‫كتاب الفوركس اإللكرتوين‬

‫التحليل األسايس والتحليل الفني‬

‫جميع حقوق الطبع والنرش لعام ‪ 2015‬محفوظة لصالح رشكة ©‪.Blue Capital Markets Limited‬‬ ‫‪1‬‬
 ‫املحتوى‬
‫التحليل األسايس‬
‫نظرة عامة موجزة _____________________________________________________________________________‪1‬‬

‫التحليل الفني‬
‫دليل عميل أسايس ____________________________________________________________________________‪11‬‬

‫أخ� ن ي� ب�ملزيد‬
‫ب‬
‫سوف يتخلل هذا الكتاب معلومات إضافية عن املوضوع محل املناقشة يف مربع "أخربين باملزيد"‪ ،‬مثل هذا املربع‪ .‬وكذلك يف نهاية كل فصل‬
‫سوف نقدم لك نصائح خاصة بأماكن توجهك لتعلم املزيد‪ .‬ميكنك البحث عن أية مصطلحات ال تفهمها يف مرسد الفوركس عرب اإلنرتنت عىل‬
‫املوقع اإللكرتوين إليزي ماركتس‪.‬‬

‫سيكولوجية‬ ‫البدء‬
‫التداول‬ ‫يف الفوركس‬

‫نز‬
‫ت� يل‬ ‫نز‬
‫ت� يل‬

‫تذكر أن هناك كتابني إلكرتونيني آخرين ضمن سلسلة تداول الفوركس لدينا‪ .‬انقر فوق أحد الكتب اإللكرتونية أعاله للتنزيل‪ .‬لدينا أيضً ا مجموعة من الكتب‬
‫اإللكرتونية حول كيفية تداول خيارات الفانيال‪ ،‬انقر فوق هنا للحصول عليها‪.‬‬

‫تحذير من املخاطر‪ :‬تعد اتفاقيات األسعار اآلجلة وعقود الخيارات املالية والعقود مقابل الفروقات (عمليات التداول خارج البورصة) من املنتجات املرفوعة ماليًا (ذات مديونية‬
‫عالية)‪ ،‬وهي تحمل يف طياتها درجة عالية من املخاطرة وتتسبب يف خسائر كبرية تصل إىل رأس املال املستثمر‪ ،‬وقد ال تكون مناسبة للجميع‪ .‬لذا يرجى التأكد من الفهم الكامل‬
‫للمخاطر املحتملة‪ ،‬وال تقدم عىل استثامر أموالك التي ال تتحمل خسارتها‪ .‬ال ميكن تحت أي ظروف اعتبار املعلومات املقدمة مبثابة توصية باالشرتاك يف أي عملية تداول‪ .‬مجموعة‬
‫رشكاتنا بكل فروعها مرخصة من قبل مفوضية األوراق املالية والرصف القربصية (رخصة رقم ‪ ،079/07‬لرشكة إيزي فوركس املحدودة للتداول)‪ ،‬التي أجيزت داخل دول االتحاد‬
‫األورويب من خالل توجيه ‪ MiFID‬ويف أسرتاليا من قبل مفوضية األوراق املالية واالستثامرات األسرتالية (‪( )ASIC‬رخصة ‪ ASIC‬لـ ‪ Easy Forex Pty Ltd‬رقم‬
‫‪.)246566‬‬

‫جميع حقوق الطبع والنرش لعام ‪ 2015‬محفوظة لصالح رشكة ©‪.Blue Capital Markets Limited‬‬ ‫‪2‬‬
 ‫التحليل األسايس‬
‫أ‬ ‫أ‬
‫ساس والحداث احملركة للسوق‬
‫ي‬ ‫ال‬ ‫التحليل‬

‫التحليل األسايس هو دراسة األداء االقتصادي واملايل ألحد الدول من أجل تحديد القيمة السوقية العادلة واالتجاه املستقبيل لعملتها‪ .‬يركز التحليل األسايس عىل‬
‫العوامل التي تحدد أسعار الرصف‪ ،‬مثل صحة اقتصاد الدول واستقرارها السيايس وأحداثها البيئية‪ .‬ومن أحد الطرق الشائعة لتقدير صحة اقتصاد دولة ما هي النظر‬
‫يف مؤرشاتها االقتصادية واإلعالن عن بياناتها‪ ،‬ولهذا السبب يجب عىل كل متداول أن يكون عىل دراية بذلك وبكيفية تأثريه عىل قيمة العملة‪.‬‬

‫عال�ت عن ن‬
‫البيا�ت‬ ‫إال ن‬

‫اإلعالنات عن البيانات يف حد ذاتها ال تعترب لها نفس القدر من األهمية عندما تصبح أعىل أو أقل من توقعات السوق‪ .‬بعبارة أخرى‪ ،‬باإلضافة إىل معرفة البيانات‬
‫التي سوف يتم اإلعالن عنها‪ ،‬يكون أيضً ا من املهم معرفة توقعات السوق للبيانات الصادرة‪ .‬عىل سبيل املثال‪ ،‬إذا صدرت البطالة بنسبة ‪ ،%5‬أي أقل من اإلعالن‬
‫عن بيانات الشهر السابق وهو نسبة ‪ ،%5.1‬فإن هذه تبدو أخبار جيدة‪.‬‬

‫إال أنه سيتفاعل السوق بشكل سلبي لهذا اإلعالن إذا كان التوقع هو انخفاض البطالة إىل ‪ .%4.5‬ولهذا السبب يجب أن تكون دامئًا عىل دراية مبا يتوقعه السوق‬
‫من أجل تقييم ما إذا كان اإلعالن عن البيانات الفعلية مفاجأة إيجابية أم سلبية‪ .‬يجب أيضً ا مالحظة أنه كلام زاد انحراف اإلعالنات عن البيانات عن التوقعات‪،‬‬
‫زاد تأثريه عىل أسعار الرصف‪.‬‬

‫عىل املدى القصري‪ ،‬يتفاعل السوق عاد ًة مع أي إعالنات عن بيانات خالل نصف ساعة من وقت إعالنها‪ .‬وبعد ذلك تشهد أسعار الرصف استقرا ًرا يف الغالب مام‬
‫مينحك فرصة لتحليل اآلثار طويلة األمد املرتتبة عىل األخبار‪.‬‬

‫ميكنك متابعة أهم اإلعالنات عن البيانات بصفة يومية والنتائج املتوقعة عىل التقويم املايل إليزي ماركتس‪ ،‬أسفل قسم أدوات التداول يف موقعنا عرب الويب‪.‬‬

‫اآلن لنلق نظرة عىل بعض املؤرشات الرئيسية التي يجب عىل كل متداول معرفتها واتباعها‪.‬‬

‫جميع حقوق الطبع والنرش لعام ‪ 2015‬محفوظة لصالح رشكة ©‪.Blue Capital Markets Limited‬‬ ‫‪1‬‬
 ‫أسعار الفائدة‬

‫قد تكون أسعار الفائدة هي أهم مؤرش فردي عندما يتعلق األمر بتحديد قيمة عملة طويلة األجل‪ .‬ويف الواقع‪ ،‬فإن معظم املؤرشات االقتصادية األخرى تؤثر عىل‬
‫سعر رصف العملة ألنها تنطوي عىل تغري محتمل يف أسعار الفائدة‪ .‬وتعلن البنوك املركزية عاد ًة أسعار الفائدة كل شهر‪ ،‬حيث تقوم سوق الفوركس بالكامل باملراقبة‬
‫عن كثب للتعرف عىل ما يجب القيام به‪.‬‬

‫بضبط أسعار الفائدة‪ ،‬يستطيع البنك املركزي التحكم يف عرض عملته‪ ،‬مام يؤثر بشكل مبارش عىل قيمتها‪ .‬إذا شهدت أسعار الفائدة ارتفا ًعا‪ ،‬فسوف ترفع سعر االقرتاض‬
‫وتصبح فكرة اإلقبال عىل االدخار أكرث جاذبية مام يؤدي إىل تراجع حجم تداول األموال حيث يقبل األفراد عىل ادخار املزيد من األموال يف البنوك‪ .‬وبذلك يقل عرض‬
‫املال وينتج عن العرض األقل ارتفاع األسعار وتقوية العملة املحلية‪ .‬وعىل النقيض‪ ،‬إذا تم خفض أسعار الفائدة‪ ،‬فسوف ينخفض سعر االقرتاض وتصبح فكرة اإلقبال‬
‫عىل االدخار أقل جاذبية مام يؤدي إىل زيادة حجم تداول األموال وإضعاف العملة املحلية‪.‬‬

‫يلخص الجدول التايل املصادر الرئيسية لإلعالن عن أسعار الفائدة‪ .‬الحظ أنه يجب الرتكيز عىل إعالنات األسعار من الدول التي تتداول يف عمالتها‪.‬‬

‫أ‬ ‫ة‬
‫أك� ت� يث� عىل‬
‫ب‬ ‫عدد املرات‬ ‫االختصار‬ ‫املصدر‬ ‫الدول‬

‫أ‬ ‫ف‬ ‫ت‬ ‫أ‬

‫مريك‬
‫الدوالر ال ي‬ ‫‪ 8‬مرات ي� العام‬ ‫‪FOMC‬‬ ‫لج نة السوق املفتوحة اال�ادية‬ ‫الوال�ت املتحدة المريكية‬
‫ي‬
‫ت ن‬
‫لي�‬ ‫ش�ري‬ ‫‪BOE‬‬ ‫إ� تل�ا‬
‫الج نيه االس� ي‬ ‫بنك نج‬ ‫اململكة املتحدة‬
‫أ‬
‫اليورو‬ ‫ش�ري‬ ‫‪ECB‬‬ ‫ورو� املركزي‬
‫البنك ال ب ي‬ ‫منطقة اليورو‬
‫ف‬
‫اليا� ن ي�‬
‫ال� ب‬‫ين‬ ‫‪ 14‬مرة ي� العام‬ ‫‪BOJ‬‬ ‫اليا�ن‬
‫بنك ب‬ ‫اليا�ن‬
‫ب‬
‫ف‬
‫الدوالر الكندي‬ ‫‪ 8‬مرات ي� العام‬ ‫‪BOC‬‬ ‫بنك كندا‬ ‫كندا‬
‫الفرنك السويرسي‬ ‫ربع سنوي‬ ‫‪SNB‬‬ ‫البنك ن‬
‫الوط� السويرسي‬ ‫سويرسا‬
‫ي‬
‫ال‬ ‫أ ت‬ ‫ش�ري‬ ‫‪RBA‬‬ ‫أ ت‬ ‫ت‬
‫الدوالر الس� ي‬ ‫االحتياط الس� ي‬
‫ال‬ ‫ي‬ ‫بنك‬ ‫أس�اليا‬
‫ف‬
‫الدوالر النيوزلندي‬ ‫‪ 8‬مرات ي� العام‬ ‫‪RBNZ‬‬ ‫االحتياط النيوزلندي‬
‫ي‬ ‫بنك‬ ‫نيوزيلندا‬

‫أخ� ن ي� ب�ملزيد‬
‫ب‬
‫يقوم املتداولون مبقارنة إعالن سعر الفائدة الفعيل مبا يتوقعه السوق أو كان يتوقعه (التوقع)‪ .‬إذا كانت األسعار أعىل مام هو متوقع‪ ،‬فمن املرجح‬
‫أن تقوى العملة‪ ،‬بينام ينتج عن األسعار األقل من التوقعات عاد ًة هبوط يف قيمة العملة‪.‬‬

‫جميع حقوق الطبع والنرش لعام ‪ 2015‬محفوظة لصالح رشكة ©‪.Blue Capital Markets Limited‬‬ ‫‪2‬‬
 ‫ت‬
‫احملل إال ج� ي‬
‫ال (‪)GDP‬‬ ‫النا� ي‬
‫ج‬

‫الناتج املحيل اإلجاميل لدولة هو قيمة جميع السلع والخدمات التي تم إنتاجها بداخل الدولة يف فرتة زمنية محددة‪ .‬وهو ميثل صحة اقتصاد دولة‪ ،‬مام يؤثر بشكل‬
‫مبارش عىل قوة عملتها‪ .‬يتم عاد ًة إصدار الناتج املحيل اإلجاميل شهريًا أو ربع سنويًا وتتم مقارنة النتيجة بالنمو املتوقع للدولة‪.‬‬

‫أخ� ن ي� ب�ملزيد‬
‫ب‬
‫يقارن املتداولون الناتج املحيل اإلجاميل الفعيل مبا يتوقعه‪/‬أو كان يتوقعه السوق‪ .‬إذا تجاوز الناتج املحيل اإلجاميل التوقع‪ ،‬فمن املرجع أن‬
‫تقوى العملة‪ ،‬بينام ينتج عن الناتج املحيل اإلجاميل األقل من املتوقع إضعاف العملة‪.‬‬

‫التضخم‬

‫يعمل التضخم املرتفع عىل خفض قيمة العملة ولذلك يعترب يسء للغاية ألي اقتصاد يف معظم األحوال‪ .‬تستهدف البنوك املركزية عاد ًة مستوى التضخم الذي يقدر‬
‫بنحو ‪ %2-3‬وإذا تم تجاوز هدفهم فهم يلجأون عاد ًة إىل اتخاذ اإلجراء للرجوع إىل املستويات املطلوبة‪.‬‬

‫عندما يرتفع التضخم‪ ،‬يبدأ السوق يف توقع قيام البنوك املركزية بزيادة أسعار الفائدة مام يؤدي إىل خفض عرض األموال يف االقتصاد وخفض التضخم‪ .‬ينشأ عن توقع‬
‫ارتفاع سعر الفائدة تقوية العملة حيث تتغري أسعار السوق يف التغري املتوقع لالستفادة من اإلعالن قبل إعالنه رسميًا‪.‬‬

‫تشمل اإلجراءات املعتادة للتضخم مؤرش سعر املستهلك ومؤرش أسعار املنتجني ويتم إصدارهام عاد ًة بصفة شهرية‪.‬‬

‫أخ� ن ي� ب�ملزيد‬
‫ب‬
‫إذا كان التضخم أعىل من التوقعات‪ ،‬فمن املرجح أن يتم تقوية العملة‪ ،‬بينام يعني التضخم األقل من املتوقع أن يتم إضعاف العملة‪.‬‬

‫جميع حقوق الطبع والنرش لعام ‪ 2015‬محفوظة لصالح رشكة ©‪.Blue Capital Markets Limited‬‬ ‫‪3‬‬
 ‫ة‬
‫البطال‬

‫بدون توفر األفراد العاملني‪ ،‬فلن يكون هناك نشاط اقتصادي‪ .‬ولهذا السبب‪ ،‬تعد البطالة من أحد الطرق الهامة لتقدير صحة اقتصاد دولة ورسعة منوها االقتصادي‪.‬‬
‫إن زيادة البطالة (أو خفض العاملة‪ ،‬كام يشار إليه يف بعض األحيان) له تأثري سلبي عىل النمو االقتصادي للدولة‪ ،‬بينام يتم اعتبار خفض البطالة (أو رفع العاملة)‬
‫عالمة إيجابية بالنسبة لالقتصاد‪.‬‬

‫ونظ ًرا ألن زيادة البطالة تشري إىل اقتصاد مضطرب‪ ،‬فإن السوق يتوقع من البنك املركزي أن يقوم بخفض أسعار الفائدة من أجل زيادة عرض األموال واملساعدة يف‬
‫تعزيز النشاط االقتصادي والنمو‪ .‬وكام شاهدنا مسبقًا‪ ،‬فإن توقع خفض األسعار مييل إىل إضعاف العملة‪.‬‬

‫والعكس صحيح يف حالة انخفاض البطالة ‪ -‬قد يواجه االقتصاد الذي يشهد من ًوا رسي ًعا زيادة التضخم بسبب جميع األنشطة املالية الجارية‪ ،‬ومن أجل منع فقد‬
‫السيطرة عىل التضخم من املرجح أن تقوم البنوك املركزية بزيادة أسعار الفائدة‪ .‬ونتيجة الرتفاع األسعار املتوقع‪ ،‬من املرجح أن يتم تقدير العملة‪.‬‬

‫وباإلضافة إىل أرقام البطالة والعاملة‪ ،‬فهناك مؤرشات شائعة أخرى ترتبط بالقوى العاملة مثل رواتب املوظفني األمريكيني خارج القطاع الزراعي (‪ ،)NFP‬الرواتب‬
‫الخاصة ومجموع املدعني ويتم إصدارها عاد ًة بصفة شهرية‪ .‬وحتى اآلن فإن أهم مؤرش للعاملة هو رواتب املوظفني األمريكيني خارج القطاع الزراعي‪ ،‬حيث مييل‬
‫إىل أن يكون له أكرب تأثري عىل سوق الفوركس‪ .‬وهو ميثل التغيري يف عدد املوظفني خالل الشهر السابق (باستثناء القطاع الزراعي) ويتم إصداره بعد وقت قليل من‬
‫نهاية الشهر‪ ،‬يف الجمعة األوىل من الشهر التايل‪.‬‬

‫أخ� ن ي� ب�ملزيد‬
‫ب‬
‫ينتج عاد ًة عن البطالة األعىل من املتوقع (أو العاملة األقل من املتوقع) إضعاف العملة بينام ينتج عن البطالة األقل من املتوقع (أو العاملة‬
‫األعىل من املتوقع) العملة األقوى‪.‬‬

‫جميع حقوق الطبع والنرش لعام ‪ 2015‬محفوظة لصالح رشكة ©‪.Blue Capital Markets Limited‬‬ ‫‪4‬‬
 ‫ن‬
‫البيا�ت املرتبطة ب� ت‬
‫ملس�لك‬

‫كام شاهدنا مع البطالة‪ ،‬فإن األفراد هم املحرك لالقتصاد ويؤثر دخلهم وطلبهم للسلع والخدمات بشكل مبارش عىل النمو االقتصادي للدولة‪ .‬عندما يزيد طلب‬
‫املستهلك‪ ،‬متيل االقتصاديات إىل النمو بشكل أرسع وعندما يقل الطلب نواجه بطء النشاط االقتصادي‪.‬‬

‫تشمل املؤرشات الشائعة املرتبطة باملستهلك مبيعات التجزئة‪ ،‬أوامر السلع املعمرة‪ ،‬ثقة العميل‪ ،‬الشعور السائد لدى املستهلك و‪( ZEW‬الشعور السائد االقتصادي)‬
‫ويتم عاد ًة إصدارها بصفة شهرية‪.‬‬

‫أخ� ن ي� ب�ملزيد‬
‫ب‬
‫ينتج عاد ًة عن املبيعات‪ ،‬األوامر‪ ،‬الثقة أو الشعور السائد األعىل من املتوقع العملة األقوى وتؤدي اإلعالنات عن البيانات األقل من التوقعات‬
‫إىل إضعاف العملة‪.‬‬

‫يز‬
‫امل�ان التجاري‬

‫ميثل هذا الرقم الفرق بني قيمة السلع والخدمات التي تصدرها الدولة والقيمة التي تستورد بها‪ .‬يحدث الفائض إذا كانت قيمة الصادرات أكرب من قيمة الواردات‬
‫ويحدث العجز إذا كانت قيمة الواردات أعىل من قيمة الصادرات‪.‬‬

‫يكون لصالح الدولة أن تقوم بالتصدير أكرث من االسترياد وبذلك تنتج أموال ميكن استخدامها لتحقيق املزيد من النمو‪ .‬يتم عاد ًة إصدار هذا الرقم شهريًا‪.‬‬

‫أخ� ن ي� ب�ملزيد‬
‫ب‬
‫يكون الرقم األكرب من املتوقع يف صالح العملة‪ ،‬بينام تكون إلعالنات البيانات األقل من املتوقع تأث ًريا سيئًا عىل العملة‪.‬‬

‫جميع حقوق الطبع والنرش لعام ‪ 2015‬محفوظة لصالح رشكة ©‪.Blue Capital Markets Limited‬‬ ‫‪5‬‬
 ‫الطب ت‬
‫واملؤ�رات الصحفية ووقائع ت‬
‫االج�عات‬ ‫خ‬

‫باإلضافة إىل إعالنات البيانات املجدولة‪ ،‬فباعتبارك متداول يجب أن تتابع عن كثب آراء الشخصيات املؤثرة التي تقوم بالتصويت عىل السياسات النقدية واملالية‬
‫الخاصة بالدولة‪ .‬ابحث عن أية تلميحات بالتقدم أو التأخر االقتصادي والتغيريات يف املوقف السيايس أو أي يشء من شأنه أن يشري إىل مستقبل الدولة االقتصادي‬
‫ويؤثر عىل قيمة عملتها‪.‬‬

‫يف الواليات املتحدة‪ ،‬يعترب رئيس االحتياطي الفيدرايل واألعضاء ممن لديهم حق التصويت يف لجنة السوق املفتوحة االتحادية من الشخصيات املؤثرة التي تستطيع‬
‫تحريك األسواق وتتم مراقبتهم عن كثب من قبل املتداولني‪ .‬تشمل الشخصيات البارزة األخرى رئيس البنك األورويب املركزي (‪ ،)ECB‬محافظي بنك إنجلرتا‬
‫(‪ ،)BOE‬بنك اليابان (‪ ،)BOJ‬بنك كندا (‪ ،)BOC‬بنك اسرتاليا املليك (‪ ،)RBA‬بنك نيوزلندا املليك (‪ ،)RBNZ‬أعضاء لجنة السياسة النقدية الربيطانية‬
‫(‪ )MPC‬ورئيس البنك الوطني السويرسي (‪ )SNB‬وآخرون‪ .‬وعالوة عىل ذلك‪ ،‬يجب عىل املتداولني االهتامم بإصدارات وقائع اجتامعات البنك املركزي‪.‬‬

‫أخ� ن ي� ب�ملزيد‬
‫ب‬
‫إذا كانت الرسالة تشاؤمية فسوف يرض هذا العملة وإذا كانت الرسالة تفاؤلية فإن هذا يدعم عاد ًة قيمة العملة‪.‬‬

‫جميع حقوق الطبع والنرش لعام ‪ 2015‬محفوظة لصالح رشكة ©‪.Blue Capital Markets Limited‬‬ ‫‪6‬‬
 ‫الف� اتباع ن‬
‫ن‬
‫البيا�ت إالخبارية‬ ‫ملاذا ي ج�ب عىل املتداول ي‬
‫التحليل الفني هو دراسة تحركات األسعار التاريخية‪ .‬ويقل احتامل استخدامه عندما يتجه تركيز السوق إىل عوامل أساسية مهمة أو بيانات اقتصادية‪ ،‬حيث يصبح‬
‫املشاركني يف السوق أكرث تأث ًرا بأية تطورات‪ .‬قد ينتج عن اإلعالنات عن البيانات االقتصادية الكربى مثل رواتب املوظفني األمريكيني خارج القطاع الزراعي تحركات‬
‫السوق الكربى وزيادة التقلب‪ ،‬األمر الذي ميكن أن يؤدي إىل عرقلة االتجاهات الفنية ومستويات الدعم واملقاومة‪.‬‬

‫املال‬ ‫ي‬ ‫يز‬

‫م�ات ي زإ�ي ماركتس‪:‬‬
‫التقو� ي‬
‫يتوفر التقويم املايل إليزي ماركتس عىل موقعنا عرب الويب بعدة لغات وتم تصميمه ليوفر لك جميع املعلومات التي تحتاج إليها حول اإلعالنات عن البيانات التالية‬
‫بأسلوب واضح يسهل فهمه‪ .‬ويخربك باإلعالنات عن البيانات السابقة واملتوقعة‪ ،‬ووقت اإلعالن عنها والدرجة املتوقعة لتأثريها عىل األسواق ‪ -‬التي تظهر يف صورة‬
‫منخفضة‪ ،‬متوسطة أو مرتفعة‪.‬‬

‫يعد التقويم املايل أداة مهمة يف تداول الفوركس‪ .‬ويتفاعل السوق عاد ًة مع األخبار االقتصادية ويشهد تقلبًا إذا كانت األخبار مختلفة عام هو متوقع‪ .‬ومبشاهدة‬
‫التقويم املايل‪ ،‬ميكنك إعداد اسرتاتيجية التداول مقد ًما وفتح صفقات خاصة للتجربة واالستفادة من تقلب السوق‪ .‬ويطلق عىل عقد التداول وفق توقعات اإلعالنات‬
‫عن البيانات أو نتيجة لها تداول األخبار‪.‬‬

‫جميع حقوق الطبع والنرش لعام ‪ 2015‬محفوظة لصالح رشكة ©‪.Blue Capital Markets Limited‬‬ ‫‪7‬‬
 ‫ت‬
‫كيف تؤدي أدوات مالية أخرى والشعور السائد إىل �رك سوق الفوركس‬

‫باإلضافة إىل اإلعالنات عن البيانات‪ ،‬ميكن أيضً ا أن يشهد سوق الفوركس تحركًا بواسطة األدوات املالية مثل األسهم‪ ،‬السندات والسلع واملتداول الذيك هو الذي يراقب‬
‫التطورات التي تشهدها أسواق مالية كبرية أخرى‪.‬‬

‫إن إلقاء نظرة رسيعة عىل السندات ومؤرشات السندات ميكن أن يخربنا بالكثري عن الشعور السائد بالسوق وهذه املعلومات تكون مفيدة للغاية لكل متداول‪ .‬ويشري‬
‫الشعور السائد يف السوق إىل مدى ثقة املستثمرين باألسواق ‪ -‬كلام زادت ثقتهم‪ ،‬زادت رغبتهم يف املخاطرة‪ .‬ترتفع السندات عندما يكون الشعور السائد جيد (وهو‬
‫ما يُعرف أيضً ا "بالرغبة يف املخاطرة")‪ ،‬وتنخفض عندما يكون الشعور السائد سلبي (وهو ما يعرف أيضً ا "بالنفور من املخاطرة")‪.‬‬

‫ت‬ ‫دراسة ة‬
‫ا� يؤدي إىل �رك سوق الفوركس‬ ‫حال لشعور سائد ي ج‬
‫إ� ب ي‬

‫لنلق نظرة عىل ما يحدث لليورو‪/‬الني الياباين خالل ازدهار اقتصادي‪ ،‬عندما يكون الشعور السائد بالسوق إيجايب والرغبة يف املخاطرة مرتفعة‪ .‬خالل فرتة النمو‬
‫االقتصادي يتجه املستثمرين إىل الشعور اإليجايب بشأن اإلقبال عىل املخاطرة املتزايدة‪ .‬ومن أحد الطرق التي ميكنهم استخدامها للقيام بذلك هي اختيار اقرتاض املال‬
‫من اليابان (وهي عاد ًة تحتفظ بأسعار فائدة منخفضة للغاية) وادخار تلك األموال يف البنوك بالخارج حيث تكون أسعار الفائدة أعىل ‪ -‬يف املثال الذي نحن بصدده‪،‬‬
‫تكون هذه هي منطقة اليورو‪ .‬ونظ ًرا لشعورهم باألمان لإلقبال عىل مخاطرة إضافية مقرتنة باليورو‪ ،‬فهم يقومون يف األساس ببيع الني الياباين ورشاء اليورو‪ ،‬وهم‬
‫يهدفون إىل تحقيق ربح‪ .‬يوضح هذا املثال سبب مالحظتنا كث ًريا الرتفاع اليورو‪/‬الني الياباين عندما يكون الشعور السائد االقتصادي جيد ويكون لدى املستثمرين‬
‫رغبة يف املخاطرة‪.‬‬

‫وميكن تعميم هذا املنطق وتطبيقه عىل العديد من أزواج الفوركس املختلفة‪ .‬عندما نشهد شعور سائد إيجايب بالسوق وترتفع مؤرشات السندات‪ ،‬يقبل املستثمرون‬
‫عىل رشاء السندات األكرث رب ًحا مثل اليورو‪ ،‬الجنيه االسرتليني‪ ،‬الدوالر األسرتايل‪ ،‬الدوالر النيوزلندي والدوالر الكندي‪ .‬يؤدي الطلب عىل هذه العمالت األكرث رب ًحا إىل‬
‫تقديرها يف مقابل العمالت األقل رب ًحا واألكرث أمانًا والتي تشمل الني الياباين‪ ،‬الفرنك السويرسي والدوالر األمرييك‪ .‬إن الشعور السائد اإليجايب والرغبة يف املخاطرة من‬
‫شأنهام أن يضعا ضغطًا متزايدًا عىل أزواج عمالت متعددة من الدوالر األمرييك والفرنك السويرسي والني الياباين وتشمل اليورو‪/‬الدوالر األمرييك‪ ،‬الجنيه االسرتليني‪/‬‬
‫الدوالر األمرييك‪ ،‬الدوالر األسرتايل‪/‬الدوالر األمرييك‪ ،‬اليورو‪/‬الفرنك السويرسي‪ ،‬الجنيه االسرتليني‪/‬الفرنك السويرسي‪ ،‬الدوالر األسرتايل‪/‬الفرنك السويرسي‪ ،‬الجنيه‬
‫االسرتليني‪/‬الني الياباين والدوالر األسرتايل‪/‬الني الياباين عىل سبيل املثال ال الحرص‪ .‬إذا قررت التداول يف أزواج العمالت التقاطعية من الني الياباين والفرنك السويرسي‪،‬‬
‫فكن عىل استعداد للتحركات الكبرية ألنها بني أزواج الفوركس األكرث تقلبًا‪.‬‬

‫وعىل النقيض‪ ،‬عندما ينتقل الشعور السائد بالسوق إىل السلبي وتنخفض مؤرشات السندات‪ ،‬تشهد العمالت األكرث رب ًحا واألكرث مخاطر ًة مثل اليورو‪ ،‬الجنيه االسرتليني‪،‬‬
‫الدوالر األسرتايل‪ ،‬الدوالر النيوزلندي والدوالر الكندي انخفاضً ا يف القيمة‪ .‬قد ينجم الشعور السائد بالسوق السلبي والنفور من املخاطرة بسبب إصدار بيانات اقتصادية‬
‫أسوأ من املتوقع وأحداث املخاطر الجغرافية السياسية أو أي يشء من شأنه أن يثري نفور املستثمرين من اإلقبال عىل املخاطر الكبرية‪ .‬ولهذا السبب‪ ،‬يجب أن ينتبه‬
‫املتداولون إىل جميع إعالنات البيانات املجدولة املتعلقة بآلية تداولهم‪.‬‬

‫جميع حقوق الطبع والنرش لعام ‪ 2015‬محفوظة لصالح رشكة ©‪.Blue Capital Markets Limited‬‬ ‫‪8‬‬
 ‫االرتباط املتبادل ي ن‬
‫ب� العمالت والنفط أو الذهب‬

‫االرتباط املتبادل هو مصطلح إحصايئ يصف العالقة بني متغريين‪ .‬يدرك متداولون الفوركس املحرتفون أن عمالت التداول تتطلب النظر إىل ما هو وراء عامل الفوركس‪،‬‬
‫ألن تحرك العملة يرجع إىل عدة عوامل ‪ -‬العرض والطلب‪ ،‬السياسات‪ ،‬أسعار الفائدة‪ ،‬النمو االقتصادي وما إىل ذلك‪ .‬وعىل وجه التحديد‪ ،‬نظ ًرا ألن النمو االقتصادي‬
‫رشا بالصناعة املحلية بالدولة‪ ،‬يكون من الطبيعي ارتباط بعض العمالت بشدة بأسعار السلع األساسية لصادرات أو واردات الدولة‪.‬‬
‫والصادرات ترتبط ارتباطًا مبا ً‬

‫تجد أعىل االرتباطات بالذهب والنفط مع الدوالر األسرتايل (املصدر الكبري للذهب) والدوالر الكندي (املصدر الكبري للنفط)‪ .‬ومن العمالت األخرى التي تتأثر بأسعار‬
‫النفط ولكن ارتباطها ضعيفًا هي الني الياباين (املستورد الكبري للنفط)‪ .‬إن معرفة العملة التي ترتبط بالسلعة عىل وجه التحديد ميكن أن يساعد يف فهم وتوقع‬
‫تحركات سوق معينة قبل حدوثها مام يزيد من فرص النجاح‪.‬‬

‫ال‬ ‫أ ت‬
‫الذهب والدوالر الس� ي‬

‫إن تداول الدوالر األسرتايل يشبه كث ًريا تداول الذهب‪ .‬باعتبارها ثالث أكرب منتج للمعادن النفيسة عىل مستوى العامل‪ ،‬فيوجد ارتباط كبري بني الدوالر األسرتايل والذهب‪،‬‬
‫وعىل سبيل املثال فإن االرتباط الشهري بني ‪ 2000‬و‪ 2012‬كان ‪.%89‬‬

‫خالل األوقات التي تشهد اضطراب بالسوق مثل املشكالت االقتصادية أو السياسية‪ ،‬كان الذهب املتمثل بالرمز ‪ XAU‬مبثابة املالذ اآلمن والتحوط من التضخم‪.‬‬
‫ونظ ًرا ألن سل ًعا مثل الذهب تعمل مبثابة تخزين للقيمة فإنها من املرجح أن تقاوم عدم التيقن من أحوال السوق يف هذه األوقات املضطربة‪ ،‬إذ مييل سعرها إىل‬
‫االرتفاع‪ .‬ومبا أن الذهب يتم تداوله بشكل شائع مقابل الدوالر األمرييك‪ ،‬فإن كالهام لديه عالقة عكسية مع اآلخر‪ ،‬أي أن ارتفاع أسعار الذهب ينتج عنه بشكل عام‬
‫ضعف الدوالر األمرييك والعكس صحيح‪ .‬وعندما تنخفض قيمة الدوالر األمرييك‪ ،‬ميكنك رشاء الذهب بسعر أقل‪ .‬ولذلك فإن الدوالر األسرتايل املرتبط بالذهب يشهد‬
‫أيضً ا ارتفا ًعا‪ .‬ويُشار عاد ًة إىل الدوالر األسرتايل بعملة السلع ألنه يعتمد كث ًريا عىل صادرات املعادن مثل الذهب‪.‬‬

‫جميع حقوق الطبع والنرش لعام ‪ 2015‬محفوظة لصالح رشكة ©‪.Blue Capital Markets Limited‬‬ ‫‪9‬‬
 ‫اليا� ن ي�‬ ‫الدوالر الكندي ي ن‬
‫وال� ب‬

‫متا ًما مثلام يتأثر الدوالر األسرتايل بسعر الذهب‪ ،‬فإن العملة يف بلد مثل كندا وهي منتج كبري للنفط تتأثر بالتغري يف سعر النفط‪ .‬يشهد الدوالر الكندي (‪)CAD‬‬
‫عادة قوة عند زيادة أسعار النفط ويشهد ضعفًا عند انخفاض أسعار النفط‪ .‬ومن ناحية أخرى‪ ،‬يف بلد مثل اليابان التي تعتمد بشدة عىل واردات النفط فإنها تستفيد‬
‫يف حالة انخفاض سعر النفط ولكنها تتأثر سلبًا عندما تشهد أسعار النفط ارتفا ًعا‪.‬‬

‫الحظ أن االرتباطات قد تصبح أقوى أو أضعف مبرور الوقت ولذلك فإن العالقة بني الدوالر األسرتايل‪/‬الدوالر األمرييك والذهب والدوالر الكندي ‪/‬الني الياباين والنفط‬
‫ال تكون ثابتة بشكل دائم‪ .‬ولهذا السبب‪ ،‬باعتبارك متداول يجب أن يكون لديك دامئًا حساب ممول بشكل كايف وتكون عىل حذر عند بدء تداول يف زوج عملة‬
‫استنادًا إىل التحرك الحديث يف أسعار النفط أو الذهب‪.‬‬

‫تج�ميع املعلومات‬

‫تناول هذا الفصل أساسيات التحليل األسايس وألقى نظرة عىل بعض األحداث املحركة للسوق األخرى‪ .‬وكذلك فقد أوضح طرقًا تجعلك مطل ًعا عىل آخر األحداث‬
‫املحركة للسوق‪.‬‬

‫يف إيزي ماركتس نجعل تعقب األساسيات من األمور البسيطة لك‪ ،‬من خالل توفري جميع إعالنات البيانات االقتصادية ذات الصلة يف صفحة التقويم املايل بقسم‬
‫أدوات التداول لدينا‪ .‬ولكننا نعيش يف عامل حيوي ودائم التغري‪ ،‬وال تتم جدولة جميع األخبار وميكن أن تشهد األحداث املحركة للسوق يف أي وقت‪ .‬تساعدك إيزي‬
‫ماركتس يف أن تظل مطل ًعا من خالل خدمة األخبار عرب الرسائل القصرية وبذلك ميكنك معرفة األخبار العاجلة‪ .‬ميكنك كذلك الحصول عىل توقعاتنا اليومية واألسبوعية‬
‫التي تقدم لك معلومات عن كل من التحليل األسايس والتحليل الفني‪ .‬تستطيع قراءة موجزات األخبار الرئيسية من رويرتز وسوق األخبار الدولية عىل منصة إيزي‬
‫ماركتس وتشاهد تقارير األخبار املصورة يوميًا‪.‬‬

‫لقد تعرفت اآلن عىل أساسيات كيفية استخدام التحليل األسايس يف تداولك‪ .‬إال أنه يوجد املزيد الذي ميكنك معرفته‪ .‬يتناول الفصل التايل التحليل الفني‪ .‬يستخدم‬
‫املتداولون عاد ًة كال من التحليل األسايس مع التحليل الفني ملساعدتهم يف تقييم األسواق وتحديد وقت التداول ووقت االنتظار ووقت اإلنهاء‪.‬‬

‫هل تحتاج إىل املزيد؟‬

‫ق� ز� ي�رة مركز التعلم أو اطلع عىل تعريفات ش‬
‫املؤ� االقتصادي‬ ‫ب‬
‫تذكر أنه �ماكنك ً‬
‫أيضا‪:‬‬ ‫بإ‬
‫◾ ◾البحث عن مصطلحات يف مرسدنا عرب اإلنرتنت‬
‫◾ ◾قراءة املزيد من املقاالت عىل مدونتنا‬
‫◾ ◾االتصال مبدير خدمة حساب شخيص‪ ،‬االتصال بنا عىل ‪cs@easyMarkets.com‬‬
‫ أو نرش أسئلتك‪/‬تعليقاتك يف صفحتنا عىل فيسبوك‪.‬‬

‫جميع حقوق الطبع والنرش لعام ‪ 2015‬محفوظة لصالح رشكة ©‪.Blue Capital Markets Limited‬‬ ‫‪10‬‬
 ‫التحليل الفني‬
‫التحليل الفني هو دراسة تحركات األسعار التاريخية باستخدام الرسوم البيانية من أجل توقع تحركات األسعار املستقبلية‪ .‬تعد الرسوم البيانية‪ ،‬وجميع مؤرشات‬
‫التحليل الفني املتعددة التي ميكن تطبيقها عليها‪ ،‬من األدوات الالزمة للمتداولني‪ .‬ويساعد التحليل الفني‪ ،‬يف شكله األسايس‪ ،‬يف تحديد نقاط الدخول والخروج يف‬
‫التداول‪.‬‬

‫نقدم يف هذا الفصل القليل من الرسوم البيانية املختلفة‪ ،‬ونتناول بعض املفاهيم األساسية ونرشح بعض املؤرشات الشائعة‪ .‬ومبجرد استيعابك لبعض املفاهيم األساسية‬
‫الخاصة بالتحليل الفني ميكنك متابعة التعرف عىل الفوركس من خالل مركز تعلم إيزي ماركتس‪.‬‬

‫الرسوم البيانية‬

‫تعترب الرسوم البيانية من أكرب األدوات يف تداول الفوركس‪ .‬الرسم البياين لفوركس هو مخطط ميثل حركة أسعار السوق خالل فرتة زمنية محددة‪ .‬وتوجد عدة أنواع‬
‫من الرسوم البيانية وتساعد كل منها يف تحليل ظروف السوق بشكل مريئ وتحديد األمناط السلوكية وتقييم التوقعات وإنشائها‪ .‬وعندما يقوم املتداولون بالتحليل‬
‫الفني‪ ،‬فهم يقومون عاد ًة بإحالل خطوط يف رسم بياين وتطبيق املؤرشات الفنية للوصول إىل نتائج حول حركة السعر املستقبلية‪.‬‬

‫أخ� ن ي� ب�ملزيد‬
‫ب‬
‫يتم استخدام الرسوم البيانية من ِقبل كل من املحلل الفني واألسايس‪ .‬يدرس املحرك الفني التحركات "الصغرية" ملحاولة مطابقة تحرك السعر‬
‫الفعيل مع األمناط املعروفة‪ .‬بينام يحاول املحلل األسايس إيجاد االرتباط بني االتجاه الذي متت مشاهدته عىل الرسم البياين واألحداث "الكبرية"‬
‫التي تكون عاد ًة إما سياسية أو اقتصادية‪.‬‬

‫جميع حقوق الطبع والنرش لعام ‪ 2015‬محفوظة لصالح رشكة ©‪.Blue Capital Markets Limited‬‬ ‫‪11‬‬
 ‫أنواع الرسوم البيانية‬

‫هناك ثالثة من أنواع الرسوم البيانية األكرث شيو ًعا وهي الرشيطية‪ ،‬الشموع اليابانية والخطية‪ .‬يف إيزي ماركتس‪ ،‬ميكنك مشاهدة جميع األنواع الثالثة واختيار األكرث‬
‫مالءمة السرتاتيجية التداول الخاصة بك‪.‬‬

‫وبعيدًا عن اختيار نوع الرسم البياين‪ ،‬فعند البحث عن رسم بياين‪ ،‬يحتاج املتداولون أيضً ا اختيار اإلطار الزمني الذي يريدون تحليله‪ .‬ويتكون الرسم البياين عاد ًة من‬
‫عدة نقاط‪ ،‬أرشطة أو أعمدة شمع وميثل كل منها فرتة زمنية‪ .‬ويف اإلطار الزمني ‪ 30‬دقيقة‪ ،‬توضح النقطة الفردية أو الرشيط أو عمود الشمع ماذا حدث بالنسبة‬
‫للسعر من خالل تخطيط سعر الفتح‪ ،‬الغلق املرتفع و‪/‬أو املنخفض لكل فرتة زمنية مدتها ‪ 30‬دقيقة‪ .‬وميكن اختيار األطر الزمنية وتغيريها بواسطة املتداولني وسوف‬
‫نلق نظرة عليها مبزيد من التفصيل فيام بعد‪.‬‬

‫لنلق نظرة أكرث اقرتابًا عىل أنواع الرسوم البيانية املختلفة التي ميكن أن يتبعها املتداول ومزايا كل اختيار‪.‬‬

‫جميع حقوق الطبع والنرش لعام ‪ 2015‬محفوظة لصالح رشكة ©‪.Blue Capital Markets Limited‬‬ ‫‪12‬‬
 ‫الرسوم البيانية خ‬
‫الطية‬
‫يكون هذا النوع من أنواع الرسوم البيانية هو األقل توف ًريا للمعلومات وبوجه عام تكون الرسوم البيانية‬
‫الخطية مفيدة لتحديد االتجاهات‪ .‬إال أنه هذا النوع من الرسوم البيانية يكون األقل توف ًريا للمعلومات حيث‬
‫يظهر فقط سعر اإلغالق لسلسلة من الفرتات‪.‬‬

‫الرسوم البيانية ش‬
‫ال� يطية‬
‫توفر الرسوم البيانية الرشيطية للمتداولني أربع معلومات رئيسية بداخل أي إطار زمني‪ :‬سعر الفتح‪ ،‬اإلغالق‪،‬‬
‫أعىل سعر وأقل سعر خالل كل فرتة زمنية‪ .‬وميكن عرض الرسوم البيانية الرشيطية يف عدة إطارات زمنية‬
‫مختلفة وبذلك ميكن أن يلخص رشيط مفرد تحركات األسعار عىل مدار الدقيقة املاضية أو الشهر السابق أو‬
‫حتى لفرتة زمنية سابقة أطول‪ .‬يستخدم املتداولون املختلفون اإلطارات الزمنية بعدة طرق‪ ،‬عىل الرغم من‬
‫أنه كمبدأ عام كلام كان اإلطار الزمني أطول‪ ،‬أصبح تأثريه أكرب حيث يكون مسؤوالً عن معظم البيانات ومن‬
‫هنا يعكس بشكل أفضل سيكولوجية السوق‪.‬‬

‫اليا�نية‬ ‫الرمس ن‬
‫البيا� ب�لشموع ب‬
‫ي‬
‫يتشابه الرسم البياين بالشموع اليابانية مع الرسم البياين الرشيطي حيث يحتوي أيضً ا عىل كل سعر فتح‪،‬‬
‫إغالق‪ ،‬أقل سعر وأعىل سعر لكل فرتة‪ .‬والفارق الوحيد هو أن الرسم البياين بالشموع اليابانية يشتمل عىل‬
‫جسم‪ ،‬ميثل النطاق بني سعر الفتح واإلغالق إلطار زمني معني‪ .‬يف هذا املثال‪ ،‬عندما يكون جسم الشمعة‬
‫أحمر‪ ،‬فإن هذا يعني أن سعر اإلغالق كان أقل من سعر الفتح‪ .‬وعندما يكون الجسم أخرض‪ ،‬فهذا يعني أن‬
‫سعر اإلغالق أعىل من سعر الفتح‪ .‬وأعىل وأسفل جسم الشموع اليابانية تجد "الفتيل"‪ .‬ميثل أعىل الفتيل‬
‫أعىل سعر تم الوصول إليه خالل الفرتة الزمنية‪ ،‬وأسفل الفتيل أقل سعر‪.‬‬

‫جميع حقوق الطبع والنرش لعام ‪ 2015‬محفوظة لصالح رشكة ©‪.Blue Capital Markets Limited‬‬ ‫‪13‬‬
 ‫إالطارات الزمنية‬

‫ن‬ ‫ما هو إالطار ن‬

‫الزم� الذي ي ج�ب أن بأ�ث عنه عىل رمس ي‬
‫بيا�؟‬ ‫ي‬
‫يعتمد ذلك عىل اسرتاتيجية التداول الخاصة بك والفرتة الزمنية التي ترتك فيها صفقاتك مفتوحة‪ .‬تشمل عاد ًة عروض اإلطارات الزمنية املتوفرة‪ :‬نقطة بنقطة؛ ‪،5 ،1‬‬
‫‪ 15‬و‪ 30‬دقيقة؛ ‪ 1‬و‪ 2‬و‪ 4‬ساعات؛ ‪ 1‬يوم و‪ 1‬أسبوع‪ .‬يبدأ املتداول اليومي عاد ًة بالبحث عن إطار زمني أطول لقياس االتجاه طويل األمد ثم ينتقل ألسفل‬
‫مقياس الفرتات الزمنية إىل ‪ 1‬ساعة‪ 30 ،‬دقيقة و‪ 5‬دقائق للبحث عن إشاريت الدخول والخروج‪.‬‬

‫الدمع واملقاومة لكيفية التداول‬

‫تخيل إلقاء كرة تنس عىل األرض بعنف‪ .‬ترتد الكرة وتصطدم بالسقف قبل أن تعود مرة أخرى إىل األرض وترتد مرة أخرى‪ .‬يشبه ذلك كيفية عمل الدعم واملقاومة‬
‫عىل رسم بياين‪ ،‬السعر هو الكرة‪ ،‬الدعم هو األرض واملقاومة هي السقف‪.‬‬

‫متثل مستويات الدعم "األرضيات" ‪ -‬املناطق التي تكون فيها اتجاهات الرشاء قوية‪ .‬إذا انخفضت األسعار مع وجود الدعم القوي‪ ،‬فسوف يكون البائعون يف السوق‬
‫حرصا عىل البيع بسعر أرخص ويرحب املشرتون بالرشاء يف هذا املستوى املنخفض والجذاب‪ .‬يؤدي هذا إىل رفع السعر أو عىل األقل منع انخفاضه‪ .‬ومبعرفة‬
‫أقل ً‬
‫مستويات الدعم‪ ،‬ميكنك التعرف عىل فرص الرشاء الجيدة ألن هذا هو املوقف الذي يكون من املفرتض أن يتمتع فيه املشرتون بالقوة ويدفعون األسعار ألعىل‪.‬‬
‫ولكن إذا انخفضت األسعار أقل من مستوى الدعم‪ ،‬تكون هذه أيضً ا هي أحد إشارات التداول‪ .‬فهو يوضح أن البائعني ال يزالون أقوى من املشرتين‪ ،‬وقد يتم توجيه‬
‫البائعني إىل إغالق تداوالتهم وتوجيه املزيد من املتداولني لبيع املزيد من األوراق املالية املتداول عليها‪.‬‬

‫جميع حقوق الطبع والنرش لعام ‪ 2015‬محفوظة لصالح رشكة ©‪.Blue Capital Markets Limited‬‬ ‫‪14‬‬
 ‫يوضح الرسم البياين التايل اليورو‪/‬الدوالر األمرييك الذي يجد الدعم بصفة متكررة عند ‪ 1.4000‬يف الفرتة بني يونيو وسبتمرب وأخ ًريا ينخفض يف سبتمرب ويزيد‬
‫انخفاضه يف الفرتة بعد ذلك‪.‬‬

‫الدعم واملقاومة‬

‫تكون مستويات املقاومة عىل نقيض مستويات الدعم‪ ،‬حيث تعمل مبثابة "السقف" الرتفاع األسعار بعد مرور فرتة من ركودها‪ .‬إذا ارتفعت األسعار إىل مستوى‬
‫مقاومة قوي‪ ،‬تكون هناك فرص لعدم إقبال املشرتين عىل الرشاء بهذه األسعار املرتفعة‪ ،‬بينام يجد البائعون راحة أكرب يف البيع حيث يعتربون سعر الدخول جيدًا‪.‬‬
‫تعمل هذه اآللية الديناميكية عىل تحريك السعر ألسفل أو عىل األقل املحافظة عليه حتى ال يشهد مزيدًا من االرتفاع‪ .‬ومبعرفة مستويات املقاومة تتعرف عىل فرص‬
‫البيع املحتملة‪ .‬إن السبب وراء وجود مستويات الدعم واملقاومة هو أن األسواق تتذكر األسعار عندما يحتشد املشرتون أو البائعون‪ .‬وعىل سبيل املثال‪ ،‬إذا ارتفع‬
‫اليورو‪/‬الدوالر األمرييك إىل ‪ 1.5000‬ثم انعكس ليسجل انخفاضً ا‪ ،‬ففي املرة التالية التي يصل فيها إىل ذلك السعر‪ ،‬سوف يتذكر السوق ما حدث يف املرة األخرية‬
‫ويبدأ املشرتون والبائعون يف االستعداد النعكاس آخر مع علمهم مبا حدث يف املرة األخرية عند الوصول إىل ‪.1.5000‬‬

‫جميع حقوق الطبع والنرش لعام ‪ 2015‬محفوظة لصالح رشكة ©‪.Blue Capital Markets Limited‬‬ ‫‪15‬‬
 ‫أخ� ن ي� ب�ملزيد‬
‫ب‬
‫•كلام زادت أوقات مستوى الدعم أو املقاومة وتم تأكيدها‪ ،‬أصبحت أكرث قوة‪ .‬وكمبدأ عام‪ ،‬يعترب مستوى السعر دعم أو‬ ‫ ‬
‫مقاومة إذا تم اختباره ثالث مرات عىل األقل‪ .‬قد تكون التوقعات حول أرقام مثل اليورو‪/‬الدوالر األمرييك ‪،1.5000‬‬
‫‪ 1,2000 ،1.4900‬وما إىل ذلك أو الدوالر األمرييك للنفط ‪ 100‬دوالر أمرييك‪ 200 ،‬دوالر أمرييك وما إىل ذلك‬
‫وهو ما يعترب مستويات دعم ومقاومة سيكولوجية‪.‬‬

‫•إن مستويات الدعم واملقاومة التي توجد يف اإلطارات الزمنية طويلة األمد تعترب أقوى وأكرث تأث ًريا‪ .‬ابدأ بتحليل الرسوم‬ ‫ ‬
‫البيانية طويلة األمد ثم انتقل إىل الرسوم البيانية قصرية األمد‪.‬‬

‫•إذا كنت تقوم بالتداول وفقًا لوجهة اتجاه ثم اقرتب ذلك االتجاه من مستوى مقاومة أو دعم‪ ،‬يكون من األفضل تضييق‬ ‫ ‬
‫وقف الخسارة للمحافظة عىل أرباحك يف حالة انعكاس السعر مقابل تداولك‪.‬‬

‫•مبجرد كرس مستوى دعم يف اتجاه ألسفل‪ ،‬فإنه يتحول عاد ًة إىل مستوى مقاومة يف اتجاه ألعىل (والعكس صحيح)‪.‬‬ ‫ ‬

‫اال�اه ‪ -‬كيفية التداول ب�ستخداهما‬

‫خطوط تج‬

‫"االتجاه" هو مصطلح يتم استخدامه لوصف تحرك األسعار يف نفس االتجاه مبرور الوقت‪ .‬عندما تشهد األسعار ارتفا ًعا بوجه عام‪ ،‬يُعرف ذلك باالتجاه الصاعد وعندما‬
‫تنخفض‪ ،‬يعرف ذلك باالتجاه الهابط‪ .‬تتجه األسعار فقط من ‪ 20‬إىل ‪ %30‬من الوقت‪ ،‬وهو ما يعني أن النسبة املتبقية ‪ %70‬إىل ‪ %80‬يتم تداولها ضمن‬
‫النطاق وبدون اتجاه واضح‪ .‬ولهذا السبب‪ ،‬يكون من املهم أن يكون لديك طريقة واضحة لتحديد وجود اتجاه أو فقده‪ .‬وتوجد قاعدة بسيطة يستخدمها املتداولون‬
‫لتأكيد اتجاه‪ .‬يف اتجاه صاعد‪ ،‬نبحث عن أعىل ارتفاعني متتاليني وأعىل انخفاضني يف اتجاه صاعد مع ثالث أعىل ارتفاع لتأكيد االتجاه الصاعد‪ .‬ويف اتجاه هابط‪،‬‬
‫نبحث عن أقل انخفاضني متتاليني وأقل ارتفاعني مع ثالث أقل انخفاض لتأكيد االتجاه الهابط‪ .‬ابدأ بالتحقق من اتجاه يف إطار زمني أقرص‪ ،‬ومبجرد تحديده‪ ،‬قم‬
‫بنفس التحقق يف إطار زمني أطول‪ .‬وعىل سبيل املثال‪ ،‬إذا قمت بتأكيد اتجاه يف رسم بياين ملدة ‪ 30‬دقيقة‪ ،‬فابحث يف رسم بياين ملدة ‪ 4‬ساعات وقم أيضً ا بتأكيده‬
‫هناك‪ .‬إذا حصلت عىل التأكيد‪ ،‬فارجع إىل اإلطار الزمني األول وابحث عن نقطة دخول جيدة‪ .‬تذكر أن االتجاه هو صديقك‪ ،‬أي أنه أقل مخاطرة للتداول يف نفس‬
‫وجهة االتجاه مقارن ًة بالتداول املقابل له‪ .‬ولهذا السبب‪ ،‬إذا قمت بتحديد اتجاه صاعد‪ ،‬ميكنك الرشاء بأمان أكرث وإذا وجدت اتجاه هابط‪ ،‬ميكنك البيع بأمان أكرث‪.‬‬

‫جميع حقوق الطبع والنرش لعام ‪ 2015‬محفوظة لصالح رشكة ©‪.Blue Capital Markets Limited‬‬ ‫‪16‬‬
 ‫يستطيع املتداولون وضع أوامر التحديد للرشاء عند خط الدعم‬

‫وأخ ًريا‪ ،‬يتوقف السعر بعد االتجاه ويفشل يف الوصول إىل ارتفاع أو انخفاض جديد‪ .‬سوف يشهد توقف مفاجئ ثم يسري يف االتجاه العكيس‪ .‬يستخدم املتداولون عاد ًة‬
‫قاعدة أخرى لتحديد عمليات اكتامل أو انعكاس االتجاه‪ .‬خالل االتجاه الصاعد‪ ،‬ينعكس السعر ألسفل وينخفض ألسفل من أقل أحدث انخفاض‪ ،‬وقد يكون ذلك‬
‫إشارة إىل أنه قد تم كرس االتجاه الصاعد‪ .‬وباملثل‪ ،‬خالل االتجاه الهابط يرتد السعر ألعىل ويرتفع ألعىل من أحدث ارتفاع‪ ،‬وقد يكون ذلك مش ًريا إىل نهاية االتجاه‬
‫الهابط (انظر الصورة أعاله)‪ .‬قد يساعد رسم خط اتجاه يف الرسم البياين عىل مشاهدة االتجاه وتحديد وقت دخول تداول أو إنهاء تداول‪ .‬لرسم خط اتجاه صاعد‬
‫تحتاج إىل توصيل ثالثة اتجاهات منخفضة عىل األقل‪ .‬وللحصول عىل خط اتجاه هابط‪ ،‬تحتاج إىل توصيل ثالثة اتجاهات مرتفعة عىل األقل‪.‬‬

‫وللحصول عىل خط اتجاه هابط‪ ،‬تحتاج إىل توصيل ثالثة اتجاهات مرتفعة عىل األقل (انظر الصورة التالية)‪.‬‬

‫جميع حقوق الطبع والنرش لعام ‪ 2015‬محفوظة لصالح رشكة ©‪.Blue Capital Markets Limited‬‬ ‫‪17‬‬
 ‫يستطيع املتداولون وضع أوامر التحديد للبيع عند خط املقاومة‬

‫أخ� ن ي� ب�ملزيد‬
‫ب‬
‫عند استخدام خطوط االتجاه‪:‬‬

‫•ارسم الخطوط عرب حواف املناطق املكتظة أو "املزدحمة" بدالً من أعىل نقطة ارتفاع أو انخفاض‪ .‬إذا كان باإلمكان رسم‬ ‫ ‬
‫خط اتجاه باستخدام الجسم بدالً من فتيل الشمعة‪ ،‬فيجب استخدام الجسم‪ .‬أقىص نقاط ال تزال مهمة مثل األكرث ارتفا ًعا‬
‫واألكرث انخفاضً ا‪ ،‬إال أنها ليست بهذا القدر من األهمية بالنسبة لخطوط االتجاه‪.‬‬

‫•إن كرس خط اتجاه مستقر قد يكون إشارة إىل تغري وجهة اتجاه‪ ،‬والحظ أن كرس خط االتجاه يكون صالح فقط إذا تم‬ ‫ ‬
‫إغالق أعمدة الشمع عىل الجانب اآلخر من الخط‪.‬‬

‫يتم استخدام خطوط االتجاه بواسطة متداولني مختلفني‪ .‬يقوم املتداولون الجدد عاد ًة بفتح تداول عندما يرون حدوث يشء غري‬
‫معتاد يف السوق‪ ،‬ينام ينتظر املتداولون ذوو الخربة لحني انتهاء الحركة غري املعتادة لألسعار وبعد ذلك يفتحون تداول‪ ،‬وهم‬
‫عىل يقني بأنه من املرجح كث ًريا أن يرجع السعر إىل اتجاهه طويل األمد‪.‬‬

‫جميع حقوق الطبع والنرش لعام ‪ 2015‬محفوظة لصالح رشكة ©‪.Blue Capital Markets Limited‬‬ ‫‪18‬‬
 ‫ش‬
‫املؤ�ات الشائعة‬

‫سوف نلق نظرة عىل القليل من املؤرشات الكبرية التي ميكن استخدامها خالل التحليل الفني بواسطة املتداولني‪ .‬ويكون كل مؤرش مناس ًبا ملواقف مختلفة‪ ،‬لذا يجب معرفة املؤرش الذي‬
‫يعمل بشكل أفضل يف ظل الظروف الحالية واتخاذ قرار اختيار املؤرش وفقًا الحتياجاتك الخاصة‪ .‬إن بعض املؤرشات مثل ‪ MA‬و‪ MACD‬تعمل بشكل أفضل يف أسواق االتجاه‪،‬‬
‫بينام تكون مؤرشات أخرى مثل ‪ RSI‬جيدة لتحديد نقاط تحول االتجاه‪ .‬وقبل اختيار مؤرش‪ ،‬يجب أن تقوم أوالً بتحديد بيئة السوق‪ .‬قد يكون السوق يف نطاق‪ ،‬اتجاه أو يعتمد‬
‫عىل التداول املتوازن بدون اتجاه واضح‪ .‬ومبجرد انتهائك من هذا التحليل الرسيع‪ ،‬تكون مستعدًا الختيار أفضل مؤرش وفقًا الحتياجاتك‪.‬‬

‫يقع املبتدؤون يف خطأ شائع وهو تطبيق نفس املؤرشات الثالثة أو األربعة عىل جميع بيئات السوق‪ .‬ينشأ عن ذلك إشارات متضاربة ويصعب تحديد نقاط الدخول واإلنهاء الجيدة‬
‫بشكل صحيح‪.‬‬

‫املتوسطات املتحركة‬

‫يوضح الرسم البياين التايل املتوسطات املتحركة (‪ )MA‬للفرتات ‪ 20‬و‪ 50‬و‪ 100‬يوم‪ .‬ميكنك مشاهدة املتوسطات املتحركة تتحرك بوجه عام مع السعر‪ ،‬ويتقاطع السعر مع‬
‫املتوسطات املتحركة عند تغري اتجاهه‪ .‬املتوسطات املتحركة هي ما نطلق عليها مؤرش التباطؤ‪ ،‬أي أنها تتبع االتجاه‪ .‬ميكنك أيضً ا مالحظة أن املتوسط املتحرك األطول هو أكرث نعومة‬
‫من املتوسط املتحرك األقرص ‪ -‬ويرجع السبب يف ذلك إىل أنه يحسب متوسط معظم األسعار ويكون أقل حساسية لألسعار الجديدة التي تشكل فقط جزء صغري من املتوسط‪ .‬وتوجد‬
‫أنواع ثالثة للمتوسطات املتحركة‪ ،‬املتوسط املتحرك البسيط (‪ ،)SMA‬املتوسط املتحرك األيس (‪ )EMA‬واملتوسط املتحرك املوزون (‪.)WMA SMA‬هو املتوسط املبارش آلخر‬
‫"س" من األسعار‪ .‬وعىل سبيل املثال‪ ،‬فإن مؤرش ‪ SMA‬لعرشة أيام يظهر متوسط السعر آلخر ‪ 10‬أيام‪ .‬لذا‪ ،‬إذا قمنا بحساب متوسط آخر ‪ 10‬أيام يوميًا لفرتة زمنية طويلة ثم‬
‫قمنا بتوصيل القيم‪ ،‬يتم إنشاء خط ‪.SMA‬‬

‫جميع حقوق الطبع والنرش لعام ‪ 2015‬محفوظة لصالح رشكة ©‪.Blue Capital Markets Limited‬‬ ‫‪19‬‬
 ‫يرمز ‪ WMA‬إىل متوسط متحرك موزون ألننا عندما نرتاجع زمنيًا‪ ،‬تنخفض قيمة كل سعر يف متوالية حسابية‪ .‬وعىل الرغم من أنه مؤرش أكرث تعقيدًا من ‪،SMA‬‬
‫إال أنه أكرث شيو ًعا نظ ًرا ألنه يضع قيمة أكرب لألسعار الحالية‪.‬‬

‫‪ EMA‬هو املتوسط املتحرك املوزون اآلخر‪ ،‬والذي يُشار إليه يف بعض األحيان باسم املتوسط املتحرك املوزون االيس (‪ .)EWMA‬بوجه عام‪ ،‬يتم استخدام املؤرش‬
‫‪ EMA‬ملدة ‪ 50‬يوم و‪ 200‬يوم كإشارات لالتجاهات طويلة األمد‪ .‬وعىل سبيل املثال‪ ،‬عندما يرتفع ‪ EMA‬يكون إشارة إىل أن السوق يف صعود وميكن أن‬
‫يشري إىل اتجاه صاعد‪ .‬إذا تم إغالق شمعة السعر عىل الجانب اآلخر من خط ‪ ،EMA‬فإن ذلك يشري إىل تغري يف وجهة االتجاه‪ .‬وبعيدًا عن تحديد االتجاهات‪،‬‬
‫يتم أيضً ا استخدام ‪ EMA‬لإلشارة إىل فرص التداول‪ .‬ميكنك رسم مؤرشي ‪ EMA‬لعدد مختلف من الفرتات عىل نفس الرسم البياين‪ ،‬عىل سبيل املثال ‪EMA‬‬
‫لـ ‪ 12‬فرتة و‪ EMA‬لـ ‪ 26‬فرتة ومشاهدة تقاطع األسطر ‪ -‬ووفقًا ملا إذا كان مؤرش ‪ EMA‬للفرتة األقرص يتجه ألعىل أو أسفل مؤرش ‪ EMA‬للفرتة األطول‪،‬‬
‫فيمكن اعتباره كإشارة للرشاء أو البيع‪ ،‬عىل التوايل‪ .‬الحظ أنه عندما يصبح مؤرش ‪ EMA‬مستويًا أو يتقلب قليالً‪ ،‬فإن ذلك يشري إىل سوق بدون اتجاه‪ ،‬ويجب عدم‬
‫التداول باستخدام املؤرشات املناسبة ألسواق االتجاه‪.‬‬

‫جميع حقوق الطبع والنرش لعام ‪ 2015‬محفوظة لصالح رشكة ©‪.Blue Capital Markets Limited‬‬ ‫‪20‬‬
 ‫أداة ‪Bollinger bands‬‬

‫‪ Bollinger bands‬هي أداة للتحليل الفتي تساعد يف قياس التقلب وتتكون من خطني يتحركان حول مؤرش املتوسط املتحرك األيس‪ .‬تشكل الخطوط أعىل وأسفل‬
‫‪ EMA‬أداة ‪ Bollinger bands‬وقد تم تصميمها بحيث تقع ‪ %95‬من األسعار ضمن النطاقات‪ .‬تتسع النطاقات يف حالة زيادة تقلب السوق وتضيق عند‬
‫انخفاض تقلب السوق‪ .‬وتعترب هذه امليزة مفيدة إذا كان متوسط تحرك السعر هو ‪ 50‬نقطة يف سوق هادئ ويتسع إىل ‪ 100‬نقطة يف سوق متقلب‪ ،‬وبذلك تحتاج إىل‬
‫ضبط تداولك ألخذ هذه التحركات األكرب يف االعتبار‪ .‬سوف يتحرك السعر الذي اخرتته لدخول السوق ألعىل بعيدًا عن السوق يف أوقات التقلب‪ ،‬مام يوفر فرصة دخول أفضل‬
‫يتم تعديلها حسب الوضع الحايل بدالً من النشاط السابق‪ .‬وعالوة عىل ذلك‪ ،‬فخالل أوقات التقلب املرتفع عندما تكون النطاقات متسعة‪ ،‬تحتاج إىل وضع وقف الخسارة‬
‫ألعىل بعيدًا عن نقطة الدخول الخاصة بك‪ .‬ويكون العكس صحيح يف األوقات التي تشهد تقلب أقل عندما تكون النطاقات ضيقة وميكن وضع وقف الخسارة ليقرتب أكرث‬
‫من نقطة الدخول‪ .‬تذكر دامئًا أن أداة ‪ Bollinger bands‬يفضل استخدامها مع مؤرشات أخرى لتجنب اإلشارات الخطأ‪.‬‬

‫تعمل ‪ Bollinger bands‬جيدًا يف كل من أسواق النطاق وأسواق االتجاه‪ .‬يف أسواق النطاق‪ ،‬قد تتوقع حدوث انعكاس حيث يكون من املرجح أن ترتد األسعار بعيدًا‬
‫عن أعىل وأقل نطاق‪ .‬يف أسواق االتجاه‪ ،‬بعد أن نحدد وجهة االتجاه عىل الرسم البياين اليومي‪ ،‬ميكننا التطلع إىل البيع عندما يلمس السعر ‪ Bollinger Band‬األعىل‬
‫إذا كان السوق يف االتجاه الهابط‪ ،‬ونتطلع إىل الرشاء عندما يلمس السعر ‪ Bollinger Band‬األدىن عندما يكون السوق يف االتجاه الصاعد‪.‬‬

‫سوق االتجاه ‪ -‬الرسم البياين اليومي لليورو والدوالر األمرييك‬

‫عندما تكون وجهة االتجاه عىل الرسم البياين اليومي‬

‫ألسفل‪ ،‬ميكن أن تقدم االختبارات الخاصة بأداة ‪ Bollinger band‬العليا‬
‫فرص دخول أفضل للبيع‬

‫جميع حقوق الطبع والنرش لعام ‪ 2015‬محفوظة لصالح رشكة ©‪.Blue Capital Markets Limited‬‬ ‫‪21‬‬
 ‫سوق النطاق ‪ -‬االنعكاسات يف النطاقات‬

‫عندما يعتمد السوق عىل التداول املتوازن يف نطاق‪،‬‬

‫مييل السعر إىل االنعكاس عند النطاقات‬

‫‪MACD‬‬

‫يرمز ‪ MACD‬إىل ‪ ،Moving Average Convergence Divergence‬وهو مؤرش تم تصميمه الكتشاف تغري القوة الدافعة واإلشارة إىل‬
‫ظروف اإلفراط يف الرشاء أو اإلفراط يف البيع‪ .‬ويتكون من معلمني‪ :‬يوضح "خط ‪ "MACD‬الفرق بني ‪ EMA‬من ‪ 12‬فرتة و‪ 26‬فرتة‪ ،‬ويوضح "خط اإلشارة"‬
‫‪ EMA‬ملدة ‪ 9‬أيام عىل خط ‪ .MACD‬وقد يحتوي يف بعض األحيان أيضً ا عىل مدرج إحصايئ يقدم متثيل مريئ للفرق بني خط ‪ MACD‬وخط اإلشارة‪.‬‬

‫يتم إنشاء إشاريت اإلفراط يف البيع واإلفراط يف الرشاء عندما يتحرك خط ‪ MACD‬أعىل بكثري أو أدىن بكثري عن خط اإلشارة ‪ -‬كلام ارتفع خط ‪ MACD‬عن خط‬
‫اإلشارة‪ ،‬زاد اإلفراط يف بيع العملة‪ ،‬وكلام انخفض عن خط اإلشارة‪ ،‬زاد اإلفراط يف بيع األداة‪.‬‬

‫جميع حقوق الطبع والنرش لعام ‪ 2015‬محفوظة لصالح رشكة ©‪.Blue Capital Markets Limited‬‬ ‫‪22‬‬
 ‫‪ MACD‬أعىل بكثري‬
‫‪ MACD‬أقل بكثري من‬ ‫من خط اإلشارة‪،‬‬
‫خط اإلشارة‪ ،‬وهو ما يشري إىل سوق اإلفراط يف‬ ‫وهو ما يشري إىل سوق‬
‫البيع حيث قد يتوقف السعر عن الهبوط‬ ‫اإلفراط يف الرشاء حيث قد‬
‫يتوقف السعر عن االرتفاع‬

‫وبعيدًا عن عرض ظروف اإلفراط يف الرشاء واإلفراط يف البيع‪ ،‬يوفر ‪ MACD‬أيضً ا إشارات يف حالة تقاطع خط اإلشارة وخط ‪ MACD‬مع بعضهام البعض‪ .‬عند‬
‫تقاطع خط ‪ MACD‬أعىل خط اإلشارة يشري ذلك إىل إشارة رشاء‪ ،‬أما يف حالة التقاطع أسفله تكون إشارة بيع‪.‬‬

‫يتم إنشاء إشارة بيع‬

‫عند تقاطع خط ‪MACD‬‬
‫أسفل خط اإلشارة‬

‫جميع حقوق الطبع والنرش لعام ‪ 2015‬محفوظة لصالح رشكة ©‪.Blue Capital Markets Limited‬‬ ‫‪23‬‬
 ‫يتقارب السعر وخط ‪MACD‬‬
‫من بعضهام البعض ‪ -‬يتحرك السعر‬
‫ألسفل بينام يتحرك ‪ MACD‬ألعىل‪.‬‬
‫يشري ذلك إىل إضعاف االتجاه الهابط‪.‬‬

‫وأخ ًريا‪ ،‬ميكنك الحصول عىل معلومات مهمة بالنظر إىل منحدر خط ‪ MACD‬بالنسبة إىل اتجاه السعر‪ .‬ويف معظم األحوال‪ ،‬سوف تتحرك ألعىل أو ألسفل بالرتادف‪،‬‬
‫ولكن يف بعض األحيان إما أن تتقارب نحو بعضها البعض أو تتباعد عن بعضها البعض‪ .‬عندما ترى السعر يتحرك ألعىل بينام يتحرك ‪ MACD‬ألسفل‪ ،‬فإن ذلك‬
‫إشارة إىل أن االتجاه يف ضعف‪ ،‬وأننا قد نرى انعكاس االتجاه قريبًا‪ .‬والعكس يتحقق عندما يتحرك السعر ألسفل بينام يتحرك ‪ MACD‬ألعىل‪ ،‬تكون اإلشارة هي‬
‫أن االتجاه يف ضعف‪.‬‬

‫‪RSI‬‬

‫‪ RSI‬أو مؤرش القوة النسبية هو مؤرش يقيس قوة جميع الحركات الصاعدة مقابل قوة جميع الحركات الهابطة‪ ،‬ويحدد نقاط التحول من خالل تحديد مستويات‬
‫اإلفراط يف الرشاء واإلفراط يف البيع‪ .‬يف أسواق االتجاه‪ ،‬ميكن اكتشاف تغري القوة الدافعة‪ ،‬بينام يف أسواق النطاق‪ ،‬ميكن تحديد ظروف اإلفراط يف الرشاء أو اإلفراط‬
‫يف البيع‪.‬‬

‫يقدم ‪ RSI‬قراءة بني ‪ 0‬و‪ .100‬إذا كانت أكرب من ‪ ،50‬فإن القوة الصاعدة أقوى من القوة الهابطة وإذا كانت أقل من ‪ ،50‬فإن القوة الهابطة تفوق القوة‬
‫الصاعدة‪ .‬ولكن نقوم باشتقاق أي إشارة من ‪ ،RSI‬فإننا عادة نبحث عن القراءات األكرب من ‪ 70‬أو ‪ ،80‬أو األقل من ‪ 30‬أو ‪ .20‬ويشري ‪ RSI‬األعىل من ‪70‬‬
‫إىل أن األداة التي نبحث عنها يف ظروف اإلفراط يف الرشاء وهو ما يشري إىل فرصة احتامالت البيع‪ .‬قد ينتظر املتداول األكرث تحفظًا إىل تجاوز ‪ RSI‬للرقم ‪ 80‬قبل‬
‫البيع‪ ،‬حيث تعد إشارة أقوى لإلفراط يف الرشاء‪ .‬ومن نفس املنطلق‪ ،‬يكون العكس صحي ًحا عندما يكون ‪ RSI‬منخفضً ا‪ ،‬فإن رقم ‪ RSI‬األقل من ‪ 30‬يشري إىل‬
‫سوق اإلفراط يف البيع مام يوفر إشارة رشاء محتملة‪ ،‬بينام يقدم ‪ RSI‬األقل من ‪ 20‬إشارة بيع أقوى‪ .‬وعىل سبيل املثال‪ ،‬إذا ارتفع ‪ RSI‬عن ‪ ،70‬وهو مستوى‬
‫مرجع ‪ RSI‬املفضل لديك‪ ،‬فقد تختار بيع األداة عندما يعود السعر أقل من مستوى املرجع ‪ 70‬وتضع وقف الخسارة مبارش ًة أعىل من أحدث ارتفاع‪ .‬الحظ‬

‫جميع حقوق الطبع والنرش لعام ‪ 2015‬محفوظة لصالح رشكة ©‪.Blue Capital Markets Limited‬‬ ‫‪24‬‬
 ‫أنه من األخطاء الشائعة بيع األداة مبجرد وصول ‪ RSI‬ملستوى اإلفراط يف البيع وعدم االنتظار لحني تحركه ألسفل مرة أخرى‪ .‬قد تكون هذه املشكلة مكلفة حيث‬
‫قد يتابع ‪ RSI‬ارتفاعه مع السعر‪ ،‬لذا يجب عليك االنتظار دامئًا لحني التحرك ألسفل قبل الدخول‪ .‬ومرة أخرى‪ ،‬العكس صحيح إذا كانت األسعار تتحرك يف االتجاه‬
‫العكيس؛ عندما يصل ‪ RSI‬أو يتجاوز أسفل مستوى اإلفراط يف البيع ثم يرتفع مرة أخرى أعىل منه‪ ،‬ميكن اعتبار ذلك إشارة بيع وميكنك اختيار بيع األداة‪ ،‬مع وقف‬
‫الخسارة أقل من أحدث انخفاض‪.‬‬

‫يستخدم معظم املتداولني مستوى مرجع اإلفراط يف الرشاء عند ‪ 70‬ويكون مستوى اإلفراط يف البيع هو ‪ 30‬ومعظم إعدادات املعلمة الشائعة للمؤرش ‪ RSI‬هي‬
‫الفرتة ‪ .14‬ولكن بغض النظر عن املستويات التي تستخدمها يف تداولك‪ ،‬يجب االلتزام بالقواعد التي تم ذكرها ت ًوا‪ ،‬واالنتظار لحني خروج ‪ RSI‬من املناطق القصوى‬
‫قبل العمل‪.‬‬

‫‪ RSI > 70‬يشري إىل سوق اإلفراط يف الرشاء‬ ‫‪ RSI < 30‬يشري إىل سوق‬
‫وفرصة للبيع‬ ‫اإلفراط يف البيع‪ ،‬ويعطي إشارة رشاء‬
‫عندما ينخفض ‪ RSI‬ألقل من ‪70‬‬ ‫عندما يرتفع ‪ RSI‬مرة أخرى أعىل من ‪30‬‬

‫جميع حقوق الطبع والنرش لعام ‪ 2015‬محفوظة لصالح رشكة ©‪.Blue Capital Markets Limited‬‬ ‫‪25‬‬
 ‫واإلشارة األخرى التي ميكن استنباطها من ‪ RSI‬تستند عىل طريقة تحركه بالنسبة إىل سعر األداة‪ .‬إذا وجدت أن السعر قريب من دعم أو مقاومة‪ ،‬وقد بدأ ‪RSI‬‬
‫يف التباعد عن االتجاه والتحرك يف االتجاه املقابل‪ ،‬ميكننا توقع إضعاف االتجاه أو رمبا انعكاسه‪.‬‬

‫يصل السعر إىل انخفاضات أقل بينام يحقق ‪RSI‬‬

‫انخفاضات أعىل‪ ،‬مام يشري إىل التباعد‪.‬‬
‫وبعد مثل هذا النمط‪ ،‬ميكننا توقع انخفاض‬
‫االتجاه الهابط أو انعكاسه‪.‬‬

‫ت‬
‫هل �تاج إىل املزيد؟‬
‫تذكر أنه بإمكانك أيضً ا‪:‬‬
‫•التعرف عىل املزيد حول التحليل الفني يف مركز التعلم لدينا أو‬
‫مشاهدة الرسوم البيانية القياسية‬
‫تج�ميع املعلومات‬
‫تناول هذا الفصل أساسيات التحليل الفني‪ .‬ومبجرد أن تتقن األساسيات‪ ،‬ميكنك‬
‫ُذبذبات اإلضافية‪.‬‬
‫االنتقال للتحليل الفني األكرث تقد ًما‪ ،‬باستخدام املؤرشات وامل ِ‬
‫ميكنك توقع التعرض ملصطلحات مثل أداة رصد امتدادات فيبوناتيش السعرية‬
‫ ‬
‫وتصحيحات فيبوناتيش السعرية و‪ SAR‬و‪ ADX‬ومؤرش قناة السلع واملزيد‪.‬‬
‫ال تجعل األسامء الفنية تشعرك باإلحباط مبجرد تطبيقها عمل ًيا فلن تكون مهيبة‬

‫•االتصال مبدير خدمة حساب شخيص‪ ،‬االتصال بنا عىل‬
‫‪ cs@easyMarkets.com‬أو نرش أسئلتك‪/‬‬
‫تعليقاتك يف صفحتنا عىل فيسبوك‪.‬‬
‫ ‬ ‫عىل هذا النحو‪ .‬وتذكر أنه مع برنامج الرسوم البيانية املتقدمة لدينا‪ ،‬ميكنك‬
‫محاولة استخدام هذه املؤرشات والكثري غريها من املؤرشات الفنية عىل األداة التي‬
‫تختارها وتعمل بطريقتك نحو اتخاذ قرارات التداول املدروسة‪.‬‬

‫جميع حقوق الطبع والنرش لعام ‪ 2015‬محفوظة لصالح رشكة ©‪.Blue Capital Markets Limited‬‬ ‫‪26‬‬
 ‫يز‬
‫م�ات ي زإ�ي ماركتس‬

‫يف إيزي ماركتس نقوم بالتحليل الفني بسهولة ونوفر الدعم الكامل ملساعدتك يف تحقيق أكرب قدر من االستفادة من املوارد املتوفرة‪.‬‬

‫افتح حساب إيزي ماركتس ومتتع بإمكانية الوصول إىل برنامج الرسوم البيانية الرائد الذي يعتمد عىل الويب والذي يفضله خرباء الصناعة حيث‬
‫يتيح لك إمكانية‪:‬‬

‫•تحليل العمالت‪ ،‬املعادن الثمينة‪ ،‬السلع أو املؤرشات‬ ‫ ‬

‫•عرض خطوط االتجاه‪ ،‬رسم خطوط الدعم واملقاومة وإدراج تصحيحات فيبوناتيش السعرية‬ ‫ ‬

‫•االختيار من بني مجموعة متنوعة من أمناط الرسوم البيانية والتي تشمل الخط‪ ،‬الرشيط وعمود الشمع‬ ‫ ‬

‫•تكبري املساحات املراد تفحصها أو التصغري من أجل منظور أكرث اتسا ًعا‪.‬‬ ‫ ‬

‫هل أنت مستعد للتداول؟‬

‫فتح حساب‬

‫َّ‬
‫املستثمر‬ ‫قد يؤدي التداول إىل خسارة رأس مالك‬

‫‪cs@easyMarkets.com‬‬

‫‪www.easyMarkets.com/contact-us‬‬

‫‪www.easyMarkets.com‬‬

‫جميع حقوق الطبع والنرش لعام ‪ 2015‬محفوظة لصالح رشكة ©‪.Blue Capital Markets Limited‬‬ ‫‪27‬‬