Ugovor o faktoringu

Financiranje otkupom trabina

Prof. dr. sc. Edita ulinovi Herc 2008.

Nastanak i razvoj
Prethodnice faktoringa treba traiti u tzv.

faktorijama To su bile podrunice ili ispostave trgovaca u kolonijama osnovane u XV. st. Faktor je prvobitno bio neka vrsta komisionara (tzv. agents and factors) za kupce u SAD-u
prodavao robu uvezenu iz Europe (u svoje ime) davao jamstvo (delkredere) svom komitentu (eu prodavatelju) da e krajnji kupci platiti tu robu obavljao je knjienje i utjerivanje dugova esto plaao komitentu robu prije nego je kupac njemu

Nastanak i razvoj
U XIX st. faktoring je u SAD-u izgubio na

znaenju visoke protektivne uvozne carine radi zatite vlastite ind. proizvodnje Kako su faktori predstavljali odreenu financijsku snagu i poznavali platene sposobnosti krajnjih kupaca faktoring odnos se transformirao Faktori nisu vie preuzimali robu od svojih klijenata radi daljnje prodaje - to ine veletrgovci Faktori otkupljuju trabine koje VLT imaju prema svojim dunicima i to prije dospijea i na taj nain ih financiraju

Nastanak i razvoj
Ponekad preuzimaju na sebe rizik naplate od

dunika i upravljanje trabinama Od komisionara faktor se pretvara u financijera to postaje njegova najznaajnija funkcija tekstilna industrija SAD-a - 95 % prometa se odvijalo putem faktoringa 60 tih godina XX stoljea faktoring se seli u Europu Samo UK je donijela Factors Act Za ostale EU zemlje - autonomno trgovako pravo (OUP i formulari)

Struktura odnosa
Glavni ugovor ili osnovni ugovor sklapaju
ga faktorov klijent i njegov dunik (npr. prodaja neke pokretne stvari) Predugovor faktoring obvezuje faktora i njegovog klijenta na ustupanje trabina Cesija efektivan prijenos trabina s klijenta na faktora

Trabine pogodne za faktoring

Trabine iz ugovora o isporuci robe i
obavljanju usluga (rjee ugovora o djelu)
Brojnost tih ugovora Kratki rokovi isporuke i naplate Relativno brzo utvrivanje postojanja i opsega trabine Npr. trabine za naknadu tete nisu pogodne za faktoring - osnov i visina esto sporni

Svojstvo trabina
Ustupa se jedna ili vie trabina Ako se ustupaju sve trabine nekog klijenta tada

je rije o globalnoj cesiji Redovito se prenose nedospjele trabine Moe se odnositi na postojee i na budue trabine pod uvjetom da su odredive Zahtjev odreenosti trabine postignut je ako se primjerice oznai da se ustupaju trabine svih klijentovih dunika - tvrtka poinje slovima A - K

Predugovor = faktoring
Klijent se obvezuje da e svoje trabine nuditi
faktoru na otkup, a ovaj se obvezuje da e te ponude prihvatiti ako ga zadovoljava kreditna sposobnost dunika Prihvat nije bezuvjetan Kreditnu sposobnost faktor mora procijeniti metodama objektivne procjene (kao to to ine banke) Predugovor je osnova za sklapanje niza posebnih ugovora

Glavni ugovor otkup trabine

1) Ponuda klijent nudi faktoru kopije
rauna (fakture) Nakon ispitivanja platene sposobnosti klijenta faktor ili
2a) prihvaa ponudu i otkupljuje trabinu (cesijom) ili 2b) Odbija ponudu Ako prihvati ponudu mora 3) obavijestiti dunika

Glavni ugovor otkup trabine

Nakon cesije i obavjetavanja faktor 4)
isplauje vrijednost fakture, prema dogovorenom iznosu (70-90%) umanjenu za faktoring naknadu Naknade se kreu od 0,2 do 3% na nominalni iznos fakture uz administrativni troak po fakturi u iznosu od 100 500 kn

Glavni ugovor otkup trabine

Po dospijeu trabine iz fakture 5) dunik
plaa trabinu faktoru Nakon naplate fakture 6) faktor isplauje ostatak iznosa po fakturi umanjeno za faktoring kamatu obraunatu na visinu isplaenog avansa Kamata npr 8% godinje

Primjer Nominalni iznos fakture:1.000.000,00 HRK Datum dospijea:60 dana Faktoring naknada:1,2% Kamatna stopa:8% godinje, promjenjiva Administrativni troak po fakturi:100,00 HRK Avans:80%

isplata 80% nominalne vrijednosti fakture tj. 800.000,00 HRK

umanjeno za faktoring naknadu i administrativni troak (12.000,00+100,00=12.100,00 HRK) 800.000,00- 12.100,00= 787.900,00 HRK Nakon dospjelosti faktor isplauje prodavatelju preostalih 20% nominalne vrijednosti fakture tj. 200.000,00 HRK umanjeno za faktoring kamatu obraunatu na visinu avansa 800.000,00 HRK x 8% godinje x 60 dana / 365 x 100=10.520,55 HRK Preostali iznos za isplatu: 200.000,00 10.520,55= 189.479,45 HRK Ukupni stvarni troak faktoringa u ovom poslu iznosio je 2,3% na nominalni iznos fakture

Funkcije faktoringa
1) financiranje Faktor stavlja klijentu na raspolaganje

odreeni iznos a da zato ne prima odmah protuinidbu Funkcija financiranja postoji ako postoji vremenska razlika izmeu dana kada faktor daje odreena sredstva klijentu i dana kada dunik plati trabinu faktoru

Naini financiranja
Dva modaliteta financiranja Sustav avansa (predujma) Sustav diskonta

Financiranje avansom
klijent mora dokazati da je robu odaslao kupcu Osim kopije rauna uruuju se i prijevozni

dokumenti (slino kao i kod DA) Kada faktor primi dokumente nastaje njegova obveza da otkupi trabine On to ne mora uiniti u svakom sluaju (procjena platene sposobnosti dunika) razliito od DA Klijentu isplauje predujam u iznosu od 70 90% iznosa odnosne trabine

Financiranje avansom
Preostali dio trabine uplauje se na poseban

konto - zatvoreni konto klijent ne moe njime raspolagati Zatvoreni konto slui kao pokrie u sluaju odgovornosti klijenta za veritet trabine
Npr. glavni ugovor se raskine zbog odgovornosti za materijalne nedostatke pa ugovorne strane moraju jedna drugoj vratiti to su primile

Ostatak se isplauje kada isteknu rokovi za

prigovor iz glavnog ugovora

Financiranje avansom
Nakon toga se iznos sa zatvorenog rauna

prenosi na obraunski konto (periodino npr. mjeseno) Sredstva na obraunskom kontu dostupna su klijentu Ova metoda obrauna u praksi dovodi do toga da se sve kupljene trabine klijenta honoriraju 100% umanjene za faktoring naknadu (1,2% na avans) i faktoring kamatu (8% godinje na avans)

Financiranje diskontom
Iznosi klijentovih trabina prema duniku
postaju za klijenta dospjeli odmah isplata se vri jednokratno, ali je iznos isplate umanjen za paualne pristojbe (kamate, naknade za rizik delcredere ako je preuzet, trokovi upravljanja trabinom) To obino iznosi od 4,5% - 5,8% Klijent ne dobiva 100% trabine

Delcredere funkcija
Faktor preuzima odgovornost za naplativost

trabine Ako ta funkcija nije prisutna radi se o nepravom faktoringu Odgovornost za ispunjenje trabine se moe opozvati tj. faktor moe uskratiti tu funkciju, ali samo do trenutka isporuke robe duniku Klijent u svakom sluaju ostaje odgovoran za veritet trabine

Funkcija upravljanja
Faktor preuzima na sebe poslove oko naplate

trabina, voenja knjigovodstva savjetovanje o poslovima Tipine usluge koje faktor prua klijentu u vezi s ponuenim trabinama
ispitivanje kreditne sposobnosti dunika voenje knjigovodstva obraun poreza opominjanje dunika

Dodatne usluge - ispitivanje trita, voenje

skladinih knjiga, reklamiranje proizvoda klijenta posredovanje za klijenta kod banaka

Vrste faktoringa
Pravi faktoring objedinjava sve tri funkcije

naroito delcredere Uobiajeno je da se dunika obavijesti o prijenosu potraivanja na faktora Nepravi faktoring nema del credere funkciju Klijent jami faktoru naplatu od dunika obino na temelju posebne ugovorne klauzule

Vrste faktoringa
Faktoring plativ po dospjelosti kod ovog
faktoringa je iskljuena funkcija financiranja Faktor kupuje potraivanja od klijenta tek nakon to potraivanja dospiju S otkupom trabina faktor preuzima na sebe i rizik naplate i upravljanje

Vrste faktoringa
Meunarodni faktoring obino ima sve tri

funkcije faktor moe pruiti i jo neke usluge koje proizlaze iz vanjskotrgovinskih, valutnih i carinskih propisa) rizik promjene valutnog teaja i politiki rizik Redovito se javljaju etiri subjekta:
klijent osoba koja nudi trabine na otkup faktor u tuzemstvu dunik u inozemstvu korenspondirajui faktor u zemlji dunika

Prednosti faktoringa
Poboljanje likvidnosti vrijednost trabine

prima se odmah iako ona dospijeva kasnije Tako klijent dolazi do gotovog novca kojim moe poplaati svoje dobavljae Financiranje putem faktoringa obino je povoljnije nego financiranje putem tekueg rauna banka tu zahtijeva globalnu cesiju trabina

Prednosti faktoringa
Smanjenje rizika neisplate to vrijedi
ako faktor preuzme na sebe delcredere Platena nesposobnost ne moe klijentu donijeti potekoe jer je taj rizik preuzeo faktor obraunavi za to veu delcredere proviziju

Prednosti faktoringa
Ispitivanje platene sposobnosti dunika Procjene faktora su objektivnije i tonije nego

procjene klijenta Klijent nema vremena istraivati platenu sposobnost svojih dunika, a faktor to ini preko dunikovih banaka ili iz svoje evidencije U meunarodnom faktoringu postoje korespodentni faktori crne liste onih koji ne plaaju Tonost procjene platene sposobnosti je vea to faktoring odnos due traje

Prednosti faktoringa
Voenje knjiga, opominjanje, naplata Postoji kritina masa potraivanja pogodnih za

faktoring Ako je veliki volumen potraivanja tada se klijentu vie isplati da vodi svoj sektor naplate i utjerivanja dugova Ako je premalo trabina tada faktoring nije rentabilan preskup mogu ga procesuirati i sami klijenti

Nedostaci faktoringa
Poveani rizici kod dugoronih trabina Jednom ispitana kreditna sposobnost moe se

brzo izmijeniti u duem vremenskom razdoblju Gornja granica roka dospjelosti ne smije prekoraiti godinu dana Redovno se smatra najpovoljnijom trabina koja dospijeva od 30 do 90 dana Trabine koje dospijevaju u roku od 8-10 dana nisu takoer pogodne za faktoring jer se faktoru ne isplati preuzimati delcredere funkciju

to ako postoji zabrana cediranja?

Pactum de non cedendo iskljuuje
mogunost faktoringa trabina, obzirom da se on realizira cesijom Kako doskoiti toj zabrani
Ako zabrana nije apsolutna moe se traiti naknadni pristanak dunika Klijent moe opunomoiti faktora da naplati trabinu inkaso ovlatenje

Razgranienje od srodnih instituta

Koji su to srodni pravni instituti 1) cesijski kredit 2) diskont mjenice 3) forfait 4) dokumentarni akreditiv

Cesijski kredit
Klijent ima tekui raun kod banke Banka mu odobrava kredit Kao osiguranje naplate klijent ustupa banci

trabine radi osiguranja (cesija radi osiguranja) Cesija pojedinanih, ali i svih trabina To je tiha cesija jer nema obavjetavanja dunika esto banka trai bjanko potpisane obavijesti o cesiji koje e ona po potrebi slati dunicima Potraivanja se mogu i zaloiti ali tu mora postojati obavijest

Cesijski kredit
Kod cesijskog kredita koristi se cesija radi

osiguranja, ona ne podrazumijeva obavjetavanje dunika Kod faktoringa se koristi prava (puna) cesija popraena obavijeu Banka ne vodi knjigovodstvo zajmoprimevih dunika niti vri druge funkcije upravljanja trabina Delcredere takoer ne postoji

Diskont mjenice
To je ugovor o prodaji nedospjelih mjeninih

potraivanja uz odbitak diskontne stope DS - razlika vrijednosti novane obveze na dan sklapanja ugovora o diskontu i vrijednosti na dan dospijea mjenice Diskontna stopa je obino eskontna stopa HNB-a (stopa po kojoj HNB otkupljuje nedospjele mjenine trabine Diskontirana mjenica prelazi u vlasnitvo banke te ulazi u baninu aktivu ispunjenje ugovora o diskontu obavlja se indosiranjem mjenice

Diskont i faktoring
u sluaju nenaplate mjenice diskontant mora vratiti banci

to je primio na temelju ugovora o diskontu Znai diskotant odgovara za naplativost trabine Vraanje onog to je primljeno po osnovi faktoringa postoji samo ako se radi o nepravom faktoringu To je faktoring u kojem faktor ne preuzima na sebe rizik del credere Razlika je i u predmetu pravnog posla kod diskonta je mjenica (mjenina trabina), a kod faktoringa trabina

Forfait
Prodaja nedospjelih trabina banci uz iskljuenje

odgovornosti za naplativost trabine Banka nema pravo regresa prema klijentu Nepravi forfait = kada postoji pravo na regres Pravi forfait = kada ne postoji pravo na regres Odgovornost za veritet uvijek ostaje Forfait se u pravilu odnosi na mjenine trabine (iz vlastite mjenice) Usporediv je samo s pravim faktoringom koji ima delcredere funkciju

Forfait - faktoring
Funkcija upravljanja nije bitna kao za
faktoring U faktoring se daju kratkorone trabine, a u forfait srednjerone (1-5 g) Uglavnom se trabine odnose na kupnju investicijske opreme

Dokumentarni akreditiv
Slinosti: oba imaju funkciju financiranja, oba u

meunarodnom okruenju ukljuuju korespodentog faktora ili banku Razlike: kod faktoringa dolazi do kupnje trabine, kod DA radi se o mehanizmu provedbe meunarodnog plaanja Kod akreditiva nema del credere, upravljanje DA je minimalno trostrani odnos, kod faktoringa ne postoji neposredan odnos izmeu dunika i faktora osim po osnovi cesije