‫الجمهورية الجزائرية الديمقراطية الشعبية‬

‫وزارة التعليم العالي والبحث العلمي‬

‫جامعة الشاذلي بن جديد‪-‬الطارف‬
‫كلية العلوم االقتصادية والتسيير والعلوم التجارية‬

‫شعبة‪ :‬العلوم االقتصادية‬

‫تخصص‪ :‬اقتصاد نقدي وبنكي‬
‫المستوى‪ :‬سنة ثانية ماستر‬

‫بحث حول‬

‫الشموع اليابانية‬
‫الفوج ‪03:‬‬

‫تحت اشراف‪:‬‬ ‫من اعداد الطلبة‪:‬‬

‫د‪ .‬بوقفة‬ ‫عجمي منال‬ ‫‪‬‬

‫لعوامي شروق‬ ‫‪‬‬
‫معيزي أشواق‬ ‫‪‬‬
‫حربي عفاف‬ ‫‪‬‬

‫السنة الجامعية‪2024-2023 :‬‬

‫خطة البحث‬
‫مقدمة‬

‫المبحث األول‪ :‬مفاهيم عامة حول الشموع اليابانية‬

‫المطلب األول‪ :‬نشأة ومفهوم الشموع اليابانية‬

‫المطلب الثاني‪ :‬مكونات وتشريح الشمعة اليابانية‬

‫المطلب الثالث‪ :‬مميزات الشموع اليابانية‬

‫خالصة‬

‫المبحث الثاني‪ :‬خرائط الشموع اليابانية‬

‫المطلب األول‪ :‬تكوين خرائط الشموع اليابانية‬

‫المطلب الثاني‪ :‬تحليل الشموع اليابانية‬

‫المطلب الثالث‪ :‬الشموع اليابانية األساسية‬

‫المبحث الثالث‪ :‬نماذج الشموع اليابانية‬

‫المطلب األول‪ :‬نماذج الشموع اليابانية الصاعدة‬

‫المطلب الثاني‪ :‬نماذج الشموع اليابانية الهابطة‬

‫المطلب الثالث‪ :‬نماذج الشموع اليابانية الحيادية‬

‫خالصة‬
‫خاتمة‬

‫قائمة المراجع‬
 ‫‪:‬مقدمة‬
‫يعتبر االستثمار في السوق المالي أكثر سهولة‪ ،‬اذ استطاع إيجاد وسيلة تعمل على ترشيد‬
‫المستثمر الختيار الوقت الذي يجب عليه القيام بعملية الشراء أو البيع‪ ،‬وعليه فالتحليل الفني يمكن‬
‫المستثمر من دراسة وتحليل البيانات التاريخية المتعلقة بأسعار األوراق المالية في الماضي وتوقع‬
‫‪.‬أدائها مستقبال‬
‫وعليه فالمحلل الفني يقوم باستخدام التخطيطات البيانية وغيرها من المؤشرات الفنية لتقييم‬
‫وتفسير حركة أسعار السوق واتجاهاته‪ ،‬باإلضافة الى أن المحللون الفنيون يهتمون بمعدالت‬
‫‪.‬العرض والطلب‪ ،‬وعليه يمكن التنبؤ باالتجاهات المستقبلية لألسعار‬
‫يعتبر التحليل الفني أسلوبا منهجيا وعلميا يعتمد على الخبرة المهنية‪ ،‬وتمثل الشموع اليابانية جزء‬
‫من هذا التحليل الفني‪ ،‬اذ أنها أداة من األدوات الفعالة في األسواق المالية التي يعتمد عليها‬
‫المحللون والمستثمرون والمضاربون في تحقيق األرباح ومعرفة اتجاهات األسعار‪ ،‬حيث تظهر‬
‫‪.‬هذه األخيرة في شكل شمعة والتي تمثل الصراع الحاصل بين المشترين والبائعين‬
‫‪:‬إشكالية البحث‬

‫‪:‬ولإلحاطة بمختلف جوانب البحث قمنا بطرح االشكال التالي‬

‫ما هي الشموع اليابانية وما دورها في معرفة اتجاه السوق المالي؟‬
‫ولتوضيح اإلشكالية ندرج بعض األسئلة الفرعية التالية‪:‬‬
‫ما المقصود بالشمعة اليابانية؟‬ ‫‪‬‬
‫ما هي أهم الشموع اليابانية األساسية؟‬ ‫‪‬‬
‫فيما تتمثل أهم نماذج الشموع اليابانية الصاعدة؟‬ ‫‪‬‬
‫فرضيات البحث‪:‬‬
‫ولتسهيل الدراسة قمنا بصياغة الفرضيات التالية‪:‬‬
‫الشمعة اليابانية هي نوع من مخططات األسعار التي تعرض نقاط االفتتاح‪ ،‬االغالق‪ ،‬السعر المرتفع‬ ‫‪‬‬
‫والمنخفض لكل فترة زمنية معينة‪.‬‬
‫تتمثل أهم الشموع اليابانية األساسية في‪ :‬الشمعة الطويلة البيضاء‪ ،‬الشمعة الطويلة السوداء‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫تتمثل أهم نماذج الشموع اليابانية الصاعدة في‪ :‬نموذج شمعة المطرقة‪ ،‬نموذج شمعة دوجي‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫أهداف الموضوع‪:‬‬
‫من خالل هذا البحث نسعى إلى تحقيق األهداف التالية‪:‬‬
‫تقديم مفاهيم أساسية للتعريف بالشموع اليابانية‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫عرض بعض نماذج الشموع اليابانية وطرق االستفادة منها في اتخاذ القرار االستثماري الرشيد‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫أهمية الموضوع‪:‬‬
‫تكمن أهمية الموضوع فيما يلي‪:‬‬
‫رسم الخطوط العريضة للمستثمر في اتخاذ قراره االستثماري الرشيد ومساعدته في تحديد وقت‬ ‫‪‬‬
‫الدخول الى السوق أو وقت الخروج من السوق‪.‬‬
 ‫أهمية الموضوع في معرفة أثر التحليل الفني باستخدام الشموع اليابانية على القرارات االستثمارية في‬ ‫‪‬‬
‫هذا السوق‪.‬‬
‫أسباب اختيار البحث‪:‬‬
‫تتجلى أسباب اختيار الموضوع في‪:‬‬
‫ميلنا له بغية التوصل الى اكتشافه عن قرب والرغبة في زيادة المعرفة وااللمام بموضوع تقنية الشموع‬ ‫‪‬‬
‫اليابانية‪.‬‬
‫منهج البحث‪:‬‬
‫من خالل اإلشكالية المطروحة سنعتمد في بحثنا على المنهج الوصفي والتحليلي وذلك من خالل دراسة‬
‫ووصف مختلف المفاهيم المتعلقة بتقنية الشموع اليابانية‪ ،‬وكذا المنهج لتحليل الرسوم البيانية‪.‬‬
‫صعوبات البحث‪:‬‬
‫‪ ‬عدم توافر معلومات خالية من األخطاء نتيجة عدم وجود كفاءات تسهر على معالجة‬
‫وتصحيح األخطاء في البرامج المستعملة بوكالة أدرار‪.‬‬
‫‪ ‬قلة المراجع الخاصة بموضوع البحث‪.‬‬
‫هيكلة البحث‪:‬‬
‫قسمنا دراستنا الى ثالثة مباحث نظرية ويمكن عرضهما كما يلي‪:‬‬
‫المبحث األول‪ :‬مفاهيم عامة حول الشموع اليابانية تم التطرق الى مفهوم الشمعة ومكوناتها‬ ‫‪‬‬
‫ومميزاتها‪.‬‬
‫المبحث الثاني‪ :‬خرائط الشموع اليابانية تم التطرق فيه الى تكوين وتحليل الشموع اليابانية‬ ‫‪‬‬
‫إضافة الى ذكر الشموع اليابانية األساسية‪.‬‬
‫المبحث الثالث‪ :‬تناولنا فيه نماذج الشموع اليابانية بمختلف أنواعها الصاعدة والهابطة‬ ‫‪‬‬
‫والحيادية‪.‬‬
 ‫المبحث االول‪ :‬مفاهيم عامة حول الشموع اليابانية‬
‫تمهيد‪:‬‬
‫يعتبر أسلوب الشموع اليابانية من اهم أدوات التحليل الفني بالنسبة للمضارب‪ ,‬واحد التقنيات‬
‫التي تهتم برصد و تسجيل كافة حركة األسعار يوميا‪ ,‬و بالتالي تشكل رسم بياني يشبه الشمعة‪،‬‬
‫حيث تمثل الشمعة صراع بين البائعين و المشترين اثناء فترة زمنية معينة‪.‬‬
‫المطلب األول‪ :‬نشأة ومفهوم الشموع اليابانية‬
‫أوال ‪ :‬نشأة الشموع اليابانية‬ ‫‪‬‬
‫تعود الشموع اليابانية الى القرن الثامن عشر وبصفة خاصة الى تاجر ياباني يدعى‬
‫"مونيهيسا هوما "او كما يدعي البعض االب الروحي للتحليل الفني و الذي كان يبيع‬
‫األرز في األسواق المحلية كما عمل مستشارا للحكومة اليابانية‪.‬‬
‫لجا موهنيهيسا بابتكار تقنية فنية لتمثيل أسعار األرز بشكل بسيط وسلس لمساعدته على‬
‫اختيار افضل أوقات لشراء األرز و بيعه ‪ .‬وسميت تلك التقنية فيما بعد بالشموع‬
‫اليابانية ‪,‬حيث وجد ان هناك أنماط تتكرر كل فترة وتكون لها نفس التاثير على تحركات‬
‫األرز الفترة المقبلة بعدما قام بتسجيل اعلى و اقل سعر وسعر االفتتاح وسعر االغالق في‬
‫الجلسة‪ .‬حيث ساعدته على تحقيق أرباح هائلة ‪ .‬ونجح في تحقيق ربح مئة صفقة‬
‫متتالية ‪.‬‬
‫وجد هوما انه عندما اتبع االتجاه العام لالرز فانه يحقق أرباح هائلة لذا نصح دائما ان سر‬
‫نجاحه يتمثل في تتبع االتجاه العام وتحديد مناطق االنعكاس المبكر باستخدام الشموع‬
‫‪1‬‬
‫اليابانية و التي راى ان حركة األسعار تحترمها يشكل قوي‪.‬‬
‫ثانيا ‪ :‬مفهوم الشموع اليابانية‬ ‫‪‬‬
‫للشموع اليابانية عدة تعاريف منها‪:‬‬
‫الشموع اليابانية هي نوع من مخططات األسعار التي تعرض نقاط االفتتاح واإلغالق‬ ‫‪.1‬‬
‫وأعلى سعر وأدنى سعر خالل فترة زمنية معينة‪ .‬على الرغم من أن (مخططات األسعار‬
‫تأتي في أنماط مختلفة‪ ،‬إال أن الشموع اليابانية أصبحت األكثر شيوعًا إلى حد بعيد ألنها‬
‫توفر أسرع فهم مرئي حول حركة السعر ومشاالسوق التي تقف وراء هذه الشموع‪.‬‬
‫هي نوع من التحليل الفني يعتمد على رسم عالقة بين التغير في سعر السهم و التغير في‬ ‫‪.2‬‬
‫الزمن ‪.‬الخط الراسي يمثل التغير في السعر واالفقي يمثل التغير في الزمن ‪ .‬ينتج عن هذا‬
‫المنحني ظهور أعمدة تشبه الشموع ولذلك تسمى الشموع اليابانية الن اول من استخدم‬
‫التحليل الفني هم اليابانيون في مضاربات األرز و تمتاز هذه الطريقة في رسم المنحنيات‬
‫انه يمكنك من الرسم معرفة معلومات كثيرة جدا كما سنعرف بعد ذلك كل شمعة تمثل مدة‬
‫من الزمن قد تكون ‪10‬دقائق او ‪15‬دقيقة او يوم كامل حسب اختيار المدة الزمنية‬
‫للمنحنى‪.‬‬

‫‪www .equiti.com‬‬ ‫‪1‬‬

 ‫تعد طريقة الشموع اليابانية احدى الطرق للرسم البياني‪ ،‬وهي تشبه الى حد كبير الرسم‬ ‫‪.3‬‬
‫البياني العمودي ‪,‬فهي تحتوي على العمود من اعلى السعر وادنى سعر و سعر االغالق و‬
‫‪1‬‬
‫سعر االفتتاح‪.‬‬

‫المطلب الثاني ‪ :‬مكونات الشمعة اليابانية و تشريحها‬

‫‪1‬‬
‫ماجد فهد العمري‪, .‬الشموع اليابانية أساسيات ونماذج وتطبيقات متقدمة‪ ،‬الطبعة األولى‪ ،‬جدة‪1439 ،‬ه‪،‬ص ‪.8‬‬
 ‫تتكون الشموع اليابانية من جزئين أساسيين هما ‪:‬‬
‫جسم الشمعة ‪ Real Body :‬تتكون من خطين ‪ ,‬خط علوي و خط سفلي ‪,‬احدهما يمثل‬ ‫‪.1‬‬
‫االفتتاح و االخر يمثل االغالق‪ ,‬المقصود باالفتتاح هو السعر االفتتاحي للسهم في بداية‬
‫هذه الفترة الزمنية التي تمثل الشمعة‪ ,‬وكذلك االغالق يمثل سعر االغالق للسهم في اخر‬
‫هذه الفترة التي تمثل الشمعة‪.‬‬
‫يكون شكل جسم الشمعة على حالتين ‪:‬‬
‫‪ ‬الحالة األولى ‪ :‬ان سعر االفتتاح اقل من سعر االغالق أي ان اغالق السهم ارتفع‬
‫عن سعر فتحه ويكون لون الشمعة ايبٍض ٍ (اخضر) وتمثل الفرج بجني األرباح‪.‬‬
‫‪ ‬الحالة الثانية ‪ :‬ان سعر االفتتاح اكبر من سعر االغالق أي اغالق السهم انخفض‬
‫عن سعر فتحه وعليه يكون لون الشمعة اسود(احمر) وتسمى هذه الشمعة بشمعة‬
‫الدببة وهي تشير الى انخفاض السعر‪.‬‬
‫‪ .2‬الظالل ‪Shadows :‬‬
‫يمكن تقسسيم ظل الشمعة الى قسمين ‪:‬‬
‫ظل علوي ‪:‬يمثل اعلى سعر وصل له السهم خالل هذه الفترة ويطلق عليه راس‬ ‫‪‬‬
‫الشمعة ‪. Upper shadow‬‬
‫ظل سفلي ‪ :‬يمثل اقل سعر وصل له السهم في هذه الفترة و يطلق عليه رجل‬ ‫‪‬‬
‫‪1‬‬
‫الشمعة ‪.Lower shadow‬‬

‫الشكل رقم(‪ : )1‬جسم وظالل الشمعة‬

‫المطلب الثالث ‪ :‬مميزات الشموع اليابانية‬

‫‪1‬‬
‫عمر عبو‪ ،‬دور الشموع اليابانية في معرفة اتجاه السوق المالي ‪،‬مجلة اقتصاديات شمال افريقيا ‪،‬العدد التاسع‪،‬ص‪144‬‬
‫ان للشموع اليابانية اشكال متعددة و كل شكل منها له مميزات و خصائص مختلفة‬ ‫‪‬‬
‫عن الشمعة األخرى‪.‬‬
‫الشموع اليابانية تجعلك تقرا الرسوم البيانية بشكل دقيق في وقت زمني محدد‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫تستخدم هذه الطريقة من قبل المستثمرين على مستوى العالم وخاصة المحترفين‬ ‫‪‬‬
‫حيث انها تحدد حركة اتجاه األسعار من بداية سعر االفتتاح حتى سعر االغالق‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫تساعد على إعطاء معلومات حول حركة األسعار‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫تتميز بانها تمكن من رؤية األنماط بشكل أوضح حيث يوفر الرسم البياني للشموع‬ ‫‪‬‬
‫اليابانية توضيحا اكثر عن الرسم البياني للسعر العادي ‪.‬‬
‫من خالل الشموع اليابانية ستكتشف من هم المسيطرون في السوق هل هم‬ ‫‪‬‬
‫المشترون ام البائعون ‪.‬‬
‫تعتبر الشموع اليابانية افضل أدوات التداول التي تسهل عل المتاجر فهم حركة‬ ‫‪‬‬
‫السوق عن طريق عرض تفصيلي للعالقة بين سعر االفتتاح و االغالق للشمعة‪.‬‬
‫‪2‬‬
‫تمكن من توقع جركة السوق سواء كان االتجاه او الترند انعكاسي لالتجاه الحالي‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫خالصة المبحث األول‪:‬‬

‫‪www.arincen.com‬‬ ‫‪1‬‬

‫‪www.forexaraby.com‬‬ ‫‪2‬‬
‫ومن هنا تم االستنتاج ان الشموع اليابانية هي عبارة عن نوع من الرسوم البيانية التي تساعد في‬
‫معرفة حركة األسعار‪ ،‬ولها عدة مميزات ومكونات مختلفة عن المؤشرات األخرى‪.‬‬
 ‫المبحث الثاني‪ :‬خرائط الشموع اليابانية‬
‫‪:‬تمهيد‬
‫تعتبر خرائط الشموع اليابانية من أهم األدوات المستعملة في مساعدة المستثمر على اتخاذ قرار‬
‫‪.‬استثماري رشيد وذلك من خالل تحليلها‬
‫المطلب األول‪ :‬تكوين خرائط الشموع اليابانية‬
‫تركز الشموع اليابانية على العالقة بين سعر االفتتاح وسعر االغالق‪ .‬يوفر الرسم البياني للشموع‬
‫اليابانية للمتداولين وصفا مفصال للرسم البياني للسعر‪ ،‬مع توضيح ثالثي األبعاد تقريبا على‬
‫خالف الشموع اليابانية يتم التركيز في الرسوم اليابانية الشريطية على مستويات القمم والقيعان‬
‫‪.‬أكثر من أي شيء آخر‬
‫أكثر ما يميز رسم الشموع على المخططات اليابانية بأنه يمكنك رؤية أنماط أكثر وضوحا وتميزا‬
‫مقارنة بأنواع المخططات األخرى‪ .‬يجب على المتداول الذي يستخدم نماذج الشموع اليابانية‬
‫المختلفة تحديد األنواع المختلفة من حركة السعر المصاحبة كذلك‪ ،‬والتي تميل الى توقع‬
‫االنعكاسات أو استمرارية االتجاه‪ .‬باإلضافة الى ذلك عندما نجمعها مع أدوات التحليل الفني‬
‫‪.1‬األخرى يجب أن نحصل على تقدير أكثر دقة لتحركات األسعار المحتملة‬
‫الحظ أن الجسم الحقيقي األبيض يعني فقط أن سعر االغالق أعلى من سعر االفتتاح‪ ،‬وال يعني‬
‫بالضرورة أن اغالق الشمعة الحالية أفضل من اغالق الشمعة السابقة‪ ،‬ألن سعر االفتتاح في‬
‫بعض الحاالت يكون أدنى من سعر االغالق للشمعة السابقة‪ ،‬ثم تسجل األسعار ارتفاعا ملحوظا‬
‫لكنه ال يكون أعلى من اغالق الشمعة السابقة‪ ،‬والنتيجة في النهاية تكون عبارة عن شمعة ذات‬
‫جسم حقيقي أبيض رغم أن اغالقها في النهاية كان أدنى من اغالق الشمعة السابقة كما هو‬
‫‪.‬موضح في الخارطة‪01‬‬

‫‪Admiralmarekets.com 1‬‬
 ‫خارطة‪ :01‬خارطة يومية لسهم شركة الخليج للتدريب خالل الفترة من ‪ 09/04/2012‬إلى‬
‫‪ ،10/09/2012.‬تظهر من خاللها شمعة بيضاء اغالقها أدنى من اغالق الشمعة السابقة‬
‫وكذلك الحال بالنسبة للجسم الحقيقي األسود‪ ،‬فإنه يعني فقط أن سعر االغالق أدنى من سعر‬
‫االفتتاح وليس من الضروري دائما أن يكون اغالق الشمعة السوداء أدنى من اغالق الشمعة‬
‫السابقة‪ ،‬ألن سعري االفتتاح واالغالق للشمعة الحالية يمكن أن يكونا أعلى من اغالق الشمعة‬
‫السابقة‪ ،‬ويكون سعر االغالق أدنى من سعر االفتتاح للشمعة الحالية‪ ،‬لذلك المحصلة في النهاية‬
‫‪.1‬تكون شمعة سوداء رغم أن اغالقها أعلى من اغالق الشمعة السابقة‬
‫‪:‬مكونات رئيسية لمخططات الشموع اليابانية‬
‫‪:‬حجم أو طول الشمعة كاملة‪1-‬‬
‫الشموع التي تفتح عند أدنى مستوى وتغلق عند مستوى عالي‪ ،‬أو الشموع الطويلة جدا هي أيضا‬
‫أمر شائع للحدوث‪ .‬اذا كان هناك اتجاه هبوطي طويل فان هذه الشمعة تشير الى حدوث انعكاس‬
‫رئيسي في االتجاه وكذلك العكس من ذلك‪ ،‬بعد اتجاه صعودي طويل اذا أغلقت شمعة طويلة‬
‫بشكل غير معتاد فذلك من شأنه أن يظهر فتيال طويال في االتجاه الصعودي‪ ،‬أو شمعة هبوطية‬
‫‪.‬قوية مباشرة من األعلى‪ ،‬فنحن نتحدث عن اإلرهاق أو حالة تفجير خارج القمة‬
‫‪:‬االرتباط بين مستوى افتتاح واغالق الشمعة‪2-‬‬
‫نظرا ألن الجسم الملون للشمعة يمثل اما قراءة إيجابية أو سلبية خالل االتجاهات الصعودية أو‬
‫في ظروف السوق الصعودية يحدث الشراء عادة عند االفتتاح‪ .‬يجب أن يرتفع السعر ويتم تشكيل‬
‫شمعة بيضاء مجوفة عندها يتحكم الثيران أو متداولين االتجاه الصعودي في حركة السعر للسوق‪،‬‬
‫‪.‬ان الطول او المسافة بين االفتتاح واالغالق تعكس هيمنتهم على تحركات السوق‬
‫في ظروف السوق الهابطة أو خالل اتجاهات الهبوط القوية يتم تشكيل الشموع السوداء داكنة‬
‫‪.‬الجسم‪ ،‬هذا يمثل البائعين الذين يدخلون السوق عند االفتتاح ويسيطرون على ذلك الوقت المحدد‬
‫‪:‬الظالل وارتباطها مع جسم الشمعة ‪3-‬‬
‫يمثل طول الفتيل ارتفاعات أو انخفاضات السعر للشمعة‪ ،‬عند مقارنة أسعار االفتتاح واالغالق‬
‫الموضحة في الجسم الحقيقي للشمعة والتي يمكن أن توضح أيضا انكار السوق لمستوى الدعم أو‬
‫مستوى المقاومة ‪ .‬اذا رأينا ذيوال طويلة أو ظالال أو فتائال فان أحد العوامل المهمة التي يجب‬
‫مراعاتها هو ما اذا كانت تتشكل بعد اتجاه هبوطي طويل حيث يشير هذا الى احتمال أن يستنفذ‬
‫‪.‬االتجاه نفسه وأن الطلب يتزايد أو أن العرض يتضاءل‬
‫اذا كان لدينا ذيول أو ظالل أو فتائل تتشكل على قمم أجسام الشموع اليابانية خاصة بعد ارتفاع‬
‫األسعار الطويل فان هذا يشير الى أن الطلب يتضاءل وأن العرض يزداد‪ ،‬كلما كان الظل أكبر‬
‫‪.2‬كلما كان من المهم تحليله بالنسبة لجسم الشمعة ألن هذا قد يدل على قوة االنعكاس‬

‫‪ 1‬ماجد فهد العمري‪ ،‬الشموع اليابانية أساسيات ونماذج وتطبيقات متقدمة‪ ،‬الطبعة األولى‪ ،‬جدة‪1439 ،‬ه‪ ،‬ص‪.23‬‬
‫‪Admiralmarekets.com 2‬‬
 ‫المطلب الثاني‪ :‬تحليل الشموع اليابانية‬
‫تعد الرسوم البيانية للشموع اليابانية أداة فنية لتحليل الفوركس وتتكون من شموع فردية على‬
‫الرسم البياني تشير الى حركة السعر‪ .‬تتطلب حركة السعر الشموع أن يقوم متداولو الفوركس‬
‫بتحديد نقطة فتح السعر لفترة ونقطة اغالق السعر لفترة وتحديد ارتفاع وانخفاض األسعار لفترة‬
‫‪.‬محددة‬
‫يمنح تحليل حركة السعر المتداولين رؤية واضحة لالتجاهات واالنعكاسات على سبيل المثال‬
‫يمكن لمجموعات الشموع اليابانية تشكيل أنماط بالرسوم البيانية والمخططات الخاصة بالفوركس‬
‫لإلشارة الى االنعكاسات أو استمرار االتجاهات‪ .‬يمكن أن تتخذ الشموع أيضا تشكيالت فردية قد‬
‫‪.‬تشير الى نقاط شراء أو بيع في السوق‬
‫تعتمد فترة كل شمعة عادة على اإلطار الزمني الذي يختاره المتداول‪ ،‬االطار الزمني األكثر‬
‫شيوعا هو االطار اليومي‪ ،‬حيث تشير الشمعة الى الفتح واالغالق واالرتفاع واالنخفاض ليوم‬
‫‪.‬واحد‬
‫هناك عدة طرق الستخدام وقراءة الرسم البياني للشموع اليابانية‪ ،‬يمكن التطوير من تحليل‬ ‫‪-‬‬
‫الرسوم البيانية للشموع بناء على استراتيجية التداول المفضلة لديك واالطار الزمني الذي‬
‫تختاره‪.‬‬
‫ان تعلم كيفية قراءة الرسوم البيانية للشموع أمر بسيط حيث يتم عرض أربع نقاط فقط من‬ ‫‪-‬‬
‫البيانات على الرسم وهي فتح واغالق وقمة وقاع‪ .‬تشكل هذه النقاط الرسم البياني للشموع‬
‫وتشير الى سعر الفتح وسعر االغالق وأعلى سعر وأدنى سعر على مدار الفترة الزمنية‬
‫التي يحددها المتداول‪.‬‬
‫عندما تقرأ الرسم البياني للشموع اليابانية يمكنك تحديد ما اذا كانت الجلسة صعودية أو‬ ‫‪-‬‬
‫‪1‬‬
‫هبوطية بناء على أسعار الفتح واالغالق للشموع‪.‬‬

‫تعطي الشموع اليابانية معلومات أوفر حول حركة األسعار‪ :‬معلمات عمليات افتتاح واختتام‬
‫الصفقات وكذلك الحد األدنى والحد األقصى لألسعار في إطار زمني محدد‪.‬‬

‫‪Forextime.com‬‬ ‫‪1‬‬
 ‫كقاعدة عامة‪ ،‬إذا كانت األسعار تتجه لإلرتفاع خالل تكوين الشمعة‪ ،‬يتحول جسم الشمعة إلي‬
‫اللون األبيض أو يترك فارغا‪.‬‬

‫وإذا انخفضت األسعار يظل الجسم باللون األسود أو أي لون أخر‪ ،‬وإن كانت الشموع المتزايدة‬
‫في هذا الرسم البياني لها لون الخلفية وبهذا يسمح تحليل الشمعة اليابانية للتاجر أن يفهم كيف‬
‫تغيرت األسعار خالل فترة زمنية معينة‪.‬‬

‫معايير االنخفاضات واالرتفاعات تمثل مجموعة كاملة من تقلبات الشمعة وتشير إلى تغيرات‬
‫حقيقية في العمالت أو أسعار أصول أخرى‪.‬‬

‫ويكتسب هذا األمر أهمية خاصة في الرسوم البيانية على المدى طويل األجل‪ ،‬حيث التغيرات في‬
‫تداوالت اليوم يتم عرضها جميعا في وقت اإلغالق‪.‬‬

‫تحليل السوق بنمط الشموع اليابانية‪:‬‬

‫كل شمعة تعطي المتداول معلومات معينة‪ ،‬على سبيل المثال‪ :‬يشير الظل الطويل إلى حركة قوية‬
‫في االتجاه الذي تم توجيه إليه‪.‬‬

‫لكن بعد أن قامت مجموعة من المتداولين بإعادة توجيه الحركة إلي الجانب األخر‪ ،‬يمكن اعتبار‬
‫‪1‬‬
‫هذا بمثابة إشارة لتغير االتجاه‪ ،‬والصفقات المفتوحة في االتجاه المعاكس حيث يشير الظل‪.‬‬

‫‪www.avatradear.com‬‬ ‫‪1‬‬
 ‫المطلب الثالث‪ :‬الشموع اليابانية األساسية‬
‫‪:‬الشموع اليابانية الفردية‪1-‬‬
‫إن بعض أنواع الشموع اليابانية تكون فردية أي لها دالالتها الخاصة بها‪ ،‬والتي يمكن تفسيرها‬
‫بشكل منفرد دون الحاجة لمعرفة شكل الشمعة التي تسبقها أو التي تليها يوردها الباحثان كما يلي‪:‬‬
‫الشمعة الطويلة البيضاء‪:‬‬ ‫‪‬‬
‫تعبر الشمعة الطويلة البيضاء عن ضغط شراء قوي في السوق‪ ،‬فكلما كان جسد الشمعة أطول‬
‫كلما كان سعر اإلغالق أكثر ارتفاعًا من سعر االفتتاح‪ .‬وهذا يدل على‪:‬‬
‫أ‪ -‬أن األسعار قد ارتفعت بشكل واضح‪ ،‬بدءًا من افتتاح السوق وحتى إغالقه‪.‬‬
‫ب‪ -‬أن المشترين كانوا مغامرين ومندفعين في عملية الشراء‪.‬‬
‫وتوحي الشمعة الطويلة البيضاء باحتمال وجود نقطة دعم إذا ما ظهرت الشمعة بعد سوق هابط‪،‬‬
‫ولكن يحتاج المستثمر للتأكد من تلك اإلشارة عبر متابعة خطوط االتجاه والمؤشرات الفنية‬
‫األخرى‪ ،‬ففي حال تأكدت هذه اإلشارة يكون الوقت مناسب للشراء‪.‬‬
‫أما في حال ظهورها في سوق صاعد فهي إشارة على استمرار صعود السوق إذا بقي الطلب‬
‫متزايدًا ولكن يجب على المستثمر الحذر (فقد يتبعها محاولة لجني األرباح (وعدم االكتفاء باتخاذ‬
‫قراره االستثماري باالعتماد على شمعة واحدة فقط‪.‬‬
‫الشمعة الطويلة السوداء‪:‬‬ ‫‪‬‬
‫وهي عكس الشمعة السابقة‪ ،‬حيث تعبر الشمعة الطويلة السوداء عن ضغط بيع قوي في السوق‬
‫فكلما كان جسد الشمعة األسود أطول‪ ،‬كلما كان سعر اإلغالق أكثر انخفاضًا عن سعر االفتتاح‬
‫وفي هذا داللة على‬
‫أ‪ -‬أن األسعار قد انخفضت بشكل واضح عن سعر افتتاح السوق‪.‬‬
‫ب‪ -‬أن البائعين كانوا مندفعين جدا في عمليات البيع‬
‫وتعطي الشموع السوداء إنذارا بحدوث نقطة تحول إذا سبقها ارتفاع طويل المدى )سوق‬
‫صاعد(‪ ،‬فقد تشير إلى حدوث نقطة مقاومة جديد لكن إن ظهرت بعد حدوث هبوط طويل المدى‪،‬‬
‫فإن ذلك يعكس حالة االستسالم في السوق‪ ،‬وهو ما يعطي فرصة للشراء‪.‬‬
‫الشمعة المغزلية البيضاء والسوداء‪:‬‬ ‫‪‬‬
‫ويكون جسم الشمعة قصير جدًا وظالها قصيران أيضًا‪ ،‬وفي هذه الحالة ال يكون للون الشمعة‬
‫أهمية كبيرة‪ ،‬حيث تعبر هذه الشمعة عن تذبذب حركة السعر في نطاق ضيق‪،‬‬
‫ويوصف ذلك اليوم باليوم القصير ويرى أن الشمعة المغزلية السوداء هي إشارة إلى تغير السعر‬
‫نحو الهبوط‪ ،‬أما الشمعة المغزلية البيضاء فهي إشارة إلى تغير اتجاه السوق نحو الصعود‪.‬‬
‫ومن ذلك يتبين أن تذبذبات السوق تعطي إشارات على بدء حركة تغير في اتجاه السعر‪ ،‬كما أن‬
‫هذه الشمعة ال تنحاز إلى أي طرف (بائع أو مشتري)‪.‬‬
 ‫شمعة المطرقة‪:‬‬ ‫‪‬‬
‫وهي شمعة جسمها قصير لونه أبيض أو أسود‪ ،‬ورأسها قصير أو غير موجود‪ ،‬وذيلها طويل‬
‫‪1‬‬
‫بمقدار ضعف الجسم وأحيانًا أكثر ومن شكلها يتبين أن‪:‬‬
‫جسمها قصير إن كان أبيضًا فهو دليل على أن السعر قد زاد عن االفتتاح وأغلق على‬ ‫أ‪-‬‬
‫ارتفاع ولكنه ارتفاع بسيط‪ ،‬في حين لو كان جسمها أسودًا فهو دليل على أن السعر بدأ‬
‫باالتجاه نحو االرتفاع ثم هبط وأغلق على انخفاض ولكنه انخفاض بسيط‪.‬‬
‫رأسها قصير دليل على أن السعر لم يرتفع كثيرًا عن سعر اإلغالق أو االفتتاح على‬ ‫ب‪-‬‬
‫الترتيب‪ ،‬أما عند انعدام وجوده فذلك داللة على تساوي أعلى سعر مع سعر اإلغالق أو‬
‫االفتتاح‪.‬‬
‫ذيلها طويل جدا ويكون ذلك دليًال على أن البائعين سيطروا على التداول في بدايته حتى‬ ‫ت‪-‬‬
‫انخفض السعر‪ ،‬ثم سيطر المشترون واشتروا كميات كبيرة حتى عاد السعرإلى ما كان‬
‫عليه عند االفتتاح‪.‬‬
‫شمعة الرجل المشنوق ‪:‬‬ ‫‪‬‬
‫وهي تشبه في شكلها ومواصفاتها شمعة المطرقة بشكل كبير‪ ،‬ولكن تختلف عنها بـ‪:‬‬
‫يسبق شمعة الرجل المشنوق سوق صاعد‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫تشير هذه الشمعة إلى قرب حدوث هبوط للسعر‪ ،‬أي وصوله إلى نقطة مقاومة‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫في الغالب ال تظهر هذه الشمعة إال بعد صعود لزوج العملة‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫شمعة المطرقة المقلوبة‪:‬‬ ‫‪‬‬
‫هي تلك الشمعة التي تتميز بجسمها الصغير األبيض أو األسود‪ ،‬ورأسها الطويل جدًا‪ ،‬وذيلها‬
‫القصير أو المعدوم‪.‬‬
‫أ‪ .‬جسمها القصير دليل على تداول ضعيف لزوج العملة‪ ،‬ولون الجسم أبيض دليل على أن السعر‬
‫ارتفع عن سعر االفتتاح ولكن ارتفاعه كان بسيطًا‪ ،‬وعندما يكون لون الشمعة أسودًا فهو دليل‬
‫على أن السعر هبط عن سعر االفتتاح ولكن هبوطه كان بسيطًا‪.‬‬
‫ب‪ .‬رأسها الطويل دليل على أن المشترين ضغطوا بطلباتهم مما أدى إلى ارتفاع السعر إلى‬
‫مستوى مرتفع جدا عن سعر االفتتاح‪.‬‬
‫ج‪ .‬ذيلها القصير دليل على أن السعر لم ينخفض كثيرًا عن سعر اإلغالق أو االفتتاح على‬
‫الترتيب‪ .‬كما يمكن أن يكون هذا الذيل معدوم‪ ،‬وذلك في حال تساوي كل من سعر اإلغالق أو‬
‫سعر االفتتاح مع أدنى سعر‪.‬‬
‫شمعة الشهاب ‪ -‬النيزك‪:‬‬ ‫‪‬‬
‫وهي تشبه في شكلها ومواصفاتها شمعة المطرقة المقلوبة‪ ،‬ولكن ما يميزها عن شمعة‬
‫المطرقة المقلوبة هو‪:‬‬
‫‪ 1‬علي عبد هللا شاهين‪ ،‬أحمد فايز أحمد صقر‪ ،‬أثر استخدام نماذج الشموع اليابانية القوية على قرارات االستثمار في تجارة العماالت دراسة‬
‫تطبيقية‪ ،‬المجلد ‪ ،13‬العدد‪ ،1‬مجلة جامعة األزهر‪ ،‬غزة‪ ،2011 ،‬ص‪.582،581‬‬
 ‫ظهر هذه الشمعة غالبًا بعد صعود للزوج العملة (سوق صاعد) أو خلف شمعة بيضاء‬ ‫‪-‬‬
‫طويلة‪.‬‬
‫تعتبر هذه الشمعة نقطة مقاومة لزوج العملة حيث أنه قد يحدث هبوط مفاجئ للزوج العملة‬ ‫‪-‬‬
‫بعد هذه الشمعة‪.‬‬
‫شمعة األخوين ‪:‬‬ ‫‪‬‬
‫وهي من أكثر نماذج الشموع الطويلة فاعلية‪ ،‬حيث ليس لها ظالل علوية أو سفلية‪ ،‬واالرتفاع‬
‫واالنخفاض القياسيين للشمعة ممثالن بسعري االفتتاح واإلغالق فقط‪ .‬فالشمعة البيضاء تتمثل‬
‫عندما يتساوى سعر االفتتاح مع أدنى سعر وصل إليه زوج العملة‪ ،‬ويتساوى سعر اإلغالق مع‬
‫أعلى سعر وصل إليه زوج العملة‪ .‬وهذا يدل على أن المشترين قد استطاعوا التحكم بحركة‬
‫السعر بدءًا من المضاربة األولى‪ ،‬وانتهاء بالمضاربة األخيرة‪ .‬أما الشمعة السوداء فتتشكل عندما‬
‫يتساوى سعر االفتتاح مع أعلى سعر وصل إليه زوج العملة‪ ،‬ويتساوى سعر اإلغالق مع أدنى‬
‫‪1‬‬
‫سعر وصل إليه زوج العملة‪ .‬وفي ذلك داللة على أن البائعين قد استطاعوا التحكم بحركة‬
‫السعر‪ ،‬بدءًا من المضاربة األولى‪ ،‬وانتهاء بالمضاربة األخيرة‪.‬‬
‫شمعة النجم دوجي‪:‬‬ ‫‪‬‬
‫تتميز هذه الشمعة بأن جسمها صغير جدا‪ .‬فقد يكون خط مستقيم أفقي وذلك ألن سعر االفتتاح‬
‫تساوى مع سعر اإلغالق‪ ،‬أو أعلى أو أقل منه ولكن بنسبة صغيرة جدًا‪.‬‬
‫إن الظالل الخاصة بنجم دوجي طويلة جدًا‪ ،‬قد تصل إلى أضعاف طول الجسم‪ ،‬وهي داللة على‬
‫حيرة المتعاملين وعدم قدرة كل من المشتريين والبائعين من السيطرة على سعر زوج العملة‪،‬‬
‫لذلك ينتهي التعامل بسعر مساو لسعر االفتتاح أو أعلى أو أقل بقليل‪.‬‬
‫وترجع أهمية هذه الشمعة إلى سببين أولهما وجود الحيرة في التعامل وهو ما يجعل من اتخاذ‬
‫القرار أمرًا صعبًا‪ ،‬وثانيهما جسم الشمعة الصغير جدًا‪ ،‬فذلك يعطي دالالت قوية للمستثمر‪.‬‬
‫‪:‬الشموع اليابانية المركبة‪2-‬‬
‫لما كانت الشموع اليابانية الفردية السابقة ذات دالالت للمحلل الفني لفترة زمنية واحدة‪ ،‬وبالتالي‬
‫فإنها ال تعتبر مؤشرات قوية يمكن االعتماد عليها اال بعد إضافة عدد آخر من الشموع معها وهو‬
‫‪.‬ما يعرف بنماذج الشموع اليابانية المركبة‬
‫وتنقسم الشموع اليابانية المركبة الى قسمين‪ :‬نماذج انعكاسية وأخرى استمرارية‪ ،‬فمصطلح‬
‫النماذج االنعكاسية يمثل حالة السوق في اللحظة التي سيتغير فيها اتجاه السوق من صاعد الى‬
‫هابط أو بالعكس‪ ،‬بينما مصطلح النماذج االستمرارية فهو إشارة الى حالة السوق التي يستمر فيها‬
‫‪.‬السعر بنفس االتجاه‬

‫خالصة المبحث الثاني‪:‬‬

‫علي عبد هللا شاهين‪ ،‬أحمد فايز أحمد صقر‪ ،‬مرجع سابق‪ ،‬ص‪.589-582‬‬ ‫‪1‬‬
‫من خالل ما سبق تم االستخالص بأن الشموع اليابانية تحتوي على عدة أنواع مختلفة‪ ،‬ولكل نوع‬
‫معين خصائصه ومميزاته الخاصة به‪ ،‬حيث ان تحليل شكل الشمعة وخرائط الشموع يسمح‬
‫للمستثمر باتخاذ قرار استثماري رشيد‪.‬‬
 ‫المبحث الثالث‪ :‬نماذج الشموع اليابانية‬
‫تمهيد‪:‬‬
‫هنالك الكثير من أنواع الشموع اليابانية‪ ،‬وسنقوم هنا بوضع دراسة عن أهمها وذلك بتقسيمها إلى‬
‫ثالث أنواع وهي‪ :‬الشموع الصاعدة والشموع الهابطة والشموع الحيادية‪.‬‬
‫المطلب األول‪ :‬نماذج الشموع اليابانية الصاعدة‬
‫وهي الشموع التي تتحقق وتشير إلى احتمال حصول ارتفاع في السعر خالل الفترة الزمنية‬
‫المقبلة‪ ،‬وتعتبر نماذج الشموع الصاعدة تنبيه لمتابع األسعار‪ ،‬ويبدأ بعدها المحلل الفني بمراقبة‬
‫تدفقات السيولة‪ ،‬ليرى تأكيد من خالل تدفق سيولة داخلة إلثبات جودة النموذج الذي يشير‬
‫الحتمال نشوء اتجاه صاعد‪.‬‬
‫‪-1‬نموذج شمعة المطرقة ‪:‬‬
‫تتميز شمعة المطرقة بأن ذيل الشمعة السفلي طويل نسبيا‪ ،‬لكن ال يوجد لها ظل علوي‪ ،‬أي أن‬
‫سعر اإلغالق يساوي أو قريب جدا من األعلى للشمعة‪ ،‬فال يظهر الظل العلوي‪ ،‬بينما الظل‬
‫السفلي كلما كان كبيرا كان ذلك أفضل إلثبات الشمعة‪ ،‬كذلك ال يجب أن يتساوى سعر االفتتاح‬
‫وسعر اإلغالق‪ ،‬ويفضل أن يكون سعر اإلغالق أعلى من سعر االفتتاح كما توضح الصورة‬
‫التالية‪:‬‬

‫حتى تكون شمعة المطرقة شمعة أكثر مصداقية‪ ،‬يجب أن تأتي في نهاية حركة سعرية هابطة‪ ،‬أي‬
‫بعد انخفاض السعر ألن شمعة المطرقة في حال جاءت بعد موجات صاعدة لفترة طويلة‪ ،‬ربما‬
‫تكون غير مؤثرة‪ ،‬بل على العكس ربما تتحول إلى شمعة سلبية‪.‬‬
‫‪-2‬نموذج شمعة المطرقة المقلوبة‪:‬‬
‫شمعة المطرقة المقلوبة عبارة عن شمعة ظلها السفلي غير ظاهر‪ ،‬بينما ظلها العلوي كبير نسبيًا‪،‬‬
‫ويفضل أن يكون سعر اإلغالق أكبر من سعر االفتتاح كما توضح الصورة‪:‬‬
‫في شمعة المطرقة المقلوبة‪ ،‬يفضل أن تظهر بعد انخفاض السعر لفترة زمنية‪ ،‬ألن هذه الشمعة لو‬
‫كانت بعد حركة سعرية صاعدة ملموسة‪ ،‬ربما ال تنجح‪ ،‬بل وعلى العكس‪ ،‬ربما تكون نموذج‬
‫شمعة هابطة‪.‬‬
‫‪-3‬نموذج البالعة الصاعدة‪:‬‬
‫وهذا النموذج عبارة عن شمعتين متالحقتين‪ ،‬األولى انخفض فيها السعر‪ ،‬لكن جاءت بعدها شمعة‬
‫افتتحت ما دون سعر إغالق الشمعة التي انخفضت‪ ،‬لكن عادت وارتفعت وأغلقت في مستويات‬
‫أعلى من افتتاح الشمعة التي انخفضت‪ .‬من المفضل أن تكون ظالل الشمعتين صغيرين ما أمكن‬
‫حتى تزيد مصداقية الشموع‪.‬‬

‫عندما تأتي شمعة البالعة الصاعدة بعد اتجاه هابط‪ ،‬فإنها تظهر احتمالية انعكاس الحركة السعرية‬
‫ويتجه السعر لالرتفاع خالل الفترة الزمنية المقبلة‪.‬‬
‫‪-4‬نموذج الكيكر الصاعد‪:‬‬
‫تركيبة شموع إيجابية‪ ،‬وتتميز بأنها من الشموع الرائعة التي تحصل عند مستويات دعم ينخفض‬
‫السعر في الشمعة األولى‪ ،‬لكن بعدها تفتتح شمعة صاعدة على فجوة سعرية‪ ،‬ويكون افتتاح‬
‫الشمعة الثانية أعلى من افتتاح الشمعة األولى التي انخفضت‪ ،‬وتغلق الشمعة الجديدة الصاعدة في‬
‫مستويات أعلى من افتتاحها‪ ،‬ويفضل أيضا أن تغلق أعلى من عدة شموع سابقة‪.‬‬
‫كلما كانت الشمعة الصاعدة أطول‪ ،‬كان ذلك داللة على قوى شرائية أفضل‪ ،‬وأفضل مكان لتكونها‬
‫هو أن يتم كسر دعم في الشمعة الهابطة‪ ،‬ثم يفتتح السعر فوق الدعم من جديد‪ ،‬ويرتفع السعر‪.‬‬
‫الصورة التالية توضح تركيبة الشمعة وكيفية مالحظتها في األسواق المالية‪:‬‬

‫‪-5‬نموذج خط االختراق الصاعد البيرسنج الين‪:‬‬

‫تشابه هذه الشمعة شمعة البالغة الصاعدة‪ ،‬لكن اإلغالق للشمعة الصاعدة يكون ضمن جسم‬
‫الشمعة الهابطة‪ .‬ينخفض السعر في الشمعة األولى‪ ،‬ثم يفتتح السعر أدنى من إغالق الشمعة‬
‫الهابطة‪ ،‬ويفضل أيضًا ما دون سعر الشمعة الهابطة األدنى ‪،‬بعد ذلك يرتفع السعر وتغلق الشمعة‬
‫الثانية على صعود فوق مستوى اإلغالق للشمعة الهابطة‪ ،‬ويفضل أن يكون اإلغالق فوق ‪٪50‬‬
‫من جسم الشمعة الهابطة‪ .‬الصورة التالية توضح الشمعة‪:‬‬

‫هذه الشمعة جيدة لتظهر احتمال عودة االرتفاع في السعر‪ ،‬ومن المفضل أن تأتي بعد اتجاه هابط‪.‬‬
‫لكن‪ ،‬من الممكن أيضًا مالحظة هذه الشمعة خالل االتجاهات الصاعدة فتدل على احتمال‬
‫استمرارية في االتجاه الصاعد‪ ،‬وفشل حصول تصحيح هابط‪.‬‬
‫‪ – 6‬نموذج الهارامي الصاعدة‪:‬‬
‫هي تركيبة شموع فنية صاعدة‪ ،‬الشمعة األولى تكون طويلة هابطة‪ ،‬ثم تأتي شمعة جديدة صغيرة‬
‫صاعدة‪ ،‬الشرط هو أن تكون الشمعة الصغيرة الصاعدة داخل نطاق تداول جسم الشمعة الهابطة‪،‬‬
‫أي أن يكون األعلى واألدنى للشمعة الصغيرة الصاعدة ضمن جسم الشمعة الطويلة الهابطة‪.‬‬
‫الصورة توضح الشمعة الصاعدة‪:‬‬
‫من المهم االنتباه أن هذه الشمعة ربما تكون بحاجة لبعض التأكيد من خالل شمعة جديدة صاعدة‬
‫تغلق فوق افتتاح الشمعة الهابطة األولى‪ ،‬لكن بشكل عام‪ ،‬هي من الشموع الجيدة التي تثبت‬
‫احتمالية انعكاس السعر‪ ،‬ومن الممكن أن تحصل خالل اتجاهات صاعدة‪ ،‬أو بعد انتهاء اتجاه‬
‫هابط‪.‬‬
‫‪ – 7‬نموذج نجمة الصباح‪:‬‬
‫من الشموع الهامة جدا في التحليل الفني‪ ،‬وتأتي بعد فترة من انخفاض األسعار‪ ،‬هذه الشمعة‬
‫تعتبرتركيبة من ثالث شموع داخلية‪ ،‬الشمعة األولى عبارة عن شمعة هابطة وكلما كانت طويلة‬
‫كان ذلك أفضل‪ ،‬ثم تأتي شمعة صغيرة صاعدة‪ ،‬لكن هذه الشمعة تفتتح وتغلق ما دون إغالق‬
‫الشمعة الهابطة األولى‪ ،‬وأخيرا تتكون شمعة أخرى صاعدة لكنها طويلة وتغلق في مستويات‬
‫قريبة من افتتاح الشمعة األولى الهابطة‪ .‬تجدر اإلشارة إلى أن إغالق الشمعة الثالثة فوق افتتاح‬
‫الشمعة األولى يجعل من هذا النموذج أكثر قوة‪ ،‬الصورة التالية توضح الشمعة‪:‬‬

‫تجدر اإلشارة إلى أن هذه الشمعة تأتي في نهاية اتجاه هابط‪ ،‬أو نهاية تصحيح هابط‪ ،‬وال يمكن‬
‫اعتمادها في حال حصلت ضمن اتجاه صاعد مستمر‪ ،‬بشكل عام‪ ،‬تعتبر هذه الشمعة من الشموع‬
‫القوية‪ ،‬خصوصًا لو جاءت عند مستوى دعم تم كسره لكن عاد السعر في الشمعة الثالثة األخيرة‬
‫للتداول فوق الدعم‪.‬‬
‫‪ – 8‬نموذج نجمة الصباح من نوع دوجي‪:‬‬
‫تشابه هذه الشمعة شمعة نجمة الصباح العادية‪ ،‬لكن الشمعة الوسطى تكون عبارة عن شمعة‬
‫دوجي‪ ،‬أي أن سعر االفتتاح واإلغالق متساويين‪ ،‬ويكون البعد بين األعلى واألدنى قليل نسبيًا‪،‬‬
‫ينخفض السعر في الشمعة األولى‪ ،‬وربما يتم كسر خط دعم‪ ،‬لكن في الشمعة الثانية يتم تكوين‬
‫الدوجي‪ ،‬أي أن الشمعة صغيرة جدا وسعر االفتتاح يساوي اإلغالق‪ ،‬بعد ذلك‪ ،‬تأتي شمعة يرتفع‬
‫فيها السعر ويغلق فوق خط الدعم‪ ،‬والصورة التالية توضح تركيبة نموذج الشموع‪:‬‬

‫نفس الشروط التي تنطبق على شمعة نجمة الصباح تنطبق على هذا النموذج‪ ،‬لكن في نفس‬
‫الوقت‪ ،‬أفادت بعض التجارب أن تكون الدوجي يكون عبارة عن حيرة بين المتداولين‪ ،‬لذلك ربما‬
‫يحتاج المتابع لهذا النموذج االنتظار قليال لحين تأكيد عودة التداول فوق افتتاح الشمعة األولى‬
‫الهابطة‪.‬‬
‫‪ -9‬نموذج شمعة التنين‪:‬‬
‫هذه شمعة إيجابية بطبيعتها‪ ،‬وهي شمعة مفردة يكون فيها سعر االفتتاح مساوي لسعر اإلغالق‪.‬‬
‫لكن‪ ،‬يكون فيها الظل السفلي طويل جدا مقارنة في الظل العلوي‪ ،‬وربما يكون الظل العلوي غير‬
‫موجود في األصل‪ ،‬أي أن األعلى يساوي االفتتاح واإلغالق او قريب جدا منهما‪ ،‬هذه الشمعة‬
‫تعتبر شمعة صاعدة ممكن اعتمادها خالل اتجاه صاعد‪ ،‬عندما يبدأ السعر في التذبذب ضمن‬
‫نطاق محدود‪ ،‬فظهور هذه الشمعة يدل على أن قوى االتجاه الصاعد ما تزال قائمة‪ .‬لكن في‬
‫االتجاهات الهابطة‪ ،‬يجب التريث قليًال لحين تأكيد ظهور شموع صاعدة بعدها‪ ،‬ألن شمعة التنين‬
‫في االتجاهات الهابطة ربما تكون أقل قوة‪ ،‬إال في حال كانت ضمن تركيب شمعة الصباح من‬
‫نوع دوجي‪ ،‬أي أن تكون هي الشمعة الوسطى فتزيد مصداقية شمعة نجمة الصباح نوع دوجي‪،‬‬
‫الصورة التالية توضح شمعة التنين‪:‬‬

‫تجدر اإلشارة أنه ال يجب اعتماد الشمعة في حال كان الظل السفلي ليس طويال بشكل ملموس‪،‬‬
‫فكلما كان الظل السفلي طويل‪ ،‬كانت إشارتها أقوى وتكون الشمعة أكثر مصداقية‪ ،‬يجب الحذر‬
‫كثيرًا من هذه الشمعة‪ ،‬ألن هذه الشمعة لو جاءت بعد اتجاه صاعد وقرب مقاومة‪ ،‬ربما تكون‬
‫إشارة سلبية جدأ عكس نوعها‪ ،‬فأن تأتي الشمعة بعد اتجاه صاعد قوي قرب مقاومة‪ ،‬قد يشير إلى‬
‫أنها شمعة انعكاس هابط في بعض األحيان‪ ،‬ألنها تشابه شمعة الرجل المشنوق‪ .‬رغم أن هنالك‬
‫عديد من الشموع اإليجابية األخرى‪ ،‬إال أن هذه الشموع التسع الرئيسية هي األكثر استخدامًا بين‬
‫‪1‬‬
‫المحللين الفنيين‪ ،‬إذ إن نسب نجاحها جيدة في حال تحققت شروطها كاملة‪.‬‬

‫شرح الشموع اليابانية الرئيسية المؤثرة في الحركة السعرية لألسهم في األسواق المالية‪https://www.ettijah.com ،‬‬ ‫‪1‬‬
 ‫المطلب الثاني‪ :‬نماذج الشموع اليابانية الهابطة‬
‫‪ -1‬شمعة الرجل المشنوق ‪:‬‬
‫ال يبدو نمط شمعة الرجل المشنوق أو شمعة الرجل المعلق مع شمعة المطرقة‪ ،‬والفرق الوحيد هو‬
‫مكان متطابقًا ظهورها‪.‬‬
‫بينما تتشكل شمعة المطرقة بعد سوق هابطة‪ ،‬فإن شمعة الرجل المشنوق تتشكل بعد ترند صاعد‪.‬‬
‫يتم أخذها كإشارة إلى أن معنويات البيع التي تتزايد ضد المشترين‪ ،‬وبالتالي فإن االنعكاس قد‬
‫يكون قريبًا‪.‬‬
‫كان المشترين يسيطرون على السوق لكنهم واجهوا مقاومة قوية‪ .‬ومع ذلك‪ ،‬تمكنت هذه المقاومة‬
‫فقط من إبقاء السعر تحت السيطرة‪ ،‬ولم يستمر السعر في االتجاه الصعودي لذلك‪ ،‬قد تكون‬
‫المشاعر على وشك التغيير‪.‬‬
‫عادة ما ينظر إلى شمعة الرجل المشنوق باللون األحمر على أنه إشارة أقوى من شمعة الرجل‬
‫المشنوق باللون األخضر على الرغم من أن كالهما يعتبر من األنماط الهبوطية‪.‬‬

‫‪ -2‬شمعة الشهاب ‪:‬‬

‫شمعة الشهاب لها نفس شكل شمعة المطرقة المقلوبة ولكنها تتشكل في اتجاه صعودي‪ :‬لها جسم‬
‫سفلي صغير وفتيل علوي طويل‪.‬‬
‫تتشكل شمعة الشهاب عادة بعد فجوة سعرية صاعدة قليًال بعدها يندفع السعر أعلى سعر االفتتاح‬
‫ثم يقوم بالسقوط متجاوزًا سعر االفتتاح ويغلق أدناه – مثل سقوط الشهاب على األرض‪.‬‬
‫يمكن أن تغلق شمعة الشهاب أعلى الفجوة (باللون األخضر) أو أسفل الفجوة (باللون األحمر)‬
‫بقليل‪ ،‬لكن كالهما يشير إلى أن االنعكاس قد يكون وشيكًا‪.‬‬
 ‫‪ -3‬شمعة نجمة المساء ‪:‬‬
‫نمط شمعة نجمة المساء هو عكس نمط نجمة الصباح‪ ،‬حيث يظهر النمط في سوق صاعد‬
‫يصطدم بنقطة من التردد ثم يبدأ في التصحيح‪.‬‬

‫خصائص شموع نمط نجمة المساء وشموع نمط نجمة الصباح‪:‬‬

‫‪ .1‬تكون الشمعة األولى في اتجاه الترند‪ ،‬من الناحية المثالية يكون جسم الشمعة طويلة ويشير‬
‫إلى دفعة نهائية قوية تستنفد الحركة‪.‬‬
‫‪ .2‬الشمعة الثانية هي شمعة دوجي مما يشير إلى التردد وتكون الشمعة األولى آخر دفعة‬
‫كبيرة لالتجاه‪.‬‬
‫‪ .3‬تكون الشمعة الثالثة في االتجاه المعاكس للترند ويجب أن تغلق بعد نقطة المنتصف من‬
‫طول الشمعة األولى‪ ،‬وإن كان جسم الشمعة الثالثة طويًال فهو يظهر حركة انعكاسية‬
‫حاسمة‪.‬‬
‫‪ -4‬شموع الغربان الثالثة السود ‪:‬‬
‫يتكون نمط شموع الغربان الثالثة السود هذا من ثالث شموع هبوطية طويلة الجسم وذلك بعد‬
‫اتجاه صاعد والتي تشير إلى انعكاس االتجاه نحو األسفل على المدى الطويل‪.‬‬
‫ليكون نمطأ صحيحًا‪:‬‬
‫‪ .1‬يجب أن يكون جسم الشمعة الثانية أطول من األول‪ ،‬وأن يغلق بالقرب من قاعها بفتيل‬
‫ضئيل أو معدوم‪.‬‬
‫‪ .2‬يجب أن يكون جسم الشمعة الثالثة بنفس حجم الشمعة الثانية أو أكبر منها‪ ،‬كما يجب أن‬
‫يكون سعر إغالق الشمعة الثالثة عند أدنى مستوى للسعر أو بالقرب منه بفتيل ضئيل أو‬
‫بدون فتيل‪.‬‬
‫قد يستخدم المتداول الفني نمط شموع الغربان السوداء الثالثة كفرصة لفتح مركز بيع بهدف‬
‫‪1‬‬
‫الربح من االتجاه الهبوطي التالي‪.‬‬

‫‪https://capex.com 1‬‬
 ‫المطلب الثالث‪ :‬نماذج الشموع اليابانية الحيادية‬
‫الشموع الحيادية أو نماذج الشموع اليابانية الحيادية تدل في الغالب على حيرة بين المتداولين‪،‬‬
‫وهذه الشموع تتكرر بشكل كبير في األسهم ذات أحجام التداول المنخفضة‪ ،‬وال تعطي انطباع‬
‫ألي اتجاه‪ ،‬لكن‪ ،‬عندما تأتي هذه الشموع في اتجاهات صاعدة قوية‪ ،‬فيجب مراقبتها ألنها قد‬
‫تكون إشارة إلى أن المتداولين بدأوا في البحث عن أسباب لدعم استمرار االتجاهات الصاعدة‪،‬‬
‫والعكس أيضًا لو ظهرت خالل اتجاهات هابطة قوية‪ ،‬إذ أنها تدل على أن بعض المتداولين بدأوا‬
‫في التفكير في أن األسعار جيدة للشراء‪ ،‬لكنهم لم يتخذوا القرار النهائي‪ ،‬وسوف يتطلب انعكاس‬
‫االتجاهات لشموع ونماذج أخرى‪.‬‬
‫يساء فهم نماذج الشموع الحيادية من كثير من المحللين الفنيين‪ ،‬إذ يعتبرونها إشارة النعكاس‬
‫االتجاه لكن في الحقيقة‪ ،‬الشموع الحيادية لو جاءت منفردة فهي تعني فقط أن المتداولين بدأوا في‬
‫التفكير‪ ،‬وأن هنالك حيرة بينهم يجب مراقبتها‪ ،‬ويظهر تأثيرها الحقًا‪.‬‬
‫تتكون الشموع الحيادية في الموجات التصحيحية كثيرًا‪ ،‬وهي تدل على أن السعر يأخذ بعض‬
‫الراحة قبل أن يستمر في االتجاه الصاعد‪ ،‬كما تأتي الشموع الحيادية بعد االتجاهات الهابطة‬
‫والصاعدة لتدل على انعكاس‪ ،‬من هنا الشموع الحيادية تعتبر شموع تنبيه أكثر من كونها شموع‬
‫تدل على اتجاهات سعرية قادمة‪.‬‬
‫‪1‬شمعة الدوجي ‪:‬‬
‫من الشموع الشهيرة جدا‪ ،‬والتي تظهر في األسواق المالية بكثرة‪ ،‬خصوصًا األسواق المالية‬
‫الناشئة عندما تكون أحجام التداول منخفضة في لحظة من اللحظات أو خالل جلسة من‬
‫الجلسات يكون االفتتاح مساويًا لإلغالق‪ ،‬أو قريب جدا منه‪ ،‬ويكون فرق األعلى واألدنى‬
‫صغيرًا‪ ،‬ليتكون شكل يشابه عالمة الجمع (‪ ، )+‬والصورة توضح شمعة الدوجي‪:‬‬

‫عند ظهور شمعة الدوجي‪ ،‬يجب مراقبة الحركة القادمة‪ ،‬ومراقبة نماذج الشموع القادمة‪،‬‬
‫خصوصًا لو الحظنا تغير في أحجام التداول وقيم التداول‪.‬‬
‫هنالك نوع آخر من شموع الدوجي‪ ،‬يكون فيه االفتتاح مساوي لإلغالق واألعلى واألدنى‪ ،‬ويكون‬
‫شكلها على الرسم البياني مثل عالمة الطرح (‪ )-‬والصورة توضح المقصود‪:‬‬

‫التعامل مع شمعة الدوجي‪،‬‬ ‫وهذه الشمعة تعامل تمامًا كما يتم‬

‫فهي عالمة تحذير وليست تأكيد التجاه محدد‪.‬‬
 ‫نموذج الماروبوزو‪:‬‬ ‫‪2‬‬
‫هذا النموذج يشير إلى الفشل في تحقق االتجاهات‪ ،‬حيث تتكون شمعة صاعدة يكون فيها‬
‫االفتتاح مساوي لألدنى‪ ،‬واإلغالق مساوي لألعلى في الشمعة األولى‪ ،‬وتكون الشمعة‬
‫األولى صاعدة وطويلة‪ .‬بعد ذلك‪ ،‬تتكون شمعة يكون فيها االفتتاح مساوي لألعلى‪،‬‬
‫واإلغالق مساوي لألدنى‪ ،‬ويكون طولها قريب جدًا من طول الشمعة األولى‪ ،‬كما توضح‬
‫الصورة‪:‬‬

‫هذه الشمعة تدل على أن اتجاها صاعدا فشل‪ ،‬لكن ال يوجد إثبات على أن اتجاها هابطأ سوف‬
‫يبدأ‪ .‬لذلك تعتبر من الشموع التحذيرية الحيادية‪.‬‬
‫هنالك نوع آخر من هذا النموذج‪ ،‬حيث تكون الشمعة األولى هي الهابطة‪ ،‬والشمعة الثانية هي‬
‫الصاعدة‪ ،‬وهنا يدل على فشل اتجاه هابط‪ ،‬لكن دون إثبات اتجاه صاعد‪ ،‬ويتم معاملتها أيضًا على‬
‫أنها شمعة حيادية تنبيهية‪ ،‬والصورة التالية توضح شكل الشمعة‪:‬‬

‫‪1‬‬

‫شرح الشموع اليابانية الرئيسية المؤثرة في الحركة السعرية لألسهم في األسواق المالية‪https://www.ettijah.com ،‬‬ ‫‪1‬‬
 ‫خالصة المبحث الثالث‪:‬‬
‫نستنتج أن حسب التحليل الفني‪ ،‬شكل الشمعة له دور مهم لتفسير ما حصل خالل بناء الشمعة‪،‬‬
‫وبأخذ الرسم البياني اليومي‪ ،‬نستطيع أن نقول بأن الشمعة الصاعدة تشير إلى تفوق قوى االتجاه‬
‫الصاعد على االتجاه الهابط‪ ،‬والعكس في الشمعة الهابطة‪.‬‬
 ‫الخاتمة‪:‬‬
‫يستخدم المحللون الفنيون طرق عديدة ومتنوعة لتمثيل األسعار بيانيا تتراوح ما بين البساطة‬
‫والتعقيد‪ ،‬بعضها يقتصر على تصوير بسيط للتطور اليومي لألسعار عبر الزمن كالمنحنى الخطي‬
‫وبعضها يقدم صورة واضحة عن التغيرات السعرية اليومية كطريقة الشموع اليابانية حيث يتم‬
‫مالحظة األنماط السعرية المتمثلة في النماذج واألشكال على الرسم البياني للسعر والتي تنقسم‬
‫بدورها الى األنماط االستمرارية واألنماط االنعكاسية األولى عبارة عن أشكال بيانية لحركة‬
‫السعر تظهر أثناء االتجاه الصعودي أو الهبوطي وتشير الى تزايد احتمال استمرار حركة السعر‬
‫في االتجاه الحالي أما األنماط االنعكاسية فهي نماذج بيانية لحركة السعر تظهر في قمة (أو قاع)‬
‫االتجاه الصعودي أو الهبوطي وتشير الى تزايد احتمال نهاية االتجاه السائد‪.‬‬
‫اختبار الفرضيات‪:‬‬
‫الفرضية األولى‪ :‬الشمعة اليابانية هي نوع من مخططات األسعار التي تعرض نقاط‬ ‫‪‬‬
‫االفتتاح‪ ،‬االغالق‪ ،‬السعر المرتفع والمنخفض لكل فترة زمنية معينة‪( .‬صحيحة)‬
‫الفرضية الثانية‪ :‬تتمثل أهم الشموع اليابانية األساسية في‪ :‬الشمعة الطويلة البيضاء‪ ،‬الشمعة الطويلة‬ ‫‪‬‬
‫السوداء‪( .‬صحيحة)‬
‫الفرضية الثالثة‪ :‬تتمثل أهم نماذج الشموع اليابانية الصاعدة في‪ :‬نموذج شمعة المطرقة‪ ،‬نموذج‬ ‫‪‬‬
‫شمعة دوجي‪( .‬صحيحة)‬

‫نتائج البحث‪:‬‬
‫ومن خالل ما تم عرضه تم التوصل الى النتائج التالية‪:‬‬
‫تعتبر طريقة الشموع اليابانية من أفضل طرق التمثيل البياني للسعر وأكثرها استخداما‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫العمل وفق خرائط الشموع اليابانية من قبل المستثمرين يساهم في تحديد توقيت تنفيذ‬ ‫‪‬‬
‫القرارات االستثمارية‪ ،‬كما أنها تعطي إشارات قوية من شأنها إعطاء تحذير للمستثمر‬
‫بقرب انعكاس اتجاه السوق‪ ،‬وهو ما ظهر أثره على نتائج تلك االستثمارات بشكل إيجابي‪.‬‬
‫التوصيات‪:‬‬
‫يتعين على المستثمرين بذل المزيد من الجهود لفهم ثقافة االستثمار باستخدام نماذج‬ ‫‪‬‬
‫الشموع اليابانية عبر حصولهم على تدريب علمي وعملي في هذا المجال‪.‬‬
‫تعزيز الدور التعليمي في مجال التحليل الفني‪.‬‬ ‫‪‬‬
 ‫قائمة المراجع‪:‬‬
‫‪ ‬الكتب‪:‬‬
‫‪ ‬ماجد فهد العمري‪, .‬الشموع اليابانية أساسيات ونماذج وتطبيقات متقدمة‪ ،‬الطبعة‬
‫األولى‪ ،‬جدة‪1439 ،‬ه‪.‬‬
‫‪ ‬المقاالت‪:‬‬
‫‪ ‬عمر عبو‪ ،‬دور الشموع اليابانية في معرفة اتجاه السوق المالي‪ ،‬مجلة اقتصاديات‬
‫شمال افريقيا‪ ،‬العدد التاسع‪.‬‬
‫‪ ‬علي عبد هللا شاهين‪ ،‬أحمد فايز أحمد صقر‪ ،‬أثر استخدام نماذج الشموع اليابانية القوية‬
‫على قرارات االستثمار في تجارة العماالت دراسة تطبيقية‪ ،‬المجلد ‪ ،13‬العدد‪ ،1‬مجلة‬
‫جامعة األزهر‪ ،‬غزة‪.2011 ،‬‬
‫‪ ‬المواقع االلكترونية‪:‬‬
‫‪www.equiti.com ‬‬
‫‪www.arincen.com ‬‬
‫‪www.forexaraby.com ‬‬
‫‪Admiralmarekets.com ‬‬
‫‪Forextime.com ‬‬
‫‪www.avatradear.com ‬‬
‫‪https://capex.com ‬‬
‫‪ ‬شرح الشموع اليابانية الرئيسية المؤثرة في الحركة السعرية لألسهم في األسواق‬
‫المالية‪https://www.ettijah.com ،‬‬