‫وزارة التعـــــــــــــليم العالي والبــــــــحث العلمي‬

‫جامــــــــــــعة مصطفى اسطمبولي – معـــــــــــسكر‪-‬‬

‫كلــــــية العلـــــــوم االقتصــادية والتجارية وعلوم‬

‫التسيير قسم‪ :‬العلوم التجارية‪.‬‬

‫الموضــــــوع‪:‬‬

‫خلق القيمة في المؤسسة‬

‫تخصص‪ :‬ثانية ماستر مالية المؤسسة‪.‬‬

‫مقياس‪ :‬تسيير واستراتيجية مالية "ماستر ‪" 2‬‬

‫تحت اشراف الدكتورة‪:‬‬ ‫من إعداد الطالبتين‪:‬‬

‫أ‪ .‬بن زكورة‬ ‫المخازني نور الهدى‬ ‫‪‬‬

‫جياللي أمـ ـ ـ ـ ــين ـ ـ ـ ـ ــة‬ ‫‪‬‬

‫‪2023 / 2024‬‬
 ‫خطة البحث‪:‬‬

‫المقـــــــــــــدمة‬
‫المبحث األول‪ :‬مفاهيم أساسية لخلق القيمة في المؤسسة‬

‫المطلب األول‪ :‬ماهية خلق القيمة وأقسامها‬

‫المطلب الثاني‪ :‬طرق وممارسات لخلق القيمة في المؤسسة‬
‫المطلب الثالث‪ :‬مقاييس خلق القيمة في المؤسسة‬

‫المبحث الثاني‪ :‬الهدف والعوامل المؤثرة من خلق القيمة في المؤسسة‬

‫المطلب األول‪ :‬فوائد واهداف خلق القيمة في المؤسسة‬

‫المطلب الثاني‪ :‬اإليجابيات والسلبيات لخلق القيمة في المؤسسة‬
‫المطلب الثالث‪ :‬العوامل التي تؤثر على خلق القيمة في المؤسسة‬

‫الخاتــــــــمـــــــــــــة‬
‫المراجــــــــــــــــع‬
 ‫‪:‬المقــــــدمـــــــة‬

‫تهدف المؤسسة مهما كان نوعها الى تعظيم قيمتها لفائدة مالكها (المساهمين) أو لجميع‬

‫األطراف المهتمة بها لتحقيق النجاح واالستدامة في عالم األعمال وذلك من خالل تقديم‬

‫منتجات وخدمات ذات قيمة‪ ،‬وخلق بيئة عمل إيجابية ومساهمة في التنمية االقتصادية‬

‫‪.‬واالجتماعية‬

‫فكيف يمكن للمؤسسات خلق قيمة وما هي العوامل التي تؤثر‬

‫عليها؟‬

‫لإلجابة على ذلك قمنا بتقسيم بحثنا الى مبحثين كل مبحث تضمن ثالث مطالب مرفوقا‬

‫بخاتمة‬
 ‫المبحث األول‪ :‬مفاهيم أساسية لخلق القيمة في المؤسسة‬

‫المطلب األول‪ :‬ماهية خلق القيمة وأقسامها‬

‫خلق القيمة في المؤسسة هي الجهود المبذولة من طرف المؤسسة إلنشاء المنتجات أو‬
‫خدمات تعتبر مفيدة باستمرار ألصحاب المصلحة (عمالء‪ ،‬موظفين‪ ،‬مستثمرين والمجتمع‬
‫‪.‬ككل)‬
‫‪:‬يمكن تقسيم القيمة في المؤسسة إلى عدة أنواع‬

‫القيمة الثقافية‬ ‫القيمة البيئية‬ ‫القيمة االجتماعية‬ ‫القيمة االقتصادية‬

‫(مؤسسة ‪)UNESCO‬‬ ‫(شركة ‪)Toms‬‬ ‫(شركة ‪)Apple‬‬

‫كيف نخـــــلق القيـــمة في المـــؤســسة؟‬

‫المطلب الثاني‪ :‬طرق وممارسات لخلق القيمة في المؤسسة‬

‫هناك العديد من الطرق والممارسات لخلق القيمة في المؤسسة‪ ،‬منها‪:‬‬

‫شركة ‪Toyota et Sap‬‬ ‫تحسين الجودة والكفاءة‬ ‫‪‬‬

‫شركة ‪Apple et Amazon‬‬ ‫االبتكار في المنتجات والخدمات‬ ‫‪‬‬
‫شركة نيلسون مانديال للسياحة‬ ‫التركيز على العمالء‬ ‫‪‬‬
‫شركة ‪Unilever‬‬ ‫االستدامة والمسؤولية االجتماعية‬ ‫‪‬‬
‫شركة ‪Microsoft‬‬ ‫بناء القدرات‬ ‫‪‬‬
‫شركة ‪Samsung‬‬ ‫التوسع والتنوع في االعمال‬ ‫‪‬‬
 ‫المطلب الثالث‪ :‬مقاييس خلق القيمة في المؤسسة‬
‫يمكن قياس خلق القيمة في المؤسسة باستخدام مجموعة متنوعة من المقاييس والمؤشرات‪،‬‬
‫‪:‬من بين هذه المقاييس‬
‫‪ ‬العائد على االستثمار (‪ :)ROI‬يقيس العائد الذي تحققه المؤسسة على االستثمارات‬
‫التي تقوم بها‪.‬‬
‫مثال‪ :‬شخص قام بشراء سهم في شركة ما ب (‪ )$ 100‬بعد عامين قام ببيعه بقيمة (‬
‫‪ )$1500‬فإن العائد في هذه الحالة يكون ‪ $50‬أي ‪ %50‬من االستثمار األصلي‬
‫‪ ‬العائد على الملكية (‪ :)ROE‬يقيس العائد الذي تحققه المؤسسة على رأس المال الذي‬
‫يملكه المساهمون‪.‬‬
‫‪ ‬العائد على المبيعات (‪ :)ROS‬يقيس العائد الذي تحققه المؤسسة على المبيعات التي‬
‫تقوم بها‪.‬‬
‫مثال‪ :‬إذا كانت شركة تحقق صافي دخل بقيمة (‪ )$100000‬من مبيعات بقيمة (‬
‫‪ )$500000‬فإن العائد على المبيعات هو ‪%20‬‬
‫‪ ‬مؤشرات السوق‪ :‬تشمل حصة السوق ونمو السوق ومعدالت النمو السنوي‪.‬‬
‫‪ ‬مؤشرات العمالء‪ :‬تشمل عن مستوى الرضا لدى العمالء وعدد العمالء الجدد‬
‫والمحافظة على العمالء الحاليين‪.‬‬
‫‪ ‬مؤشرات االستدامة‪ :‬تشمل االلتزام بالمسؤولية االجتماعية والبيئية واالقتصادية‪.‬‬
‫‪ ‬مؤشرات االبتكار‪ :‬تشمل عدد االبتكارات الجديدة ونسبة اإليرادات التي تأتي من‬
‫المنتجات الجديدة‪.‬‬

‫يمكن تقسيم المقاييس المستخدمة لقياس خلق القيمة الى فئتين رئيسيتين‪:‬‬

‫المقاييس الغير مالية‪:‬‬ ‫المقاييس المالية‪:‬‬

‫(تركز على األداء الغير مالي)‬ ‫(تركز على األداء المالي)‬
 ‫المبحث الثاني‪ :‬العوامل لخلق القيمة في المؤسسة‬
‫المطلب األول‪ :‬فوائد وأهداف خلق القيمة في المؤسسة‬
‫األهداف ‪:‬‬ ‫الفوائد‪:‬‬

‫االجتماعية‬ ‫االستراتيجية‬ ‫مالية‬ ‫االجتماعية‬ ‫االستراتيجية‬ ‫مالية‬

‫المطلب الثاني‪ :‬إيجابيات وسلبيات خلق القيمة في المؤسسة‬

‫السلبيات‬ ‫اإليجابيات‬
‫التركيز على الربح على حساب األخالق‬ ‫زيادة األرباح‬
‫التأثير على البيئة‬ ‫تحسين أداء المؤسسة‬
‫عدم المساواة االجتماعية‬ ‫النمو والتوسع‬
‫تحسين رضا العمالء‬
‫تحسين سمعة المؤسسة‬
‫المساهمة في التنمية المستدامة‬

‫المطلب الثالث‪ :‬العوامل التي تؤثر على خلق القيمة في المؤسسة‬

‫تؤثر مجموعة متنوعة من العوامل على خلق القيمة في المؤسسة‪ ،‬ويمكن تقســيمها الى فئــتين‬
‫رئيسيتين‪:‬‬

‫العوامل الخارجية‬ ‫العوامل الداخلية‬

‫البيئة السياسية‬ ‫الموارد‬
‫البيئة االقتصادية‬ ‫القدرات‬
‫البيئة االجتماعية‬ ‫المهارات‬
‫البيئة التكنولوجية‬ ‫الكفاءات‬
 ‫الخــــــــــــاتــــــــــــمة‪:‬‬

‫في الختام‪ ،‬يمكن القول إن خلق القيمة هو عملية مستمرة وأساسية للمؤسسات‪ ،‬حيث يساهم‬

‫في تحقيق أهدافها االستراتيجية والمالية وتحسين رفاهية المجتمع وتحقيق التنمية المستدامة‬

‫ولكي تحقق المؤسسات أهدافها في خلق القيمة‪ ،‬فإنها تحتاج إلى ان تركز على العوامل‬

‫الداخلية والخارجية التي تؤثر على هذا الهدف‪ ،‬وأن تستخدم الطرق واألساليب المناسبة لخلق‬

‫‪.‬القيمة‬