل‪،‬لخ مل از ا مج انو ح األري ث ال كيل عمت لوضوع اةمص ا اةر يد ي ر‬
‫الطر ماح خ ا الي كح الح لج والطت لبمج‪.‬‬ ‫اةمص ا عد الطر غ وم ا ته كظ يسح الا ط األغ ا‬

‫أثد رصد م لسمدد اة ا ث وجدو ث الط اجعدح عمدت لتد و‬ ‫إر بد‬ ‫و ةا تظ و الع ي لد ال اس‬
‫إال أ ه لا يح ث اتا ق يد الظ س ال ج تو مو إليهد تمدخ ال اسد ‪ .‬ملد‬ ‫اةمص ا عد إ ا ث الطر غ‬
‫أو‬ ‫تو أ عضه إلت وجو تخثي إيس ج يظط تو أ البعج انر إلت ع وجو لفأ اد‪،‬ا ال دخثي‬
‫رصد م لسمدد اة ا ث وجددو ث‬ ‫ال ددج تظ ولدو أثد‬ ‫وجدو تدخثي سدمبج‪ .‬و اد ار لوجددو د ث مدج ال اسد‬
‫الط اجعح عمت لت و اةمص ا عد إ ا ث الطر غ مج ال و الظ ليح صاح ع لح ومج جطهو يح لص‬
‫الب دإ‪ -‬تتدعت ال اسدح الح ليدح إلدت سد الاسدوث البحفيدح مدج اد‪،‬ا‬ ‫ح‪ -‬ومل ر لطعمولد‬ ‫الع بيح صاح ر‬
‫لت د و اةمص د ا عددد إ ا ث الطر د غ تبع د ر الردد‬ ‫ار د‬ ‫عمددت ل د‬ ‫ال ع د‬ ‫لددد ر د‬ ‫الطس د‬
‫و ل إ ا ك ن اظ ا أث لرص م‬ ‫ال ت ؤ‬ ‫رص م لسمد اة ا ث وجو ث الط اجعح‪ .‬وب ل لج يف‬
‫لسمددد اة ا ث وجددو ث الط اجعددح عمددت لت د و اةمص د ا عددد إ ا ث الطر د غ ل ولدد‪،‬لخ ت طفددأ ال ت د ؤال‬
‫ال ج يح و البحإ اةج ح عميه ا ي ر وعطمي ر ميط يمج‪:‬‬
‫‪ -0‬ل او لاهو وأاطيح ول ارأ قي س اةمص ا عد إ ا ث الطر غ ل‬

‫سا لسمد اة ا ث عمت لت و اةمص ا عد إ ا ث الطر غ ل‬ ‫‪ -5‬اأ يلث‬

‫‪ -3‬اأ تلث اس ل ليح لسمد اة ا ث عمت لت و اةمص ا عد إ ا ث الطر غ ل‬

‫‪ -4‬اأ تلث از واجيح ال و عمت لت و اةمص ا عد إ ا ث الطر غ ل‬

‫‪ -5‬اأ تلث جو ث الط اجعح عمت لت و اةمص ا عد إ ا ث الطر غ ل‬

‫‪ -3‬ىدف البحث‬
‫أث د رص د م لسمددد اة ا ث لطفمددح مددج س سددا لسمددد اة ا ث واس د ل‬ ‫البحددإ إلددت ار ب د‬ ‫يه د‬
‫لتد لمح عمدت لتد و اةمصد ا عدد إ ا ث‬ ‫لسمد اة ا ث واز واجيدح الد و ) وجدو ث الط اجعدح كط غيد ا‬
‫دح األو اق الط ليدح‬ ‫ةيد الط ليدح الطليد ث بو‬ ‫الطر غ كط غي ت و و لدخ سد ر ا عيظدح لدد اليد ك‬
‫‪.5108-5105‬‬ ‫الطص يح عد م ث أ بو سظوا‬

‫‪5‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫البحث‬ ‫‪ -4‬أىم‬
‫سددعيه ل وضدديا أث د كددأ لددد رص د م لسمددد اة ا ث وجددو ث‬ ‫يت د ط ادد‪،‬ا البحددإ أاطي دده لددد ر د‬
‫لتد و اةمصد ا الد‪،‬ي‬ ‫ل ح ي ل إ ا ك ن ارد‬ ‫الط اجعح عمت لت و اةمص ا عد إ ا ث الطر غ‬
‫رصد م لسد لد إ ا تهد وجدو ث الط اجعدح لدد ع لده‪ .‬ويدختج لدخ‬ ‫ي جدو إلدت ارد‬ ‫تل له اليد ك‬
‫ل ددو اي ددح اةا طد د الكبيد د مدددج انو ددح األريد د ث طوضدددوع إ ا ث الطرد د غ ل ددد قب ددأ الع يد د ل ددد ال د د و‬
‫ال اعيددح ‪ 0COSO‬والطظاطددح ال وليددح لزجهددلث العميدد لم ق ددح‬ ‫الطهظيددح لفددأ لسظددح الطظاط د‬ ‫والطظاط د‬
‫لمع ي لد‬ ‫ا تمخ الطظاط‬ ‫إ‬ ‫الط ليح الع لح والطح سبح ‪ .INTOSAI‬وق إتضا لخ جمي ر لد ر‬
‫مج ا‪،‬ا الص ‪.‬‬ ‫واة ع ا‬ ‫اا‬ ‫اة‬

‫‪ -‬مددج د و عمددا‬ ‫وجددو د ث مددج ال اسد‬ ‫يتد ط ادد‪،‬ا البحددإ أاطي دده لددد رد‬ ‫يددح أرد‬ ‫ولددد‬
‫لنمص د د ا عد ددد إ ا ث‬ ‫الب د ددإ‪ -‬ال د ددج تظ ولد ددو رص د د م لسمد ددد اة ا ث وجد ددو ث الط اجعد ددح كطح د د ا‬
‫امعد ر لهد‪ ،‬ال اسدح‪ .‬كطد يتد ط اد‪،‬ا البحدإ أاطيدح‬ ‫ح مج البي ح الطصد يح وادو لد يع بد‬ ‫ر‬ ‫الطر غ‬
‫د ث عمدت الطتد وييد العمطدج والعطمدج وال دج ل ازلدو لحدأ اا طد‬ ‫ح اد ار ل ظ ولده قضديح حفيدح لع‬ ‫ر‬
‫الطصد يح ةمصد ا عدد إ ا ث‬ ‫األك يطيح‪ .‬ماج لص يوجد اا طد لمحدوظ لدد قبدأ اليد ك‬ ‫ال اس‬
‫الطصد لا واليد ك‬ ‫أل ددح‬ ‫د س ادد‪ ،‬البحددإ مددج تلد يا تو ددي‬ ‫ولددد الط وقددو أن تتد ع‬ ‫الطرد غ‬
‫ال دج ترادج‬ ‫اته ؛ ط يعطأ عمت تعليل اليا ميح وتحتيد جو ث اةمص ا عد غ يق تح ي الطس ال‬
‫لاي د ث لمطت د فط يد واألغ د ا‬ ‫الطر ماددح وبط د يددوم لعمول د‬ ‫دديد األغ د ا‬ ‫لددد ع د تط ثددأ الطعمول د‬
‫الطعظيح األر ‪.‬‬

‫‪ -5‬دود البحث‬
‫عددج رصد م لسمددد اة ا ث وجددو ث الط اجعددح عمددت لتد و‬ ‫يل صد ادد‪،‬ا البحددإ عمددت اسددح أثد‬
‫لطتد و‬ ‫األرد‬ ‫اةمص ا عد إ ا ث الطر غ ‪ .‬وب ل د لج يلدو رد ن يد ق اد‪،‬ا البحدإ اسدح الطحد ا‬
‫لحوكطدح‬ ‫األرد‬ ‫وال ج لظه ‪ :‬رص م الي كح وايكأ الطمكيدح وانليد‬ ‫اةمص ا عد إ ا ث الطر غ‬
‫عمدت‬ ‫إلدت لدخ أن عيظدح ال اسدح اق صد‬ ‫ل يمل لطع لسح ليدكمح البحدإ‪ .‬عيضد‬ ‫إال ل‬ ‫الي ك‬
‫م ث أ بو سظوا‬ ‫ا ر‬ ‫ح األو اق الط ليح الطص يح وال ج ي ا ت او أسهطه‬ ‫الطلي ث بو‬ ‫الي ك‬
‫ددح‬ ‫لبو‬ ‫الطليد ث‬ ‫ةيد‬ ‫لددد ‪ 5105‬إلددت ‪ .5108‬وب ل د لج يرد ن عددد يد ق ادد‪،‬ا البحددإ اليد ك‬

‫‪0‬‬
‫ال اعيدح )‪ The Committee of Sponsoring Organizations (COSO‬وقد تدا تخسيتده عد‬ ‫لسظدح الطظاطد‬
‫‪ 0985‬ل كويد وتو يل أسد ا ا ث الطر غ ‪.‬‬

‫‪6‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫دح ةضد مح إلدت أ هد‬ ‫ال دخليد لطد لهد لدد لسد ال عطدأ وغبيعدح ر‬ ‫الطص يح وكد‪،‬لخ البظدوا وعد ك‬
‫ددح ةمصد ا واليددا ميح وال ق ددح‪ .‬وأريد ار مددعن تعطدديا د س البحددإ سدديكون مددج ضددو‬ ‫ترضددو للواعد ر‬
‫عميه البحإ‪.‬‬ ‫تمخ الح و والعيظح ال ج سيس‬

‫وليحق ق ىدف البحث‪ ،‬سهف ييم تنظ م الميبقي منو على النحه اليالي‪:‬‬
‫‪ -6‬لاهو وأاطيح إ ا ث الطر غ ‪.‬‬

‫‪ -7‬لاهو وأاطيح اةمص ا عد إ ا ث الطر غ ‪.‬‬

‫‪ -8‬ل ارأ قي س واةمص ا عد إ ا ث الطر غ ‪.‬‬

‫واعد ل ق مد وا البحدإ‬ ‫‪ -9‬أث رص م لسمد اة ا ث عمت لت و اةمص ا عد إ ا ث الطرد غ‬

‫الف ثح األولت‪.‬‬

‫واع ل ق الا ا ال ا و لمبحإ‪.‬‬ ‫‪ -01‬أث جو ث الط اجعح عمت لت و اةمص ا عد إ ا ث الطر غ‬

‫‪ -00‬ال اسح ال يبيليح‪.‬‬

‫ح‪.‬‬ ‫البحإ الطل‬ ‫ح البحإ وتو ي ته ولس ال‬ ‫‪ -05‬ر‬

‫إدارة المخاطر‬ ‫‪ -6‬محيهم وأىم‬

‫م د ث األزلددح الط ليددح الع لطيددح‬ ‫صدداح ع لددح ر د‬ ‫الطي د كأ الط ليددح ال ددج تع ضددو له د الي د ك‬ ‫أ‬
‫دح الط عملدح لايدأ الطد لج واةمد س‪ .‬وقد‬ ‫ر‬ ‫دع ا ث الطرد غ‬ ‫ومم س الع ي لظهد إلدت زيد ث االا طد‬
‫دع ا ث‬ ‫إلدت اةا طد‬ ‫لطد مدو الحكولد‬ ‫ت تب عمت ا‪ ،‬الطي كأ زي ث الطر غ ال ج تواجهه اليد ك‬
‫الطر غ سالصي مج ‪.) 5108‬‬

‫األلط د ت )‪ (GAS No.5, 2000‬إ ا ث‬ ‫الطعي د‬ ‫مل د ع د‬ ‫وميط د ي عمددق طاهددو إ ا ث الطر د غ‬
‫ال ق ددح ال دج تغيددج جطيددو أ يدديح الي د كح‪ .‬وتت د ظ ادد‪،‬‬ ‫خ ه د لسطوعددح ع د لمح لددد إج د ا ا‬ ‫الطر د غ‬
‫د ال ليددح‪ :‬ال ح ي د‬ ‫إلددت اس د اتيسيح لح د ث لمطر د غ تيبددق هس د ر لظاط د ر ول تددل ر لددو العظ‬ ‫اةج د ا ا‬
‫مضد ر عدد ق دح اد‪ ،‬األ يديح‪ .‬ومدج ادد التدي ق أوضدا‬ ‫وال حميأ واللي س وال حكا وال وثيدق واالتصد‬
‫الط ك لدأ ة ا ث الطرد غ ا أن إ ا ث الطرد غ‬ ‫عد ‪ 5114‬عظدوان ااةغد‬ ‫تل ي لسظح ‪ COSO‬الصد‬
‫ر د د يد وتيبد ددق عظ د د وضد ددو‬ ‫اد ددت عطميد ددح تعظاد دد‪ ،‬واسد دديح لسمد ددد إ ا ث الطظاطد ددح واة ا وأي أعد ددر‬
‫إسد اتيسيح اليد كح ويد ا تصددطيطه ل ح ي د األ د اث الطح طمددح ال ددت بط د تددلث عمددت اليد كح‪ .‬ويد ا إ ا ث‬
‫و لت و الطر غ الطلبولح لمي كح لمحصو عمت توكي لعلو يخن‬ ‫ا‪ ،‬الطر غ لكت تكون مج‬
‫‪7‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫الط عمله كا ث ومع ليدح إسد ر ا الطدوا وال لد ي ال دت يد ا‬ ‫لل ث الي كح عمت تحليق أا امه والعطمي‬
‫االع ط عميه واة ع ن لملوا يد واأل اطه الطيبله )‪. (COSO 2004, p.2‬‬

‫سعمت ‪ )5115‬إ ا ث الطر غ عمت أ ه إ ا ث األ اث ال ج ال يطكد ال ظبل ه وال ج قد‬ ‫كط ع‬
‫لح طمدح الحد وث مدج الطظيدخث إ ا لددا يد ا ال ع لددأ لعهد يدكأ لظ سددب‪ .‬وقد ع مددو‬ ‫ي تدب عميهد رتد‬
‫ال دج تتد ر له‬ ‫اسدح )‪ (Lajili and Zeghal, 2005‬إ ا ث الطرد غ أيضد ر خ هد األسد ليب والعطميد‬
‫الط ددح ومض د مح قيطددح‬ ‫اة ا ث لم رايددل لددد د ث الطر د غ مددج سددبيأ ط يددح الي د كح أو اة ظ د الا د‬
‫)‪ (Spedding and Rose, 2008‬إ ا ث الطرد غ‬ ‫الطص لا الط تبيح لي كح‪ .‬يظط ع‬ ‫أل ح‬
‫ال زلح لم ع لأ لو اد‪ ،‬الطرد غ‬ ‫لو تيوي االس اتيسي‬ ‫خ ه عطميح تح ي وقي س وتل ي الطر غ‬
‫أو‬ ‫التدمبيح لمريد‬ ‫أو تراديج انثد‬ ‫أو تسظدب الريد‬ ‫ر‬ ‫وال ت ت ضطد تحويأ الري إلت غ‬
‫‪(Alviunessen and‬‬ ‫قبددو تحطددأ جددل أو جطيددو الظ د س الط تبددح عمددت الري د ‪ .‬مددج دديد أع د‬
‫يدإ يد ا‬ ‫)‪ Jankensgard, 2009‬إلدت أن إ ا ث الطرد غ ت كدل عمدت اليدطو مدج إ ا ث الطرد غ‬
‫ومل ر لمطر غ ال ج ت ع ا له ‪.‬‬ ‫ت كيل الطعمول‬

‫ال دج‬ ‫خ هد اليد ق والعطميد‬ ‫)‪ (Amran et al., 2009‬إ ا ث الطرد غ‬ ‫ومدج ادد التدي ق عد‬
‫الص د ددمح حلي د ددق أاد د د امه ‪ .‬وأضد د د‬ ‫ا‬ ‫أو إة ظد د د الاد د د‬ ‫ة ا ث الطرد د د غ‬ ‫تتد د د ر له الطظاطد د د‬
‫الطرد غ‬ ‫)‪ (Power, 2009‬أن إ ا ث الطر غ تع ب جلر ا لدد ايكدأ ال ق دح ال ارميدح الد ز الك يد‬
‫‪(Pagach and Warr,‬‬ ‫ال دج يطكدد أن تواجههد اليد كح لدو لح ولدح ترايضده أو تسظبهد ‪ .‬كطد عد‬
‫خ هد عطميدح يلدو هد الطد ي ون غد ا تحميدأ لسطوعدح الطرد غ ال دج تواجده‬ ‫)‪ 2011‬إ ا ث الطرد غ‬
‫و لل ته وأن إ ا ث الطر غ ق تطو‬ ‫ال خك لد أن الطر غ ال ج تلبمه الي كح مج‬ ‫الي كح ه‬
‫خ هد اد‬ ‫يدكأ عد لأ‪ .‬كطد ع مدو اسدح )‪ (Kryvych and Makarenko, 2014‬إ اث الطرد غ‬
‫ي ك ددون ل ددد لسطوع ددح ل ددد الطبد د ئ واألسد د ليب ال ددج يطك ددد ل ددد ر لهد د ال ظب ددل والوق ي ددح ل ددد ال ه يد د ا‬
‫والطر غ وتلييطه وتح ي األث التمبج له وال ج يطكد أن تلث عمت الي كح‪.‬‬

‫خ هد د لي ددح وكط ددح ارمي ددح‬ ‫ع م ددو اس ددح سالي ددع اوي ‪ )5106‬إ ا ث الطرد د غ‬ ‫ي ددح أرد د‬ ‫ول ددد‬
‫ل ك لمددح ولظاطددح ة ا ث الطرد غ ال ددج ت عد ا لهد اليد كح سدوا ارميد ر أو ر جيد ر لطد يتد ع ا عمددت‬
‫ال اسح إلت تظوع لا ايا إ ا ث‬ ‫تحليق أا امه سوا مج األجأ اللصي أو مج األجأ اليويأ‪ .‬كط أع‬
‫ي ط تخليظت إلت أن أ بحو عطميح ل ك لمح ل حليق‬ ‫أو لس‬ ‫الطر غ لد يإ كو ه إ ا ث لززل‬
‫ليدلث اسد اتيسيح لميد كح‪ .‬وي ادق الب دإ لدو ال ع يدس التد ق ل اسدح )‪(Lajili and Zeghal, 2005‬‬
‫عد ت كيلاد عمدت لواجهدح الطرد غ ملدإ‬ ‫أل ه تظ ولو إ ا ث الطر غ لد وجهح ا ع لمح لد ر‬
‫خ هد د‬ ‫الط د ددح لص د د لا اليد د كح‪ .‬وب ل د د لج يطكد ددد تع ي ددس إ ا ث الطر د د غ‬ ‫ولك ددد أيض د د ر اة ظ د د الاد د‬
‫‪8‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫ال ج تت ر له اة ا ث ليد ملإ لطواجهدح الطرد غ واألضد ا وال رايدل لدد د ته‬ ‫والعطمي‬ ‫التي س‬
‫الط دح واالسد ا ث لدد تدخثي الطرد غ‬ ‫الاد‬ ‫مج سبيأ ط يدح اليد كح وم طد أيضد ر لدد أجدأ اسد غ‬
‫الطص لا الط تبيح لي كح‪.‬‬ ‫الطح طمح ط يت ع عمت تعايا االس ا ث أل ح‬

‫اسددح )‪ (Raghavan, 2003‬إلددت أن إ ا ث الطرد غ‬ ‫أعد‬ ‫وميطد ي عمددق خاطيددح إ ا ث الطرد غ‬

‫وقيدد س الطرد د غ ‪.‬‬ ‫اطدد ‪ :‬تح يد د الطردد غ‬ ‫ض د و يح أل ه د تظي ددوي عمددت عطمي دديد يت ددي يد لمطردد غ‬
‫لظ سددبح يددخن لد إ ا كد ن يطكددد ترادديج تمددخ الطرد غ أو تسظبهد لددو‬ ‫وب ل د لج يسددب اتر د إجد ا ا‬
‫لط اقب هد ‪ .‬ومددج اددد التددي ق أوضددحو اسددح سأ طد ‪ )5103‬أن وجددو إ ا ث لرد غ‬ ‫وضددو إجد ا ا‬
‫ؤيدح أمضدأ‬ ‫ومعي‬ ‫ارأ الي كه يطكظه أن تحلق الع ي لد الطلاي وال ج ت طفأ مت‪ :‬تحليق األا ا‬
‫سدميطه وتح يد جطيدو الاد‬ ‫ووضدو ضدوا إ أمضدأ ومترد قد ا ا‬ ‫لمطت لبأ ومس ر ا ألفأ لمطدوا‬
‫الط دده ل ددو ت ددد إسد د غ له ‪ .‬كطد د أوض ددحو ا دد‪ ،‬ال اس ددح أن ال ص ددطيا السيد د وال ظاي دد‪ ،‬الد د قيق ة ا ث‬
‫تحلي ددق أاد د ا‬ ‫الطرد د غ ي ددوم لك ددأ ل ددد لسم ددد اة ا ث والعد د لميد لطظي ددخث تخكيد د ار لعلد دوالر ع ددد لد د‬
‫ط يسعدأ اد‪ ،‬الطرد غ مدت الحد و ال دت تلبمهد‬ ‫الطظيخث وال ع لأ لو الطر غ الط عمله ه‪ ،‬األا ا‬
‫ون ال ع ل ددأ لعهد د وب ل د د لت‬ ‫ل لي ددح تظد د س ع ددد د د وث اد د‪ ،‬الطرد د غ‬ ‫الطظي ددخث ل ددو تسظ ددب أ رتد د‬
‫الطت ع ث مت إس ط ا يح الطظيخث مت للاولح ي غه ‪.‬‬

‫أوضددحو سالصددي مج ‪ )5108‬أن أاطيددح إ اث الطر د غ ت طفددأ مددج ال لميددأ لددد‬ ‫يددح أر د‬ ‫ولددد‬
‫إ اث الطر د غ يحد لددد ع د‬ ‫الايددأ والحاد ظ عمددت لددوق الطتد اطيد‪ .‬كطد أن اةمص د ا عددد لعمولد‬
‫الطص لا مج تلييا مع ليح اة اث وم ا ث لر غ اس فط اتها‪.‬‬ ‫ال خك ويت ع أ ح‬

‫مل أوضا سعمج ‪ )5115‬أن عطميدح إ ا ث الطرد غ ت ضدطد ثد ث‬ ‫وب لظتبح لط ا أ إ ا ث الطر غ‬
‫ل ا ددأ أس س دديح ا ددج‪ :‬تح يد د الطرد د غ ‪ Identification‬وقيد د س الطرد د غ ‪ Measurement‬وم ا ث‬
‫ثد ث‬ ‫الطر غ ‪ .Management‬كط أوضحو ال اسح أن ل مح إ ا ث الطر غ يطكد أن ت بدو إ د‬
‫اددج‪ :‬اة لد عمددت الطرد غ كطد اددج ‪ Retention‬أو ترادديج الطرد غ ‪Reduction‬‬ ‫اسد اتيسي‬
‫أو تحويأ الطر غ ‪.Transference‬‬

‫اإلفراح عن إدارة المخاطر‬ ‫‪ -7‬محيهم وأىم‬

‫إ ا ث الطر غ مت ال ل ي الط ليح الطظيو ث جوا عطميح إ ا ث الطرد غ‬ ‫يع اةمص ا عد لعمول‬
‫عددد الطر د غ ال ددت تواجهه د الطظيددخث أو ال ددت لددد الطح طددأ أن‬ ‫يددإ ي د ا لددد ر لدده إت ددح الطعمول د‬
‫أس سدديح لل د ا ا‬ ‫تع د ل د ر‬ ‫أن ادد‪ ،‬الطعمول د‬ ‫عع ب د‬ ‫الطصددمحح ميه د‬ ‫يواجهه د الط د ا وأ ددح‬
‫الطت ر لح له‪ ،‬ال ل ي سعمج ‪.)5115‬‬ ‫الا‬

‫‪9‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫‪(Beretta and Bozzolan,‬‬ ‫إتالددو اسد‬ ‫وميطد ي عمدق طاهددو اةمصد ا عددد إ ا ث الطرد غ‬
‫)‪ 2004; Lajili and Zeghal, 2005‬مدج تع يدس اةمصد ا عدد الطرد غ وم ا تهد خ ده تو ديأ‬
‫اليد كح وةي اد لددد العوالددأ الر جيددح ال ددج قد‬ ‫ورصد م وعطميد‬ ‫الط عملددح سد اتيسي‬ ‫الطعمولد‬
‫ال ددج تت د ر له اة ا ث لم رايددل‬ ‫ةض د مح إلددت األس د ليب والعطميد‬ ‫تددلث مددج الظ د س الط وقعددح لميد كح‬
‫الط ددح ورم ددق قيط ددح أل ددح‬ ‫ل ددد د د ث تم ددخ الطرد د غ م ددج سد دبيأ ط ي ددح اليد د كح واة ظد د الاد د‬
‫ويعد تع يددس اسددح )‪ ( Linsley and Shrives, 2006‬أكفد عددطوالر‬ ‫الطصد لا الط تبيددح ليد كح‪ .‬ع‬
‫لنمصد ا عددد الطر د غ والدد‪،‬ي ي طفددأ مددج إعد الل د ئ عددد أ لعمول د تطفددأ م ددح أو ا ط د أو‬
‫لاعأ أو قد يكدون لهد تدخثي عمدت اليد كح أو‬ ‫أو ته ي أو ال ع ا لري ل وال ج تلث‬ ‫رمأ أو ض‬
‫‪.‬‬ ‫عد إ ا ث ا‪ ،‬العظ‬ ‫ةض مح إلت تو يأ لعمول‬ ‫اة ا ث مج الطت لبأ‬

‫الط جددح د للوا ا‬ ‫خ دده الطعمول د‬
‫الطح سددبيح الل طددح عمددت اللدديا التددوقيح‬
‫الط ليد ددح والليطد ددح الع لد ددح وكد دد‪،‬لخ‬
‫ال وريل والطرد غ الط ليدح‬
‫كط د ع مددو اسددح س‪ )Hassan, 2009‬اةمص د ا عددد الطر د غ‬
‫الط د ي يد الطع ط د ث عمددت التي س د‬ ‫الط ليددح ددو أ ك د وتل د ي ا‬
‫واأل وا‬ ‫وتحد ددوط الطي د د ل‬ ‫لفد ددأ الطح سد ددبح عد ددد ت د د او األ د ددو‬
‫واس اتيسي‬ ‫ةي الط ليح و ريإ الي ك‬ ‫اةمص ا عد الطعمول‬
‫وةي ا لد الطر غ ال يغيميح واالق ص يح والتي سيح‪.‬‬

‫خ ده‬ ‫)‪ (Helbok and Wagner, 2016‬اةمصد ا عدد إ ا ث الطرد غ‬ ‫ومدج ادد التدي ق يعد‬
‫اةمص ا عد الطر غ ال ج تواجهه الي كح والي ق الطت ر لح ل ع يس وقي س و ق ح وال حكا مج اد‪،‬‬
‫خ ده ال ل يد عدد الطعمولد‬ ‫الطرد غ ‪ .‬كطد ع مدو اسدح س‪ (Alzead, 2017‬اةمصد ا عدد الطرد غ‬
‫مضد د د ر ع د ددد‬ ‫ورص ص د دده وعطمي تهد د د والعوال د ددأ الر جي د ددح األرد د د‬ ‫اليد د د ك‬ ‫الط عمل د ددح سد د د اتيسي‬
‫سالصددي مج ‪ )5108‬أن اةمص د ا عددد إ ا ث الطر د غ اددو‬ ‫الصددمح‪ .‬وت د‬ ‫ةي د الط ليددح ا‬ ‫الطعمول د‬
‫عددد الطرد غ ال ددج تواجههد الي د كح‬ ‫إمصد ا ل د لج وةيد لد لج وكطددج و ددوعج و لددخ ل ددومي لعمول د‬
‫ع ددد كياي ددح ال صد د ي ل م ددخ‬ ‫وتحميمهد د وتلي دديا تخثي اد د الطح ط ددأ عم ددت األ ا الطتد د لبمج وت ددومي لعمولد د‬
‫الطر غ لم رمم لظه أو ال لميأ لد ث ا التمبيح‪.‬‬

‫وي ادق الب دإ لدو تع يدس اسد ج ‪(Beretta and Bozzolan, 2004; Lajili and Zeghal,‬‬
‫الط عملد ددح‬ ‫الب د ددإ أن اةمص د د ا عد ددد إ ا ث الطر د د غ يعظد ددج تو د دديأ الطعمول د د‬ ‫يد ددإ ي د د‬ ‫)‪2005‬‬
‫سهد‬ ‫لطر غ الطر ماح الط ليح وةي الط ليح ال ج تواجههد اليد كح وال دج لدد الط وقدو أن تدلث عمدت‬
‫ال ددج تتد د ر له اة ا ث لم راي ددل ل ددد د د ث تم ددخ الطرد د غ ول دديد‬ ‫ةضد د مح إل ددت األسد د ليب والعطميد د‬
‫الط ددح ورمددق قيطددح أل ددح‬ ‫الد رمم لظهد ه يد ر و لددخ مددج سددبيأ ط يددح اليد كح أو اة ظد الاد‬
‫الطص لا الط تبيح لي كح‪.‬‬
‫‪11‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫‪(e.g. Linsley‬‬ ‫وميط ي عمق خاطيح اةمص ا عدد الطرد غ وم ا تهد أوضدا الع يد لدد ال اسد‬
‫)‪ and Shrives, 2006; Abraham and Cox, 2007; Amran et al., 2009‬أن اةمصد ا‬
‫الطص د لا األر د يد مددج‬ ‫ا م د ث لمطحممدديد الط د لييد والطت د فط يد وأ ددح‬ ‫عددد الطر د غ وم ا ته د عيع د‬
‫الي كح أل ه يعطأ عمت تعليل اليا ميح وتحتيد جو ث اةمص ا و لدخ عدد غ يدق الحد لدد عد تط ثدأ‬
‫إلددت لددخ أن ادد‪،‬ا اةمصد ا يطكددد أن يكددون لدده‬ ‫دديد اة ا ث والطتد اطيد الرد جييد‪ .‬يضد‬ ‫الطعمولد‬
‫الطص لا مج إ ا ث الي كح لو ترايج لر غ الي كح الط كح لد قبأ‬ ‫إيس يح عمت ثلح أ ح‬ ‫ث‬
‫يددإ أن اسد اتيسيح اةمصد ا الطا و ددح يا د ا أ هد تددل ي إلددت تليدديا أمضددأ أل ا‬ ‫الطصد لا‬ ‫أ ددح‬
‫الي كح مج الطت لبأ وال‪،‬ي يطكد أن يل ي إلت ا را ا مج تكمادح أس الطد ‪ .‬وي ادق لدخ لدو اسدح‬
‫إلدت أاطيدح اةمصد ا عدد الطرد غ لمطد ي يد‬ ‫)‪ (Epstein and Buhovac, 2006‬وال دج أعد‬
‫الطصد لا الرد جييد‪ .‬إ يح د ن الطد ي ون إلدت أ اطدح إمصد ا جيد ث عدد الطرد غ لد لس تليديا‬ ‫وأ ح‬
‫سن) قد ا ا‬ ‫الطرد غ مددج كددأ لددد‪ :‬سأ) قد ا اتها ال يدغيميح واالسد فط يح ال أسددط ليح س ) ل اجعددح األ ا‬
‫الحوامل‪.‬‬

‫دديد‬ ‫وومل د ر لظا يددح الوك لددح مددعن اةمص د ا عددد الطر د غ اددو ليددح لمح د لددد ع د تط ثددأ الطعمول د‬
‫وتحتدديد وريا ددح‬ ‫الطصد د لا وترايددل لي د كأ الوك ل ددح وتضددييق مس ددوث الطعمول د‬ ‫الط د ي يد وأ ددح‬
‫إلت لخ أيض ر أن تو يأ لعمولد‬ ‫وال ق ح )‪ .(Jensen and Meckling, 1976‬يض‬ ‫اةع ا‬
‫وتح يد‬ ‫الطصد لا يطكددد أن يت د ع اليد كح مددج ترادديج تكماددح أس الطد‬ ‫عددد الطرد غ إلددت أ دح‬
‫دح هد وتلد ي الليطدح التدوقيح ‪(Abraham and Shrives, 2014; Elshandidy‬‬ ‫الطرد غ الر‬
‫)‪.and Neri, 2015‬‬

‫الطر د غ مددج‬ ‫ومددج اددد التددي ق أوضددحو اسددح س‪ (Alzead, 2017‬أن اةمص د ا عددد لعمول د‬
‫الطعد يد والطتد ر ليد؛ أال وادت تلد يا‬
‫ال ل ي التظويح يطکد أن يتها مدج تحليدق موا د ع يد ث لكدأ لدد ع‬
‫وتح يد لد اسد الح أو ت‪ ،‬دد‪ ،‬ال د مل الظل يددح‪ .‬وب ل د لج‬ ‫لعمولد عددد اسد اتيسيح إ ا ث الطرد غ‬
‫مددج تليدديا الط كددل الط د لج لمي د كح وأ ا هد‬ ‫يطكددد أن يتد ع ال ل يد عددد الطرد غ لتد ر لج الطعمولد‬
‫كط يل ي إلت تعليدل الطتد لح عدد غ يدق‬ ‫إ ا ث الطر غ‬ ‫عمت تحتيد اس اتيسي‬ ‫ولت ع ث الي ك‬
‫لايد ث عددد جهو اد ل ضددي ع طتد ولي ته مضد ر عددد عددا‬ ‫التددط ا لددن ا ث ةمصد ا عددد لعمولد‬
‫الطر د غ‬ ‫لت د ع ث الطت د فط يد عمددت تخكي د أو تع د يأ ا هددا ددو لما د‬ ‫ط يددح الطت د فط يد لددد ر د‬
‫ح لي كح‪ .‬كط أوضحو ا‪ ،‬ال اسح أن ا تا ع جو ث اةمص ا عد الطر غ يت ع الطت فط يد‬ ‫الر‬
‫تددومي مهددا أمضددأ لم ع د ا‬ ‫لددد ر د‬ ‫وةي د اا لددد الطي د كيد مددج التددوق مددج عطميددح اتر د الل د ا ا‬
‫اسدح )‪(Elshandidy et al., 2018b‬‬ ‫إ ا ث الطرد غ لميد ك ‪ .‬وقد أعد‬ ‫لمطرد غ ولط سد‬

‫‪11‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫الط عمل ددح‬ ‫إلددت أ دده اسد د ظ ار إلددت ا ي ددح اةعد د ث مع دده كمطدد أمص ددا الطد د ي ون ع ددد للي د ل ددد الطعمولد د‬
‫لطر غ كمط ا راج لت و ع ال خك ل الطت فط يد‪ .‬وتعع الطر غ عظص ار ال لاد لظده مدج أي‬
‫ع كح‪ .‬إ ت ع ا الي ك إلت الع ي لد الطر غ سوا الط ليح أو ةي الط ليدح وال دج يطكدد أن تدلث‬
‫الطص د لا أن يد ا اةمص د ا عددد‬ ‫األو اق الط ليددح‪ .‬وب ل د لج مع دده لددد الطاي د أل ددح‬ ‫سددمب ر عمددت أسددع‬
‫لفأ ا‪ ،‬الطر غ مج الوقو الطظ سب )‪.(Amran et al., 2009‬‬

‫ةيد الط ليدح الط عملدح‬ ‫اسدح )‪ )Lajili and Zeghal, 2005‬إلدت أن الطعمولد‬ ‫ولو لخ أعد‬
‫إ اث‬ ‫ع ا ث الطر غ تملت ت كي ارل أقأ وب ل لج يكون اةمص ا عظه أقأ لل ح ةمص ا عد لعمولد‬
‫الطرد د غ الط لي ددح‪ .‬كطد د أوض ددحو ال اس ددح أن اةمصد د ا ع ددد الطرد د غ وم ا تهد د يرد د كد د ر ل ددد اة ا ث‬
‫الر جيح‪.‬‬ ‫واألغ ا‬

‫يددكأ ل ك لددأ ومعد ‪.‬‬ ‫وقد أوضددا ساليددع اوي ‪ )5106‬وجددو اا طد عد لطج يبيددق إ ا ث الطرد غ‬
‫ال ج تطو مج الع ي لد و الع لا‪ .‬ماج يي ي‬ ‫اا‬ ‫الطع يي واة‬ ‫ا لخ واضح ر لد ر‬ ‫وق‬
‫الط عملدح لطرد غ ‪ .‬ومدج‬ ‫لعه إ ا ث الطر غ )‪ (IRM, 2002‬لعي ار ي ظ و أادا الطصديمح‬ ‫أ‬
‫ل ك لدأ"‪.‬‬ ‫عظوان" إ ا ث لر غ الطيد وع ‪ -‬إغد‬ ‫لسظح ‪ COSO‬إغ ار ل ك ل‬ ‫سب طب ‪ 5114‬أ‬
‫أو لعي ة ا ث الطر غ مدج عد ‪ 0995‬والد‪،‬ي تدا تدع يمده عد‬ ‫أل مج أس الي و يوزيمظ ا مل‬
‫عمت أاطيح لس لط س إ ا ث الطر غ لو ثل مح وعطمي الطظاطدح‪.‬‬ ‫‪ 5114‬يإ د كل ا‪،‬ا الطعي‬
‫الطظاطدح ال وليدح لمطعد يي والد‪،‬ي أضدات‬ ‫عد لطج لدد رد‬ ‫لعيد‬ ‫د‬ ‫أل عمت الطت و ال ولج ملد‬
‫غ عد ر سدطي ر عمدت لط سد إ ا ث الطرد غ ليكدون علع مد ر ده ع لطيد ر ويحدأ لحدأ الطعد يي الط عد ث‬
‫الل طح أال واو لعي ‪ ISO 31000‬والص ع ‪.5119‬‬

‫‪Egyptian Risk Management‬‬ ‫ومد د ددج لص د د د تعع د د د السطعيد د ددح الطص د د د يح ة ا ث الطر د د د غ‬
‫اد‪ ،‬السطعيدح‬ ‫يدإ تهد‬ ‫‪ Association‬ادج الهي دح الطظدوط هد تخويدأ تيبيدق لاد ايا إ ا ث الطرد غ‬
‫وال ددج ت كددل عمددت مددو سددلل األ ا الطهظددت لمع د لميد مددج لر مددل‬ ‫إلددت تحليددق لسطوعددح لددد األا د ا‬
‫األ ا الع لطيدح‪ .‬كطد تيبدق‬ ‫و لدخ غبلد ر لطتد وي‬ ‫الطرد غ‬ ‫دح لد ي‬ ‫ر‬ ‫اة د ن والرد ل‬ ‫قي عد‬
‫ا‪ ،‬السطعيح عطميح إ ا ث الطر غ ومل ر لمطع يي الب يي يح ة ا ث الطر غ ‪.‬‬

‫‪ -8‬مداخل ق اس واإلفراح عن إدارة المخاطر‬

‫يإ د كل عضه عمت قي س تيبيق إ ا ث‬ ‫تظ و الع ي لد ال اس لل ييد ع ي ث ة ا ث الطر غ‬
‫الطر غ يظطد د كدل الدبعج انرد عمدت قيد س جدح ومع ليدح تيبيدق إ ا ث الطرد غ ‪ .‬وقد اع بد الع يد‬
‫ل ددي ر عم ددت تيبي ددق اليد د كح ة ا ث‬ ‫أن لسد د اةعد د ن ع ددد تعي دديد لد د ي لمطرد د غ عيعد د‬ ‫ل ددد ال اسد د‬

‫‪12‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫الطرد غ ‪(e.g., Beasley et al., 2005; Pagach and Warr, 2008; Pagach and‬‬
‫عمت تحميأ السطأ مج ال ل ي‬ ‫)‪ .Warr, 2010; Gates et al., 2012‬يظط اع ط عج ال اس‬
‫ال يتدديح ال الددح عمددت تيبيددق إ ا ث الطرد غ لفددأ لد ي‬ ‫الط ليددح التددظويح لميد كح أو البحددإ عددد الكمطد‬
‫لفدأ ق عد ث ‪-Lexis Nexis‬‬ ‫وا ا ث لرد غ الطيد وع ولسظدح الطرد غ مدج قواعد البي د‬ ‫الطرد غ‬
‫‪(e.g., Hoyt and Liebenberg, 2008; Gordon et al., 2009; Ramlee and Ahmad,‬‬
‫التد لح سد ر ا ل غيد واطددج‬ ‫)‪ .2015‬وب ل د لج ملد تدا قيد س تيبيددق إ ا ث الطرد غ مدج ال اسد‬
‫لخ‪.‬‬ ‫والليطح ) ا ) ر‬ ‫لح قي الي كح يبيق إ ا ث الطر غ‬ ‫يخر‪ ،‬الليطح )‪ )0‬مج‬

‫قد )‪ (McShane et al., 2011‬ليد س تيبيدق إ ا ث الطرد غ وملد ر ل صدظيل‬ ‫يدح أرد‬ ‫ولدد‬
‫الف ثددح‬ ‫يددإ تعطفددأ الطتد وي‬ ‫ل يبيددق إ ا ث الطرد غ‬ ‫للستدح ‪ S&P‬والدد‪،‬ي يعيددت رطتددح لتد وي‬
‫ال دج‬ ‫األولت الي ك ال ج تيبق إ ا ث لر غ تلمي يدح يظطد عيطفدأ الطتد وي ن ال ا دو والرد لد اليد ك‬
‫يفدح‪ .‬كطد قد )‪ (Gates et al., 2012‬ليد س تيبيدق إ ا ث الطرد غ كطحصدمح‬ ‫تيبق إ ا ث لرد غ‬
‫لطسطددوع ل غيد يد أولهطد وجددو لسظددح لرد غ ولسظددح ل اجعددح واددو ل غيد واطددج يخردد‪ ،‬الليطددح س‪ )0‬مددج‬
‫لح وجو أ اط ملإ أو ع وجو اط ‪ .‬وث يهطد ا اصد‬ ‫ا ) مج‬ ‫لح وجو اط ويخر‪ ،‬الليطح س‬
‫دديد‬ ‫لددح وجددو ا اص د‬ ‫لسظددح الطر د غ عددد لسظددح الط اجعددح واددو ل غي د واطددج يخردد‪ ،‬الليطددح س‪ )0‬مددج‬
‫لخ‪.‬‬ ‫المسظ يد ويخر‪ ،‬الليطح س ا ) ر‬

‫ال دج تظ ولدو قيد س مع ليدح‬ ‫ال اسد‬ ‫ملد تعد‬ ‫أل ميط ي عمدق ليد س مع ليدح تيبيدق إ ا ث الطرد غ‬
‫دظل )‪(Beasley et al., 2005‬‬ ‫وغ يلدح الليد س‪ .‬ملد‬ ‫يدإ ار مادو مدج أسدمو‬ ‫عطميدح ال يبيدق‬
‫وال دج‬ ‫مع ليدح إ ا ث الطرد غ‬ ‫لمحكدا عمدت لد‬ ‫عمت للي س ليكد‬ ‫عطميح ال يبيق إلت رطتح لت وي‬
‫ال ريديإ ل يبيدق إ ا ث‬ ‫وبد‬ ‫وال اكيد مدج تيبيدق إ ا ث الطرد غ‬ ‫تيبيدق إ ا ث الطرد غ‬ ‫تيدطأ )عد‬
‫تيبيددق ك لددأ ة ا ث الطر د غ )‪ .‬ومددج اددد‬ ‫ووجددو‬ ‫ووجددو تيبيددق جل ددج ة ا ث الطر د غ‬ ‫الطر د غ‬
‫والد‪،‬ي‬ ‫التدي ق ملد قد لو اسدح )‪ (Jizi and Dixon, 2016‬للعد ار لنمصد ا عدد إ ا ث الطرد غ‬
‫يلت ددا اةمصد د ا ع ددد إ اث الطرد د غ إل ددت سد د ح أقتد د وملد د ر أل د دواع الطرد د غ وا ددج؛ لرد د غ اة طد د ن‬
‫ولر غ التيولح ولر غ سع الا ث ولر غ التوق والطر غ ال يغيميح والطر غ الل و يح‪.‬‬

‫‪(e.g., Linsley and Shrives, 2006; Abdullah et al.,‬‬ ‫كطد اع طد الع يد لدد ال اسد‬
‫) ‪ 2015; Neifar and Jarboui 2017; Ibrahim et al., 2019‬عمدت تحميدأ الطح دو لليد س‬
‫الطاصدا‬ ‫والسطدأ والعبد ا‬ ‫الكمطد‬ ‫تح يد عد‬ ‫و لدخ لدد رد‬ ‫لتد و اةمصد ا عدد إ اث الطرد غ‬
‫خ واعهد الطر مادح وم ا تهد وال ددج تددا تك ا اد‬ ‫الع قددح لطرد غ‬ ‫ا‬ ‫عظهد مددج ال لد ي التددظويح لميد ك‬
‫و لخ أل ه أكف لوثوقيح وتت ع أكف عمت مها الظم‪ .‬ومج اد‬ ‫مج لواضو لر ماح مج تمخ ال ل ي‬
‫‪13‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫ال ج تظ ولو اةمص ا عد إ ا ث الطر غ قد‬ ‫التي ق أوضحو سالصي مج ‪ )5108‬أن لعاا ال اس‬
‫إال أ هد د ا لت ددطو إل ددت‬ ‫عم ددت تحمي ددأ الطح ددو لليد د س لتد د و االمصد د ا ع ددد إ ا ث الطرد د غ‬ ‫اع طد د‬
‫والسطددأ‬ ‫الكمط د‬ ‫تح ي د ع د‬ ‫عمددت تحمي دأ الطح ددو لددد ر د‬ ‫لسطددوع يد‪ :‬الطسطوعددح األولددت اع ط د‬
‫الطاصا عظه لم عبي عدد كطيدح اةمصد ا وال دج ييمدق عميهد ال حميدأ الكدو ي يظطد اع طد‬ ‫والعب ا‬
‫س ر ا للع لنمص ا ي ا عمت أس سه ا‪،‬ا ال حميأ‪.‬‬ ‫الطسطوعح الف يح عمت تحميأ الطح و‬

‫الد د ولج‬ ‫أوض ددحو سالص ددي مج ‪ )5108‬أن الطعيد د‬ ‫وميطد د ي عم ددق طد د ارأ اةمصد د ا ع ددد الطرد د غ‬
‫الط ليح ق أك عمت ض و ث اةمصد ا الظدوعج لكدأ دوع‬ ‫لم ل ي الط لج س ‪ ) IFRS‬قا س‪ )7‬عظوان األ وا‬
‫يإ ي يمدب اةمصد ا الظدوعج كد ر لطد يمدج‪ :‬اةمصد ا‬ ‫الط ليح‬ ‫لد أ واع الطر غ الظ ع ح عد األ وا‬
‫الطت د ر لح ة ا ث‬ ‫والعطمي د‬ ‫والتي س د‬ ‫عددد ال ع د ا لمري د وكيايددح يددخته واةمص د ا عددد األا د ا‬
‫وكدد‪،‬لخ اةمص د ا عددد أي تغيي د يح د ث مددج‬ ‫الطر د غ وأيض د ر األس د ليب الطت د ر لح للي د س الطر د غ‬
‫الطر غ ال ج ت ع ا له الطظيدخث وكيايدح إ ا تهد وقي سده ‪ .‬وميطد ي عمدق ةمصد ا الكطدج أكد الطعيد‬
‫الط ليدح وأن يتد ظ‬ ‫عمت ضد و ث اةمصد ا الكطدج عدد كدأ دوع لدد أ دواع الطرد غ الظ عد ح عدد األ وا‬
‫والطعمول الطل لدح ارميد ر لطدوراج اة ا ث ال يتديح لمطظيدخث‪ .‬وت ضدطد اد‪،‬‬ ‫ا‪،‬ا اةمص ا عمت البي‬
‫اةمصد ا عددد لمرددم يح ددوي عمددت ي د كطيددح ددو ال عد ا ل مددخ الطرد غ مددج تد ي‬ ‫اةمصد‬
‫واةمص ا عد لر غ اة ط ن ولر غ التيولح ولرد غ التدوق لدو اةمصد ا عدد ألد كد‬ ‫ال ل ي‬
‫ت كل الري ‪.‬‬

‫‪ -9‬أثر خرائص مجلس اإلدارة على مديهى اإلفراح عن إدارة المخاطر‪،‬‬

‫واشيقاق فروض البحث الثالث األولى‬
‫إلدت تراديج ليد كأ الوك لدح‬ ‫وال ج ته‬ ‫وكطح الي ك‬ ‫لسمد اة ا ث لد أاا لي‬ ‫ةا اع ب‬
‫الطتد اطيد‬ ‫يد الط ا واة ا ث وضط ن ع تحليق ل ي ي الي كح لطصد لحها اليرصديح عمدت تد‬
‫)‪ (Aljifri and Moustafa, 2007‬إال أن مع ليح ال و ال ق ج لمطسمد ت وقل عمت ل ي تا ه لد‬
‫رص م‪ .‬وتعع رص م لسمد اة ا ث لد أاا العوالأ الطدلث ث عمدت لتد و اةمصد ا عدد الطرد غ‬
‫وم ا ته لفأ‪ :‬سا لسمد اة ا ث واس ل لسمد اة ا ث واز واجيدح الد و وعد اج ط عد لسمدد‬
‫الظا الطر ماح يخن رص م لسمد‬ ‫ي ظ و الب إ مج ا‪،‬ا السل لد البحإ وجه‬ ‫اة ا ث‪ .‬وسو‬
‫اة ا ث ال ج سي ا ال كيل عميه مج ا‪،‬ا البحإ وال دج ت ضدطد كد ر لدد‪ :‬سدا لسمدد اة ا ث واسد ل‬
‫إلت لخ أث ا‪ ،‬الرص م عمت لت و اةمص ا عد إ ا ث‬ ‫لسمد اة ا ث واز واجيح ال و ‪ .‬عيض‬
‫و لخ عمت الظحو ال لج‪:‬‬ ‫الطر غ‬

‫‪14‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫‪ 1-9‬جم مجلس اإلدارة‬

‫ال ت د ؤ عددد الع د‬ ‫يع ب د لسمددد اة ا ث جددلر ا لهط د ر لددد ايكددأ وكطددح الي د ك ‪ .‬ولددو لددخ يف د‬
‫األلف ددأ ألعضد د لسم ددد اة ا ث‪ .‬إ يد د تبإ س ددا لسم ددد اة ا ث لد د ث أعضد د ه عم ددت ل اقب ددح الطد د ي يد‬
‫توجد وجه د اد ميطد ي عمدق‬ ‫عمديها )‪ .(Christensen et al., 2010‬ومدج اد‪،‬ا الصد‬ ‫واةعد ا‬
‫ل و ال قد ج لطسمدد اة ا ث وع ق ده حسدا الطسمدد‪ .‬أولهطد وتيدي إلدت أن لسد لد اة ا ث األ دغ‬
‫ج ددح أعم ددت ل ددد ال ظت دديق دديد أعضد د الطسم ددد‬ ‫سطد د ر تع بد د أكفد د مع لي ددح‪ .‬وي ج ددو ل ددخ إل ددت وج ددو‬
‫‪(Kao and‬‬ ‫وا راد ا ددعوب االتصد دديد أعضد ه ةضد مح إلددت ا راد ا ليددكمح االتك ليددح‬
‫سا لس لد اة ا ث يتطا ل رصم اردأ الطسمدد‬ ‫)‪ .Chen, 2004‬وث يهط وتيي إلت أن كب‬
‫وب ل د لج إلك يددح ترصدديم الواجب د يددكأ أمضددأ ظ د ر عمددت الرب د ث والطع مددح الطبظيددح عمددت رماي د‬
‫ل ظوعح لط يعلز لد ال و ال ق ج لمطسمد )‪ .(Christensen et al., 2010‬عيض إلت لدخ أن‬
‫سا لسمد اة ا ث ي تبإ وجدو الع يد لدد األعضد ةيد ال ظايد‪،‬ييد والد‪،‬يد ييدسعون عمدت اترد‬ ‫كب‬
‫لدح ميدأ اليد كح )‪.(Mollah et al., 2012‬‬ ‫لدد ملد سدطع ها مدج‬ ‫يسدح الردو‬ ‫د‪ ،‬ار‬ ‫أكفد‬ ‫قد ا ا‬
‫سدا لسمدد اة ا ث عمدت‬ ‫سدا ألفدأ لطسمدد اة ا ث‪ .‬إ يع طد‬ ‫عمدت وجدو‬ ‫ولو لخ لا ت اق ال اسد‬
‫الع ي د لددد العوالددأ وال ددج لددد أاطه د ؛ سددا الي د كح وعط د الي د كح وال مددو الط د لج و بحيددح الي د كح‬
‫الطصد ي‬ ‫وكطدح اليد ك‬ ‫ليأ قواع ولع يي‬ ‫التي ق أع‬ ‫وتعلي عطمي ته )‪ .(Ali, 2018‬ومج ا‬
‫د ار‬ ‫إال أ دده لددا يحد‬ ‫أعضد لسمددد اة ا ث عددد رطتددح أعضد‬ ‫س‪ )5100‬إلددت أ دده يسددب أال يلددأ عد‬
‫س‪ )5106‬عد ار لعيظد ر ألعضد‬ ‫ال ليأ الطص ي لحوكطح الي ك‬ ‫أقصت له‪،‬ا الع ‪ .‬ولو لخ لا يح‬
‫ييكأ لسمد اة ا ث لدد عد لظ سدب لدد األعضد عمدت حدو يطكظده‬
‫لسمد اة ا ث مل م عمت أن د‬
‫لد اةضي ع ور اه وواجب ته سالحوعج ‪.)5151‬‬

‫كطح د‬ ‫اله لددح ال ددج أعسد ر لو مددج أةمددب ال اس د‬ ‫سددا لسمددد اة ا ث لددد الط غي د ا‬‫ويعد ل غي د‬
‫ع‬
‫سدا لسمدد اة ا ث‬ ‫عمدت أ ده كمطد از‬ ‫يإ اتاق أةمب ا‪ ،‬ال اسد‬ ‫لنمص ا عد الطر غ وم ا ته‬
‫تو دأ كدأ لدد ‪(Ntim et‬‬ ‫كمط از لت و اةمص ا عد الطر غ مج اليد ك ‪ .‬معمدت سدبيأ الطفد‬
‫و ‪(Al-‬‬ ‫)‪ al., 2013‬مد ددج جظد ددو أم يلي د د و)‪ ( Mokhtar and Mellett, 2013‬مد ددج لص د د‬
‫)‪ Shammari, 2014‬م ددج الكوي ددو و)‪ (Elshandidy and Neri, 2015‬م ددج الططمك ددح الط حد د ث‬
‫وميي ليد و)‪ (Saggar and Singh, 2017‬مدج الهظد إلدت وجدو ع قدح إيس يدح ولعظويدح ديد سدا‬
‫‪(e.g., Al-‬‬ ‫أرد د‬ ‫اسد د‬ ‫لسم ددد اة ا ث ولتد د و اةمصد د ا ع ددد الطرد د غ ‪ .‬وم ددج الطل ددأ وجد د‬
‫)‪ Maghzom et al., 2016; Alzead, 2017; Ahmadi and Elbehi, 2018‬ا تب غد ر سدمبي ر‬
‫تو ددأ ك ددأ‬ ‫ي ددح أرد د‬ ‫ولعظويد د ر دديد س ددا لسم ددد اة ا ث ولتد د و اةمصد د ا ع ددد الطرد د غ ‪ .‬ول ددد‬

‫‪15‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫لدد )‪ (Elzahar and Hussainey, 2012‬مدج الططمكدح الط حد ث و)‪ (Allini et al., 2016‬مدج‬
‫إيي لي إلت ع وجو ع قح يد سا لسمد اة ا ث ولت و اةمص ا عد الطر غ ‪.‬‬

‫الحوكطدح‬ ‫ليد‬ ‫تدخثي‬ ‫اسد ه مو اسدح س‪ )Cormier et al., 2010‬ار بد‬ ‫ومدج اد‪،‬ا الصد‬
‫ديد الطد ي يد والطتد فط يد سد ر ا عيظدح لدد‬ ‫عمت لت و اةمص ا اةر ي ي وعد تط ثدأ الطعمولد‬
‫‪ 030‬ع كح ةيد ل ليدح لليد ث تدوق تو دو لدزو اق الط ليدح كظد ا‪ .‬وقد تو دمو اد‪ ،‬ال اسدح إلدت وجدو‬
‫ع قددح غ يددح دديد سددا لسمددد اة ا ث وكاد ث الطسمددد ولتد و اةمصد ا اةر يد ي واددو لد يراددج‬
‫يدإ أعد‬ ‫لدد عد تط ثدأ الطعمولد ‪ .‬واد‪،‬ا ادو لد أي تده اسدح )‪(Chen and Jaggi, 2011‬‬
‫إلددت أن وجددو ع د كبي د لددد الط د ي يد ارددأ لسمددد اة ا ث يطكددد أن يراددل لددد ليددكمح ع د تط ثددأ‬
‫زي ث لت و اةمصد ا‪ .‬ومدج ادد التدي ق أوضدحو اسدح ‪(Hidalgo et al.,‬‬ ‫لد ر‬ ‫الطعمول‬
‫)‪ 2011‬أ دده وملد د ر لظا ي ددح الوك ل ددح م ددعن لسد د لد اة ا ث األكبد د سطد د ر تك ددون أكفد د قد د ث عم ددت ج دد‪،‬‬
‫لسطوعددح ل ظوعددح لددد الرب د ا والط دوا الط ددح األل د الدد‪،‬ي يددل ي إلددت للي د لددد الاع ليددح مددج ال د و‬
‫ال ق ج لمطسمد وب ل لج يحتد لد لت و اةمص ا عد الطعمول ‪.‬‬

‫د س اسدح ‪(Htay et al.,‬‬ ‫وب سد ر ا أسدمو تحميدأ الطح دو لعيظدح لدد البظدوا الط ليليدح أعد‬
‫)‪ 2011‬إلدت عد وجدو ع قدح لعظويدح ديد سدا لسمدد اة ا ث واةمصد ا عدد إ ا ث الطرد غ ‪ .‬وقد‬
‫دغي ار تدبي ر لل دح ط وسدإ سدا لسمدد‬ ‫ال اسح لخ دخن سدا لسمدد إ ا ث ظدوا العيظدح كد ن‬ ‫مت‬
‫الط ح ث‪ .‬وا‪،‬ا او ل أي ته اسح ‪(Elzahar and Hussainey,‬‬ ‫اة ا ث مج الططمكح الط ح ث والوالي‬
‫سا لسمدد اة ا ث يتد ع عمدت تحتديد الد و‬ ‫إلت أ ه عمت ال ةا لد أن كب‬ ‫)‪ 2012‬وال ج أع‬
‫ع كبي لد األعضد الد‪،‬يد لد يها ربد ث‬ ‫سا الطسمد سيتطا س‪،‬‬ ‫يإ أن كب‬ ‫ال ق ج لمطسمد‬
‫إال أن ادد‪،‬ا‬ ‫ل ليددح ولح سددبيح وال ددج يطكددد أن تددلث عمددت لت د و اةمص د ا اةر ي د ي عددد الطر د غ‬
‫ال خثي ك ن ةي لعظوي‪.‬‬

‫اسح‬ ‫‪ 5117‬اس ه مو‬ ‫ع‬ ‫ح الطص يح ر‬ ‫وب س ر ا عيظح لد ‪ 015‬ع كح للي ث لبو‬
‫اةمص ا اةر ي ي واةجب ي عد الطر غ ‪ .‬وق‬ ‫)‪ (Mokhtar and Mellett, 2013‬تظ و لح ا‬
‫اةمص ا اةجب ي عد الطر غ سلت و‬ ‫ط يمب‬ ‫تو مو ال اسح إلت إ را ا لت و اةل ال‬
‫اةل ال ‪ ):50.57‬وم را ا لت و اةمص ا اةر ي ي عد الطر غ ‪ .‬كط تو مو ا‪ ،‬ال اسح إلت‬
‫وجو ع قح إيس يح ولعظويح يد سا لسمد اة ا ث واةمص ا عد الطر غ ‪ .‬ومج اد التي ق‬
‫واةمص ا عد‬ ‫عمت الع قح يد وكطح الي ك‬ ‫اسح )‪ (Ntim et al., 2013‬ال ع‬ ‫اس ه مو‬
‫س ال اسح‬ ‫أم يلي مج الا ث ل قبأ األزلح الط ليح الع لطيح وبع ا ‪ .‬وق أره‬ ‫الطر غ مج جظو‬
‫وجو ع قح إيس يح يد سا لسمد اة ا ث ولت و اةمص ا عد الطر غ ‪.‬‬
‫‪16‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫الا د ث لددد ‪5117‬‬ ‫ددح ل ي د ر د‬ ‫الط جددح بو‬ ‫اةسددب يح الكب د‬ ‫وب س د ر ا عيظددح لددد الي د ك‬
‫وكطدح اليد ك‬ ‫و ت ‪ 5119‬اس ه مو اسح )‪ (Dominguez and Gamez, 2014‬تظ و تخثي‬
‫د س ال اسددح وجددو ع قددح إيس يددح دديد اةمصد ا اةل اللددج‬ ‫عمددت اةمصد ا عددد الطرد غ ‪ .‬وقد أرهد‬
‫ال اسددح إلددت أن زي د ث سددا لسمددد اة ا ث قد تعظددج‬ ‫يددإ أع د‬ ‫عددد الطرد غ و سددا لسمددد اة ا ث‬
‫جددو ث أعمددت وب ل د لج‬ ‫ا‬ ‫أعض د ه ط د يددوم ق د ا ا‬ ‫الظا د ل د‬ ‫وجددو لسطوعددح واسددعح لددد وجه د‬
‫تو ددمو ال اسددح إلددت وجددو ع قددح سددمبيح دديد سددا‬ ‫يددح أرد‬ ‫ال ددخثي عمددت تلد ي الي د ك ‪ .‬ولددد‬
‫لسمد اة ا ث واةمص ا االر ي ي عد الطر غ ‪.‬‬

‫اةمص ا عد الطر غ مج الططمكح الط حد ث وميي ليد‬ ‫عمت لط س‬ ‫وكطح الي ك‬ ‫وب اسح تخثي‬
‫تو دأ )‪ (Elshandidy and Neri, 2015‬إلدت أن سدا الطسمدد يد تبإ إيس يد ر طتد و اةمصد ا‬
‫مدج الططمكدح الط حد ث قويدح و لدخ عمدت عكدد‬ ‫عد الطر غ ‪ .‬كطد أوضدحو ال اسدح أن وكطدح اليد ك‬
‫اةيي ليح ال ج ت صل خ ه ضعياح الحوكطح‪.‬‬ ‫الي ك‬

‫ع ددد‬ ‫م ددج الططمك ددح الط حدد ث تطي ددأ إل ددت تلد د يا لعمولد د‬ ‫د س ال اس ددح إل ددت أن اليدد ك‬ ‫كط د أعد د‬
‫الطر غ أكف وضو ر لطت فط يه ‪ .‬وبد ل يبيق عمدت عيظدح لدد البظدوا الط جدح مدج سدوق األو اق الط ليدح‬
‫اسددح )‪ (Al-Maghzom et al., 2016‬أن سددا لسمددد اال ا ث يع ب د لددد‬ ‫التددعو ي أره د‬
‫اسددح‬ ‫لددا تس د‬ ‫اةمص د ا االر ي د ي عددد الطر د غ ‪ .‬ومددج سددي ق ر د‬ ‫األس سدديح لطط س د‬ ‫الطح د ا‬
‫و لدخ لعيظدح لدد اليد ك‬ ‫)‪ (Farhat, 2016‬أي تدخثي لحسدا الطسمدد عمددت اةمصد ا عدد الطرد غ‬
‫لددد ‪ 5118‬إلدت ‪ .5103‬وب سد ر ا عيظدح لددد‬ ‫سدو سدظوا‬ ‫ةيد الط ليدح الطتدسمح مدج تددو د عمدت لد‬
‫‪(Kolmatsui et al .,‬‬ ‫ح س اا ويو و كتدو وكتدأ اسد ه مو اسدح‬ ‫الط جح بو‬ ‫الي ك‬
‫الطر د غ وم ا ث لر د غ ‪ .‬ولددا‬ ‫مددج اةمص د ا عددد لعمول د‬ ‫االر م د‬ ‫عمددت أسددب‬ ‫س‪ 2016‬ال ع د‬
‫ت و ددأ ال اسددح إلددت وجددو ع قددح لعظويددح دديد سددا لسمددد اة ا ث ولت د و اةمص د ا عددد لعمول د‬
‫الطر غ وم ا ث الطر غ ‪.‬‬

‫تو ددمو اسددح س‪ (Alzead, 2017‬إلددت أن سددا لسمددد اة ا ث ي د تبإ سددمبي ر‬ ‫ولددد يددح أر د‬
‫ولعظويد د ر ةمصد د ا ع ددد الطرد د غ و ل ددخ سد د ر ا عيظ ددح ل ددد اليد د ك ةيد د الط لي ددح الط ج ددح ت ددوق‬
‫األو اق الط ليح التعو ي ر الا ث لد ‪ 5101‬إلت ‪ .5104‬ومج أثيوبي اس ه مو اسح ‪(Rao and‬‬
‫الحوكطدح ورصد م البظدخ عمدت لتد و اةمصد ا عدد الطرد غ‬ ‫ليد‬ ‫تدخثي‬ ‫)‪ Jirra, 2017‬ار بد‬
‫الا د ث ‪ .5105 - 5101‬وق د‬ ‫لعيظددح لددد ‪ 04‬ظكد ر تس يد ر لليد ث تددوق األو اق الط ليددح مددج أثيوبيد رد‬
‫يكأ سمبج عمت لت و اةمص ا عد الطر غ ‪.‬‬ ‫س ال اسح أن سا لسمد اة ا ث يلث‬ ‫أره‬

‫‪17‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫دح‬ ‫ةي الط ليح الطتدسمح مدج و‬ ‫عمت عيظح لد ‪ 011‬ع كح لد الي ك‬ ‫وب يبيق تحميأ الطح و‬
‫األو اق الط ليح لهظ تو مو اسح س‪ (Saggar and Singh, 2017‬إلت وجدو ع قدح إيس يدح ديد‬
‫ال اسدح أن سدا لسمدد اة ا ث يطفدأ‬ ‫سا لسمدد اة ا ث ولتد و اةمصد ا عدد الطرد غ ‪ .‬إ أرهد‬
‫وب د ل كيل عمددت تددو د أره د‬ ‫يددح أرد‬ ‫الط عملددح لطرد غ ‪ .‬ولددد‬ ‫لحد ار يتددي ر لظيد الطعمول د‬
‫س اسح )‪ (Ahmadi and Elbehi, 2018‬أن سا لسمد اة ا ث ي تبإ يكأ سمبج لدو لتد و‬
‫ددح األو اق‬ ‫الل جح بو‬ ‫الطر د غ ال ددج تددا اةمص د ا عظه د مددج ال ل د ي التددظويح لمي د ك‬ ‫لعمول د‬
‫الط ليددح ال و تدديح مج ع ‪ .5106‬وب س د ر ا عيظددح لددد ‪ 43‬ع د كح قي يددح للي د ث تددوق األو اق الط ليددح‬
‫أثد‬ ‫الا د ث ‪ 5104-5118‬اسد ه مو اسدح )‪ (Elgammal et al., 2018‬ار بد‬ ‫الليد ي رد‬
‫عمت لت و اةمص ا عد الطر غ ‪ .‬وق تو دمو ال اسدح إلدت أن ا تاد ع تدبح‬ ‫وكطح الي ك‬ ‫لي‬
‫الطمكيح األجظبيح يل ي إلت زي ث لت و اةمص ا عد الطر غ ‪ .‬كط أوضحو ال اسح أن سا لسمدد‬
‫اة ا ث له تخثي سمبج عمت لت و اةمص ا عد الطر غ ‪.‬‬

‫عمددت‬ ‫وب س د ر ا تحميددأ الطح ددو اس د ه مو اسددح )‪ (Hemrit, 2018‬ال ع د‬ ‫يددح أرد‬ ‫ولددد‬
‫اةمص د ا عددد لر د غ ال يددغيأ والتدديولح للي د عج ال ددخليد والبظددوا ددو د ع د ا د الع الفددو ث‬ ‫لح د ا‬
‫ال و تديح مدج ‪ 04‬يظد ي ‪ .5100‬وقد تو دمو ال اسددح إلدت أن سدا لسمددد اة ا ث يد تبإ سدمبي ر طتد و‬
‫اةمص ا عد الطر غ ‪ .‬ومج اد التي ق اس ه مو اسح )‪ (Abd Elghaffar et al., 2019‬قي س‬
‫لت و اةمصد ا عدد الطرد غ مدج البظدوا الطصد يح وتح يد العوالدأ الطدلث ث عميده و لدخ لعيظدح لدد ‪58‬‬
‫ال اسددح عمددت‬ ‫ظك د ر للي د ث تددوق األو اق الط ليددح الطص د ي ر د‬
‫الا د ث ‪ .5107 - 5101‬وق د إع ط د‬
‫للعد اةمصد ا عددد الطرد غ والطكددون لددد سددو م د ‪ :‬لرد غ اال طد ن ولرد غ التددوق ولرد غ‬
‫والطرد غ ال يددغيميح وةي اد لددد الطرد غ ةيد الط ليددح‪ .‬وقد تددا‬ ‫التدديولح ولرد غ ايكددأ أس الطد‬
‫اس د ر ا أسددمو تحميددأ الطح ددو للي د س الطت د و الاعمددج لنمص د ا عددد الطر د غ ‪ .‬وق د تو ددمو ادد‪،‬‬
‫ال اسددح إلددت وجددو لت د و ل وسددإ لددد اةمص د ا اةجط د لج عددد الطر د غ لسطيددو البظددوا لعيظددح‪ .‬كط د‬
‫سطد د ر ك ددو أكفد د تحطتد د ر لليد د ث لتد د و‬ ‫أوض ددحو ال اس ددح أن البظ ددوا ال ددج لد د يه لسم ددد إ ا ث أكبد د‬
‫اةمص ا عد الطر غ ‪.‬‬

‫عمت لت و اةمص ا اةر ي ي واةجب ي عدد الطرد غ‬ ‫وكطح الي ك‬ ‫لي‬ ‫وب لبحإ مج تخثي‬
‫الا د ث ‪ 5105-5118‬تو ددمو اسددح‬ ‫لعيظددح لددد ‪ 05‬ظك د ر للي د ث تددوق األو اق الط ليددح د أل ن ر د‬
‫س‪ (Alkurdi et al., 2019‬إلددت أن سددا لسمددد اة ا ث كد ن لدده تددخثي إيسد ج ولعظددوي عمددت لتد و‬
‫اةمصد ا اةر يد ي عدد الطرد غ ‪ .‬وأريد ار أوضدحو اسدح )‪ (Malik et al., 2020‬أن اظد ا جد الر‬
‫كبيد ار ددو تددخثي سددا لسمددد اة ا ث عمددت لتد و اةمصد ا عددد الطرد غ ‪ .‬مطددد يددح تيددي عددج‬

‫‪18‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫إلددت أن الطسد لد ال ددج تضددا عد ار ددغي ار لددد الطد ي يد تكددون أكفد م عميددح مددج ل اقبددح لد ي ي‬ ‫ال اسد‬
‫وأكف ةبح مدج زيد ث لتد و اةمصد ا اةر يد ي عدد الطعمولد ‪ .‬ولدو لدخ قد يدلث زيد ث‬ ‫الي ك‬
‫لدد‬ ‫يدح أرد‬ ‫عب العطأ لكأ م سمب ر عمدت ق تده عمدت ل اقبدح لد ي ي اليد كح يدكأ معد ‪ .‬ولدد‬
‫الط ظوعددح أكفد لددد الطسد لد األ ددغ األلد‬ ‫الطد جا أن ت ط ددو الطسد لد الكبيد ث طسطوعددح لددد الربد ا‬
‫عد‬ ‫ال دج لد يه لسد لد ا‬ ‫ال‪،‬ي ق يلي لد مع ليح ل اقبح الطسمد‪ .‬ول‪،‬لخ ي وقو أن تكيدل اليد ك‬
‫كبي لد األعض عد الطلي لد اةمص ا اةر ي ي‪.‬‬

‫سا لسمد اة ا ث يظيوي عمدت تظدوع الربد ث والطع مدح لد‬ ‫واس ظ ار إلت وجهح الظا الل مح خن كب‬
‫يددكأ أمضددأ لط د يعددلز لددد الدد و‬ ‫أعض د ه ط د يتددطا ل رصددم وب ل د د لج ترصدديم الواجب د‬
‫ال ق ج لمطسمد مع ه عي وقدو وجدو ع قدح إيس يدح ديد سدا لسمدد اة ا ث ولتد و اةمصد ا عدد إ ا ث‬
‫الطر غ ‪ .‬وب ل لج يطكد اع ل ق م ا البحإ األو مج و ته الب يمح عمت الظحو ال لج‪:‬‬

‫‪ :H1‬يؤثر جم مجلس اإلدارة إيجاباً على مديهى اإلفراح عن إدارة المخاطر‪.‬‬

‫‪ 2-9‬اسيقالل مجلس اإلدارة‬

‫‪(Saidi,‬‬ ‫لسمددد اة ا ث إل ددت ت ددبح الط د ي يد الرد د جييد إل ددت الطدد ي يد الد د ارمييد‬ ‫ييددي اسد د ل‬
‫س‪ )5106‬عضددو لسمددد اة ا ث الطتد لأ خ دده‬ ‫الد ليأ الطصد ي لحوكطددح اليد ك‬ ‫)‪ .2017‬يظطد عد‬
‫عض ددو ةيد د تظاي دد‪،‬ي طسم ددد اة ا ث وةيد د لتد د اا ليد د كح ويد د ا تعييظددده كعضدددو ل ددد وي الربد د ث‬
‫الطتد د اطيد‬ ‫وتظحصد د ع ق دده ليد د كح م ددج عض ددوي ه طسم ددد إ ا تهد د ‪ .‬وب ل د د لج ال يك ددون ل ددد كبد د‬
‫س‪)5100‬‬ ‫وكطدح اليد ك‬ ‫ليددأ قواعد ولعد يي‬ ‫أو الطدو يد‪ .‬وقد أعد‬ ‫العطد‬ ‫ليد كح أو لدد كبد‬
‫إلدت أ دده يسددب أن تكددون أةمبيددح أعضد الطسمدد لددد األعضد ةيد ال ظايدد‪،‬ييد والطتد لميد أو أن يكددون‬
‫مظيددح أو تحميميددح ط د يعددو د لظاو عمددت الطسمددد‬ ‫ثمددإ األعض د كح د أ ددت لت د لميد ي ط عددون طه د ا‬
‫س‪ )5106‬مل د ددم عمددت أ دده يسددب أن تكددون أةمبيددح‬ ‫والي د كح‪ .‬أل د ال د ليأ الطص د ي لحوكطددح الي د ك‬
‫مظيدح وتحميميدح‬ ‫أعض الطسمد لد ةي ال ظاي‪،‬ييد يظها عضدويد لتد لميد عمدت األقدأ ي ط عد ن طهد ا‬
‫لظاو عمت الطسمد والي كح سالحوعج ‪.)5151‬‬ ‫ط يعو‬

‫الطسمدد عظصد ار لهطد ر ل حليدق مع ليدح الطسمدد مدج ل عدح اة ا ث ال ظاي‪،‬يدح واةعد ا‬ ‫ويع ب اسد ل‬
‫و لها مدج الحد لدد تعد ا الطصد لا ديد الطد ا‬ ‫)‪ .(Lim, 2011‬كط أ ه يلو‬ ‫عميه يكأ مع‬
‫أعض د لسمددد اة ا ث يت د ع عمددت‬ ‫والط د ي يد سلميسددج ‪ .)5104‬وومل د ر لظا يددح الوك لددح مددعن إس د ل‬
‫تلميأ لي كأ الوك لح وال ك ليل الظ تسح عظه ‪ .‬كط أن لسمدد اة ا ث الطتد لأ يكدون أكفد قد ث عمدت دأ‬

‫‪19‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫الطليد لدد اةمصد ا ;‪(Amran et al., 2009‬‬ ‫لدد رد‬ ‫ليد كأ الوك لدح وعد تط ثدأ الطعمولد‬
‫)‪.Elzahar and Hussainey, 2012‬‬

‫ومدج اد‪،‬ا الصد أوضدحو اسدح س‪ ) Samaha et al., 2015‬أن الطد ي يد الطتد لميد يمعبدون و ار‬
‫ا ل ر مج تحتيد لت و اةمصد ا و لدخ لد و اا كطد اقبيد وربد ا ‪ .‬ومدج ادد التدي ق أوضدحو اسدح‬
‫د دديد الط د د ي يد‬ ‫)‪ (Beasley, 1996‬أ د دده يطكد ددد لمط د د ي يد الطت د د لميد تلميد ددأ ع د د تط ثد ددأ الطعمول د د‬
‫تعيديد لد ي يد‬ ‫تدومي الطليد لدد اةمصد ا اةر يد ي‪ .‬وب ل د لج يطكدد لدد رد‬ ‫والطت اطيد لدد رد‬
‫لت لميد تومي ل اقبح أمضدأ لتدموا اة ا ث والحد لدد ليد كأ الوك لدح )‪ .(Allini et al., 2016‬ووملد ر‬
‫الطصد لا مدعن وجدو لد ي يد لتد لميد اردأ لسمدد اة ا ث يطفدأ ليده ا لدح لدد ليد‬ ‫لظا يح أ ح‬
‫ددح الح جددح إلددت اةمص د ا عددد الطلي د لددد‬ ‫الطص د لا ور‬ ‫أ ددح‬ ‫ل مبيددح إ ي ج د‬ ‫وكطددح الي د ك‬
‫)‪.(Ntim et al., 2013‬‬ ‫الطعمول‬

‫لسمدد اة ا ث عمدت لتد و اةمصد ا عدد‬ ‫ال ج تظ ولو أث إسد ل‬ ‫و ةا وجو الع ي لد ال اس‬
‫يإ تو أ الدبعج إلدت عد وجدو ع قدح لعظويدح‬ ‫سطح‬ ‫س ةي‬ ‫إال أ ه تو مو إلت‬ ‫الطر غ‬
‫‪(e.g., Ho and Wong, 2001; Haniffa and Cooke, 2002; Abraham and Cox,‬‬
‫)‪ 2007; Allini et al., 2016; Al-Maghzom et al., 2016‬يظطد تو دأ رد ون إلدت وجدو‬
‫ع قح سمبيح )‪ .(Eng and Mak 2003‬كط تو أ البعج انر إلت وجو ع قح إيس يح ‪(e.g.,‬‬
‫;‪Cheng and Courtenay, 2006; Abraham and Cox, 2007; Lajili, 2009‬‬
‫)‪.Elshandidy and Neri, 2015‬‬

‫ددح لظد ن تو ددمو اسددح ‪)Troster,‬‬ ‫وب الع طد عمددت عيظددح لددد ‪ 46‬عد كح إ سميليددح ل جددح بو‬
‫الت د د يح ة ا ث‬ ‫)‪ 2005‬إلد ددت أن تد ددبح الط د د ي يد ةي د د ال ظايد دد‪،‬يد ت د د تبإ إيس ي د د ر طت د د و اةمص د د‬
‫يدإ أرهد‬ ‫الطرد غ ‪ .‬وي ادق لدخ لدو لد تو دمو إليده اسدح )‪(Abraham and Cox, 2007‬‬
‫وجو ع قح إيس يدح ديد اةمصد ا عدد الطرد غ و تدبح الطد ي يد ةيد ال ظايد‪،‬ييد اردأ لسمدد اة ا ث‬
‫عد ‪ .5115‬كطد تو دمو ال اسدح‬ ‫دح لظد ن رد‬ ‫ةيد الط ليدح الطتدسمح بو‬ ‫و لخ لعيظح لد الي ك‬
‫إلت أن وجو أ واع لر ماح لد الط ي يد ارأ لسمد اال ا ث وال‪،‬يد يلولون ور ل لر ماح لفأ وجو‬
‫رد د ل ددد الطد د ي يد ةيد د ال ظايد د‪،‬ييد يحا ددل ل ددد اةمصد د ا ع ددد‬ ‫عد د ل ددد الطد د ي يد ال ظاي دد‪،‬ييد وعد د‬
‫الطر غ ‪.‬‬

‫وتطيدي ر لدو ا يدح الوك لدح أوضدحو اسدح س‪ (Kanagaretnam et al., 2007‬أن زيد ث تدبح‬
‫ويدل ي إلدت زيد ث لتد و‬ ‫ث ليكمح عد تط ثدأ الطعمولد‬ ‫أعض الطسمد ةي ال ظاي‪،‬ييد يرال لد‬

‫‪21‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫يددوي مددج‬ ‫دو‬ ‫اةمص د ا عددد الطر د غ ‪ .‬مومل د ر لظا يددح الوك لددح يطكددد لمط د ي يد ةي د ال ظايدد‪،‬ييد اللي د‬
‫ل اقبددح أ ا الط د ي يد وتحايددل الط د ي يد عمددت اةمص د ا عددد للي د لددد الطعمول د ‪ .‬ومددج اددد التددي ق‬
‫يدإ أن وجدو أعضد ةيد‬ ‫ق لو اسح )‪ (Li et al., 2008‬تاتي ار لمع قح اةيس يح يد الط غي يد‬
‫تظاي د‪،‬ييد يت د ع عمددت تيددسيو اة ا ث عم ددت اةمص د ا عددد إ ا ث الطردد غ وال ق ددح ال ارميددح ليدد ك ‪.‬‬
‫إلددت لددخ أن أعضد لسمددد اة ا ث ةيد ال ظايدد‪،‬ييد ليتدوا لددورايد وال ييد كون مددج اة ا ث أو‬ ‫يض د‬
‫اليوليددح لميد كح عد وث عمددت لددخ يعطددأ أعضد لسمددد اة ا ث ةيد ال ظايدد‪،‬ييد صدداح لهظيددح‬ ‫العطميد‬
‫تس يددح لددو اليد كح‪ .‬وب ل د لج ملد ال ي ع ضددون ألي ضددغإ لددد‬ ‫ولدديد لد يها أ وا تظاي‪،‬يددح أو ع قد‬
‫عدد‬ ‫قبأ الط ي يد ال ظاي‪،‬ييد ارأ الي كح لط يت ع الي كح عمت اةمص ا عد الطلي لد الطعمولد‬
‫إ ا ث الطر غ وال ق ح ال ارميح‪.‬‬

‫ال س يبيددح تو ددمو اسددح‬ ‫اس د ر ا تحميددأ لسطددو لعيظددح لددد ‪ 57‬اسددح لددد ال اس د‬ ‫ولددد ر د‬
‫)‪ (Garcia-Meca and Sanchez-Ballesta, 2010‬إلددت أن الع قددح اةيس يددح دديد اسد ل‬
‫الحط يدددح الط تاعدددح لحل ددوق‬ ‫ا‬ ‫لدددح الد د و‬ ‫لسم ددد اة ا ث ولتد د و اةمصد د ا االر يد د ي تحد د ث م ددج‬
‫عم دت اةمص د ا االر ي د ي عددد إ ا ث الطر د غ لعيظددح‬ ‫وكطددح الي د ك‬ ‫االطت د فط يد‪ .‬وب لبحددإ مددج أث د‬
‫دت ‪5115‬‬ ‫الا د ث لدد ‪0996‬‬ ‫دح ل ليليد لدزو اق الط ليدح رد‬ ‫لد‪ 05‬ظخ لد البظدوا الط جدح بو‬
‫تو مو اسح )‪ (Htay et al., 2011‬إلت أن ا تا ع تبح الط ي يد ةي ال ظاي‪،‬ييد يلث إيس ر عمت‬
‫إ ا ث الطرد غ ‪ .‬ويع بد اد‪،‬ا عمدت الظلديج لدد اسدح ‪(Ismail and‬‬ ‫لتد و اةمصد ا عدد لعمولد‬
‫س‪ AbdulRahman, 2011‬وال ج كل عمت و لسمد اة ا ث والطت فط يد الطلستيد مج اةمص ا‬
‫الطد د ي يد‬ ‫إل ددت وج ددو ع ق ددح س ددمبيح ولعظوي ددح دديد عد د‬ ‫ع ددد إ ا ث الطرد د غ م ددج ل ليليد د وال ددج أعد د‬
‫يدكأ عد ‪ .‬وعمدت الد ةا لدد لدخ لدا تسد ال اسدح‬ ‫الطت لميد مج الي كح واةمص ا عدد إ ا ث الطرد غ‬
‫و لدخ لعيظدح لدد ‪054‬‬ ‫ا تب غ ر لعظوي ر يد الطد ي يد الطتد لميد واةمصد ا االر يد ي عدد إ ا ث الطرد غ‬
‫ال اسدح أن لتد و اةمصد ا‬ ‫لدد ‪ 5116‬إلدت ‪ .5118‬كطد وجد‬ ‫عد كح عمدت لد ا م د ث ثد ث سدظوا‬
‫عد إ ا ث الطرد غ مدج ل ليليد لدظراج تدبي ر وأن الطتد فط يد الطلستديد يمعبدون و ار أكفد مع ليدح مدج‬
‫لي كح لل ح طسمد اة ا ث‪.‬‬ ‫ل اقبح إمص ا إ ا ث الطر غ‬

‫تو دمو اسدح )‪ (Lajili and Zeghal, 2011‬إلدت وجدو ع قدح إيس يدح ديد‬ ‫يدح أرد‬ ‫ولدد‬
‫و لددخ سد ر ا تحميددأ الطح ددو لعيظددح لددد‬ ‫تددبح الطد ي يد الطتد لميد ولتد و اةمصد ا عددد الطرد غ‬
‫ةي د الط ليددح‬ ‫اج د ا تحميددأ لح ددو لعيظددح لددد ‪ 45‬ع د كح لددد الي د ك‬ ‫‪ 061‬تل ي د ار سددظوي ر‪ .‬ولددد ر د‬
‫دح تو دمو اسدح )‪ (Oliveira et al., 2011‬إلدت وجدو ع قدح إيس يدح‬ ‫الب تغ ليدح الطتدسمح لبو‬
‫يد تبح الط ي يد ةيد ال ظايد‪،‬ييد واةمصد ا االر يد ي يدكأ عد واةمصد ا عدد الطرد غ عمدت وجده‬

‫‪21‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫‪ .‬كط أوضحو ال اسح أن وجو ل ي يد ةيد تظايد‪،‬ييد مدج لسمدد اة ا ث يمعدب و ار لحو يد ر‬ ‫الرصو‬
‫لحأ لي كأ الوك لح يد الط ي يد والطت اطيد‪.‬‬ ‫مج ايكأ وكطح الي ك‬

‫تو دمو اسدح )‪ (Elzahar and Hussainey, 2012‬إلدت عد وجدو ع قدح‬ ‫يدح أرد‬ ‫ولد‬
‫لططمكددح الط ح د ث‪ .‬وادد‪،‬ا اددو ل د‬ ‫لسمددد اة ا ث ولت د و اةمص د ا عددد الطر د غ‬ ‫لعظويددح دديد إس د ل‬
‫اسح س‪ (Elshandidy et al., 2013‬وال ج أوضحو أن وجو أعضد لتد لميد اردأ لسمدد‬ ‫أي ته‬
‫لططمكددح‬ ‫و لددخ لعيظددح لددد الي د ك‬ ‫اة ا ث ال ي د تبإ ددخ ع قددح لددو لت د و اةمص د ا عددد الطر د غ‬
‫الط ح د ث‪ .‬وي اددق لددخ لددو اسددح )‪ (Allini et al., 2014‬وال ددج لددا تس د أيضد ر ع قددح لعظويددح دديد‬
‫اةيي لي ددح‬ ‫اةمصد د ا ع ددد الطرد د غ ووج ددو الطد د ي يد الطتد د لميد و ل ددخ سد د ر ا عيظ ددح ل ددد اليد د ك‬
‫الططموكدح لم ولدح‪ .‬كطد ي ادق لدخ أيضد ر لدو لد تو دمو إليده اسدح ‪(Dominguez and Gamez,‬‬
‫)‪ 2014‬لددد عد د وجددو ع قددح لعظويددح دديد تددبح الط د ي يد ةيدد ال ظايدد‪،‬ييد ولت د و اةمصدد ا عددد‬
‫الا د ث ‪-5117‬‬ ‫ددح ل ي د ر د‬ ‫الط جددح بو‬ ‫اةسددب يح الكب د‬ ‫و لددخ لعيظددح لددد الي د ك‬ ‫الطر د غ‬
‫‪.5119‬‬

‫وعمدت العكدد تو دمو اسدح )‪ (Razali and Arshad, 2014‬إلدت أن الطد ي يد ةيد ال ظايد‪،‬ييد‬
‫وال ج تت اا مج تحتيد جو ث ال لد ي الط ليدح وكد‪،‬لخ تدلث إيس د ر‬ ‫يطفمون ليح مع لح لحوكطح الي ك‬
‫و لدخ د ل يبيق عمدت عيظدح لدد ‪ 557‬تل يد ار سدظوي ر لميد ك‬ ‫عمت لت و اةمصد ا عدد إ ا ث الطرد غ‬
‫عد د ‪ .5100-5101‬وب سد د ر ا عيظ ددح ل ددد ‪ 051‬عد د كح ل ج ددح م ددج الت ددوق‬ ‫الع ل ددح الط ليلي ددح رد د‬
‫مع ليح‬ ‫ح ل ليلي لع ‪ 5103‬اس ه مو اسح )‪ (Ahmad et al., 2015‬تظ و ل‬ ‫ال يتج لبو‬
‫رصد م لسمددد اة ا ث مددج ال ق ددح عمدت اةمصد ا عددد إ ا ث الطرد غ وال ق دح ال ارميددح‪ .‬وقد تو ددمو‬
‫ال اسح إلت وجو ع قح إيس يح ولعظويح يد تبح الط ي يد ةي ال ظايد‪،‬ييد مدج لسمدد اة ا ث ولتد و‬
‫اةمص ا عد إ ا ث الطر غ وال ق ح ال ارميح‪ .‬ومج اد التي ق أوضحو اسح ‪(Elshandidy and‬‬
‫)‪ Neri, 2015‬أن وجو ل ي يد لت لميد ارأ لسمد اة ا ث يحتدد لدد لتد و اةمصد ا اةر يد ي‬
‫عد الطر غ مج الططمكح الط ح ث ولت و اةمص ا اةجب ي عد الطر غ مج إيي لي ‪.‬‬

‫أوضددحو اسددح )‪ (Jiayuan, 2015‬أن اسد ل ليح لسمددد اة ا ث تد تبإ إيس يد ر‬ ‫ومددج ادد‪،‬ا الصد‬
‫ةي د الط ليددح لططمكددح الط ح د ث‪.‬‬ ‫طتد و اةمصد ا عددد الطرد غ الطتد لبميح و لددخ لعيظددح لددد الي د ك‬
‫اسد ددح‬ ‫ع د د ‪ 5119‬أره د د‬ ‫اةسد ددب يح ر د د‬ ‫وب د د ل يبيق عمد ددت عيظد ددح لد ددد ‪ 35‬ع د د كح لد ددد الي د د ك‬
‫)‪ (Madrigal et al., 2015‬أن وجددو أعض د لت د لميد طسمددد اة ا ث ال ي د تبإ ددخي ع قددح لددو‬
‫الططموكددح لم ولددح مددج إيي لي د ار ب د‬ ‫لت د و اةمص د ا عددد الطر د غ ‪ .‬وب س د ر ا عيظددح لددد الي د ك‬

‫‪22‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫ال ط ثدأ‬ ‫اسح )‪ (Allini et al., 2016‬م ا أن وجو ل ي يد لت لميد ق يتد ع عمدت الحد لدد عد‬
‫وتحت دديد لتد د و اةمصد د ا ع ددد الطرد د غ ‪ .‬وعد د ث لد د يك ددون الطد د ي ون الطتد د لمون ل ددد‬ ‫م ددج الطعمولد د‬
‫ال س يددح أو الطمكيددح‪.‬‬ ‫األعط د‬ ‫لددو الي د كح لددد ر د‬ ‫الطهظيدديد الدد‪،‬يد لدديد لهددا و إ ا ي وال ع ق د‬
‫و ةا لخ لا تس ال اسح ع قح لعظويح يد الط ي يد الطت لميد واةمص ا عد الطر غ ‪.‬‬

‫الا د ث‬ ‫وب د ل كيل عمددت عيظددح لددد البظددوا الط جددح مددج الططمكددح الع بيددح التددعو يح كتددوق ع د ر د‬
‫عمددت لح د ا‬ ‫‪ 5103 - 5119‬سددعو اسددح س‪ (Al-Maghzom et al., 2016‬إلددت ال ع د‬
‫الاد د ا الل ددأ وجددو ا تبد د ط‬ ‫ع ددد إ ا ث الطر د غ ‪ .‬و ةددا أن ال اس ددح قدد ار بد د‬ ‫اةمص د ا االر ي د‬
‫إال أ ه لا تس ا تب غ ر لعظوي ر يد الط غي يد‪.‬‬ ‫إيس ج يد الط ي يد الطت لميد واةمص ا عد الطر غ‬

‫اةمصد ا عدد الطرد غ مدج تدو د لعيظدح لدد‬ ‫عمدت لط سد‬ ‫وكطدح اليد ك‬ ‫لي‬ ‫وب اسح تخثي‬
‫ل ددد ‪ 5118‬إل ددت ‪ 5103‬تو ددمو اس ددح ‪)Farhat,‬‬ ‫ةيد د الط لي ددح عمددت لد د ا س ددو س دظوا‬ ‫اليدد ك‬
‫الط عملددح لطر د غ ‪.‬‬ ‫أعض د لسمددد اة ا ث يعددلز اةمص د ا عددد الطعمول د‬ ‫)‪ 2016‬إلددت أن اس د ل‬
‫تو مو اسح )‪ (Alzead, 2017‬إلت أن تبح الط ي يد الطت لميد‬ ‫وعمت الظليج لد لعاا ال اس‬
‫ةي د الط ليددح الط جددح تددوق‬ ‫و لددخ لعيظددح لددد الي د ك‬ ‫ت د تبإ سددمبي ر ولعظوي د ر ةمص د ا عددد الطر د غ‬
‫‪(Neifar‬‬ ‫اسد ه مو اسددح‬ ‫الا د ث ‪ .5104 -5101‬ومددج سددي ق رد‬ ‫األو اق الط ليددح التددعو ي رد‬
‫عمت الطح و الطعمول تج لنمصد ا‬ ‫وكطح الي ك‬ ‫لي‬ ‫عمت تخثي‬ ‫)‪ and Jarboui, 2017‬ال ع‬
‫الط عملح‬ ‫االر ي ي عد الطر غ ال يغيميح‪ .‬وق اس ر لو ال اسح غ يلح تحميأ الطح و لسطو البي‬
‫ةمص ا االر ي ي عد الطر غ ال يدغيميح لدد ال لد ي التدظويح ل د ‪ 34‬ظكد ر إسد لي ر لظ يد ث مدج مد ان‬
‫الع بيددح الط ح د ث ول ليليد‬ ‫لر ماددح سالططمكددح الع بيددح التددعو يح والبح د يد واأل ن والكويددو واةل د ا‬
‫الا د ث ‪ .5104 - 5118‬وق د تو ددمو ال اسددح إلددت وجددو تددخثي إيس د ج ولعظددوي‬ ‫ومي د ان) و لددخ ر د‬
‫لمط ي يد الطت لميد عمت اةمص ا االر ي ي عد الطر غ ال يغيميح‪.‬‬

‫لسمدد اة ا ث يعد لدد‬ ‫كطد تو دمو اسدح )‪ (Abd Elghaffar et al., 2019‬إلدت أن إسد ل‬
‫الظ س‬ ‫العوالأ ال يتيح ال ج تلث عمت لت و اةمص ا عد الطر غ مج البظوا الطص يح‪ .‬إ أره‬
‫أن البظوا ال ج ل يه تبح أعمت لد أعضد لسمدد اة ا ث الطتد لميد ك دو أكفد تحطتد ر لليد ث لتد و‬
‫اةمص ا عدد الطرد غ ‪ .‬واد‪،‬ا ادو لد أي تده اسدح )‪ (Alkurdi et al., 2019‬وال دج تو دمو إلدت أن‬
‫لسمددد اة ا ث سالط د ي ون ةي د ال ظايدد‪،‬ييد) لدده تددخثي إيسدد ج ولعظددوي عمددت لت د و اةمصدد ا‬ ‫اس د ل‬
‫لسمد اة ا ث و سا لسظح الط اجعح كد ن‬ ‫اةر ي ي عد الطر غ ‪ .‬كط تو مو ال اسح إلت أن إس ل‬
‫لهط تخثي إيس ج ولعظوي عمت لت و اةمص ا اةجب ي عد الطر غ ‪.‬‬

‫‪23‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫وعمدت العكدد تو دمو اسدح )‪ (Ibrahim et al., 2019‬إلدت عد وجدو تدخثي لعظدوي السد ل‬
‫لسمد اة ا ث والطمكيح الطلستيح وجو ث الط اجعح وال مو الط لج وعط الي كح عمت لتد و اةمصد ا‬
‫ددح‬ ‫عددد الطر د غ مددج الططمكددح الع بيددح التددعو يح و لددخ لعيظددح لددد ‪ 418‬ع د كح ةي د ل ليددح للي د ث لبو‬
‫تخثي رص م‬ ‫الا ث ‪ .5105-5105‬وأري ار اس ه مو اسح )‪ (Salem et al., 2019‬ار ب‬ ‫ر‬
‫لسمددد اة ا ث عمددت جددو ث اةمصد ا عددد الطرد غ مددج تددو د و لددخ لعيظددح لددد ‪ 055‬عد كح ةيد ل ليددح‬
‫يددإ تددا اسد ر غ يلددح تحميدأ الطح ددو لليد س‬ ‫الا د ث ‪5103-5118‬‬ ‫ددح ال و تديح رد‬ ‫لليد ث لبو‬
‫جددو ث اةمص د ا عددد الطر د غ ‪ .‬وق د تو ددمو ادد‪ ،‬ال اسددح إلددت أن جددو ث اةمص د ا عددد الطر د غ مددج‬
‫ال و تدديح لظراضددح تددبي ر‪ .‬كط د تو ددمو ال اسددح أيض د ر إلددت وجددو ع قددح إيس يددح دديد جددو ث‬ ‫الي د ك‬
‫لسمد اة ا ث‪.‬‬ ‫اةمص ا عد الطر غ ومس ل‬

‫ةض مح إلت أاطيدح اسد ل‬ ‫واس ظ ار إلت أن الط ي يد الطت لميد يكو وا أقأ ا تب غ ر طص لا اة ا ث‬
‫الطسمددد لط عددح اة ا ث ال ظاي‪،‬يددح وكدد‪،‬لخ لمح د لددد تع د ا الطص د لا دديد الط د ا واة ا ث مل د يكددون‬
‫أل ددح‬ ‫عمددت اةمص د ا عددد للي د لددد الطعمول د‬ ‫الط د ي ون الطت د لمون أكف د لددي ر ل يددسيو الي د ك‬
‫ددح الطت د فط يد‪ .‬وب ل د لج ي اددق الب ددإ لددو وجهددح الظا د الطلي د ث لمع قددح اةيس يددح دديد‬ ‫الطص د لا ر‬
‫وجدو عد لدد الطد ي يد ةيد ال ظايد‪،‬ييد يحد ث تواز د ر‬ ‫لسمدد اة ا ث لدد رد‬ ‫الط غي يد وأن اسد ل‬
‫ويلي د لددد ال د و ال ق د ج الطحلددق عمددت الط د ي يد ال ظايدد‪،‬ييد‪ .‬وق د يددل ي لددخ إلددت‬
‫ارددأ لسمددد اة ا ث ع‬
‫ترادديج تك د ليل الوك لددح ويلي د لددد ةبددح لسمددد اة ا ث مددج اةمص د ا عددد إ ا ث الطر د غ ‪ .‬وب ل د لج‬
‫و ته الب يمح عمت الظحو ال لج‪:‬‬ ‫يطكد اع ل ق الا ا الف ج مج‬

‫‪ :H2‬يؤثر اسيقالل مجلس اإلدارة إيجاباً على مديهى اإلفراح عن إدارة المخاطر‪.‬‬

‫الدور‬ ‫‪ 3-9‬ازدواج‬
‫الطسمددد وم ا ث عد د و ه يظطدد ي ددولت عض ددو‬ ‫سددح اج ط عد د‬ ‫دديد لسمددد اة ا ث م ددج‬ ‫ي طفددأ و‬
‫اة ا ث الاعميددح لمي د كح ويع مددج ا د التددميح ال ظاي‪،‬يددح ه د سالحوعددج ‪.)5151‬‬ ‫لسمددد اة ا ث الطظ د‬
‫لدح قيد عدرم وا د د لسطو ديد لظصدبج ديد لسمدد اة ا ث وعضدو‬ ‫مدج‬ ‫وتح ث از واجيح الد و‬
‫عمددت لسم ددد‬ ‫‪ .‬وق د يددل ي لددخ إل ددت أن يتدديي عضددو لسمددد اة ا ث الطظ د‬ ‫لسمددد اة ا ث الطظ د د‬
‫مدج أ ا واجب تده ول اقبدح اة ا ث‬ ‫اة ا ث ال‪،‬ي ي أسه‪ .‬ومج ا‪ ،‬الح لدح يصدبا لسمدد اة ا ث ةيد معد‬
‫و ديد لسمدد اة ا ث مدج‬ ‫ال ظاي‪،‬يح‪ .‬وب ل لج يت اا الاصأ يد لظصدبج عضدو لسمدد اة ا ث الطظ د‬
‫ةض د مح إلددت زي د ث اس د ل ليح لسمددد اة ا ث واددو ل د يضددطد مع ليددح‬ ‫تحليددق ال دوازن مددج أ ا اة ا ث‬
‫الطسمددد )‪ .(Christensen et al., 2010‬وي اددق لددخ لددو لد أوضددحه سلميسددج ‪ )5104‬لددد أن‬

‫‪24‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫يتدد ع عم ددت تاعيددأ الد د و‬ ‫الاصددأ دديد لظص ددبج دديد لسم ددد اة ا ث وعضددو لسمددد اة ا ث الطظ د د‬
‫ددح تمددخ الطددلث ث عمددت األ ا‬ ‫اة ا ث ال ظاي‪،‬يددح ر‬ ‫ال ق د ج واةع د امج لطسمددد اة ا ث مددج ل عددح أعط د‬
‫س‪ )5106‬لددو وجهددح الظا د‬ ‫الط د لج واالق ص د ي لمي د كح‪ .‬كط د ي اددق ال د ليأ الطص د ي لحوكطددح الي د ك‬
‫دديد الطسم ددد وتعي دديد العض ددو الطظ د د‬ ‫ي ددإ أكد د عم ددت أن ي ددولت لسم ددد اة ا ث ا رد د‬ ‫التد د لح‬
‫لح السطو يد الطظصبيد مع ده يد ا اةمصد ا عدد‬ ‫اليرم يد الصا يد‪ .‬ومج‬ ‫وياضأ أال يسطو ا‬
‫دب ديد لسمدد إ ا ث لتد لأ‬ ‫لخ مج ال ل ي التظوي لمي كح ولوقعهد االلك و دج لدو تعيديد‬ ‫أسب‬
‫ال ج تظ قش أ ا اة ا ث ال ظاي‪،‬يح سالحوعج ‪.)5151‬‬ ‫ي أس االج ط ع‬

‫ووملد د ر لظا ي ددح الوك ل ددح م ددعن السط ددو دديد ال ددوريا يد يطك ددد أن يلم ددأ ل ددد مع لي ددح لسم ددد اة ا ث كللي ددح‬
‫لمحوكطددح‪ .‬وب ل د لج مددعن الاصددأ دديد ال د و يد يطكددد أن يعددلز لددد إس د ل ليح لسمددد اة ا ث‪ .‬ويطكددد أن‬
‫يدلث إيس يد ر عمدت جدو ث اةمصد ا )‪ .(Abdel-Fattah 2008; Al-Janadi et al., 2013‬عد وث‬
‫عمت لخ مع ه ومل ر لظا يح أ دح الطصدمحح مدعن الاصدأ ديد الد و يد يدلث يدكأ إيسد ج عمدت أ ا‬
‫وكطيدح وجدو ث اةمصد ا )‪ .(Jensen, 1993; Ntim et al., 2013‬كطد أ ده وملد ر لظا يدح‬ ‫اليد ك‬
‫الحصد ح اة ا يددح مددعن ايكددأ الليد ث الطيد ا ‪ combined leadership structure‬قد يعددلز لددد‬
‫الطص لا‪ .‬وب ل لج معن از واجيح و الطد ي ال ظايد‪،‬ي قد تلمدأ‬ ‫ص ح و او الط ي ال ظاي‪،‬ي وتض‬
‫لسمد اة ا ث األلد الد‪،‬ي يدظعكد سدمب ر عمدت‬ ‫لد ال و ال ق ج لطسمد اة ا ث وق يض ا‪،‬ا عس ل‬
‫لدخ‬ ‫اةمصد ا )‪ .(Cerbioni and Parbonetti, 2007; Samaha et al., 2015‬ويطكدد تاتدي‬
‫ددح ولدد‪،‬لخ يكددون أقددأ‬ ‫الر‬ ‫ليلددح أن الط د ي ال ظايدد‪،‬ي ل يدده ددق الو ددو إلددت الطعمول د‬ ‫لددد ر د‬
‫لددو الطت د اطيد أو ةي د اا لددد أعض د لسمددد اة ا ث‪ .‬وب ل د لج مددعن‬ ‫تحطت د ر لطي د كح ادد‪ ،‬الطعمول د‬
‫الط ي ال ظاي‪،‬ي يطيأ إلت التموا اال ه زي وتليي اةمص ا اةر ي ي )‪.(Kim et al., 2007‬‬

‫أوضدحو اسدح ‪(Wang and Hussainey,‬‬ ‫وميطد ي عمدق د لعيو الظ تسدح عدد از واجيدح الد و‬
‫)‪ 2013‬وجدو ع قدح سدمبيح ديد از واجيدح الد و ولتد و اةمصد ا اةر يد ي عدد الطرد غ ‪ .‬وي جددو‬
‫لخ إلت أن از واجيح ال و ق تلمأ لد مع ليح ال و ال ق ج لن ا ث وتطكد الط ي ال ظاي‪،‬ي لدد ال دو ط‬
‫اسدح )‪ (Brickley et al., 1997‬إلدت وجدو ثد ث‬ ‫التموا اال ه زي‪ .‬ولو لخ تيدي‬ ‫مج لط س‬
‫الط طدح مدج الوقدو‬ ‫الاعأ التد يو واترد اللد ا ا‬ ‫موا له‪ ،‬االز واجيح اج‪ :‬زي ث ق ث اة ا ث عمت‬
‫الب دإ أن اد‪ ،‬الاوا د قد تعدلز الكاد ث اة ا يدح ولكدد ال تدل ي‬ ‫الطظ سب واللي ث اللويح لميد كح‪ .‬ويد‬
‫الطت لبميح‪.‬‬ ‫أعمت لد اةمص ا عد الطر غ واةمص‬ ‫لض و ث إلت لت وي‬

‫الع قدح ديد ل غيد از واجيدح الد و ولتد و اةمصد ا عدد الطرد غ‬ ‫وق تظ و الع ي لد ال اس‬
‫يدإ تو دمو إلدت د س ل ع ضدح‪ .‬إ تو دأ الدبعج إلدت عد وجدو ع قدح ‪(e.g., Cheng and‬‬
‫‪25‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫‪Courtenay, 2006; Al-Shammari and Al-Sultan, 2010; Elzahar and Hussainey‬‬

‫)‪ 2012; Mokhtar and Mellett, 2013‬يظطد تو دأ رد ون إلدت وجدو ع قدح سدمبيح ‪(e.g.,‬‬
‫;‪Allegrini and Greco, 2013; Samaha et al., 2015; Neifar and Jarboui, 2017‬‬
‫‪. (Haniffa and Cooke, 2002; Elamer et‬‬ ‫)‪ Ibrahim et al., 2019‬يظطد تو دمو اسد‬
‫)‪ al., 2015‬إلت وجو ع قح إيس يح‪.‬‬

‫ومدج اد‪،‬ا الصد أوضدا )‪ (Fama and Jensen, 1983‬أن مصدأ وريادح الطد ي ال ظايد‪،‬ي عدد‬
‫ور ل يد لسمد إ ا ث الي كح يطكد أن يلمأ لدد تكد ليل الوك لدح ويحتدد لدد أ ا اليد كح ويدوم‬
‫ال دج يد ا اةمصد ا عظهد ‪ .‬وب سد ر ا‬ ‫قويح تطكظه لد تحتيد جو ث الطعمول‬ ‫ي‬ ‫لطسمد اة ا ث‬
‫اسدح ‪(Gul and Leung,‬‬ ‫ح مج ادو س كدو س أرهد‬ ‫الطتسمح لبو‬ ‫عيظح لد ‪ 385‬لد الي ك‬
‫أن لت د و‬ ‫يددإ وج د‬ ‫)‪ 2004‬وجددو ع قددح سددمبيح دديد از واجيددح ال د و واةمص د ا عددد الطر د غ‬
‫ال دج يوجد ميهد از واجيدح الد و لل دح ليد ك‬ ‫لدح اليد ك‬ ‫اةمص ا عد الطر غ يكدون أقدأ مدج‬
‫ال ج ال يوج ميه از واجيح ال و ‪.‬‬

‫ومدج ادد التدي ق أوضدحو اسدح )‪ (Ghazali and Weetman, 2006‬أن الاصدأ ديد وريادح‬
‫الط ي ال ظاي‪ ،‬و يد لسمد اة ا ث ي عا اليا ميح واةمص ا الكد مج مدج ال لد ي الط ليدح‪ .‬كطد أو دو‬
‫اسدح س‪ (Htay et al., 2011‬ضد و ث الاصدأ ديد وريا دج الطد ي ال ظايد‪،‬ي و ديد لسمدد اة ا ث‬
‫والضددغإ عمددت اة ا ث ال ددج يلو ا د الط د ي‬ ‫ددت ي د ا ل اقبددح الط د ي ال ظايدد‪،‬ي يددكأ لوضددوعج ومع د‬
‫السوا يددح عددد الي د كح وال ددج ت طيددت لددو لصددمحح الطت د اطيد‪.‬‬ ‫ال ظايدد‪،‬ي مددج اةمص د ا عددد الطعمول د‬
‫تومي ايكأ قي ث لظاصأ لطسمد اة ا ث‪.‬‬ ‫لد ر‬ ‫وب ل لج يطكد تحليق إمص ا أمضأ مج الي ك‬
‫و ةا لخ أوضحو الظ س ع وجو ع قح لعظويح يد از اوجيح ال و واةمص ا عد إ ا ث الطرد غ ‪.‬‬
‫اسدح )‪ (Elzahar and Hussainey, 2012‬وال دج تو دمو إلدت عد وجدو ع قدح‬ ‫واد‪،‬ا لد أي تده‬
‫لعظويح يد از واجيح األ وا ولت و اةمص ا عد الطر غ مج الططمكح الط ح ث‪.‬‬

‫أوضددحو اسددح سعييددح ‪ )5103‬أ دده ومل د ر لظا يددح الوك لددح مددعن السطددو دديد‬ ‫يددح أر د‬ ‫ولددد‬
‫ال ددوريا يد )وريا ددح الطد د ي ال ظاي دد‪،‬ي و دديد لسم ددد اة ا ث( س ددو ي ددلث لعظويد د ر عم ددت ال ق ددح عم ددت‬
‫الط ي يد أل ه سيل ي إلت إضع مه ةض مح إلت أن لخ سيت ع الطد ي ال ظايد‪،‬ي عمدت اتبد ع سدموا‬
‫د س‬ ‫التدي ق أعد‬ ‫ا ه زي أل ه مج ا‪ ،‬الح لح سيكون او الطتيي عمدت لسمدد اة ا ث‪ .‬ومدج ا‬
‫اسددح )‪ (Mokhtar and Mellett, 2013‬إلددت وجددو ع قددح سددمبيح ولعظويددح دديد از واجيددح ال د و‬
‫واةمصد ا اةجبد ي عددد الطرد غ ‪ .‬ومددج الطل ددأ تو ددمو ال اسددح إلددت وجددو ع قددح ةيد لعظويددح دديد‬
‫و لددخ د ل يبيق عمددت عيظددح لددد ‪ 015‬تل يد سددظوي‬ ‫از واجيدح الد و واةمصد ا االر يد ي عددد الطرد غ‬
‫‪26‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫ددح عددد ع د ‪ .5117‬وب د ل كيل عمددت م د ث ل د قبددأ األزلددح الط ليددح‬ ‫الطص د يح الط جددح لبو‬ ‫لمي د ك‬
‫عمدت الع قدح ديد‬ ‫الع لطيح وبع ا مج جظو أم يليد اسد ه مو اسدح )‪ (Ntim et al., 2013‬ال عد‬
‫د س ال اسددح ع د وجددو ا تب د ط لعظددوي دديد‬ ‫واةمص د ا عددد الطر د غ ‪ .‬وق د أره د‬ ‫وكطددح الي د ك‬
‫از واجيدح الد و ولتد و اةمصد ا عدد الطرد غ ‪ .‬وعمدت العكدد تو دمو اسدح ‪(Elamer et al.,‬‬
‫)‪ 2015‬إلددت وجددو ع قددح إيس يددح ولعظويددح دديد از واجيددح األ وا ولت د و اةمص د ا عددد الطر د غ ‪.‬‬
‫لددد‬ ‫سددو سددظوا‬ ‫ددح مددج تددو د عمددت ل د‬ ‫ةيد الط ليددح الطتددسمح لبو‬ ‫وب سد ر ا عيظددح لددد الي د ك‬
‫‪ 5118‬إلت ‪ 5103‬تو مو اسح س‪ (Farhat, 2016‬إلت ع وجدو أي تدخثي الز واجيدح الد و عمدت‬
‫اةمص ا عد الطر غ ‪.‬‬

‫عمد ددت‬ ‫د ددح س د د اا ويو و كتد ددو ب وكتد ددأ لم ع د د‬ ‫الط جد ددح بو‬ ‫وب س د د ر ا عيظد ددح لد ددد الي د د ك‬
‫الطرد غ وم ا تهد تو دمو اسددح ‪(Kolmatsui et al.,‬‬ ‫مدج اةمصد ا عدد لعمولد‬ ‫االر مد‬
‫)‪ 2016‬إل ددت أن از واجي ددح و الطد د ي ال ظاي دد‪،‬ي ال تد د تبإ ي ددكأ لعظ ددوي ةمصد د ا ع ددد لعمولد د‬
‫لعيظح لد ‪ 76‬ع كح لص يح ل جح مج للع ‪EGX‬‬ ‫الطر غ وم ا ته ‪ .‬واع ط ار عمت تحميأ الطح و‬
‫الا د ث ‪ 5104-5105‬اسد ه مو اسدح )‪ (Khalil and Maghraby, 2017‬ال عد‬ ‫‪ 100‬رد‬
‫ددو‪ .‬وق د اتضددا ع د‬ ‫مددج ال ل د ي الطظيددو ث عب د اة‬ ‫اةمص د ا عددد لر د غ الي د ك‬ ‫عمددت لح د ا‬
‫وجو ا تب ط لعظوي يد از واجيح ال و واةمص ا عدد الطرد غ ‪ .‬ومدج ادد التدي ق وب سد ر ا تحميدأ‬
‫الطح دو لعيظدح لدد البظدوا اةسد ليح مدج مد ان لر مادح تو دمو اسدح ‪(Neifar and Jarboui,‬‬
‫)‪ 2017‬إل ددت وج ددو ع ق ددح س ددمبيح دديد از واجي ددح الد د و ولتد د و اةمصد د ا االر يد د ي ع ددد الطرد د غ‬
‫الطد ي ال ظايد‪،‬ي مدج يد عدرم وا د‬ ‫يد لسمد اة ا ث ولت ولي‬ ‫ال يغيميح‪ .‬إ أن ت كيل لت ولي‬
‫يلمددأ لددد اةمص د ا االر ي د ي عددد الطر د غ ال يددغيميح كط د أ دده ومل د ر لظا يددح الوك لددح مددعن السطددو دديد‬
‫ديد لسمدد اة ا ث والطد ي ال ظايد‪،‬ي مدج يد عدرم وا د يحد لدد الد و اةعد امج لطسمدد‬ ‫لتد ولي‬
‫اة ا ث‪.‬‬

‫الهظ يدح ةيد الط ليدح تو دمو اسدح‬ ‫لعيظح لد ‪ 011‬ع كح لد الي ك‬ ‫وب س ر ا تحميأ الطح و‬
‫ال يتديح اةيس يدح لمطرد غ يادوق‬ ‫اةجطد لج لمكمطد‬ ‫س‪ (Saggar and Singh, 2017‬إلدت أن العد‬
‫كطد أن الع قددح دديد از واجيددح الد و واةمصد ا عددد‬ ‫ال يتدديح التددمبيح لمطرد غ‬ ‫اةمصد ا عددد الكمطد‬
‫اسدح )‪(Elgammal et al., 2018‬‬ ‫الطرد غ ك دو سدمبيح ولكدد ةيد لعظويدح‪ .‬واد‪،‬ا ادو لد أي تده‬
‫وال ج تو مو إلت وجو ع قح سمبيح يد از واجيح األ وا ولت و اةمص ا عد الطر غ ‪ .‬وب س ر ا‬
‫تو د ددمو اسد ددح ‪(Abd‬‬ ‫أسد ددمو تحميد ددأ الطح د ددو للي د د س الطت د د و الاعمد ددج لنمص د د ا عد ددد الطر د د غ‬
‫)‪ Elghaffar et al., 2019‬إلددت أن از واجيددح األ وا تععد لددد العوالددأ ال يتدديح ال ددج تددلث عمددت‬

‫‪27‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫الظ د س أن البظدوا ال دج لد يه از واجيدح‬ ‫لت و اةمص ا عد الطر غ مدج البظدوا الطصد يح‪ .‬إ أرهد‬
‫األ وا ك و أكف تحطت ر للي ث لت و اةمص ا عد الطر غ ‪.‬‬

‫الحوكطدح والط طفمدح‬ ‫وعمت العكد لد لخ تو مو اسح س‪ )Alkurdi et al., 2019‬إلت أن لي‬
‫الطسمد سالط ي ون ةي ال ظاي‪،‬ييد) والاصأ يد األ وا واج ط ع‬ ‫مج سا لسمد اة ا ث واس ل‬
‫لسظح الط اجعح له تخثي إيس ج ولعظوي عمت لت و اةمص ا اةر ي ي عد الطر غ ‪.‬‬

‫وبد ل كيل عمدت الططمكدح الع بيدح التدعو يح تو دمو اسدح )‪ (Ibrahim et al., 2019‬إلدت وجدو‬
‫يددإ أن الاصددأ دديد و الطد ي ال ظايدد‪،‬ي‬ ‫ع قدح سددمبيح دديد از واجيددح الد و واةمصد ا عدد الطرد غ‬
‫و يد لسمد اة ا ث يلث إيس ي ر عمت لت و اةمص ا عد الطر غ ‪.‬‬

‫إال‬ ‫يخن الع قح يد از واجيح ال و ولت و اةمص ا عد الطر غ‬ ‫س ال اس‬ ‫و ةا ار‬

‫قد يتد ع عمددت تاعيددأ‬ ‫أن الاصددأ دديد لظصددبج دديد لسمددد اة ا ث والعضددو الطظ د‬ ‫أن الب ددإ يد‬
‫ال و ال ق ج واةع امج لطسمد اة ا ث وزي ث اس ل له واو ل يضطد مع ليح الطسمد‪ .‬وي اق الب دإ‬
‫إلددت وجدو أثد سدمبج لط غيد از واجيدح الد و عمدت لتد و اةمصد ا عددد‬ ‫لدو وجهددح الظاد ال ددج أعد‬
‫الطر غ وم ا ته ؛ ألن وجو اليرصيح الطهيطظدح مدج لسمدد اة ا ث عدد غ يدق جطدو عدرم وا د ديد‬
‫لظصبج الط ي ال ظاي‪،‬ي و يد لسمد اة ا ث يلي لد التموا اال ه زي ل يه ط يسعمه ي عط إرا‬
‫دح إ ا كد ن اةمصد ا‬ ‫الحل ق‪ .‬ول‪،‬لخ سيظعكد لخ مج الظه يح عمدت ا راد ا لتد و اةمصد ا ر‬
‫ي ع د ا لددو لص د لحه اليرصدديح‪ .‬وب ل د لج مطددد الط وقددو وجددو ع قددح سددمبيح دديد از واجيددح ال د و‬
‫دو ته‬ ‫يطكدد اعد ل ق مد ا البحدإ الف لدإ مدج‬ ‫ولت و اةمص ا عد الطر غ ‪ .‬واس ظ ار إلت لد تلد‬
‫الب يمح عمت الظحو ال لج‪:‬‬
‫الدور سلباً على مديهى اإلفراح عن إدارة المخاطر‪.‬‬ ‫‪ :H3‬تؤثر ازدواج‬

‫‪ -11‬أثر جهدة المراجع على مديهى اإلفراح عن إدارة المخاطر‪ ،‬واشيقاق‬

‫الحرض الرابع للبحث‬
‫ومل د ر لظا يددح الوك لددح تمعددب الط اجعددح الر جيددح و ار ا لد د ر مددج ال رايددل لددد دد ث ليدد كأ تعد د ا‬
‫د ق ال لد ي الط ليدح‬ ‫الطصد لا ديد اة ا ث والطد ا )‪ (Jensen and Meckling, 1976‬وضدط ن‬
‫)‪ .(Watts and Zimmerman, 1983‬ةضد مح إلدت لدخ ملد أوضدحو اسدح ‪(Kent and‬‬
‫د ددح جد ددو ث الط اجعد ددح الر جيد ددح ولسظد ددح‬ ‫ور‬ ‫وكطد ددح الي د د ك‬ ‫)‪ Stewart, 2008‬أن كا د د ث لي د د‬
‫الط اجع ددح ولسم ددد اة ا ث تحت ددد ل ددد لتد د و اةمصد د ا م ددج ال لد د ي الط لي ددح‪ .‬وم ددج الحليل ددح يمع ددب‬
‫ح عط ها وق يط سدون ضدغوغ ر لدد‬ ‫اةمص ا الر‬ ‫الط اجعون الر جيون و ار أس سي ر مج لط س‬
‫‪28‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫إلددت لددخ أ دده عظ د ل تد ا ل اجعددح ال ل يد‬ ‫أجددأ تعليددل اليددا ميح )‪ .(Owusu-Ansah 1998‬يض د‬
‫التدظوي لددد قبددأ لظيددخث ل اجعددح كبيد ث سلددد األ بعددح الكبد ‪ ) Big 4‬مدعن ادد‪،‬ا يددل ي إلددت تحتدديد جددو ث‬
‫‪(Deumes and Knechel‬‬ ‫ال ل يد وتحتدديد تصددو الطتد فط يد لطصد اقيح اةمصد ا اةر يد ي‬
‫الط اجعدح‬ ‫)‪ Khlif and Souissi (2010‬إلدت أن و لظيدل‬ ‫)‪ .2008‬عد وث عمدت لدخ ملد أعد‬
‫ك ن تتميإ الضو يكأ أمضأ ع األزلح الط ليح‪ .‬إ تو مو ال اسدح إلدت وجدو تدخثي إيسد ج‬ ‫الكب‬
‫ل طدح‬ ‫عمت اةمص ا عدد لعمولد‬ ‫تيسيو الي ك‬ ‫لسو ث الط اجعح عمت لت و اةمص ا لد ر‬
‫جي ث لمطت فط يد‪.‬‬ ‫وال ج تعكد إع ا‬

‫ل اجعددح كبيد ث وةيد كبيد ث‪ .‬ووملد ر لظا يددح‬ ‫الط اجعددح ددو العد لا إلددت لظيددل‬ ‫ويطكددد تصددظيل لظيددل‬
‫ل اجعددح أكف د جددو ث وأكف د‬ ‫الط اجعددح الكبي د ث تكددون أكف د ق د ث عمددت تل د يا ر د ل‬ ‫الوك لددح مددعن لظي دل‬
‫لصد اقيح )‪ (Mokhtar and Mellett, 2013‬وادو لد يدظعكد يدكأ إيسد ج عمدت جدو ث اةمصد ا‬
‫إلدت أن وجدو لك دب ل اجعدح ولدت لدد‬ ‫)‪ .(Abdel-Fattah, 2008‬وق تو أ الع ي لدد ال اسد‬
‫ديد الطك تدب األ بعدح الكبد عيعد لدي ر عمدت جدو ث الط اجعدح وال دج تععد للعد ار لسدو ث ال لد ي الط ليدح‬
‫)‪.(e.g., Stubben, 2010; Nikolaev, 2015‬‬

‫الع ق ددح دديد ج ددو ث الط اجع ددح ولتد د و اةمصد د ا ع ددد إ ا ث‬ ‫ر بد د‬ ‫وقد د قد د الع يد د ل ددد ال اسد د‬
‫يددح تو ددأ الع يد لددد ال اسد‬ ‫إال أ هد لددا ت اددق ميطد تو ددمو إليدده لددد د س‪ .‬مطددد‬ ‫الطرد غ‬
‫)‪ (e.g., Camfferman and Cooke, 2002; Wang et al., 2008‬إلدت وجدو ع قدح إيس يدح‬
‫تو د ددمو اس د د‬ ‫يد ددح أر د د‬ ‫د دديد د ددوع لظيد ددخث الط اجعد ددح ولت د د و اةمص د د ا عد ددد الطر د د غ ‪ .‬ولد ددد‬
‫)‪ (Alsaeed, 2006, and Ousama et al., 2012‬إلت ع وجو ع قدح لعظويدح ديد دوع لظيدخث‬
‫‪(Hoitash et al., 2007 and‬‬ ‫الط اجعدح ولتد و اةمصد ا عدد الطرد غ ‪ .‬يظطد أوضدحو اسد‬
‫)‪ Stanley and DeZoort , 2007‬وجو ع قح سمبيح يد الط غي يد‪.‬‬

‫وع لظيخث الط اجعح كلليح لمحوكطح وال ج يطكدد أن تدلث عمدت لتد و‬ ‫وق تظ و الع ي لد ال اس‬
‫تو ددأ )‪ (Abd-Elsalam, 1999‬إل ددت أن لظي ددل‬ ‫اةمصد د ا ع ددد الطرد د غ ‪ .‬معم ددت س ددبيأ الطفد د‬
‫يبيق لع يي الطح سبح وقواعد اةمصد ا اةجبد ي‬ ‫تيسو عط ه عمت اةل ال‬ ‫الط اجعح األ بو الكب‬
‫وزي ث لت و اةمص ا اةر ي ي‪ .‬ومج اد التي ق اس ه مو اسح )‪ (Lee et al., 2003‬ار ب‬
‫الع قح يد سدا لظيدخث الط اجعدح كطليد س لسدو ث الط اجعدح ولتد و اةمصد ا االر يد ي عدد الطرد غ‬
‫الا ث ‪ 0998-0990‬تا تلتيطها‬ ‫حر‬ ‫و لخ س ر ا عيظح لد ‪ 566‬ع كح أس اليح للي ث لبو‬
‫ال ددج تع ط د عمددت‬ ‫يددإ ت ضددطد الطسطوعددح األولددت ‪075‬س‪ )%66‬ع د كح ل دد الي د ك‬ ‫إلددت لسطددوع يد‬

‫‪29‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫مددج ادد‪،‬ا الوقددو‪ .5‬يظط د ت ضددطد الطسطوعددح الف يددح ‪ 90‬س‪ )%34‬ع د كح‬ ‫لظيددخث ل اجعددح لددد التد ح الكب د‬
‫تع ط عمت لظيخث ل اجعح ليتو لد الت ح الكب ‪.‬‬

‫وق تو مو ا‪ ،‬ال اسح إلت وجو ع قح إيس يح ولعظويح يد سا لظيخث الط اجعدح كطليد س لسدو ث‬
‫الط اجعدح ولتد و اةمصد ا االر يد ي عدد الطرد غ ‪ .‬كطد قد لو اسدح ‪(Dunn and Mayhew,‬‬
‫)‪ 2004‬لددي ر عمددت أن إر ي د الي د ك لمط اجددو الر د جج يع د جددلر ا لددد إس د اتيسيح اةمص د ا ال ددج‬
‫ت بظ اد اليد كح‪ .‬إ أوضددحو ال اسددح أن قيد اليد كح عر يد إ د لظيددل الط اجعددح الط رصصددح مددج‬
‫الصددظ عح ال ددج تظ طددج إليه د الي د كح يع ب د للع د ار عمددت جددو ث إمص د ا الي د كح‪ .‬كط د تو ددمو اسددح‬
‫ال دج رضدعو لمط اجعدح لدد قبدأ األ بعدح الكبد‬ ‫)‪ (Ahmed and Karim, 2005‬إلدت أن اليد ك‬
‫ال ددج رضددعو لمط اجعددح لددد قبددأ لظيددخث‬ ‫اةمصد ا اةر يد ي لطل ددح ليد ك‬ ‫أكفد إل اللد ر ط يمبد‬
‫ةيد األ بعدح الكبد ‪ .‬واد‪،‬ا ادو لد أي تده اسدح )‪(Lopes and Rodrigues, 2007‬‬ ‫ل اجعدح أرد‬
‫وال ج تو مو إلت وجو ع قح إيس يح يد وع لظيخث الط اجعح ولت و اةمصد ا عدد الطرد غ ‪ .‬ومدج‬
‫التددي ق أوضددحو اسددح )‪ (Mitchell et al., 2008‬أن الع قددح دديد لسظددح الط اجعددح وجددو ث‬ ‫ا‬
‫الط اجعح يطكد أن ت عا جو ث ال ل ي الط ليح الطظيو ث‪.‬‬

‫الط اجعدح الكبيد ث أكفد‬ ‫أوضدحو اسدح )‪ (Wang et al., 2008‬أن لظيدل‬ ‫يدح أرد‬ ‫ولدد‬
‫ال ددج تلد لتد و أمضددأ لددد اةمصد ا اةر يد ي‪ .‬وأ جعددو ال اسددح لددخ إلددت أن‬ ‫تعد ل ر لددو اليد ك‬
‫د الح‬ ‫ل يها امو أكبد لمحاد ظ عمدت اسد ل لها ومد ا لعد يي إمصد ا أكفد‬ ‫الكب‬ ‫ل اجعج الحت‬
‫يسدح تعد ا سدطع ها لمطرد غ ‪ .‬كطد أرهد‬ ‫الكبيد ث ال دج ي ع ضدون لهد‬ ‫وعطوليح و لخ ا ار لمرتد‬
‫اسدح )‪ (Hassan, 2009‬وجدو ع قدح إيس يدح ولعظويدح ديد دوع لظيدخث الط اجعدح ولتد و اةمصد ا‬
‫أكفد إ طد الر ألن تاصددا‬ ‫ال ددج لد يه ل اجددو رد جج لددد األ بعددح الكبد‬ ‫عددد الطرد غ ‪ .‬إ أن اليد ك‬
‫عد الطر غ مج تل ي ا التظويح‪ .‬وميط ي عمق لع قح يد جو ث الط اجعدح‬ ‫يكأ أمضأ عد لعمول‬
‫تو دمو اسدح )‪ (Oliveria et al., 2011‬إلدت وجدو‬ ‫ولتد و اةمصد ا عدد الطرد غ مدج الب تغد‬
‫لسمد اة ا ث وجو ث الط اجعح ولت و اةمص ا عد الطر غ ‪.‬‬ ‫ع قح إيس يح ولعظويح يد إس ل‬

‫‪5‬‬
‫الا د ث ‪0998-0989‬‬ ‫رد‬ ‫قبددأ ع د ‪ 0989‬ثددا أ ددبا سددو لظيددل‬ ‫ثط د ن لظيددل‬ ‫الط اجعددح الكب د‬ ‫مددع ع د لظيددل‬
‫الا د ث ‪ 5110-0999‬يسددح د وث‬ ‫رد‬ ‫ثددا ا راددج إلددت رطددد لظيددل‬ ‫يسددح د وث ا د ل ن دديد عددج ادد‪ ،‬الطظيددل‬
‫الط اجعدح‬ ‫ا د ل ن ديد لظيدختج ‪ Price Waterhouse, and Coopers & Lybrand‬وبعد ‪ 5110‬أ دبا عد لظيدل‬
‫اج‪.(Deloitte, Ernst & Young, KPMG, and Price Water House Coopers) :‬‬ ‫أ بو لظيل‬ ‫الكب‬

‫‪31‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫ومدج الططمكدح الط حد ث تو دمو اسدح )‪ (Elshandidy et al., 2013‬إلدت وجدو ع قدح إيس يدح‬
‫ال دج‬ ‫ولعظويح يد جو ث الط اجعح ولت و اةمص ا عدد الطرد غ ‪ .‬كطد أوضدحو ال اسدح أن اليد ك‬
‫تكددون ل د يه وامددو أكب د لنمص د ا اةر ي د ي عددد للي د لددد‬ ‫ل د يه ل اجددو ر د جج لددد األ بعددح الكب د‬
‫ددح الطصد د يح ع ددد عد د‬ ‫ددو الطرد د غ ‪ .‬وب سد د ر ا عيظ ددح ل ددد ‪ 015‬عد د كح ل ج ددح لبو‬ ‫الطعمولد د‬
‫اةمصد ا اةر يد ي عدد الطرد غ ‪.‬‬ ‫اسدح لحد ا‬ ‫‪ 5117‬قد )‪(Mokhtar and Mellett, 2013‬‬
‫اةمصد د ا ع ددد‬ ‫ال يت دديح لطط سد د‬‫وقد د تو ددأ الك تبد د ن إل ددت أن ج ددو ث الط اجع ددح تععد د ل ددد الطحد د ا‬
‫الطرد غ مدج لصد ‪ .‬كطد تو ددمو ال اسدح إلددت وجدو ع قددح إيس يدح ولعظويددح ديد ددوع لظيدخث الط اجعددح‬
‫تظ ولو اسح ‪(Zhang‬‬ ‫يح أر‬ ‫ط ي اق لو ا يح الوك لح‪ .‬ولد‬ ‫ولت و اةمص ا عد الطر غ‬
‫)‪ et al., 2013‬أث الطمكيح الطلستيح وجدو ث الط اجعدح عمدت لتد و االمصد ا عدد لرد غ اليد ك‬
‫ددح أسد الي ‪ .‬وقد تو ددمو ال اسددح إلددت وجددو ع قددح إيس يددح دديد ددوع‬ ‫لعيظدح لددد ‪ 66‬عد كح ل جددح بو‬
‫وع قددح سددمبيح دديد ددوع لظيددخث الط اجعددح‬ ‫لظيددخث الط اجعددح ولت د و اةمص د ا اةجب د ي عددد الطر د غ‬
‫ولت و اةمص ا اةر ي ي عد الطر غ ‪.‬‬

‫اسح )‪ (Abid and Shaik, 2015‬وجو ع قح إيس يح يد لتد و‬ ‫ةض مح إلت لخ أره‬
‫دح و دوع لظيدخث الط اجعدح‪.‬‬ ‫الب كتد يح الطليد ث لبو‬ ‫ل لد ي التدظويح لميد ك‬ ‫اةمص ا عد الطرد غ‬
‫التي ق تو مو اسح )‪ (Bepari and Mollik, 2015‬إلت أن جو ث الط اجعح تمعب و ار‬ ‫ومج ا‬
‫ا لد ر لضددط ن زيد ث لتد و اليددا ميح واة ضددب ط لظتددبح لعطميددح إعد ا ال لد ي الط ليددح و لددخ لددد رد‬
‫ال دج تاصدا عظهد ال لد ي الط ليدح وتلد يطه يدكأ واضدا ولدوجل وسدهأ الاهدا‬ ‫تحتيد جدو ث الطعمولد‬
‫لد قبأ الطت ر ليد‪ .‬وعمدت العكدد لدد لدخ تو دأ )‪ (Elshandidy and Neri, 2015‬إلدت عد‬
‫يددح أر د‬ ‫وجددو ع قددح لعظويددح دديد ددوع لظيددخث الط اجعددح ولت د و اةمص د ا عددد الطر د غ ‪ .‬ولددد‬
‫تو ددمو اسددح )‪ (Kamolsakulchai, 2015‬إلددت أن سددا لظيددخث الط اجعددح ي د تبإ إيس يد ر طت د و‬
‫اةمص ا اةر ي ي عد الطر غ ‪.‬‬

‫وب ظد و أثد جددو ث الط اجعددح ورصد م لسمددد اة ا ث عمددت لتد و اةمصد ا عددد الطرد غ الط ليددح‬
‫الا ث ‪ 5105- 5118‬تو مو اسدح ‪( Zango‬‬ ‫ح الظيسي يح ر‬ ‫لعيظح لد ‪ 09‬ظخ ل جح لبو‬
‫)‪ et al., 2016‬إل ددت وج ددو ع ق ددح إيس ي ددح ولعظوي ددح دديد ج ددو ث الط اجع ددح ولتد د و اةمصد د ا ع ددد‬
‫الط اجعدح لمحاد ظ عمدت‬ ‫الد‪،‬ي تمعبده لظيدل‬ ‫الطر غ ‪ .‬وق أ جعو ال اسح لخ إلت ال و ال ق ج الاع‬
‫‪.‬‬ ‫الطلي لد العط‬ ‫إسطه وسطع ه وج‪،‬‬

‫ومددج اددد التددي ق أوضددحو اسددح ساليددع اوي ‪ )5106‬أن وجددو لك ددب ل اجعددح ولددت لددد دديد‬
‫يضدداج لليد ار لددد الفلددح والطصد اقيح عمدت اللدوا ا الط ليددح لميد كح ال ددج يلددو ط اجع هد ‪ .‬إ‬ ‫األ بعدح الكبد‬
‫‪31‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫عيعد د وج ددو للعد د ار عم ددت ج ددو ث ال لد د ي الط لي ددح اد د ار لمت ددطعح الييب ددح ال ددج ت ط ددو هد د ا دد‪ ،‬الطك ت ددب‪.‬‬
‫وب س د ر ا عيظددح لددد ‪ 36‬ع د كح ل جددح مددج سددوق ة د ل دزو اق الط ليددح ر د الا د ث ‪5106-5103‬‬
‫الع قح يد مع ليح لس ن الط اجعح وجو ث الط اجعدح وجدو ث‬ ‫اس ه مو اسح س‪ )Mensah, 2018‬ار ب‬
‫ادج‪:‬‬ ‫اةمص ا االر ي ي عدد الطرد غ ‪ .‬وقد تدا قيد س مع ليدح لسظدح الط اجعدح سد ر ا رطتدح ل غيد ا‬
‫لسظددح الط اجعدح‪ .‬يظطد تددا قيد س‬ ‫الربد ث الط ليددح والربد ث التد لح والحسددا واالسد ل ليح وعد اج ط عد‬
‫لظيدخث الط اجعدح ولد ث اسدظ لهطدح الط اجعدح‪ .‬وقد تو دمو اد‪،‬‬ ‫سا وأتعد‬ ‫جو ث الط اجعح لد ر‬
‫ال اسح إلت أن ك ر لد جو ث الط اجعح ومع ليح لسظح الط اجعح لهط تخثي إيسد ج ولعظدوي عمدت لتد و‬
‫اةمص ا االر ي ي عد الطر غ ‪.‬‬

‫وعمت العكد وب ل كيل عمت الططمكح الع بيح التعو يح تو مو اسح )‪(Ibrahim et al., 2019‬‬
‫وجو تخثي لعظوي لسو ث الط اجعح عمت لت و اةمص ا عد الطر غ ‪ .‬ومج تو د تو دمو‬ ‫إلت ع‬
‫اسح )‪ (Salem et al., 2019‬إلت وجو ع قح إيس يح يد جو ث اةمص ا عدد الطرد غ وكدأ لدد‬
‫لسمد اة ا ث ووجو الط أث ضطد لسمد اة ا ث وجدو ث‬ ‫الطمكيح الطلستيح والطمكيح الع ميح واس ل‬
‫األريد ث ك دو اظد ا‬ ‫التدظوا‬ ‫الط اجعدح‪ .‬وأريد ار أوضدحو اسدح )‪ (Malik et al., 2020‬أ ده رد‬
‫الحوكط ددح‪ .‬وقد د‬ ‫إ ا ث الطرد د غ وعطميد د‬ ‫م ددج لط سد د‬ ‫ل سد د فط‬ ‫جه ددو ل اليد د ث م ددج عد د لا اليد د ك‬
‫الط ج ددح م ددج للعد د ‪FTSE350‬‬ ‫ال اس ددح عم ددت ‪ 561‬ليد د ا ث س ددظويح لعيظ ددح ل ددد اليد د ك‬ ‫إع طد د‬
‫الا ث ‪ .5105-5105‬وق تو مو اد‪ ،‬ال اسدح إلدت أن إ ا ث لرد غ الطيد وع‬ ‫لططمكح الط ح ث ر‬
‫يكأ إيس ج عمت أ ا الي كح‪ .‬كط أن جو ث الط اجعح تطفأ ليح قويدح لمحوكطدح وتليد لدد‬ ‫الاع لح تلث‬
‫تخثي إ ا ث لر غ الطي وع عمت أ ا الي كح‪.‬‬

‫إلددت وجددو أثد إيسد ج لحسددا لظيددخث الط اجعددح كطليد س‬ ‫وي اددق الب ددإ لددو وجهددح الظاد ال ددج أعد‬
‫لس ددو ث الط اجع ددح عم ددت لتد د و اةمصد د ا ع ددد الطرد د غ وم ا تهد د ‪ .‬إ أ دده وملد د ر لظا ي ددح الوك ل ددح تمع ددب‬
‫الط اجعح الر جيح و ار ا ل ر لم رايل لد د ث ليد كأ تعد ا الطصد لا ديد اة ا ث والطد ا وضدط ن‬
‫د ق ال ل د ي الط ليددح واددو األلد الدد‪،‬ي يددل ي إلددت تحتدديد جددو ث ال ل ي د وتحتدديد تصددو الطتد فط يد‬
‫ل طدح وال ددج‬ ‫عمددت اةمصد ا عدد لعمولد‬ ‫تيددسيو اليد ك‬ ‫لطصد اقيح اةمصد ا اةر يد ي لدد رد‬
‫جيد د ث لمطتد د فط يد‪ .‬وب ل د د لج مط ددد الط وق ددو وج ددو ع ق ددح إيس ي ددح دديد ج ددو ث الط اجع ددح‬ ‫تعك ددد إعد د ا‬
‫دو ته‬ ‫يطكدد اعد ل ق مد ا البحدإ ال ا دو مدج‬ ‫ولت و اةمص ا عدد الطرد غ ‪ .‬واسد ظ ار إلدت لد تلد‬
‫الب يمح عمت الظحو ال لج‪:‬‬
‫‪ :H4‬تؤثر جهدة المراجع إيجاباً على مديهى اإلفراح عن إدارة المخاطر‪.‬‬

‫‪32‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫‪ -11‬الدراس اليظب ق‬
‫م د وا البحددإ والط عملددح ددخث رص د م لسمددد اة ا ث وجددو ث‬ ‫ال اسددح ال يبيليددح ار ب د‬ ‫تت د ه‬
‫الطليد ث‬ ‫الط اجعددح عمددت لتد و اةمصد ا عددد إ ا ث الطرد غ ‪ .‬وسددي ا لددخ سد ر ا عيظددح لددد اليد ك‬
‫ح األو اق الط ليح الطص يح‪ .‬وي يمب تحليق لخ ال ع ا لمسوا ب ال ليح‪ :‬لس طو وعيظدح ال اسدح‬ ‫بو‬
‫ال اسددح و طدو ن ال اسددح واألسد ليب اة صد يح الطتد ر لح واة صد ا‬ ‫وتو ديل وقيد س ل غيد ا‬
‫م وا البحإ و لخ عمت الظحو ال لج‪:‬‬ ‫س ار ب‬ ‫الو ايح لعيظح ال اسح وأري ار‬

‫‪ 1-11‬مجيمع وع ن الدراس‬
‫ددح األو اق الط ليددح الطصد يح عمددت‬ ‫الطتد اطح الطليد ث بو‬ ‫ي كددون لس طددو ال اسددح لددد ك مددح اليد ك‬
‫مدج جطيدو‬ ‫عيظدح لدد اليد ك‬ ‫لدد ‪ 5105‬إلدت ‪ .5108‬وقد قد الب دإ ر يد‬ ‫ل ا م ث أ بو سدظوا‬
‫الط ليدح‪ .‬وي جدو لدخ إلدت وجدو قواعد‬ ‫ال ج تظ طج للي عج البظوا والرد ل‬ ‫ل ع ا الي ك‬ ‫اللي ع‬
‫هد‪،‬يد الليد عيد‪.‬‬ ‫الوا ث ل ل ي الط ليح لميد ك‬ ‫ح هط وال ج تظعكد عمت الطعمول‬ ‫تظايطيح ر‬
‫دح األو اق الط ليدح الطصد يح عمدت لد ا م د ث‬ ‫ويي ط أن تكون اليد كح ال دج ت ضدطظه العيظدح لليد ث بو‬ ‫ع‬
‫ال اسددح ةضد مح إلددت تدوام ال لد ي الط ليددح التددظويح لميد كح عمددت لد ا ادد‪ ،‬الا د ث‪ .‬وأريد ار أن يكددون‬
‫ددت يطكددد اس د ر ا تحميددأ‬ ‫اظ د ا إمص د ا عددد الطر د غ وم ا ته د مددج ال ل د ي التددظويح لعيظددح الي د ك‬
‫وقي س لت و اةمص ا عد الطر غ وم ا اته ‪.‬‬ ‫الطح و‬

‫‪ 51‬ع كح تطفأ عيظح ال اسح تظ طج ةثظت عي قي ع ر‬ ‫س عد تيبيق الطع يي الت لح ار ي‬ ‫وق‬

‫عد ‪ .‬وقد اع طد الب ددإ مددج‬ ‫قد ا ‪ 091‬ليد ا ث عد اسد بع ‪ 01‬ليد ا ا‬ ‫عجطد لج عد ليد ا ا‬
‫وال ددج ت ددا‬ ‫ال زل ددح ةجد د ا ال اسددح ال يبيلي ددح عمددت ال لد د ي الط لي ددح لميدد ك‬ ‫الحصددو عم ددت البي د‬
‫الط ددح‬ ‫ةضد مح إلددت الطعمولد‬ ‫وال س د ث‬ ‫الحصددو عميهد لددد لوقددو ع د كح لص د لر لددح الطعمولد‬
‫قا‬ ‫ح الطص يح‪ .‬ويوضا الس و‬ ‫ح عمت لوقو البو‬ ‫وال ل ي الط‬ ‫عمت الطواقو االلك و يح لمي ك‬
‫ال ج تظ طج إليه تمخ الي ك ‪.‬‬ ‫الططفمح لعيظح ال اسح ومل ر لملي ع‬ ‫س‪ )0‬ع و تبح الي ك‬

‫‪33‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫جدول ‪ :1‬عدد وندب شركال ع ن الدراس مهزع وفقاً للقظاعال‬

‫النسبت‬ ‫عذد شركاث العينت‬ ‫القطاع‬ ‫م‬

‫‪%4‬‬ ‫‪2‬‬ ‫االتصبالث‬ ‫‪1‬‬
‫‪%6‬‬ ‫‪3‬‬ ‫انكيًبويبث‬ ‫‪2‬‬
‫‪%11‬‬ ‫‪5‬‬ ‫خذيبث ويُتجبث صُبعيت وسيبراث‬ ‫‪3‬‬

‫‪%21‬‬ ‫‪11‬‬ ‫انتشييذ ويواد انبُبء‬ ‫‪4‬‬

‫‪%26‬‬ ‫‪13‬‬ ‫انعقبراث‬ ‫‪5‬‬
‫‪%14‬‬ ‫‪7‬‬ ‫أغذيت ويشزوببث‬ ‫‪6‬‬
‫‪%6‬‬ ‫‪3‬‬ ‫رعبيت صحيت وأدويت‬ ‫‪7‬‬
‫‪%2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫انًزافق‬ ‫‪8‬‬
‫‪%2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫يُتجبث يُشنيت وشخصيت‬ ‫‪9‬‬
‫‪%2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫إعالو‬ ‫‪11‬‬
‫‪%2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫تكُونوجيب‬ ‫‪11‬‬
‫‪%6‬‬ ‫‪3‬‬ ‫سيبحت وتزفيت‬ ‫‪12‬‬
‫‪%111‬‬ ‫‪51‬‬ ‫انعذد اإلجًبني نًفزداث انعيُت‬

‫‪ 2-11‬تهص ف وق اس ميغ رال الدراس‬

‫أولهد رصد م لسمدد اة ا ث وال دج تيدطأ كد ر‬ ‫ال اسح ث ثح أ واع لد الط غي ا‬ ‫تيطأ ل غي ا‬
‫وجدددو ث الط اجع ددح كط غي د د ا‬ ‫لسم ددد اة ا ث واز واجي ددح ال د د و‬ ‫ل ددد‪ :‬س ددا لسم ددد اة ا ث واس د د ل‬
‫ق يدح وال دج قد‬ ‫لت لمح‪ .‬وث يه لتد و اةمصد ا عدد إ ا ث الطرد غ كط غيد تد و‪ .‬وث لفهد ل غيد ا‬
‫تلث عمت لت و اةمص ا عد إ ا ث الطر غ ‪ .‬ويوضا اليكأ قا س‪ )0‬طو ن ال اسح‪.‬‬

‫‪34‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫الوتغيراث الوستقلت‬
‫الوتغير التابع‬
‫يستوى اإلفصبح‬ ‫‪H1‬‬
‫عٍ إدارة انًخبطز‬ ‫خصائص هجلس اإلدارة‬
‫‪H2‬‬ ‫حجى يجهس اإلدارة‬

‫الوتغيراث الرقابيت‬
‫‪H3‬‬ ‫استقالل يجهس اإلدارة‬
‫حجى انشزكت‬ ‫‪-‬‬
‫عًز انشزكت‬ ‫‪-‬‬
‫انزفع انًبني‬ ‫‪-‬‬ ‫‪H4‬‬ ‫اسدواجيت انذور‬
‫انزبحيت‬ ‫‪-‬‬
‫سيونت انشزكت‬ ‫‪-‬‬
‫ًَو انشزكت‬ ‫‪-‬‬ ‫جودة عًهيت انًزاجعت‬

‫شكل ‪ :1‬نمهذج الدراس‬

‫اليكأ‪ :‬لد إع ا الب إ‬

‫وأس د ليب قي سدده و لددخ عمددت الظحددو‬ ‫ي ظ د و الب ددإ مددج ادد‪،‬ا السددل ال ع يددس هدد‪ ،‬الط غي د ا‬ ‫وسددو‬
‫ال لج‪:‬‬
‫‪ 1-2-11‬محددال مديهى اإلفراح عن إدارة المخاطر‬
‫ث ثددح لظهدد ت عمددق رصد د م‬ ‫الطت د لمح مددج ط ددو ن ال اسددح إلددت أ بعددح ل غيد د ا‬ ‫تظلتددا الط غيدد ا‬
‫لسم ددد اة ا ث واز واجي ددح الد د و ‪ .‬يظطد د ي طف ددأ‬ ‫لسد د لد اة ا ث وا ددج‪ :‬س ددا لسم ددد اة ا ث واسد د ل‬
‫وغ ق قي سه عمت الظحو ال لج‪:‬‬ ‫الط غي ال ا و مج جو ث الط اجعح‪ .‬وسي ا تظ و ا‪ ،‬الط غي ا‬

‫‪ 1-1-2-11‬الميغ ر المديقل‪ :‬خرائص مجلس اإلدارة‬

‫لسمددد‬ ‫ث د ث رص د م لطسمددد اة ا ث اددج‪ :‬سددا لسمددد اة ا ث واس د ل‬ ‫ق د الب ددإ ر ب د‬
‫يع د ا الب ددإ قي د س ا دد‪ ،‬الرص د م عم ددت الظحددو ال دد لج‪(Wan-‬‬ ‫اة ا ث واز واجيددح الدد و ‪ .‬وسددو‬
‫‪Hussin, 2009; Gisbert et al., 2014; Ibrahim and Jaafar, 2014; Mateescu,‬‬
‫)‪:2016; Saidi 2017; Tao, 2017‬‬
‫أعض لسمد اة ا ث‪.‬‬ ‫جم مجلس اإلدارة‪ :‬ويل س ع‬ ‫‪-‬‬

‫‪35‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫األعضد الطتد لميد طسمدد اة ا ث إلدت إجطد لج عد‬ ‫‪ -‬اسايقالل مجلاس اإلدارة‪ :‬ويلد س ظتدبح عد‬
‫أعض الطسمد‪.‬‬

‫‪ -‬ازدواج ا الاادور‪ :‬وتل د س ط غي د واطددج يخردد‪ ،‬الليطددح س‪ )0‬إ ا ك د ن دديد لسمددد اة ا ث اددو اتدده‬
‫لخ‪.‬‬ ‫ر‬ ‫ا‬ ‫ويخر‪ ،‬الليطح‬ ‫عضو لسمد اة ا ث الطظ‬

‫‪ 2-1-2-11‬الميغ ر المديقل‪ :‬جهدة المراجع‬

‫سددا لظي ددخث الط اجعددح لددد أكفد د الطل د ييد الطتد د ر لح لليد د س ج ددو ث الط اجع ددح لطدد لطظي ددل‬ ‫يع ب د‬
‫ل اجعددح ع ليددح‬ ‫ل يددح وبيد د يح تطكددظها لددد تلد د يا رد د ل‬ ‫الط اجعددح الكبيدد ث لددد ربدد ث وكا د ث وملك د‬
‫عمددت الحا د ظ عمددت سددطع ه وثلددح عط ه د ‪ .‬وتعظددج جددو ث‬ ‫تمددخ الطظيددل‬ ‫ةض د مح إلددت د‬ ‫السددو ث‬
‫ول ددا ددخن‬ ‫صددأ عمددت ليدأ كد‬ ‫قد‬ ‫الط اجعدح تلد يا جددح ل تاعددح لدد ال وكيد ددخن ل اقددب الحتد‬
‫ع الددح عددد األ ا ال يددغيمج والط كددل الطد لج لميد كح )‪.)Abd-Elsalam, 1999‬‬ ‫اللدوا ا الط ليددح تعبد‬
‫وق د اع ط د الب ددإ مددج قي د س جددو ث الط اجعددح عمددت سددا لظيددخث الط اجعددح و لددخ التا د ق لددو اس د‬
‫;‪(Abd-Elsalam, 1999, Camfferman and Cooke , 2002; Lee et al., 2003‬‬
‫ال ج ي ا ل اجع هد لدد قبدأ إ د‬ ‫)‪ Stubben , 2010 and Nikolaev, 2015‬يإ تخر‪ ،‬الي ك‬
‫‪(Deloitte, Ernst & Young, KPMG, and Price Water‬‬ ‫الط اجعدح األ بعدح الكبد‬ ‫لظيدل‬
‫لظيددل‬ ‫ال ددج ي د ا ل اجع ه د لددد قبددأ إ د‬ ‫)‪ House Coopers‬الليطددح س‪ )0‬يظط د تخردد‪ ،‬الي د ك‬
‫الليطح س ا )‪.‬‬ ‫األ بعح الكب‬ ‫الط اجعح ر‬

‫‪ 2-2-11‬الميغ ر اليابع‪ :‬مديهى اإلفراح عن إدارة المخاطر‬

‫اع ط الب إ مج ا‪ ،‬ال اسح عمت اس ر ا لظهس تحميأ الطح و لم ل ي التظويح مج قي س لتد و‬
‫الت لح وال ج اس ر لو ا‪ ،‬الطظهسيح‬ ‫و لخ تطيي ر لو ال اس‬ ‫اةمص ا عد إ ا ث الطر غ لمي ك‬
‫‪(e.g., Amran et al., 2009; Abdullah et al., 2015; Buckby et al., 2015; Ibrahim‬‬
‫لظتددبح لم اسددح الح ليدح أل دده وسدديمح ل صددظيل‬ ‫الب ددإ تحميدأ الطح ددو‬ ‫)‪ .et al., 2019‬وقد اسد ر‬
‫الظوعيدح ‪(Holsti, 1969‬‬ ‫الدظم والد‪،‬ي يطكدد اسد ر اله عظد تحميدأ كطيدح كبيد ث لدد البي د‬ ‫عظ‬
‫)‪.as cited in Linsley and Shrives, 2006‬‬

‫;‪(Amran et al., 2009‬‬ ‫ملد قد الب دإ تبد ع اسد‬ ‫تحميدأ الطح دو‬ ‫وميط ي عمق دعج ا ا‬
‫)‪ Linsley and Shrives, 2006; Abdullah et al., 2015‬يدإ يد ا أوالر‪ :‬تبظدج تع يدس واسدو‬
‫وال ه ي ا‬ ‫والا‬ ‫الطر غ وم ا ته ل يطأ ك ر لد‪ :‬الطك سب والرت‬ ‫لمطر غ ل ح ي إمص‬
‫اللد ئ عدد أ‬ ‫عدد الطرد غ وم ا تهد إ ا أربد‬ ‫والطظاعح والض ‪ .‬ث ي ر‪ :‬ي ا تكوي السطأ كعمص‬

‫‪36‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫لاعدأ‬ ‫أو ته يد أو ال عد ا لريد لد وال دج أثد‬ ‫أو رمدأ أو ضد‬ ‫ح أو ا طد‬ ‫تطفأ م‬ ‫لعمول‬
‫عدد إ ا ث‬ ‫ةضد مح إلدت تو ديأ لعمولد‬ ‫أو ق يكدون لهد تدخثي عمدت اليد كح أو اة ا ث مدج الطتد لبأ‬
‫‪ .‬ث لف ر‪ :‬إ ا ك ن اةمص ا ة لض ر وةي واضا ميط ي عمق لري وم ا ته مع ه يظبغت عد‬ ‫ا‪ ،‬العظ‬
‫تتسيمه عمت أ ه إمص ا عد إ ا ث الطر غ ‪ .‬ا ع ر‪ :‬يسب تتسيأ أ جطمح ي ا تك ا ا عمت أ ه إمص ا‬
‫عد ا ا ث الطر غ تمل ي ر مج كأ لد ث يد ا لظ قيد ه ‪ .‬ر لتد ر‪ :‬يسدب أن تاتد السد او سالكطيدح والظوعيدح)‬
‫ال ددج تددوم لعمول د الطر د غ عمددت أن التددي الوا د يت د وي جطمددح وا د ث‪ .‬ومددج الظه يددح ي د ا ت د‬
‫السطأ ال ج تا تكوي ا كعمص ا عد الطر غ وم اته ‪.‬‬ ‫إجط لج ع‬

‫الطر د غ وم ا ته د لفددأ الكمطددح والسطمددح‬ ‫وعمددت ال د ةا لددد وجددو أكف د لددد و د ث ل كوي د إمص د‬
‫الع قدح‬ ‫ا‬ ‫السطأ الطاصا عظه مج ال لد ي التدظويح لميد ك‬ ‫والال ث إال أن الب إ ق اس ر ع‬
‫خ واعه الطر ماح وم ا ته وال ج تدا تك ا اد مدج لواضدو لر مادح مدج تمدخ ال لد ي ‪ .‬وي جدو لدخ‬ ‫لطر غ‬
‫إلددت أ ه د أكف د لوثوقيددح ةض د مح إلددت أ هد تت د ع أكف د عمددت مهددا الددظم و لددخ تطيددي ر لددو الع ي د لددد‬
‫ال ج اس ر لو السطمدح كو د ث لم كويد ‪(e.g, Milne and Adler, 1999; Linsley and‬‬ ‫ال اس‬
‫الطر غ ال دج اع طد‬ ‫)‪ .Shrives, 2006; Abdullah et al., 2015‬وميط ي عمق خ واع وتصظيا‬
‫عميه د الب ددإ مددج تكوي د السطددأ مع ه د تظلتددا إلددت ددوعيد لددد الطر د غ أولهط د لر د غ ل ليددح وتيددطأ‬
‫التدمو) ولرد غ‬ ‫وريد تغيد أسدع‬ ‫لر غ التوق سري سع الا ث وري تغيد سدع الصد‬
‫التد دديولح ولر د د غ اة ط د د ن‪ .‬وث يهط د د لر د د غ ةي د د ل ليد ددح وتيد ددطأ لر د د غ ال يد ددغيأ والطر د د غ‬
‫ولرد غ ال طكديد ولرد غ التد لح والظ الادح‬ ‫اةس اتيسيح ولرد غ ال كظولوجيد ولع لسدح الطعمولد‬
‫وع لد ا‪ ،‬الطر غ ي ا تكويد ا لب عد ث عمدت‬ ‫والطر غ البي يح‪ .‬وب ل لج معن أ جطمح تيي إلت أ‬
‫د الطر د غ ال ددج اع ط د عميه د‬ ‫قددا س‪ )5‬عظ‬ ‫أ ه د إمص د ا عددد الطر د غ وم ا ته د ‪ .‬ويوضددا الس د و‬
‫‪.)5109‬‬ ‫الطر غ وم ا ته سع ل‬ ‫الب إ مج تكوي إمص‬

‫‪37‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫جدول ‪ :2‬عناصر المخاطر اليي اعيمد عل يا البا ث في تحل ل المحيهى‬

‫عناصر الخطر‬ ‫الخطر‬

‫خطز سعز انفبئذة‪ ،‬وخطز تغيز سعز انعًهت‪ ،‬وخطز أسعبر انسهع‪،‬‬
‫انًخبطز انًبنيت‬
‫وخطز انسيونت‪ ،‬وخطز اإلئتًبٌ‪.‬‬
‫األعطااابل انفُيااات‪ ،‬وانكفااابءة واألداء نهًاااو فيٍ‪ ،‬ور اااب انعًاااالء‪،‬‬
‫وانقذرة عهي تطاويز انًُات ‪ ،‬وانصاحت وانسااليت انً‪ُ،‬يات‪ ،‬وفقاذاٌ‬ ‫يخبطز انتشغيم‬
‫انًو فيٍ انزئيسيٍ‪.‬‬

‫انصااُبعت‪ ،‬ودرجاات انًُبفساات‪ ،‬وتصاازفبث انًُبفساايٍ‪ ،‬وانتسااعيز‪،‬‬

‫انًخبطز االستزاتيجيت‬
‫وانتقييى‪ ،‬وانتخطيط‪ ،‬ودورة انحيبة‪ ،‬وانتُظيى‪.‬‬

‫أيٍ انًعهويبث‪ ،‬ويذى توافز انًعهويبث‪ ،‬وانبُيت انتحتيت‪ ،‬وانتغياز‬

‫يخبطز انتكُونوجيب ويعبنجت انًعهويبث‬
‫انتكُونوجي‪.‬‬

‫انقيبدة واإلدارة‪ ،‬وحوافش األداء‪ ،‬واالستعبَت بًصبدر خبرجيت‬ ‫يخبطز انتًكيٍ‬

‫غش اإلدارة وانًو فيٍ‪ ،‬وانسًعت‪ ،‬واألعًبل غيز انًشزوعت‪.‬‬ ‫يخبطز انساليت وانُشاهت‬

‫انحوادث انبيئيت‪ ،‬وانقواَيٍ انبيئيت‬ ‫يخبطز انبيئت‬

‫‪ 3-2-11‬الميغ رال الرقاب‬

‫التد لح ‪(Abdullah et al., 2015; Farhat 2016; Bravo,‬‬ ‫قي سد ر عمدت عدج ال اسد‬
‫وال دج يطكدد تيبيلهد‬ ‫ال ق يح اس ر ال ر يد اد‪ ،‬ال اسد‬ ‫)‪ 2017‬اع ط الب إ عمت أكف الط غي ا‬
‫عمت البي ح الطص يح وات‪:‬‬
‫جم الذرك ‪ :‬ويل س لموة ي ا اليبيعج ةجط لج أ و الي كح‪.‬‬ ‫أ‪.‬‬

‫الي كح يد غه و دت ايدح‬ ‫لد ت ي‬ ‫التظوا‬ ‫‪ .‬عمر الذرك ‪ :‬ويل س لموة ي ا اليبيعج لع‬
‫التظح الط ليح الطعظيح لحأ اةا ط ‪.‬‬

‫إل ددت إجطد د لج‬ ‫ن‪ .‬الرفاااع الماااالي‪ :‬ويعك ددد لرد د غ اليد د كح وس ددي ا قي س دده ظت ددبح إجطد د لج االل اللد د‬
‫األ و ‪.‬‬

‫‪38‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫الع د عمدت األ دو كطلعد ل بحيدح اليد كح والد‪،‬ي‬ ‫‪ .‬الربح ا ‪ :‬اع طد الب دإ عمدت لليد س لعد‬
‫مج ال با ع الض يبح إلت الليطح ال م يح ةجط لج األ و ‪.‬‬ ‫خ ه تبح‬ ‫عيع‬

‫تددبح ال د او واددج عب د ث عددد األ ددو الط اولددح إلددت‬ ‫ه‪ .‬س ا هل الذاارك ‪ :‬وق د تددا قي سدده لددد ر د‬
‫الط اولح‪.‬‬ ‫االل لال‬

‫التظح الت لح‪.‬‬ ‫التظح الح ليح إلت لبيع‬ ‫تبح لبيع‬ ‫و‪ .‬نمه الذرك ‪ :‬وق تا قي سه لد ر‬

‫‪ 3-11‬نمهذج الدراس‬
‫ح لع قح ديد كدأ‬ ‫م وا البحإ الر‬ ‫ي ا اس ر ا تحميأ اال ح ا الريج الط ع الر ب‬ ‫سو‬
‫و لدخ عمدت الظحدو‬ ‫لد رص م لسمد اة ا ث وجو ث الط اجعح ولت و اةمص ا عد إ ا ث الطرد غ‬
‫ال لج‪:‬‬

‫لددد ر د‬ ‫الع قددح دديد رصد م لسمددد اة ا ث ولتد و اةمص د ا عددد إ ا ث الطر د غ‬ ‫أوالً‪ :‬ار بد‬
‫طو ن اال ح ا ال لج‪:‬‬
‫‪RDM= Β0+ Β1BSIZE+Β2IND+ Β3DUAL+ Β4SIZE+ Β5AGE+ Β6 LEV+‬‬
‫‪Β7ROA+ Β8LIQUIDITY + Β9GROWTH + ε‬‬ ‫)‪(1‬‬

‫يإ‪:‬‬
‫‪ :‬لت و اةمص ا عد إ ا ث الطر غ ‪.‬‬ ‫‪RDM‬‬
‫‪ :‬سا لسمد اة ا ث‪.‬‬ ‫‪BSIZE‬‬
‫لسمد اة ا ث‪.‬‬ ‫‪ :‬اس ل‬ ‫‪IND‬‬
‫‪ :‬از واجيح ال و ‪.‬‬ ‫‪DUAL‬‬
‫‪ :‬سا الي كح‪.‬‬ ‫‪SIZE‬‬
‫‪ :‬عط الي كح‪.‬‬ ‫‪AGE‬‬
‫‪ :‬ال مو الط لج‪.‬‬ ‫‪LEV‬‬
‫‪ :‬بحيح الي كح‪.‬‬ ‫‪ROA‬‬
‫‪ : LIQUIDITY‬سيولح الي كح‪.‬‬
‫‪ : GROWTH‬طو الي كح‪.‬‬
‫الريخ العيوا ج‪.‬‬ ‫‪:‬‬ ‫‪ε‬‬

‫‪39‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫طددو ن‬ ‫لددد ر د‬ ‫الع قددح دديد جددو ث الط اجعددح ولت د و اةمص د ا عددد إ ا ث الطر د غ‬ ‫ثان ااً‪ :‬ار ب د‬
‫اال ح ا ال لج‪:‬‬
‫‪RDM = β0+β1AQ+Β2SIZE+ Β3AGE+ Β4LEV+ Β5ROA+ Β6LIQUIDITY +‬‬
‫‪Β7GROWTH + ε‬‬ ‫)‪(2‬‬

‫يإ‪:‬‬
‫كط سبق تع ياه ‪.‬‬ ‫‪ :AQ‬جو ث الط اجعح وب قج الط غي ا‬

‫المديخدم الخيبار فروض البحث‬ ‫‪ 4-11‬األسال ب اإل رائ‬

‫)‪(t‬‬ ‫س ب اس ر ا ار ب‬ ‫الو ايح واال ح ا الريج الط ع‬ ‫الب إ اة ص ا‬ ‫يت ر‬ ‫سو‬
‫لعظويدح إ صد يح االر بد‬ ‫م وا البحإ‪ .‬كط سي ا اس ر ا قيطح ‪ P.value‬لمحكا عمت ل‬ ‫الر ب‬
‫عظ لت و ثلح ‪ %95‬ولت و لعظويح ‪.%5‬‬

‫لع ن الدراس‬ ‫‪ 5-11‬اإل راءال الهصح‬

‫ال اسددح وال ددج تيددطأ‬ ‫الو ددايح لط غيد ا‬ ‫ي ظد و الب ددإ مددج ادد‪،‬ا السددل لددد البحددإ أاددا اة صد ا‬
‫ةض د مح‬ ‫وجددو ث الط اجعددح‬ ‫لسمددد اة ا ث واز واجيددح ال د و‬ ‫كد ر لددد‪ :‬سددا لسمددد اة ا ث واس د ل‬
‫ق ددا س‪ )3‬إل ددت أن‬ ‫الو ددايح لسد د و‬ ‫إل ددت لتد د و اةمصد د ا ع ددد إ ا ث الطرد د غ ‪ .‬وتي ددي اة صد د ا‬
‫وج ددو ث‬ ‫لسم ددد اة ا ث واز واجي ددح الد د و‬ ‫الط وسددإ الحتد د ج لك ددأ ل ددد س ددا لسم ددد اة ا ث واسد د ل‬
‫إلددت‬ ‫الط اجعددح لا د ث ال اسددح لس طعددح ك د ن ‪ 1.40 1.60 1.7570 7.93‬عمددت ال دوالج‪ .‬عيض د‬
‫الت د د لح ك د د ن ‪ 1.493 1.0639 1.491 5.856‬عمد ددت‬ ‫الطعي د د ي لمط غي د د ا‬ ‫لد ددخ أن اال ح د د ا‬
‫ميط د ع د ا ل غي د جددو ث الط اجعددح ط د ييددي إلددت‬ ‫ال دوالج واددو أقددأ لددد الط وسددإ اتدده ل مددخ الط غي د ا‬
‫لر ماددح و ا‬ ‫ددظ ع‬ ‫لددد‬ ‫العيظددح واددو وضددو غبيعددج لي د ك‬ ‫تيد و ل غيد جددو ث الط اجعددح لي د ك‬
‫أ س لر ماح‪.‬‬

‫قا س‪ )3‬إلت ا را ا لت و اةمص ا عدد‬ ‫الو ايح لس و‬ ‫تيي اة ص ا‬ ‫يح أر‬ ‫ولد‬
‫عيظ ددح ال اس ددح وال دد‪،‬ي م ددع م ددج الط وس ددإ ‪ .3.1675‬كطد د تي ددي اة صد د ا‬ ‫يد د ك‬ ‫إ ا ث الطرد د غ‬
‫ا د ار ألن إ د‬ ‫ددا‬ ‫لسمددد اة ا ث‬ ‫قددا س‪ )3‬إلددت أن أ ددت قيطددح لط غي د اس د ل‬ ‫الو ددايح لس د و‬
‫ال اسح لا يكد ل يه ل ي يد لت لميد اردأ لسمدد إ ا تهد وادو لد‬ ‫سظوا‬ ‫إ‬ ‫العيظح ر‬ ‫عك‬
‫ليددأ وكطددح الي د ك‬ ‫عيظددح ال اسددح ط يمب د‬ ‫عد ك‬ ‫ال د ال لددد قبددأ إ د‬ ‫ييددي إلددت وجددو ع د‬
‫الطص د ي والدد‪،‬ي يددظم عمددت أن يكددون لددد دديد أعض د لسمددد اة ا ث عضددويد لت د لميد عمددت األقددأ‬
‫مظيح وتحميميح‪.‬‬ ‫ي ط ع ن طه ا‬
‫‪41‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫جدول ‪ :3‬بعض اإل راءال الهصح لميغ رال الدراس عن فيرة الدراس مجيمع *‬
‫االنحراف‬ ‫اإلحصاءاث الوصفيت‬
‫أعلي قيوت‬ ‫أدني قيوت‬ ‫الوتوسط‬
‫الوعيارً‬ ‫الوتغير‬
‫‪4.654‬‬ ‫‪1.6194‬‬ ‫‪1.6531‬‬ ‫‪3.1672‬‬ ‫يستوى اإلفصبح عٍ إدارة انًخبطز‬
‫‪17‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2.856‬‬ ‫‪7.93‬‬ ‫حجى يجهس اإلدارة‬
‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1.1639‬‬ ‫‪1.7271‬‬ ‫استقالل يجهس اإلدارة‬
‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1.491‬‬ ‫‪1.61‬‬ ‫اسدواجيت انذور‬
‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1.493‬‬ ‫‪1.41‬‬ ‫جودة انًزاجعت‬
‫* بهغ عذد انًشبهذاث نهسُواث األربع يجتًعت ‪ 191‬يشبهذة‪.‬‬

‫‪ 6-11‬نيائج اخيبار فروض البحث‬

‫مد وا البحددإ و لددخ سد ر ا اال حد ا الريددج الط عد ‪.‬‬ ‫ال اسددح مددج ادد‪،‬ا السددل ار بد‬ ‫تتد ه‬
‫الا د وا الف ثددح األولددت لمبحددإ‪ .‬ألد‬ ‫إلددت ار ب د‬ ‫وقد تددا لددخ عمددت ل د م يد‪ :‬الط مددح األولددت وته د‬
‫الا ا ال ا و لمبحإ و لخ عمت الظحو ال لج‪:‬‬ ‫إلت ار ب‬ ‫الط مح الف يح م ه‬

‫‪ 1-6-11‬نيائج اخيبار الحروض الثالث األولى للبحث‬

‫أثد رصد م لسمدد اة ا ث عمدت لتد و اةمصد ا‬ ‫الا وا الف ثح األولت لمبحإ ار ب‬ ‫تت ه‬
‫يدإ تدا‬ ‫ا‪ ،‬الا وا تا االع ط عمت تحميأ اال ح ا الريج الط ع‬ ‫عد إ ا ث الطر غ ‪ .‬والر ب‬
‫ةض د مح‬ ‫إجد ا ا ح د ا لطت د و اةمصد ا عددد إ ا ث الطر د غ عمددت رصد م لسمددد اة ا ث الددف ث‬
‫توام الي وط ال زلح ةجد ا تحميدأ اال حد ا‬ ‫ال ق يح‪ .‬وق ق الب إ ل حلق لد ل‬ ‫إلت الط غي ا‬
‫الطت د د لمح‬ ‫وال د ددج تيد ددطأ ك د د ر لد ددد‪ :‬ع د د وجد ددو ا تب د د ط اتد ددج ريد ددج د دديد الط غي د د ا‬ ‫الريد ددج الط ع د د‬
‫ةض د مح إلددت ال وزيددو‬ ‫‪ Multicollinearity‬وع د وجددو ليددكمح اال تب د ط الدد‪،‬اتج ‪Autocorrelation‬‬
‫اليبيعج لمبواقج ‪.Residuals‬‬

‫قددا س‪ )4‬د س ال حميددأ اة ص د ج ال ح د ا لت د و اةمص د ا عددد إ ا ث الطر د غ‬ ‫ويوضددا الس د و‬

‫يدإ مغدو قيطدح )‪(F‬‬ ‫عمت رص م لسمد اة ا ث‪ .‬وي ضا لدد السد و أن طدو ن اال حد ا لعظدوي‬
‫الطحتوبح ‪ 03.635‬وقيطح ‪ .1.111 P.value‬كط ي ضا ع وجو ليكمح اال تب ط ال‪،‬اتج الريدج‬
‫قدا س‪)4‬‬ ‫ا ار ألن أكب قيطح لطع لأ تضرا ال ب يد )‪ (VIF‬ك دو ‪ .0.705‬وأريد ار ي ضدا لدد السد و‬
‫يإ مغدو قيطدح إ صد يح ‪ .5.190 Durbin Watson‬كطد تيدي‬ ‫ع وجو ليكمح اال تب ط ال‪،‬اتج‬
‫‪2‬‬
‫س ‪ Adjusted (R‬لمظطددو ن قد مددع‬ ‫د س ال حميددأ اة صد ج لسد و إلددت أن لع لددأ ال ح ي د الطعد‬
‫الطتد لمح وال ق يدح ل د ‪ %37.6‬لددد ال غيد مددج الط غيد ال د و‬ ‫‪ 1.376‬طد ييددي إلددت تاتدي الط غيد ا‬
‫‪(e.g., Gisbert et al., 2014; Elfeky,‬‬ ‫التد لح مدج اد‪،‬ا الصد‬ ‫وادو لد ي طيدت لدو ال اسد‬
‫‪41‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫ل إ ا ك و البواقج ت بو ال وزيو اليبيعج أ ال مل تا اس ر ا ار ب ي كمولس و‬ ‫)‪ .2017‬والر ب‬

‫قدا‬ ‫‪ Kolmogorov - Smirnov‬وع ي و ويمخ ‪ .Shapiro – Wilk‬وي ضدا لدد السد و‬ ‫سطي و‬
‫يدإ مغدو ‪ 1.515 1.511‬عمدت ال دوالج‪.‬‬ ‫س‪ )5‬أن قيطح ‪ P.value‬ل ر ب يد ك و أكبد لدد ‪%5‬‬
‫الل أ خن البواقج ت بو ال وزيو اليبيعج‪.‬‬ ‫وب ل لج ي ا قبو م ا الع‬

‫سدا لسمدد اة ا ث‬ ‫قدا س‪ )4‬أن لع لدأ اال حد ا لط غيد‬ ‫س ال حميأ اة ص ج لسد و‬ ‫وتوضا‬
‫لخ إلت وجو ع قح إيس يح ولكد‬ ‫ك ن ‪ 1.158‬وقيطح )‪ 0.634 (t‬وقيطح ‪ .1.014 P.value‬وييي‬
‫قبو الا ا‬ ‫ةي لعظويح يد سا لسمد اة ا ث ولت و اةمص ا عد إ ا ث الطر غ ‪ .‬وب ل لج ع‬
‫‪(Wan-Hussin, 2009), (Ibrahim and,‬‬ ‫األو لمبحإ‪ .‬وي ادق لدخ لدو لد تو دمو إليده اسد‬
‫)‪ Jaafar, 2014), (Mateescu, 2016 and Tao , 2017‬لدد عد وجدو تدخثي لعظدوي لحسدا‬
‫لسمدد اة ا ث عمددت لتد و اةمصد ا عدد إ ا ث الطرد غ ‪ .‬يظطد تر مددل اد‪ ،‬الظ يسددح عطد تو ددمو إليدده‬
‫اسددح سعمددج ‪ )5108‬لددد وجددو ع قددح إيس يددح دديد سددا لسمددد اة ا ث ولتد و اةمصد ا عددد إ ا ث‬
‫الطر غ ‪.‬‬

‫جدول ‪ :4‬نيائج تحل ل انحدار مديهى اإلفراح عن إدارة المخاطر‬

‫على خرائص مجلس اإلدارة‬
‫هعاهل تضخن‬ ‫هستوى‬ ‫قيوت‬ ‫اإلحصاءاث‬
‫هعاهل االنحذار‬
‫التباين‬ ‫الوعنويت‬ ‫اختبار‬
‫‪Β‬‬
‫‪VIF‬‬ ‫‪P.value‬‬ ‫‪T‬‬ ‫الوتغير‬
‫‪1.121‬‬ ‫‪1.561-‬‬ ‫‪1.861-‬‬ ‫‪Constant‬‬
‫‪1.693‬‬ ‫‪1.114‬‬ ‫‪1.634‬‬ ‫‪1.128‬‬ ‫‪BSIZE‬‬
‫‪1.232‬‬ ‫‪1.111‬‬ ‫‪3.723‬‬ ‫‪1.946‬‬ ‫‪IND‬‬
‫‪1.174‬‬ ‫‪1.112‬‬ ‫‪2.538-‬‬ ‫‪1.211-‬‬ ‫‪DUAL‬‬
‫‪1.712‬‬ ‫‪1.111‬‬ ‫‪5.142‬‬ ‫‪1.147‬‬ ‫‪SIZE‬‬
‫‪1.212‬‬ ‫‪1.353‬‬ ‫‪1.931-‬‬ ‫‪1.115 -‬‬ ‫‪AGE‬‬
‫‪1.422‬‬ ‫‪1.114‬‬ ‫‪2.948‬‬ ‫‪1.615‬‬ ‫‪LEV‬‬
‫‪1.111‬‬ ‫‪1.741‬‬ ‫‪1.331‬‬ ‫‪1.141‬‬ ‫‪ROA‬‬
‫‪1.231‬‬ ‫‪1.611‬‬ ‫‪1.525‬‬ ‫‪1.111‬‬ ‫‪LIQU‬‬
‫‪1.129‬‬ ‫‪1.561‬‬ ‫‪1.583-‬‬ ‫‪1.116-‬‬ ‫‪GROWTH‬‬
‫قيًت ‪13.635 F‬‬ ‫يعبيم انتحذيذ انًعذل ‪1.376 Adjusted R2‬‬
‫قيًت اختببر ‪2.191 Durbin-Watson‬‬ ‫يستوى انًعُويت ‪1.111 P.value‬‬
‫يعبدنت االَحذار انًستخذيت‪:‬‬
‫‪RDM= Β0+ Β1BSIZE+Β2IND+ Β3DUAL+ Β4SIZE+ Β5AGE+ Β6 LEV+ Β7ROA+‬‬
‫‪Β8LIQUIDITY + Β9GROWTH + ε‬‬ ‫)‪(1‬‬
‫حيج‪ RDM :‬يستوى اإلفصبح عٍ إدارة انًخبطز‪ BSIZE ،‬حجى يجهس اإلدارة‪ IND ،‬استقالل يجهس‬
‫اإلدارة‪ DUAL ،‬اسدواجيت انذور‪ SIZE ،‬حجى انشزكت‪ AGE ،‬عًز انشزكت‪ LEV ،‬انزفع انًبني‪ROA ،‬‬
‫ربحيت انشزكت‪ LIQUIDITY ،‬سيونت انشزكت‪ًَ GROWTH ،‬و انشزكت‪ ε ،‬حذ انخطأ انعشوائي‪.‬‬
‫‪42‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫البهاقي‬ ‫جدول ‪ :5‬اخيبار اعيدال‬

‫‪Shapiro-Wilk‬‬ ‫‪Kolmogorov-Smirnov‬‬
‫درجاث‬ ‫درجاث‬
‫الوعنويت‬ ‫اإلحصائيت‬ ‫الوعنويت‬ ‫اإلحصائيت‬
‫الحريت‬ ‫الحريت‬
‫‪1.515‬‬ ‫‪191‬‬ ‫‪1.993‬‬ ‫‪1.211‬‬ ‫‪191‬‬ ‫‪1.135‬‬ ‫انبواقي انًعيبريت‬

‫لسمد اة ا ث‬ ‫قا س‪ )4‬أن لع لأ اال ح ا لط غي اس ل‬ ‫س ال حميأ اة ص ج لس و‬ ‫وتيي‬

‫لددخ إلددت وجددو ع قددح إيس يددح‬ ‫ك د ن ‪ 1.946‬وقيطددح )‪ 3.753 (t‬وقيطددح ‪ .1.111 P.value‬وييددي‬
‫لسمدد اة ا ث ولتد و اةمصد ا عدد إ ا ث الطرد غ ‪ .‬وب ل د لج يد ا قبدو الاد ا‬ ‫ولعظويح يد اس ل‬
‫‪(Gul and Leung 2004; Gisbert et‬‬ ‫الفد ج لمبحدإ‪ .‬وي ادق لدخ لدو لد تو دمو إليده اسد‬
‫ةضد مح إلددت اسددح سعمددج ‪ )5108‬لددد وجددو تددخثي إيسد ج‬ ‫)‪al., 2014 and Tao, 2017‬‬
‫لسمددد اة ا ث عمددت لتد و اةمصد ا عدد إ ا ث الطرد غ ‪ .‬يظطد تر مددل ادد‪ ،‬الظ يسددح‬ ‫ولعظدوي السد ل‬
‫;‪(Wan-Hussin, 2009; Ibrahim and Jaafar , 2014‬‬ ‫عط د تو ددمو إليدده اس د‬
‫)‪ Mateescu, 2016 and Saidi, 2017‬وال ددج لددا ت و ددأ إلددت وجددو تددخثي لعظددوي السد ل‬
‫س ال حميأ اة ص ج لسد و‬ ‫لسمد اة ا ث عمت لت و اةمص ا عد إ ا ث الطر غ ‪ .‬كط توضا‬
‫قا س‪ )4‬إلت أن لع لأ اال ح ا لط غي از واجيح ال و ق مع ‪ 1.510-‬وقيطدح )‪ 5.538- (t‬وقيطدح‬
‫لخ إلت وجو ع قح سمبيح ولعظويح يد از واجيح ال و ولتد و اةمصد ا‬ ‫‪ .1.105 P.value‬وييي‬
‫عد إ ا ث الطر غ ‪ .‬وبظ ر عمت لدخ يد ا قبدو الاد ا الف لدإ لمبحدإ‪ .‬وي ادق لدخ لدو لد تو دمو إليده‬
‫اسددح )‪ (Ibrahim and Jaafar, 2014‬لددد وجددو ع قددح سددمبيح دديد از واجيددح ال د و ولت د و‬
‫اةمص ا عد إ ا ث الطر غ ‪ .‬يظط ير مل لخ عط تو مو إليه اسح سعمج ‪ )5108‬لد ع وجو‬
‫ع قح لعظويح ديد از واجيدح الد و ولتد و اةمصد ا عدد إ ا ث الطرد غ ‪ .‬وكد‪،‬لخ ير مدل عطد تو دمو‬
‫إليه اسح )‪ (Saidi, 2017‬لدد وجدو تدخثي إيسد ج ولعظدوي الز واجيدح الد و عمدت لتد و اةمصد ا‬
‫عد إ ا ث الطر غ ‪.‬‬

‫قددا س‪ )4‬إلددت وجددو تددخثي‬ ‫د س ال حميددأ اة ص د ج لس د و‬ ‫ال ق ددح م يددي‬ ‫وميط د ي عمددق ط غي د ا‬
‫إيس ج ولعظوي لكدأ لدد سدا اليد كح وال مدو الطد لج عمدت لتد و اةمصد ا عدد إ ا ث الطرد غ ‪ .‬ولدد‬
‫قددا س‪ )4‬إلددت ع د وجددو تددخثي لعظددوي لط غي د‬ ‫د س ال حميددأ اة ص د ج لس د و‬ ‫تيددي‬ ‫يددح أر د‬
‫عط الي كح و بحيح الي كح والتيولح و طو الي كح عمت لت و اةمص ا عد إ ا ث الطر غ ‪.‬‬

‫‪43‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫‪ 2-6-11‬نيائج اخيبار الحرض الرابع للبحث‬

‫أثد د ج ددو ث الط اجع ددح عم ددت لتد د و اةمصد د ا ع ددد إ ا ث الطرد د غ ‪.‬‬ ‫الاد د ا ال ا ددو ار بد د‬ ‫يتد د ه‬
‫يددإ تددا إج د ا ا ح د ا لطت د و‬ ‫ادد‪،‬ا الا د ا تددا اس د ر ا تحميددأ اال ح د ا الريددج الط ع د‬ ‫والر ب د‬
‫ال ق ي ددح‪ .‬وي ض ددا ل ددد‬ ‫ةضد د مح إل ددت الط غيد د ا‬ ‫اةمصد د ا ع ددد إ ا ث الطرد د غ عم ددت ج ددو ث الط اجع ددح‬
‫يد ددإ مغد ددو قيطد ددح )‪ (F‬الطحتد ددوبح ‪ 05.354‬وقيطد ددح‬ ‫قد ددا س‪ )6‬أن طد ددو ن اال ح د د ا لعظد ددوي‬ ‫الس د د و‬
‫الطت لمح ا ار‬ ‫‪ .1.111 P.value‬كط ي ضا ع وجو ليكمح اال تب ط ال‪،‬اتج الريج يد الط غي ا‬
‫قدا س‪ )6‬عد وجدو‬ ‫ألن أكب قيطدح لطع لدأ تضدرا ال بد يد )‪ (VIF‬ك دو ‪ .0.368‬كطد يوضدا السد و‬
‫يددإ مغددو قيطددح إ ص د يح ‪ .5.135 Durbin Watson‬كط د مددع لع لددأ‬ ‫ليددكمح اال تب د ط الدد‪،‬اتج‬
‫الطتد لمح وال ق يدح‬ ‫لمظطدو ن س‪ 1.596 Adjusted (R2‬طد ييدي إلدت تاتدي الط غيد ا‬ ‫ال ح ي الطعد‬
‫قددا س‪ )7‬أيضد ر أن قيطددح ‪P.value‬‬ ‫ل د ‪ %59.6‬لددد ال غيد مددج الط غيد ال د و‪ .‬كطد ي ضددا لددد الس د و‬
‫‪ Shapiro–Wilk‬ك د ‪ 1.400 1.511‬عمدت ال دوالج‪.‬‬ ‫‪ Kolmogorov-Smirnov‬وار ب‬ ‫الر ب‬
‫لخ إلت أن البواقج ت بو ال وزيو اليبيعج‪.‬‬ ‫وييي‬

‫جدول ‪ :6‬نيائج تحل ل انحدار مديهى اإلفراح عن إدارة المخاطر على جهدة المراجع‬
‫هعاهل تضخن‬ ‫هستوى‬ ‫قيوت‬ ‫هعاهل‬ ‫اإلحصاءاث‬
‫التباين‬ ‫الوعنويت‬ ‫اختبار‬ ‫االنحذار‬
‫‪VIF‬‬ ‫‪P.value‬‬ ‫‪T‬‬ ‫‪Β‬‬ ‫الوتغير‬
‫‪1.116‬‬ ‫‪1.577-‬‬ ‫‪1.859-‬‬ ‫‪Constant‬‬
‫‪1.242‬‬ ‫‪1.216‬‬ ‫‪1.271‬‬ ‫‪1.114‬‬ ‫‪AQ‬‬
‫‪1.368‬‬ ‫‪1.111‬‬ ‫‪6.471‬‬ ‫‪1.179‬‬ ‫‪SIZE‬‬
‫‪1.131‬‬ ‫‪1.331‬‬ ‫‪1.976‬‬ ‫‪1.115‬‬ ‫‪AGE‬‬
‫‪1.348‬‬ ‫‪1.131‬‬ ‫‪2.182‬‬ ‫‪1.463‬‬ ‫‪LEV‬‬
‫‪1.194‬‬ ‫‪1.725‬‬ ‫‪1.352‬‬ ‫‪1.159‬‬ ‫‪ROA‬‬
‫‪1.213‬‬ ‫‪1.848‬‬ ‫‪1.192‬‬ ‫‪1.111‬‬ ‫‪LIQU‬‬
‫‪1.126‬‬ ‫‪1.487‬‬ ‫‪1.697-‬‬ ‫‪1.118-‬‬ ‫‪GROWTH‬‬
‫قيًت ‪12.354 F‬‬ ‫يعبيم انتحذيذ انًعذل ‪1.296 Adjusted R‬‬
‫‪2‬‬

‫قيًت اختببر ‪2.135 Durbin-Watson‬‬ ‫يستوى انًعُويت ‪1.111 P.value‬‬

‫يعبدنت االَحذار انًستخذيت‪:‬‬
‫‪RDM= β0+β1AQ+Β2SIZE+ Β3AGE+ Β4LEV+ Β5ROA+ Β6LIQUIDITY +‬‬
‫‪Β7GROWTH + ε‬‬ ‫)‪(2‬‬
‫حيج‪ AQ :‬جودة انًزاجعت‪ ،‬وببقي انًتغيزاث كًب سبق تعزيف‪،‬ب ببنجذول رقى (‪.)4‬‬

‫‪44‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫البهاقي‬ ‫جدول ‪ :7‬اخيبار اعيدال‬

‫‪Shapiro-Wilk‬‬ ‫‪Kolmogorov-Smirnov‬‬
‫درجاث‬ ‫درجاث‬
‫الوعنويت‬ ‫اإلحصائيت‬ ‫الوعنويت‬ ‫اإلحصائيت‬
‫الحريت‬ ‫الحريت‬
‫‪1.411‬‬ ‫‪191‬‬ ‫‪1.992‬‬ ‫‪1.211‬‬ ‫‪191‬‬ ‫‪1.135‬‬ ‫انبواقي انًعيبريت‬

‫قا س‪ )6‬إلت وجو تخثي إيس ج ولكد ةيد لعظدوي لظتدبح‬ ‫س ال حميأ اة ص ج لس و‬ ‫وتيي‬
‫لسو ث الط اجعح عمت لت و اةمص ا عد إ ا ث الطر غ ‪ .‬مل مع لع لأ اال ح ا ‪ 1.004‬كط مغو‬
‫لدخ إلدت وجدو ع قدح إيس يدح ولكدد ةيد لعظويدح‬ ‫قيطح )‪ 0.571 (t‬وقيطح ‪ .1.516 P.value‬وييي‬
‫قب ددو الاد د ا ال ا ددو‬ ‫دديد ج ددو ث الط اجع ددح ولتد د و اةمص د ا ع ددد إ ا ث الطرد د غ ‪ .‬وب ل د د لج يدد ا عد د‬
‫لمبحإ‪ .‬وي اق لخ لو ل تو مو إليده اسد )‪(Alsaeed, 2006 and Ousama et al., 2012‬‬
‫وجدو ع قدح لعظويدح ديد جدو ث الط اجعدح ولتد و اةمصد ا عدد إ ا ث الطرد غ ‪ .‬يظطد تر مدل‬ ‫لد ع‬
‫‪(Camfferman and Cooke, 2002; Wang et al.,‬‬ ‫اد‪ ،‬الظ يسدح عطد تو دمو إليده اسد‬
‫)‪ 2008; Zango et al. , 2018 and Mensah, 2018‬لدد وجدو ع قدح إيس يدح ولعظويدح ديد‬
‫جددو ث الط اجعددح ولت د و اةمص د ا عددد إ ا ث الطر د غ ‪ .‬كدد‪،‬لخ تر مددل ادد‪ ،‬الظ يسددح عط د تو ددمو إليدده‬
‫اسد )‪ (Hoitash et al., 2007 and Stanley and DeZoort, 2007‬لدد وجدو ع قدح سدمبيح‬
‫ال ق يدح‬ ‫قا س‪ )4‬عمت الط غيد ا‬ ‫ال ق يح س و‬ ‫يد الط غي يد‪ .‬ويظيبق اد ل سبق لظتبح لمط غي ا‬
‫قا س‪)6‬‬ ‫سو‬

‫‪ -12‬خالص البحث وتهص اتو ومجاالل البحث المقير‬

‫ا‪،‬ا البحإ اسح أث رص م لسمد اة ا ث وجو ث الط اجعح عمت لتد و اةمصد ا عدد‬ ‫اس ه‬
‫ددح األو اق الط ليددح‬ ‫ةيد الط ليددح الطلي د ث بو‬ ‫إ ا ث الطرد غ ‪ .‬وقد تددا لددخ سد ر ا عيظددح لددد الي د ك‬
‫‪.5108-5105‬‬ ‫الطص يح عد م ث أ بو سظوا‬

‫س ال اسح وجو ع قدح إيس يدح ولكدد ةيد لعظويدح ديد سدا لسمدد اة ا ث ولتد و‬ ‫وق أره‬
‫تو مو ال اسح إلت وجو ع قح إيس يح ولعظويح يد‬ ‫يح أر‬ ‫اةمص ا عد إ ا ث الطر غ ‪ .‬ولد‬
‫د س ال اسدح وجدو ع قدح‬ ‫لسمدد اة ا ث ولتد و اةمصد ا عدد إ ا ث الطرد غ ‪ .‬كطد أرهد‬ ‫اس ل‬
‫د س ال اسدح‬ ‫سمبيح ولعظويح يد از واجيح ال و ولت و اةمصد ا عدد إ ا ث الطرد غ ‪ .‬وأريد ار أرهد‬
‫وجو ع قح إيس يح ولكد ةي لعظويح يد جو ث الط اجعح ولت و اةمص ا عد إ ا ث الطر غ ‪.‬‬

‫‪45‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫واسيناداً إلى ما تهصل إل و البحث في شق و النظري والعملي‪ ،‬يمكن تقديم اليهص ال اليال ‪:‬‬
‫‪ -‬يسددب ت د عيا ال د و ال قد ج لمسهد ال ظايطيددح لددد رد قي د اي ددح ال ق ددح الط ليددح ددعل ال الي د ك‬
‫لددد قبددأ‬ ‫وال خك د لددد تظايدد‪ ،‬تمددخ الط يمب د‬ ‫اةمص د ا عددد إ ا ث الطر د غ‬ ‫لط يمب د‬ ‫الل ف د‬
‫الي ك ‪.‬‬

‫وضددو اد‬ ‫عمددت زيد ث لتد و اةمصد ا عددد إ ا ث الطرد غ لددد رد‬ ‫‪ -‬ضد و ث تيددسيو اليد ك‬
‫لدح‬ ‫مدج‬ ‫وأيضد ر وضدو اد لمعلد‬ ‫عمت اةمص ا عدد إ ا ث الطرد غ‬ ‫لمحوامل ل يسيو الي ك‬
‫عد الطر غ ‪.‬‬ ‫أي لعمول‬ ‫إرا الي ك‬

‫دومي لتد و لعديد لدد اةمصد ا عدد‬ ‫ح تمل الي ك‬ ‫‪ -‬ض و ث وجو قواع لمللح لد قبأ البو‬
‫أ ت لد اةمص ا عد إ ا ث الطر غ ‪.‬‬ ‫ط يسعأ اظ ا‬ ‫إ ا ث الطر غ‬

‫لطسمد اة ا ث وال ج لا ي ظ وله البحإ الحد لج عمدت‬ ‫‪ -‬تك ا ا‪ ،‬ال اسح س ر ا رص م أر‬
‫أعضد‬ ‫تظددوع لسمددد اة ا ث ووجددو أعضد أج ددب طسمددد اة ا ث وعد للد‬ ‫سددبيأ الطفد‬
‫لسمد اة ا ث ولت و لمكيح أعض لسمد اة ا ث‪.‬‬

‫البحث مديقبالً في بعض المجااالل ذال‬ ‫وبالندب لمجاالل البحث المقير ‪ ،‬يعيقد البا ث بأىم‬
‫الرل ‪ ،‬واليي من أىميا ما يلي‪:‬‬
‫أث رص م الي كح عمت اةمص ا عد إ ا ث الطر غ ‪.‬‬ ‫‪ -‬ار ب‬

‫أث رص م لسظح الط اجعح عمت اةمص ا عد إ ا ث الطر غ ‪.‬‬ ‫‪ -‬ار ب‬

‫اي كأ الطمكيح عمت لت و اةمص ا االر ي ي عد إ ا ث الطر غ ‪.‬‬ ‫اسح أث إر‬ ‫‪-‬‬

‫جو ث اةمص ا االر ي ي عد إ ا ث الطر غ وأث عمت قيطح الي كح‪.‬‬ ‫اسح لح ا‬ ‫‪-‬‬

‫‪46‬‬
 ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى ‪..............‬‬ ‫د‪ /‬السيد حممود احلناوي‬

‫المراجع‬
‫اوالً‪ :‬المراجع باللغ العرب‬
‫أ ط أل ت أس له د م س‪ .)5103‬أثر تظب ق قهاعد هكما الذاركال وادارة المخااطر علاى تظاهةر‬
‫ميااام المراجعااو الداخل ااو مااع دراسااو تظب ق ااو علااى ب م ا األعمااال المراارةو‪ .‬س د لح‬
‫ج لعح اةسكظ يه‪.‬‬ ‫ل جت ي ةي لظيو ث كميح ال س‬

‫الحوعددج م لحطددو س د لا س‪ .)5151‬الع قددح دديد رص د م لسمددد اة ا ث ولت د و اةمص د ا عددد‬

‫ل ك ددل الليد د ع ‪ -‬اس ددح تيبيلي ددح عم ددت‬ ‫الطعد د‬
‫ال ي ددغيميح م ددج ر ددأ ال ددخثي ع‬ ‫اللي عد د‬
‫قت ددا‬ ‫ددح الطصد د يح‪ .‬مجلااا اإلساااكندرة للبحاااه المحاساااب‬ ‫الطلي د ث لبو‬ ‫اليدد ك‬
‫الطح سبح كميح ال س ث ج لعح اةسكظ يح الطسم ال ا و الع األو ‪.61-0:‬‬

‫تد لحطو س‪ .)5106‬أث تيبيق إ ا ث الطر غ عمت األ ا الط لت لمي كح‪ -‬اسح‬ ‫ت‬ ‫اليع اوي‬
‫ج لعد ددح‬ ‫الطص د د يح‪ .‬مجلاااا كل اااا اليجااااارة للبحااااه العلم اااا‬ ‫تيبيلي ددح عم ددت اليد د ك‬
‫الف ج‪.384-359:‬‬ ‫اةسكظ يح لسم ‪ 53‬الع‬

‫إ ا ث الطرد غ‬ ‫الصدي مج أسدط أ طد س‪ .)5108‬أثد لتد و إمصد ا البظدوا ال س يدح عدد لط سد‬
‫دح الطصد يح‪.‬‬ ‫األسدها اسدح تيبيليدح عمدت البظدوا ال س يدح الطليد ث لبو‬ ‫عمدت أسدع‬
‫قتا الطح سبح كميدح ال سد ث ج لعدح اةسدكظ يح‬ ‫مجل اإلسكندرة للبحه المحاسب‬
‫الف ج‪.67-0:‬‬ ‫الطسم الف ج الع‬

‫عب س عمج عب س س‪ .)5109‬محددال اإلفراح االخي اري عن إدارة المخاطر وأثره على ق ما‬ ‫عل‬
‫الذرك ‪ -‬دراس تظب ق ‪ .‬س لح ل جت ي ةي لظيو ث كميح ال س ث ج لعح لظهو ‪.‬‬

‫عييددح ي س د م س‪ .)5103‬محاااددال مدااايهى اإلفرااااح االخي ااااري فاااي اليقاااارةر المال ااا الدااانهة‬
‫للذااركال المداااىم المراارة ‪ :‬دراس ا اخيبارةااو‪ .‬س د لح ل جت د ي ةي د لظيددو ث كميددح‬
‫ال س ث ج لعح اللق زيق‪.‬‬

‫ط د د ي عبد د الطد ددظعا س‪ .)5108‬تليددديا أثد د تبظد ددج لط سد د اةمص د د ا الليد د عج غبل د د ر‬ ‫عمدددج ع مد د‬
‫ال د دوا ث لطعي د د الطح سد ددبج الطص د د ي قد ددا س‪ )40‬عمد ددت تحتد دديد الطح د ددو‬ ‫لم ع د د ي‬
‫ال يغيميح لد لظاو الوك لح‪ :‬اسدح تيبيليدح‪ .‬الحكار المحاسابي‬ ‫الطعمول تج لملي ع‬
‫‪.940-888 :3‬‬ ‫قتا الطح سبح كميح ال س ث ج لعح عيد عطد الطسم ‪ 55‬الع‬

‫‪47‬‬
 .............. ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى‬ ‫ السيد حممود احلناوي‬/‫د‬

‫في الذاركال المدااىم المرارة خمدخل ليعظا م‬ ‫ إدارة المخاطر المال‬.)5115‫عمج م عمت م س‬
.‫ س لح ك و ا ةي لظيو ث كميح ال س ث ج لعح الل ا ث‬.) ‫الق م‬

‫ أث ايكأ الطمكيح ورص م لسمد اة ا ث عمت الد حا‬.)5104‫لميسج لس ي لميسج عب الك يا س‬

‫ المجلااا العلم ااا اليجاااارة‬.‫ لي ددأ ل ددد البي ددح الطصد د يح‬:‫الطح سد دبج م ددج ال لد د ي الط لي ددح‬
.314-546 : ‫األو‬ ‫الع‬ ‫واليمهةل ج لعح غظي الطسم األو‬

‫المراجع باللغ األجنب‬:ً‫ثان ا‬

Abd-Elfattah, T., (2008). Voluntary disclosure practices in emerging
capital markets: The case of Egypt. PhD, Durham University.

Abd-Elghaffar, E. S.; Abotalib A. M. and Khalil, M. A.,(2019). Determining

factors that affect risk disclosure level in Egyptian banks. Banks
and Bank Systems 14 (1):159-171.

Abd-Elsalam, O., (1999). The Introduction and Application of Accounting

Standards to Accounting Disclosure Regulation of a Capital
Market in a Developing Country: The Case of Egypt. PhD,
Herriot-Watt University, Edinburgh, UK.

Abdullah, M.; Abdul Shukor, Z.; Mohamed, Z. and Ahmad, A., (2015). Risk
management disclosure: A study on the effect of voluntary risk
management disclosure toward firm value. Journal of Applied
Accounting Research 16 (3): 400-432.

Abid, A. and Shaik, M., (2015). A study of risk disclosures in the annual reports
of Pakistani companies: A content analysis. Research Journal of
Finance and Accounting l6 (11): 14-24.

Abraham, S. and Cox, P., (2007). Analysing the determinants of narrative risk
information in UK FTSE 100 annual reports. The British
Accounting Review 39 (3): 227-248.

48
 .............. ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى‬ ‫ السيد حممود احلناوي‬/‫د‬

‫ ; ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ‬and Shrives, P., (2014). Improving the relevance of risk factor

disclosure in corporate annual reports. The British Accounting
Review 46 (1): 91-107.

Achmad, T.; Faisal, F. and Oktarina, M., (2017). Factors influencing voluntary
corporate risk disclosure practices by Indonesian companies.
Corporate Ownership and Control 14 (3-2): 286-292.
Ahmad, R.; Abdullah, N.; Jamel, N. and Omar, N., (2015). Board
characteristics and risk management and internal control disclosure
level: Evidence from Malaysia. Procedia Economics and
Finance 31: 601-610.

Ahmadi, A. and Elbehi, S., (2018). Does board composition and ownership
structure matter in the risk disclosure level? Evidence of Tunisian
firms. International Journal of Accounting 6 (2): 1-65.

Ahmed, J. and Karim, W., (2005). Compliance to international accounting

standards in Bangladesh: A survey of annual reports. The
Bangladesh Accounting 40 (1): 23-24.

Al-Janadi, Y.; Rahman, R. A. and Omar, N. H., (2013). Corporate governance

mechanisms and voluntary disclosure in Saudi Arabia. Research
Journal of Finance and Accounting 4 (4):25–36.

Aljifri, K. and Hussainey, K., (2007). The determinants of forward-looking

information in annual reports of UAE companies. Managerial
Auditing Journal 22 (9): 881-894.

Alkurdi, A.; Hussainey, K.; Tahat, Y. and Aladwan, M., (2019). The Impact of
Corporate Governance on Risk Disclosure: Jordanian Evidence.
Accounting and Financial Studies Journal 23 (1): 1-17.

Allegrini, M. and Greco, G., (2013). Corporate boards, audit committees and
voluntary disclosure: Evidence from Italian Listed Companies.
Journal of Management & Governance 17(1): 187-216.

49
 .............. ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى‬ ‫ السيد حممود احلناوي‬/‫د‬

Allini, A.; Rossi, F. and Hussaineyk, K., (2016). The board's role in risk
disclosure: An exploratory study of Italian listed state-owned
enterprises. Public Money and Management 36 (2): 113-120.

Al-Maghzom, A.; Hussainey, K. and Aly, D., (2016). Corporate governance

and risk disclosure: Evidence from Saudi Arabia. Corporate
Ownership and Control Journal 13(2): 145–166.
Alsaeed, K. (2006). The association between firm specific characteristics and
disclosure. Managerial Auditing Journal 21 (1): 476-496.

Al-Shammari, B., (2014). Kuwait corporate characteristics and level of risk

disclosure: A content analysis approach. Journal of
Contemporary Issues in Business Research 3 (3):128–153.

‫ ;ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ‬and Al-Sultan, W., (2010). Corporate governance and voluntary disclosure

in Kuwait. International Journal of Disclosure and
Governance 7 (3): 262-280.

Alviniussen, A. and Jankensgard, H., (2009). Enterprise risk budgeting bringing

risk management into the financial planning process. Journal of
Applied Finance 3 (3):119–150.

Alzead, R., (2017). The determinants and economic consequences of risk

disclosure: Evidence from Saudi Arabia. PhD, Portsmouth
Business School, University of Portsmouth, United
Kingdom.

Amran, A.; Bin, A. and Hassan, B., (2009). Risk reporting: An exploratory
study on risk management disclosure in Malaysian annual reports.
Managerial Auditing Journal 24 (1): 39-57.

Beasley, M., (1996). An empirical analysis of the relationship between the board
of director composition and financial statement fraud. The
Accounting Review 71 (4): 443-465.

51
 .............. ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى‬ ‫ السيد حممود احلناوي‬/‫د‬

‫ ; ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ‬Clune, R. and Hermanson, D., (2005). Enterprise risk management: An

empirical analysis of factors associated with the extent of
implementation. Journal of Accounting and Public Policy .24
(6): 521-531.
Bepari, M. and Mollik, A., (2015). Effect of audit quality and accounting and
finance backgrounds of audit committee members on firms
compliance with IFRS for goodwill impairment testing. Journal
of Applied Accounting Research 16 (2): 196-220.

Beretta, S. and Bozzolan, S., (2004). A framework for the analysis of firm risk
communication. The International Journal of Accounting 39
(3): 265-288.
Bravo, F. (2017). Are risk disclosures an effective tool to increase firm value?.
Managerial and Decision Economics 1(9): 1-9.

Brickley, J.; Coles, J. L. and Jarrell, G., (1997). Leadership structure: Separating
the CEO and chairman of the board. Journal of Corporate
Finance 3 (3): 189-220.

Buckby, S.; Gallery, G. and Ma, J., (2015). An analysis of risk management
disclosures: Australian evidence. Managerial Auditing Journal
30 (8/9): 812-869.

Camfferman, K. and Cooke, T. E., (2002). An analysis of disclosure in the

annual reports of UK and Dutch companies. Journal of
International Accounting Research 1 (1): 3-30.

Cerbioni, F. and Parbonetti, A., (2007). Exploring the effects of corporate

governance on intellectual capital disclosure: An analysis of
European biotechnology companies. European Accounting
Review 16 (4): 791-826.

Chen, C. and Jaggi, B., (2011). Association between independent non-

executive directors, family control and financial disclosures in

51
 .............. ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى‬ ‫ السيد حممود احلناوي‬/‫د‬

Hong Kong. Journal of Accounting and Public Policy 19 (4-

5): 285-310.
Cheng, E. C. and Courtenay, S. M., (2006). Board composition, regulatory
regime and voluntary disclosure. The International Journal of
Accounting 41 (3): 262-289.

Christensen, J.; Kent, P. and Stewart, J., (2010). Corporate governance and
company performance in Australia. Australian Accounting
Review 20 (4): 372-386.

Cormier, D.; Ledoux, M.; Magnan, M. and Aerts, W., (2010). Corporate
governance and information asymmetry between managers and
investors. Corporate Governance: The International Journal
of Business in Society 10 (5): 574-589.

COSO, (2004). Enterprise risk management – integrated framework.

Committee of Sponsoring Organizations of the Tread way
Commission, New York. http://www.coso.org

Deumes, R. and Knechel, W., (2008). Economic incentives for voluntary

reporting on internal risk management and control systems.
Auditing: A Journal of Practice and Theory 27 (1): 35-66.

Dominguez, L. and Gamez, L., (2014). Corporate reporting on risks: Evidence

from Spanish companies. Revista de Contabilidad 17(2): 116-129.

Dunn, K. and Mayhew, B., (2004). Audit firm industry specialization and client
disclosure quality. Review of Accounting Studies 9 (1): 35-58.

Elamer, A.; Ntim, C.; Awad, O. M. and Hafez, S. T., (2015). Corporate
Governance, Islamic Governance, and Risk Disclosure in MENA
Banks. British Accounting and Finance 20(4): 52-67.

Elfeky, M. I., (2017). The extent of voluntary disclosure and its determinants in
emerging markets: Evidence from Egypt. The Journal of
Finance and Data Science 3 (1-4): 45-59.

52
 .............. ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى‬ ‫ السيد حممود احلناوي‬/‫د‬

Elgammal, M.; Hussainey, K. and Ahmed, F., (2018). Corporate Governance

and Voluntary Risk and Forward-looking disclosures. Journal of
Applied Accounting 19(4): 592-607.

Elshandidy, T.; Fraser, I. and Hussainey, K., (2013). Aggregated, voluntary, and
mandatory risk disclosures incentives: Evidence from UK FTSE all
share. International Review of Financial Analysis (30): 320-333.
‫ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ‬and Neri, L., (2015). Corporate governance, risk disclosure practices,
and market liquidity: Comparative evidence from the UK and
Italy. Corporate Governance: An International Review 23
(4): 331-356.

‫ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ‬, T.; Neri, L. and Guo, Y., (2018b). Determinants and impacts of risk
disclosure quality: Evidence from China. Journal of Applied
Accounting Research, Forthcoming.

Elzahar, H. and Hussainey, K., (2012). Determinants of narrative risk disclosures

in UK interim reports. The Journal of Risk Finance 13 (2): 133-147.

Eng, L. and Mak, Y., (2003). Corporate governance and voluntary disclosure.
Journal of Accounting and Public Policy 22 (4): 325-345.

Epstein, M. and Buhovac, A., (2006). The reporting of organizational risks for
internal and external decision making. Canada: CMA Canada,
AICPA and CIMA.

Fama, E. and Jensen, M., (1983). Separation of ownership and control. Journal
of Law and Economics 26 (2): 301–325.

Farhat, I., (2016). Impact of corporate governance mechanisms on the level and
quality of Risk disclosure during the Arab spring: Evidence from
the Tunisian capital market. PhD, University of Carthage.

Garcia-Meca, E. and Sanchez-Ballesta, J., (2010). The association of board

independence and ownership concentration with voluntary

53
 .............. ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى‬ ‫ السيد حممود احلناوي‬/‫د‬

disclosure: Ameta-Analysis. European Accounting Review 19:

603- 627.
Gates, S.; Nicolas, J. and Walker, P., (2012). Enterprise risk management: A
process for enhanced management and improved performance.
Management Accounting Quarterly 13(3):28-38

German Accounting Standards, GAS No.5, (2000). Risk Reporting.

Ghazali, N. and Weetman, P., (2006). Perpetuating traditional influences:
Voluntary disclosure in Malaysia following the economic crisis.
Journal of International Accounting, Auditing and Taxation
15: 226-248.

Gisbert, A.; Navallas, B. and Romero, D., (2014). Proprietary costs, governance
and the segment disclosure decision. Journal of Management &
Governance 18 (3): 733-763.

Gordon, L.; Loeb, M. and Tseng, C., (2009). Enterprise risk management and
firm performance: A contingency perspective, Journal of
Accounting and Public Policy 28(4): 301-327.

Gul, F. and Leung, S., (2004). Board leadership, outside directors' expertise and
voluntary corporate disclosures. Journal of Accounting and
Public Policy 23 (5): 351-379.

Haniffa, R. M. and Cooke, T. E., (2002). Culture, corporate governance and

disclosure in Malaysian corporations. Abacus 38 (3): 317-349.

Hassan, M., (2009). UAE corporations-specific characteristics and level of risk

disclosure. Managerial Auditing Journal 24 (7): 668-687.

Helbok, G. and Wagner, C., (2016). Determinants of Operating Risk

Reporting in the Banking Industry. Journal of Risk 9 (1): 49-74.

Hemrit, W., (2018). Risk reporting appraisal in post-revolutionary Tunisia.

Journal of Financial Reporting and Accounting 16 (4): 522-542.

54
 .............. ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى‬ ‫ السيد حممود احلناوي‬/‫د‬

Hidalgo, R.; García-Meca, E. and Martínez, I., (2011). Corporate governance

and intellectual capital disclosure. Journal of Business Ethics 100
(3): 483-495.

Ho, S. and Wong, K., (2001). A study of the relationship between corporate
governance structures and the extent of voluntary disclosure.
Journal of International Accounting, Auditing and Taxation
10 (2): 139-156.

Hoitash, U.; Hoitash, R. and Bedard, J. C., (2009). Corporate governance and
internal control over financial reporting: A comparison of
regulatory regimes. The Accounting Review 4 (3): 839-867.

Hoyt, R. and Liebenberg, A., (2008). The value of enterprise risk management:
Evidence from the U.S. insurance industry, society of actuaries.
ERM monograph paper: 1-22.

Htay, S.; Rashid, A.; Majdi, H.; Adnan, M.; Meera, M. and Kameel, A., (2011).
Corporate governance and risk management information disclosure
in Malaysian listed banks: Panel data analysis. International
Review of Business Research Papers 7 (4): 159-176.

Ibrahim, A.; Habbash, M. and Hussainey, K., (2019). Corporate governance and
risk disclosure: Evidence from Saudi Arabia. International Journal
of Accounting, Auditing and Performance Evaluation 15 (1):
89-111.

Ibrahim, K. and Jaafar, H., (2014). Corporate governance and disclosure on

segment reporting: Evidence from Nigeria. Global Review of
Accounting and Finance 5 (2): 98-113.

Ismail, R., and R. Abdul Rahman. 2011. Institutional investors and board of
directors' monitoring role on risk management disclosure level in
Malaysia. Journal of Corporate Governance 10(2): 37-61.
Jensen, M., (1993). The modern industrial revolutions exist and the failure of
internal control systems. Journal of Finance 48 (3): 831–880.
55
 .............. ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى‬ ‫ السيد حممود احلناوي‬/‫د‬

‫ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ‬, and Meckling, W., (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency
costs and ownership structure. Journal of Financial Economics
3: 305-360.

Jiayuan, X., (2015). The determinants of forward-looking risk disclosure and its
impacts on firms risk and analyst forecast accuracy: Evidence
from the UK. PhD, Durham University.
Jizi, M. I. and Dixon, R., (2017). Are Risk Management Disclosures
Informative or Tautological? Evidence from the US Banking
Sector. Accounting Perspectives 16 (1): 7-30.

Kamolsakulchai, M., (2015). The impact of the audit committee effectiveness

and audit quality on financial reporting quality of listed company in
stocks exchange of Thailand. Review of Integrative Business &
Economics Research 4 (2): 328-341.

Kanagaretnam, K.; Lobo, G. L. and Whalen, D. J., (2007). Does good corporate
governance reduce information asymmetry around quarterly
earnings announcements?. Journal of Accounting and Public
Policy.26 (4): 497-522.

Kao, L. and Chen, A., ( 2004). The effects of board characteristics on earnings
management. Corporate Ownership & Control 1 (3): 96-107.

Karamanou, I. and Vafeas, N., (2005). The association between corporate

boards, audit committees, and management earnings forecasts: An
empirical analysis. Journal of Accounting Research 43 (3): 453-486.

Kent, P. and Stewart, J., (2008). Corporate governance and disclosures on the
transition to international financial reporting standards.
Accounting and Finance 48 (4): 649-671.

Khalil, A. and Maghraby, M., (2017). The determinants of internet risk

disclosure: Empirical study of Egyptian listed companies.
Managerial Auditing Journal 32(8): 746-767.

56
 .............. ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى‬ ‫ السيد حممود احلناوي‬/‫د‬

Khlif, H. and Souissi, M., (2010). The determinants of corporate disclosure: A

meta-analysis. International Journal of Accounting &
Information Management 18 (3): 198-219.

Kim, A.K.; Kitsabunnarat-Chatjuthamard, P. and Noftsinger, J. R., (2007).

Large shareholders, board independence and minority shareholders
rights: Evidence from Europe. Journal of Corporate Finance 13
(5): 859-880.
Kleffner, A.; Lee, R. and McGannon, B., (2003). The effect of corporate
governance on the use of enterprise risk management: Evidence from
Canada. Risk Management and Insurance Review 6(1): 53-73.

Kolmatsui, D.; Legenzova, R. and Seilius, M., (2016). An assessment of risk and
risk management information disclosure of companies listed in
Nasdaq Omx Baltic and Euronext Brussels. Central European
Business Review 5(3): 52.

Kryvych, Y. and Makarenko, I., (2014). Banking risks: Enhancing requirements

concerning risk management and information disc-losure.
Available at: http://ssrn.com.

Lajili, K., (2009). Corporate risk disclosure and corporate governance. Journal
of Risk and Financial Management.2 (1): 94-117.

‫ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ‬, and Zeghal, D., (2005). A content analysis of risk management disclosures in
Canadian annual reports. Canadian Journal of Administrative
Sciences 11 (2): 125-142.

‫ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ‬. (2011). Attributes of corporate risk disclosure: An international

investigation in the manufacturing sector. Journal of
International Accounting Research 10(2): 1–22.

Lee, P.; Stokes, D.; Taylor, S. and Walter, T., (2003). The association between
audit quality, accounting disclosures and firm-specific risk:
Evidence from initial public offerings. Journal of Accounting
and Public Policy 22 (2003) 377– 400.
57
 .............. ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى‬ ‫ السيد حممود احلناوي‬/‫د‬

Li, J.; Pike, R. and Haniffa, R., (2008). Intellectual capital disclosure and
corporate governance structure in UK firms. Accounting and
Business Research 38 (2): 137-159.

Linsley, P. and Shrives, P., (2006). Risk reporting: A study of risk disclosures in
the annual reports of UK companies. The British Accounting
Review 38 (4): 387-404.

Lopes, P.T. and Rodrigues, L., (2007). Accounting for financial instruments: an
analysis of the determinants of disclosure in the Portuguese Stock
Exchange. International Journal of Accounting 42 (1): 25–56.

Madrigal, M.; Guzmán, B. and Guzmán, C., (2015). Determinants of corporate

risk disclosure in large Spanish companies: A snapshot.
Contaduría y Administración 60(4): 757-775.

Malik, M.; Zaman, M. and Buckby, S., (2020). Enterprise risk management and
firm performance: Role of the risk committee. Journal of
Contemporary Accounting and Economics 16:178- 199.

Mateescu, R. A., (2016). Segment disclosure practices and determinants:

Evidence from Romanian listed companies. The International
Journal of Management Science and Information Technology
(20): 40-51.

Mazumder, M. and Hossain, D., (2018). Research on corporate risk reporting:

Current trends and future avenues. The Journal of Asian
Finance, Economics and Business 5(1): 29-41.

McShane, M. K.; Nair, A. and Rustambekov, E., (2011). Does enterprise risk
management increase firm value?. Journal of Accounting,
Auditing & Finance 26 (4): 641-658.

Mensah, B. K., (2018). The effect of audit committee effectiveness and audit
quality on corporate voluntary disclosure quality. African Journal
of Economic and Management Studies 10 (1): 17-31.

58
 .............. ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى‬ ‫ السيد حممود احلناوي‬/‫د‬

Milne, M. and Adler, R., (1999). Exploring the reliability of social and
environmental disclosures content analysis. Accounting,
Auditing and Accountability Journal 12 (2): 237-256.

Mitchell, V. Z.; Singh, H. and Singh, I., (2008). Association between

independent audit committee member's human-resource features and
underpricing: the case of Singapore IPOs from 1997- 2006. Journal
of Human Resource Costing & Accounting 12 (3): 179-212.

Mokhtar, E. and Mellett, H., (2013). Competition, corporate governance,

ownership structure andrisk reporting. Managerial Auditing
Journal 28: 838-865.

Mollah, S.; Al-Farooque, O. and Karim, W., (2012). Ownership structure,

corporate governance and firm performance: Evidence from an
African emerging market. Studies in Economics and Finance
29 (4): 301-319.

Neifar, S. and Jarboui, A., (2017). Corporate governance and operational risk
voluntary disclosure: Evidence from Islamic banks. Research in
International Business and Finance 46: 43-54.

Nikolaev, V., (2015). Identifying accounting quality. Available at:

http://ssrn.com . 14-28.

Ntim, C.; Lindop, S. and Thomas, D., (2013). Corporate governance and risk
reporting in South Africa: A study of corporate risk disclosures in
the pre-and post-2007/2008 global financial crisis periods.
International Review of Financial Analysis 30: 363-383.

Obradovic, V. and Karapavlovic, N., (2016). External segment reporting in the

republic of Serbia. Economic Themes 54 (1): 155-176.

Oliveira, J.; Rodrigues, L. and Craig, R., (2011). Risk-related disclosures by

non-finance companies: Portuguese practices and disclosure
characteristics. Managerial Auditing Journal 26: 817-839.

59
 .............. ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى‬ ‫ السيد حممود احلناوي‬/‫د‬

Ousama, A. A.; Fatima, A. and Hafiz-Majdi, A. R., (2012). Determinants of

intellectual capital reporting: Evidence from annual reports of
Malaysian listed companies. Journal of Accounting in
Emerging Economies 2 (2): 119-139.

Owusu-Ansah, S., (1998). The impact of corporate attributes on the extent of

mandatory disclosure and reporting by listed companies in Zimbabwe.
The International Journal of Accounting 33 (5): 605-631.

Pagach, D. and Warr, R., (2008). An empirical investigation of the

characteristics of firms adopting enterprise risk management.
Available at: http://mgt.ncsu.edu. pdf1-31.

‫ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ‬. (2010). The effects of enterprise risk management on firm

performance.Working Paper, North Carolina State University,
Raleigh. www.ssrn.com

‫ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ‬. (2011). The characteristics of firms that hire chief risk officers. Journal of
Risk and Insurance 78 (1): 185-211.

Power, M., (2009). The risk management of nothing. Accounting,

organizations and society 34 (6): 849-855.

Raghavan, R., (2003). Risk management in banks. Chartered accounting,

New Delhi 51(8): 841-851.

Ramlee, R. and Ahmad, N., (2015). Panel data analysis on the effect of
establishing the enterprise risk management on firms’
performances. Proceeding of 4th European Business Research
Conference: 1-10.

Razali, W. and Arshad, R., (2014). Disclosure of corporate governance structure

and the likelihood of fraudulent financial reporting. Procedia -
Social and Behavioral Sciences 145: 243–253.

61
 .............. ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى‬ ‫ السيد حممود احلناوي‬/‫د‬

Roa, K. S. and Jirra, T., (2017). Analysis of risk disclosure practices of

commercial banks in Ethiopia. Indian Journal of Research 6(2):
260-262.

Saggar, R. and Singh, B., (2017). Corporate governance and risk reporting:
Indian evidence.Managerial Auditing Journal 32 (4/5): 378-405.

Saidi, F., (2017). Corporate governance and segmental disclosure: Evidence

from Canada. International Journal of Managerial and
Financial Accounting 9 (2):140-165.

Salem, I. H.; Ayadi, S. D. and Hussainey, K., (2019). Corporate governance and
risk disclosure quality: Tunisian evidence. Journal of Accounting
in Emerging Economies 9 (4): 567-602.

Samaha, K.; Khlif, H. and Hussainey, K., (2015). The impact of board and audit
committee characteristics on voluntary disclosure: A meta-analysis.
Journal of International Accounting, Auditing and Taxation 24:
13-28.
Spedding, L.S. and Rose, A., (2008). Business Risk Management Handbook: A
Sustainable Approach. Butterworth-Heinemann, Oxford.
Stanley, J.D. and DeZoort, F. T., (2007). Audit firm tenure and financial
statement restatements: An analysis of industry specialization and fee
effects. Journal of Accounting and Public Policy 26 (2): 131-159.

Stubben, S. R., (2010). Discretionary revenues as a measure of earnings

management. The Accounting Review 85 (2): 695–717.

Tao, Y., (2017). The effect of corporate governance on segment disclosure in

UK firms. MSc dissertation, Bradford University School of
Management.

Troster, k., (2005). The extent and determinants of narrative disclosures of risk
management in annual reports of UK listed companies.

61
 .............. ‫أثر خصائص مجلس اإلدارة وجودة المراجعة على مستوى‬ ‫ السيد حممود احلناوي‬/‫د‬

Bournemouth University Centre for Corporate Governance

and Regulation.

Uyar, A. and Kilic, M., (2012). Value relevance of voluntary disclosure:

Evidence from Turkish firms. Journal of Intellectual Capital 13
(3): 363-376.
Wan-Hussin, W. N., (2009). The impact of family-firm structure and board
composition on corporate transparency: Evidence based on
segment disclosures in Malaysia. The International Journal of
Accounting 44 (4): 313-333.

Wang, M. and Hussainey, K., (2013). Voluntary forward-looking statements

driven by corporate governance and their value relevance. Journal
of Accounting and Public Policy 32 (3): 26-49.

Wang, Q.; Wong, T. J. and Xia, L., (2008). State ownership, the institutional
environment, and auditor choice: Evidence from China. Journal
of Accounting and Economics 46(1): 112-134.

Watts, R.L. and Zimmerman, J. L., (1983). Agency problems, auditing and the
theory of the firm: Some evidence. Journal of Law and
Economics 26 (3): 613– 633.

Zango, A. G.; Kamardin, H. and Ishak, R., (2016). Audit Quality, Board
Gender and Financial Risk Disclosure. International Journal of
Economics and Financial 6 (S4): 55-61.

Zhang, X.; Taylor, D.; Qu, W. and Oliver, J., (2013). Corporate risk
disclosures: Influence of institutional shareholders and audit
committee. Corporate ownership and control 10 (4): 341-353.

62