第四章 理财产品概述

本章基本框架及考点分布
本章共计 38 个考点，其中 16 个高频考点
第一节 银行理财产品（ 10 个）
第二节 银行代理理财产品（ 22 个）
第三节 其他理财产品（ 6 个）
第一节 银行理财产品
本节共计 10 个考点
考点 1. 银行理财产品要素
1、银行理财产品要素所包含的信息可以分为三大类:产品开发主体信息、产品目标客户信息
和产品特征信息。
2、 银行理财产品发展概述
 2005 年 11 月以前，银行理财产品市场的萌芽阶段
 2005 年 11 月至 2008 年中期，银行理财产品市场的发展阶段
 2008 年至今，银行理财产品市场的规范阶段
【2012 年真题，单选】
关于银行理财产品开发主体信息的描述，不正确的是（ ）。
A．产品目标客户信息是产品的销售对象
B．一般而言，银行理财产品是由商业银行自己开发的
C．一般而言，资产托管人主要由符合特定对象的信托公司担任
D．基金、阳光私募基金、资产管理公司、证券公司、信托公司等可以成为投资顾问
233 网校名师答案：C
考点 2. 银行理财产品分类
1、理财产品按照风险分类：
(1)极低风险产品：经各行风险评级确定为极低风险等级产品，包括各种保证收益类产品，
或者保障本金，且预期收益不能实现概率极低的产品；
(2)低风险产品：经各行风险评级确定为低风险等级产品，包括本金安全，且预期收益不能
实现的概率低的产品；
(3)中等风险产品：经各行风险评级确定为中等风险等级产品，该类产品本金亏损的概率较
低，但预期收益存在一定的不确定性；
(4)较高风险产品：经各行风险评级确定为较高风险等级产品，存在一定的本金亏损风险，
收益波动性较大；
(5)高风险产品：经各行风险评级确定为高风险产品，本金亏损概率较高，收益波动性大。
按照适合性原则，这些投资不同风险等级产品的投资者应具有不同等级的风险偏好和
承受能力。
对应风险承受能力 投资者类型 适应的理财产品
风险承受能力极低 保守型 低风险
风险承受能力较低 谨慎型 低风险、中低风险
风险承受能力一般 稳健型 低风险、中低风险、中风险
风险承受能力较高 积极型 低风险、中低风险、中风险、中高风险
风险承受能力很高 激进型 低风险、中低风险、中风险、中高风险、高风险

2、按照投资标的，理财产品主要可分为以下几类：货币型理财产品、债券型理财产品、股票
类理财产品、组合投资类理财产品、结构性理财产品、QOII 基金挂钩类理财产品、另类理财
产品和其他理财产品
3、理财产品交易类型
银行理财产品按交易类型可分为两类：开放式产品和封闭式产品
4、产品期限性
期次类（一段时间类销售）和滚动发行（循环销售）
【典型例题，判断】银行理财产品推陈出新，一种理财产品只在特定时期内销售（ ）
A．正确 B．错误
233 网校名师答案：B
233 网校答案解析：银行理财产品期限性分为 期次类（一段时间类销售）和滚动发行（循
环销售）
考点 3. 货币型理财产品
1、定义
投资于货币市场的银行理财产品,属于挂钩利率类理财产品
2、特点
投资期短，资金赎回灵活；本金、收益安全性高
通常被作为活期存款的替代品
3、风险
信用风险低，流动性风险小
【2013 年最新真题，单选】
14、下列各类别的银行理财产品中，投资者面临风险最小的是（ ）。
A．货币型理财产品
B．贷款类银行信托理财产品
C．股票挂钩类 结构性理财产品
D．QDII 基金挂钩类理财产品
233 网校名师答案：A
233 网校答案解析：
信托贷款对银行和信托公司而言，若用款单位出现还款风险，担保人又不能如期履行
担保责任，将会给购买理财产品的投资者带来巨大风险；
股票挂钩类理财产品的风险主要来自所选择挂钩的某只股票或股票篮子，股票市场风
险大于货币市场和债券市场；
C 和 D 项属于结构性理财产品，其本金有部分风险。
【2012 年真题，多选】
多选：货币型理财产品的主要投资对象有（ ）。
A．国债
B．房地产
C．债券回购
D．AAA 级企业债
E．中央银行票据
233 网校名师答案：ACDE
【2009 年真题，多选】
多选：下列对理财产品特点的描述，属于货币型理财产品特点的有（ ）。
A．投资期限短
B．本金、收益安全性高
C．市场认知度高
D．当今国际金融市场上最具有潜力的业务之一
E．通常被作为活期存款的替代品
233 网校名师答案：ABE
【2011 年真题，单选】
单选：下列关于货币型理财产品表述错误的是（ ）。
A．投资期短，资金赎回灵活
B．保障本金
C．主要投资于货币市场的理财产品
D．收益安全性高
233 网校名师答案：B
考点 4. 债券型理财产品
主要投资对象
国债、金融债、中央银行票据
特点
产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定
收益及风险特征
目标客户：主要为风险承受能力较低的投资者
投资方向
主要投向：银行间债券市场、国债市场、企业债市场
最大风险：利率风险、汇率风险、流动性风险（不提供提前赎回）
【2013 年真题，判断】
债券型理财产品通常被作为活期存款的替代品。（ ）
233 网校名师答案：×
233 网校答案解析：货币型理财产品具有投资期短，资金赎回灵活，本金、收益安全性高等
主要特点。该类产品通常被作为活期存款的替代品。
【2012 年真题，单选】
单选：商业银行推出的债券型理财产品的目标客户是（ ）。
A．资产雄厚的投资者
B．进取型的投资者
C．风险承受能力较低的投资者
D．投资经验丰富的投资者
233 网校名师答案：C
【2012 年真题，多选】
多选：投资者购买债券型理财产品面临的最大风险有（ ）。
A．操作风险
B．汇率风险
C．利率风险
D．流动性风险
E．提前偿付风险
233 网校名师答案：BCD
【2011 年 10 月真题，多选】
多选：债券型理财产品的投资方向不包括（ ）。A．股票指数
B．国债
C．金融债
D．央行票据
E．商品期货
233 网校名师答案：AE
【2012 年真题，判断】一般而言，债券型理财产品具有投资风险小，客户预期收益稳定的
特点，在计划期内客户可根据资金状况随时申购与赎回（ ）
233 网校名师答案：错误
233 网校答案解析：国内银行业的债券型理财产品通常不提供提前赎回
【2011 年真题，多选】下列关于债券型理财产品的表述，正确的有（ ）。
A．债券型理财产品是以国债、金融债和中央银行票据为主要投资对象的银行理财产品
B．债券型理财产品资金主要投向银行间债券市场、国债市场和企业债市场
C．对于投资者而言，购买债券型理财产品面临的最大风险来自利率风险和流动性风险
D．债券型理财产品的特点是产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定
E．其目标客户主要为风险承受能力较低的投资者
233 网校名师答案：ABDE
考点 5. 股票类理财产品（了解）
1、包含 FOF(基金中的基金)产品、私募理财产品
2、部分或全部投资于股票或股权的理财产品，风险较大。
【2011 年，单项】
下列关于银行理财产品的分类的说法错误的是（ ）
A．按期次性可分为两种：期次类产品和滚动发行产品
B．按开发类型可分为两类：开放式产品和封闭式产品
C．按收益或者本金是否可以保全可分为两类：保本产品和非保本产品
D．按期限类型可分为 6 个月以内、1 年以内、一年至 2 年期以及 2 年以上期产品
233 网校名师答案：B
233 网校答案解析：理财产品按交易类型分为开放式产品和封闭式产品
【2013 真题，判断】银行理财产品的托管机构一般由基金公司、证券公司、信托公司等担任。
（ ）
A．正确
B．错误
233 网校名师答案：B
233 网校答案解析：资产托管人主要由符合特定条件的商业银行担任
【2012 真题，多选】投资顾问在理财产品中所提供的的顾问服务内容有（ ）
A．提供投资组合建议
B．提供具体投资建议以及约定的其他投资顾问服务
C．提供投资计划建议
D．提供投资策略建议
233 网校名师答案：ABCDE
考点 6. 组合投资类理财产品
1、定义：投资于多种资产组成的资产组合或资产池，其中包括：债券、票据，债券回购、货
币市场存拆放交易、新股申购、信贷资产以及他行理财产品等多种投资品种。
同时发行主体往往采用动态的投资组合管理方法和资产负债管理方法对资产池进行管理。
2、较之于其他理财产品，产品实现 2 大突破：
（1）是突破了理财产品投资渠道狭窄的限制，进行多种组合投资（2）突破了银行理财产
品间歇性销售的形式，组合投资类理财产品可以滚动发行和连续销售。
【2013 真题，单选】组合投资类理财产品发行主体往往采用（ ）的投资组合管理方法
和资产负债管理方法对资产池进行管理。
A．动态 B．静态
C．灵活 D．随机
233 网校名师答案：A。
233 网校答案解析：发行主体往往采用动态的投资组合管理方法和资产负债管理方法对资
产池进行管理。
【2012 真题，多选】与其他理财产品相比，组合投资类理财产品实现的突破包括（ ）
A．突破了理财产品期限的限制
B．突破了理财产品资金量的限制
C．突破了理财产品投资风险的限制
D．突破了理财产品投资渠道狭窄的限制
E．突破了银行理财产品间歇性销售的形式
233 网校名师答案：DE
考点 7. 结构性理财产品
1、概念
运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品（如远期、期权、
掉期等）组合在一起而形成
2、根据挂钩资产的属性细分
外汇挂钩类、利率／债券挂钩类、股票挂钩类、商品挂钩类及混合类等
3、结构性理财产品的主要风险
挂钩标的物的价格波动
本金风险
收益风险：收益实现往往不是线性分布的
流动性风险：通常无法提前终止，事先约定条件发生可终止
【2013 年真题，单选】银行结构性理财产品通常是无法提前终止的，其终止是事先约定的
条件发生才出现，这体现了结构性理财产品面临的主要风险是（ ）。
A．价格波动风险
B．本金风险
C．流动性风险
D．收益风险
233 网校名师答案：C。
233 网校答案解析：银行理财产品的流动性风险是指产品通常无法提前终止．其终止是事
先约定的条件发生才出现，因此，结构性理财产品的流动性不及一些其他的银行理财产
品。
【2012 年真题，多选】结构性理财产品的的主要风险包括（ ）
A．挂钩标的物的价格波动
B．本金风险
C．收益风险
D．信用风险
E．流动性风险
233 网校名师答案：ABCE
【2011 年真题，单选】根据挂钩资产的属性，结构性理财产品大致可以分为外汇挂钩类、（
）、股票挂钩类和商品挂钩类等。
A．石油挂钩类
B．黄金挂钩类
C．货币挂钩类
D．利率／债券挂钩类
233 网校名师答案：D
【2011 年真题，单选】由于结构性理财产品终止是事先约定的条件发生才出现，所以其在
理财期限内还面临着（ ）。
A．本金风险
B．流动性风险
C．市场风险
D．收益风险
233 网校名师答案：B
【2011 年真题，判断】结构性理财产品可以提前终止，其流动性优于其他的银行理财产品。
（ ）
233 网校名师答案：B
考点 8. 外汇挂钩类理财产品
1、外汇挂钩的一组或多组外汇的汇率，汇率大都依据东京时间下午 3 时整在路透社或彭博
社相应的外汇价格而定
【2012 年真题，单选】我国外汇挂钩类理财产品中．通常挂钩的一组或多组外汇的汇率大
都依据（ ）下午 3 时整，在路透社或彭博社相应的外汇展示页中的价格而厘定。
A．纽约时间
B．伦敦时间
C．东京时间
D．北京时间
233 网校名师答案：C
考点 9. QDII 基金挂钩类理财产品
1、QDII 即合格境内机构投资者，是指在一国境内设立，并经该国有关部门批准可以从事境
外证券市场有价证券投资的基金
2、 （二）挂钩标的
1.基金
2.交易所上市基金（Exchange Traded Fund，ETF），ETF 本质上属于开放式基金，其本
身有三个鲜明特点：
（1）可以在交易所挂牌买卖;
（2）属于指数型开放式基金，在交易所挂牌，交易便利；
（3）投资者只能用与指数对应的一篮子股票申购或者赎回 ETF，而不是现有开放式基金的
以现金申购赎回。
【2011 年真题，多选】关于交易所上市基金有特征，下列说法正确的是（ ）。
A．它可以在交易所挂牌买卖，投资者可以像交易单个股票、封闭式基金那样在证券交易所
直接买卖 ETF 份额
B．ETF 基本是指数型开放式基金，但与现有的指数型开放式基金相比，其最大优势在于，
它是在交易所挂牌的，交易非常便利
C．其申购赎回也有自己的特色，投资者只能用与指数对应的一篮子股票申购或者赎回
ETF，而不是现有开放式基金我的以现金申购赎回。
D．不可以在交易所挂牌买卖，投资者不能像交易单个股票、封闭式基金那样在证券交易所
直接买卖 ETF 份额
E．ETF 基本是指数型封闭式基金
233 网校名师答案：ABC
233 网校答案解析：ETF 可以在交易所挂牌买卖，投资者可以像交易单个股票、封闭式基金
那样在证券交易所直接买卖 ETF 份额，所以 D 说法有误；ETF 基本是指数型开放式基金，
所以 E 说法有误。
【2010 年真题，多选】QDII 基金挂钩类理财产品的挂钩标的包括（ ）。
A．股票
B．基金
C．ETF
D．债券
E．伦敦银行同业拆放利率
233 网校名师答案：BC
考点 10. 另类理财产品
1、概念： 主要是指投资于除传统股票、债券和现金之外的金融资产和实物资产的理财产品，
如房地产、证券化资产、对冲基金、私募股权基金、大宗商品、巨灾债券、低碳产品、艺术品等。
2、与传统产品的区别与联系
① 交易策略上，既可以采用传统买进并持有策略，也可为规避大幅下跌风险，采用卖空策
略。
② 操作方式上，区别传统的全额交易，可以采用杠杆交易，实现以小搏大的投资目的。
3、另类投资的优点
① 另类投资多属于新兴行业或领域，具有潜在高收益的可能。
② 与传统产品及经济周期的相关性较低，有助于提高投资组合的抗跌性和顺周期性
③ 可获取较为稀缺的实物资产
3、产品风险
一方面要承担传统的信用风险、市场风险和周期风险等，还要承担：
① 投机风险：由于投机导致资产价格过度波动;
② 小概率事件的高损失风险;
③ 巨亏的极端风险。另类投资风险发生可能性不大，一旦发生就是致命的。
④ 另类资产毁损风险
4、发展现状
该类产品的投资群体多为私人银行客户，受限于私人银行业务的私密性，另类理财产
品的信息透明度低较低
【2012 年真题，单选】下列关于另类投资的说法错误的是（ ）。
A． 另类理财产品的信息透明度较高
B．部分另类资产发生亏损的可能性不大
C．另类资产未来潜在的高增长也将会给投资者带来潜在的高收益
D．另类资产是指除传统股票、债券和现金之外的金融资产和实物资产
233 网校名师答案：A
【2011 年真题，单选】下列关于另类投资的说法错误的是（ ）。
A．对另类资产的投资称为另类投资
B．另类投资可以采用杠杆投资策略，以实现以小博大的投资目的
C．另类资产多属于新兴行业或领域
D．另类资产与宏观经济周期的相关性较强
233 网校名师答案：D
【2011 年真题，判断题】国内的银行理财产品已逐步涉及另类理财产品市场，但由于该类
产品的投资群体多为私人银行客户，受限于私人银行业务的私密性，另类理财产品的信息
透明度较低。（ ）
233 网校名师答案：正确
第二节 银行代理理财产品
本节共计 22 个考点，高频考点 13 个
考点 1 银行代理理财产品概述（高频考点）
1、银行代理服务类业务，指银行在其渠道代理其他企业、机构办理的、不构成商业银行表内
资产负债业务、给商业银行带来非利息收入的业务
属于中间业务，可以扩大银行收入来源
2、银行代理理财产品
主要包括：基金、保险、国债、信托、黄金等
【2013 年真题，判断】
判断：银行代理业务是给商业银行带来利息收入的主要业务。（ ）
233 网校名师答案：错误
【2012 年真题，单选】
单选：产品的开发主体是第三方，银行在自己的渠道代理销售，这些理财产品包括基金、
保险、国债、信托以及一些黄金代理业务，这种理财产品是指（ ）
A．银行理财产品
B．混合理财产品
C．其他理财工具
D．银行代理理财产品
233 网校名师答案：D
考点 2 代理理财产品销售基本原则
适用性原则
适合的产品、客户、网点、销售人员
客观性原则
应客观地向客户说明产品的各种要素，让客户在购买产品前对产品有全面的了解
避免利益冲突原则
【2010 年真题，多选】
多选：银行代理理财产品销售的基本原则有（ ）。A．适用性原则
B．合法性原则
C．银行利益最大化原则
D．客观性原则
E．客户利益最大化原则
233 网校名师答案：AD
考点 3 基金的概念和特点
1、概念（了解）
基金是通过发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人
员投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给持有者的一
种利益共享、风险共担的金融产品
2、特点
集合理财、专业管理（基金由基金管理人管理）
组合投资、分散风险
通过有效的资产组合降低投资风险（非系统）
利益共享、风险共担
严格监管、信息透明
独立托管、保障安全
基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人托管
【2011 年真题，单选】
单选：在基金的当事人中，有责任保管基金资产的是（ ）。
A．基金管理人
B．基金投资人
C．基金受托人
D．基金托管人
233 网校名师答案：D
【2010 年真题，判断】
判断：证券投资基金通过集合资金，分散投资组合，使得基金的风险降低到无风险的程度。
（ ）
233 网校名师答案：B
考点 4 基金的分类（高频考点）
【2013 年真题，单选】 下列关于证券投资基金的表述，正确的是（ ）。
A．基金托管人负责管理和运用基金资产
B．证券投资基金按投资目标不同可以分为开放式基金和封闭式基金
C．证券投资基金的特点主要包括专业管理、分散化投资、规模经营等
D．证券投资基金可以通过构造有效资产组合最大限度地降低系统风险
233 网校名师答案：C
【2012 年真题，单选】 具有“活期储蓄”之称的基金是（ ）
A．股票型基金
B．债券型基金
C．上市开放式基金
D．货币市场基金
233 网校名师答案：D
【2011 年真题，单选】股票型基金以股票为主要投资对象，股票投资比重不得低于（
）。
A．80%
B．60%
C．90%
D．70%
233 网校名师答案：B
考点 5 封闭式基金与开放式基金区别（高频考点）
① 基金规模
封：固定额度
开：规模不固定，但有最低规模要求
② 赎回限制
封：不能直接赎回，须通过上市交易套现
开：可以随时提出购买或赎回申请
③ 价格决定因素
封：交易价格有主要由市场供求关系决定
开：价格依据基金的资产净值而定
④ 投资策略
封：不可赎回，无须提取准备金，充分运用资金，长期投资
开：随时面临赎回压力，需提取准备金，长期投资受到限制
⑤ 交易场所
封：沪深证券交易所
开：代销网点，部分可以在交易所
⑥ 信息披露
封：基金净值每周一次
开：基金净值每个开放日进行公告
【2013 年真题，多选】
多选：下列关于封闭式基金的说法，正确的有（ ）。
A．在我国，封闭式基金一般采用网上发行方式
B．投资者在存续期内可随时申购基金单位
C．所募集到的资金可以用于长期投资
D．基金的资金规模基本不变
E．封闭式基金有固定期限
233 网校名师答案：CDE
【2012 年真题，单选】
单选：开放式基金的特点不包括（ ）。
A．所募集的资金可以全部用于长期投资
B．投资者在存续期内可随时申购基金单位
C．所发行的基金单位是可赎回的
D．基金的资金总额不断变化
233 网校名师答案：A
考点 6 成长型基金与收入型基金的区别（高频考点）
投资目的不同
成长型：重视基金的长期成长，强调为投资者带来经常性收益，适合追求高投资回报
的投资者
收入型：强调基金单位价格的增长，获取稳定的、最大化的当期收入，适合保守的投
资者和退休人员
平衡型：既要获得一定的当期收入，又追求资产的长期增值
投资工具不同
成长型：风险较大的产品；收入型：风险较小的产品
资产分布不同
成长型：现金持有量较小，大部分资金投资于资本市场
收入型：现金持有量较大，投资倾向多元化，注重分散风险
派息情况不同
成长型：将股息再投资于市场；收入型：按时派息
【2012 年真题，多选】
多选：成长型基金与收入型基金的区别体现在（ ）。
A．成长型基金重视基金的长期成长，强调为投资者带来经常性收益；收入型基金强调基
金单位价格的增长，使投资者获得稳定的、最大化当期收入
B．成长型基金投资对象通常是风险较大的金融产品，收入型基金投资对象一般为风险较
小、资本增值有限的金融产品
C．成长型基金中现金持有量较小，收入型基金中现金持有量比较大
D．成长型基金一般不会直接将股息分配给投资者，而是将股息再投资于市场；收入型基
金一般均按时派息给投资者
E．成长型基金投资于资本市场，收入型基金投资于货币市场
233 网校名师答案：ABCD
【2010 年真题，单选】
单选：兼顾当期收入和未来长期增值的证券投资基金被称为（ ）。
A．收入型基金
B．成长型基金
C．平衡型基金
D．稳健型基金
233 网校名师答案：C
【2011 年真题，单选】
单选：下列关于成长型基金的表述，错误的是（ ）。
A．一般经常分红派息给投资者
B．其现金持有量较少
C．重视基金的长期成长
D．投资对象常常为风险较大的金融产品
233 网校名师答案：A
考点 7 特殊类型基金（高频考点）
1、FOF（基金中的基金）
一种专门投资与其他证券投资基金的基金
2、ETF（交易型开放式指数基金）
① 一种跟踪“标的指数”变化且在交易所上市的开放式基金
② 一级市场与二级市场并存的交易制度
既可以向基金管理公司申购或赎回（每个交易日实施公布净值），也可像封闭式基金
一样在证券市场（证券交易所）买卖
ETF 的申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票
③ 独特的套利机制
④ 指数型开放式基金，采取被动投资策略
3、LOF(上市开放式基金）
LOF 的申购、赎回都是基金份额与现金的交易
4、QDII 基金
QDII：合格境内机构投资者
一国境内设立， 经中国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务
的证券投资基金
【2012 年真题，单选】
单选：下列关于各类基金的说话，正确的是（ ）
A．FOF 是一种专门投资与股票指数的基金
B．ETF 是一种跟踪“标的指数”变化的开放式基金,但其不能在交易所上市
C．LOF 的申购、赎回是基金份额与一篮子股票的交易
D．QDII 基金是指在一国境内设置、经批准可以在境外证券市场进行股票、债券等有价证券
投资的基金
233 网校名师答案：D
【2011 年真题，多选】
多选：ETF 基金的鲜明特点包括（ ）。
A．每个交易日的实时净值公布
B．拥有独特的套利机制
C．实行一级市场与二级市场并存的交易制度
D．独特的实物申购赎回机制
E．被动操作的指数基金
233 网校名师答案：ABCDE
【2011 年真题，判断】
判断：QDII 即合格境内机构投资者，它是在我国境内设立，经中国有关部门批准从事境外
证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。（ ）
233 网校名师答案：正确
考点 8 银行代销流程（高频考点）
1、基金开户
2、基金认购
① 是在开放式基金募集期间申请购买基金份额的行为
② 金额认购、面额发行
认购的有效份额 ＝（实际确认的认购金额－相应的费用）／基金份额面值
认购期间产生的利息，在基金成立时，自动转化为投资者的基金份额
③ 认购期一般按照基金面值 1 元购买基金，认购申请一经成功受理，不得撤销
3、基金申购
① 在基金存续期内基金开放日申请购买基金份额的行为
② 投资者 T 日申购成功后，T+1 日为投资者增加权益并办理注册登记手续，T+2 日起投资
者可赎回该部分基金份额
③“未知价”原则：投资者申购以申购日（T 日）的基金份额净值为基础计算申购份额
④ 前端收费：按投资金额划分费率
后端收费：以持有时间划分费率
【2013 年真题，单选】
下列关于基金申购的说法，错误的是（ ）。
A．基金申购是指投资者在开放式基金募集期间申请购买基金份额的行为
B．投资者可以在银行和基金公司的网站上进行基金申购
C．投资者于 T 日申购基金成功后，正常情况下，T+2 日起可赎回该部分基金份额
D．基金申购采取“未知价”原则
233 网校名师答案：A
233 网校答案解析：基金申购是指投资者在基金存续期内基金开放日申请购买基金份额的
行为，在开放式基金募集期间申请购买基金份额的行为是基金认购。
A 选项错误。
4、基金赎回
① 巨额赎回：单个开放日基金净赎回超过基金总份额的 10%时
② 发生发生巨额赎回，基金管理人可决定采用全额赎回或部分顺延赎回的方式
5、基金转换
6、基金分红
① 基金管理公司应当根据基金的契约内容，以现金形式分配至少 90%的基金净收益，并
且每年至少一次
分红形式
② 现金分红：非货币型基金默认
红利再投资：货币型基金默认
【2011 年真题，单选】
单选：下列关于基金认购的表述中，错误的是（ ）。
A．认购期利息自动转为基金份额
B．认购申请一经成功受理，不得撤销
C．基金认购有一定期限
D．是投资者在封闭式基金募集期间申请购买基金份额的行为
233 网校名师答案：D
【2012 年真题，单选】
单选：某客户于 T 日申购基金成功后，正常情况下，基金注册登记人与（ ）为该客户
增加权益并办理注册登记手续，该客户于（ ）日起可赎回该部分基金份额。
A．T; T+1
B．T+1; T+2
C．T+1; T+3
D．T; T+2
233 网校名师答案：B
【2011 年真题，单选】
单选：基金认购采用的原则是（ ）。
A．金额认购、金额发行
B．面额认购、金额发行
C．面额认购、面额发行
D．金额认购、面额发行
233 网校名师答案：D
【2011 年真题，单选】
单选：按照《证券投资基金管理暂行办法》的规定，基金管理公司必须以现金形式分配至少
（ ）的基金净收益，并且每年至少一次。
A．80%
B．70%
C．60%
D．90%
233 网校名师答案：D
【2011 年真题，单选】
单选：下列关于基金业务有关规定的表述，错误的是（ ）。
A．基金认购的有效份额按认购金额扣除相应费用后除以基金份额面值来计算
B．基金申购采取“未知价”原则，以申购日基金份额净值为基础计算申购份额
C．基金分红有现金分红和红利再投资两种形式，一般银行系统全部默认为现金分红
D．对于基金赎回业务，注册登记人一般按“先进先出”原则处理
233 网校名师答案：C
考点 9 基金的收益和风险（高频考点）
1、基金的收益
① 证券买卖差价（资本利得）
② 红利收入
③ 债券利息
④ 存款利息收入
2、基金的风险
① 价格波动风险
由于股票和债券的价格会有波动，基金的价格也会因此而发生波动
② 流动性风险
开放式基金可能发生巨额赎回导致赎回时间延长
封闭式基金可能会在一定价格下无法及时出售
【2011 年真题，单选】
单选：证券投资基金的收益不包括（ ）。
A．红利收入
B．债券利息
C．证券买卖差价
D．金融政策补贴
233 网校名师答案：D
【2009 年真题，多选】
多选：基金的流动性风险表现在（ ）。
A．基金组合中股票价格的波动
B．基金组合中债券价格的波动
C．开放式基金可能发生巨额赎回导致赎回时间延长
D．封闭式基金可能会在一定价格下无法及时出售
E．基金管理人操作失误
233 网校名师答案：CD
考点 10 银行代理保险概述（高频考点）
1、保险产品特点
最显著的特点：具有其他投资理财工具不可替代的保障功能 ；利用保险产品还可以合
理避税
2、占据市场主流的险种全部来自寿险，包括分红险、万能险，这些产品大部分设计比较简
单，标准化程度较高，在能提供一定保障的同时兼有储蓄的投资功能
3、银行网点开办保险代理业务资格必须取得保险监督管理机构颁发的保险兼业代理业务许
可证，并与保险公司签定代理协议
【2013 年真题，单选】
单选：保险产品具有其他投资理财工具所不可替代的功能是（ ）。
A．筹资功能
B．储蓄功能
C．保障功能
D．投资功能
233 网校名师答案：C
【2011 年真题，判断】
判断：目前银行代理保险业务的主流产品是分红型和万能型保险产品，这类产品大部分设
计较为简单，标准化程度较高，在提供一定保障的同时兼有储蓄的投资功能。（ ）
233 网校名师答案：错误
【2011 年真题，单选】
单选：根据我国《中华人民共和国保险法》规定，银行网点开办保险代理业务，必须取得保
险监督管理机构颁发的（ ），并与保险公司签定代理协议。
A．保险业务经营许可证
B．保险代办证
C．保险从业资格证
D．保险兼业代理业务许可证
233 网校名师答案：D
考点 11 银行代理保险产品的类型（高频考点）
1、类型

2、分红险指每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的
比例，以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。
分红险的收益风险来源于利率的波动和保险公司制定的预定死亡率、预定投资回报率
和预定营运管理费用。
3、分红险的收益来源于死差益、利差益和费差益所产生的可分配盈余。按照保监会规定，保
险公司每一会计年度向保单持有人实际分配盈余的比例不低于当年可分配盈余的 70%
红利分配有两种形式：现金红利和增额红利。
4、万能险
万能性储蓄类寿险产品，指的是可以任意支付保险费以及任意调整死亡保险金给付金
额的人寿保险。
客户缴纳的保险费被分成两部分：一部分同传统寿险一样，为客户提供生命保障;另一
部分将进入其个人账户，由专家进行稳健投资。
万能险的风险来源于保险公司的资产规模、发展历史、理财团队专业化水平等。
5、投连险
集保障和投资于一体。
投连险的费用主要包括初始保费、风险保险费、账户转换费用、投资单位买卖差价、资产
管理费、部分支取和退保手续费等。
【2013 年真题，多选】
在银行代理的保险产品中，占据着市场主流的人身保险险种是（ ）。
A．意外险
B．分红险
C．万能险
D．连投险
E．养老险
233 网校名师答案：BC
233 网校答案解析：占据着市场主流的人身保险险种是分红险和万能险，其大部分设计简
单，标准化程度高，在提供一定保障的同时兼具有储蓄的投资功能。
【2012 年真题，多选】
分红险起源于保单固定利率在未来很长时间内和市场收益率变动风险在投保人和保险公司
之间共同承担。因此，分红险的收益风险来源于（ ）
A．利率的波动
B．保险公司的资产规模
C．保险公司制定的预定死亡率
D．保险公司制定的预定投资回报率
E．保险公司制定的预定营运管理费用
233 网校名师答案：ACDE
【2012 年真题，单选】
下列费用中，不属于投连险费用的是（ ）
A．资产管理费
B．初始费用
C．利差收益
D．投资单位买卖差价
233 网校名师答案：C
233 网校答案解析：投连险的费用主要包括初始保费、风险保险费、账户转换费用、投资单
位买卖差价、资产管理费、部分支取和退保手续费等。
考点 12 银行代理国债
1、国债是“金边债券”，其收益率是无风险收益率。
2、银行代理的国债种类：凭证式国债、电子储蓄国债、记账式国债
3、凭证式国债
① 一种国家储蓄债，可记名、可挂失
②“凭证式国债收款凭证”记录债权，不能上市流通
在持有期内，持券人可以到原购买网点提前兑付
4、电子式储蓄国债
① 财政部在境内发行，以电子方式记录债权的不可流通人民币 债权
② 面向个人，机构不能买
5、记账式国债
① 以记账形式记录债权，通过证券交易所的交易系统发行交易
投资者进行记账式证券买卖，必须在证券交易所设立账户
可记名、可挂失，效率高、成本低、交易安全
【2012 年真题，单选】
单选：投资者必须在证券交易所设立账户，才能买卖的国债是（ ）。
A．凭证式国债
B．储蓄式国债
C．实物式国债
D．记账式国债
233 网校名师答案：D
【2011 年真题，多选】
多选：目前，我国银行代理可记名、可挂失的国债种类有（ ）。
A．凭证式国债
B．实物式国债
C．永久式国债
D．折实式国债
E．记账式国债
233 网校名师答案：AE
考点 13 国债的流动性及收益情况
1、债券流动性弱于股票
2、国债的流动性一般高于公司债券，短期国债流动性好于长期国债
3、债券的收益主要来源于利息收益和价差收益
考点 14 国债的风险（高频考点）
① 价格风险（利率风险）
② 再投资风险
③ 违约风险（信用风险）
一般来说，国债的信用风险最低
④ 赎回风险
⑤ 提前偿付风险
⑥ 通货膨胀风险
债券货币收益的购买力随着物价的上涨（CPI 上涨）而下降
【2011 年真题，单选】
单选：国债的风险一般不包括（ ）。
A．再投资风险
B．价格风险
C．通货膨胀风险
D．信用风险
233 网校名师答案：D
【2010 年真题，单选】
单选：债券的利率风险通常包括再投资风险和（ ）。
A．提前赎回风险
B．价格风险
C．信用风险
D．通货膨胀风险
233 网校名师答案：B
【2010 年真题，单选】
单选：2008 年，包括中国在内的全球很多国家 CPI 上涨，则债券投资者承担的风险是（
）。
A．价格风险
B．再投资风险
C．通货膨胀风险
D．违约风险
233 网校名师答案：C
考点 15 银行代理信托产品的概念（高频考点）
1、银行代理信托往往采用信托代理资产收付的模式
2、特点：
以信任为基础的财产管理制度；财产权利主体与利益主体相分离；经营方式灵活、适
应性强；信托财产具有独立性；受托人不承担无过失的损失风险；利益分配和损益计算遵
循实绩原则；具有融通资金的职能等
3、种类（其他种类了解）
按信托财产的不同分为资金信托、动产信托、不动产信托、其他财产信托托
【2011 年真题，多选】
多选：下列属于信托的特点的有（ ）。
A．受托人承担无过失的损失风险
B．以信任为基础的财产管理制度
C．信托具有融通资金的功能
D．经营方式灵活、适应性强
E．信托财产权利主体与利益主体可以相分离
233 网校名师答案：BCDE
【2011 年真题，多选】
多选：按信托财产的不同，可将信托划分为（ ）。
A．其他财产信托
B．不动产信托
C．法人信托
D．动产信托
E．资金信托
233 网校名师答案：ABDE
考点 16 信托产品的流动性及收益情况
1、流动性：信托产品是为满足客户的特定需求而设计的，因此缺少转让平台，流动性比较
差
在通常情况下，信托资金不可以提前支取
但如果合同有约定，则在信托合约生效后几个月，委托人（受益人）可以转让信托受
益权；转让时，转让人和受让人均应到信托公司办理转让手续，并缴纳手续费
2、收益情况：全部归受益人所有
【2009 年真题，多选】
多选：关于信托类产品的流动性，下列说法错误的是（ ）。
A．流动性强
B．在通常情况下，信托资金不可以提前支取
C．转让时，转让人应到信托公司办理转让手续，并缴纳手续费
D．转让时，受让人应到信托公司办理转让手续，但不需缴纳手续费
E．如果合同有约定，在信托合约生效后几个月，委托人可以转让信托受益权
233 网校名师答案：AD
考点 17 信托产品风险（高频考点）
1、信托产品风险包含投资项目风险、项目主体风险、信托公司风险、流动性风险
2、投资项目风险
在信托产品多数是依靠项目自身产生的现金流或利润作为还款来源，因此项目自身的
风险是信托产品的最大风险之一
3、信托公司风险
信托公司项目评估能力的高低和信托产品设计水平将直接决定信托产品的风险高低
4、流动性风险
信托产品流动性差，缺少转让平台，存在较大的流动性风险
信托管理公司通常只对信托产品承担有限责任，绝大部分风险由信托业务委托人承担
【2013 年真题，单选】
单选： 下列关于信托产品的风险的叙述，不正确的是（ ）。
A．在已发行的信托产品中，多数是依靠项目自身产生的现金流或利润作为还款来源，因
此项目自身的风险是信托产品的最大风险之一。
B．多数项目是由某一特定、持续经营的主体发起的，由该主体负责项目的实际操作和管理，
因此，该主体的经营管理水平、财务状况以及还款意愿将在很大程度上影响信托产品的安
全程度
C．信托公司项目评估能力的高低和信托产品设计水平对信托产品的风险高低没有影响
D．信托产品流动性差，缺少转让平台，存在较大的流动性风险
233 网校名师答案：D
【2011 年真题，判断】
判断：信托产品是为满足客户的特定需求而设定的，具有专业的转让平台，所以其流动性
比较高（ ）
233 网校名师答案：错误
【2009 年真题，判断】
判断：通常，信托产品的绝大部分风险由信托公司承担。（ ）
233 网校名师答案：错误
【2010 年真题，单选】
单选：决定信托产品收益和风险的主要因素是（ ）。
A．国家宏观经济状况
B．市场投资者的信心
C．信托公司的资产规模
D．投资项目的方向
233 网校名师答案：D
考点 18 银行代理黄金业务（高频考点）
① 实物黄金：金币（纯金币和纪念金币）、条块现货
② 黄金基金
将资金委托专业经理人全权处理，用于投资黄金类产品
风险较高，适合喜欢冒险的积极型投资者
③ 纸黄金（黄金存折）
通常称“黄金存折”，既免除了储存黄金的风险，也有随时提取所购黄金的权利，或
可按银行公布的价格进行纸黄金的买卖
【2012 年真题，多选】
多选：目前，我国商业银行代理黄金业务的种类包括（ ）。
A．纸黄金 B．条块现货
C．黄金基金 D．黄金饰品
E．金币
233 网校名师答案：ABCD
（考试混淆选项还会有股票，10-13 年 4 次出现，有些命题为黄金投资的方式）
【2011 年真题，判断】
判断： 纸黄金是将资金委托专业经理人全权处理，用于投资黄金类产品，也称为黄金存折。
（ ）
233 网校名师答案：错误
【2012 年真题，单选】
单选：黄金基金适合于（ ）
A．消极型投资者
B．保守型投资者
C．积极型投资者
D．稳健型投资者
233 网校名师答案：C
考点 19 黄金 T+D 产品
1、黄金延期交收交易，俗称黄金准现货
2、特点
交易时间灵活
交易灵活化，有做空机制
保证金模式
无交割时间限制
【2012 年真题，多选】
多选：下列属于黄金 T+D 的产品的特点（ ）。
A．交易时间灵活
B．保证金模式
C．无交割时间限制
D．操作成本高
E．交易多样化
233 网校名师答案：ABCE
考点 20 业务流程
实物黄金业务流程：
① 客户选择开办实物黄金的网点办理业务
② 填写实物黄金购买申请表
③ 将申请表、身份证、现金或卡折提交柜员
④ 收取或代保管黄金产品成交单及发票
【2012 年真题，单选】
单选：下列关于实物黄金业务流程，正确的排序是（ ）。
① 客户选择开办实物黄金的网点办理业务
② 将申请表、身份证、现金或卡折提交柜员
③ 填写实物黄金购买申请表
④ 收取或代保管黄金产品成交单及发票
A．①④③② B．②④③①
C．①④②③ D．①③②④
233 网校名师答案：D
考点 21 黄金的流动性、收益及风险
1.流动性
对于投资者来说，其流动性较其他证券类投资品差。 有流动性风险
2.收益情况
黄金和股票市场收益不相关甚至负相关，所以可以分散投资总风险，且价格会随着通
货膨胀而提高，所以可以保值。
3.风险点
市场风险是第一位的。
【2012 年真题，单选】
单选：下列关于黄金的流动性、收益情况及风险点的表述，错误的是（ ）
A．对投资者来说，黄金退出流通领域后，其流动性较其他证券类投资品差
B．黄金和股票市场收益不相关甚至负相关，所以可以分散投资总风险
C．黄金不能保值
D．黄金的市场场风险是第一位的。
233 网校名师答案：C
考点 22 券商资产管理计划
1、证券公司发行，投资者超过 200 人的集合资产管理计划将被定性为公募基金，纳入新
《基金法》调整。修订后的《管理办法》及《集合细则》规范的证券公司资产管理计划，无论集
合计划、定向计划和专项计划，均为私募理财产品。
2、券商资产管理计划正在不断演化，一方面大类产品向风险收益标准化的方向发展，另一
方面随着投融资客户的实际需求差异，产品正在向个性化、差异化的方向发展。
3、随着券商资产管理业务的逐步放开，投资范围的扩大，集合资产管理计划将从审批制改
为备案制，券商资管的发展方向将更加多元化。
第三节 其他理财产品
本节共计 6 个考点，高频考点 2 个
考点 1 股票（高频考点）
1、分类
根据股东享有权利和承担风险大小不同，股票分为普通股股票和优先股股票
按票面是否记载投资者姓名，股票分为记名股票和无记名股票
按投资主体的性质，股票分为国家股、法人股和社会公众股。
按照股票是否流动，可将其分为流通股及非流通股两大类
（非流通股也不是完全不能买卖，可以通过拍卖或协议转让的方式来进行流通，但一定要
获得证监会的批准，交易才能算生效）
2、优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面优先于普通股。优先股股东享有以下权利：
①优先分配权；②优先求偿权。
3、根据我国特殊国情，我国上市公司股票还可分为 A 股、B 股、H 股、N 股、S 股等。A 股即
人民币普通股，是由我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人(不含港、澳、台投资者)以
人民币认购和交易的普通股股票。B 股是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在上海证
券交易所和深圳证券交易所上市交易的股票。H 股、N 股、s 股等为境外上市股票，其中，H
股为在香港上市的股票，N 股为在纽约上市的股票，s 股为在新加坡上市的股票。
4、证券交易遵循时间优先和价格优先的原则
5、股票投资基础
1）风险分散，组合投资
2）量力而行，合理选择
3）定期评估，修正策略
考点 2 中小企业私募债
1、中小企业私募债是我国中小微企业在境内市场以非公开方式发行的，约定在一定期限还
本付息的企业债券，其发行人是非上市中小微企业，发行利率不超过同期银行贷款基准利
率的 3 倍，期限在 1 年(含)以上，对发行人没有净资产和盈利能力的门槛要求，发行方式
为面向特定对象的私募发行，是完全市场化的公司债券。
2、私募债券应由证券公司承销。每期私募债券的投资者合计不得超过 200 人。发行利率不得
超过同期银行贷款基准利率的 3 倍，期限在一年(含)以上。两个或两个以上的发行人可以采
取集合方式发行私募债券。
3、中小企业私募债具有以下几点优势：
(1)发行门槛低、成本可控；
(2)无强制性信用评级要求；
(3)可无担保、无抵押；
(4)发行期限可长可短；
(5)发行利率较目前中小企业常用的民间借贷成本低；
(6)采用交易所备案制、效率高、可预见；
(7)发行规模不受净资产限制，资金用途灵活；
(8)40％规定突破；
(9)无产业政策限定。
4、中小企业私募债的特征．
总体来看，中小企业私募债作为理财工具具有以下特征：
 中小企业私募债的一大关键特点是不用行政许可，直接由证券公司自己做方案，就可
以推向市场，证券公司的信用往往对私募债的信用产生较大影响。
 募集资金用途没有任何限制，非常灵活，可以偿还贷款，也可补充企业流动资金。
 中小企业私募债发行主体为中小微企业，发行资质要求低，发行条件宽松。中小企业
私募债在流动性上低于、在债券违约风险上高于高评级债券，其较高的收益背后也伴
随着较高的风险。
5、私募债的三种投资模式
 买人持有。投资人通过细致的调研，掌握一些资质不错，回报率不错的私募债，持有
到期。
 杠杆组合。通过发行设计产品或成立合伙制基金形式进行融资，进行杠杆化投资，这
种投资模式收益可能会很高，但是由于募资一般都通过结构化的形式发行，投资者自
有资金一般都作为投资担保的安全垫部分，如果债券出现问题面临的风险非常大。
 利用量化工具买卖私募债。
考点 3 基金子公司
1、产品
 类信托业务
 股权质押业务
 主动投资类业务
 资产证券化业务
 通道业务
2、基金子公司产品特征
1）产品收益率相对较高
2）产品参与人相对较多
基金子公司为多个客户办理特定资产管理业务的，单个资产管理计划的委托人不得超
过 200 人，但单笔委托金额在 300 万元人民币以上的投资者数量不受限制。与信托相比，
产品参与人相对较多。根据《信托公司集合资金信托计划管理办法》，单个信托计划的自然
人人数不得超过 50 人，但单笔委托金额在 300 万元以上的自然人投资者和合格的机构投
资者数量不受限制
3）产品标准化程度不高
4）抗风险能力低
3、特点
充分了解产品发行人的情况
了解产品类型和风险收益特征
了解产品的风险管理措施
确定资金最终流向和投资标的物
了解信息披露方式和项目进展情况
考点 4、合伙制私募基金(高频）
1、合伙制私募基金，由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人即私募基金管理人，他
们和不超过 49 人的有限合伙人共同组建的一只私募基金。合作制模式的优点是设立门槛
低、浪费少、投资广、税收少。
2、合伙制私募基金的运作机制
1）关于投资范围及投资方式的限制
私募股权投资属于高风险投资方式，因此约束投资范围、投资方式以及每个项目的投
资比例就显得尤为重要。但是，由于投资范围、投资方式的复杂和无法穷尽，实践中往往采
用“否定性约束”的方式，以达到控制投资风险的目的。
2）管理费及运营成本的控制
实践中，通常有两种做法：第一种，管理费包括运营成本。
第二种，管理费单独拨付，有限合伙企业运营费用由有限合伙企业作为成本列支，不
计入普通合伙人的管理费用。这是国际通行的方式，管理费的数额按照所管理资金的一定
百分比，通常为 0.5％～2.5％，提取方式可以按季、半年或一年。
3）利益分配及激励机制
所谓“优先收回投资机制”，是指在基金期限届满，或某个投资项目进行清算时，合
伙企业分配之前首先要确保有限合伙人已全部回收投资，或已达到最低的收益率。
所谓“回拨机制”，是指普通合伙人在已收到的管理费，以及所投资的项目退出后分
配的利润中，拿出一定比例的资金存入特定账户，在基金或某些投资项目亏损或达不到最
低收益时，用于弥补亏损或补足收益的机制。
3、有限合伙人入伙、退伙方式及转让出资额的限制
在有限合伙私募股权基金成立后，仍可以允许新的有限合伙人人伙；通常而言，有限
合伙人的入伙由普通合伙人决定，但也会设定一些限定条件，
有限合伙人转让合伙企业的出资可以分为自行转让和委托转让两种形式。“自行转
让”是指有限合伙人自行寻找受让方，由普通合伙人审核并协助办理过户的方式。“委托
转让”是指有限合伙人委托普通合伙人寻找受让方，并普通合伙人协助办理过户的方式。
4、对普通合伙人的约束
(1)关联交易的限制
有限合伙企业协议均禁止普通合伙人从事关联交易，以及自营及与他人合作经营与本
合伙企业相竞争的业务，除非得到全体合伙人大会的批准。但允许有限合伙人同本合伙企
业进行交易。
(2)新基金募集的限制
为保证普通合伙人有足够的注意力执行合伙企业的业务，私募股权投资基金一般限制
普通合伙人再次募集基金的速度。
(3)跟随基金共同投资的限制
为了防止普通合伙人基于自身利益，不能客观地进行项目投资或退出，私募股权资金
均限制普通合伙人跟随基金进行投资，或者限制跟随基金退出。
(4)关于基金运作情况及财务状况的定期汇报制度
5、次级合伙人首先承担亏损机制
为了满足风险厌恶型投资者的偏好，有些私募股权基金在亏损分担上，约定由普通合
伙人或者具有关联关系的有限合伙人作为次级合伙人，并以其对合伙企业认缴的出资先承
担亏损。
6、委托管理机制
有限合伙制私募股权基金的合伙事务一般由普通合伙人执行，但普通合伙人也可以将
合伙事务委托第三方机构执行。
考点 5 有限合伙制私募股权基金的设立步骤及实施要点
步骤 内容要点 提示 时间
第一步 《合伙协议》的主要 有限合伙企业事务由
签订《合 内容：合伙人的出资 普通合伙人执行，普
伙协议》 额，缴付期限，合伙 通合伙人为法人的，
事务的执行，利润分 应当委派代表
配与亏损的承担方
式，入伙与退伙，合
伙企业的解散与清算
等，详见《合伙企业
法》的要求
第二步 缴付出资完成的，全 可以分期缴付
合伙人缴 体合伙人签署对各合
付出资 伙人缴付出资的确认
书
第三步 提交的主要材料有： 由全体合伙人指定代
办理工商 《设立申请书》、《全 表或共同委托代理人
登记 体合伙人身份证 向工商管理局提出申
明》、
《合伙协议》、 请
《全体合伙人认缴和
实缴出资的确认书》
等，详见《登记管理
办法》的相关要求
第四步 营业执照签发之日， 在受理申请
领取《营 领取《合伙企业营业 为合伙企业的成立日 之日起 20 日作出是
业执照》 执照》 期 否登记决定
考点 6 私募基金设立和投资须关注的事项
1．基金依法设立
2．向特定对象募集资金
首先，投资人数要符合法律规定，以有限责任公司和有限合伙制企业募资的，投资人
数不得超过 50 人(以股份有限公司形式募资的，投资人人数不得超过 200 人)；其次，要审
查投资人是否存在用借贷或者他人委托的资金投资的情况，可通过要求投资人出具承诺函
的形式进行审查确认；最后，投资人应当具有相应的风险承受能力，具体表现为对单个投
资人的最低投资数额进行限制，如自然人投资者投资数额不得低于 100 万元。
3．非公开宣传
在募集资金时，不得以广告宣传
4．不得承诺保底收益或最低收益
承诺固定收益的一种表现是保本付息，是否签订了保本付息条款是确认是否构成非法
集资的主要认定标准，另外其形式也不限于货币，承诺给予固定的实物、股权等也被认为
承诺固定收益。
5．合法、合规使用募集资金
第五章 客户分类与需求分析
本章基本框架及考点分布
本章共计 9 个考点，其中 5 个高频考点
第一节 了解客户需求的重要性
（ 3 个，1 个高频）
第二节 了解客户的主要内容
（ 2 个，1 个高频）
第三节 客户分类与客户需求分析
（2 个考点，2 个高频）
第四节 了解客户的方法（ 2 个，1 个高频）
第一节 了解客户需求的重要性
本节共计 3 个考点，高频考点 1 个
考点 1、企业经营理念发展的趋势
1、商业银行实现从以产品(销售)为中心的经营理念转变到以客户为中心上来。也就要求银行
上下以目标客户为基础，对客户进行细分，根据不同客户的需求开发新产品，有差别、有
选择地进行金融产品的营销和客户服务。
2 、理财师工作方法更应由简单的产品推销发展到综合的顾问式营销，主动为优质客户提供
个性化服务，从而成为商业银行吸引客户的重要服务手段。以客户为中心的经营、服务第一
步，也是最关键的一步就是了解客户和客户需求。
【典型例题 ，单选】
单选：理财师开展工作最关键的环节是（ ）。
A．了解客户、精准把脉其需求,
B．明确理财目标，做好服务
C．了解市场竞争机制
D．满足客户需求
233 网校名师答案：A
考点 2、理财师工作职责的要求
理财师的工作职责和定位，决定其首要工作就是必须了解自己的客户。 KYC(Know
Your Customer)
考点 3、理财服务规范和质量的要求（高频考点）
1.《办法》中强调：
商业银行销售理财产品，应当遵循诚实守信、勤勉尽责、如实告知原则；
商业银行销售理财产品，应当遵循公平、公开、公正原则，充分揭示风险，保护客户合
法权益，不得对客户进行误导销售；
商业银行销售理财产品，应当遵循风险匹配原则，禁止误导客户购买与其风险承受能
力不相符合的理财产品。风险匹配原则是指商业银行只能向客户销售风险评级等于或低于
其风险承受能力评级的理财产品；
 商业银行销售理财产品，应当加强客户风险提示和投资者教育。
2.银监会关于商业银行理财业务了解分析和管理客户相关规章
1)商业银行向客户提供财务规划、投资顾问、推介投资产品服务，应首先调查了解客户的财
务状况、投资经验、投资目的，以及对相关风险的认知和承受能力，评估客户是否适合购买
所推介的产品，并将有关评估意见告知客户，双方签字。
2)对于市场风险较大的投资产品，特别是与衍生交易相关的投资产品，商业银行不应主动
向无相关交易经验或经评估不适宜购买该产品的客户推介或销售该产品。
客户主动要求了解或购买有关产品时，商业银行应向其当面说明有关产品的投资风险
和风险管理的基本知识，并以书面形式确认是客户主动要求了解和购买产品。
3)客户评估报告认为某一客户不适宜购买某一产品或计划，但客户仍然要求购买的，商业
银行应制定专门的文件，列明商业银行的意见、客户的意愿和其他的必要说明事项，双方
签字认可。
4)个人理财业务人员对客户的评估报告，应报个人理财业务部门负责人或经其授权的业务
主管人员审核。
审核人员应着重审查理财投资建议是否存在误导客户的情况，避免部分业务人员为销
售特定银行产品或银行代理产品对客户进行了错误销售和不当销售。
5)对于投资金额较大的投资者，评估报告除应经个人理财业务部门负责人审核批准外，还
应经其他相关部门或者商业银行主管理财业务的负责人审核。审核的权限，应根据产品特
性和商业银行风险管理的实际情况制定。
6)商业银行对理财客户进行的产品适合度评估应在营业网点当面进行，不得通过网络或电
话等手段进行客户产品适合度评估。
7)商业银行应科学合理地进行客户分类，根据客户的风险承受能力提供与其相适应的理财
产品。
商业银行应将理财客户划分为有投资经验客户和无投资经验客户，并在理财产品销售
文件中标明所适合的客户类别；仅适合有投资经验客户的理财产品的起点金额不得低于 10
万元人民币(或等值外币)，不得向无投资经验客户销售。
单选：商业银行营业网点对客户进行产品适合度评估，可以采用的方式是（ ）。
A．通过专门的产品适合度评估书，当面对客户的产品适合度进行评估
B．通过网络问卷，对客户的产品适合度进行评估
C．通过电话询问，对客户的产品适合度进行评估
D．通过电子邮件，对客户的产品适合度进行评估
233 网校名师答案：A
单选：仅适合有投资经验客户的理财产品的起点金额不得低于（ ）人民币(或等值外
币)，不得向无投资经验客户销售。
A．5 万元
B．10 万元
C．50 万元
D．100 万元
233 网校名师答案：B
单选：对于市场风险较大的投资产品，特别是与衍生交易相关的投资产品，商业银行不应
主动向（ ）推介或销售该产品。
A．贷款客户
B．无相关交易经验的客户
C．高净值客户
D．私人银行客户
233 网校名师答案：B
第二节 了解客户的主要内容
本节共计 2 个考点，高频考点 1 个
考点 1 从理财规划需要角度分类客户信息（高频）
1.根据理财规划的需求，一般把客户信息分为：基本信息、财务信息、个人兴趣及人生规划
和目标三方面。
1)基本信息(基础)
客户的姓名、年龄、联系方式、工作单位与职务、国籍、婚姻状况、健康状况，以及重要的
家庭、社会关系信息(包括需要供养父母、子女信息)。
2)财务信息
财务信息主要是指客户家庭的收支与资产负债状况，以及相关的财务安排(包括储蓄、
投资、保险账户情况等)。
3)个人兴趣及人生规划和目标
2. 财务信息和非财务信息的分类
财务信息：客户家庭收支和资产负债状况信息
非财务信息：客户基本信息和个人兴趣、发展及预期目标
3. 定量信息和定性信息的分类
定量信息：客户财务方面的信息
定性信息：非财务信息，即客户基本信息和个人兴趣爱好、职业生涯发展和预期目标等。
【历年真题，单选】
单选：客户信息可以分为定量信息和定性信息，下列分类中正确的是（ )。
A．理财知识水平是定量信息
B．现有投资情况是定量信息
C．保单信息是定性信息
D．雇员福利是定性信息
233 网校名师答案：B
考点 2 客户需求分析
（一）理财赚钱是手段
（二）客户的需求是有层次的
马斯洛需求层次理论 ：生理需求(呼吸、水、食物、睡眠、生理平衡)、安全需求(人身安全、
健康保障、财产所有性、道德保障、工作职位保障、家庭安全等)、爱和归属感的需求(友谊、爱
情以及隶属关系)、被尊重的需求(对信心、成就、对他人尊重、被他人尊重等的)和自我实现的
需求。
（三）经济目标与人生价值(精神)目标的关系
1．客户的经济目标，如买房、买车、上学、退休养老等是很具体的，可以用金钱来衡量、实
现的，是理财师要帮助客户明确和通过科学规划实现的。
2．经济目标是客户实现人生价值目标或精神追求的基础，但是后者无法完全用金钱来衡
量。
3．客户的经济目标(理财目标)：
(1)现金与债务管理；
(2)家庭财务保障；
(3)子女教育与养老投资规划；
(4)投资规划；
(5)税务规划；
(6)遗嘱遗产规划。
4．不同年纪的客户和不同性别的客户，在理财目标上(即在经济目标与人生价值目标之间
的追求，或在不同经济目标之问的选择上)侧重点不一样。
5．客户的理财需求往往是潜在的，或不明确的，这需要专业理财师在与客户接触沟通中，
询问、启发和引导才能逐步了解、清晰和明确。
第三节 客户分类与客户需求分析
本节共计 2 个考点，高频考点 2 个
考点 1 、不同的客户分类方法（高频）
（一）按外在属性分类
如企业主、个人客户和政府客户；大、中、小客户。简单易行，但粗线条。
（二）按内在属性分类
1．按财富观分类
储藏者、积累者、修道士、挥霍者和逃避者五类。
(1)储藏者：量入为出，从不向人借钱；有储蓄习惯
(2)积累者：致力于积累财富；量出为入，开源重于节流；借钱滚钱。
(3)修道士，嫌铜臭；命运论者，不担心财务保障；缺乏规划概念，
(4)挥霍者，喜欢花钱的感觉，花的比赚的多；透支未来，冲动型消费者。
(5)逃避者，讨厌处理钱的事也不求助专家；不借钱不用信用卡，理财单纯化；除存款外不
做其他投资，烦恼少。
2．按风险态度分类
我们也可以按照客户对风险的态度把客户划分为：风险厌恶型、风险偏好型及风险中
立型三类。
(1)风险厌恶型，对待风险态度消极，非常注重资金安全，极力回避风险；投资工具以安全
性高的储蓄、国债、保险等为主。
(2)风险偏好型，对待风险投资较为积极，愿意为获取高收益而承担高风险，投资应遵循组
合设计、设置风险止损点。
(3)风险中立型，介于前两类投资者之间，期望获得较高收益，但对于高风险也望而生畏；
投资应以储蓄、理财产品和债券为主，结合高收益的股票、基金和信托投资，优化组合模
型，使收益与风险均衡化。
3．按交际风格分类
分为猫头鹰型、鸽子型、孔雀型及老鹰型四类。
(1)猫头鹰型，优点：彬彬有礼，藏而不露，讲逻辑重事实，具有很强的责任心，注重精
确，讲求完美；缺点：自我封闭，缺乏情趣，不肆张扬，离群索居，有时甚至会显得有点
郁郁寡欢。
(2)鸽子型，优点：具有专心致志、持之以恒和忠实可靠的特点，是勤奋的工作者，具有合
作精神，易于相处，值得信赖；缺点：犹豫不决和缺乏冒险精神，常常过于重视他人的意
见，循规蹈矩不肆声张，往往处于被动的状态。
(3)孔雀型，优点：具有口齿伶俐的个性特点，魅力十足，殷勤随和，乐于助人，口才雄
辩，擅长交际；缺点：缺乏耐心，以偏概全，言语犀利伤人，有时还会做出一些不理智的
举动。
(4)老鹰型，优点：有远大的目标，是一个不安分、不怕冒险的行动者，性格外向，意志坚
强，说话办事井井有条，果断务实，从不绕弯子；缺点：固执己见，独断专行，缺乏耐
心，感觉迟钝，而且脾气暴躁，常常无暇顾及一些形式和细节。
4.按消费行为分类
对客户消费行为进行分析，从而掌握客户一定的消费习惯和特征，并采取相应的针对措
施；
许多企业主要从三方面收集数据、进行分析，即购买情况、购买频率和购买金额。
【2011 年真题，单选】下列选项中，不属于客户的风险态度分类的是（ ）。
A．风险厌恶型
B．风险偏爱型
C．风险成长型
D．风险中立型
233 网校名师答案：C
考点 2、生命周期理论(高频)
1、个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费和储
蓄的最佳配置，需综合考虑即期收入、未来收入、可预期的开支、工作时间、退休时间 等因
素来决定目前的消费和储蓄，以致维持消费在某一个水平
2、家庭生命周期的特点
家庭形成期（25 ～ 35 岁）
从结婚到子女出生，家庭成员随子女出生而增加
收入以双薪家庭为主，收入增加；支出也随家庭成员增多而上升；此时可积累的资产
有限，但因为年轻，可承受较高的投资风险；组建家庭、子女出生、贷款买房等人生重大事
件使得此时家庭通常要背负高额债务；提高寿险保额；核心资产配置：股票 70%、债券
10%、货币 20%；此时可以运用信用卡、小额信贷来解决现金流不足的问题。
家庭成长期（30 ～ 55 岁）
从子女出生到完成学业为止，家庭成员数固定,收入以双薪家庭为主，且收入增加；支
出趋于稳定，但子女上大学后费用负担加重；可积累的资产逐渐增加，但随着年龄的增长，
需要开始控制投资风险；若有房贷需要偿还，此时是交付房贷本息、降低负债余额的阶段；
此时最重要的保险安排是以子女教育年金储备高等教育学费；核心资产配置：股票 60%、
债券 30%、货币 10%；此时运用较多的是房屋和汽车等分期付款。
家庭成熟期（50 ～ 60 岁）
子女完成学业到夫妻退休为止，家庭成员数随子女独立而减少，夫妻事业发展和收入
均达到巅峰，收入大幅增加；随家庭成员减少，支出可望降低，此时是准备退休金的黄金
时期；风险较低，收益稳定的银行理财产品
家庭衰老期（60 岁以后）
夫妻均退休到夫妻一方过世为止
无新增负债
保险安排：投保长期看护险或将养老险转即期年金
核心资产配置：股票 20%、债券 60%、货币 20%
3、生命周期理财和个人理财规划
探索期（15 ～ 24 岁）
建立期（25 ～ 34 岁）
筹备结婚，买房买车、继续教育支出
适度金融投资，积累经验，博取高收益
稳定期（35 ～ 44 岁）
在稳定期，家庭已经建立，两人事业处于稳定上升阶段，面临子女教育、父母赡养、自
己退休三大人生重任，尽可能多地储备资产、积累财富，未雨绸缪；要做好投资规划与家
庭现金流规划；防范疾病、意外、失业，考虑采用定期定额基金投资等方式
维持期（45 ～ 54 岁）
为子女准备教育费用、为父母准备赡养费用，以及为自己退休准备养老费用，同时在
这一阶段还需还清所有中长期债务
主要手段：财务投资尤其是可获得收益的组合投资
高原期（55 ～ 60 岁）
妥善管理好积累的财富，主动调整投资组合，降低投资风险，保险上选择长期看护险、
退休年金
退休期（60 岁以后）
主要理财任务就是稳健投资保住财产，以固定收益投资为主，做好医疗保障，注重遗
产规划
【2013 年真题，单选】在家庭生命周期各阶段的理财规划中，将家庭核心资产配置为股票
50%、债券 40%、货币 10%，这是属于家庭生命周期的（ ）。
A．家庭形成期
B．家庭成长期
C．家庭成熟期
D．家庭衰老期
233 网校名师答案：C
233 网校答案解析：家庭成熟期是从子女完成学业到夫妻均退休为止，这一阶段核心资产
配置为股票 50%、债券 40%、货币 10%，适宜投资风险较低、收益稳定的银行理财产品。
【2013 年真题，单选】不同家庭生命周期的理财重点不同，资产配置也应有所不同，其中
对收益性需求最大，投资组合中债券比重最高的时期是（ ）。
A．家庭成长期
B．家庭衰老期
C．家庭成熟期
D．家庭形成期
233 网校名师答案：B
233 网校答案解析：家庭衰老期在夫妻年龄超过 60 岁以后，这一时期的主要理财任务就是
稳健投资保住财产，合理消费以保障退休期间的正常支出。因此，这一时期的投资以安全
为主要目标，保本是基本目标，投资组合应以固定收益投资工具为主，如各种债券、债券
型基金、货币基金、储蓄等。
【2013 年真题，单选】家庭衰老期的安全性需求最大，因此投资组合中（ ）的比重应
该最高。
A．衍生产品
B．股票
C . 外汇
D．国债
233 网校名师答案 : D
233 网校答案解析：家庭衰老期的安全性需求最大，流动性需求较高，所以应该增大投资
组合中国债的比重。
【2012 年真题，单选】在个人理财规划的高原期，个人的主要理财任务是（ ）
A．筹备结婚，买房买车、继续教育支出
B．妥善管理好积累的财富，主动调整投资组合，降低投资风险，以保守稳健性投资为主，
配以适当比例的进取型投资，多配置基金、债券、储蓄、结构型理财产品，以稳健的方式使
资产得以保值增值
C．稳健投资保住财产，合理消费以保障退休期的正常支出
D．为子女准备教育费用、为父母准备赡养费用，以及为自己退休准备养老费用，同时在这
一阶段还需还清所有中长期债务
233 网校名师答案：B
233 网校答案解析：A 是建立期，C 是退休期，D 是维持期
【2011 年真题，多选】在生命周期内，个人或家庭决定其目前的消费和储蓄需要综合考虑
的因素有（ ）。
A．退休时间
B．将来收入
C．可预期开支
D．现在收入
E．工作时间
233 网校名师答案：ABCDE
【2011 年真题，单选】阮先生今年 40 岁，妻子 36 岁，女儿 7 岁，家庭年收入 10 万元，支
出 6 万元，有存款 30 万元，有购房计划。从家庭生命周期分析，阮先生的家庭属于（
）
A．成熟期 B．衰老期
C．形成期 D．成长期
233 网校名师答案：D
233 网校答案解析：家庭成长期（30 ～ 55 岁）从子女出生到完成学业为止
【2011 年真题，多选】下列关于家庭衰老期的表述，正确的有（ ）
A．夫妻年龄一般在 60 岁以后
B．核心资产配置应以固定收益为主
C．在核心资产组合中，不应该有高风险的股票配置
D．将养老险转即期年金
E．不建议有新增负债
233 网校名师答案：ABDE
【2011 年真题，多选】按照年龄层次把个人生命周期比照家庭生命周期分为 6 个阶段，在
稳定期，家庭已经建立，两人事业处于稳定上升阶段，面临子女教育、父母赡养、自己退休
三大人生重任，这一时期理财要点有（ ）。
A．做好投资规划和家庭现金流规划
B．做好保险保障规划
C．可考虑采取定期定额基金投资等方式，利用复利效应和长期投资的时间价值为未来积
累财富
D．积极调整投资组合，以固定收益投资工具为主
E．尽可能多地储备资产，积累财富，未雨绸缪
233 网校名师答案：ABCE
第四节 了解客户的方法
本节共计 2 个考点，高频考点 1 个
考点 1 了解客户、收集信息的渠道和方法（高频）
1、开户资料
开户，通常是理财师与客户的首次接触，也是了解客户、收集信息的最好时机。
2、调查问卷
 调查问卷工具的使用，其优势包括：简便易行，有的放矢、有针对性采集信息，容易
量化，客户接受度高；调查问卷使用主要难点是问卷问题的设计需要精确科学，否则容易
误导客户；客户有时不愿意填写或不认真填写。
3、面谈沟通
第一，理财师在见面客户前要有所准备，准备工作包括面谈的主要内容或目的、客户的基
本情况和以往接触历史等；除此之外，安排好自己的工作计划、时间，不得迟到或让客户
久候。
第二，在面谈中理财师言谈举止应符合相关商务和服务礼仪标准要求，突出专业形象和真
诚、亲切、自然。取得客户信赖是了解客户、发展长期良好客户关系的第一步。
第三，理财师应该掌握一些关键的沟通技巧，并能在接触中熟练自然地加以运用，譬如提
问、聆听和肢体语言方面的技巧。
第四，要做好会面后的后续跟踪工作，譬如电话或邮件致谢，即感谢客户抽空来赴约；关
怀、询问面谈中客户提及的事情或问题，如小孩病愈情况、与家人休假旅游玩得如何；还有
面谈中客户提出、有待解答、解决的问题，要及时给予客户回复。
4、电话沟通
电邮、微信、微博甚至 QQ 等聊天工具如今日益成为理财师加强与客户的沟通、全面了
解客户的有效工具
判断：理财师与客户沟通时，应采取面谈或电话等正式的沟通方式，微信、QQ 等聊天工具
不应使用在正式工作中。
233 网校名师答案：错误
考点 2 理财师工作原则
1．树立以客户为中心的思想，真正认识到了解客户、与其建立长期互信友好关系的重要性。
2．熟练掌握和应用与客户沟通、服务的技巧。
3．必须牢记了解客户及其需求不是一时一地的事情，切不可急功近利。