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집합투자재산 평가기준

디비투자파트너스㈜
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집합투자재산 평가기준

제정 2022. 05. 06.

제 1 장 총칙

제 1 조(목적)
이 기준은 회사가 집합투자재산을 운용하는 집합투자업자로서 집합투자재산의 공정하고 정
확한 평가를 위하여 세부 평가기준 및 절차를 규정함을 목적으로 한다.

제 2 조(적용범위)
투자재산 평가와 관련된 사항에 대하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 시행령, 시행
규칙 및 금융투자업규정 그리고 집합투자규약 등(이하" 관련법규"라 한다)에서 규정된 사항
이외에는 이 기준이 정하는 바에 따른다.

제 3 조(용어의 정리) 이 기준에서 사용되는 용어의 정의는 다음과 같다.

① 채권평가회사라 함은 집합투자재산에 속하는 채권 등의 가격을 평가하고 이를 집합투자 기구에
제공하는 것을 업으로 하는 주식회사로서 금융감독위원회에 등록된 자를 말한다.
② 부도채권 또는 부실자산(이하 "부도채권등" 이라 한다)이라 함은 자본시장과 금융투자업 에
관한 법률 제 4 조제 2 항제 1 호, 제 4 호, 제 5 호, 제 6 호(제 1 호, 제 4 호, 제 5 호의 증권과 관련된
증권예탁증권에 한한다)의 법에 해당하는 증권 등 (이하 "유가증권 등" 이라 한다)의 발행 인의
부도, 채무자 회생절차개시신청 또는 파산절차의 진행 등으로 인하여 원리금의 전부 또는
일부의 회수가 곤란할 것이 명백히 예상되는 유가증권 등을 말한다. 단, 실효성 있는 보증이나
담보가 있는 경우에는 부도채권 등으로 분류하지 아니한다.
③ 미수금이라 함은 집합투자기구 등의 해지로 인한 해지금 지급시 현금화 되지 않은 자 산
등으로 투자재산의 미결제매도대금, 선납원천세, 미수배당금 등을 말한다.
미지급금이라 함은 집합투자기구 등의 해지로 인한 해지금 지급시 지급기일의 미경과 등으 로
인하여 지급되지 않은 부채 등으로서 미지급 원천세, 미지급수수료, 미결제매수대금 등 을
말한다.
④ 장부가평가라 함은 취득원가에서 상환차익 또는 상환차손을 당해 채권의 잔존일수로 안 분하여
가감한 금액에 발행이율에 의한 경과이자를 가산하여 평가하는 것을 말한다.
⑤ 유효이자율법이라 함은 유효이자율(투자증권의 만기일까지 기대되는 현금유입액의 현재 가치를
최초로 취득할 당시의 취득원가에 일치시키는 이자율을 말한다)을 적용하여 할인 또는
할증차금의 상각액을 계산하는 방법을 말한다.
⑥ 신주인수권이라 함은 유상증자로 인한 구주식 권리락 이후 신주청약금납입일 전까지의 신주를
청약할 수 있는 권리를 말한다.
⑦ 원천징수세액 환급청구권이라 함은 신탁보유기간 중 채권 등에서 발생한 원천징수세액 으로서
당해 세액을 환급 받을 수 있는 권리를 말한다.

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⑧ 미수배당금이라 함은 배당락이후 배당금 수령일까지의 이익배당에 관한 권리를 말한다.

제 2 장 조직구성 및 운영

제 4 조(집합투자재산평가위원회 설치) 회사는 집합투자재산 평가업무의 종합의사결정기구로 서

집합투자재산평가위원회(이하" 평가위원회"라 한다)를 설치하고 집합투자재산 평가에 대 한
필요사항을 의결한다.

제 5 조(구성) ① 회사는 집합투자재산에 대한 평가를 공정하고 정확하게하기 위하여 집합투

자재산평가위원회를 두며, 그 구성은 다음과 같다.
1. 위원장 : 집합투자재산의 평가담당 임원 또는 부서장
2. 위원 : 집합투자재산의 운용담당 임원 또는 부서장, 준법감시인 및 기타 위원장이 지명
하는 자
② 평가위원회의 주무부서는 펀드회계를 담당하는 부서로 한다.

제 6 조(회의소집) 평가위원회의 회의는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 위원장이

소집한다.
1. 이사회 또는 위원장의 회의소집 요구가 있는 경우
2. 위원장이 필요하다고 인정하는 경우
3. 전체위원 3 분의 1 이상의 회의소집 요구가 있는 경우

제 7 조(위원 이외의 자의 출석) 평가위원회는 중요사안의 심의·결정에 필요하다고 인정하는

경우에는 위원 이외의 자로 하여금 평가위원회에 출석하여 의견을 진술하게 할 수 있다.

제 8 조(의결방법) ① 평가위원회의 의사는 재적위원 과반수 이상의 출석과 출석위원 3 분의 2

이상의 찬성으로 결정한다.
② 평가위원회는 집합투자재산 평가가 공정하고 정확하게 이루어질 수 있도록 의결하여야
하며 평가의 일관성을 유지하여야 한다.

제 9 조(소관사항) 평가위원회의 소관사항은 다음 각 호와 같다.

1. 집합투자재산 평가의 일관성 유지에 필요한 사항
2. 장외파생상품 및 실물자산의 평가에 관한 사항
3. 부도채권 등의 분류 및 평가에 관한 사항
4. 출자전환주식 등 시장매각에 제한이 있거나 매각이 곤란한 투자재산의 평가에 관한 사항
5. 집합투자재산 평가와 관련된 채권평가기관 선정 및 변경에 관한 사항
6. 채권평가기관이 제공하는 가격의 적용에 관한 사항
7. 평가오류의 수정 또는 공정가격 산정이 곤란한 투자재산 등의 평가방법에 관한 사항
8. 기타 관련 법규 등에 규정되지 아니하거나 관련 법규 등에 의해 위임된 집합투자재산 평가에
관한 사항

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9. 편입 자산의 신용등급에 관하여 법에 따라 집합투자재산 평가위원회가 결정하도록 한 사항

제 10 조(보고 및 통보 등) ① 평가위원회에서 심의 의결한 사항은 매 반기마다 이사회에 보

고하여야 한다.
② 평가위원회에서 집합투자재산 평가와 관련된 심의 의결한 사항은 그 내역을 지체 없이
집합투자재산을 보관, 관리하는 신탁업자에게 통보하여야 한다.

제 11 조(의사록) 평가위원회 주무부서장은 회의를 준비하고, 회의경과 요지와 심의결과를 기 록한

의사록을 작성하여 참석위원의 서명을 받은 후 소관부서에 비치·보관한다.

제 3 장 집합투자재산의 평가

제1절 통 칙

제 12 조(집합투자재산의 평가의 기본원칙) ① 집합투자재산의 평가에 관하여 제 238 조(집합

투자재산의 평가 및 기준가격의 산정 등)에서 정하는 경우를 제외하고는 기업회계기준 및
일반적으로 공정ㆍ타당하다고 인정되는 회계 관습에 따른다.
② 집합투자재산은 시가에 의하여 평가하여야 한다. 다만, 시가를 산정하기 곤란한 경우 등
관련법규에서 달리 정한 경우에는 그러지 아니한다.
③ 본 장에 그 평가방법을 정하지 아니한 자산을 평가함에 있어서 공정가격이 없거나 공정 가격
산정이 곤란한 자산이거나 본 장에서 정한 이외의 방법으로 자산을 평가하는 경우에 있어서는
평가위원회가 정하는 가격으로 평가하여야 한다.

제 2 절 채권의 평가

제 13 조(상장채무증권의 평가) 상장채무증권 중 평가기준일이 속하는 달의 직전 3 월간 계속 매월

10 일 이상 유가증권시장에서 시세가 형성된 채권은 평가 기준일에 유가증권시장에서 거래된
최종시가를 기준으로 둘 이상의 채권평가회사가 제공하는 가격정보를 기초로 한 가 격으로
평가하여야 한다.

제 14 조(비상장채무증권의 평가) 비상장채무증권(제 13 조의 규정에 해당하지 아니하는 상장 채권

포함)은 둘 이상의 채권평가회사가 제공하는 가격정보를 기초로 한 가격으로 평가하 여야
한다.

제 15 조(부도채권등 부실화된 자산의 평가) 집합투자재산의 부도채권 등 부실화된 자산(이하 "

부도채권 등"이라 한다)의 평가는 다음 기준에 따라 평가위원회가 정하는 가액으로 평가한 다.

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① 부도채권 등의 분류: 집합투자재산의 부도채권 등은 원리금 회수가능성을 감안하여 부

실우려단계, 발생단계, 개선단계, 악화단계 등 4 단계로 분류하여야 한다.
1. 부실우려단계: 다음에 해당하는 사실이 발생한 경우에는 당해 집합투자재산 등을 부실
우려단계의 부도채권 등으로 분류한다.
가. 이자 1 회 연체
나. 1 월 이상 조업중단
다. 최근 3 월 이내에 1 차부도 발생
2. 발생단계: 다음에 해당하는 사실이 발생한 경우에는 당해 집합투자재산 등을 발생단계 의
부도채권 등으로 분류한다.
가. 부도 또는 지급불능사태
나. 채무자회생 및 파산에 관한 법률에 회생절차 개시신청 또는 파산신청 다.
금융산업의 구조개선에 관한 법률 제 2 조 제 3 호의 부실금융기관에 해당
라. 채무초과 등 부실한 재무상태로 인하여 감독기관 등으로부터 주된 영업의 정지나 퇴 출
결정
마. 기업구조조정촉진법 제 2 조제 3 호의 규정에 의한 주채권은행(이하 "주채권은행"이라 한 다)
에 기업구조조정촉진법 제 12 조제 1 항 제 1 호 내지 제 3 호에 해당하는 관리절차(이하 "
관리절차"라 한다)를 신청(사적회생절차개시신청 또는 기업구조조정 촉진을 위한 금
융기관협약에 의한 기업개선작업 대상기업으로 선정 포함)
바. 기타 당해 집합투자재산 등의 원리금의 전부 또는 일부의 회수가 곤란할 것이 명백 히
예상되는 때
3. 개선단계: 제 1 항 제 2 호의 규정에 의하여 발생단계의 부도채권 등으로 분류된 집합투자
재산등과 관련하여 다음에 해당하는 사실이 발생한 경우에는 당해 집합투자재산 등을 개선 단계의
부도채권 등으로 분류한다.
가. 부실우려단계로 분류된 원인의 해소 나.
부도 또는 지급불능사태의 해소
다. 채무자 회생 및 파산에 관한 법률에 회생절차 개시결정
라. 기업구조조정촉진법 제 2 조제 3 호의 규정에 의한 주채권은행(이하"주채권은행"이라 함)
의 관리절차 개시결정(사적 회생절차 개시 또는 기업구조조정촉진을 위한 금융기관협 약에
의한 기업개선 약정 체결 포함)
마. 기타 당해 집합투자재산 등의 원리금의 전부 또는 일부의 회수가 가능할 것이 명백 히
예상되는 때

4. 악화단계: 제 1 항 제 2 호의 규정에 의하여 발생단계의 부도채권 등으로 분류된 집합투 자재산

등과 관련하여 다음에 해당하는 사실이 발생한 경우에는 당해 집합투자재산 등을 악화단계의
부도채권 등으로 분류한다.
가. 상법 등에 의한 청산절차의 개시
나. 채무자 회생 및 파산에 관한 법률에 회생 절차개시신청 기각결정, 회생절차 폐지결 정
또는 파산선고
다. 주채권은행이 관리절차에 들어가지 아니하기로 하거나 관리절차의 중단결정 (사적회생절차
중단, 기업구조조정촉진을 위한 금융기관협약에 의한 기업개선계획의 부결 또는 약정
미체결 포함)

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라. 기타 당해 집합투자재산 등의 원리금의 전부 또는 일부의 회수가 불가능할 것이 명 백히

예상되는 때

② 부도채권 등의 평가: 부도채권 등의 평가는 분류단계별로 다음과 같이 평가한다.

1. 부실우려단계
가. 평가위원회를 개최하여 채권평가회사로부터 제공되는 시가 또는 발행회사의 재무상 태
등을 감안하여 공정 가치로 평가
나. 채권 등을 평가함에 있어 장부가로 평가하는 집합투자기구의 경우 가목의 규정에 의하여
평가되는 가액으로 조정하여 평가
2. 발생단계
가. 원금: 분류일에 원금의 100 분의 80 ("제 1 항제 2 호 마목"은 원금의 100 분의 50)이상
을 상각 처리한다. 다만, 부도채권 등의 원리금 회수 가능성 및 회수시기 등을 종합
적으로 고려할 때 원금의 100 분의 20("제 1 항제 2 호 마목"은 100 분의 50)을 초과하여
회수할 수 있을 것으로 명백히 예상되는 경우에는 평가위원회가 평가한 가액을 근거 로
하여 상각할 수 있음. 이 경우 평가위원회는 판단 근거 자료를 보관·유지하여야 함
나. 이자: 분류일을 기준으로 일할 계산하여 기 발생이자를 상각처리하고 분류일부터 발생하는
이자의 계상은 중지한다.
3. 개선단계: 제 1 항 제 3 호의 규정에 의하여 개선단계로 분류된 부도채권 등에 대하여는 회
생계획안·금융기관 관리안 등 채무재조정계획과 원리금의 회수가능성 및 회수시기 등을 종
합적으로 고려하여 당해 부도채권 등을 평가하여야 한다.
가. 이 규정에 의한 평가금액이 부실우려단계 및 발생단계에 따른 평가금액 보다 큰 경 우에는
그 차액에 해당하는 금액을 평가이익으로 처리한다.
나. 이 규정에 의한 평가금액이 부실우려단계 및 발생단계에 따른 평가금액 보다 작은 경우에는
그 차액에 해당하는 금액을 상각 처리한다.
4. 악화단계: 제 1 항 제 4 호의 규정에 의하여 악화단계로 분류된 부도채권 등에 대하여는 당
해 부도채권 등의 발행인의 순자산, 기타 원리금의 회수 가능성 및 회수시기 등을 종합적
으로 고려하여 당해 부도채권 등을 평가하여야 한다.
가. 이 규정에 의한 평가금액이 부실우려단계 및 발생단계에 따른 평가금액 보다 큰 경 우에는
그 차액에 해당하는 금액을 평가이익으로 처리한다.
나. 이 규정에 의한 평가금액이 부실우려단계 및 발생단계에 따른 평가금액 보다 작은 경우에는
그 차액에 해당하는 금액을 상각 처리한다.
③ 유동화증권에 대한 평가: 자산유동화에 관한 법률 제 2 조 제 4 호의 규정에 의한 유동화증
권에 대하여는 발행인의 순자산 기타 원리금의 회수가능성 및 회수시기, 처분가치 등을 종
합적으로 고려하여 평가위원회가 평가한다. 다만, 2001. 9. 1 이전에 자산유동화에 관한 법률 제
31 조의 규정에 따라 유동화 전문회사가 특정 집합투자기구로부터 양도받은 채권 등 을 기초로
하여 발행한 후순위채권의 경우에는 평가위원회가 정한 평가방법을 달리 적용할 수 있다.

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제 3 절 주식의 평가

제 16 조(상장 및 등록주식의 평가) 유가증권시장에 상장된 주식(이하"상장주식" 이라 한다) 또는

협회중개시장에 등록된 주식(이하"등록주식이라 한다)은 평가기준일에 유가증권시장 또는
협회중개시장에서 거래된 최종시가로 평가한다.

제 17 조(비상장ㆍ비등록주식등의 평가) 비상장 및 비등록주식은 취득원가 또는 채권평가회 사·

공인회계사법에 의한 회계법인이 제공하는 가격정보를 기초로 한 가격으로 평가한다.

제 18 조(국내상장주식 신주인수권 등의 평가) ① 전환사채의 전환권 행사 또는 신주인수권

부사채의 신주인수권의 행사 등으로 인하여 취득한 주식의 시가형성전까지의 평가는 본주
식의 최종시가로 평가한다.
② 신주인수권이 상장되지 않는 경우, 청약기일이 도래하지 않은 유상신주 평가액이 신주
발행가액에 미달하는 경우에는 평가손실을 계상하지 아니한다.
③ 신주인수권이 상장이 되는 경우, 공모 신주식은 최초로 시가가 형성되는 날까지 취득가 액으로
평가한다.
④ 1 항의 신주인수권이 신주인수권증서로 발행되어 기한부로 상장되는 경우에는 신주인수
권증서의 최종시가에 의하여 평가하며 상장 폐지 후 신주식 발행 전일까지는 제 1 항의 평가 방법을
적용한다.

제 4 절 파생상품의 평가

제 19 조(장내파생상품의 평가) 장내파생상품은 평가기준일에 당해 장내파생상품이 거래되는

유가증권시장 등이 발표하는 가격으로 평가한다. 다만, 평가일의 발표가격이 없는 경우에 는
직전일의 발표가격에 의하여 평가한다.

제 20 조(장외파생상품의 평가) 장외파생상품은 당해 장외파생상품 발행 및 계산회사가 제시

하는 가격 또는 둘 이상의 채권평가회사가 제공하는 가격정보를 기초로 한 가격으로 평가 하여야
한다.

제 5 절 외화표시 유가증권 등의 평가

제 21 조(적용환율) 외화로 표시된 자산을 평가함에 있어 외화를 원화로 환산하는 환율은 평 가일의
외국환거래법에 의한 외국환중개회사에서 고시하는 최근 거래일의 매매기준율 또는 최종시가로
한다. 이 경우 외국환중개회사가 매매기준율 또는 최종시가를 고시하기 전에 전자매체 등을
이용하여 미리 고시한 환율이 있는 경우에는 그 환율을 사용하여 평가할 수 있다.

제 22 조(외화표시자산 평가기준) ① 기준가격 산정시 외화표시자산을 평가함에 있어 한국시

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간 17 시 30 분 기준시점에 알 수 있는 최근일의 장마감시 종가 또는 장마감 후 당해거래소 가

산출하여 공시하는 종가(이하 최근일의 최종 시가 라고 한다)로 평가한다. 다만, 최근일 의
최종시가를 알 수 없는 경우에는 취득원가 또는 채권평가회사․회계법인이 제공하는 가격정 보를
기초로 한 가격으로 평가합니다.
② 제 1 항의 “최근일의 최종시가”라 함은 최근일의 장마감시 종가 또는 장마감 후 당해거래 소
및 가격산정기관 등이 산출하여 공시하는 종가를 말한다.
③ 외화표시자산의 운용내역 반영은 한국시간 19 시를 기준으로 다음 각 호에 따라 19 시까지
입수된 매매체결내역은 당일 반영하고 19 시를 초과하여 입수된 매매체결 내역은 익영업일에
반영합니다.
1. "입수된"이라 함은 운용지시에 따라 매매체결이 되고 매매중개인(브로커) 등으로부터 확인된
거래내역 등을 자산운용회사가 입수한 것을말합니다.
2. "매매체결내역 등" 이라 함은 다음 각 목의 정보를 말합니다.
가. 매매체결 종목, 수량 및 체결가격
나. 투자 자산의 최근일의 최종시가 또는 규정에 따른 평가가격
다. 투자 유가증권의 권리행사 공시정보
라. 각종 수수료, 보수, 세금, 기타 기준가격 산정에 필요한 정보
④ 외화표시자산을 평가함에 있어 서머타임제(summer time)실시 등 일시적 사유로 인하 여
평가기준 시점이 변경되는 경우에는 평가의 일관성이 유지되는 시가를 적용하여 평가하 여야
한다.

제 23 조(외화표시채무증권 등의 평가) 해외증권시장에서 시세가 형성된 상장 채무증권 및

비상장채무증권은 둘 이상의 채권평가회사가 제공하는 가격정보를 기초로 한 가격으로 평 가한다.

제 24 조(외화표시 상장주식의 평가) 해외증권시장에서 상장된 외화표시 주식은 평가기준일 에

해당 거래소가 공시하는 최근일의 최종시가로 평가한다.

제 25 조(외국집합투자증권의 평가) 외국집합투자증권은 평가기준일의 최근일에공고된기준가

격으로평가한다. 다만, 외국시장에 상장 또는 등록된 외국집합투자증권은 그 외국집합투자 증권이
거래되는 외국의 시장에서 거래된 최종시가로 평가한다.

제 26 조(비상장 외화표시 유가증권의 평가) 비상장 외화표시유가증권은 둘 이상의 채권평가

회사가 제공한 가격을 기초로 한 가격으로 평가한다.

제 27 조(외화표시 유가증권의 예외적인 평가) 본 조에서 언급된 외화표시유가증권은 다음의

기준에 따라 평가한다.
① 상장 폐지되어 거래가 중지된 외화표시주식은 평가위원회에서 정한 가격으로 평가한다.
② 투자국가의 영업일 기준으로 거래가 없는 외화표시주식은 long/short 포지션에 각각 closing
bid/asked 가격을 적용을 원칙으로 한다. 그러나 전일 적용가격과 closing bid/asked 가격이 10%를
초과하여 차이가 날 경우 전일 적용가격으로 평가한다.
③ 외화표시 장외파생상품은 평가위원회에서 정한 가격으로 평가한다.

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④ 외화표시 청산 유가증권은 기업회계기준서 제 8 호 유가증권의 기준을 준용하여 회수가

능가액을 추정한 후 평가위원회에서 정한 가격으로 평가한다.
⑤ 유상증자 시 권리주 평가

Scenarios 평가기간 평가방법

a) 유상증자에 참여할 의사가 있음 권리락일 ~ 지급일 원주의 최종시가 – 청약대금

b) 분리되어 거래되지 않음 (최저금액 “0” 임)
권리락일 ~ 원주의 최종시가 – 청약대금
a) 유상증자에 참여할 의사가 없음
펀드매니저의 지시일 (최저금액 “0” 임)
b) 분리되어 거래되지 않음 펀드매니저의 지시일 권리주의 가치를 “0”으로 상각

권리락일 ~ 최초거래전일 원주의 최종시가 – 청약대금

(최저금액 “0” 임)
a) 유상증자에 참여할 의사가 있음
b) 분리되어 거래됨
권리주 최초거래일 ~ 권리주의 최종시가
권리주 상장 폐지전일
원주의 최종시가 – 청약대금
권리주 상장폐지일 ~ (최저금액 “0” 임)
지급일
a) 유상증자에 참여할 의사가 없음 권리락일 ~ 최초거래전일 원주의 최종시가 – 청약대금
b) 분리되어 거래됨 (최저금액 “0” 임)
c) 권리주 매도시 최초거래일 ~ 권리주매도일 권리주의 최종시가

제 6 절 기타 집합투자재산의 평가

제 28 조(기업어음 또는 금융기관이 발행한 채무증서(CD)) 기업어음 또는 CD 는 둘 이상의

채권평가회사가 제공하는 가격정보를 기초로 한 가격으로 평가한다.

제 29 조(집합투자증권의 평가) 비상장집합투자증권은 평가기준일에 공고된 기준가격으로 평

가하되 모자형집합투자기구의 모집합투자기구의 집합투자증권인 경우에는 평가기준일에 산 출된
기준가격에 의하여 평가 한다. 다만, 상장 또는 등록된 집합투자증권은 유가증권시장 또는
협회중개시장에서 거래된 최종시가로 평가한다.

제 30 조(실물자산의 평가) 실물자산은 당해 실물자산이 거래되는 시장가격을 기초로 평가위

원회에서 결정한 가격으로 평가한다.

제 31 조(현금자산 등) 정기예금, REPO, RP, CMA, MMDA, 콜론, 은행계정대 등은 취득원 금에

정해진 이자율을 안분하여 계산한 장부가격으로 평가한다.

제 32 조(기타 공정가격이 없는 자산의 평가) 본 장에 그 평가방법을 정하지 아니한 자산을 평가함에

있어서 공정가격이 없거나 공정가격 산정이 곤란한 자산의 경우에 있어서는 평가

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위원회가 정하는 가격으로 평가하여야 한다.

제 7 절 평가의 특례

제 33 조(단기금융집합투자기구의 평가) ① 제 12 조 제 2 항 단서규정에 따라 단기금융집합투자

기구의 집합투자재산에 대하여는 다음 각호의 방식에 의한 장부가로 평가한다.
1. 채무증권: 취득원가와 만기액면가액의 차이를 상환기간에 걸쳐 유효이자율법에 의하여
상각하여 취득원가와 이자수익을 가감하여 산정하여야 한다.
2. 채무증권 외의 자산: 취득원가에 평가일 현재까지 발생한 이자수익을 더하여 산정한 가 격

제 34 조(단기금융집합투자기구 자산의 조정평가) ① 단기금융집합투자기구에 편입된 투자증 권의

신용등급이 하락하여 관련법규에서 규정한 상위 2 개 등급에 미달하는 경우 또는 신용 사건이
발생한 경우에는 시가를 반영한 가격으로 조정하여 평가한다.
② 단기금융집합투자기구의 경우 제 34 조의 규정에 불구하고 장부가에 따라 평가한 기준가
격과 시가에 따라 평가한 기준가격의 차이가 관련법규에서 정하는 비율을 초과하거나 초과 할
우려가 있는 경우에는 해당 약관 등에서 정하는 방법에 따라 편입투자증권 등을 시가에 의하여
조정평가 할 수 있다.

제 35 조(투자신탁 해지시 미수금 채권등의 평가) ① 투자신탁의 전부해지 시 현금화되지 않

은 미수금채권 및 미지급금 채무(이하"미수금 채권등" 이라 한다)는 해지하는 날에 재무팀
과 다음 각호에 정한 공정가액으로 처리하고 미상장주식은 해지금 지급일에 지급일 전일의
평가액으로 다른 집합투자기구에 이체 처리한다. 신주인수권은 해지금 지급일에 전일의 평
가액에서 신주발행가액을 공제한 금액으로 다른 집합투자기구에 이체 처리한다.
1. 미수금 채권: 투자신탁의 해지일부터 미수금 수령 일까지의 기간을 고려한 이자율을 적 용하여
할인하는 방법 등으로 평가한 가액
2. 미지급금 채무: 투자신탁의 해지일부터 미지급금 지급일까지의 기간을 고려한 이자율을
적용하여 할증하는 방법 등으로 평가한 가액
② 제 1 항 각호의 이자율은 신탁업자와 체결한 은행계정 대 이율로 한다.
③ 제 1 항의 각호의 평가가액 계산시 수령일 또는 지급일이 확정되지 않은 미수금채권 및 미지급
채무의 계산기간 종료일은 다음 각호와 같다.

1. 수령 일이 확정되지 않은 미수금채권의 계산기간 종료일

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 집합투자재산

미수금 등 계산기간 종료일

원천징수환급청구권 발생월의 익익월 10 일
국외납부세액환급청구권 결산월의 익익월 10 일
미수배당금(주총일 확정) 주총일로부터 1 개월
미수배당금(주총일 미확정) 결산일로부터 4 개월
미수배당금(확정 분기배당) 이사회 결의일로부터 20 일
미수배당금(미확정 분기배당) 배당금 지급기준일로부터 65 일
미수배당금(확정 반기배당) 이사회 결의일로부터 1 개월
미수배당금(미확정 반기배당) 배당지급기준일로부터 75 일
외화주식 미수배당금(미확정) 배당락(평가기준일)일로부터 60 일
수령일 미확정 기타 미수금 등 예상 수령일

2. 지급일이 확정되지 않은 미지급 채무의 계산기간 종료일

미지급금 등 계산기간 종료일
미지급 원천세 발생월의 익월 10 일
미지급 감사비용 결산일로부터 2 개월
미지급 보관비용(해외) 발생월의 익월 20 일

미지급 거래비용(해외) 발생월의 익월 20 일

미지급 지수사용료 지급계약일

지급일 미확정 기타 미지급금등 예상 지급일

제 8 절 평가관리 등

제 36 조(평가관리) 회사는 집합투자재산의 공정하고 정확한 평가를 위하여 만전을 기하여야 한다.

제 37 조(평가오류의 수정) 집합투자재산의 평가오류가 발견된 경우에는 기준가격을 지체 없

이 변경한 후에 다시 공고, 게시하여야 한다(단, 자본시장법 시행령 제 262 조 제 1 항 각 호
의 해당 한도를 초과하지 않는 경우는 제외한다). 기준가격을 변경하는 경우에는 집합투자 업자의
준법감시인과 신탁업자의 확인을 받아야 한다. 기준가격 변경을 보고하는 경우에는 기준가격의
변경내용, 변경사유, 투자자 보호를 위한 조치방법 등을 기재한 서면 및 준법 감시인과 신탁업자의
확인서류 등 변경내역을 증빙할 수 있는 서류를 첨부하여 그 사실을 금융위원회에 보고하여야
한다.

제 38 조(채권평가회사 제공가격 적용) 평가위원회는 본 장에서 규정한 집합투자재산을 채권

평가회사가 제공한 가격정보를 기초로 평가함에 있어 평가의 일관성이 유지될 수 있도록 하여야
한다. 다만, 채권평가회사의 가격정보가 공정한 시장가치를 반영하지 못하는 경우 등으로 인하여
가격적용 방법을 변경할 필요가 있는 경우에는 평가위원회의 의결을 통하여 변경할 수 있다.

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 집합투자재산

제4장 보 칙

제 39 조(예외규정) 이 기준에도 불구하고 감독기관이 투자재산의 평가 등에 관하여 별도의 예규를

제정할 경우에는 그에 따른다.

제 40 조(수탁회사 확인) ① 이 기준은 자본시장과 금융투자업에 관한 법 제 238 조 제 3 항에

의거 위탁회사가 운용하는 집합투자자산의 평가기준을 규정한 것으로서 동기준의 공정성 확보를
위하여 수탁회사 또는 자산보관회사의 확인을 받아야 한다.
② 위탁회사가 이 기준을 변경할 경우에는 사전에 수탁회사 또는 자산보관회사의 확인을 받아야
한다.

부칙(제정)

제 1 조(시행일) 이 규정은 일반사모집합투자업 등록일로부터 시행한다.

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