1.

Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch giá:

Bài 2/21
Giả sử không có chi phí giao dịch, xét xem có thể thực hiện nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch giá dựa vào
bảng yết giá dưới đây hay không? Mô tả cụ thể giao dịch diễn ra nếu có thể kinh doanh chênh lệch giá.
Tại Newyork: GBP/USD = 1.8990/15
Tại Toronto: USD/CAD = 1.5020/40
Tại London: GBP/CAD = 2.8470/90
a. Kinh doanh với số vốn 1 triệu GBP?
b. Kinh doanh với số vốn 1 triệu CAD?
Giải:
Bài 5/22
Tại thời điểm t, có thông tin tỷ giá trên 3 thị trường như sau:
London: GBP/USD = 1.5530 – 33
New York: USD/CHF = 1.1244 – 49
Zurich: GBP/CHF = 1.7398 – 10
a. Theo bạn nhà đầu tư có cơ hội kinh doanh chênh lệch giá không?
b. Nếu kinh doanh với số vốn 300 triệu GBP, mức lời là bao nhiêu?
Giải:
2. Nghiệp vụ kỳ hạn
Bài 2/24
Ngày 22/07/200X Công ty B ký hợp đồng kỳ hạn trị giá 283,000 USD để bảo hiểm rủi ro cho lô hàng
may mặc xuất khẩu, số tiển này sẽ được bên nhập khẩu thanh toán vào ngày 22/09/200X. Công ty bán
toàn bộ lượng USD thu được cho ngân hàng theo hợp đồng kỳ hạn và gởi lượng tiền VND thu được vào
ngân hàng. Ngày 22/10/200X công ty có các khoản thanh toán như sau:
- Trả nợ ngân hàng C: 50,000 USD
- Thanh toán hàng nhập khẩu 45,000 EUR
- Thanh toán tiền mua nguyên vật liệu 5,000,000 JPY
Hãy xác định số tiền VND còn lại trong tài khoản của công ty sau khi thực hiện các nghiệp vụ trên.
Biết rằng: Ngày 22/07/20XX, tỷ giá giao ngay là: USD/VND = 20,800 – 20,860
Lãi suất năm: USD: 3% - 5% VND: 13% -20%
Ngày 22/10/20XX, tỷ giá giao ngay là:
USD/VND = 20,840 – 20,900
USD/JPY = 83.72 – 83.76
EUR/USD = 1.3358 – 1.3362
Giải:

Bài 7/27
Để phòng ngừa rủi ro cho hợp đồng nhập khẩu trị giá 380,000 USD đã ký, công ty thương mại An Sinh
ký hợp đồng kỳ hạn 80 ngày với ngân hàng Việt Á. Hỏi tổng giá trị phải thanh toán khi đến hạn. Biết
rằng:
Tỷ giá: USD/VND = 21,050 – 70
Lãi suất: USD: 2.25 – 3.5%/năm
VND: 7 – 9%/ năm
Giải:
3. Nghiệp vụ hoán đổi
Bài 3/29
Để đáp ứng nhu cầu vay 220,000 CHF thời hạn 3 tháng, NH A quyết định thực hiện hoán đổi USD với
NH B. Trong đó, NH A bán giao ngay USD và mua kỳ hạn 3 tháng USD với số lượng vừa đủ đáp ứng
nhu cầu vay 220,000 CHF.
Biết rằng: Spot: USD/CHF = 1.5240/60
Lãi suất kỳ hạn 3 tháng: USD: 3 – 4.5%/năm
CHF: 5.5 – 6.5%/năm
a. Xác định kết quả kinh doanh của NH A
b. Xác định kết quả kinh doanh của NH B
Giải:
Bài 4/29
Để đáp ứng nhu cầu vay 500,000 USD, kỳ hạn 3 tháng của khách hàng M, NH X đã thực hiện nghiệp vụ
hoán đổi 400,000 EUR với NH Y ( đồng tiền thanh toán là USD). Hãy xác định lợi nhuận của NHX qua
nghiệp vụ trên.
Biết rằng tỷ giá và lãi suất trên thị trường vào ngày ký kết hợp đồng như sau:
EUR/USD = 1.2520/25
Lãi suất USD = 2% - 2.5%/năm
Lãi suất EUR = 2.25% - 2.75%/năm
Giải:
4. Nghiệp vụ giao sau
Bài 2/32
Ngày 12/10/200X, một khách hàng ký 3 hợp đồng giao sau bán AUD lấy USD với Sở giao dịch với giá
thỏa thuận AUD/USD 0.9720. Biết rằng:
- Số tiền ký quỹ ban đầu 5% giá trị hợp đồng
- Số tiền ký quỹ duy trì là 50% ký quỹ ban đầu
Yêu cầu: Hãy xác định các khoản lãi lỗ từng ngày? Khách hàng có phải ký quỹ bổ sung hay không? Biết
rằng, tình hình biến động tỷ giá như sau:

Ngày AUD/USD
13/10 0.9730
14/10 0.9720
15/10 0.9710
16/10 0.9715
17/10 0.9720
18/10 0.9725
19/10 0.9730

5. Nghiệp vụ quyền chọn

Bài 2/36
Công ty E mua một hợp đồng quyền chọn mua trị giá 55,000 EUR, tỷ giá thực hiện là EUR/USD là
1.1675, chi phí mua quyền chọn mua là 0.005 USD/EUR. Hãy phân tích giá trị quyền chọn mua theo mức
biến động của tỷ giá giao ngay trên thị trường?

Tỷ giá 1.167 1.1675 1.169 1.171 1.1725 1.173 1.1735

EUR/USD
Phí mua
quyền
chọn mua
Đối khoản
USD khi
thực hiện
quyền
chọn mua
Đối khoản
USD khi
bán EUR
trên thị
trường
giao ngay
Lãi (+)/Lỗ
(-)

Giải: