Tiêu chuẩn STT Chọn đáp án phù hợp nhất theo bộ Quy tắc và Chuẩn mực của viện

à Chuẩn mực của viện CFA

Tất cả những hành vi sau đều vi phạm Tiêu chuẩn II(B) NGOẠI TRỪ:
A.Khai thác sự khác biệt về sự kém hiệu quả của thị trường.
II 1 B.Đảm bảo lợi ích kiểm soát trong một chứng khoán vốn cổ phần để ảnh hưởng đến giá của một công
cụ phái sinh liên quan.
C.Phổ biến thông tin sai lệch về sự phát triển của sản phẩm và công nghệ mới.
Nancy McCoy, CFA, đang chuẩn bị một báo cáo nghiên cứu về Gourmet Food Mart. Trong quá trình
nghiên cứu, cô liên hệ với các nhà thầu, nhà cung cấp và đối thủ cạnh tranh của công ty. McCoy được
giám đốc điều hành của một nhà cung cấp lớn cho biết rằng ông sắp đệ đơn kiện Gourmet Food Mart,
đòi bồi thường thiệt hại đáng kể. McCoy kết hợp
thông tin này vào báo cáo nghiên cứu của cô, dự báo lợi nhuận của Gourmet Food Mart giảm do vụ kiện
II 2
tụng sắp xảy ra. Theo Tiêu chuẩn Ứng xử Nghề nghiệp của Viện CFA, McCoy:

A. Đã vi phạm các Tiêu chuẩn bằng việc phát tán thông tin bí mật.
B. Đã vi phạm Tiêu chuẩn bằng việc sử dụng thông tin trọng yếu chưa công bố.
C. Không vi phạm Tiêu chuẩn nào.

Taylor giao dịch các hợp đồng bông cho một nhà môi giới hàng hóa nhỏ. Taylor thuyết phục một thanh
tra của chính phủ đưa ra cảnh báo rằng nguồn cung sản phẩm bông của bang Texas có thể gặp vấn đề
do côn trùng phá hoại. Giá bông tăng cao, Taylor ngay lập tức bán các hợp đồng tương lai về bông. Khi
vị thế được tạo ra, thanh tra chính phủ đưa ra một báo cáo thứ hai đảo ngược ý kiến ban đầu của mình
và giá bông giảm mạnh.
Cedric Sims muốn tạo ra một khoản lỗ đối với một chứng khoán được giữ trong danh mục cá nhân của
mình để giảm thuế thu nhập; tuy nhiên, ông tin rằng chứng khoán này có tiềm năng tăng giá đáng kể.
II 3
Để tránh các quy định liên quan tới bán khống cổ phiếu, Sims bán chứng khoán và đồng thời tạo một vị
thế mua bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh.
Liên quan đến Tiêu chuẩn II (B) Thao túng thị trường, phát biểu nào sau đây liên quan đến Taylor's và
hành vi của Sims là ĐÚNG?
A. Cả Taylor và Sims đều vi phạm Tiêu chuẩn II (B).
B. Taylor vi phạm Tiêu chuẩn II (B), nhưng Sims không vi phạm.
C. Cả Taylor và Sims đều không vi phạm Tiêu chuẩn II (B).
Điều nào sau đây là vi phạm Tiêu chuẩn II (B), Thao túng thị trường?
A. Tham gia vào giao dịch khối lượng lớn để hạn chế ảnh hưởng đến giá của chứng khoán có khối lượng
II 4 giao dịch nhỏ.
B. Thực hiện chiến lược giao dịch để khai thác sự khác biệt về sức mạnh và thông tin thị trường.
C. Phóng đại dự báo thu nhập để tăng giá cổ phiếu.
Liên quan đến thông tin chưa công bố, phát biểu nào sau đây KHÔNG đúng?
A. Một thành viên có thể bị đình chỉ tạm thời vì đã nhận được thông tin trọng yếu chưa công bố.
II 5 B. Một nhà phân tích có thể sử dụng một số loại thông tin chưa công bố.
C. Tiết lộ thông tin trọng yếu chưa công bố sẽ có tác động đến giá của chứng khoán hoặc được nhà đầu
tư biết suy luận quan tâm.
Hess tham gia cuộc hội nghị nhà phân tích, trong đó giám đốc tài chính của Knoll khuyên rằng thu nhập
quý hiện tại của công ty sẽ giảm xuống dưới dự báo đồng thuận.Knoll chưa tiết lộ điều này với công
chúng. Hess tin rằng tin tức này sẽ làm giảm giá trị cổ phiếu đáng kể. Hess có thể:
II 6
A. Bán cổ phiếu Knoll từ tài khoản cá nhân của cô ấy nhưng không được bán từ quỹ hưu trí.
B. Bán cổ phiếu Knoll từ quỹ hưu trí nhưng không được bán từ tài khoản cá nhân của cô ấy.
C. Không bán cổ phiếu Knoll từ quỹ hưu trí hoặc tài khoản cá nhân của cô ấy.
 Steve Waters, một ứng viên CFA Cấp I, đã quyết định tham gia vào một vị thế mua của cổ phiếu
Farmco. Vì Farmco thường có khối lượng giao dịch thấp, Waters lo ngại việc đạt lệnh sẽ áp đảo tính
thanh khoản của Farmco và giá sẽ tăng vọt. Waters tham gia vào một loạt các giao dịch nhỏ để hoàn
II 7 thành việc mua vào. Theo Tiêu chuẩn II (B), Thao túng thị trường, Waters đã tham gia vào:
A. Không phải là thao túng dựa trên giao dịch hoặc thao túng dựa trên thông tin.
B. Cả thao túng dựa trên giao dịch và thao túng dựa trên thông tin.
C. Thao túng dựa trên giao dịch, nhưng không phải thao túng dựa trên thông tin.
Don Benjamin, CFA, là chuyên viên tuân thủ của một công ty môi giới lớn. Anh ta muốn ngăn chặn việc
truyền đạt thông tin trọng yếu chưa công bố và các thông tin nhạy cảm khác từ các bộ phận ngân hàng
đầu tư và tài chính doanh nghiệp của công ty mình tới các bộ phận nghiên cứu và tự doanh của công ty.
Phương pháp phổ biến và rộng rãi nhất mà Benjamin có thể sử dụng để ngăn chặn các giao dịch nội
II 8
gián của nhân viên là:
A. Quy tắc Wall Stress.
B. Bức tường lửa.
C. Danh mục pháp lý.

Một công ty môi giới có bộ phận giao dịch và bộ phận ngân hàng đầu tư. Thông thường, bộ phận ngân
hàng đầu tư nhận được những thông tin trọng yếu chưa công bố có giá trị trong việc tư vấn cho các
khách hàng môi giới của công ty. Để tuân thủ các Tiêu chuẩn, công ty:
II 9
A. Cần ghi lại việc trao đổi thông tin giữa bộ phận ngân hàng đầu tư và bộ phận môi giới.
B. Phải thoái vốn một trong các bộ phận.
C. Nên hạn chế nhân viên giao dịch chứng khoán mà công ty sở hữu thông tin trọng yếu chưa công bố.

Hành vi nào sau đây cấu thành việc sử dụng bất hợp pháp thông tin trọng yếu chưa công bố?
A. Giao dịch về thông tin mà chị gái bạn, luật sư của công ty, đã nói với bạn trong bữa tối.
II 10
B. Giao dịch ngay sau khi tham dự cuộc họp cổ đông thường niên của công ty.
C. Giao dịch dựa trên đánh giá phân tích của bạn về triển vọng tương lai của công ty.
Mark Guenin, CFA, phụ trách đầu tư vào lĩnh vực dệt may cho một công ty môi giới. Khi ở câu lạc bộ
chơi golf của mình vào thứ Bảy, anh ta nhận thấy một số giám đốc điều hành từ hai trong số các công
ty được bảo hiểm của anh ta bước vào phòng ăn riêng và nhìn thấy bảng cân đối chiếu lệ kết hợp hai
công ty được chiếu trên màn hình. Các giám đốc điều hành chào hỏi Guenin và xác nhận rằng công ty
II 11
của họ có ý định hợp nhất. Cách hành động thích hợp nhất của Guenin nên là:
A. Thoái vốn sở hữu cá nhân của anh ta ở cả hai công ty.
B. Khuyến khích các công ty thông báo việc sáp nhập.
C. Viết báo cáo nghiên cứu cập nhật triển vọng cho cả hai công ty.
Trude Front, CFA, là một nhà quản lý danh mục đầu tư. Trong quá trình thực hiện nhiệm vụ thông
thường, cô tình cờ nghe được thông tin trọng yếu chưa công bố có liên quan đến cổ phiếu của VTT
Bowser.Cô ấy mua một số chứng chỉ quỹ ETF có chứa VTT Bowser, trong khi bán khống các chứng chỉ
quỹ ETF tương tự không chứa VTT Bowser. Điều này rất có thể:
II 12
A. Không vi phạm Tiêu chuẩn II (A) "Thông tin trọng yếu chưa công bố".
B. Vi phạm Tiêu chuẩn II (A) "Thông tin trọng yếu chưa công bố"
C. Chỉ vi phạm Tiêu chuẩn II (A) "Thông tin trọng yếu chưa công bố"bởi vì Front đang đồng thời bán các
quỹ không chứa VTT Bowser.
Câu nào sau đây là một ví dụ về thao túng thị trường?
A) Thực hiện các lệnh mua và bán lớn để tăng khối lượng giao dịch.
II 13
B) Đưa tin đồn thất thiệt về cổ phiếu trên mạng xã hội để ảnh hưởng đến giá của nó.
C) Ảnh hưởng đến giá tương lai bằng cách chi phối tài sản cơ sở.
 Thuật ngữ "trọng yếu" trong cụm từ "thông tin trọng yếu không công bố" đề cập đến thông tin có khả
năng bị ảnh hưởng đáng kể đến giá thị trường của chứng khoán công ty phát hành hoặc thông tin đó:
A) Do nhà phân tích tài chính đạt được từ việc giao tiếp trực tiếp với ban giám đốc của công ty phát
II 14
hành.
B) Do nhà phân tích tài chính đạt được từ mối quan hệ đặc biệt hoặc đáng tin cậy với công ty phát hành.
C) Được nhà đầu tư có lý trí cân nhắc trước khi giao dịch một chứng khoán cụ thể.

Một nhân viên môi giới chứng khoán là thành viên viện CFA được CEO của một công ty lớn gọi điện. Vị
CEO này muốn mua cổ phần của công ty ông ấy đang điều hành cho tài khoản của các con mình. Trong
cuộc nói chuyện, CEO cho biết ông sẽ trả công nếu quá trình thâu tóm ổn thỏa. Người môi giới chứng
khoán kiểm tra các nguồn thông tin của cô ấy và không tìm thấy thông tin nào về việc thâu tóm. Trong
II 15 trường hợp này người môi giới nên:
A) Chỉ thực hiện lệnh theo Tiêu chuẩn II(A), Trung thành, Thận trọng và Quan tâm. Vì khách hàng đang
mua cổ phiếu cho các con của ông, không có vấn đề gì.
B) Thực hiện lệnh cho tất cả các khách hàng như quy định của Tiêu chuẩn II(B), Đối xử công bằng.
C) Không thực hiện các hành vi được liệt kê ở đây.

Một nhà phân tích cung cấp các dịch vụ cho tổ chức từ thiện và đổi lại nhận được tư cách thành viên
miễn phí trong tổ chức. Một phần công việc của cô là quản lý tài sản có tính thanh khoản của tổ chức, và
những tài khoản đó bao gồm cả chứng khoán. Người giám sát của cô trong tổ chức gọi điện và bảo cô
mua một cổ phiếu nhất định cho danh mục đầu tư dựa trên thông tin nội bộ từ một thành viên trong hội
đồng quản trị của tổ chức. Nhà phân tích phản đối, nhưng người giám sát nói rằng đây là điều họ luôn
II 16 làm và không có lí do gì để bây giờ phải thay đổi. Nhà phân tích đã làm theo yêu cầu đó. Đối với Tiêu
chuẩn IV(A), Trung thành với cấp trên và Tiêu chuẩn II(A), Thông tin không công khai quan trọng, nhà
phân tích đã vi phạm:
A) Chỉ tiêu chuẩn II(A) về cấm giao dịch nội gián.
B) Cả tiêu chuẩn IV(A) và II(A).
C) Chỉ Tiêu chuẩn IV(A) yêu cầu về sự trung thành.

Câu nào sau đây liên quan đến Tiêu chuẩn II(A), Thông tin trọng yếu không công bố là ít chính xác nhất ?
A) Thông tin trọng yếu chưa công bố liên quan đến việc chào mua cổ phiếu thì không được quyền giao
dịch dựa trên thông tin đó.
II 17 B) Nếu bạn nhận được thông tin từ một diễn đàn công khai, thông tin đó đã được phổ biến và bạn có
thể giao dịch dựa trên thông tin đó.
C) Thông tin nhận được từ một người nội bộ không phải là người có trách nhiệm ủy thác thì có thể được
giao dịch dựa trên thông tin đó

Một nhà phân tích được phép giao dịch dựa trên thông tin mà anh ta đã dự đoán, chẳng hạn như một
hành động hay sự kiện của công ty, sử dụng sự phân tích về thông tin trọng yếu được công bố hay thông
tin không trọng yếu, không được công bố. Đây được gọi là:
II 18
A) Lý thuyết suy diễn.
B) Lý thuyết đánh giá.
C) Thuyết khảm Mosaic.
 Marion Klatt, CFA, là đại diện cho Thiel Financial Network. Klatt nhận được một cuộc điện thoại tại nhà
từ William Kind, một giám đốc điều hành cấp dưới của công ty Westtown Development Company, hỏi
liệu Klatt có nghe tin rằng Westtown vừa đạt được thỏa thuận mua lại một chuỗi trung tâm mua sắm
lớn với giá vô cùng ưu đãi hay không. (Klatt chưa từng nghe tin này, và Klatt có thể xác nhận là thông tin
chưa được công bố). Kind đề nghị Klatt mua 10,000 cổ phiếu của Westtown cho tài khoản cá nhân của
II 19
Kind. Klatt nên:
A) Không mua cổ phần cho đến khi thông tin được công bố.
B) Không mua cổ phần.
C) Không mua cổ phần cho đến khi anh ấy liên hệ với ban lãnh đạo của Westtown và khuyến khích họ
công bố về việc thảo luận sáp nhập.
Mark Williamson là . Williamson tin rằng ABC được định giá quá cao, hai tuần trước anh ta đã bán
khống 100,000 cổ phiếu. Hôm nay, Williamson lướt qua một số tin tức đầu tư phổ biến trên internet và
đăng những bình luận xúc phạm sai sự thật về ban quản lý công ty. Theo Tiêu chuẩn II(B), Thao túng thị
II 20 trường, Williamson đã tham gia vào:
A) Thao túng dựa trên giao dịch, nhưng không thao túng dựa trên thông tin.
B) Cả thao túng dựa trên giao dịch và thao túng dựa trên thông tin.
C) Thao túng dựa trên thông tin, không thao túng dựa trên giao dịch.
Câu nào sau đây liên quan đến Tiêu chuẩn II(A), Thông tin trọng yếu không công bố là ĐÚNG? Một
thành viên:
A) Không thể giao dịch dựa trên thông tin trọng yếu chưa công bố.
II 21
B) Có thể giao dịch trên thông tin trọng yếu chưa công bố nếu thông tin đó là không chính xác
C) Có thể giao dịch dựa trên thông tin trọng yếu chưa công bố nếu thông tin đó có được thông qua việc
vi phạm các nghĩa vụ uỷ thác

Lý thuyết khảm (Mosaic theory) liên quan tới vấn đề nhà phân tích có thể:
A) Đưa ra các đề xuất hoặc giao dịch dựa trên một số phần thông tin công khai hoặc không công khai,
bản thân mỗi phần không quan trọng, nhưng khi biên soạn lại trở thành một thông tin trọng yếu
II 22 B) Đưa ra các khuyến nghị đầu tư trên cơ sở một số thông tin chưa công bố miễn là thông tin tổng hợp
không trọng yếu.
C) Các khuyến nghị của anh ta dựa trên các thông tin trọng yếu chưa công bố cho khách hàng của mình,
chứ không công bố rộng rãi.

Một giám đốc tài chính (CFO) là thành viên Viện CFA cẩn thận đưa ra các thông cáo báo chí có chứa tài
liệu và thông tin trước đây chưa được tiết lộ một cách rõ ràng và dễ hiểu với độc giả của mình. Trong
khi viết một bản phát hành mới, anh ta thường có những bản nháp thô hiện tại cho các thực tập sinh để
hiệu đính. Anh ta cũng gửi các bản mềm điện tử cho anh trai mình, một giáo viên Tiếng Anh, để có
được những góp ý về văn phong và ngữ pháp. Đối với Tiêu chuẩn II(A), Thông tin trọng yếu không công
II 23 bố, vị CFO:
A) Không vi phạm Tiêu chuẩn.
B) Chỉ vi phạm vì đã gửi e-mail phiên bản trước khi phát hành cho anh trai của anh ta chứ không phải
nhân viên thực tập, vì thực tập sinh về bản chất vẫn là người của công ty.
C) Vi phạm Tiêu chuẩn vì đã cho thực tập sinh thấy phiên bản trước khi phát hành hoặc gửi nó cho anh
trai của anh ta.

Điều nào sau đây mô tả ít chính xác nhất Tiêu chuẩn của Viện CFA về Thông tin trọng yếu chưa công bố?
A) Một nhà phân tích có thể sử dụng thông tin không trọng yếu và chưa được công bố miễn là nó được
phát triển dựa trên lý thuyết mosaic
II 24
B) Một nhà phân tích có thể vi phạm Tiêu chuẩn II(A) vì đã chuyển thông tin trọng yếu chưa công bố cho
người khác ngay cả khi thông tin đó được cung cấp từ bên ngoài công ty.
C)Một nhà phân tích sử dụng Thông tin trọng yếu chưa công bố có thể bị phạt bởi Viện CFA.
 Bộ phận ngân hàng - đầu tư của XYZ Brokerage House thường chia sẻ những thông tin hữu ích cho các
khách hàng môi giới của công ty. Để tuân thủ Tiêu chuẩn Đạo đức Nghề nghiệp của Viện CFA, XYZ nên
áp dụng chính sách nào sau đây? Theo Tiêu chuẩn:
A) II(A), Thông tin trọng yếu chưa công bố, XYZ nên thiết lập các rào cản thông tin trong công ty để ngăn
II 25
chặn việc trao đổi thông tin giữa ngân hàng đầu tư và các hoạt động môi giới.
B) II(A),Thông tin trọng yếu chưa công bố, XYZ nên khuyến khích khách hàng của ngân hàng đầu tư của
họ công khai thông tin này.
C) III(B), Công bằng, tất cả khách hàng phải được thông báo về thông tin cùng một lúc.

Lisa Pierce, CFA, đã nghiên cứu Lander Manufacturing trong 3 tuần qua. Cô ấy thích lịch sử của công ty
trong việc hoàn thành các hợp đồng đúng hạn và đúng ngân sách. Cô biết được từ chú của một nhân
viên bảo trì tại trụ sở của Lander rằng một nhóm người ăn mặc đẹp đã đến trụ sở trên một chiếc
limousine màu xanh lá cây. Pierce biết được từ những thông tin công khai rằng Gilbert Controls cần tìm
một nguồn lớn động cơ chuyên dụng cho chi nhánh trong nước của mình. Cô cũng biết rằng các nhân
viên điều hành của Gilbert cũng thường đi lại bằng xe limousine màu xanh lá cây. Pierce kết luận rằng
rất có thể Gilbert sẽ đề nghị một hợp đồng lớn cho Lander. Dựa trên sự phát triển này và nghiên cứu
II 26
trước của cô ấy, Pierce muốn mua cổ phần của Lander Manufacturing cho tài khoản khách hàng của cô
ấy. Pierce nên:
A) Không mua cổ phần cho đến khi cô liên hệ với ban quản lý của Lander và khuyến khích họ công bố
thông tin về hợp đồng Gilbert Controls. Cô ấy cũng nên đợi cho đến khi Lander đưa ra thông báo và
công chúng đã có thời gian tiếp nhận rồi mới thực hiện việc mua lại.
B) Tiến hành mua cổ phiếu của Lander.
C) Không mua cổ phần vì cô ấy sở hữu thông tin trọng yếu chưa công bố.

Wallace Manaugh, CFA, đang phân tích cổ phiếu của một nhà sản xuất tàu đánh cá. Bằng cách phân
tích những thông tin đã được công bố, nói chuyện với các nhà cung cấp và khách hàng của công ty, đồng
thời đếm số lượng tàu thuyền mới trong bãi thuyền của công ty, Manaugh kết luận rằng tàu đánh cá
mới của công ty không đáp ứng được kỳ vọng về doanh số. Dự đoán rằng điều này sẽ khiến giá cổ phiếu
II 27 giảm, Manaugh đã bán khống cổ phiếu. Manaugh đã:
A) Vi phạm Tiêu chuẩn bằng cách hành động dựa trên thông tin chưa công bố.
B) Không vi phạm Tiêu chuẩn của Viện CFA.
C) Thực hiện một nghĩa vụ theo Tiêu chuẩn là cố gắng tìm hiểu thông tin chưa được công bố được lan
truyền.
Trong một cuộc gọi hội nghị với 30 nhà phân tích, ban lãnh đạo của một công ty tiết lộ rằng thu nhập
mỗi quý của họ (sẽ được công bố vào cuối tuần) là không đổi theo dự đoán. Các nhà phân tích tham gia
cuộc gọi hội nghị nên xem xét thông tin này là:
II 28
A) quan trọng, nhưng công khai.
B) quan trọng và không công khai.
C) không công khai, nhưng không quan trọng.

Andrea Waters là một nhà phân tích đầu tư, người đã tích lũy và phân tích một số thông tin chưa công
bố thông qua các cuộc tiếp xúc với các công ty dược phẩm. Mặc dù không có một thông tin nào mà cô
thu thập được coi là trọng yếu, nhưng Waters đã kết luận một cách chính xác rằng thu nhập của một
trong những công ty dược phẩm sẽ cao bất ngờ trong năm tới. Theo Tiêu chuẩn Đạo đức Nghề nghiệp,
II 29
Waters:
A) Có thể sử dụng thông tin, nhưng chỉ sau khi được một viên chức hoặc người giám sát chấp thuận.
B) Không thể đầu tư hợp pháp hoặc đưa ra khuyến nghị dựa trên thông tin này.
C) Có thể sử dụng thông tin để đưa ra các khuyến nghị và quyết định đầu tư.
 Trong khi làm báo cáo của mình, Jean Paul, CFA, đã nghe được từ người bạn của cô ấy trong bộ phận
ngân hàng đầu tư rằng công ty mà cô ấy đang phân tích có thể sẽ sớm nhận được một lời đề nghị đấu
thầu. Liên quan đến kết luận này, Paul có thể:
II 30
A) Giao dịch trên đó, vì đó là thông tin công khai.
B) Không giao dịch trên đó vì đó là thông tin quan trọng chưa công bố.
C) Giao dịch trên đó, bởi vì cô ấy đã tự tìm ra nó.
Giao dịch nội gián có thể được định nghĩa là thông tin:
A) trọng yếu và đã được công bố.
II 31
B) trọng yếu và chưa được công bố.
C) không trọng yếu và chưa được công bố.
Một thành viên Viện CFA là công dân của Abdhari và sống và làm việc tại Balwalla cho một công ty có
trụ sở tại Abdhari. Balwalla không có luật cấm việc sử dụng thông tin quan trọng không công khai. Dựa
trên thông tin này, thành viên Viện CFA có thể:
II 32 A) Giao dịch bằng cách sử dụng thông tin quan trọng không công khai ở Balwalla nhưng không phải ở
Abdhari.
B) Giao dịch sử dụng thông tin quan trọng không công khai.
C) Không giao dịch bằng cách sử dụng thông tin quan trọng không công khai.
Theo Tiêu chuẩn Đạo đức Nghề nghiệp của Viện CFA, câu nào sau đây về thông tin trọng yếu chưa công
bố là KHÔNG đúng? Thông tin là:
II 33 A) Trọng yếu nếu các nhà đầu tư muốn biết thông tin trước khi quyết định đầu tư.
B) Chưa công bố cho đến khi nó được phổ biến cho một nhóm các nhà đầu tư được lựa chọn.
C) Chưa công bố cho đến khi nó được phổ biến ra thị trường chung.
Klaus Gerber, CFA, là cộng tác viên thường xuyên của trang web WizeGuy. Tuần trước, Gerber đã
khuyến nghị không chính xác cho các nhà đầu tư mua cổ phiếu của công ty Bradford. Anh ta không biết
rằng việc đó được đăng lên trang web như một trò đùa bởi 1 người ẩn danh. Đây là lần thứ ba điều này
xảy ra trong tháng qua và mỗi lần cổ phiếu được nhắc tới đều bị thay đổi giá theo khuyến nghị mua
hoặc bán.
Fritz Fox, CFA, người duy trì và cập nhật trang web WizeGuy. Anh ta đã học cách xác định xem các
khuyến nghị có đúng là của Gerber hay không. Vài ngày sau, anh ta quan sát thấy một khuyến nghị đầu
II 34
tư được đăng trên trang web, để mua cổ phiếu của công ty Gresham. Lời khuyến nghị đầu tư được cho
là từ Gerber, nhưng Fox thực sự biết đó là không có thật. Anh ta ngay lập tức bán 1.000 cổ phiếu
Gresham và e-mail cho Gerber để thông báo về lời khuyến nghị không có thật. Gerber lập tức phản bác,
và cổ phiếu của Gresham giảm 14%. Hành động của Fox:
A) Không vi phạm Quy tắc và Tiêu chuẩn.
B) Vi phạm Tiêu chuẩn liên quan đến việc sử dụng thông tin quan trọng chưa công bố.
C) Vi phạm Tiêu chuẩn

Một nhà môi giới chứng khoán là thành viên của Viện CFA có một người quản gia part-time cũng làm
việc cho Giám đốc điều hành của công ty Festival. Một ngày nọ, người quản gia nói với người môi giới
rằng cô ấy đã thấy Giám đốc điều hành của Festival nói chuyện tại nhà của anh ta với John Tater, là
một luật sư và nhà tư vấn doanh nghiệp nổi tiếng trên toàn quốc. Nhà môi giới chứng khoán bị hạn chế
II 35 giao dịch dựa trên thông tin nào sau đây:
A) Chỉ khi nhà môi giới biết rằng cuộc họp là thông tin chưa công bố.
B) Vì cả hai lý do A) và C).
C) Người quản gia nói rằng cuộc họp đã che giấu một đề nghị đấu thầu và người môi giới biết rằng đó
là thông tin chưa công bố.