‫معيار المحاسبة المصري رقم (‪)4‬‬

‫قائمة التدفق النقدي‬

‫إعداد‬

‫محاسب ‪ /‬وليد سيد حسن‬

‫عضو جمعية المحاسبين والمراجعين‬
 ‫الدائنين‬

‫المستثمري‬
‫ن‬ ‫و‬‫ق‬ ‫ال‬
‫ا‬
‫الم ئ م‬
‫الية‬
‫العاملين‬

‫البنوك‬ ‫المساهمين‬

‫ي‬‫ر‬ ‫تق‬
‫القوا ر‬ ‫مراقب‬
‫ع‬
‫ئم ال ن‬ ‫اإلدارة‬
‫الية‬
‫م‬ ‫الحسابات‬
 ‫تهدف القوائم المالية‬
‫الي توفير معلومات مالئمة ومفيدة للمستخدمين حول المركز المالي واالداء والتغيرات في المركز المالي‬
‫بما يمكنهم من اتخاذ القرارات االقتصادية المناسبة‬

‫عرض‬ ‫الثبات‬
‫إفصاحات‬ ‫فى‬ ‫وسهلة‬ ‫وموثو‬
‫العر‬ ‫مالئمة‬
‫ال يعتبر اإلفصاح في‬ ‫الفهم‬ ‫ق فيها‬
‫حد ذاته بمثابة تصحيح‬
‫إضافية‬ ‫ض‬
‫لمعالجات محاسبية‬
‫خاطئة أو غير مناسبة‬
‫في القوائم المالية‪.‬‬
‫اتخاذ‬
‫تقديرات‬ ‫العرض‬
‫عرض‬
‫محاسبية‬ ‫السليم‬
‫مناسبة‬ ‫المعلومات‬ ‫معلومات‬
‫للقوائم‬ ‫عن الموارد‬
‫للظروف‬
‫معلومات عن‬
‫قدرة علي‬
‫االستغالل‬
‫اختيار‬ ‫التنبؤ بقدرة المنشأة‬
‫وتطبيق‬ ‫على توليد نقدية وما‬
‫السياسات‬ ‫في حكمها في المستقبل‬
‫المحاسبية‬
 ‫معيار‬
‫المحاسبة‬
‫‪ .1‬التشغيل‪.‬‬ ‫المصري‬
‫‪ .2‬االستثمار‪.‬‬ ‫رقم (‪)4‬‬ ‫لتقييم قدرة‬
‫المنشأة على‬
‫تبوب الي ‪ .3‬التمويل‪.‬‬ ‫توليد النقدية‬

‫قائمة‬
‫التغيرات‬
‫التدفق‬ ‫تقييم سياسات‬
‫التاريخية فى‬ ‫النقدي‬ ‫االدارة في‬
‫النقدية وما فى‬ ‫استخدام هذه‬
‫حكمها‬ ‫التدفقات النقدية‬

‫يفضل‬ ‫جزء‬
‫استخدام‬ ‫متمم‬
‫الطريقة‬ ‫للقوائم‬
‫المباشرة‬ ‫المالية‬
 ‫القدرة‬ ‫القدرة‬ ‫العالقة بين‬
‫درجة‬
‫على‬ ‫توقيت‬ ‫علي‬
‫توافر‬‫عرض‬
‫السيولة‬
‫سداد‬ ‫التدفقات‬ ‫توليد‬ ‫التنبؤ‬
‫الربحية‬
‫و‪D‬التدفق‬
‫إفصاحات‬
‫الديون‬ ‫نقدية‬ ‫النقدي‬

‫إضافية‬
‫تقييم التغييرات التي‬
‫حدثت فى صافى‬
‫تقييم فرض‬
‫أصول المنشاة وفى‬
‫االستمرارية‬
‫هيكلها المالي بهدف‬
‫التعرف علي‬
‫اهمية‬
‫التدفقات‬
‫النقدية‬
‫مقارنة األداء‬
‫التشغيلى‬ ‫دقة التقديرات‬
‫للمنشآت‬ ‫السابقة‬
‫المختلفة‬

‫داللة عل‪D‬ي‬
‫مقدرة الشركة‬
‫المالية‬
 ‫الفرق بين قائمة الدخل ‪ ،‬قائمة التدفق النقدي‬
‫قائمة الدخل‬ ‫قائمة التدفق النقدي‬
‫األساس المتبع‬ ‫استحقاق‬ ‫نقدي‬
‫مبدأ استقاللية‬ ‫يراعي‬ ‫ال يراعي‬
‫السنوات المالية‬
‫إيرادات ومصروفات عناصرها‬ ‫مقبوضات ‪ ،‬مدفوعات‬
‫تخص الفترة المالية‬ ‫تخص بنود قائمة الدخل ‪،‬‬
‫الميزانية ( األصول ‪،‬‬
‫االلتزامات ‪ ،‬حقوق الملكية )‬
 ‫‪ ‬األس‪3‬اس النقدي ه‪3‬و المبدأ األس‪3‬اسي إلعداد قائم‪3‬ة التدفقات النقدي‪3‬ة‬
‫وم‪3‬ن ث‪3‬م فه‪3‬ى تمث‪3‬ل النقدي‪3‬ة وم‪3‬ا ف‪3‬ى حكمه‪3‬ا المدفوع‪3‬ة أ‪3‬و المحص‪3‬لة‬
‫فى أنشطة المنشاة المختلفة وبالتالي فهي ال تشمل ما يلي‪:‬‬

‫‪‬المعامالت غير النقدية مثل شراء أصول ثابتة باألجل أو الحصول‬

‫عليها من خالل عقود التأجير التمويلي وكذا اقتناء أحد الشركات‬
‫عن طريق إصدار أسهم أو تحويل الديون إلى حقوق الملكية‪.‬‬

‫‪‬الحرك‪D‬ة بي‪D‬ن بنود النقدي‪D‬ة وم‪D‬ا ف‪D‬ى حكمه‪D‬ا مث‪D‬ل تموي‪D‬ل النقدي‪D‬ة م‪D‬ن‬
‫حس‪D‬ابات جاري‪D‬ة لدى البنوك أ‪D‬و اس‪D‬تخدام النقدي‪D‬ة ف‪D‬ى شراء بع‪D‬ض‬
‫أنواع االستثمارات قصيرة األجل‪.‬‬
 ‫تعريفات‬
‫التدفقات النقدية ‪ :‬هي التدفقات النقدية وما فى حكمها الداخلة والخارجة‪.‬‬
‫النقدية وما في حكمها في آخر المدة = النقدية وما في حكمها في أول المدة‬
‫‪ ±‬صافي التغير في النقدية خالل‬
‫الفترة‬ ‫النقديـــة ‪:‬‬
‫تتضمن النقدية بالصندوق والودائع تحت الطلب ‪،‬‬
‫ال تتضمن النقدية التي ال تملك المنشاة السيطرة عليها‬
‫ما فى حكم النقدية ‪:‬‬
‫هى االستثمارات قصيرة األجل عالية السيولة ‪،‬‬
‫والتى يمكن تحويلها بسهولة إلى مبالغ نقدية محددة ‪،‬‬
‫وال تتعرض بشكل ملموس لمخاطر التغير فى قيمتها ‪،‬‬
‫ويحتفظ بها ألغراض مواجهة االلتزامات النقدية قصيرة األجل‬
‫(فقط أذون الخزانة استحقاق ثالثة شهور أو أقل)‬
 ‫السحب على المكشوف ‪:‬‬
‫ق‪D‬د تعت‪D‬بر عمليات الس‪D‬حب عل‪D‬ى المكشوف عنص‪D‬ر س‪D‬لبي ف‪D‬ي النقدي‪D‬ة وم‪D‬ا‬
‫يعادله‪DD‬ا ‪ ،‬إال أ‪DD‬ن عمليات االقتراض البنكي‪DD‬ة األطول أجال تعت‪DD‬بر بص‪DD‬فة‬
‫عامة أنشطة تمويلية لمخاطر التغير فى قيمتها ضئيالً‪.‬‬

‫يعت‪333‬بر الس‪333‬حب عل‪333‬ى المكشوف م‪333‬ن البنوك الذى ال يكون ضم‪333‬ن‬

‫ترتيبات اقتراض من بنود ما هو فى حكم النقدية‪.‬‬
 ‫تمويل ذاتي (رأس المال)‬ ‫األصول الثابتة‬
‫تمويل خارجي (قروض طويلة األجل)‬ ‫االستثمارات طويلة األجل‬

‫عناصر أصول والتزامات دورة‬

‫وصافيها يمثل رأس المال العامل‬

‫نشاط التمويل‬ ‫نشاط استثمار‬

‫نشاط التشغيل‬

‫عرض التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل واالستثمار والتمويل‬

‫• يت‪3‬م عادة عرض التدفقات النقدي‪3‬ة م‪3‬ن أنشط‪3‬ة التشغي‪3‬ل عل‪3‬ى أس‪3‬اس ص‪3‬افى التدف‪3‬ق‬
‫النقدي المدفوع والمحصل لكل عنصر من عناصرها‪.‬‬
‫• يت‪3‬م عرض التدفقات النقدي‪3‬ة م‪3‬ن أنشط‪3‬ة االس‪3‬تثمار والتموي‪3‬ل عل‪3‬ى أس‪3‬اس إجمال‪3‬ي‬
‫كل من المقبوضات النقدية وإجمالي المدفوعات النقدية‪.‬‬
‫عرض التدفقات النقدية من األنشطة المختلفة للمنشأة‬
 ‫تبويب عناصر التدفقات النقدية على األنشطة المختلفة‬
‫أنشطة التشغيل ‪ :‬هي األنشطة الرئيسية المنتجة لإليراد للمنشأة‪ ،‬واألنشطة‬
‫االخري التي ال تمثل أنشطة استثمار فى حكم النقدية‪.‬‬

‫‪‬المقبوضات النقدية من بيع البضائع أو تقديم الخدمات‪.‬‬

‫‪ ‬المقبوضات النقدية من اإلتاوات والعموالت واإليرادات االخري‪.‬‬
‫‪ ‬المدفوعات النقدي‪3‬ة للعاملي‪3‬ن أ‪3‬و بالنياب‪3‬ة عنه‪3‬م والمقبوضات والمدفوعات النقدي‪3‬ة‬
‫م‪3‬ن وال‪3‬ى منشآ‪3‬ت التأمي‪3‬ن ع‪3‬ن األقس‪3‬اط والمطالبات والاشتراكات الس‪3‬نوية والمزاي‪3‬ا‬
‫األخرى‪.‬‬
‫‪ ‬المدفوعات النقدي‪3‬ة أ‪3‬و إس‪3‬تردادت الضرائ‪3‬ب م‪3‬ا ل‪3‬م تك‪3‬ن متعلق‪3‬ة بأنشط‪3‬ة تموي‪3‬ل أ‪3‬و‬
‫استثمار‪.‬‬
‫‪ ‬المقبوضات والمدفوعات النقدي‪3‬ة م‪3‬ن العقود المحتف‪3‬ظ به‪3‬ا ألغراض المضارب‪3‬ة أ‪3‬و‬
‫المتاجرة مثل عقود الصرف اآلجلة‪.‬‬
‫أنشطــة االســتثمار ‪ :‬هــي أنشطــة اقتناء واســتبعاد األصــول طويلــة األجــل‬
‫واالسـتثمارات االخري التـي ال تدخـل فـى حكـم النقديـة‬
‫أو المتاجرة‪.‬‬

‫‪‬المدفوعات النقدية القتناء أصول ثابتة أو غير ملموسة أو نفقات التصنيع الداخلي‬
‫لها فضال عن المقبوضات النقدية من بيع تلك األصول‪.‬‬
‫‪ ‬المدفوعات النقدي‪33‬ة القتناء أس‪33‬هم وس‪33‬ندات بخالف المحتف‪33‬ظ به‪33‬ا للمتاجرة وكذا‬
‫المقبوضات النقدية المتعلقة ببيع تلك االستثمارات‪.‬‬
‫‪ ‬المدفوعات والمقبوضات النقدي‪33‬ة ع‪33‬ن القروض الممنوح‪33‬ة ألطراف أخرى (بخالف‬
‫البنوك)‬
‫‪ ‬المدفوعات والمقبوضات النقدي‪33‬ة المتعلق‪33‬ة بالعقود اآلجل‪33‬ة والعقود المس‪33‬تقبلية أ‪33‬و‬
‫عقود االختيارات ما لم تكن محتفظا بها ألغراض المتاجرة‪.‬‬
 ‫أنشطة التمويل ‪ :‬هي األنشطة التي ينتج عنها تغييرات فى حجم ومكونات‬
‫حقوق الملكية واالقتراض طويل األجل بالمنشأة‪.‬‬

‫‪‬المقبوضات النقدي‪3‬ة م‪3‬ن إص‪3‬دار األس‪3‬هم أ‪3‬و ص‪3‬كوك الملكي‪3‬ة األخرى وكذا‬
‫المدفوعات النقدية لمالك المشروع فى إطار استرداد األسهم‪.‬‬
‫‪ ‬المقبوضات والمدفوعات النقدي‪33‬ة المتعلق‪33‬ة بإص‪33‬دار ص‪33‬كوك الدائني‪33‬ة‬
‫والقروض طويلة األجل مثل السندات‪.‬‬
‫‪ ‬المدفوعات النقدي‪3‬ة الت‪3‬ي يدفعه‪3‬ا المس‪3‬تأجر لتخفي‪3‬ض االلتزامات المتعلق‪3‬ة‬
‫بعقود التأجير التمويلي‪.‬‬
‫‪ ‬سداد توزيعات اإلرباح‬
‫أهمية اإلفصاح المستقل للتدفقات النقدية من أنشطة التشغيل واالستثمار والتمويل‬

‫أنشطة التمويل‬ ‫أنشطة االستثمار‬ ‫أنشطة التشغيل‬

‫التنب‪3333333333333333‬ؤ‬ ‫الوقوف عل‪3333‬ى مدى‬ ‫إعطاء مؤش‪3‬ر عل‪3‬ى مدى قدرة‬
‫اإلنفاق الذى ت‪333333333‬م‬ ‫عمليات المنشاة عل‪333‬ى تولي‪333‬د‬
‫باحتياجات‬ ‫تدفقات نقدي‪333‬ة كافي‪333‬ة لس‪333‬داد‬
‫للحص‪333333‬ول عل‪333333‬ى‬
‫المنشأ‪333‬ة م‪333‬ن‬ ‫القروض واالحتفاظ بالقدرة‬
‫أص‪3333‬ول م‪3333‬ن أج‪3333‬ل‬
‫التدفقات‬ ‫تولي‪3‬د دخ‪3‬ل مس‪3‬تقبلى‬ ‫التشغيلي‪333‬ة للمنشأ‪333‬ة وس‪333‬داد‬
‫النقدي‪33333333333333‬ة‬ ‫وتدفقات نقدية ‪.‬‬ ‫التوزيعات عل‪3333‬ى األس‪3333‬هم و‬
‫المستقبلية ‪.‬‬ ‫اقتناء اس‪33‬تثمارات جديدة دون‬
‫الحاج‪3333‬ة إل‪3333‬ى االلتجاء إل‪3333‬ى‬
‫مصادر تمويل خارجية ‪.‬‬
‫كم‪3‬ا تفي‪3‬د المعلومات المس‪3‬تقاة‬
‫م‪3‬ن التدفقات النقدي‪3‬ة التاريخي‪3‬ة‬
‫م‪3333‬ع المعلومات األخرى ف‪3333‬ي‬
‫التنب‪333333‬ؤ بالتدفقات النقدي‪333333‬ة‬
‫للتشغيل فى المستقبل‪.‬‬
 ‫معالجة حاالت خاصة بقائمة ألتدفقات النقدية‬
‫إلعوائد وتوزيعات األرباح‬
‫ال يوج‪33‬د إجماع عل‪33‬ى مكان عرض وتبوي‪33‬ب التدفقات النقدي‪33‬ة م‪33‬ن العوائ‪33‬د المدفوع‪33‬ة‬
‫وتوزيعات األرباح المحص‪33‬لة ولهذا فق‪33‬د حددت المعايي‪33‬ر المص‪33‬رية أن‪33‬ه ينبغ‪33‬ي عل‪33‬ى‬
‫المنشأ‪3‬ة أ‪3‬ن تفص‪3‬ح ع‪3‬ن تل‪3‬ك العناص‪3‬ر بشك‪3‬ل منفص‪3‬ل م‪3‬ع تبويبه‪3‬ا بطريق‪3‬ة تتص‪3‬ف بالثبات‬
‫من فترة ألخرى‪.‬‬
‫الضرائب على الدخل‬
‫ال تظه‪3‬ر الضرائ‪3‬ب المحتس‪3‬بة ع‪3‬ن العام بقائم‪3‬ة التدف‪3‬ق النقدي باعتباره‪3‬ا معامل‪3‬ة ل‪3‬م‬
‫يترت‪33‬ب عليه‪33‬ا تدفقات نقدي‪33‬ة ف‪33‬ى حي‪33‬ن تظه‪33‬ر الضرائ‪33‬ب المس‪33‬ددة خالل الفترة عادة‬
‫ضمن التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل‪.‬‬
‫البنود غير العادية‬
‫يج‪3‬ب عل‪3‬ى المنشاة اإلفص‪3‬اح ع‪3‬ن التدفقات النقدي‪3‬ة المتعلق‪3‬ة بالبنود غي‪3‬ر العادي‪3‬ة ع‪3‬ن‬
‫أنشط‪3‬ة االس‪3‬تثمار او التمويل بشك‪3‬ل منفص‪3‬ل لتمكين مستخدمي القوائ‪3‬م المالية من فهم‬
‫طبيعتها وأثرها على التدفقات النقدية الحالية والمستقبلية‪.‬‬
 ‫تابع ‪ :‬معالجة حاالت خاصة بقائمة ألتدفقات النقدية‬
‫االستثمار فى شركات تابعة وشركات شقيقة‬
‫عن‪3‬د المحاس‪3‬بة ع‪3‬ن هذه النوعية م‪3‬ن االس‪3‬تثمارات باس‪3‬تخدام طريق‪3‬ة حقوق الملكي‪3‬ة أ‪3‬و‬
‫طريق‪3‬ة التكلف‪3‬ة فيت‪3‬م فق‪3‬ط إثبات التدفقات النقدي‪3‬ة بي‪3‬ن المنشأ‪3‬ة والجه‪3‬ة المس‪3‬تثمر فيه‪3‬ا‬
‫مثل توزيعات األرباح والقروض‪.‬‬

‫التدفقات النقدية بالعملة األجنبية‬

‫تثب‪3‬ت تل‪3‬ك المعامالت بعمل‪3‬ة عرض القوائ‪3‬م المالي‪3‬ة باس‪3‬تخدام س‪3‬عر الص‪3‬رف الس‪3‬اري ف‪3‬ى‬
‫تاري‪33‬خ التدف‪33‬ق النقدي وكذل‪33‬ك الحال عن‪33‬د عرض التدفقات النقدي‪33‬ة بالشركات التابع‪33‬ة‬
‫األجنبي‪3‬ة (ف‪3‬ى حال‪3‬ة إعداد القوائ‪3‬م المالي‪3‬ة المجمع‪3‬ة) وبالتال‪3‬ي ال يس‪3‬مح باس‪3‬تخدام س‪3‬عر‬
‫الص‪3‬رف الس‪3‬اري ف‪3‬ى تاري‪3‬خ الميزانية‪ .‬ويعرض أث‪3‬ر التغي‪3‬ر ف‪3‬ى س‪3‬عر الص‪3‬رف كتس‪3‬وية‬
‫ألرصدة النقدية وما فى حكمها فى بداية ونهاية الفترة المالية‪.‬‬
 ‫تابع ‪ :‬معالجة حاالت خاصة بقائمة ألتدفقات النقدية‬
‫المعامالت غير النقدية‬

‫إ‪33‬ن بع‪33‬ض المعامالت المتعلق‪33‬ة بك‪33‬ل م‪33‬ن أنشط‪33‬ة االس‪33‬تثمار والتموي‪33‬ل ق‪33‬د ال تتطل‪33‬ب‬
‫اس‪3‬تخدام النقدي‪3‬ة أ‪3‬و م‪3‬ا ف‪3‬ى حكمه‪3‬ا وبالتال‪3‬ي يتعي‪3‬ن اس‪3‬تبعاد مث‪3‬ل تل‪3‬ك المعامالت عن‪3‬د‬
‫عرض قائم‪3‬ة التد‪3‬ف‪3‬ق النقدي ‪ ،‬ب‪3‬ل يتطل‪3‬ب األم‪3‬ر اإلفص‪3‬اح ع‪3‬ن مث‪3‬ل هذه النوعي‪3‬ة م‪3‬ن‬
‫المعامالت باإليضاحات المتممة للقوائم المالية أو فى أى مكان آخر بالقوائم المالية‪.‬‬

‫‪‬شراء األص‪3‬ول إم‪3‬ا بتحمي‪3‬ل االلتزامات المتعلق‪3‬ة به‪3‬ا مباشرة أ‪3‬و ع‪3‬ن طري‪3‬ق التأجي‪3‬ر‬
‫التمويلي‪ .‬وال يدخ‪3‬ل ف‪3‬ى ذل‪3‬ك اقتراض المنشأ‪3‬ة أمواال لشراء تل‪3‬ك األص‪3‬ول حي‪3‬ث يمث‪3‬ل‬
‫هذا تدفقات نقدية داخلة بأنشطة التمويل وتدفقات نقدية خارجة بأنشطة االستثمار‪.‬‬

‫‪‬شراء منشاة عن طريق إصدار أسهم حقوق الملكية‪.‬‬

‫‪‬تحويل الديون إلى أسهم حقوق الملكية‪.‬‬
‫أرباح وخسائر الصرف األجنبى فى قوائم التدفقات النقدية‬

‫يتم تجاهله‪3‬ا حيث تمثل تدفقات نقدية فعلية داخلة أو خارجة من المنشأة‬
‫عند تسوية المعامالت الخاصة بها‬ ‫الفروق الناتجة‬
‫عن المعامالت‬

‫الفروق الناتجة عن‬

‫يتم حذف هذه الفروق عند تحديد صافى التدفقات النقدية من انشطة‬ ‫إعادة تقييم أرصدة‬
‫التشغيل (حركة الحسابات الرقابية)أو التغيرات فى رأس المال العامل‬ ‫متعلقة بالتشغيل‬

‫الفروق الناتجة عن‬

‫يت‪3‬م اس‪3‬تبعاد هذه الفروق ضم‪3‬ن تس‪3‬ويات ص‪3‬افى الرب‪3‬ح وص‪3‬وال التدفقات‬
‫إعادة تقييم أرصدة‬
‫النقدي‪33‬ة م‪33‬ن التشغي‪33‬ل و تدرج التدفقات النقدي‪33‬ة باإلجمال‪33‬ي (قب‪33‬ل إعادة‬
‫التقييم)‬ ‫متعلقة باالستثمار أو‬
‫التمويل‬
 ‫طرق إعداد قائمة التدفق النقدي‬
‫ال يختل‪3‬ف عرض التدفقات النقدي‪3‬ة ف‪3‬ى ك‪3‬ل م‪3‬ن أنشط‪3‬ة االس‪3‬تثمار والتموي‪3‬ل بي‪3‬ن الطرق المختلف‪3‬ة‬
‫لعرض قائم‪3‬ة التدفقات النقدي‪3‬ة ب‪3‬ل أ‪3‬ن االختالف يكون عن‪3‬د عرض التدفقات النقدي‪3‬ة م‪3‬ن أنشط‪3‬ة‬
‫التشغيل والتى يمكن ان تعرض بالطريقتين التاليتين‪:‬‬

‫الطريقة غير المباشرة‬ ‫الطريقة المباشرة‬

‫تبدأ بالربح قبل الضرائب ويتم تسويته الستبعاد‪:‬‬
‫‪ ‬المعامالت ذات الطبيعة غير النقدية‬
‫‪ ‬أى تأجيل أو استحقاق لمقبوضات أو‬
‫لمدفوعات التشغيل الماضية أو المستقبلية‬
‫(رأس المال العامل) ‪،‬‬
‫‪ ‬بنود اإليرادات أو المصروفات المتعلقة‬
‫بالتدفقات النقدية ألنشطة االستثمار أو‬
‫التمويل ‪.‬‬
‫وذل‪,‬ك بهدف الوص‪,‬ول ال‪,‬ى ص‪,‬افى التدفقات النقدي‪,‬ة‬
‫من أنشطة التشغيل‪.‬‬
‫توضح المتحصالت والمدفوعات النقدية المتعلقة‬
‫بالتشغيل علي النحو التالي ‪:‬‬
‫• المتحصالت النقدية من العمالء ‪،‬‬
‫• والمدفوعات النقدية للموردين ‪،‬‬
‫• وال‪#‬مدفوعات النقدية الى أو نيابة عن العاملين‬
‫• وذلك بهدف الوصول الى صافى التدفقات‬
‫النقدية من أنشطة التشغيل‪.‬‬
 ‫الطريقة المباشرة‬
‫‪ .1‬يتم تشجيع المنشآت على استخدام الطريقة المباشرة للتقرير عن صافى التدفق‬
‫النقدي من األنشطة التشغيلية للتنبؤ بالتدفقات النقدية المستقبلية وتقييم الموازنة‬
‫التخطيطية للشركة‬

‫‪ .2‬طريقة اعدادها‪:‬‬
‫‪ ‬يت‪33‬م تحدي‪33‬د إجمال‪33‬ي التدفقات النقدي‪33‬ة م‪33‬ن أنشط‪33‬ة التشغي‪33‬ل م‪33‬ن الس‪33‬جالت‬
‫المحاس‪33‬بية للمنشأ‪33‬ة ع‪33‬ن طري‪33‬ق تجمي‪33‬ع المتحص‪33‬الت النقدي‪33‬ة والمدفوعات النقدي‪33‬ة‬
‫مباشرة‬
‫‪ ‬أوم‪3‬ن مقارن‪33‬ة الميزانيات ف‪33‬ي بداي‪33‬ة ونهاي‪33‬ة المدة وقائم‪33‬ة الدخ‪33‬ل ع‪33‬ن الس‪33‬نة بإعداد‬
‫حسابات رقابة ملخصة عن ‪ :‬المبيعات ( لتحديد النقدية المحصلة من العمالء )‬
‫المشتريات ( لتحديد المدفوعات النقدية إلى الموردين )‬
‫المرتبات ( لتحدي‪333‬د النقدي‪333‬ة المس‪333‬ددة إل‪333‬ى ونياب‪333‬ة ع‪333‬ن‬ ‫‪  ‬‬
‫تس‪33‬وية ك‪33‬ل عنص‪33‬ر م‪33‬ن العناص‪33‬ر المكون‪33‬ة لص‪33‬افى أرباح أ‪33‬و خس‪33‬ائر الفترة‬ ‫‪ .3‬يت‪33‬م‬
‫العمال )‬
‫بالمعامالت غير النقدية المتعلقة به وذلك باستخدام المعادالت االتية ‪:‬‬
 ‫‪‬المتحصالت النقدية من العمالء ( تسوية لإليرادات المبيعات واخرى بقائمة الدخل)‪:‬‬
‫= الم‪33‬بيعات واإليرادات االخري – التغي‪33‬ر ف‪33‬ي أرص‪33‬دة العمالء والمدينون – التغي‪33‬ر ف‪33‬ي‬
‫أرصدة م‪.‬د‪.‬م – الديون المعدومة‬
‫‪ ‬المدفوعات النقدية للموردين ( تسوية لحساب تكلفة المبيعات بقائمة الدخل )‪:‬‬
‫= تكلفة المبيعات ‪ +‬التغير في المخزون – التغير في أرصدة الموردين‬
‫‪‬المدفوع للمصروفات ‪:‬‬
‫= مصروفات البيع والتوزيع ‪ +‬المصروفات اإلدارية ‪ +‬التغير في حساب‬
‫مصروفات مقدمة – التغير في حساب مصروفات مستحقة – اإلهالك – م ‪ .‬د ‪ .‬م‬
‫‪‬الفوائد المدينة المسددة‪:‬‬
‫= فوائد الفترة – التغير في رصيد فوائد مدينة مستحقة – التغير في رصيد خصم‬
‫اإلصدار للسندات المحتفظ بها حتي تاريخ االستحقاق‬
‫‪‬الفوائد الدائنة المحصلة ‪:‬‬
‫= فوائد الفترة – التغير في رصيد فوائد دائنة مستحقة – التغير في رصيد عالوة‬
‫اإلصدار للسندات المحتفظ بها حتي تاريخ االستحقاق‬

‫‪‬ضرائب الدخل المسددة ‪:‬‬

‫ضرائب العام – التغير في رصيد مصلحة الضرائب (الضرائب المستحقة )‬
 ‫مزايا الطريقة المباشرة‬
‫إ‪## # #‬ن الميزة الرئيس‪## # #‬ية للطريق‪## # #‬ة المباشرة ه‪## # #‬ي أنه‪## # #‬ا توض‪## # #‬ح المتحص‪## # #‬الت‬ ‫‪‬‬
‫والمدفوعات النقدية التشغيلية ‪.‬‬
‫إ ‪##‬ن معرف ‪##‬ة المص ‪##‬ادر الخاص ‪##‬ة بالمتحص ‪##‬الت النقدي ‪##‬ة واألغراض الت ‪##‬ي ت ‪##‬م‬ ‫‪‬‬
‫ص ‪##‬رف المدفوعات النقدي ‪##‬ة فيه ‪##‬ا ف ‪##‬ي الفترات الماضي ‪##‬ة ق ‪##‬د يكون مفيدا ف ‪##‬ى‬
‫تحديد التدفقات النقدية المستقبلية ‪.‬‬
‫معيار المحاس ‪## #‬بة المص ‪## #‬ري رق ‪## #‬م (‪ )4‬يشج ‪## #‬ع ‪ ،‬لك ‪## #‬ن ال يشترط اس ‪## #‬تخدام‬ ‫‪‬‬
‫الطريقة المباشرة ‪.‬‬
 ‫الطريقة غير المباشرة‬
‫يتم بموجبها تحديد صافى التدفق النقدي من أنشطة التشغيل عن طريق‬
‫تس‪3‬وية ص‪3‬افى أرباح أ‪3‬و خس‪3‬ائر الفترة بآثار المعامالت غي‪3‬ر النقدي‪3‬ة وأ‪3‬ي‬
‫تأجي‪3‬ل أ‪3‬و اس‪3‬تحقاق لمقبوضات ومدفوعات التشغي‪3‬ل وذل‪3‬ك عل‪3‬ي النح‪3‬و‬
‫التالي ‪:‬‬

‫‪‬التغيرات فى المخزون وحسابات مدينو ودائنو التشغيل‪.‬‬

‫‪ ‬اس‪3333‬تبعاد البنود غي‪3333‬ر النقدي‪3333‬ة مث‪3333‬ل اإلهالكات واإلس‪3333‬تهالكات‬
‫والمخص‪3333‬صات والضرائ‪3333‬ب المؤجل‪3333‬ة وأرباح وخس‪3333‬ائر العمالت‬
‫األجنبي‪333‬ة غي‪333‬ر المحقق‪333‬ة وأرباح الشركات المس‪333‬تثمر فيه‪333‬ا غي‪333‬ر‬
‫الموزعة وحقوق األقلية‪.‬‬
‫‪ ‬استبعاد جميع البنود األخرى المتعلقة بأنشطة االستثمار والتمويل‪.‬‬
 ‫مزايا الطريقة غير المباشرة‬
‫تتمثل الميزة الرئيسية للطريقة غير المباشرة في أنها تلقى الضوء على‬ ‫‪‬‬
‫الفروق بين الربح المقرر عنه (بقائمة الدخل) وصافى التدفقات النقدية‬
‫من أنشطة التشغيل‪.‬‬
‫يعتقد العديد من المستخدمين أن تلك التسوية ضرورية للحصول على‬ ‫‪‬‬
‫مؤشر عن جودة األرباح في المنشأة ‪.‬‬
‫يقوم بع ض المس تثمرين والمقرضي ن بتحدي د التدفقات النقدي ة المس تقبلية‬ ‫‪‬‬
‫عن طريق تحديد الدخل المستقبلي وعندئذ السماح بتسويات المستحقات‬
‫‪ ،‬لذلك فالمعلومات عن تسويات المستحقات الماضية قد تكون مفيدة فى‬
‫المساعدة فى تقدير التسويات المستقبلية‪.‬‬
‫مالحظات هامة عند اعداد قائمة التدفق النقدي باستخدام الطريقة غير المباشرة‬
‫اإلهالك ‪ :‬ه ‪##‬و تخفي ‪##‬ض دفتري للنفق ‪##‬ة ال أرس ‪##‬مالية ‪ ،‬والنفق ‪##‬ة ال أرس ‪##‬مالية س ‪##‬وف يت ‪##‬م‬
‫إدراجه‪## #‬ا ضم‪## #‬ن األنشط‪## #‬ة االس‪## #‬تثمارية ف‪## #‬ى وق‪## #‬ت التدف‪## #‬ق النقدي الخارج‬
‫لس‪##‬دادها‪ ،‬ولذل‪#‬ك فاإلهالك يج‪##‬ب أ‪##‬ن يت‪##‬م إضافت‪##‬ه للرب‪##‬ح المقرر عن‪##‬ه عن‪##‬د‬
‫تحديد التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل ‪.‬‬
‫التخلص من األصل غير المتداول‬
‫‪ ‬يجب إدراج التدفق النقدي الداخل من البيع ضمن األنشطة االستثمارية‬
‫‪ ‬إذا ت‪#‬م إدراج الرب‪#‬ح أ‪#‬و الخس‪#‬ارة عن‪#‬د ال‪#‬بيع ف‪#‬ى الرب‪#‬ح قب‪#‬ل الضريب‪#‬ة ‪ ،‬فم‪#‬ن الضروري‬
‫إجراء تس‪##‬وية عن‪##‬د حس‪##‬اب التدف‪##‬ق النقدي ‪ ،‬ويت‪##‬م إضاف‪##‬ة الخس‪##‬ارة إل‪##‬ى الرب‪##‬ح المقرر‬
‫عنه ‪ ،‬ويتم خصم الربح من الربح المقرر عنه‪.‬‬
 ‫التغير فى العمالء‬
‫الم ‪,, ,‬بيعات خالل الفترة ال تعن ‪,, ,‬ى بالضرورة وجود تدفقات نقدي ‪,, ,‬ة داخل ‪,, ,‬ة‬
‫للشركة إال إذا قام العمالء المعنيين بسداد قيمة هذه المبيعات‪.‬‬
‫يج‪,,‬ب تس‪,,‬وية رب‪,,‬ح الفترة بقيم‪,,‬ة التغي‪,,‬ر ف‪,,‬ى أرص‪,,‬دة العمالء للوص‪,,‬ول إل‪,,‬ى التدفقات النقدي‪,,‬ة الداخل‪,,‬ة م‪,,‬ن‬ ‫‪‬‬
‫العمالء‬
‫الزيادة فى أرصدة العمالء تمثل مبيعات لم تحصل قيمتها بعد لذلك يجب خصمها من ربح الفترة ‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫النقص فى أرصدة العمالء تمثل متحصالت من مبيعات الفترات الس‪,‬ابقة تم سدادها عالوة على سداد كافة‬ ‫‪‬‬
‫مبيعات الفترة الحالية لذلك يجب إضافتها إلى ربح الفترة ‪.‬‬

‫التغير فى المخزون‬
‫يمث‪,‬ل المخزون ف‪,,‬ي تاري‪,‬خ الميزاني‪,,‬ة المشتريات الت‪,,‬ي ل‪,,‬م يت‪,‬م تحميله‪,‬ا بالفع‪,,‬ل عل‪,‬ى األرباح‬
‫الحالية (لم يتم بيعها)‪ ،‬لذلك يجب تسوية ربح‪/‬خسارة الفترة بقيمة التغير فى المخزون‬
‫النق‪,‬ص ف‪,‬ى المخزون يعن‪,‬ى أ‪,‬ن جزء م‪,‬ن تكلف‪,‬ة الم‪,‬بيعات يمث‪,‬ل بضاع‪,‬ة ت‪,‬م شرائه‪,‬ا م‪,‬ن العام الماض‪,‬ي و‬ ‫‪‬‬
‫بالتال‪,,‬ي ال يمث‪,,‬ل تدفقات نقدي‪,,‬ة خارج‪,,‬ة خالل الفترة الحالي‪,,‬ة و علي‪,,‬ه يج‪,‬ب إضاف‪,,‬ة قيم‪,,‬ة هذا النق‪,,‬ص إل‪,,‬ى‬
‫التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل‪.‬‬
‫‪ ‬الزيادة ف‪,‬ى المخزون تعن‪,‬ى أ‪,‬ن بضائ‪,‬ع ت‪,‬م شرائه‪,‬ا خالل الفترة و ل‪,‬م تحم‪,‬ل عل‪,‬ى قائم‪,‬ة الدخ‪,‬ل حي‪,‬ث ل‪,‬م يت‪,‬م‬
‫بيعها بعد‪ ،‬لذلك يجب خصم قيمة هذه الزيادة من التدفقات النقدية ألنشطة التشغيل ‪.‬‬
 ‫التغير فى الموردين‬
‫أرص‪,,‬دة الموردي‪,,‬ن تشي‪,,‬ر إل‪,,‬ى أ‪,,‬ن جزء م‪,‬ن‪ ,‬تكلف‪,,‬ة المشتريات ل‪,,‬م يت‪,,‬م س‪,,‬دادها‬
‫للموردي‪,‬ن بع‪,‬د ‪ ،‬لذ‪,‬ل‪,‬ك‪ ,‬يج‪,‬ب تس‪,‬وية أرباح أ‪,‬و خس‪,‬ائر الفترة بقيم‪,‬ة التغي‪,‬ر ف‪,‬ى‬
‫أرصدة الموردين بغرض‪ ,‬تحديد التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل ‪.‬‬
‫الز‪#‬يادة ف‪#‬ي الموردي‪#‬ن تعن‪#‬ى أن بع‪#‬ض المشتريات خالل العام لم تسدد قيمته‪#‬ا بعد لذلك يج‪#‬ب‬ ‫‪‬‬
‫إضافة قيمة هذه الزيادة للتدفقات النقدية من التشغيل‪. #‬‬
‫النق‪#‬ص ف‪#‬ى الموردي‪#‬ن يعن‪#‬ى أ‪#‬ن مشتريات العام ت‪#‬م س‪#‬دادها بالكام‪#‬ل باإلضاف‪#‬ة لس‪#‬داد جزء م‪#‬ن‬ ‫‪‬‬
‫قيمة مشتريات الفترات السابقة لذلك يجب تخفيض الربح المقر‪#‬ر عنه بقيمة هذا النقص‪.#‬‬

‫ضرائب الدخل‬
‫التدفقات النقدي‪##‬ة الناتج‪##‬ة م‪##‬ن الض ارئ‪##‬ب عل‪##‬ى الدخ‪##‬ل يج‪##‬ب اإلفص‪##‬اح عنه‪##‬ا بشك‪##‬ل منفص‪##‬ل‬
‫كجزء م ‪##‬ن األنشط ‪##‬ة التشغيلي ‪##‬ة م ‪##‬ا ل ‪##‬م يمك ‪##‬ن تحدي ‪##‬د أنه ‪##‬ا ترتب ‪##‬ط بص ‪##‬فة خاص ‪##‬ة باألنشط ‪##‬ة‬
‫التمويلية واالستثمارية ‪.‬‬
‫إو ذا ت‪## #‬م تخص ‪## #‬يص مدفوعات ض ارئ‪## #‬ب الدخ ‪## #‬ل عل‪## #‬ى أكث‪## #‬ر م ‪## #‬ن نوع م‪## #‬ن النشاط ‪ ،‬يج ‪## #‬ب‬
‫اإلفصاح عن ذلك في إيضاح مرفق ‪.‬‬
 ‫األنشطة االستثمارية‬
‫النقدية المسددة للحصول على العقارات و اآلالت والمعدات وعناصر األصول‬ ‫‪‬‬
‫غير المتداولة األخرى ‪.‬‬
‫النقدي ‪##‬ة المحص ‪##‬لة م ‪##‬ن بي ‪##‬ع العقارات واآلالت والمعدات واألص ‪##‬ول غي ‪##‬ر المتداول ‪##‬ة‬ ‫‪‬‬
‫األخرى ‪.‬‬
‫النقدية المسددة مقابل االستثمارات فى أو القروض الى المنشآت األخرى‬ ‫‪‬‬
‫النقدية المحصلة من بيع االستثمارات أو استرداد القروض إلى منشآت أخرى ‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫الفوائد و التوزيعات يمكن‬ ‫الفائدة المحصلة على االستثمارات أو القروض ‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫إدراجها ضمن أنشطة التشغيل‬ ‫التوزيعات المحصلة على االستثمارات ‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫مالحظات هامة عند إعداد التدفقات النقدية المتولدة من أنشطة االستثمار‬
‫المدفوع لشراء أصول ثابتة ‪:‬‬
‫= رصيد آخر المدة ‪ +‬اإلهالك ‪ +‬صافي تكلفة األصول المباعة – رصيد آخر المدة‬
‫المتحصل من بيع أصول ثابتة ‪:‬‬
‫= تكلفة األصول – مجمع اإلهالك لألصول المباعة ‪ +‬أرباح رأسمالية – خسائر رأسمالية‬
 ‫األنشطة التمويلية‬
‫متحصالت من إصدار األسهم أو أدوات حقوق الملكية األخرى‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫متحص ‪,,‬الت م ‪,,‬ن إص ‪,,‬دار الس ‪,,‬ندات ‪ ،‬والقروض ‪ ،‬وأوراق الدف ‪,,‬ع وم ‪,,‬ن‬ ‫‪‬‬
‫االقتراض قص‪,, ,‬ير وطوي‪,, ,‬ل األج‪,, ,‬ل ( بخالف الس‪,, ,‬حب عل‪,, ,‬ى المكشوف‬
‫الذى يعتبر فى العادة جزء من النقدية وما يعادلها ) ‪.‬‬
‫رد المبالغ المقترضة ( بخالف السحب على المكشوف )‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫العنصر الرأسمالي من مدفوعات اإليجار التمويلي ‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫المدفوعات إلعادة شراء أو استرداد أسهم المنشأة (أسهم الخزينة)‪.‬‬ ‫‪‬‬
 ‫العناصر غير العادية بقائمة الدخل‬
‫عندم ا ترتب ط التدفقات النقدي ة بعناص ر ت م تص نيفها عل ى أنه ا غي ر عادي ة‬ ‫‪‬‬
‫فى قائمة الدخل ‪ ،‬فيجب إظهارها تحت العناوين النمطية المناسبة ‪ ،‬وفقا‬
‫لطبيعة كل عنصر ‪.‬‬
‫ويج ب تحدي د التدفقات النقدي ة المرتبط ة بالعناص ر غي ر العادي ة ف ي قائم ة‬ ‫‪‬‬
‫التدفقات النقدية أو في اإليضاحات المتممة لها ويجب تفسير العالقة بين‬
‫التدفقات النقدية والعنصر غير العادي الناتج عنها ‪.‬‬
‫يج ب إدراج التدفقات النقدي ة المرتبط ة باألنشط ة غي ر المس تمرة بشك ل‬ ‫‪‬‬
‫منفصل فى قائمة التدفقات النقدية أو فى اإليضاحات ‪.‬‬
 ‫ورقة عمل قائمة التدفق النقدي‬

‫‪2005 2006‬‬ ‫التغير‬ ‫تشغيل‬ ‫استثمار‬ ‫تمويل‬ ‫نقدية‬

‫أصول ثابتة (التكلفة)‬
‫إستثمارات فى شركات تابعة‬
‫نقدية بالبنوك‬
‫مخزون‬
‫عمالء‬
‫االجمالـــــى‬
‫رأس المال المدفوع‬
‫قروض طويلة االجل‬
‫الدائنون‬
‫صافى أرباح العام‬
‫االجمالـــــــى‬