Page 1 of 150

Dòng lệnh giao dịch

Hiểu & Thu lợi từ Thông tin Tạo ra Thị trường Khi Nó xảy ra

Mục lục
GIỚI THIỆU VỀ DÒNG ĐƠN HÀNG 3
LỢI ÍCH CỦA DÒNG LỆNH GIAO DỊCH 11
VÍ DỤ VỀ LƯU CHUYỂN ĐƠN HÀNG TRONG ĐỜI SỐNG MỖI
NGÀY 13
PHẦN MỀM ORDERFLOWS 15
LỆNH GIẢI THÍCH LỆNH 17
ĐỌC SƠ ĐỒ LƯU LƯỢNG ĐƠN HÀNG 20
TẦM QUAN TRỌNG CỦA GIÁ 24
TẦM QUAN TRỌNG CỦA TẬP 28
TẦM QUAN TRỌNG CỦA DELTA 32
COT - CAM KẾT CỦA THƯƠNG NHÂN 34
CÁC LOẠI NGƯỜI MUA VÀ BÁN KHÁC NHAU 39
CÁC ĐỐI TÁC THAM GIA LỚP 41
THAM GIA THỤ ĐỘNG 44
TẦM QUAN TRỌNG CỦA CÁC THAM GIA TÍCH CỰC VÀ THỤ
ĐỘNG 47
CÁC MỨC ĐỘ CÂN BẰNG 49
CÂN BẰNG CÂN BẰNG 51
NGƯỜI MUA VÀ NGƯỜI BÁN CÓ HẠN CHẾ 55
TUYỆT ĐỐI 60
HOẠT ĐỘNG SÁNG TẠO 63
LƯU LƯỢNG ĐẶT HÀNG VÀ PHÍ ĐĂNG KÝ 66
NHỮNG LOẠI PHÍ NÀO CÓ THỂ ĐƯỢC SỬ DỤNG VỚI LƯU
LƯỢNG ĐẶT HÀNG 72
 Page 2 of 150

NGƯỜI THƯƠNG MẠI TẦN SỐ CAO (HFT) VÀ NGƯỜI THAM

SỐ 74
CÁC TỔ CHỨC VÀ VIỆC SỬ DỤNG THUẬT TOÁN CỦA CHÚNG
TRONG GIAO DỊCH THUẬT TOÁN 76
VWAP 81
ĐƠN HÀNG ICEBERG 84
HỖ TRỢ VÀ KHÁNG SINH 86
HIGHS TRƯỚC VÀ THẤP 89
CAO VÀ THẤP HÔM NAY 98
CÁCH TIẾP CẬN VĨ MÔ 109
CON SỐ GIAO DỊCH 110
CÁC LỰC LƯỢNG KHÁC 111
ỨNG DỤNG DÀI HẠN CỦA DÒNG LỆNH 112
QUẢN LÝ THƯƠNG MẠI VÀ QUẢN LÝ TIỀN TỆ 115
CHUYÊN GIA THỰC HIỆN THƯƠNG MẠI 122
CÁC HIỆN TƯỢNG VẬT LÝ CỦA GIAO DỊCH 123
OVERTRADING AND GREED 125
SITTING OUT LÀ MỘT THƯƠNG MẠI 126
DẤU HIỆU XUNG ĐỘT 127
CÁC ĐẶC ĐIỂM CHUNG CỦA CƠ HỘI GIAO DỊCH 129
CỐ GẮNG TẤT CẢ CÙNG NHAU 131
CÁCH TÔI SỬ DỤNG PHẦN MỀM ORDERFLOWS ĐỂ TÌM GIAO
DỊCH 139
WRAP UP 147

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Giao dịch hợp đồng tương lai và
quyền chọn có phần thưởng tiềm năng lớn, nhưng cũng tiềm ẩn rủi
ro lớn. Bạn phải nhận thức được rủi ro và sẵn sàng chấp nhận
chúng để đầu tư vào thị trường tương lai và quyền chọn. Đừng
giao dịch bằng số tiền mà bạn không thể để mất. Đây không phải
là lời chào mời hay lời đề nghị mua hoặc bán hợp đồng tương lai,
cổ phiếu hoặc quyền chọn. Không tuyên bố rằng bất kỳ tài khoản
nào sẽ hoặc có khả năng đạt được lợi nhuận hoặc thua lỗ tương tự
như những tài khoản được thảo luận ở đây. Hiệu suất trong quá
khứ của bất kỳ hệ thống hoặc phương pháp giao dịch nào không
nhất thiết phải cho thấy kết quả trong tương lai. Nếu bạn quyết
định đầu tư tiền thật, tất cả các quyết định giao dịch nên là của bạn.
 Page 3 of 150

Tuyên bố từ chối trách nhiệm bắt buộc của CFTC: Kết quả hiệu
suất giả thuyết hoặc mô phỏng có những hạn chế cố hữu nhất định.
Không giống như một bản ghi hiệu suất thực tế, kết quả mô phỏng
không đại diện cho giao dịch thực tế. Ngoài ra, vì các giao dịch
chưa thực sự được thực hiện, kết quả có thể được bù đắp thấp
hơn hoặc quá mức cho tác động, nếu có, của các yếu tố thị trường
nhất định, chẳng hạn như thiếu thanh khoản. Các chương trình
giao dịch mô phỏng nói chung cũng phải tuân theo thực tế là chúng
được thiết kế với lợi ích của nhận thức muộn màng. Không tuyên
bố rằng bất kỳ tài khoản nào sẽ hoặc có khả năng đạt được lợi
nhuận hoặc thua lỗ tương tự như các tài khoản được trình bày.

Đặc biệt cảm ơn: NinjaTrader.com là phần mềm và nền tảng giao
dịch từng đoạt giải thưởng mà tôi sử dụng để tạo các biểu đồ của
mình.

Bản quyền 2015

GIỚI THIỆU VỀ LƯU CHUYỂN ĐƠN HÀNG
Tên tôi là Michael Valtos và từ năm 1994 tôi đã kinh doanh cho các
ngân hàng
(JP Morgan và Commerzbank) cũng như các nhà giao dịch hàng
hóa (Cargill và EDF Man) và cho chính tôi. Trong khi giao dịch cho
các ngân hàng đầu tư, tôi đã học được cách lấy thông tin ra khỏi thị
trường và cách giao dịch thông tin đó thành một vị thế sinh lời; khi
có cơ hội kiếm được lợi tức đáng kể so với rủi ro bạn có được trong
một vị trí. Trong khi giao dịch tại các nhà giao dịch hàng hóa, tôi đã
học cách suy nghĩ của người dùng cuối thương mại; bạn luôn ở vị
trí chỉ bằng cách tham gia vào công việc kinh doanh đó cho dù bạn
có chọn bảo vệ một vị trí trong thị trường kỳ hạn hay không. Trong
khi giao dịch cho chính mình, tôi đã học cách chấp nhận các giao
dịch có mức lợi nhuận cao với rủi ro thấp; Tôi không cố gắng nắm
bắt mọi động thái ngẫu nhiên trên thị trường. Những gì tôi tìm kiếm
là những gì tôi muốn gọi là “Giao dịch không căng thẳng” mà đối
với tôi là các mục nhập rủi ro thấp nhưng có tiềm năng lợi nhuận
cao. Tôi có đủ căng thẳng trong cuộc sống và không muốn giao
dịch thêm vào đó.
Phân tích dòng lệnh là sự trình bày trực quan các biến động giá thị
trường được xây dựng bằng cách ghi lại khối lượng giao dịch trên
giá thầu và ưu đãi thay vì chỉ nhìn vào giá. Giá trị trong phân tích
dòng lệnh là xác nhận ngay lập tức các đỉnh và đáy của thị trường
 Page 4 of 150

khi chúng hình thành, xác định nơi những thay đổi trong cung và
cầu đã xảy ra và cung cấp cái nhìn sâu sắc về tâm lý thị trường và
điều kiện thị trường.
Đây là biểu đồ Dòng lệnh so với biểu đồ hình nến truyền thống:

Biểu đồ thanh thông thường chỉ hiển thị mở, cao, thấp và đóng cửa.
Chúng không hiển thị số tiền được giao dịch trên giá thầu và ưu đãi. Họ
không đo lường mức độ mạnh mẽ của người mua và người bán. Biểu đồ
quy trình đặt hàng cho bạn biết điều đó.

Các nhà giao dịch mới luôn cố gắng tìm Chén Thánh khi giao dịch. Một
cách giao dịch cho phép họ rút tiền ra khỏi thị trường như thể đó là máy rút
tiền cá nhân của riêng họ, một lệnh bí mật đến thị trường dựa trên các chỉ
báo giá và đường trung bình. Tuy nhiên, khi nói đến thị trường không có bí
mật. Không có gì trên thị trường là chắc chắn 100%. Làm việc chăm chỉ,
thực hành, quản lý tiền hợp lý và hơn hết, kỷ luật là những gì sẽ làm cho
một nhà giao dịch có lợi nhuận.

Cũng giống như các nhà giả kim từng cố gắng biến chì thành vàng, các
nhà toán học và lập trình máy tính đưa ra các chỉ số mới để thử và dự
đoán xu hướng thị trường tiếp theo. Những người đam mê Gann và những
người thực hành Elliot Wave ném đá tôi khi tôi nói rằng thị trường không bị
thống trị bởi các công thức toán học.

Không có nhiều thay đổi trong 100 năm qua của giao dịch ngoại trừ sự ra
đời của máy tính khiến việc phổ biến thông tin thị trường nhanh hơn. Các
nhà giao dịch vẫn xem giá mở, cao, thấp, đóng cửa và khối lượng gần như
giống như cách họ đã làm 100 năm trước. Các nhà giao dịch vẫn nhìn vào
băng cổ phiếu, mặc dù bây giờ họ gọi nó là dòng lệnh. Máy tính đã giúp
 Page 5 of 150

theo dõi các giao dịch khi chúng diễn ra dễ dàng hơn nhiều và cho phép
phân tích và giải mã dữ liệu.

Người Nhật có câu “tham khảo thị trường về thị trường” có nghĩa là khi
giao dịch thị trường, chúng ta nên chú ý đến chuyển động thị trường đang
nói với chúng ta, thay vì bị lung lay bởi những thông tin bên ngoài thị
trường, về cơ bản hay kỹ thuật. Trong những thời điểm biến động, một
nhà giao dịch / nhà phân tích cơ bản có thể chính xác về thị trường nhưng
họ có thể vượt qua trong thời gian ngắn. Một nhà giao dịch dài hạn cần
phải nhận thức được những gì đang xảy ra trên thị trường trong ngắn hạn.
Không chỉ các nhà kinh doanh bán lẻ bị lạc hướng. Đôi khi chính các quỹ
đầu cơ thể chế lớn không theo dõi những gì đang xảy ra trên thị trường.
Trong trường hợp của Clive Capital, các nguyên tắc cơ bản vẫn tăng, các
chỉ số kỹ thuật là điều hiếm khi xảy ra - thị trường di chuyển 5 độ lệch
chuẩn. Không điều gì trong số đó ngăn cản thị trường.

Liệu phân tích dòng lệnh có giúp Clive Capital không? Tôi không biết.
Nhưng tôi biết rằng khi tôi nhìn thấy khói, tôi tìm kiếm lửa và nếu có cháy,
tôi chạy tìm lối ra. Tôi không đợi xung quanh cho đến khi ngọn lửa được
dập tắt.

Tôi biết bạn sẽ nói gì, "Warren Buffet nói rằng hãy mua khi mọi người đang
bán và bán khi mọi người đang mua." Bạn phải làm mờ dần tâm lý đám
đông. Mặc dù điều đó thực sự đúng trong hầu hết thời gian, nhưng bạn
phải thoát ra khi có dấu hiệu ở đó. Nếu bạn là một người Mỹ đến thăm Iran
và mọi người đang hô vang “cái chết cho người Mỹ” thì bạn nên đến đó.
Cho rằng đó là một ví dụ cực đoan, nhưng bạn nên hiểu rõ. Nếu thị trường
bảo bạn phải thoát ra, bạn nên thoát ra.

Dòng lệnh không phải là một dạng phân tích kỹ thuật khác. Phân tích kỹ
thuật là nghiên cứu giá khi chúng xuất hiện trên biểu đồ giá và nó giả định
rằng giá hiện tại đại diện cho tất cả thông tin đã biết về thị trường. Vấn đề
với điều đó là giá giao dịch không chỉ thể hiện sự thật nội tại về số lượng
cung và cầu, giá cả còn tính đến kỳ vọng của mọi người về tương lai.
Phân tích dòng lệnh là một cách năng động, theo thời gian thực để xem
trạng thái thị trường đang thay đổi và phát triển của thị trường. Lợi ích
chính của nó nằm ở khả năng duy nhất của nó trong việc nhìn thấy rõ ràng
 Page 6 of 150

ai là người kiểm soát thị trường dựa trên thông tin do thị trường tạo ra khi
nó xảy ra.

Các yếu tố quan trọng của dòng lệnh là giá, khối lượng đặt mua được giao
dịch, khối lượng bán được giao dịch. Khi các yếu tố này được hiển thị
trong biểu đồ dòng lệnh, các nhà giao dịch hiểu được dòng lệnh sẽ có thể
xác định các điểm mạnh và điểm yếu của thị trường. Mọi thị trường đều
tăng hoặc giảm dựa trên sự tương tác giữa cung và cầu. Các kỹ thuật
hoặc phân tích biểu đồ truyền thống không cho phép bạn phân tích, hiểu và
diễn giải chính xác sự giao tranh xảy ra giữa cung và cầu. Biểu đồ dòng
lệnh cho phép bạn phân tích sự cân bằng cung và cầu trong thời gian thực
khi nó đang diễn ra. Bạn sẽ hiểu bên nào đang kiểm soát và sẵn sàng ứng
phó khi nó thay đổi.

Như chúng ta được dạy trong Kinh tế học 101, giá cả là một hàm của cung
và cầu, cả cung và cầu đều bị ảnh hưởng bởi cảm xúc của con người. Thị
trường di chuyển dựa trên nhu cầu của mọi người và quan trọng hơn là kỳ
vọng về nhu cầu trong tương lai của họ. Vấn đề là biểu đồ thanh truyền
thống không đo lường chính xác cũng như phản ánh cảm xúc của những
người tham gia thị trường.

Phân tích dòng lệnh cho phép nhà giao dịch đọc nhanh những thay đổi
trong cung và cầu. Bằng cách phân tích các biến động giá của khối lượng
giao dịch khi đặt mua và yêu cầu, một nhà giao dịch có thể xác nhận xu
hướng tiếp tục hoặc đảo chiều ngay từ đầu và đánh giá tâm lý thị trường
bằng cách xác định mức độ tích cực của thị trường giao dịch.

Trước đây, rất khó để đọc và hiểu dòng lệnh, tuy nhiên những tiến bộ
trong công nghệ và các sàn giao dịch đã giúp cho việc đọc và làm theo
dòng lệnh có thể truy cập được cho bất kỳ ai quan tâm đến việc tìm hiểu
nó.

Ưu điểm của phân tích dòng lệnh là nó cho nhà giao dịch thấy một hình
ảnh trực quan rất rõ ràng về những gì đang xảy ra trên thị trường. Nó cung
cấp cái nhìn sâu sắc hơn về thị trường khi so sánh với các loại biểu đồ
khác. Các tín hiệu thị trường hiển thị trong dòng lệnh không có sẵn trong
các dạng biểu đồ thanh khác. Bây giờ bạn có thể tự mình thấy và xác định
mức độ tích cực của việc mua hoặc bán trong quán bar.

Có một thực tế là các nhà giao dịch tổ chức là những người đầu tiên hành
động khi một động thái lớn sắp xảy ra bởi vì họ có tiền để di chuyển thị
 Page 7 of 150

trường và họ thường là những nhà giao dịch cung cấp cho thị trường động
lực cần thiết để bắt đầu di chuyển. Trước đây, từng có một sàn giao dịch
nơi các nhà giao dịch độc lập trả số tiền lớn để tham gia giao dịch sẽ la hét
trong khi giao dịch với các nhà môi giới đang thực hiện lệnh của nhà giao
dịch tổ chức. Khi một lệnh lớn được đưa vào giao dịch, các nhà giao dịch
trên sàn độc lập có thể đưa ra dự đoán có học liệu liệu lệnh đó có di
chuyển thị trường và giao dịch theo đó hay không. Hôm nay không có hố
giao dịch. Không có người nào la hét để thực hiện giao dịch của họ trong
một hố giao dịch nơi bạn có thể thấy những người chơi nào đang mua và
bán. Giao dịch được thực hiện bằng điện tử ngay bây giờ. Tuy nhiên, giao
dịch điện tử là ẩn danh và yên tĩnh. Bạn cần phải có khả năng đọc được
dấu chân của các nhà giao dịch tổ chức để lại trên thị trường.

Khoảng 95% nhà giao dịch thua lỗ. Tại sao? Các nhà giao dịch thua lỗ
đưa ra quyết định giao dịch dựa trên các chỉ báo như RSI, Stochastics,
MACD, Đường trung bình động, v.v. Tất cả các chỉ báo này đều bắt nguồn
từ giá cả. Tôi thấy tốt hơn là chỉ nhìn vào giá và cách những người tham
gia thị trường phản ứng với giá. Giá cả là một cơ chế quảng cáo. Nó ở đó
để đưa bạn vào giao dịch.

Các nhà giao dịch thua lỗ là lợi thế của bạn trên thị trường. Đó là tiền của
họ, bạn phải lấy. Để làm được điều đó, bạn phải tiếp cận và đọc thị trường
theo cách khác với cách mà 95% nhà giao dịch thua lỗ làm.

Nhiều nhà giao dịch tin rằng họ có thể mù quáng tuân theo một hệ thống
máy móc dựa trên một công thức toán học và được kiểm tra lại trên dữ liệu
20 năm để cho thấy khả năng sinh lời của nó. Nhưng những gì họ không
hiểu là nó không phải là các công thức toán học di chuyển thị trường.

Bạn không cần phải có bằng cấp cao về Toán ứng dụng để hiểu và sử
dụng hiệu quả quy trình đặt hàng. Ngay cả các chuyên gia tài chính cũng
không biết tất cả các câu trả lời. Không ai làm. Phân tích dòng lệnh là một
công cụ giúp nhà giao dịch đưa ra quyết định đúng đắn, phát hiện các mức
cao và thấp yếu, phát hiện các giao dịch mua và bán tích cực và hơn thế
nữa.

Các nhà giao dịch khác nghĩ rằng họ có thể chỉ cần ủy thác tiền của mình
vào một chương trình máy tính “hộp đen” và ngồi lại và thực hiện rút tiền
hàng tháng từ tài khoản môi giới của họ. Họ nghĩ rằng họ có thể kiếm tiền
từ các nhà giao dịch thành công nhờ một chương trình máy tính không có
 Page 8 of 150

sẵn. Họ không muốn làm những công việc khó khăn cần thiết để phát triển
các kỹ năng để trở thành một nhà giao dịch thành công.

Một nhà giao dịch phải học cách giao dịch, không phải học cách thực hiện
một giao dịch. Ý tôi là một nhà giao dịch phải học cách đọc thị trường, học
cách dự đoán thị trường sẽ làm gì dựa trên những gì nó đang nói với bạn
và đi theo nó. Nếu bạn nói chuyện với bất kỳ nhà giao dịch tham vọng nào,
họ sẽ cho bạn biết tất cả về chỉ báo mới nhất hoặc sự giao nhau giữa
đường trung bình động mà họ đang sử dụng để giao dịch. Đó không phải
là giao dịch, đó chỉ là giao dịch.

Vậy làm thế nào để kiếm

tiền từ giao dịch? Bằng cách lắng nghe những gì thị trường đang nói với
bạn và sử dụng các chiến lược và thực hiện các giao dịch mang lại lợi thế
cho bạn bằng cách am hiểu hơn hầu hết các nhà giao dịch khác. Nó không
phải là khó khăn như vẻ ngoài của nó.

Chìa khóa để giao dịch hợp đồng tương lai thành công là xếp bộ bài có lợi
cho bạn. Điều này được thực hiện bằng cách giao dịch khi bạn có lợi thế.
 Page 9 of 150

Dòng lệnh cung cấp cho bạn lợi thế đó. Hầu hết các nhà giao dịch không
chú ý đến dòng lệnh. Một trong những lợi ích của đặt hàng là bạn không
phải phân tích từng tích tắc. Hầu hết các con số có thể được bỏ qua.
Những gì bạn đang tìm kiếm là những con số xuất hiện và sau đó tự hỏi
bản thân xem điều gì đang xảy ra trên thị trường.

Hãy thực tế trong suy nghĩ và cách tiếp cận thị trường của bạn. Tại bất kỳ
thời điểm nào, thực sự có hàng nghìn, nếu không muốn nói là hàng chục
nghìn nhà giao dịch đang theo dõi thị trường với ý định tìm kiếm một giao
dịch có lợi nhuận để thực hiện. Bạn không cần một quả cầu pha lê để biết
khi nào chúng đến, bạn chỉ cần vào trước khi những người khác làm.

Thời gian có thể chứng minh tôi sai, nhưng tôi lo lắng về tình trạng của thị
trường khi tất cả các công ty thương mại lớn chỉ muốn thuê những nhà
giao dịch có bằng toán cao cấp. Không cần tiến sĩ để hiểu tại sao thị
trường chuyển động. Tôi luôn cảm thấy rằng giao dịch cũng giống như hầu
hết các ngành nghề khác ở chỗ, việc tích lũy kiến thức được quan tâm.
Không phải lúc nào thị trường cũng làm những gì họ phải làm.

Giao dịch hợp đồng tương lai là một hoạt động kinh doanh giống như bất
kỳ hoạt động kinh doanh nào khác. Người ta dễ bị lóa mắt trước những
câu chuyện về tiền thưởng triệu đô. Hầu hết mọi người giao dịch thị
trường vì một lý do - để kiếm tiền. Một nhà giao dịch thành công có kế
hoạch kinh doanh (kế hoạch giao dịch - khi nào vào và ra), ngân sách (vốn
giao dịch), kế hoạch hoạt động (quản lý tiền) và quan trọng nhất là có kỷ
luật và sẽ sử dụng kỷ luật đó để tuân theo kế hoạch của họ và thực hiện
tiền bạc. Họ nhận ra khi đó không phải là ngày của họ và ngừng giao dịch
trong ngày. Họ biết khi nào nên hung hăng và khi nào nên lùi bước. Ngày
mai là một ngày khác. Thị trường kỳ hạn mở cửa hàng ngày trong tuần.
Các nhà giao dịch thành công giao dịch theo các điều khoản và điều kiện
của riêng họ. Khi các điều kiện chín muồi, họ bắt đầu giao dịch, nếu
không, họ sẽ đợi. Các nhà giao dịch thành công tiếp cận giao dịch như
một doanh nghiệp giống như bất kỳ chuyên gia nào.

Tất cả chúng ta đều muốn có số tiền lớn với tư cách là một nhà giao dịch.
Khi xem bóng rổ, tất cả chúng ta đều muốn số tiền mà Michael Jordan kiếm
được hoặc những gì Lebron James kiếm được hiện nay là khoảng 20 triệu
đô la một năm. Thực tế là những người đó là siêu sao và giỏi nhất trong
giao dịch của họ. Hãy xem những người chơi kém hơn như Ray Allen,
người đang dẫn đầu trong môn bắn súng 3 điểm của Basketball’s All Time.
 Page 10 of 150

Anh ấy kiếm được 3 triệu đô la một năm. Anh ấy đến muộn trong trò chơi
và sút và ghi 3 điểm. Anh ta chuyên môn là một chuyện, nhưng anh ta làm
điều đó

cực kỳ tốt. Anh ấy đã trở thành một bậc thầy về nó. Giao dịch cũng vậy.
Hiểu những điều cơ bản và trở thành bậc thầy trong một khía cạnh giao
dịch.

Người mẹ nào cũng muốn con mình lớn lên sẽ trở thành bác sĩ. Tại sao?
Vì họ biết bác sĩ kiếm tiền rất tốt. Nhưng tôi chắc chắn trong số các bác sĩ
mà bạn biết, những người kiếm được nhiều tiền nhất là những người
chuyên về một lĩnh vực và là chuyên gia trong lĩnh vực đào tạo của họ, như
bác sĩ tim mạch hoặc bác sĩ giải phẫu thần kinh. Một số chuyên gia được
trả lương cao nhất là các chuyên gia. Vấn đề ở đây là trong hầu hết mọi
lĩnh vực, bạn đều có thể kiếm tiền tốt bằng cách chuyên sâu về một lĩnh
vực nào đó.

Hầu hết những người mới bắt đầu giao dịch không dành thời gian để trở
thành chuyên gia trong một lĩnh vực giao dịch. Họ nhảy từ chỉ báo này
sang chỉ báo khác khi họ bị thua lỗ. Những nhà giao dịch mới này sau đó
nghĩ rằng họ biết tất cả khi nói đến thị trường. Nhưng thực tế là họ không
biết nhiều, vấn đề của họ là họ không dành thời gian để tìm hiểu về thị
trường và điều gì khiến nó phát triển.

Các nhà giao dịch bán lẻ thường quá chú trọng vào việc tìm kiếm hệ thống
“hoàn hảo” tuyệt đối để giao dịch với sự cân bằng phù hợp của các chỉ báo
kỹ thuật. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp đưa ra quyết định giao dịch của
họ mà không cần dựa vào các chỉ số và biểu đồ lộn xộn.

Các sự kiện chính trị toàn cầu, chính sách tiền tệ, báo cáo kinh tế và các
lực lượng cơ bản bên ngoài khác là những yếu tố chính thúc đẩy biến động
giá cả. Những yếu tố này không thể được đo bằng dao động hoặc đường
trung bình. Biết cách đọc dòng lệnh, những gì đang xảy ra trên thị trường,
khi các lực lượng cơ bản này xuất hiện sẽ mang lại cho bạn lợi thế so với
các nhà giao dịch khác, những người chỉ đơn giản theo dõi các chỉ báo
hoặc bộ dao động mà tụt giá.

Nếu tôi đạt được mục tiêu của mình thông qua cuốn sách này, tôi sẽ đưa
bạn đến một tầm hiểu biết mới về thị trường mà hầu hết các nhà giao dịch
 Page 11 of 150

không bao giờ nghĩ đến hoặc hiểu được. Như với bất kỳ cách giao dịch
nào trên thị trường, người ta phải tiến hành các bước nhỏ khi bắt đầu. Hãy
chắc chắn rằng bạn hiểu những gì bạn đang làm trước khi nhảy vào vì có
những rủi ro đi kèm khi bạn bắt đầu giao dịch với những ý tưởng và khái
niệm mới.

Lời rao giảng này đủ rồi, hãy đi vào trọng tâm của vấn đề và bắt đầu học
cách sử dụng dòng lệnh để trở thành một nhà giao dịch có lợi nhuận.

LỢI ÍCH CỦA LƯU CHUYỂN ĐƠN HÀNG GIAO DỊCH

Dòng lệnh thể hiện tâm lý thị trường. Điều gì đang xảy ra trong cuộc đấu
tranh giữa người mua và người bán. Không có hình thức phân tích nào
khác cho bạn thấy các nhà giao dịch tích cực như thế nào trên thị trường,
trong số những thứ khác.

Các nhà giao dịch mới bắt đầu thường dành thời gian của họ để tìm ra các
hệ thống giao dịch cho thấy tỷ lệ thắng lỗ đáng kinh ngạc là 80% giao dịch
thắng, tỷ lệ lợi nhuận vượt xa lợi nhuận 3 đô la cho mỗi 1 đô la thua lỗ và
tạo ra hàng triệu đô la khi được kiểm tra lại. Vì vậy, họ mở một tài khoản
giao dịch và ngay lập tức bị mất tất cả tiền của họ. Họ nghĩ rằng thị trường
là hợp lý trong khi thực tế nó là tâm lý. Chính cảm xúc của những người
tham gia thị trường quyết định việc mua và bán của họ, không phải công
thức toán học. Thị trường không đạt được mức cao và quay đầu bởi vì
RSI cho biết thị trường đang quá mua, nó quay đầu vì người bán đã lấn át
người mua hoặc người mua đã biến mất.

Các nhà giao dịch tổ chức kiếm tiền của họ bằng cách ở bên phải thị
trường khi thị trường di chuyển. Những nhà giao dịch này làm việc cho các
ngân hàng, tập đoàn lớn, quỹ đầu cơ và chính phủ. Họ không thể thường
xuyên sai lầm trên thị trường bởi vì điều đó cuối cùng sẽ khiến họ phải trả
giá bằng công việc và lối sống xuề xòa. Đôi khi những nhà giao dịch này
có thể giữ bí mật về thông tin không có sẵn cho công chúng giao dịch nói
chung. Những nhà giao dịch này có thể nhìn thấy các xu hướng chính
trước khi chúng diễn ra và định vị bản thân cho phù hợp. Họ không dựa
vào các chỉ báo kỹ thuật và hệ thống hộp đen. Họ sử dụng hộp đen giữa
hai tai được gọi là não của họ. Điều tuyệt vời về dòng lệnh, là hành động
của họ có thể nhận biết được trong khối lượng sau khi giao dịch của họ.
Điều này cho phép nhà giao dịch theo dòng lệnh hiểu được những gì đang
 Page 12 of 150

xảy ra trên thị trường trước khi các nhà giao dịch khác có thể nhận thấy
điều gì đang xảy ra.

Dòng lệnh giúp loại bỏ tính ngẫu nhiên khỏi các quyết định giao dịch. Các
nhà giao dịch sử dụng các chỉ báo kỹ thuật đang dựa trên các quyết định
giao dịch của họ dựa trên sự kết hợp của các đường trung bình động
nhanh và chậm. Không có logic đằng sau nó. Tại sao đường trung bình
động 21 ngày lại tốt hơn nhiều so với đường trung bình động 20 ngày?
Các chỉ báo kỹ thuật chỉ đường cong phù hợp với kết quả trước đây để làm
cho kết quả trông đẹp. Tất cả chúng ta đã thấy các biểu đồ cho thấy giao
dịch MACD hoàn hảo cho tín hiệu mua ở mức thấp và tín hiệu bán ở mức
cao. Nhưng bạn không thấy các biểu đồ nơi bạn sẽ bị cắt nhỏ

mọi thanh khác, mua, bán, mua, bán, mua, bán, v.v. Dòng lệnh sẽ giúp
bạn tránh khỏi thị trường đầy biến động.

Dòng lệnh cho phép nhà giao dịch đưa ra quyết định giao dịch chính xác.
Thật dễ dàng để kiếm tiền khi thị trường đang có xu hướng tốt đẹp theo
một hướng. Nhưng không phải lúc nào thị trường cũng làm như vậy. Các
xu hướng thị trường, dừng, tiếp tục, quay đầu, v.v. Hầu hết các công cụ kỹ
thuật đều áp dụng cho mức giá hiện tại. Khi hành vi của thị trường bắt đầu
thay đổi, bạn cần nhanh chóng thích ứng. Dòng lệnh hiển thị những gì
đang xảy ra trên thị trường NGAY BÂY GIỜ để bạn có thể tận dụng các cơ
hội khi chúng xảy ra. Dòng lệnh cho bạn biết lý do tại sao giá lại quay đầu
ở một mức. Dòng lệnh cho bạn thấy mức độ tích cực của những người
tham gia thị trường.

Dòng lệnh cung cấp và các phương tiện khách quan để định lượng rủi ro.
Mọi cuốn sách giao dịch đều nói rằng hãy “cắt ngắn khoản lỗ của bạn và để
người chiến thắng của bạn chạy.” Mặc dù lý thuyết tuyệt vời, nhưng thực
tế là khi bạn cắt lỗ ngắn, bạn cũng cắt giảm lợi nhuận tiềm năng của mình.
Các nhà giao dịch kỹ thuật và cơ bản đấu tranh để biết khi nào nên cắt lỗ.
Không có chỉ báo kỹ thuật nào nói rằng bạn có thể cắt ngắn một vị thế ở
đây hoặc ở đó. Luồng lệnh cho bạn biết chính xác nơi để thoát khỏi giao
dịch khi nó không diễn ra như kế hoạch. Bạn không được phép đoán xem
một giao dịch có diễn ra hay không. Bạn sẽ biết trước khi tham gia. Ngoài
ra, dòng lệnh cho bạn biết khi nào có sự thay đổi trong cung và cầu, điều
này sẽ giúp bạn xác định xem bạn có thực sự nên cắt lỗ hay không.
 Page 13 of 150

Dòng lệnh cho phép giao dịch có cấu trúc hơn và ít căng thẳng hơn. Tất
cả các nhà giao dịch đều tìm kiếm các giao dịch rủi ro thấp, nhưng tôi tiến
thêm một bước nữa và tìm kiếm các giao dịch có mức độ căng thẳng thấp.
Tất cả chúng ta đều có đủ căng thẳng trong cuộc sống của mình, không có
lý do gì để giao dịch thêm vào đó. Dòng lệnh cho phép bạn biết các khu
vực để vào và khu vực mà bạn sẽ biết nếu giao dịch không thành công.

VÍ DỤ VỀ LƯU CHUYỂN ĐƠN HÀNG TRONG CUỘC SỐNG MỖI NGÀY

Những người không phải là nhà giao dịch nghĩ rằng giao dịch hợp đồng
tương lai là một nghệ thuật đen chỉ dành cho những người trong cuộc và
nếu bạn cố gắng giải thích phân tích dòng lệnh cho họ, họ sẽ nghĩ bạn là
một bác sĩ phù thủy voodoo. Trên thực tế, tất cả chúng ta đều là những
người giao dịch theo dòng lệnh trong cuộc sống thực mà không hề nhận ra
điều đó. Trong cuộc sống hàng ngày, chúng ta phải đối mặt với các quyết
định về giá trị của mọi thứ, cho dù đó là quyết định đổ xăng cho xe của bạn
tại Shell hay Texaco dựa trên giá cả hay đọc về một đợt giảm giá điện thoại
cầm tay mới nhất. Chúng tôi đưa ra quyết định dựa trên giá trị nhận thức
của chúng tôi về một sản phẩm so với những gì chúng tôi sẵn sàng trả cho
nó và mức độ chúng tôi cần nó.

Khi bạn mua một chiếc xe hơi, bạn đến một đại lý xe hơi với ý tưởng về
những gì chiếc xe bạn muốn mua có giá trị và những gì bạn sẵn sàng trả
cho nó. Các đại lý biết mức giá thấp nhất mà anh ta có thể bán nó ở mức
nào. Bạn và đại lý thương lượng qua lại cho đến khi cả hai đều hài lòng và
đồng ý về một mức giá. Trong cuộc thương lượng, một trong hai bạn phải
là người khởi xướng giao dịch. Có thể là đại lý đã giảm giá bạn muốn trả
hoặc bạn đã tăng lên để trả mức giá mà đại lý đưa ra để bán xe cho bạn.

Phụ nữ không nhận ra nhưng họ là những người được hưởng lợi hàng
đầu từ các lực lượng thương mại và thị trường vì ngành kinh doanh thời
trang hoạt động giống như thị trường. Xu hướng thời trang liên tục thay
đổi, váy ngắn hơn, một số loại vải trở nên phổ biến hơn cũng như màu sắc.
Các cửa hàng quần áo theo dõi hàng tồn kho của họ và dự đoán những
thay đổi trong xu hướng thời trang để đảm bảo rằng họ được dự trữ đầy đủ
các mặt hàng có nhu cầu cao và họ có thể tính giá cao. Các cửa hàng
giảm giá các mặt hàng khi nhu cầu đang giảm dần và họ vẫn có thể kiếm
được lợi nhuận từ nó. Nếu một cửa hàng không thay đổi vị trí đủ nhanh và
 Page 14 of 150

giảm giá đối với những mặt hàng có nhu cầu giảm, họ sẽ buộc phải bán
những mặt hàng đó với mức lỗ.

Nhiệt độ cơ thể của bạn dao động trong ngày, hầu hết thời gian nhiệt độ
của bạn nằm trong mức bình thường từ 36 đến 37 độ C. Nhiệt độ cơ thể
có xu hướng thấp nhất vào buổi sáng và cao nhất vào buổi chiều. Nhiều
yếu tố bên ngoài như tập thể dục, ăn uống, uống rượu hoặc nhiễm vi rút có
thể khiến nhiệt độ của bạn tăng lên ngoài mức bình thường. Nếu nó đạt
đến một mức độ nhất định và ở đó trong một thời gian dài, bạn biết rằng
bạn không khỏe mạnh.

Các thị trường cũng giống như vậy, chỉ thay vì nhiệt độ, bạn giao dịch với
giá cả. Nếu giá quá cao, đó có thể là dấu hiệu của thị trường không lành
mạnh. Khi các yếu tố bên ngoài được thêm vào thói quen bình thường, thị
trường có thể và sẽ phản ứng với nó, giống như nhiệt độ cơ thể của bạn.

Không phải lúc nào trời cũng mưa khi trời nhiều mây. Mặt trời chói chang
cũng không chỉ ra thời tiết ấm áp. Dự đoán thời tiết phụ thuộc vào các yếu
tố như thời gian trong năm, khu vực áp suất cao và thấp, chỉ số phong vũ
biểu, v.v. Các thị trường cũng hoạt động theo cùng một cách. Chỉ vì biểu
đồ chỉ ra điều gì đó sẽ xảy ra không có nghĩa là nó sẽ xảy ra. Chỉ vì phân
tích cơ bản khiến bạn tin rằng giá sẽ tăng lên. Bạn cần phải nhìn vào
những gì đang thực sự xảy ra trên thị trường để biết những gì đang xảy ra
trên thị trường.

PHẦN MỀM ORDERFLOWS

Có một số nhà cung cấp phần mềm quy trình đặt hàng khác nhau trên thị
trường. Tôi đã thử hầu hết chúng. Giá dao động từ vài trăm đô la đến hơn
3000 đô la! Phần đáng sợ là mọi người thực sự chi 3000 đô la và hơn thế
nữa cho phần mềm giao dịch vì nghĩ rằng nó sẽ khiến họ trở thành một nhà
giao dịch tốt hơn. Thật là hấp dẫn khi bạn nhìn thấy chiêu trò bán hàng
bóng bẩy của họ. Ý tôi là ai lại không muốn giao dịch 2 giờ một ngày và
kiếm 1000 đô la? Nếu bạn có thể đảm bảo cho tôi lợi nhuận $ 1000 một
ngày giao dịch chỉ trong 2 giờ một ngày, hãy đăng ký cho tôi. Thật không
may, không có sự đảm bảo nào trong giao dịch và nó phải làm việc, đôi khi
là rất nhiều công việc.
 Page 15 of 150

Tôi đã tạo phần mềm Dòng lệnh để việc đọc và hiểu dòng lệnh dễ dàng
hơn dựa trên những gì tôi cảm thấy là quan trọng đối với nhà giao dịch.
Tôi đã dành phần tốt hơn của ba thập kỷ để giao dịch tất cả các kích thước
lệnh khác nhau. Tôi đã giao dịch nhiều hơn số lượng đơn hàng nghìn lệnh
chia sẻ của tôi. Tôi biết tác động của một số loại lệnh và giao dịch đối với
thị trường. Tôi biết cảm giác như thế nào khi bị mắc kẹt trong một vị trí và
cần phải cố gắng tranh giành để thoát ra. Tôi biết điều gì sẽ xảy ra với thị
trường khi tôi bước vào với 1500 lô để mua và tạo ra mức thấp nhất trong
ngày. Có rất nhiều sự phức tạp của thị trường mà phần mềm điều chỉnh
lệnh hiện tại không nêu bật hoặc giải thích được. Tôi đã tìm thấy một lập
trình viên và đưa cho anh ta hướng dẫn của tôi và kết quả là phần mềm
Orderflows.

Khi tạo phần mềm Orderflows Trader, tôi muốn các chỉ số được hiển thị tự
động trên biểu đồ. Vẻ đẹp của phân tích luồng đơn hàng là nó có thể được
áp dụng cho bất kỳ khung thời gian, khung phạm vi hoặc khung khối lượng
nào với kết quả nhất quán.

Phần mềm Orderflows Trader có thể được sử dụng riêng hoặc kết hợp với
bất kỳ phương pháp nào bạn sử dụng để phân tích thị trường và đưa ra
quyết định giao dịch.

Tôi cố ý muốn giữ cho biểu đồ sạch sẽ và gọn gàng để có thể dễ dàng
nhìn thấy các thiết lập khi chúng đang diễn ra. Đường nguệch ngoạc duy
nhất trên biểu đồ của tôi là mức cao và thấp của phiên.
 Page 16 of 150

Phần mềm Orderflows chạy trên nền tảng giao dịch NinjaTrader. Tôi
chọn nền tảng này vì đối với một nhà kinh doanh bán lẻ, nó có lẽ là nền
tảng giao dịch tốt nhất hiện có. Nhiều nhà môi giới tương lai sử dụng
phần mềm NinjaTrader. NinjaTrader cung cấp phiên bản miễn phí. Bạn
có thể chạy phần mềm Orderflows trên phiên bản NinjaTrader miễn phí
nếu bạn muốn và thực hiện các giao dịch của mình thông qua giao diện
người dùng do nhà môi giới cung cấp.
Tôi lấy dữ liệu của mình từ Kinetick. Chất lượng tuyệt vời và giá cả phải
chăng.

GIẢI THÍCH DÒNG LỆNH

Khi một người tham gia là tổ chức, chẳng hạn như quỹ đầu cơ, muốn
mua 2500 hợp đồng đậu nành, họ sẽ không chỉ đặt hàng trên thị trường
 Page 17 of 150

để mua 2500 hợp đồng trên thị trường. Họ phải nghĩ đến tác động của
thị trường mà một đơn hàng có quy mô như vậy có thể gây ra. Có nhiều
cách họ có thể thực hiện theo thứ tự để giảm thiểu tác động đến thị
trường, nhưng thực tế vẫn vậy. Khi giao dịch đi qua, nó sẽ hiển thị trong
băng và có thể được diễn giải theo dòng lệnh.
Giá trị của dòng lệnh không nằm ở việc dự đoán chính xác đỉnh hoặc
đáy, mà là xác nhận đỉnh hoặc đáy của thị trường khi chúng hình thành
và cung cấp thông tin chi tiết về tâm lý thị trường.
Ở cấp độ cơ bản nhất của cấu trúc thị trường, người mua (cầu) và
người bán (cung) di chuyển thị trường. Nó không phải là công thức toán
học. Thị trường không di chuyển vì MACD hoặc RSI đã đạt đến mức xác
định trước. Nguyên nhân khiến thị trường di chuyển là khi cầu vượt quá
cung hoặc cung áp đảo cầu. Các chỉ báo tụt hậu về giá. Khi thị trường
tạo mức cao, không có chỉ báo nào cho biết sẽ bán cho đến khi thị
trường giảm xuống.
Nguyên nhân khiến thị trường quay đầu và đổi hướng phức tạp hơn một
chút. Thị trường quay đầu khi người mua cuối cùng đã mua hoặc người
bán cuối cùng đã bán. Thị trường quay đầu khi có mức giá được coi là
rẻ và những người mua lớn bắt đầu tìm đến và lấy nguồn cung ở các
mức giá thấp đó. Ngược lại, khi giá cả phong phú và người bán muốn
bán càng nhiều giá càng cao. Có những lúc rõ ràng là bạn sẽ không tin.
Biểu đồ luồng đặt hàng cho bạn thấy các mức này.
Tôi sử dụng dòng lệnh để hiểu hành vi của thị trường. Mọi thứ tôi làm là
để hiểu hành vi của những người tham gia thị trường khác. Tôi cố gắng
hiểu vị trí của nhà giao dịch khác. Họ có dài dòng và sai không? Một
người chơi lớn đã quyết định giá quá rẻ hay quá đắt? Có ai đó đã cố
gắng đẩy giá cao hơn hoặc thấp hơn và không thành công? Tất cả
những câu hỏi này và hơn thế nữa có thể được trả lời với quy trình đặt
hàng. Sự mất cân bằng trong cung và cầu có thể được phát hiện bằng
phân tích khối lượng.
Một khi bạn bắt đầu theo dõi cách các lệnh di chuyển vào thị trường
bằng cách đọc các dấu vết hoặc dấu chân do các nhà giao dịch để lại, thì
điều đó sẽ trở nên rõ ràng hơn về vị trí của thị trường. Không phải lúc
nào thị trường cũng có thể dự đoán được, nhưng tại một số thời điểm
nhất định, hướng di chuyển của thị trường sẽ trở nên khá rõ ràng.
Dòng lệnh là một cách tùy ý để giao dịch. Mặc dù nó đòi hỏi sự quyết
định, nhưng điều đó không có nghĩa là bạn giao dịch nó mà không có
 Page 18 of 150

quy tắc. Mỗi tình huống là một chút khác nhau. Những gì bạn tìm kiếm
là các mẫu lặp đi lặp lại. Chúng có thể không hoàn toàn giống nhau,
nhưng mô hình của dòng lệnh có thể nhận biết được. Những người mua
tích cực có đến không? Cao có yếu không? Vân vân.
Dòng lệnh cho phép bạn xác định hành động giá lặp lại theo nghĩa
chung. Dòng lệnh luân chuyển trên thị trường như thế nào. Mặc dù hoạt
động thị trường không bao giờ lặp lại chính xác, nhưng bằng cách biết
cách đọc hoạt động thị trường khi nó xảy ra cho phép nhà giao dịch đánh
giá trạng thái hiện tại của thị trường và hình thành ý kiến về những gì sẽ
xảy ra. Luôn luôn có một cuộc đấu tranh liên tục giữa người mua và
người bán. Người mua muốn giá cao hơn và người bán muốn giá thấp
hơn. Vì vậy, bạn cần tự hỏi mình "ai là người kiểm soát?" Thị trường
luôn đưa ra manh mối về việc ai là người kiểm soát. Bằng cách quan sát
dòng chảy giao dịch, một nhà giao dịch có thể hiểu được ai là người
kiểm soát thị trường.
Tôi đã dành ba thập kỷ để theo dõi và giao dịch hợp đồng tương lai dựa
trên dòng lệnh. Các khái niệm tương tự vẫn được áp dụng từ 20 năm
trước hoặc thậm chí 100 năm trước như ngày nay. Khi giá của một thứ
gì đó quá rẻ, người ta mua nó và nó trở nên thấp. Khi giá quá cao,
người ta bán đi và cao thì làm ra.
Dòng lệnh cung cấp cho nhà giao dịch khả năng đứng ngoài thị trường
khi không có lý do gì để giao dịch. Nó cho phép nhà giao dịch nhìn thấy
cả hai mặt của thị trường, những gì đang giao dịch trên giá thầu và
những gì đang giao dịch trên phiếu mua hàng, đồng thời cung cấp cho
nhà giao dịch cái nhìn tốt hơn về trạng thái cung và cầu hiện tại so với
việc nhà giao dịch thông thường sẽ phải vật lộn để xem .
Tôi đã gặp rất nhiều nhà giao dịch sàn trong đời và một số người giỏi
nhất đã nói với tôi rằng họ có “cảm giác” đối với thị trường. Mặc dù điều
này có thể đúng trong những ngày mở cửa phản đối kịch liệt vì bạn có
thể nhìn và nghe thấy giao dịch đang diễn ra dựa trên mức độ tiếng ồn
và tín hiệu tay nhấp nháy qua lại. Thật không may là bây giờ các sàn
giao dịch phản đối mở đã đóng cửa và mọi thứ đều được giao dịch điện
tử. Thật khó để có được “cảm giác” đó trên thị trường nữa. Ngay cả khi
tôi nghĩ về nó, có một "cảm giác" trên thị trường đã khiến tôi gặp nhiều
rắc rối hơn tôi quan tâm.
Tuy nhiên, tôi tin rằng bất kỳ ai cũng có thể học cách “đọc” thị trường.
Đọc thị trường cho phép bạn biết nơi mua và bán đang diễn ra hoặc
 Page 19 of 150

đang cạn kiệt. Đọc thị trường cho phép bạn biết nơi mà các mức cao
nhất và mức thấp nhất đã được tạo ra.
Các nhà giao dịch kiếm tiền bằng cách định vị theo hướng thị trường
đang di chuyển. Chúng dài khi thị trường đi lên. Chúng ngắn khi thị
trường đi xuống. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng có rất nhiều người mất
tiền trên thị trường vì họ bán khống khi thị trường tăng hoặc mua khi thị
trường đi xuống. Bằng cách đọc dòng lệnh, một nhà giao dịch có thể xác
định hướng đi của thị trường. Nếu thị trường nói với bạn là mua và mua
và mua, và khi nó bắt đầu đi xuống, hãy thoát khỏi vị thế hoặc bán.
Hãy để thị trường chỉ cho bạn hướng mà nó muốn đi hơn là cố gắng dự
đoán thị trường sẽ đi đến đâu.
Biểu đồ dòng lệnh có thể được sử dụng trong bất kỳ thị trường tương lai
nào có đủ khối lượng giao dịch hàng ngày. Có các chiến lược khác nhau
để sử dụng cho các điều kiện thị trường khác nhau. Các thị trường có
mức biến động giá cao (có phạm vi giá lớn) với khối lượng thay đổi, tức
là hợp đồng tương lai tiền tệ, có một số đặc điểm vốn có của chúng,
trong khi các thị trường có mức giá biến động thấp nhưng khối lượng
lớn, tức là hợp đồng tương lai lãi suất, có những đặc điểm riêng. Tuy
nhiên, nhiều nguyên tắc cơ bản giống nhau được thảo luận ở đây có thể
được áp dụng cho cả hai loại thị trường.
 Page 20 of 150

ĐỌC BIỂU ĐỒ LƯU CHUYỂN ĐƠN HÀNG

Khi so sánh giá trên biểu đồ dòng lệnh, bạn phải thực hiện theo đường
chéo từ bên trái lên trên mức bên phải, không phải theo chiều ngang.
Thị trường tương lai không còn giao dịch cố định khi nó đạt đến mức giá
như 1.1244 mà tất cả những người muốn mua và bán nó ở mức giá đó
đều có thể. Cách thức hoạt động của thị trường là các nhà giao dịch
đặt giá thầu và chào hàng và mọi người mua và bán tương ứng. Thị
trường sẽ chuyển từ 1.1240 giá thầu / 1.1241 đề nghị sang 1.1241 đặt
mua / 1.1242 đề nghị thành 1.1242 đặt mua / 1.1243 đề nghị.

Khi bạn nhìn vào ví dụ trên, khi thị trường đặt giá thầu 1.1240 / chào giá
1.1241. 9 lô được bán trúng thầu và 94 lô được mua từ đợt chào bán.
Khi thị trường đặt giá 1.1241 / chào giá ở mức 1.1242, 38 lô đã được
đặt mua và 29 lô được mua từ đợt chào bán. Khi thị trường có 1.1242
đặt mua / 1.1243 chào bán, 67 lô được bán thành giá thầu và 57 lô
được mua từ đợt chào bán. Khi thị trường đặt giá 1.1243 giá thầu /
1.1244 giá chào mua, 86 lô được bán thành giá thầu và 80 lô được mua
từ mức giá 1.1244. Khi thị trường đặt giá 1.1244 giá thầu / 1.1245 lượt
chào bán, 85 lô được bán trong đợt đặt mua và 100 lô được mua từ đợt
 Page 21 of 150

chào bán. Khi thị trường có 1.1245 đặt mua / 1.1246 chào bán, có 53 lô
được bán ra và 53 lô được mua từ đợt chào bán. Khi thị trường có
1.1246 đặt mua / 1.1247 chào bán, 37 lô được bán thành giá thầu và 13
lô được mua từ đợt chào bán.

Thị trường không đặt giá thầu 1.1247 vì khối lượng đặt mua là 17. Đây
được gọi là hoạt động kinh doanh chưa hoàn thành. Thị trường đã cố
gắng tăng cao hơn và được đặt giá 1.1247 và trong trường hợp này là
17 lô được bán vào đó, nhưng không có ai mua từ mức chào giá
1.1248. Lý do điều này được gọi là kinh doanh dở dang là vì thị trường
có xu hướng quay trở lại mức đó.

Thị trường đã không đưa ra mức chào giá 1.1240 vì khối lượng chào
bán là 0. Nếu thị trường chào bán ở mức 1.1240 và giao dịch, nó sẽ
hiển thị một khối lượng khác 0.

Luôn luôn có một giá thầu và chào bán trên thị trường (trừ khi thị
trường giới hạn lớn hoặc chào bán giới hạn). Đó là cách giao dịch
được thực hiện. Ai đó muốn mua nên họ đặt giá thầu, ai đó muốn bán
nên họ làm việc và chào hàng. Khi ai đó mệt mỏi vì chờ đợi, họ đi chợ
theo lệnh của họ hoặc họ chỉ vào chợ. Họ mua với giá chào hoặc họ
bán với giá đặt mua. Biểu đồ dòng lệnh cho phép bạn so sánh những gì
được giao dịch ở phía giá thầu và những gì được giao dịch ở phía chào
bán.

Biểu đồ dòng lệnh không chỉ theo dõi khối lượng và giá, mà quan trọng
hơn là khối lượng đã xảy ra ở phía nào của thị trường. Bên chào giá
hoặc bên chào hàng. Chính thông tin này cung cấp cho biểu đồ dòng
chảy lệnh có màu sắc của chúng - màu xanh lá cây cho hoạt động mua
mạnh (giao dịch nhiều hơn ở mức giá chào bán) và màu đỏ cho việc
bán tích cực (giao dịch nhiều hơn ở mức giá chào mua). Giá đen được
coi là trung lập.

Trong một vài trang tiếp theo, hãy xem nhanh các biểu đồ do phần
mềm Orderflows Trader tạo ra. Đừng lo lắng về việc hiểu tất cả các ký
hiệu ngay bây giờ. Nó sẽ có ý nghĩa đối với bạn khi bạn đọc qua hướng
dẫn này.
Page 22 of 150
Page 23 of 150
 Page 24 of 150

TẦM QUAN TRỌNG CỦA GIÁ

Giá cả là một trong những phần thông tin quan trọng nhất trong giao
dịch. Giá cả là yếu tố khiến mọi người muốn mua hoặc bán một loại
hàng hóa. Sự thay đổi của giá cả hàng hóa là yếu tố quyết định giữa
lãi hay lỗ đối với thương nhân.
Mục tiêu của các nhà giao dịch là mua khi giá thấp và bán khi giá cao.
Đó là lẽ thường, Giao dịch 101. Vậy tại sao rất nhiều người giao dịch
thua lỗ?
Khi giá cả của một hàng hóa bắt đầu di chuyển thì cần phải có một
lực lượng đủ lớn đứng sau để vượt qua lực lượng đối lập của nó. Nói
một cách khác, phải có nhiều người mua hơn người bán để giá tăng
hoặc nhiều người bán hơn người mua để giá giảm. Những người
tham gia thị trường làm cho thị trường di chuyển với các hoạt động
mua hoặc bán của họ.
CÁCH giá di chuyển ra khỏi một khu vực có thể xác định xem động
thái sắp xảy ra sẽ mạnh hay yếu. Chỉ vì giá di chuyển không có nghĩa
là nó sẽ tiếp tục theo hướng đó. Biết được giá di chuyển NHƯ THẾ
NÀO là điều quan trọng trong việc hiểu được sức khỏe của thị trường,
nếu nó mạnh hay yếu.
Bạn có thường xuyên thấy hành động giá trên biểu đồ như biểu đồ
bên phải không?
Thật dễ dàng để nhìn vào biểu đồ và thấy một thanh dài xuống và
nghĩ rằng “mọi người đang bán hàng”. Bạn cũng muốn bán? Thị
trường có thể tiếp tục đi xuống, bạn thấy điều đó mọi lúc trên thị
trường. Tuy nhiên, không có gì lạ khi một thanh giảm giá dài trên biểu
đồ ngay lập tức được theo sau bởi một thanh tăng giá dài. Nhưng
cho đến khi bạn nhìn vào thành phần tiếp theo, khối lượng, bạn không
thể đánh giá mức độ mạnh mẽ của động thái và quan trọng hơn là ai
đứng sau động thái.
Ở đây bạn có một cây nến giảm lớn, tiếp theo là một cây nến tăng giá
lên, tiếp theo là một cây nến giảm giá lớn một lần nữa. Khi bạn nhìn
vào cây nến giảm lớn đầu tiên, bạn nói rằng người bán đang kiểm
soát, điều này không sai nhưng nếu người bán kiểm soát được tại sao
thị trường lại quay đầu nhanh như vậy? Nó vừa quay hoàn toàn 180
độ và thậm chí còn lấy hết mức cao của thanh xuống màu đỏ.
 Page 25 of 150

Khi bạn nhìn vào biểu đồ dòng lệnh, bạn sẽ hiểu rõ hơn về lý do tại
sao thị trường quay đầu nhanh như vậy tại điểm A do lượng mua thụ
động lớn và lý do tại sao khi thị trường cố gắng bán tháo sau đó lại
gặp hỗ trợ quanh mức 368,50 đến 369,50 tại điểm B (mức độ mất cân
bằng mua tích cực trước đó). Sự luân chuyển thị trường như thế này
diễn ra khá thường xuyên như bạn sẽ thấy trong suốt cuốn sách này.

Thị trường di chuyển do sự thay đổi của cung và cầu. Tất cả chúng ta
đều biết điều đó. Khi có nhiều mua hơn bán, giá sẽ tăng lên. Khi bán
nhiều hơn mua, giá sẽ giảm. Tuy nghe có vẻ đơn giản đó là lý thuyết
sách giáo khoa, nhưng thực ra nó phức tạp hơn thế một chút.

Thị trường đi lên vì chưa có người bán chính nào chốt lời. Việc mua
lớn lẽ ra đã xảy ra sớm khi có động thái của các tổ chức. Vì vậy, cho
đến khi các tổ chức bắt đầu bán hết các vị thế của họ, thị trường sẽ tiếp
tục tăng cao hơn. Nếu các nhà đầu tư tổ chức vẫn kỳ vọng giá cao
hơn, họ sẽ tiếp tục bán ra thị trường. Nhưng họ sẽ không mua chỉ để
 Page 26 of 150

hỗ trợ thị trường, họ mua cho đến khi chắc chắn rằng tất cả nguồn cung
ở các mức thấp hơn này đã biến mất.

Thị trường có thể đi xuống không chỉ vì có nhiều người bán hơn người
mua. Rất có thể là không có đủ lực mua để hỗ trợ thị trường đang đi
xuống. Trong một thị trường giảm, có rất ít khả năng giữ vững thị
trường về lượng đặt mua, do đó giá giảm. Đây là một trong những lý do
khiến thị trường giảm nhanh hơn nhiều so với tăng.

Khi thị trường chuyển động, các giao dịch tốt nhất là mua khi người
mua đang mua và bán khi người bán đang bán. Trong những ngày giao
dịch pit, người dân địa phương thường đứng trong pit cả ngày và có thể
xem khi nào tiền tổ chức sẽ vào thị trường để di chuyển nó. Họ là
người dân địa phương tham gia vào các bước di chuyển. Đây không
phải là khoa học tên lửa. Các hố giao dịch đầy rẫy những chàng trai chỉ
có bằng cấp 3 hoặc thậm chí là bằng đại học. Không cần tiến sĩ để biết
rằng khi thị trường đang di chuyển là một ý tưởng tốt để đi theo cùng
một hướng.

Giá tăng cho đến khi:

1. Người mua trở nên không muốn mua.

2. Người mua hết sức mua.

3. Người mua bị người bán lấn át.

Giá giảm cho đến khi:

1. Người bán trở nên không muốn bán hàng.

2. Người bán hết hàng tồn kho.

3. Người bán bị người mua lấn át.

Một nhà giao dịch cần có khả năng hiểu loại hoạt động nào đang di
chuyển giá. Nếu người bán dồn dập đặt giá thầu và loại bỏ chúng, vị trí
của bạn có thể chạy khá nhanh, đặc biệt là tùy thuộc vào những người
khác đang bán ở đó. Bạn phải xác định xem tốt hơn là trở thành người
mua trong thị trường đang giảm giá hay là người bán.

Chỉ có biểu đồ dòng lệnh mới có thể cung cấp cho nhà giao dịch cái
nhìn sâu sắc về lý do thị trường quay đầu. Không phải tất cả các lượt đi
 Page 27 of 150

của thị trường sẽ rõ ràng như ví dụ trên. Nhưng khi họ là bạn cần phải
có khả năng phản ứng nhanh chóng để tận dụng cơ hội.

TẦM QUAN TRỌNG CỦA KHỐI LƯỢNG

Khối lượng cũng là một phần quan trọng trong kho vũ khí của nhà giao
dịch nhưng có lẽ cũng là một trong những thứ ít được hiểu nhất. Cho
đến nay hầu hết các phân tích về khối lượng đều dựa trên tổng khối
lượng. Luồng lệnh chia nhỏ khối lượng theo số lượng giao dịch ở phía
giá thầu và số lượng giao dịch ở phía chào bán. Giờ đây, các nhà giao
dịch có thể xác định xem người mua là người hung hăng hay bị động và
liệu người bán là người hung hăng hay bị động. Giá và khối lượng
được xem xét cùng nhau sẽ giúp nhà giao dịch xác định trạng thái hiện
tại của thị trường và liệu cung và cầu có mất cân bằng hay không.

Theo truyền thống, khối lượng đã được xem xét và phân tích sau thực
tế, không phải như nó đang xảy ra. Nói chung, khối lượng sẽ được vẽ
dọc theo đáy và sẽ được sử dụng để xác nhận xu hướng. Các nhà
phân tích kỹ thuật sẽ cho bạn biết rằng khối lượng là thước đo sức
mạnh của xu hướng giá hiện tại.
 Page 28 of 150

Vấn đề mà tôi luôn gặp phải khi xem xét khối lượng theo cách đơn giản,
thô sơ này là bạn không thể phân biệt giữa khối lượng giao dịch trên giá
thầu so với khối lượng giao dịch trên phiếu mua hàng. Điều này đặc
biệt quan trọng đối với các thanh trông trung tính, nơi đóng và mở ở
cùng một mức độ.

Nếu bạn chỉ nhìn vào khối lượng, ý nghĩa của nó có rất ít giá trị bởi vì
bạn không biết giá có liên quan đến đâu so với khối lượng giao dịch.
Một khi bạn bắt đầu xem xét khối lượng so với giá, bạn bắt đầu hiểu
được động lượng trong thị trường. Khối lượng có lẽ là phần thông tin
quan trọng nhất khi xác định sức mạnh của một xu hướng. Thị trường
di chuyển lên, xuống và đi ngang theo thời gian và giá cả.

Trong một xu hướng tăng, khối lượng giao dịch sẽ tăng lên ở phía chào
bán. Điều này cho thấy người mua đang tích cực và mua tất cả nguồn
cung có sẵn mà thị trường cung cấp.

Trong xu hướng giảm, khối lượng giao dịch sẽ tăng lên ở phía giá mua.

Điều này cho thấy rằng người bán đang loại bỏ nguồn cung của họ cho
người mua thụ động.
 Page 29 of 150

Trong thị trường giao dịch đi ngang, khối lượng trên cả giá mua và
chào bán phải được thị trường hấp thụ giống như một miếng bọt biển.

Phân tích khối lượng dòng lệnh cho chúng ta biết số lượng giao dịch tại
một mức giá trong một khung thời gian. Khi bạn bắt đầu xem xét khối
lượng giao dịch ở các mức giá tiếp theo, bạn có thể xác định xem thị
trường mạnh hay yếu. Các phương pháp biểu đồ truyền thống chỉ đo
lường khối lượng theo thời gian. Nếu bạn nhìn vào khối lượng giao dịch
theo giá, bạn sẽ có một bức tranh rõ ràng hơn về những gì đang diễn ra
trên thị trường.

Khi bạn nhìn vào điểm A, khối lượng giao dịch nội bộ trong thanh đó hét
lên với bạn rằng việc mua đã hoàn tất. Có một sự mất cân bằng mua
lớn ở mức cao 235 và 188 lô trong 2 khoảng thời gian ở mức 1,0987 và
278 lô mua mất cân bằng ở mức 1,0986, sau đó thị trường bán ra và có
200 lô bán mất cân bằng được giao dịch ở mức 1,0982. Sự mất cân
bằng xếp chồng lên nhau của 3 mức mất cân bằng bán hàng giữa
 Page 30 of 150

1,0980 và 1,0978. Một vài sự mất cân bằng bán hàng nữa xuất hiện
trong quán bar đó. Thị trường đã cố gắng phục hồi ở một vài thanh tiếp
theo nhưng không thể vượt qua sự mất cân bằng bán xếp chồng lên
nhau, trước khi cuối cùng là bán tháo đáng kể. Thật đáng kinh ngạc khi
sự mất cân bằng xếp chồng lên nhau đóng vai trò là mức tuyệt vời khiến
thị trường thoát ra. Chúng là những khu vực tuyệt vời cho các mục
nhập rủi ro thấp.

Nói chung, khi khối lượng giao dịch thấp và thị trường đang tăng, bạn
biết rằng thị trường đang yếu. Điều này có thể là do các tổ chức tham
gia không mua trong đợt tăng giá vì họ biết rằng giá cao hơn không thể
duy trì dựa trên cung và cầu. Trừ khi các tổ chức tham gia vào quá
trình đi lên, nó có thể sẽ không kéo dài lâu. Nếu chỉ là tiền lẻ di chuyển
thị trường với khối lượng nhỏ thì đó không phải là một dấu hiệu tốt.

Để có xu hướng giảm, cần có sự tham gia của thể chế, điều này sẽ
hiển thị trong tập. Nguồn cung dồi dào trên thị trường, vì vậy sẽ có khối
lượng giảm mạnh vì người bán sẽ giảm lượng cung của họ cho người
mua. Trong các xu hướng giảm, bạn sẽ thấy các động thái tăng nhỏ,
tạm thời trong xu hướng giảm. Xem chuyển động và kiểm tra âm
lượng. Các tổ chức đã giảm thị trường và bán ra, bạn sẽ không thấy họ
mua vào một thị trường yếu chỉ vì giá tăng lên một chút. Khi bạn nhận
thấy khối lượng bắt đầu giảm theo xu hướng giảm, áp lực bán của các
tổ chức đang giảm xuống. Trong khi thị trường có thể tiếp tục giảm, hãy
lưu ý rằng nó có thể nhanh chóng quay đầu và tăng trong chốc lát do
thiếu nguồn cung. Để thị trường chuyển từ xu hướng giảm sang xu
hướng tăng, người mua cần phải tham gia và nắm quyền kiểm soát từ
người bán, điều này thường tương đương với sự gia tăng về khối
lượng.

TẦM QUAN TRỌNG CỦA DELTA

Delta là một thuật ngữ được sử dụng bởi các nhà giao dịch theo dòng
lệnh để xác định việc mua hoặc bán ròng đã diễn ra đối với một thanh
nhất định. Nó được tính toán bằng cách sử dụng dữ liệu đánh dấu và
xem ai đã bắt đầu giao dịch, người mua hoặc người bán. Nếu nhiều
người bán bắt đầu giao dịch hơn, thì delta được coi là tiêu cực. Nếu
 Page 31 of 150

nhiều người mua bắt đầu giao dịch hơn, thì vùng đồng bằng được coi là
dương.

Lý do delta quan trọng là vì bạn có thể xác định sức mạnh của xu
hướng dựa trên khối lượng. Khi xu hướng giá cao hơn, bạn sẽ muốn
thấy đồng bằng dương, đó là dấu hiệu của việc mua dẫn đến giá. Điều
ngược lại sẽ đúng đối với thị trường giao dịch thấp hơn, sẽ có người
bán điều chỉnh giá, điều này sẽ chuyển thành đồng bằng âm.

Về mặt trực quan, các phép đo delta trông như thế này:

Delta - vùng đồng bằng cho thanh

Tối đa Delta - delta tối đa trong thanh
Min. Delta - Vùng nhỏ nhất trong thanh
Kiêm. Delta - Châu thổ tích lũy trong ngày
Kiêm. Delta / Volume - delta tích lũy chia cho khối lượng
Âm lượng - Âm lượng cho thanh
Kiêm. Khối lượng - Khối lượng tích lũy trong ngày
 Page 32 of 150

Nếu một thị trường đang hợp nhất hoặc giao dịch theo phạm vi, số
delta nói chung sẽ là một con số thấp, tùy thuộc vào thị trường, nó có
thể nhỏ hơn 100 khi bình thường là hơn 1000 và sẽ dao động qua lại
giữa tích cực và tiêu cực.
Sẽ có lúc delta rất gần bằng 0, đó là dấu hiệu cho thấy có một lượng
giao dịch gần như bằng nhau trên cả hai phía của thị trường. Đây được
gọi là sự hấp thụ và thường là nơi mà cung và cầu có thể thay đổi và
một xu hướng mới bắt đầu.
Delta cũng liên quan đến loại biểu đồ và phần bạn đang xem trong ngày
giao dịch. Nếu bạn có biểu đồ 1 phút lên, đồng bằng có thể rất thấp chỉ
vì có thể không có nhiều giao dịch diễn ra. Cũng có thể nói như vậy nếu
bạn đang giao dịch vào buổi tối hoặc buổi sáng sớm, trước khi giờ giao
dịch thông thường cũ bắt đầu. Những thời điểm đó trong ngày thường
có khối lượng giao dịch ít nên delta sẽ nhỏ.
Nếu bạn đang xem biểu đồ E-mini SP 10000 khối lượng và thanh có
điểm tam giác là 100, điều đó sẽ quan trọng hơn biểu đồ 5 phút trong đó
tổng khối lượng giao dịch là 1500 lô và điểm đồng bằng là 100. Bạn
phải lấy delta trong ngữ cảnh của loại biểu đồ bạn đang sử dụng.

COT - CAM KẾT CỦA THƯƠNG NHÂN

Tôi không nói về báo cáo Cam kết của các nhà giao dịch do CFTC đưa
ra, đó là sự phân tích về lợi ích mở trong thị trường tương lai. Báo cáo
đó có những cách sử dụng riêng không được đề cập ở đây.
Với biểu đồ dấu chân phân tích luồng lệnh, mỗi thanh giá đều có COT
hoặc Cam kết của Nhà giao dịch trong đó. Đây là mức giá trong thanh
mà khối lượng giao dịch nhiều nhất xảy ra ở cả hai bên, nơi giao dịch
nhiều nhất được cam kết trong thanh. Hãy nhớ rằng phân tích dòng
lệnh sẽ nằm trong thanh này. Với biểu đồ thanh thông thường hoặc
biểu đồ hình nến, không có cách nào để biết được điều này.
 Page 33 of 150

Gói phần mềm Orderflows Trader sẽ đặt một hộp xung quanh COT để
dễ hình dung trên biểu đồ của bạn.

Với COT, bạn có thể thấy nơi có khối lượng nhiều nhất, cho dù nó ở
gần trên cùng, giữa hay dưới cùng.

COT rất quan trọng vì nó cung cấp cho bạn manh mối về những gì các
lực lượng thị trường đã làm trong thanh. Nó có thể cho bạn biết trong
thanh rằng nhu cầu đã vượt qua cung và ngược lại khi một bên sẽ
chiếm ưu thế.

COT cho bạn biết điều gì đó mà biểu đồ thanh hoặc biểu đồ nến truyền
thống không làm được. Tùy thuộc vào vị trí của COT, bạn có thể biết
nhanh nơi hoạt động nhiều nhất, từ đó có thể cung cấp cho bạn gợi ý về
bất kỳ điều gì khác thường.
 Page 34 of 150

Trong biểu đồ trên, COT xảy ra gần mức thấp nhất của thanh đóng cửa
trên gần mức cao của nó. Khi khối lượng giao dịch nhiều nhất gần mức
thấp của thanh đóng cửa cao hơn, đó thường là dấu hiệu cho thấy có
những người mua thụ động mạnh. Trong trường hợp này, chúng tôi
nhận thấy lực mua thụ động mạnh cũng như người mua sẵn sàng mua
tất cả nguồn cung mà những người bán khác đang cung cấp.
 Page 35 of 150

Trong ví dụ trên, tại điểm A, COT xảy ra gần đỉnh của thanh và thanh
đóng thấp hơn. Điều này cho tôi biết rằng có những người mua quan
tâm ở gần mức cao, nhưng họ đã gặp gỡ nhiều người bán quan tâm
cũng như những người bán đã kiểm soát thị trường và di chuyển nó
xuống thấp hơn.

Tại điểm B. Thị trường cố gắng phục hồi và mất hút khi bên mua chỉ
cạn dần bằng chứng là chỉ giao dịch 1 lô ở mức cao, sau đó mất cân
bằng bán ngay dưới mức cao của thanh và thị trường bán tháo và đóng
cửa ở mức thấp. . COT xuất hiện gần đáy của thanh và có một bên
mua lớn đã bán mạnh gây ra sự mất cân bằng bán ra. Ngay phía trên
COT cũng có một số lượng lớn giá thầu được bán vào, những người
tham gia thị trường chỉ ăn qua số lượng đặt mua và đóng cửa ở mức
thấp của thanh. Ngoài ra, không có nhiều mua trong quán bar. Khi tôi
thấy COT ở gần hoặc ở dưới cùng của một thanh đóng cửa ở mức thấp
 Page 36 of 150

thường là một dấu hiệu hoặc thị trường đi xuống vì có những người bán
tích cực để giảm giá.

Nói chung, khi COT ở giữa một thanh, nó là thị trường trung lập. Nếu
nó xuất hiện ở đầu thanh và thanh này đóng cửa thấp hơn, đó là dấu
hiệu giảm giá vì nhiều giao dịch đã được tạo điều kiện ở mức cao
nhưng thị trường không thể giao dịch cao hơn, tất cả những người mua
đều gặp những người bán lớn. Nếu COT xuất hiện ở dưới cùng của
thanh và thanh này đóng cửa cao hơn, thì đó thường là một dấu hiệu
tăng giá vì tất cả áp lực bán đã được đáp ứng với người mua. Có nhiều
sự kết hợp khác nhau của các vị trí COT.

Trong ví dụ trên, thị trường chẳng đi đến đâu cả. Nó sẽ tăng lên một vài
điểm sau đó giảm xuống một vài điểm. Các COT chủ yếu xuất hiện ở
giữa các thanh. Sau đó, tại điểm A, đột nhiên có một số người bán thụ
động lớn mới đưa ra chào giá ở mức 1984,00 và 1984,25 đã được mua
vào nhưng thị trường không thể tăng cao hơn và thực sự đóng cửa thấp
 Page 37 of 150

hơn và có một số bán mất cân bằng gần mức thấp của thanh. COT ở
gần đỉnh của thanh, nhưng thanh này lại đóng thấp hơn. Đây là manh
mối của tôi rằng thị trường đã sẵn sàng để đi xuống thấp hơn so với nó.

Bản thân COT không phải là một chỉ báo, nhưng có thể được sử dụng
để xác nhận một động thái. Tôi thích nhìn vào vị trí COT trong một quán
bar khi tôi bị lạc trên hướng của thị trường. Nếu thị trường chỉ giao dịch
phạm vi, tôi tìm đến COT để biết một số loại dấu hiệu về hướng đi hoặc
hướng tiềm năng.

CÁC LOẠI NGƯỜI MUA VÀ BÁN KHÁC NHAU

Mọi cuốn sách về giao dịch hợp đồng tương lai đều nói rằng thị trường
là một trò chơi có tổng bằng không. Đối với mỗi người chiến thắng có
một người thua cuộc. Điều này đúng, nhưng không phải ai cũng giao
dịch hợp đồng tương lai vì những lý do giống nhau.

Mọi người đều tin rằng giao dịch thị trường kỳ hạn để kiếm lời. Điều đó
không phải luôn luôn như vậy, mặc dù phần lớn giao dịch được thực
hiện để kiếm lợi nhuận. Các giao dịch tương lai có thể được coi là một
hàng rào. Khi ai đó coi là hàng hóa cơ bản từ lâu, họ bán hợp đồng
tương lai để phòng ngừa rủi ro về giá của họ. Nông dân đã làm điều
này trong nhiều thế kỷ như một hình thức bảo hiểm. Nếu vị thế tương
lai mất tiền, họ đừng lo lắng quá. Cũng giống như với bảo hiểm nhân
thọ, bạn sẽ không cảm thấy tồi tệ khi bạn không chết và gia đình bạn
không thể đòi tiền.

Có nhiều lý do khác khiến mọi người tham gia giao dịch trên thị trường
tương lai không phải với mục đích duy nhất là kiếm tiền tự thân hoặc
không có định hướng. Một giao dịch có thể là một phần của giao dịch
arb thống kê trong đó một nhà giao dịch dài / ngắn các thị trường khác
nhau cố gắng tận dụng các chênh lệch giá nhỏ. Giao dịch có thể là một
phần của sự chênh lệch giữa các thị trường tương quan. Có rất nhiều
lý do quá nhiều để chỉ trong cuốn sách này. Nhưng mỗi lý do giúp giải
thích tại sao một thị trường có thể tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch
trên cả giá mua và chào bán và không di chuyển nhiều.
 Page 38 of 150

Vì vậy, như bạn có thể thấy có một số kiểu người mua và người bán
khác nhau. Có thể phân biệt giữa chúng sẽ giúp bạn hiểu thị trường
đang cho bạn thấy hướng đi của nó.

Điều đó có nghĩa là gì khi có một người mua quá khích? Nó có nghĩa là

ai đó đã mua phiếu mua hàng. Họ đã trả giá thị trường để đưa chúng
tôi ra khỏi vị trí.

Nó có nghĩa là gì khi có một người bán quá khích? Nó có nghĩa là ai đó

đã bán vào giá thầu. Họ bán ở chợ để vào hoặc ra khỏi một vị trí.

Điều đó có nghĩa là gì khi có những người mua thụ động? Nó có nghĩa

là họ đã mua với giá đặt mua. Một người bán hung hăng đã bán nó cho
họ.

Có nghĩa là gì khi có những người bán hàng thụ động? Nó có nghĩa là

họ đã bán với giá chào bán. Một người mua tích cực đã mua từ họ.

Nói chung, tôi thấy rằng những người mua và người bán tích cực là
những người cần phải có được một vị trí. Chúng ta có thể không biết lý
do tại sao những người tham gia này lại tham gia vào vị thế một cách
tích cực, nhưng khi họ làm như vậy thì điều đó dẫn đến sự mất cân
bằng, đó là dấu hiệu của một thị trường đã sẵn sàng chuyển động.

Người mua và người bán thụ động ít gây hấn hơn, nhưng cũng quan
trọng. Chúng cung cấp hỗ trợ và kháng cự cho thị trường. Họ là người
mua ở mức thấp và người bán ở mức cao. Khi thị trường không thể
vượt qua một người mua thụ động lớn, đó là một tín hiệu thị trường có
thể sẵn sàng quay đầu.

CÁC ĐỐI TÁC THAM GIA LỚN

Ngày xưa, khi thị trường di chuyển mà không có lý do rõ ràng, các nhà
môi giới sẽ nói “có nhiều người mua hơn người bán” hoặc ngược lại.
Tuy nhiên, vấn đề là nó không đúng. Không có nhiều người mua hoặc
người bán. Những gì bạn có là những kiểu người mua và người bán
khác nhau. Có những người mua và người bán tích cực và có những
người mua và người bán thụ động. Mọi quán bar đều bao gồm cả
người mua và người bán tích cực cũng như người mua và người bán
thụ động.
 Page 39 of 150

Xuyên suốt cuốn sách này, bạn sẽ thấy các từ “người mua tích cực” và
“người bán tích cực”. Khi một nhà giao dịch tỏ ra hung hăng, họ đang
đặt giá thầu hoặc nâng giá chào bán. Về cơ bản, họ đang trả giá thị
trường để có được thị trường. Những người tham gia tích cực giao dịch
thành những người tham gia thụ động vào lệnh giới hạn nghỉ.

Người mua và người bán tích cực được thể hiện bằng cách bán theo
giá thầu hoặc mua theo đề nghị. Họ sẵn sàng bán hoặc mua với giá thị
trường bởi vì họ muốn ra khỏi họ muốn.

Người mua hung hăng là người sẵn sàng trả những gì người bán yêu
cầu. Người bán năng nổ là người sẵn sàng bán ở mức giá mà người
mua đang đấu giá.

Khi bạn thấy những người mua hoặc người bán tích cực tham gia vào
thị trường, bạn nên xem thị trường hoạt động gì sau đó. Thị trường có
phục hồi không? Nó có bán giảm giá không? Nó có do dự không? Nó
có bị hấp thụ không? Khi có những người mua lớn tích cực, thị trường
thường sẽ phục hồi. Khi có những người bán lớn mạnh mẽ, thị trường
thường sẽ bán tháo. Nếu thị trường không làm những gì nó được cho
là phải làm, thì động thái ngược lại có thể sẽ được phóng đại.
 Page 40 of 150

Rất dễ nhầm lẫn giữa mua và bán mạnh với mua và bán mất cân bằng.
Sự khác biệt là đối với mỗi giao dịch sẽ có một người mua tích cực và
người bán thụ động hoặc một người bán tích cực và người mua thụ
động, một bên tham gia sẽ tích cực và một bên bị động; sự mất cân
bằng mua hoặc bán không nhất thiết phải xảy ra. Sự mất cân bằng xảy
ra khi tỷ lệ mua / bán cao hơn một mức nhất định. Có hẳn một phần
dành cho việc mua và bán sự mất cân bằng trong cuốn sách này.
 Page 41 of 150

Bản thân việc chỉ nhìn vào những người tham gia tích cực và cố gắng
xác định hướng thị trường là một chút khó khăn vì trong mỗi giao dịch
có một người tham gia tích cực và một người tham gia thụ động. Bạn
phải đưa thông tin theo ngữ cảnh đến phần còn lại của thị trường.

Tất nhiên mọi người mua đều phải được đáp ứng bởi người bán và đó
là chủ đề của chương tiếp theo - những người tham gia thụ động.

THAM GIA THỤ ĐỘNG

Những người tham gia thụ động là những người sẵn sàng trả giá hoặc
chấp nhận lời đề nghị để tham gia giao dịch. Họ không di chuyển giá
của họ để tham gia vào thị trường. Họ đã quyết định rằng ở một mức
cụ thể họ muốn mua hoặc bán và sẵn sàng ngồi ở đó cho đến khi được
lấp đầy. Những người tham gia thụ động sẽ tham gia thị trường theo
 Page 42 of 150

các lệnh giới hạn. Những người tham gia tích cực sẽ giao dịch thành
những lệnh giới hạn người tham gia thụ động.

Người mua và người bán thụ động được thể hiện bằng các lệnh giới
hạn. Họ để thị trường đến với họ. Vì vậy, trong hình trên tại 1.1244, 85
lô đã được mua bởi những người mua thụ động, những người chỉ ngồi
trên giá thầu. 80 lô đã được bán bởi những người bán thụ động, nó
được mua bởi những người mua tích cực. Tại thời điểm 1.1243, 86 lô
được người mua thụ động mua vào, những người bán cho họ là những
người bán quyết liệt, vì họ phải xuống giá để đáp ứng giá chào mua; 57
lô được bán bởi những người bán thụ động ở mức 1.1243, những
người bán đang thực hiện một lời đề nghị ở mức 1.1243.

Người mua thụ động là người sẵn sàng mua với giá đặt mua của anh
ta. Người bán thụ động là một số người sẵn sàng bán với giá đề nghị
của mình.

Nói cách khác, khi bạn nhìn vào báo giá thị trường:
 Page 43 of 150

393,50 giá thầu / 393,75 đề nghị

393,50 giá thầu cho 500 hợp đồng / 393,75 đề nghị cho 200 hợp đồng

500 hợp đồng trên giá thầu là những người mua thụ động

200 hợp đồng trong phiếu mua hàng là những người bán thụ động

Nếu ai đó đang đấu giá 10 hợp đồng ở mức 393,50 và quyết định tiếp
tục và mua 10 hợp đồng của mình với giá thị trường là 393,75 thì người
đó hiện được coi là một người mua tích cực. Điều ngược lại là đúng
nếu một người bán đang chào hàng ở mức 393,75 quyết định bán ở
mức giá thị trường là 393,50, anh ta đã trở thành một người bán hung
hăng.

Trong khi hầu hết các nhà giao dịch thích quan sát những gì những
người tham gia tích cực đang làm, việc theo dõi những người tham gia
thụ động có thể mang lại lợi nhuận cực kỳ cao vì mức độ của họ thường
có thể báo hiệu những bước ngoặt lớn trên thị trường. Những người
tham gia thụ động thường là các tổ chức có thể giúp đặt giá cao hoặc
thấp. Khi giá quá rẻ, họ bước vào và mua mọi thứ. Khi giá quá cao, họ
bán càng nhiều càng tốt. Khi bạn nhìn thấy những con số khổng lồ
được giao dịch ở bên chào giá ở mức thấp hoặc số lượng lớn được
giao dịch ở bên chào giá ở mức cao, đây thường là những dấu hiệu tốt
về những tổ chức tham gia thụ động.

Tôi thích nhìn thấy những người tham gia thụ động lớn ở mức cao và
mức thấp hơn là ở giữa một động thái.
Page 44 of 150
 Page 45 of 150

TẦM QUAN TRỌNG CỦA CÁC THAM GIA TÍCH CỰC VÀ THỤ ĐỘNG
Khi thị trường bắt đầu di chuyển, cần có lệnh thị trường để đẩy giá
cao hơn hoặc thấp hơn. Các lệnh giới hạn không ảnh hưởng đến thị
trường. Để thị trường đi lên, thương nhân phải mua với giá cao hơn
sau đó. Để thị trường đi xuống, thương nhân phải bán với giá thấp
hơn. Thị trường phải hoạt động thông qua các cấp độ của người mua
hoặc người bán thụ động.
Mọi nhà kinh doanh đều biết rằng mức giá nhất định rất quan trọng
đối với cung và cầu. Bằng cách xem khối lượng giao dịch ở mức cụ
thể đó và thậm chí cách thị trường phản ứng xung quanh mức đó, nhà
giao dịch có thể xác định xem mức đó sẽ giữ hay không.
Nhiều “chuyên gia” giao dịch dạy rằng khối lượng giảm luôn đi trước
đỉnh thị trường hoặc đáy thị trường như thể đó là quy luật bất di bất
dịch. Trong lý thuyết sách học, điều đó có thể đúng, nhưng trong
thực tế, điều đó không phải lúc nào cũng đúng như được chứng minh
trong sơ đồ thứ tự. Bạn có thể bán nặng ở đáy thị trường và đỉnh thị
trường, gần như thể thị trường chạm vào một bức tường và quay đầu
 Page 46 of 150

Hãy coi những mức này như những dòng trên cát. Bạn không muốn vượt
qua mức đó mà không có lý do chính đáng, nếu không bạn sẽ gặp rắc rối.
Giao dịch trông hấp dẫn hơn nếu có một số lượng lớn hỗ trợ thị trường
hơn là chỉ một con số trung bình. Những giao dịch này không diễn ra hàng
ngày nhưng khi chúng thực hiện thì chúng là những dấu hiệu khá đáng tin
cậy về sự sai lệch của thị trường, ít nhất là trong ngắn hạn.

CÁC MỨC ĐỘ CÂN BẰNG

Khối lượng giao dịch tại một mức giá trên thị trường có thể cân bằng
hoặc mất cân bằng. Khi một mức bị mất cân bằng, sẽ có nhiều người
mua hoặc người bán hơn ở mức đó. Các tỷ lệ thường được sử dụng
nhất là 250%, 300% và 400%.
Nó có nghĩa là gì khi có sự mất cân bằng mua? Có nghĩa là số lượng
mua trên phiếu mua hàng lớn hơn một tỷ lệ đã đặt so với số lượng giao
dịch trên giá thầu, thường là 250% (2,5-1), 300% (3-1) hoặc 400% (4-1).
Nó có thể không chỉ là một người mua, có thể là nhiều người, nhưng
 Page 47 of 150

điều quan trọng là số lượng giao dịch trên phiếu mua hàng lớn hơn giá
thầu.
Nó có nghĩa là gì khi có sự mất cân bằng trong bán hàng? Có nghĩa là
số lượng bán trên giá thầu lớn hơn một tỷ lệ đã đặt so với số lượng giao
dịch trên phiếu mua hàng, thường là 250% (2,5-1), 300% (3-1) hoặc
400% (4-1) ... Nó có thể không chỉ là một người bán, có thể là nhiều
người, nhưng điều quan trọng là số lượng giao dịch trên giá thầu lớn
hơn giá chào bán.
Dưới đây là mức độ mất cân bằng trông như thế nào trên biểu đồ Dòng
đặt hàng:

Khi sự mất cân bằng xảy ra trong cung và cầu đó là nơi cơ hội giao dịch
xuất hiện. Khi những người mua lớn tham gia và thị trường không thể
xoay chuyển thì hãy tìm kiếm sự thay đổi trong xu hướng. Điều ngược
lại là đúng khi những người bán lớn tham gia và thị trường không thể
bán tháo, hãy chú ý đến sự thay đổi trong xu hướng.
Sự bắt đầu của một xu hướng cũng như kết thúc của một xu hướng
thường được đánh dấu bằng sự mất cân bằng của thị trường do những
 Page 48 of 150

người tham gia quá khích gây ra. Điều này cho thấy những người tham
gia đang nóng lòng tham gia vào thị trường và khối lượng lớn tham gia
vào thị trường và giá cả di chuyển nhanh chóng.

CÂN BẰNG CÂN BẰNG

Sự mất cân bằng xếp chồng lên nhau là các cấp độ quan trọng cần tìm khi
bắt đầu một vị trí. Khi bạn nhận được sự mất cân bằng của 3 hoặc nhiều
hơn chồng lên nhau, đó là một dấu hiệu tốt cho thấy áp lực mạnh trên thị
trường và thị trường sẽ tiếp tục theo hướng đó. Nó hoạt động như hỗ trợ
và kháng cự.
 Page 49 of 150

Lý do khiến sự mất cân bằng chồng lên nhau là các mức hỗ trợ và
kháng cự tốt vì chúng là các mức mà thị trường bị bán mạnh vào một
đợt đặt mua hoặc một đợt chào mua mạnh. Về lý thuyết, các mức mất
cân bằng xếp chồng lên nhau này là các mức mà những người tham gia
tích cực muốn tham gia vào thị trường, vì vậy khi thị trường kiểm tra lại
các mức đó, những người tham gia tương tự có thể xuất hiện trở lại.

Vẻ đẹp của sự mất cân bằng xếp chồng lên nhau là chúng tạo ra những
mục nhập tuyệt vời cho các giao dịch rủi ro thấp. Thông thường, giá sẽ
quay trở lại vùng mất cân bằng xếp chồng trước khi tiếp tục theo hướng
của sự mất cân bằng xếp chồng. Vị trí dừng rất dễ dàng, nó nằm ngay
bên ngoài vùng mất cân bằng xếp chồng, nghĩa đen là một hoặc hai dấu
tích bên ngoài vùng mất cân bằng xếp chồng.
 Page 50 of 150

Tại điểm A, có một sự mất cân bằng bán xếp chồng lên nhau và thị
trường đã bán tháo từ giữa vùng mất cân bằng trước khi vượt qua nó.
Tại điểm B, có sự mất cân bằng mua xếp chồng lên nhau, thị trường
giao dịch đi xuống trước khi phục hồi trở lại khi chạm điểm C, và không
thể vượt qua mức đó và sau đó quay đầu bán tháo. Tùy thuộc vào nơi
bạn đặt lệnh giới hạn của mình để vào vị trí, tôi muốn đặt lệnh giới hạn
vào lệnh của mình ở mức giá giữa và giá cuối cùng trong vùng mất cân
bằng xếp chồng lên nhau, sau đó tôi đặt điểm dừng một và hai dấu bên
ngoài vùng mất cân bằng xếp chồng. Giao dịch này có trung bình 1,5
lần dừng. Một mất mát nhỏ ở điểm A và điểm B, nhưng điểm C là
người chiến thắng tốt đẹp. Thị trường đã bán ra 50 điểm xuống 1,0930,
không tệ khi giá nhập của bạn là 1,0979 và 1,0980.

Trong suốt ngày giao dịch, có thể có nhiều sự mất cân bằng chồng
chất. Sẽ có một số hoạt động tốt, nhưng hầu hết sẽ thất bại. Nhưng đối
 Page 51 of 150

với một giao dịch mà bạn đang mạo hiểm từ 1 tích tắc đến 2 tích tắc với
lợi nhuận tiềm năng là 10 gậy, 20 tích tắc và hơn thế nữa thì đó là giao
dịch đáng giá. Tôi muốn tìm kiếm các giao dịch này trên các biểu đồ
khung thời gian dài hơn như biểu đồ 15 phút hoặc 30 phút.

Phần mềm Orderflows có một tính năng sẽ tìm ra sự mất cân bằng xếp
chồng lên nhau trong thị trường và vẽ lên biểu đồ của bạn các mức hỗ
trợ và kháng cự do thị trường tạo ra. Đối với sự mất cân bằng mua, một
vùng màu xanh lá cây sẽ được hiển thị trên biểu đồ của bạn. Đối với
việc bán mất cân bằng, một vùng màu đỏ sẽ được hiển thị trên biểu đồ
 Page 52 of 150

của bạn.

NGƯỜI MUA VÀ NGƯỜI BÁN CÓ HẠN CHẾ

Người mua và người bán bị mắc kẹt là những người tham gia thị trường
ngắn hạn đã mua ở hoặc gần mức cao hoặc bán ở hoặc gần mức thấp
và thị trường không theo kịp họ, họ bị mắc kẹt trong một vị thế thua cuộc,
thị trường đã quay lưng lại với họ và họ cần để che vị trí của họ để thoát
ra ngoài.
Bạn có thể thấy những người bán bị mắc kẹt khi các con số mất cân
bằng ở mức đáy hoặc một hoặc hai tích tắc ở mức đáy và thị trường
không đi xuống mà thay vào đó quay đầu và đi lên cao hơn và thanh giá
đóng cửa cao hơn. Có một câu nói trên thị trường “ai đó phải bán giá
thấp” và thường là những người bán bị mắc kẹt làm vậy. Những người
bán bị mắc kẹt thường là những người cuối cùng bán trong một lần di
chuyển.
 Page 53 of 150

Bạn có thể thấy những người mua bị mắc kẹt khi các con số mất cân
bằng ở mức cao hoặc một hoặc hai tích tắc ở mức cao và thị trường
không tăng cao hơn mà thay vào đó quay đầu đi xuống và thanh giá
đóng cửa thấp hơn. Những người mua bị mắc kẹt thường là những
người cuối cùng mua trong một đợt tăng giá. Những người mua này sẽ
phải biến thành người bán, điều này làm tăng thêm nguồn cung khiến
giá giảm xuống.
 Page 54 of 150

Các nhà giao dịch bị mắc kẹt là những người bị bắt trong một giao dịch
đi ngược lại với họ và đang hy vọng và cầu nguyện rằng thị trường sẽ
nhanh chóng quay trở lại mức vào của họ để họ có thể thoát ra. Các
nhà giao dịch mắc bẫy thường thấy mình đi sai hướng của thị trường
khá nhanh và chịu áp lực ngay lập tức để bù lỗ khi giá di chuyển ngược
lại họ.

Khi bạn có thể tìm thấy những người mua hoặc người bán bị mắc kẹt,
thường sẽ có một cơ hội giao dịch ngắn hạn tốt. Mặc dù nó có thể
không báo hiệu sự kết thúc của một xu hướng dài hạn, nhưng nó có thể
xác định các bước ngoặt của thị trường trong ngắn hạn.
 Page 55 of 150

Các xu hướng có thể bắt đầu khi các nhà giao dịch bị mắc kẹt bị lay
chuyển khỏi vị trí thua lỗ của họ và những người tham gia tích cực bắt
đầu hoạt động.

Thanh nến và biểu đồ thanh truyền thống không thể hiển thị cho bạn
những người mua hoặc người bán bị mắc kẹt. Bạn cần khả năng nhìn
vào bên trong thanh để xác định điều gì đang thực sự diễn ra trên thị
trường.

Khi bạn nhìn vào dòng lệnh, bạn có manh mối chắc chắn rằng thị
trường đã sẵn sàng tăng cao hơn.

Biểu đồ luồng đặt hàng có thể được áp dụng cho các khung thời gian
dài hạn hơn. Tất nhiên không phải tất cả các giao dịch sẽ đẹp như
những giao dịch này. Nhưng như bạn có thể thấy tiềm năng lợi nhuận
 Page 56 of 150

là khá lớn. Chỉ cần nắm bắt một vài trong số những động thái này mỗi
năm thực sự có thể khiến việc đọc các biểu đồ dấu chân của luồng lệnh
trở nên đáng giá.

Đây là một tập hợp các biểu đồ khác, lần này là trong 6E - hợp đồng
tương lai tiền tệ châu Âu.
 Page 57 of 150

Được rồi, tôi biết có một khoảng thời gian để nói rằng các nhà giao dịch
bị mắc kẹt với 250 lô sẽ xoay chuyển thị trường và gây ra một xu hướng
theo hướng ngược lại. Thay vì những gì đang diễn ra là tâm lý thị
trường nói chung đã thay đổi. Thị trường không thể thực hiện và những
người mua cuối cùng (ở mức cao) hoặc người bán cuối cùng (ở mức
thấp) đã tham gia.

TUYỆT ĐỐI

Thị trường luôn tìm kiếm một mức độ để diễn ra giao dịch hai chiều.
Một mức giá mà cả người mua và người bán đều có thể tham gia qua
lại mà không cần di chuyển giá nhiều. Đây được gọi là sự hấp thụ. Đây
là các mức giá mà cả người mua và người bán đều hài lòng khi giao
dịch khối lượng lớn với nhau. Bạn sẽ thấy giao dịch kích thước lớn
 Page 58 of 150

thành giá thầu và giao dịch kích thước lớn thành phiếu mua hàng.
Chênh lệch ròng giữa cả hai sẽ nhỏ so với khối lượng giao dịch.

Một nhà phân tích kỹ thuật truyền thống có thể coi sự hấp thụ là sự hợp
nhất. Nhưng có một sự khác biệt và đó là âm lượng. Một thị trường có
thể hợp nhất bởi vì một lý do khác với những gì đang xảy ra trên thị
trường. Có thể có một thông báo của FED nên khối lượng giao dịch đã
giảm và phạm vi thu hẹp lại, điều này có thể giống như sự hấp thụ. Có
thể có một kỳ nghỉ nên khối lượng thấp vì các nhà giao dịch đang đi
nghỉ. Có thể là một ngày trước khi số Bảng lương phi nông nghiệp
được công bố. Những sự kiện này và những sự kiện khác có thể dẫn
đến sự hợp nhất trước khi giá di chuyển.

Mặt khác, mức độ hấp thụ là mức mà bạn thấy khối lượng lớn đi qua
nhưng ở cả hai phía của thị trường - phía đặt mua và phía chào bán.
Đây là nơi hàng tồn kho đổi chủ.

Những người chơi thương mại có tiền lớn trong dài hạn không tham gia
và bán thịt thị trường. Họ giao dịch kích thước của họ ở nơi có kích
thước có thể được giao dịch. Số tiền lớn di chuyển thị trường, nhưng
thường thì nó không chỉ có một người chơi. Đó có thể là một vài người
chơi lớn, một số người chơi cỡ trung bình và một loạt người chơi nhỏ
hơn. Nơi họ gặp gỡ và thực hiện phần lớn giao dịch được gọi là mức
hấp thụ vì đó là mức mà khối lượng giao dịch xuất hiện nhiều nhưng thị
trường không bị ảnh hưởng bởi nó. Cả người mua và người bán đều
vui vẻ.
 Page 59 of 150

Nguồn gốc của bất kỳ sự di chuyển giá nào là nơi

cung và cầu bắt đầu di chuyển ra khỏi sự cân bằng.
Đây là nơi có mức đầu vào rủi ro thấp, xác suất cao và
phần thưởng cao. Giá bắt đầu tăng cao hơn khi cầu
vượt quá cung. Giá giảm khi cung vượt cầu. Khi thị
trường bắt đầu vượt ra khỏi ngưỡng hấp thụ, sẽ có
một số cơ hội giao dịch tuyệt vời. Cách duy nhất để
xem mức hấp thụ là xem biểu đồ dấu chân khối lượng.
Sự hấp thụ có thể xảy ra bất cứ lúc nào trên thị
trường. Khi nó xảy ra nó tương đối với những gì xảy
ra sau đó. Các xu hướng chính không xảy ra ngay
sau nhau. Sự bắt đầu của một xu hướng chính
thường được nhìn thấy sau một thời gian hấp thụ khi
một bên của thị trường có thể xây dựng vị thế của họ.
Khi sự hấp thụ cạn kiệt, giá sẽ tự do di chuyển theo
hướng của những người mua tích cực. Khi tất cả
nguồn cung đã bị loại bỏ khỏi thị trường, thị trường có
thể tự do tăng cao hơn mà không có nhiều lực cản.
Sự hấp thụ có thể xuất hiện ở cuối xu hướng và chốt
lời giữa xu hướng. Khi sự hấp thụ xảy ra, nó cho thấy
 Page 60 of 150

nhu cầu đang được đáp ứng bởi nguồn cung mới ở
mức cao của thị trường hoặc nguồn cung đang được
đáp ứng bởi nhu cầu mới ở mức thấp của thị trường.
Về cơ bản, giá không thể di chuyển thêm khi cung
hoặc cầu mới xuất hiện trên thị trường.
Điều tốt về sự hấp thụ là nó có thể được coi là một
dấu hiệu cho một động thái bứt phá khi người mua và
người bán tranh giành quyền kiểm soát thị trường.
Một khi sự chuyển dịch của cung hoặc cầu đã diễn ra,
giá cả có thể sẽ di chuyển ra khỏi giá trị.
Một lưu ý với sự hấp thụ, bạn có xu hướng thấy sự
hấp thụ xảy ra trong vài phút cuối cùng trong ngày.
Điều này không nhất thiết có nghĩa là cung hoặc cầu
mới đã xuất hiện trên thị trường, có thể là do các nhà
giao dịch trong ngày đóng vị thế của họ trước khi kết
thúc ngày giao dịch và các quỹ đầu cơ cố gắng thực
hiện các lệnh càng gần với giá đóng cửa càng tốt.

HOẠT ĐỘNG SÁNG TẠO

Những người chơi dài hạn có tổ chức quyết định xu
hướng và khi khối lượng họ muốn giao dịch không thể
được thỏa mãn ở một mức giá, nhận thức của họ về
giá trị hợp lý thay đổi và giá bắt đầu có xu hướng. Đây
được gọi là hoạt động sáng kiến.
Để di chuyển một thị trường ra ngoài một vùng giá trị,
cần phải có những đơn đặt hàng lớn. Nó cần những
người chơi có tổ chức. Các nhà kinh doanh bán lẻ
không có đủ nguồn tài chính để di chuyển giá trong
thời gian dài ra bên ngoài vùng giá trị.

VALUE AREA
 Page 61 of 150

Nếu thị trường đang giao dịch trên giá trị do áp lực của người mua thì đó là
người mua chủ động. Nếu thị trường đang giao dịch dưới giá trị do áp lực
bán là chủ động bán.
Bạn phải hiểu giá hợp lý ở đâu và hiểu giá không công bằng ở đâu. Một
khi bạn bắt đầu rời xa mức giá hợp lý, điều quan trọng là phải biết tại sao.
Đó có phải là hoạt động sáng kiến không? Mua có chủ động đẩy giá cao
hơn không? Hoặc nếu thị trường đang giảm giá, liệu người bán có chủ
động để thị trường di chuyển xuống thấp hơn không?
Khi thị trường thoát ra khỏi vùng giá trị nhưng không có áp lực mua hoặc
bán mạnh thì bạn tìm kiếm hoạt động đáp ứng dưới dạng lệnh giới hạn. Ví
dụ, khi bạn mua một ngôi nhà, bạn thường sẽ gửi một giá thầu. Nếu giá
của ngôi nhà được định giá là 1 triệu đô la và bạn thích ngôi nhà nhưng
chưa vội mua, bạn có thể gửi giá thầu 750.000 đô la. Sau đó, người bán
có thể giảm giá của mình xuống còn 850.000 đô la vì anh ta có động lực
bán hàng hơn một chút. Nhưng bạn chắc chắn trong giá thầu của mình.
Cuối cùng, người bán trở nên hung hăng và hạ giá thấp hơn giá thầu của
bạn và bán nó cho bạn. Bạn là một người mua nhạy bén. Giá của căn nhà
đã di chuyển xuống dưới khu vực giá trị. Bạn đang mua dưới giá trị, nhưng
không mạnh tay.
 Page 62 of 150

Các giao dịch đột phá có thể xảy ra theo cả hai hướng giá trị. Điều
quan trọng cần lưu ý là nếu có bất kỳ hoạt động đáp trả nào để ngăn
chặn động thái và đẩy thị trường trở lại vùng giá trị.

Làm thế nào để bạn xác định vùng giá trị là gì? Phương pháp phổ biến
nhất là với Hồ sơ thị trường. Đây là khu vực diễn ra 70% giao dịch
trong ngày. Vùng giá trị dựa trên khoảng thời gian mà bạn quyết định.

Một khi bạn học cách nhận ra người chơi, tổ chức hoặc bán lẻ, bằng
dấu vết của luồng đặt hàng, bạn có thể xác định loại hoạt động nào
đang diễn ra.

SẠC VÀ LƯU CHUYỂN ĐƠN HÀNG

Biểu đồ hình nến là một dạng trực quan đơn giản để đọc băng và hành
động giá và được người Nhật tạo ra cách đây vài trăm năm. Chúng cho
bạn thấy thị trường đã mở, mức thấp, mức cao và nơi nó đóng cửa
trong khoảng thời gian.
 Page 63 of 150

Các nhà giao dịch cố gắng dự đoán biến động giá trong tương lai dựa
trên các mô hình nến đã hình thành. Có tất cả các loại hoa văn với
những cái tên đầy màu sắc mà các nhà giao dịch tìm kiếm: Đứa bé bị
bỏ rơi, Dark Cloud Cover, Hanging Man, Gravestone Doji và nhiều loại
khác. Đôi khi các mẫu này đáng tin cậy, những lần khác thì không.

Tôi nghĩ lý do khiến biểu đồ hình nến mất đi một phần hiệu quả là do thị
trường đã phát triển trong vài trăm năm qua. Những người tham gia thị
trường và hoạt động của họ đã thay đổi. Biểu đồ hình nến Nhật Bản
được phát triển trong thời đại không có nhà giao dịch tổ chức hoặc nhà
giao dịch theo ngày hoặc nhà giao dịch tần suất cao.

Điều này không có nghĩa là biểu đồ hình nến là vô dụng trong môi
trường giao dịch ngày nay, bởi vì chúng không phải vậy. Chúng cung
cấp một hình ảnh trực quan đầy màu sắc nhanh chóng về thị trường,
điều này hữu ích cho hầu hết các nhà giao dịch. Tôi sử dụng biểu đồ
hình nến kết hợp với biểu đồ dòng lệnh để giúp tôi bám sát xu hướng
ngắn hạn của một thanh trên biểu đồ. Điều quan trọng đối với tôi là biết
vị trí đóng cửa của quầy bar liên quan đến việc mở cửa của nó. Trên
thực tế, một biểu đồ thanh bình thường cũng có thể hiển thị thông tin
đó, nhưng không nhiều màu sắc.
 Page 64 of 150

Bản chất của biểu đồ hình nến là mối quan hệ giữa giá mở cửa và giá
đóng cửa. Nói một cách dễ hiểu, thanh nến dài màu xanh lá cây (tôi đã
đặt thành màu xanh lá cây thay vì màu trắng truyền thống, vì biểu đồ
của tôi có nền trắng) cho thấy áp lực mua. Tuy nhiên, bạn không thể
hiểu được độ lớn của áp lực mua nếu không nhìn vào dòng lệnh. Ngay
cả với biểu đồ hình nến, rất khó để biết liệu việc mua sẽ tiếp tục hay
dừng lại. Hình nến màu đỏ cho biết rằng trong thời gian thanh, thị
trường đóng cửa ở mức giá thấp hơn giá mở cửa.

Biểu đồ hình nến và các phương pháp biểu đồ thanh truyền thống
không hiển thị là những gì thực sự đã xảy ra trong thanh. Bạn có thể
thấy một thân nến lớn màu trắng, là một thân nến tăng và kết luận rằng
người mua đã tích cực. Mặc dù đó có thể là kết luận hợp lý để đưa ra
vì rõ ràng người mua đã nắm quyền kiểm soát khiến thanh đóng cửa
cao hơn nhiều so với mức mở ra, nhưng bạn không biết họ kiểm soát
được bao nhiêu hoặc quyền kiểm soát của họ có suy yếu vào thời điểm
cuối cùng hay không.

Biểu đồ dòng lệnh nằm ở bên trái và biểu đồ hình nến ở bên phải.
Trong đợt tăng giá, có năm thanh nến màu xanh lá cây tăng, nhưng
trong thanh nến thứ tư và thứ năm, bạn bắt đầu thấy lực bán mạnh xuất
hiện trên thị trường như được thấy ở thanh thứ tư (lúc 3:20) bởi 790 lô
được giao dịch trên giá thầu ở mức 2094,50 và 5033 lô được giao dịch
ở mức 2094,00. Ngoài ra, thanh có mức delta âm là -1177, đây là dấu
hiệu của áp lực bán. Vì vậy, trong khi thanh vẫn đóng cửa cao hơn mở
 Page 65 of 150

cửa, thì lượng bán ra nhiều hơn là mua vào. Ở thanh thứ năm, khối
lượng ít hơn và thị trường không thể tăng cao hơn nữa và bạn đã có
dấu hiệu ở thanh trước rằng người bán hiện đang tham gia vào thị
trường. Tôi sẽ do dự khi mua ở mức này và có xu hướng trở thành
người bán.

Hãy tưởng tượng một trận bóng đá mà tỷ số kết thúc là 4-0. Bạn đọc
dòng tỷ số và xem tỷ số cuối cùng là 4-0 và nghĩ rằng người chiến thắng
đã có một trận đấu dễ dàng đẹp mắt. Nhưng nếu thực sự theo dõi trận
đấu, bạn có thể thấy 60 phút đầu tiên trận đấu diễn ra khá đồng đều do
cả hai bên đều không ghi được bàn nào. Nhưng trong 30 phút cuối, đội
thắng đã ghi được bàn thắng và điều đó khiến đội kia phải thay đổi lối
chơi để cố gắng gỡ hòa. Nhưng người chiến thắng đã ghi thêm một
bàn nữa sau đó vài phút và giờ là 2-0 sau 20 phút thi đấu. Đội thua một
lần nữa thay đổi chiến thuật và chịu ghi bàn khác. Tỉ số sau đó là 3-0.
Ở thời điểm này, đội kia chỉ chơi chạy hết giờ và chịu thua thêm một
bàn nữa và trận đấu kết thúc với tỷ số 4-0. Nếu chỉ nhìn vào tỷ số cuối
cùng, bạn sẽ nghĩ một điều, nhưng khi mổ xẻ trận đấu, bạn mới thấy
rằng phải đến khuya một đội mới thực sự khẳng định được vị thế thống
trị của mình.

Chỉ nhìn vào dạng nến trên biểu đồ, bạn có thể bỏ lỡ bản chất của cách
thức thực sự hình thành của nến. Người mua hay người bán đã trở nên
chiếm ưu thế hơn? Một bên đã bỏ cuộc? Có phải một bên đã bị mắc
kẹt? Biểu đồ hình nến không cho thấy điều đó. Biểu đồ lưu lượng đặt
hàng làm. Nếu bạn định chọn một người chiến thắng trong trò chơi
bóng đá, sẽ dễ dàng hơn khi tỷ số là 2-0 hơn là khi tỷ số là 0-0.

Bản thân biểu đồ hình nến là một công cụ hữu ích, nhưng khi hợp tác
với dòng lệnh, chúng sẽ giúp tạo ra một phương pháp phân tích mạnh
mẽ.

Một trong những giao dịch yêu thích của tôi xảy ra khi tôi thấy sự mất
cân bằng mua hoặc bán trong vùng bấc chạy ngược lại với loại hình
nến để thử và giao dịch theo hướng của cây nến. Ví dụ, một thanh nến
màu đỏ với sự mất cân bằng mua ở gần đỉnh trong bấc và bán mất cân
bằng trong thân, tôi coi đó là bán khống. Ví dụ, thanh 6:35 sáng, có sự
mất cân bằng mua ở đầu gần trong bấc và bán mất cân bằng trong cơ
thể.
 Page 66 of 150

Điều ngược lại là đúng với thân nến màu xanh lá cây. Tôi tìm cách bán
sự mất cân bằng trong bấc và mua sự mất cân bằng trong cơ thể.
Những gì đang xảy ra trong quán bar là thị trường bán tháo mạnh mẽ
đầu tiên trước khi những người mua tích cực tham gia và thực sự kiểm
soát thị trường.
 Page 67 of 150

8:45 cho thấy sự mất cân bằng bán trong bấc và sự mất cân bằng mua trong
cơ thể. Thanh tiếp theo lúc 8:50 thị trường đi xuống và kiểm tra mức thấp
của thanh trước đó trước khi phục hồi trên thanh 8:55.
 Page 68 of 150

Thiết lập hoạt động trên nhiều loại biểu đồ, ngắn hạn, như biểu đồ 5 phút
trong ví dụ trên và thậm chí dài hạn hơn như biểu đồ phạm vi 40:
Page 69 of 150
 Page 70 of 150

NHỮNG LOẠI PHÍ NÀO CÓ THỂ ĐƯỢC SỬ DỤNG VỚI LƯU CHUYỂN
ĐƠN HÀNG
Tôi sử dụng nhiều loại biểu đồ hàng ngày để phân tích thị trường.
Tôi không bị ràng buộc vào một loại biểu đồ cụ thể. Làm như vậy sẽ
là ngu ngốc. Có nhiều loại người tham gia khác nhau trên thị trường,
từ cực kỳ ngắn hạn đến rất dài hạn. Nếu bạn quyết định dựa trên tất
cả các quyết định giao dịch của mình trên một loại biểu đồ, chẳng hạn
như biểu đồ 5 phút, bạn đang bỏ lỡ bức tranh lớn hơn.
Có ba loại biểu đồ tôi thích sử dụng: biểu đồ phạm vi, biểu đồ khối
lượng và biểu đồ thời gian. Mặc dù cả ba loại biểu đồ đều có các biến
số giá, khối lượng và thời gian giống nhau, nhưng cách mỗi biểu đồ
sử dụng chúng lại khiến nó trở nên khác biệt và hữu ích.
Lựa chọn biểu đồ đầu tiên của tôi để sử dụng là biểu đồ dựa trên biến
động, còn được gọi là biểu đồ phạm vi, trong đó khối lượng và thời
gian là các biến số. Thị trường không quan tâm đến mỗi khoảng thời
gian 5 phút hoặc khoảng thời gian 15 phút hoặc bất kỳ khoảng thời
gian nào bạn đặt biểu đồ của mình. Bạn muốn xem thị trường xoay
vòng ở đâu. Với biểu đồ phạm vi, các thanh được tạo khi giá di
chuyển. Biểu đồ thanh 4 phạm vi sẽ có kích thước 4 thanh. Giá sẽ
phải di chuyển 4 tích tắc để tạo một thanh mới. Bạn có thể đặt số
lượng thanh tùy thích. Các thanh mới sẽ chỉ hình thành khi giá đang
di chuyển. Nếu giá không di chuyển hoặc bị mắc kẹt trong một phạm
vi trong thanh, một thanh mới sẽ không hình thành cho đến khi nó di
chuyển ra ngoài thanh. Khi giá phá vỡ ngoài phạm vi đã đặt của
thanh, một thanh mới sẽ hình thành.
 Page 71 of 150

Lựa chọn thứ hai của loại biểu đồ mà tôi sử dụng là biểu đồ dựa trên
khối lượng trong đó giá và thời gian là các biến. Bạn có thể chọn bất
kỳ số lượng âm lượng nào cho loại thanh này. Mỗi thanh sẽ có một
lượng tương đương khối lượng được giao dịch trong thanh đó và khi
khối lượng vượt quá số lượng đã đặt, một thanh mới sẽ được hình
thành. Khi tôi nói mỗi thanh sẽ có khối lượng gần bằng nhau, ví dụ
thanh khối lượng 1000, một thanh có thể có 988 lô trong khi thanh tiếp
theo có thể có 1012. Điều này xảy ra khi các giao dịch được phân chia
giữa các thanh. Sẽ có những lúc cần rất nhiều mức giá để tạo điều
kiện cho giao dịch 1000 lô và sẽ có những lúc 1000 lô có thể được
giao dịch mà không có giá di chuyển. Đây là thông tin có giá trị có thể
được sử dụng để đưa ra các quyết định giao dịch.
Loại biểu đồ thứ ba mà tôi xem là biểu đồ dựa trên thời gian trong đó
giá và khối lượng là các biến số. Đây sẽ là một cái gì đó giống như
biểu đồ 5 phút bình thường của bạn. Tuy nhiên, để hiểu được tầm
quan trọng của khối lượng trong giao dịch, bạn cần có những khoảng
thời gian mà khối lượng được giao dịch. Nếu khoảng thời gian quá
ngắn có thể không có đủ khối lượng giao dịch để hiểu điều gì đang
xảy ra trên thị trường. Biểu đồ một phút là quá ngắn, năm phút cho
cái nhìn tốt hơn về thị trường. Ba mươi phút là tốt cho các giao dịch
thời gian dài hơn có thể kéo dài trong nhiều ngày. Biểu đồ dựa trên
thời gian là cách mà đa số các nhà giao dịch chọn để xem thị trường.
Bạn sẽ thấy nhiều ví dụ trong cuốn sách này sử dụng biểu đồ dựa
trên thời gian ngoài biểu đồ phạm vi và khối lượng. Điều này chỉ cho
bạn thấy biểu đồ dấu chân dòng lệnh có thể được sử dụng theo nhiều
cách khác nhau và cách thị trường có thể được chia nhỏ.
Đưa ra sự lựa chọn giữa biểu đồ dựa trên phạm vi, biểu đồ dựa trên
khối lượng và biểu đồ dựa trên thời gian, tôi sẽ chọn biểu đồ dựa trên
phạm vi, tiếp theo là biểu đồ khối lượng, sau đó là biểu đồ dựa trên
thời gian.
Tôi cũng quan tâm đến các biểu đồ hàng ngày, hàng tuần và hàng
tháng. Tôi thấy các mức cao và thấp trước đó rất quan trọng để xem
xét và lưu ý khi giao dịch ngày hôm nay. Đó là những mức mà thị
trường dừng lại và quay đầu do cung và cầu. Khi thị trường xem xét
lại các mức đó, tôi sẽ quan sát xem liệu chúng được chấp nhận hay bị
từ chối một lần nữa.

NGƯỜI THƯƠNG MẠI TẦN SỐ CAO (HFT) VÀ NGƯỜI THAM KHẢO

 Page 72 of 150

Đã có rất nhiều báo chí xấu về Giao dịch tần số cao trong vài năm
qua. Một số nhà lập pháp thậm chí muốn cấm hoạt động này. Phần
lớn báo chí xấu mà bạn nghe về HFT xuất phát từ thị trường chứng
khoán nơi có nhiều sàn giao dịch cùng một vấn đề. Hầu hết các HFT
trong chứng khoán hoạt động nhiều lệnh trên nhiều sàn giao dịch, do
đó có thể xảy ra phản ứng dây chuyền khi một vấn đề được giao dịch
trên một sàn giao dịch dẫn đến biến động giá nhanh chóng ở các sàn
giao dịch khác có liên quan. Điều này giải thích tại sao phần lớn mọi
người nghĩ rằng giao dịch tần suất cao là một cách để một số nhà
giao dịch thực hiện lệnh chạy trước vì máy tính có thể phản ứng
nhanh hơn nhiều so với con người.
Chức năng quan trọng của HFT trong thị trường kỳ hạn là chúng
cung cấp tính thanh khoản trên thị trường. Tôi sẽ không đi sâu vào
những điều phức tạp của HFT nhưng đủ để nói rằng các công ty Giao
dịch Tần số Cao đã trở thành những người mở rộng quy mô mới
trong thị trường tương lai. Trong những ngày giao dịch cố định,
người dân địa phương sẽ đứng trong hố và tạo ra thị trường cả ngày,
cố gắng mua theo giá thầu hoặc bán theo đề nghị, giữ các vị trí trong
vài giây hoặc vài phút. Bây giờ có những chương trình máy tính về
cơ bản làm điều tương tự. Các chương trình hoạt động đấu thầu và
chào hàng trên nhiều thị trường tương lai. HFT không có manh mối
về những gì đang diễn ra trên thế giới và không quan tâm. Các
chương trình này đang phản ứng với chuyển động của thị trường
trước khi chúng xảy ra. Tất cả các nhà giao dịch khác phản ứng sau
khi chúng xảy ra. HFT không nhận các vị trí và lái chúng lâu nhất có
thể. Theo định nghĩa của họ “Giao dịch Tần suất Cao”, họ tham gia và
ra khỏi thị trường nhiều lần trong ngày.
Scalpers là những nhà giao dịch giao dịch trong thời gian cực ngắn.
Họ bắt nguồn từ các hố giao dịch, nơi họ thường sẽ thử và ít nhất là
nắm bắt chênh lệch giá thầu-hỏi. Tuy nhiên, trong môi trường giao
dịch ngày nay, những người mở rộng quy mô không cố gắng chỉ nắm
bắt chênh lệch giá thầu-yêu cầu. Đúng, họ sẽ chỉ kiếm được một tích
tắc nếu đó là tất cả những gì thị trường mang lại cho họ, nhưng
thường họ sẽ cố gắng kiếm 4-10 tích nếu có thể. Mặc dù vậy, thông
thường, những người điều chỉnh tỷ giá sẽ rời khỏi thị trường khi họ
cảm thấy động lực đã dừng lại. Một cái tên phù hợp hơn cho những
người mở rộng quy mô sẽ là những nhà giao dịch ngắn hạn trong
ngày.
 Page 73 of 150

HFT’s và những người mở rộng quy mô sử dụng phân tích dòng lệnh.
Họ tìm kiếm những khu vực mà đơn đặt hàng sẽ đến và cố gắng vượt
lên trước những đơn đặt hàng đó. Đó là lý do tại sao đôi khi có vẻ
như những kẻ này đang chạy trước các giao dịch của bạn, khi tất cả
những gì họ đang làm chỉ đơn giản là phân tích dòng lệnh.
Bạn không cạnh tranh với HFT hoặc những người mở rộng quy mô
hoặc nhóm thương nhân thần thoại được gọi là “họ”. Bạn đang cạnh
tranh với chính mình. HFT không kiểm soát thị trường. Họ đang phản
ứng với các điều kiện thị trường và cơ hội giao dịch khi chúng xảy ra
ngay lập tức. Có rất nhiều người tham gia lớn hơn trong thị trường di
chuyển đến và ra hàng ngày. Có các ngân hàng, quỹ hưu trí, quỹ đầu
cơ, nhà sản xuất thương mại, nhà quản lý tài sản và hơn thế nữa.
Bạn không biết vị trí của họ là gì. Bạn không biết tại sao họ lại vào
hoặc ra khỏi một vị trí. Điều quan trọng đối với bạn là làm thế nào bạn
có thể phân tích những gì đang diễn ra trên thị trường và thu lợi
nhuận từ nó.

CÁC TỔ CHỨC VÀ VIỆC SỬ DỤNG GIAO DỊCH THUẬT TOÁN

Tôi đã đề cập trước đó rằng ở cấp độ cơ bản cơ bản những gì di
chuyển một thị trường là người mua và người bán. Khi bạn chia nhỏ
nó ra, tôi cho rằng một thứ làm thay đổi thị trường là tiền và nó không
phải là một ít tiền - đó là RẤT NHIỀU tiền.
Ai có tiền để di chuyển thị trường? Quỹ phòng hộ, ngân hàng và
thương mại. Vì đơn giản, tôi sẽ gọi những người chơi này về sau là
“tổ chức”. Ở những thị trường khác nhau, họ có những đặc điểm
nhận dạng khác nhau. Trên thị trường hàng hóa, nó có thể là một
công ty thương mại lớn như Cargill, ADM hoặc Unilever, một công ty
liên quan đến sản xuất hoặc tiêu thụ một loại hàng hóa. Trong chỉ số
chứng khoán, nó có thể là một công ty quản lý quỹ như Profund hoặc
Fidelity, một công ty đầu tư vào các thị trường chứng khoán cơ bản.
Trên thị trường trái phiếu, nó có thể là một công ty như Western Asset
Management Corporation, một công ty đầu tư vào trái phiếu chính phủ
toàn cầu.
Các thể chế nói chung luôn tham gia vào thị trường theo một cách
nào đó vì nó vốn có đối với hoạt động kinh doanh của họ. Ngay cả khi
họ không có một vị trí, đó có thể được coi là một vị trí. Đứng về phía
các tổ chức là quan trọng bởi vì họ tạo ra xu hướng, họ có tiền để làm
cho thị trường tăng hoặc giảm trên cơ sở bền vững.
 Page 74 of 150

Hãy để tôi nói rõ, khi tôi nói về các tổ chức, tôi không có ý nói cụ thể
là bất kỳ người chơi nào. Đó là nỗ lực tích lũy của họ đã di chuyển thị
trường. Họ không chỉ có tiền mà còn có kiến thức về thị trường mà
không phải nhà giao dịch nào cũng biết. Một người tham gia thị
trường như Cargill sẽ có kiến thức tốt hơn về sản xuất dầu cọ của
Malaysia trong thời gian tới so với người tham gia thị trường trung
bình đơn giản vì họ nắm giữ dầu cọ và giao dịch hàng ngày với các
nhà cung cấp khác.
Các thể chế không chỉ tạo ra thị trường, chúng còn là thị trường. Nếu
bạn đang chọn một bên của thị trường để theo dõi trên thị trường, tỷ
lệ cược sẽ tốt hơn rất nhiều khi bạn ở bên của các tổ chức. Nhưng
làm thế nào để bạn biết những gì các tổ chức đang làm? Hãy tưởng
tượng chúng là một đàn voi đang đi dạo trong rừng rậm. Họ đang xô
đổ cây cối, giẫm lên bụi cây và để lại dấu chân của họ ở khắp mọi nơi.
Có thể dễ dàng nhìn thấy những gì họ đang làm. Khối lượng giao
dịch cho chúng ta biết những con voi giao dịch này đang làm gì trên
thị trường. Bằng cách đọc khối lượng trong dòng lệnh, chúng ta
không chỉ có thể biết khi nào một tổ chức đang hoạt động trên thị
trường mà còn cho chúng ta biết liệu những người mua hoặc người
bán xung quanh đang trở nên mạnh hơn hay yếu đi.
Các công ty sản xuất hàng hóa và biến chúng thành sản phẩm không
trở nên lớn bằng việc xuất hiện sai trên thị trường, ít nhất là không
thường xuyên. Do quy mô và yêu cầu của họ đối với số lượng hàng
hóa vật chất khổng lồ, những người chơi này liên tục ra vào thị
trường.
Các nhà giao dịch tổ chức không quan tâm đến các chỉ báo nổi tiếng
như MACD, RSI và Stochastics. Họ quan tâm đến trạng thái cung và
cầu hiện tại và tương lai và sử dụng phân tích này để đưa ra quyết
định giao dịch của họ. Họ lắng nghe những gì thị trường đang nói với
họ và phản ứng phù hợp.
 Page 75 of 150

Nhưng phần khó là xác định khi nào một Tổ chức tham gia vào thị
trường. Ngày xưa, khi các Tổ chức phải thực hiện giao dịch của họ
thông qua các nhà môi giới, nếu bạn có mối quan hệ tốt với nhà môi
giới của mình, họ sẽ cho bạn biết ai đang mua và bán. Ví dụ: nếu bạn
gọi xuống sàn SP500 và người môi giới của bạn cho biết “Deutsche
Bank đang mua” hoặc “Goldman’s đang bán”. Sau đó, nếu bạn biết
Paul Tudor Jones giao dịch thông qua Goldman’s trong hố SP500, bạn
sẽ tin rằng chính Paul Tudor Jones đang bán. Đó là cách dòng lệnh
đã quay trở lại trong ngày giao dịch cổ phiếu. Nhiều tổ chức hiện nay
tự thực hiện các giao dịch của họ bằng phương thức điện tử thông
qua nhà môi giới được cung cấp các giao dịch trước, vì vậy nó không
còn dễ dàng như trước đây. Một cách để biết tổ chức đang làm gì là
đọc quy trình đặt hàng. Bạn sẽ thấy kích thước khổng lồ đi qua các
cấp độ cụ thể. Điều quan trọng là phải xem các cạnh của thị trường.
Ngày cao và thấp, có người mua hay người bán lớn không? Mức độ
xâm lược ở đâu?
Ngày nay có rất nhiều bài viết về những tệ nạn của giao dịch thuật
toán. Hầu hết mọi người không biết giao dịch bí mật là gì và họ tập
trung vào giao dịch tần suất cao. Giao dịch Algo theo một nghĩa nào
đó, như được áp dụng cho thị trường kỳ hạn, là một cách để thực
hiện các lệnh với tác động thị trường tối thiểu. Nó có thể là một cái gì
đó đơn giản như một đơn đặt hàng tảng băng trôi hoặc phức tạp hơn
như một giá thầu ma trong đó đơn đặt hàng chỉ được hiển thị khi thị
trường được chào bán ở mức mà khách hàng muốn mua.
Lý do những “bí danh” này được tạo ra là để những người chơi tổ
chức che giấu hoạt động của họ trên thị trường điện tử. Nếu mọi
người biết rằng một tổ chức có 1000 lô ngô để mua ở mức 378,00 thì
những người tham gia khác cũng sẽ bắt đầu mua ngô, nhưng không
ở cùng mức giá, có thể chỉ cao hơn một chút ở 378,25 và 378,50 trước
khi thị trường bắt đầu tăng cao hơn và Tổ chức không thể lấp đầy ở
mức 378,00 của họ. Vì vậy, các ngân hàng và quỹ đầu cơ bắt đầu tạo
ra các bí danh để che giấu các hoạt động thị trường của họ. Tôi sẽ
không tham gia vào tất cả các loại giao dịch bí danh khác nhau có sẵn
bởi vì đó sẽ là một cuốn sách khác, điều quan trọng cần biết là bất kỳ
khối lượng nào được giao dịch trên thị trường hoặc trên giá thầu
hoặc ưu đãi sẽ hiển thị trong đơn đặt hàng lưu lượng.
 Page 76 of 150

Kích thước là vấn đề quan trọng trên thị trường và các tổ chức không
muốn nhúng tay vào bất kỳ ai khác. Bạn phải nhận ra rằng hầu hết
các thị trường không có quy mô sẵn có mà một người chơi quy mô tổ
chức muốn giao dịch. Một tổ chức có thể muốn giao dịch 3000 lô
nhưng có thể chỉ có 300 lô ở một mức giá, 100 lô ở mức giá tiếp theo,
100 lô ở mức giá tiếp theo, 50 lô ở mức tiếp theo, v.v. Vì vậy, để hoàn
thành lệnh của họ, họ sẽ hoặc phải đẩy thị trường đến mức phi thực
tế hoặc cố gắng và khéo léo điều chỉnh lệnh của họ vào thị trường.
Đôi khi các tổ chức có đơn đặt hàng lớn đến mức họ có thể mất hàng
giờ hoặc thậm chí vài ngày để di chuyển hoặc xây dựng vị thế của
mình một cách hiệu quả mà không bắt nạt thị trường. Có những
người chơi có vị trí 200.000 ES tương lai,
100.000 bunds, v.v. Mặc dù chúng không vào hoặc ra cùng một lúc,
nhưng khi họ thêm hoặc bớt vị trí, nó có thể ở kích thước lô 5.000-
10.000.
Một trong những điều tôi học được với tư cách là một nhà môi giới
về các đơn đặt hàng lớn nhất và ngon nhất từ các Tổ chức là không
phải lúc nào chúng cũng được lấp đầy. Tổ chức có một mức hoặc
phạm vi giá mà họ muốn tham gia và gắn bó với nó.
Họ không gọi lại và yêu cầu nhà môi giới của họ đuổi theo thị trường.
Họ muốn đạt được mức giá họ muốn, họ không muốn di chuyển thị
trường và biết rằng ngay cả khi họ bỏ lỡ giao dịch chỉ bằng một tích
tắc, vẫn ổn, sẽ có những cơ hội khác trong tương lai. Các nhà giao
dịch tổ chức không hoảng sợ giống như cách các nhà giao dịch bán
lẻ làm khi thị trường bắt đầu chuyển động và họ không nhận được
đầy đủ các đơn đặt hàng của mình.

Đây là một ví dụ về
việc mua tổ chức vững
chắc trong thị trường
ngô
 Page 77 of 150

Trong ví dụ trên, tất cả những gì bạn biết là ai đó đang cố gắng mua một
chiếc xe tải chở ngô và điều đó đã gây ra một đợt tăng giá ngắn hạn
khoảng 20 xu trong vài ngày tới.

Bây giờ điều đáng bàn là bạn không biết chính xác liệu tổ chức đang
mua để có được một vị trí hay thoát khỏi một vị trí. Họ có thể đang tự
bảo vệ vị trí của mình. Không ai thực sự biết ngoại trừ những người
thực sự đang mua. Cuối cùng thì bạn chỉ không biết lý do TẠI SAO họ
lại hoạt động trên thị trường. Phần lớn khối lượng bạn thấy hàng ngày
là đầu cơ thuần túy, dài hạn hoặc ngắn hạn. Tuy nhiên, có một phần
khối lượng là người dùng cuối mua để giao hàng.
 Page 78 of 150

Nếu bạn liên tục giao dịch chống lại các tổ chức, bạn sẽ khó có lợi
nhuận về lâu dài. Giao dịch hợp đồng tương lai đã thu hút một số bộ óc
nhạy bén nhất trên hành tinh. Ít nhất, tất cả những gì bạn phải làm là
giao dịch theo cùng hướng với họ. Nếu bạn định giao dịch cùng với các
tổ chức, bạn cần một cách để xác định mức độ hoạt động của tổ chức
trên thị trường hoặc mức độ thiếu nó. Dòng lệnh cung cấp cho bạn cơ
hội đó.

Tôi không nói rằng bạn phải sao chép những gì các tổ chức đang làm
để thành công. Những gì tôi đang nói là nếu bạn mua khi các tổ chức
đang mua và bán khi các tổ chức đang bán, bạn có cơ hội thành công
cao hơn nhiều so với việc cố gắng chống lại họ liên tục. Ít nhất thì bạn
cũng cần nhận thức được những gì mà các ông lớn đang làm.

VWAP

VWAP là viết tắt của Volume Weighted Average Price và có lẽ là thuật

toán được sử dụng phổ biến nhất để giao dịch ngày nay; nó giả định thị
trường là hiệu quả. Lý do nó quan trọng là vì nó là điểm chuẩn để đo
lường việc thực hiện giao dịch. Đây là mức giá trung bình mà tại đó
phần lớn giao dịch của một thời kỳ nhất định diễn ra theo khối lượng ở
mỗi mức giá. Nói cách khác, nó có nghĩa là lấp đầy một giao dịch mà
mọi người khác đang giao dịch.

Nhà môi giới có thể gia tăng giá trị bằng cách đặt lệnh theo ý của họ,
mua khi họ nghĩ rằng thị trường đang rẻ hoặc bán khi giá có vẻ phong
phú dựa trên nhận định chủ quan của họ về thị trường. VWAP là một
sự thay thế cho điều đó.

Khi một Tổ chức có các đơn đặt hàng lớn phải được thực hiện, họ
thường sẽ sử dụng thuật toán dựa trên VWAP để thực hiện đơn đặt
hàng càng gần VWAP càng tốt. Bằng cách thực hiện lệnh của họ càng
gần VWAP càng tốt, điều đó cho thấy rằng họ đã có thể giảm thiểu tác
động thị trường của lệnh của họ. Các quỹ phòng hộ nhận thức được
chi phí tác động thị trường của họ, là chi phí phát sinh từ các giao dịch
lớn đến mức chúng sẽ di chuyển thị trường.

Ở dạng đơn giản, VWAP được sử dụng để xác định giá trị cho các nhà
giao dịch tổ chức giống như cách đường trung bình động hoạt động như
 Page 79 of 150

một chỉ báo giao dịch. Nhưng VWAP được sử dụng nhiều hơn để phân
tích thương mại hơn là nhập thương mại. Khi một lệnh mua được thực
hiện ở mức giá tốt hơn VWAP, điều đó rất tốt cho nhà giao dịch vì giá trị
giao dịch trung bình tốt hơn giá trị mà mọi người khác trên thị trường
cũng nhận được trong khoảng thời gian đó. Điều ngược lại cũng đúng
đối với khi một người đang bán hàng. Nếu một lệnh bán được thực
hiện ở mức giá tốt hơn VWAP, nhà giao dịch sẽ bán ở mức giá trung
bình cao hơn so với những người khác trong khoảng thời gian đó.
VWAP là thước đo cho các đơn đặt hàng lớn.

Khi giá thấp hơn VWAP, các tổ chức đang tìm mua sẽ có xu hướng
mua với giá thấp hơn VWAP vì họ có thể xây dựng vị thế tốt hơn
VWAP. Họ sẽ không sẵn sàng mua khi giá đang giao dịch trên VWAP
vì nó sẽ làm hỏng giá trung bình của chính họ so với

VWAP.

Khi giá cao hơn VWAP, các tổ chức đang muốn bán hoặc bán khống sẽ
cố gắng thực hiện lệnh của họ vì họ đang bán ở mức giá mà họ cảm
thấy tốt hơn những gì đã giao dịch gần đây. Nếu một tổ chức đang cố
gắng thực hiện một đơn đặt hàng mà họ không sẵn sàng mua khi giá
đang giao dịch trên VWAP, họ có thể mua một số chỉ để tham gia trong
trường hợp giá không bao giờ quay trở lại VWAP, nhưng nó sẽ ở mức
tối thiểu.

Điều thú vị về đơn đặt hàng VWAP là không có gì đảm bảo rằng nó sẽ
được lấp đầy hoặc nó sẽ khớp với VWAP.

Vậy tại sao VWAP lại quan trọng? Đối với một nhà giao dịch trong
ngày, VWAP rất quan trọng vì họ có thể xác định xem họ đang bán quá
rẻ hay mua cho người giàu. Khi giá bắt đầu di chuyển 1 hoặc 2 độ lệch
chuẩn trên VWAP và bạn đang mua, bạn có thể mua với giá quá đắt.
Ngược lại, nếu bạn đang bán và giá thấp hơn 2 độ lệch chuẩn so với
VWAP thì rất có thể bạn đang bán quá rẻ. Điều này không có nghĩa là
giá không thể dịch chuyển 3 và thậm chí 4 độ lệch chuẩn ra khỏi VWAP
bởi vì nó có thể.

Khi giao dịch với dòng lệnh, bạn có thể đặt các đường VWAP trên biểu
đồ của mình để cho bạn biết liệu nó đang giao dịch rẻ hay giàu. Tôi có
xu hướng nhận tín hiệu mua khi thị trường đang giao dịch giá rẻ và tín
hiệu bán khi thị trường đang giao dịch mạnh với VWAP.
 Page 80 of 150

Đừng nghĩ trong một phút mà VWAP phải trở lại bình thường. Thị
trường có thể ở trên hoặc dưới VWAP hầu hết thời gian trong ngày.

VWAP không phải là không có những hạn chế của nó. Khi ngày giao
dịch diễn ra, độ trễ trong VWAP trở nên mạnh mẽ hơn. Điều này là do
rất nhiều dữ liệu thương mại đã được đưa vào và dữ liệu thương mại
mới ít ảnh hưởng hơn đến tổng số VWAP và sẽ có xu hướng giảm dần.
Vào những ngày có xu hướng mạnh, giá sẽ cao hơn hoặc thấp hơn
VWAP khá nhiều trong cả ngày. Vào những ngày giao dịch phạm vi,
VWAP sẽ chạy qua giữa hành động giá. Vào những ngày khi các tin
tức quan trọng xuất hiện trên thị trường vào cuối ngày, điều này gây ra
biến động giá đáng kể với khối lượng lớn, hồ sơ VWAP sẽ bị ảnh
hưởng. Cách một lệnh được thực hiện cũng sẽ ảnh hưởng đến VWAP
vì việc thực hiện trung bình nằm ở đâu đó giữa chênh lệch giá thầu và
ưu đãi. Để khớp với VWAP, một lệnh sẽ cần phải là sự kết hợp của
lệnh giới hạn và lệnh thị trường.

Một vấn đề mà tôi thấy với VWAP với công chúng giao dịch là họ không
hiểu đầy đủ về cách thức hoặc lý do tại sao nó được sử dụng. Công
chúng đang sử dụng nó như một dạng của đường trung bình động và
nghĩ rằng khi thị trường phá vỡ VWAP để tìm kiếm nó đi đến độ lệch
chuẩn đầu tiên và quay trở lại mức trung bình. Về lý thuyết điều đó nên
xảy ra. Nhưng thực tế là nó không xảy ra. Tôi đã dành 8 năm tại JP
Morgan để thực hiện các giao dịch VWAP cho các quỹ đầu cơ lớn nhất
trên thế giới và một số nhà giao dịch ngân hàng nội bộ lớn nhất. Các
lệnh chỉ được thực hiện trong một phần thời gian trong ngày, ví dụ từ
lúc mở tiền đến khi đóng tiền hoặc giờ mở tiền đầu tiên, v.v. Rất ít lệnh
được thực hiện VWAP từ lúc mở chính xác đến khi đóng chính xác, đó
là điều mà hầu hết các phần mềm sẽ tính toán và vẽ trên biểu đồ. Một
lệnh được thực hiện trong giờ đầu tiên bắt đầu từ lúc mở tiền sẽ chỉ
xem xét VWAP trong khoảng thời gian đó, không phải VWAP cả ngày.
Các đơn hàng lớn cần giao dịch ở nơi có quy mô trên thị trường. Phần
lớn giao dịch diễn ra vào lúc mở cửa và đóng cửa.
 Page 81 of 150

Đừng nhầm tưởng rằng VWAP là một chỉ báo tuyệt vời mới để chống lại
các giao dịch. Như tôi đã đề cập trước đó, VWAP là một cách để đo
lường việc thực hiện giao dịch của nhà môi giới. Các nhà giao dịch
kiếm tiền bằng cách mua thấp và bán cao, không phải bằng cách đánh
bại VWAP.

ĐƠN HÀNG ICEBERG

Một trong những thủ thuật mà các nhà giao dịch sử dụng để che giấu ý
định của họ trên thị trường là đặt lệnh bằng cách sử dụng hàm tảng
băng. Nói một cách đơn giản, các đơn đặt hàng tảng băng trôi chỉ là
những đơn đặt hàng lớn đang che giấu kích thước thực của chúng. Một
nhà giao dịch có thể có 500 lô ngô để mua, nhưng sẽ vào lệnh của mình
với một tảng băng gồm 50 lô, có nghĩa là anh ta sẽ chỉ hiển thị 50 lô tại
một clip. Khi 50 lô đầu tiên được lấp đầy thì một lệnh khác cho 50 lô sẽ
được nhập tự động.

Ngày nay, lệnh tảng băng có nhiều ý nghĩa khác nhau, đơn giản là vì
mọi người đều sử dụng chúng, ngay cả các nhà giao dịch bán lẻ đang
 Page 82 of 150

thử giao dịch 5 lô - họ sẽ làm chìm lệnh hiển thị 1 lô. Lệnh tảng băng
được sử dụng ở hầu hết các thị trường ngày nay, ngay cả những thị
trường được giao dịch mỏng. Ở một số thị trường tùy thuộc vào thời
điểm trong ngày, lệnh lô 10 có thể khiến thị trường giật mình.

Thật không may để xem các lệnh băng trôi, người ta phải xem sổ lệnh
và những gì đang giao dịch để xem chúng. Không có chỉ định đặc biệt
trong biểu ngữ cho họ. Những tảng băng trôi là điều hiển nhiên khi bạn
đang xem giá thầu / yêu cầu và bạn đang mua phiếu mua hàng, nhưng
mỗi khi bạn mua phiếu mua hàng, nó sẽ làm mới số lượng và không
vượt qua cấp độ.

Trong quá khứ của tôi với tư cách là một nhà môi giới hợp đồng tương
lai của tổ chức, chúng tôi hầu như luôn sử dụng tảng băng trôi trên các
đơn đặt hàng hơn 50 lô. Đó là điều bình thường đối với chúng tôi đối
với các đơn đặt hàng tảng băng mà chúng tôi cần phải hoàn thành ngay
lập tức. Nếu tôi phải mua 500 lô đậu nành, tôi sẽ sử dụng một tảng
băng có thể là 15 lô mỗi clip và ngay lập tức nâng giá chào bán. Nếu tôi
biết kích thước đơn đặt hàng của mình sẽ thay đổi thị trường, tôi thậm
chí có thể mua nó 1 hoặc 2 tích ngoài đề nghị để có được một phần tốt
của giao dịch. Vì vậy, không có gì lạ khi thấy các đơn đặt hàng tảng
băng trôi xuất hiện ở giữa hư không và đôi khi bạn thậm chí có thể
không nhận thấy nó.

Điều khó khăn về Icebergs là chúng có thể quan trọng hoặc hoàn toàn
không liên quan. Bạn phải đưa chúng vào bối cảnh thị trường. Một thứ
tự băng trôi ở giữa một phạm vi có thể không có ý nghĩa gì. Nó có thể
là một phần của giao dịch chênh lệch chống lại giao dịch vật chất và
giao dịch này không muốn làm thị trường hoảng sợ bằng cách thể hiện
toàn bộ quy mô của mình. Trong trường hợp này, nhà giao dịch không
thực sự có quan điểm về hướng đi trên thị trường vì anh ta đang tự bảo
hiểm rủi ro.

Những tảng băng trôi mà tôi nhận thấy là đáng kể là những tảng băng
đang giữ vững hoặc kìm hãm thị trường, thường là các cấp độ vĩ mô và
tâm lý trong dài hạn. Đây là những mức mà thị trường dường như
không thể thấp hơn hoặc cao hơn. Khối lượng tiếp tục làm mới khi nó
giao dịch một số lượng nhất định. Khi những tảng băng trôi này được
đưa ra ngoài, thị trường có thể bùng nổ rất nhanh theo hướng đó. Một
tảng băng tự nó sẽ không ngăn được một thị trường đang gào thét.
 Page 83 of 150

Nhưng nó có thể coi là một dấu hiệu của sự hấp thụ, nơi mà giá đang
được hấp thụ bởi những người tham gia thị trường.

Theo chủ đề này, một tảng băng có thể ngăn chặn một đợt pullback
trên thị trường vì có thể có một số quy mô đáng kể đằng sau nó và một
đợt pullback có lượng bán yếu hơn, nhưng rất có thể nó sẽ không ngăn
một xu hướng bởi vì với một xu hướng, những người tham gia tích cực
sẽ có xu hướng đi vào và đưa ra các cấp độ.

Một tảng băng mua trên thị trường tiến lên gần mức cao là rất quan
trọng vì nó có thể báo hiệu rằng một nhà giao dịch trong khung thời gian
dài đang tham gia vào thị trường và không muốn nhúng tay vào khi anh
ta đang xây dựng một vị thế. Điều ngược lại là đúng khi thị trường tiến
gần đến mức thấp nhất hoặc đang tạo ra mức thấp mới. Những nhà
giao dịch trong khung thời gian khác này có thể tham gia vào thị trường
để thay đổi quy mô và sợ giá di chuyển quá nhiều trước khi họ có thể
giảm toàn bộ quy mô của mình. Nhưng tôi nghĩ rằng thực hiện một giao
dịch dựa trên một trật tự tảng băng xuất hiện trong sổ đặt hàng là một
bước nhảy vọt của niềm tin.

Vấn đề với các lệnh tảng băng là bạn phải theo dõi thị trường giao dịch
để nhận ra chúng. Không có cách nào để nhìn vào biểu đồ sau khi thị
trường đóng cửa và xem nó. Tôi nghĩ rằng việc tìm kiếm các lệnh tảng
băng để sử dụng như một mục giao dịch được đánh giá cao hơn vì
chúng xuất hiện quá thường xuyên để tạo thêm bất kỳ giá trị nào trong
việc đưa ra quyết định giao dịch.

Cuối cùng, khối lượng giao dịch từ các lệnh tảng băng đã được lấp đầy
hoặc thậm chí được lấp đầy một phần sẽ hiển thị trong biểu đồ dòng
lệnh. Có thể hiểu rằng các nhà giao dịch tổ chức muốn che giấu các
hoạt động thị trường của họ và thực sự cách duy nhất để xem những gì
các nhà giao dịch tổ chức đang làm là nhìn vào biểu đồ dòng lệnh.

HỖ TRỢ VÀ KHÁNG SINH

Mỗi nhà giao dịch nên có các mức họ tìm kiếm trong một thị trường xác
định hỗ trợ và kháng cự. Giá hoạt động như thế nào tại các điểm mà
nhà giao dịch cho là quan trọng là điều quan trọng đối với giao dịch của
bạn. Bạn muốn xác định xem các nhà giao dịch trong khung thời gian
 Page 84 of 150

khác có tham gia thị trường ở các mức này để bảo vệ mức giá hay đẩy
thị trường vượt qua mức giá lên một mức mới hay không.

Có nhiều cách để tìm mức hỗ trợ và kháng cự. Bạn có thể dùng

phân tích kỹ thuật truyền thống như điểm trục, đường thoái lui
Fibonacci, đường trung bình động, mức cao và mức thấp trước đó, v.v.
Câu hỏi bạn muốn hỏi là một khi bạn có các mức của mình, làm thế nào
bạn biết liệu các mức này sẽ giữ hay phá vỡ? Bạn để cho khối lượng
cho bạn biết thị trường muốn làm gì.

Đây là một ví dụ sử dụng Fibonacci thoái lui trên biểu đồ ngô 60 phút.
Ngô là một thị trường tuyệt vời để giao dịch. Rất nhiều thương nhân
quay lưng lại với thị trường nông sản để ủng hộ các loại tiền tệ và chỉ số
chứng khoán chuyển động nhanh hơn nhưng không có thị trường cung
và cầu nào đúng như thị trường nông sản.
Page 85 of 150
 Page 86 of 150

Biểu đồ dòng lệnh cung cấp cho nhà giao dịch nhiều thông tin để đưa ra
quyết định giao dịch sáng suốt, đặc biệt là khi kết hợp với quan điểm
của họ về thị trường.

Nếu chúng ta đang chạm vào một mức kháng cự và chúng ta thấy
lượng mua chậm lại hoặc sắp chạm đến mức hỗ trợ và thấy lượng bán
chậm lại thì đây là một dấu hiệu tốt cho thấy thị trường có thể đảo chiều.
Đó là lý do tại sao bạn cần biết hỗ trợ và kháng cự nằm ở đâu. Nếu
không, bạn có thể chỉ loanh quanh trong bóng tối để cố gắng hiểu xem
thị trường có đang ở một bước ngoặt hay không. Bạn cần nỗ lực để
vượt qua mức hỗ trợ hoặc kháng cự và tiếp tục theo hướng đó. Nỗ lực
này thường được thể hiện bởi những người tham gia tích cực trên thị
trường.

Tìm kiếm các cấp độ vĩ mô trên thị trường để giao dịch xung quanh.
Cấp độ vĩ mô là cấp độ có phạm vi rộng và được những người tham gia
thị trường dễ dàng nhìn thấy và theo dõi. Khi một cấp độ vĩ mô bị thâm
nhập, nó sẽ thu hút tiền dài hạn dưới dạng các tổ chức khi chúng xâm
nhập vào thị trường để định vị lại bản thân và chốt lời hoặc thua lỗ. Âm
lượng có nặng ở các mức này không? Mức độ này đang được bảo vệ
hay bị bỏ rơi? Người mua hay người bán có hung hăng không? Nhìn
vào biểu đồ dòng lệnh sẽ cho bạn biết điều gì đang xảy ra và cho bạn
biết bạn phải làm gì.

HIGHS TRƯỚC VÀ THẤP

Mức hỗ trợ và kháng cự thường bị bỏ qua là mức cao, thấp và đóng

cửa của ngày hôm trước. Đây là các mức mà thị trường cho là quá đắt
(mức cao của ngày hôm qua) hoặc quá rẻ (mức thấp của ngày hôm
qua). Có một sự thay đổi trong các nguyên tắc cơ bản, điều gì khiến
một nhà giao dịch nghĩ rằng những mức giá đó sẽ không giữ được nữa
vào ngày hôm nay?

Một trong những giao dịch yêu thích của tôi là khi thị trường đấu tranh
để duy trì dưới mức thấp của ngày hôm qua và tôi thấy số lượng lớn
giao dịch ở phía giá thầu. Tôi tìm kiếm các dấu hiệu cho một mức tăng
cao hơn. Các nhà giao dịch bán lẻ có xu hướng đặt mức dừng của họ
trên mức cao trước đó hoặc thấp hơn mức thấp trước đó. Đây là một
dấu hiệu cho thấy có sự hỗ trợ ở các mức giá thấp này bởi vì khi các
 Page 87 of 150

nhà giao dịch ngắn hạn cố gắng di chuyển giá xuống thấp hơn ở khung
thời gian lớn hơn, những người tham gia khung thời gian khác sẵn sàng
mua bán của họ.
 Page 88 of 150

Nếu thị trường bắt đầu giao dịch ở trên và quan trọng hơn là ở trên mức
cao của ngày hôm trước với khối lượng lớn, điều đó báo hiệu rằng
những người mua mới đang đến. Điều mà thị trường nói với bạn là ngày
hôm qua thị trường không thể tăng cao hơn nữa, nhưng vì thị trường
đóng lại, một số nguyên tắc cơ bản trong thị trường có thể đã thay đổi,
lôi kéo những người mua mới tham gia vào thị trường. Nếu thị trường
không thể duy trì trên mức cao của ngày hôm qua và người bán tràn
vào, thì hãy chú ý theo dõi bên dưới. Tìm kiếm một bước chuyển sang
nhược điểm.

Giá đóng cửa của ngày hôm trước là mức quan trọng đối với giao dịch
ngày hiện tại vì giá đóng cửa của ngày hôm trước là mức giá mà các vị
trí được đánh dấu để thị trường dựa vào. Đây là mức mà các tổ chức
sử dụng để xác định xem vị trí của họ đang kiếm tiền hay thua lỗ. Khi
giá của ngày hôm nay bắt đầu giao dịch với giá đóng cửa của ngày hôm
trước, hãy theo dõi khối lượng để biết các dấu hiệu di chuyển tiếp theo.
Tôi đang tìm kiếm các cấp độ để giao dịch xung quanh.
Page 89 of 150
 Page 90 of 150

Mức cao và thấp quan trọng cần theo dõi là các mức của tháng trước
khi chúng hiển thị nơi có giá trong một khoảng thời gian dài. Khi thị
trường loại bỏ một trong những mức này, bạn biết rằng sự thay đổi
đang diễn ra trên thị trường. Tôi thấy có ba điều có thể xảy ra khi bạn
giao dịch ở mức cao hoặc thấp của tháng trước. 1. Thị trường sẽ không
thể lấy ra mức và giao dịch trở lại phạm vi. 2. Thị trường sẽ loại bỏ mức
cao hoặc mức thấp và sau đó vào lại phạm vi 2 tháng và bật lên khỏi
mức khi nó bị từ chối một lần nữa. 3. Giao dịch ngoài phạm vi 2 tháng
và ở ngoài phạm vi 2 tháng và những người mới tham gia vào thị
trường. Các hành động thị trường thứ 2 và thứ 3 là nơi có cơ hội lớn
như mức cao nhất hoặc mức thấp nhất của tháng trước của thị trường.

Các nhà giao dịch ngắn hạn không nhận thức được các cấp độ dài hạn
có khả năng cao bị mua bán bởi các tổ chức giao dịch tham gia ở các
cấp độ này. Ngoài ra, họ có thể bỏ lỡ các cơ hội giao dịch trong ngày
lớn tiềm năng mà các mức này thường có.

Vì vậy, hãy cùng xem điều gì sẽ xảy ra với bài kiểm tra mức cao và
thấp hàng tháng. Trong ví dụ này, tôi sẽ sử dụng hợp đồng Ngô tương
lai ngày 15 tháng 9.
Page 91 of 150
Page 92 of 150
 Page 93 of 150

Điều tôi thích ở biểu đồ này là khi thị trường giao dịch dưới mức thấp, bạn
thấy 2101 lô được bán vào giá 352,50, 1758 lô được bán vào giá 352,25 và
chỉ có 378 lô được bán vào giá 352,00. Nhưng khi thị trường bắt đầu giao
dịch trở lại, chỉ có 467 lô được mua ở mức 352,25 và
868 lô được mua ở mức 352,50, điều này báo hiệu với tôi rằng không có
nhiều sự quan tâm đến việc người bán cố gắng đưa ra các đề nghị dưới
352,75. Trong thanh 10:00 sáng, có 1102 lô được mua ở mức 353,25 và
2821 lô được mua ở mức 353,50. Rõ ràng là ai đó có một số việc bán để
làm, nhưng những người tham gia thị trường chỉ nuốt chửng nó và giữ cho
thị trường đặt giá cao hơn.
Bây giờ, hãy xem điều gì đã xảy ra khi thử nghiệm mức cao nhất của
tháng trước là 376,00.
 Page 94 of 150

Đây là một biểu đồ đẹp. Thị trường đã giao dịch ngay đến chính xác
mức cao 376,00 đã xuất hiện, đã thử lại ở thanh tiếp theo và không thể
hoàn toàn quay trở lại mức. Nó đã giảm ở mức 375,75 nhưng một bên
bán lớn đã xuất hiện để giới hạn lượng mua và thị trường đã bán tháo
trong thời điểm hiện tại.

Ngày hôm sau, thị trường lại chạy ở mức cao và đây là những gì đã
xảy ra:
 Page 95 of 150

Đây chính xác là những gì bạn muốn thấy với quy trình đặt hàng. Việc
mua mạnh đến mức cao trước đó, tốt hơn là những người mua tích cực
để lại sự mất cân bằng trong mua và chỉ chuyển qua mức như thể nó
thậm chí không phải là mức quan trọng. Thị trường không bao giờ nhìn
lại.

Mặc dù thị trường có thể không tiếp cận các mức dài hạn như mức cao
và mức thấp của tháng trước hoặc thậm chí hàng năm rất thường
xuyên, nhưng khi thực hiện thì các mức này cực kỳ quan trọng. Các tổ
chức thường sẽ giảm thiểu rủi ro của họ bằng cách bán bớt các vị thế
khi thị trường đạt đến mức dài hạn. Nếu giá cả được chấp nhận nằm
ngoài mức giá được quy định bởi các mức dài hạn, chính những tổ
chức này có thể quyết định thiết lập lại vị thế của mình hoặc tham gia
vào các vị thế mới.
 Page 96 of 150

CAO VÀ THẤP HÔM NAY

Mức cao và thấp trong ngày thường sẽ không được biết cho đến khi nó
được thực hiện. Tuy nhiên, thường có những dấu hiệu trong dấu chân
âm lượng nếu mức cao hoặc thấp sẽ được giữ. Bằng cách đánh giá
kiểu mua và bán xảy ra ở mức cao hay thấp, bạn có thể xác định xem
mức đó trên thực tế sẽ là cao hay thấp. Đôi khi điều đó rất dễ nhận
thấy, những lúc khác bạn không biết chắc. Hãy gắn bó với những cái
dễ nhìn thấy vì chúng mang lại phần thưởng tốt nhất cho ít rủi ro nhất.

Cố gắng chọn ngày cao hoặc thấp có thể giống như cố gắng hứng một
con dao đang rơi. Tuy nhiên, điều tốt đẹp về dòng lệnh là nó có thể
mang lại cho bạn một số cơ hội giao dịch khi mức cao hoặc thấp được
tạo ra. Bạn sẽ không bao giờ bán chính xác mức cao hoặc thấp theo
dòng lệnh, nhưng bạn có thể tìm thấy cơ hội giao dịch ngay sau khi mức
cao hoặc thấp đã được thực hiện.

Ngoài ra, nếu mức cao hoặc mức thấp đã được thực hiện, khi thị
trường quay trở lại để kiểm tra mức đó, nó sẽ thành công hoặc thất bại.
 Page 97 of 150

Đây là một ví dụ về thời điểm tạo ra mức cao nhất, điểm A và các lần
thất bại tiếp theo tại điểm B và C.
Là một nhà giao dịch, công việc của bạn là tìm giao dịch. Đó là cách
bạn được trả tiền. Nhưng quan trọng hơn, bạn cần tìm những giao
dịch có lý do vững chắc đằng sau chúng.

Thị trường kỳ hạn hiện giao dịch gần như suốt ngày đêm từ tối Chủ
nhật cho đến chiều thứ Sáu. Một ngày giao dịch trước đây là 6 giờ
giờ có thể dài tới 23 giờ. Bạn không thấy khoảng trống xuất hiện
nhiều như trước đây. Bây giờ nếu điều gì đó xảy ra vào buổi tối
hoặc sáng sớm, thị trường mở cửa và có thể phản ứng tương ứng.
Các mức cao và thấp được thực hiện ngoài giờ giao dịch bình
thường trong ngày, tức là qua đêm, thường có thể giúp thiết lập
phạm vi trong ngày.

Giao dịch suốt ngày đêm rất có ý nghĩa vì nó mang lại cho các nhà
giao dịch ở các địa điểm khác cơ hội tốt hơn để giao dịch. Các
mức cao và thấp được tạo ra trong phiên giao dịch qua đêm là các
mức đáng kể để theo dõi trong ngày. Trừ khi thị trường đang ở
trong chế độ xu hướng, các mức cao và / hoặc mức thấp được
thực hiện trong các phiên giao dịch ban đêm sẽ được xem xét lại tại
một số thời điểm trong phiên giao dịch trong ngày và điều quan
trọng là phải theo dõi cách thị trường phản ứng với các mức đó.
Tất cả các nhà môi giới lớn và các công ty kinh doanh tổ chức đều
có đầy đủ nhân viên làm việc giao dịch suốt ngày đêm ở tất cả các
múi giờ. Họ liên tục phản ứng với các yếu tố cơ bản ảnh hưởng
đến thị trường, giao dịch theo đó và điều chỉnh vị trí của họ. Theo
dõi mức độ được thực hiện qua đêm.

Điều tôi thích ở biểu đồ dòng lệnh là bạn có thể xác định vị trí và
thời điểm người mua và người bán đang gây hấn. Khi thị trường
đang đạt mức cao mới, tôi muốn thấy những người mua tích cực.
Điều này cho tôi thấy rằng người mua đang nắm quyền kiểm soát
rõ ràng. Nếu tôi không thấy những người mua tích cực và thay vào
đó là những người bán tích cực ở gần mức cao, tôi sẽ tìm kiếm thị
trường để bán bớt. Bạn luôn muốn biết ai là người kiểm soát mức
cao hay thấp.

Còn khi thị trường quay trở lại mức cao hoặc mức thấp thì sao? Bạn
muốn xác định xem mức độ sẽ được đưa ra và mức cao hay mức
thấp mới được thực hiện. Nếu mức cao được giữ, tôi muốn thấy một
số bán mạnh mẽ xuất hiện và bảo vệ mức. Đúng như tôi mong đợi
với mức thấp, tôi sẽ thấy lực mua tích cực xuất hiện. Nếu mức thấp
sắp bị loại bỏ, tôi kỳ vọng sẽ thấy lực bán tích cực xuất hiện ở mức
và dưới mức đó.

Khi thị trường đấu tranh để tìm ra cơ hội cao thì cơ hội đó sẽ thấp
hơn và nó sẽ tạo mức cao mới vào cuối phiên. Ngược lại, nếu một
thị trường đấu tranh để tạo ra một mức thấp thì khả năng nó sẽ tạo
ra một mức thấp mới vào cuối phiên là rất thấp. Một lần nữa, biểu
đồ dấu chân khối lượng cho bạn biết khi nào thị trường đang vật
lộn để lấy mức cao hoặc thấp.

Một dấu hiệu tốt cần tìm để quyết định xem mức cao hay mức thấp
sẽ được giữ là nếu có sự mất cân bằng khối lượng chồng lên nhau
của người bán (ở mức cao) hoặc người mua (ở mức thấp). Mất
cân bằng xếp chồng lên nhau là nơi có nhiều mức độ mất cân bằng
âm lượng. Sự mất cân bằng xếp chồng lên nhau cho thấy ai đã
nắm quyền kiểm soát vùng giá. Nếu bạn đang ở mức thấp và thấy
sự mất cân bằng mua chồng lên nhau, đó là dấu hiệu cho thấy
những người mua tích cực đã tham gia vào thị trường để xóa nó
khỏi mức thấp của nó. Nếu bạn thấy sự mất cân bằng bán ra gần
mức cao, đó là dấu hiệu cho thấy những người bán quá khích đã
tiến vào để hạ thấp thị trường.

Mặc dù bạn sẽ không thấy hoạt động như thế này ở mọi mức cao
hay thấp, nhưng khi nó xuất hiện, bạn có thể giao dịch với sự tự tin
hơn.

Thị trường phục hồi từ mức thấp vì hai lý do. Thương nhân đang
trùm quần đùi.

Thương nhân đang nhận được lâu.

Thị trường giảm xuống mức cao vì hai lý do. Các nhà giao dịch
đang chốt lời (nói cách khác là bao gồm các khoản dài hạn của họ,
nhưng nó không được diễn đạt theo cách đó). Các nhà giao dịch
đang trở nên thiếu hụt.

Chọn khi giá cao trong ngày hoặc thấp nhất trong ngày xảy ra và
sự đảo chiều sau đó có thể cực kỳ hữu ích, nhưng có thể nguy
hiểm nếu bạn sai và không quản lý giao dịch đúng cách.

Biểu đồ dòng lệnh cung cấp cho bạn khả năng nhìn vào bên trong
thanh khi nó đang hình thành trên biểu đồ. Có một số mẫu tôi thích
tìm kiếm và gần mức cao và mức thấp nhất. Đó là bản in lớn và
bản in nhỏ.

Khi bạn thấy khối lượng KHỔNG LỒ khi đạt mức cao, đó là một
dấu hiệu tốt, thị trường có thể quay đầu nếu không có sự theo dõi
hoặc có dấu hiệu hấp thụ. Nếu thị trường không thể vượt qua
những người bán thụ động khổng lồ và quay đầu giảm giá, những
người mua yếu trên đường đi lên sẽ tìm cách thoát ra khỏi vị thế
của họ trước khi họ bị thua lỗ gây ra phá vỡ thanh lý. Kết quả của
việc này là các bên yếu bị loại ra khỏi thị trường khi nghỉ thanh lý,
nguồn cung của họ đã được chuyển sang các bên mạnh hơn và thị
trường hiện đã sẵn sàng phục hồi trở lại. Đây là ý nghĩa của câu
nói "một thị trường cần phải phá vỡ trước khi nó có thể phục hồi."
Tôi chuyển tiếp mức khối lượng KHỔNG LỒ trước đây được giao
dịch trên các đề nghị ở mức cao cho các phiên giao dịch trong
tương lai để theo dõi và có lẽ khi chúng tôi đạt đến mức đó một lần
nữa.
 Điều quan trọng cần lưu ý là khối lượng lớn không nhất thiết phải
xảy ra chính xác ở một mức giá. Nó có thể được mở rộng trong đó
vì không có gì lạ khi người bán thụ động thực hiện các đơn đặt
hàng theo quy mô.

Các bản in lớn mà bạn nhìn thấy ở mức cao cho thấy rằng có một người
bán lớn, đó có thể là một tổ chức hoặc có thể là sự kết hợp của một số
người tham gia thị trường quyết định rằng mức cao là mức tuyệt vời để
bán đến mức họ bán càng nhiều càng tốt cho tất cả những người mua
sẵn lòng. Họ muốn loại bỏ hàng tồn kho dư thừa với mức giá có lợi.
Điều này rõ ràng là trong biểu đồ dấu chân dòng lệnh bởi vì nó nhô ra
như một ngón tay cái bị đau. Khi bạn nhìn thấy một bản in với số lượng
lớn bất thường ở mức cao, thị trường cho bạn biết rằng các tổ chức
đang bán đến mức không thể có giá cao hơn. Thị trường về cơ bản đã
được “giới hạn”. Các tổ chức sẽ không giới hạn thị trường nếu họ mong
đợi giá cao hơn; họ sẽ làm điều đó nếu họ mong đợi giá thấp hơn.
Khi bạn nhìn thấy các bản in lớn bất thường ở mức cao, điều đó cho
thấy rằng tổ chức bán đã tham gia vào thị trường và sẵn sàng cung cấp
nguồn cung của họ để bán. Điều này thường sẽ ngăn chặn đà tăng ít
nhất là trong ngắn hạn. Khi thị trường quay trở lại kiểm tra mức cao và
không thể phá vỡ mức cao đó, đó là dấu hiệu của sự suy yếu của thị
trường.
Khi bạn nhìn thấy các bản in lớn bất thường ở mức thấp, điều đó
cho thấy rằng hoạt động mua tổ chức đã xuất hiện trên thị trường và
sẵn sàng chấp nhận tất cả nguồn cung có sẵn. Điều này thường sẽ
ngăn chặn một động thái đi xuống ít nhất là trong ngắn hạn. Khi thị
trường quay trở lại kiểm tra mức thấp và không thể phá vỡ mức thấp
đó, đó là dấu hiệu của sức mạnh thị trường. Điều ngược lại là đúng
đối với các bản in lớn ở mức cao.

Các bản in nhỏ ở mức cao hay thấp đều có ý nghĩa như nhau, đặc
biệt nếu nó xuất hiện sau bản in lớn. Nó cho thấy rằng người mua
cuối cùng (ở mức cao) đã từ bỏ hoặc người bán cuối cùng (ở mức
thấp) đã từ bỏ. Các thị trường đang tập hợp sẽ dừng lại và đi xuống
khi người mua cuối cùng đã mua và không còn người mua nào nữa.
Thị trường đi xuống dừng lại và đảo chiều khi người bán cuối cùng
đã bán. Các bản in đơn lẻ được cho là cực đoan, nhưng tôi thích
các giao dịch nhô ra như ngón tay cái đau. Bạn thực sự có thể sử
dụng các bản in một chữ số. Như 3 hoặc 5 hoặc 8.
Đây là cách giao dịch diễn ra trong vài ngày tới…

Các bản in đơn lẻ cho thấy sự yếu kém. Thị trường chỉ đơn giản là
không thể đi theo hướng đó và quay đầu. Nó có thể được gây ra
bởi một người nào đó cố gắng kích hoạt các điểm dừng. Nó có thể
là người mua cuối cùng tuyệt đối đến và mua.

Khi bạn nhìn thấy các bản in cực lớn hoặc các bản in đơn lẻ ở trên
cùng hoặc dưới cùng, hãy tìm theo hướng ngược lại. Rủi ro đối với
các giao dịch này là nhỏ vì nó nằm ngay sau bản in bị kẹt.

Biết khi nào thị trường sẵn sàng cho sự đảo chiều cung cấp các
điểm vào lệnh rủi ro thấp với lợi nhuận cao có thể có. Cố gắng xác
định chúng bằng biểu đồ thanh truyền thống có thể khó, nhưng nếu
bạn theo dõi dòng lệnh, bạn có thể nhận thấy nó đang phát triển và
giao dịch theo đó.

Thời gian sử dụng ở mức cao hay thấp cũng rất quan trọng. Ví dụ,
khi thị trường trải qua một thời gian dài gần mức thấp mà không có
bất kỳ sự giảm giá nào xảy ra. Thị trường đi xuống mức thấp và lo
lắng xung quanh và giao dịch đang chậm lại và thị trường không
thể đẩy xuống thấp hơn nữa, giao dịch ngắn hạn trong ngày bắt
đầu trở nên lo lắng. Họ đã giúp đẩy thị trường xuống mức thấp
nhất nhưng họ không được trả tiền cho điều đó. Sau đó, giá bắt
đầu tăng cao hơn, các nhà giao dịch ngắn hạn bắt đầu mua vào,
đẩy thị trường lên cao hơn, khiến nhiều nhà giao dịch mua các vị
thế bán của họ hơn. Cuối cùng thì có một đợt phục hồi ngắn và
mức thấp được tạo ra.

CÁCH TIẾP CẬN VĨ MÔ

Cách tiếp cận vĩ mô là cách tôi tiếp cận thị trường hàng ngày. Tôi
muốn có một bức tranh toàn cảnh về thị trường nên tôi bắt đầu với
một biểu đồ hàng tháng và hàng tuần dài hạn hơn. Tôi có thấy sự
tiếp tục đi lên, tiếp tục đi xuống không? Sau đó, tôi sẽ xem xét các
biểu đồ hàng ngày và trong ngày và tự hỏi bản thân rằng thị trường
có cân bằng không? Các vùng giá trị là gì? Những cấp độ mà có
người mua hoặc người bán thụ động lớn là gì?

Mỗi ngày trước khi thị trường mở cửa, tôi xác định các mức này vì
đây là các mức tôi sẽ giao dịch. Các nhà giao dịch thường quá tập
trung vào các xu hướng thị trường ngắn hạn, báo cáo kinh tế, tin
tức Bloomberg, CNBC TV, v.v. đến nỗi họ không giữ quan điểm về
những gì thị trường đang thực sự nói với họ.

Thông thường, các nhà giao dịch vẫn tập trung quá hẹp vào giá và
các thanh ngắn hạn, không bao giờ đánh giá đúng mức quá trình
đấu giá liên tục của thị trường diễn ra hàng ngày. Bằng cách lùi lại
một bước và nhìn vào bức tranh lớn hơn, bạn sẽ có được viễn
cảnh thị trường rõ ràng hơn và nó sẽ giúp bạn không bị thôi miên
bởi hành động giá trong ngày. Nhìn chằm chằm vào DOM hoặc
biểu đồ cả ngày có thể khiến bạn chóng mặt.

Với cách tiếp cận vĩ mô, tôi có thể thấy các mức quan trọng trong
dài hạn trên thị trường để tôi có thể phản ứng phù hợp.

CON SỐ GIAO DỊCH

Biết nơi giá có thể giao dịch và phản ứng lại là điều cần thiết để
thành công trong giao dịch. Bạn không thể chỉ tiếp cận thị trường
với cảm giác ruột thịt trong ngày và giao dịch theo nó.
 Dựa trên cách tiếp cận vĩ mô, mỗi ngày chúng ta phải chuẩn bị cho
ngày giao dịch bằng cách ghi lại các mức quan trọng mà thị trường
có thể có phản ứng.

• Cao hàng năm

• Thấp hàng năm

• Cao 2 tháng trước • Thấp 2 tháng trước

• Mức cao nhất của tháng trước

• Mức thấp của tháng trước

• Cao 2 ngày trước

• Thấp 2 ngày trước

• Đóng 2 ngày trước

• Mức cao của ngày hôm qua

• Mức thấp của ngày hôm qua

• Kết thúc ngày hôm qua

• Bữa tối qua đêm

• Giá thấp qua đêm

• Sức chống cự

• Ủng hộ

• Pivot Point

• Khu vực giá trị cao của ngày hôm qua

• Khu vực giá trị của ngày hôm qua thấp

• Báo cáo kinh tế đến hạn vào ngày hôm nay và thời gian

• Bất kỳ sự kiện kinh tế nào ngày nay và thời gian

Có vẻ như có rất nhiều con số cần theo dõi, nhưng thực tế là bạn
chỉ mất vài phút để ghi lại những mức này trên biểu đồ của bạn.
CÁC LỰC LƯỢNG KHÁC

Một trong những tiền đề cơ bản trong giao dịch là thị trường sẽ làm
những gì họ phải làm. Nếu họ không làm những gì họ phải làm, thì
đó là một lý do. Lý do là có những lực lượng mạnh bất thường
đang làm việc tạm thời trái ngược với những gì thị trường muốn
làm. Nhà giao dịch có thể tận dụng kiến thức này và đi theo các lực
lượng mạnh tạm thời và kiếm lợi nhuận. Có thể không biết tại sao
các lực lượng khác trên thị trường cho đến sau này, nhưng việc có
thể nhận ra chúng cho phép nhà giao dịch có cơ hội thu lợi nhuận
ngắn hạn.

Khi bạn thấy một lượng giao dịch khối lượng lớn ở đỉnh và thị
trường không thể đặt giá thầu ở đó, đó là dấu hiệu của sự yếu kém.
Bạn nên tìm cách rút ngắn ở đó vì có một lực lượng khác đang làm
việc. Có rất nhiều thương nhân mua nhưng thị trường không thể
tăng cao hơn mức bình thường. Đây là một dấu hiệu rõ ràng của
các lực lượng khác trong công việc.

Bạn sẽ không bao giờ biết được ý định của một nhà giao dịch khi
tham gia thị trường. Tại bất kỳ thời điểm nhất định nào, có thể có
một người chơi tổ chức sẵn sàng tham gia vào thị trường và
chuyển nó ngược lại với những gì bạn dự đoán.

Một yếu tố bên ngoài thị trường gây ảnh hưởng đến dòng lệnh là
khi có báo cáo kinh tế hoặc cuộc họp FOMC. Dòng lệnh sẽ cạn kiệt
trước khi thông báo và bùng nổ ngay sau khi thông báo. Khi tôi bắt
đầu kinh doanh hợp đồng tương lai với tư cách là nhân viên bán
hàng trên sàn CME, một trong những điều tôi học được là khi một
con số như Bảng lương phi nông nghiệp xuất hiện, những người
chơi tổ chức không phải là những người thực hiện tất cả các giao
dịch gây ra sự tăng vọt đầu gối. phản ứng lên và xuống đối với giá
mà bạn thấy trên biểu đồ. Họ đã được định vị về cách họ nhìn
nhận thị trường. Những người cầm quân yếu thường tranh giành vị
trí của họ và không bị đánh. Khi thị trường tăng trưởng chậm lại và
ổn định là thời điểm mà các tổ chức sẽ quyết định phải làm gì. Đôi
khi, xu hướng thị trường thực tế có thể không xuất hiện cho đến
ngày sau khi có một thông báo hoặc con số lớn.
Tôi là người ủng hộ việc đứng ngoài thị trường một chút trước và
ngay sau bất kỳ con số hoặc thông báo quan trọng nào khi giao
dịch ngắn hạn

kỳ hạn. Tất nhiên sẽ có lúc thị trường bị che khuất với một số tin
tức. Bạn chỉ cần phải chuẩn bị sẵn sàng để chịu mất mát.

ỨNG DỤNG DÀI HẠN CỦA LƯU CHUYỂN ĐƠN HÀNG

Hầu hết các nhà giao dịch sử dụng dòng lệnh có xu hướng áp
dụng nó cho các quyết định giao dịch ngắn hạn. Tuy nhiên, nó
cũng có thể được áp dụng cho triển vọng dài hạn. Các nhà kinh
doanh vị thế cố gắng đưa ra các mô hình dự báo biến động giá của
thị trường bằng cách phân tích lực lượng cung và cầu trong nền
kinh tế, các chỉ số kinh tế và thậm chí cả chính sách của chính phủ.

Một trong những vấn đề với các mô hình dự báo là các biến trong
quá khứ được sử dụng để ngoại suy các giá trị trong tương lai. Dự
báo thị trường chỉ mạnh bằng dữ liệu được sử dụng để tạo ra dự
báo đó. Thật không may, dữ liệu cơ bản thường dựa trên các mẫu
và tốt nhất là các ước tính. Những ước tính này thường phải được
sửa đổi.

Các lý thuyết tương tự về dòng lệnh xuất hiện trong ngày có thể
được áp dụng trên các biểu đồ dài hạn. Đây là một ví dụ điển hình
về hợp đồng tương lai của Tiền tệ Euro. Nó đạt mức cao nhất là
1,1450 vào ngày 18 tháng 6 sau đó bán hết khoảng 250 ve trong
vài ngày tới và giảm xuống dưới 1,0850 trong tháng tiếp theo. Bạn
có thể dự đoán nó bằng cách nhìn vào biểu đồ nến hoặc biểu đồ
thanh truyền thống không? Có lẽ bạn có thể có. Luôn dễ dàng
nhìn vào biểu đồ sau thực tế và nói rằng bạn sẽ bán ở đây và mua
ở đó. Bạn sẽ không bán được mức cao chính xác, nhưng trên thực
tế, bạn có thể đã bán được khoảng 1,1400. Những gì bạn cần là
những dấu hiệu cụ thể của một bước ngoặt.
Và nó đây. Ở mức cao nhất 1.1450, bạn có mức mất cân bằng mua
là 944.
Bản thân 944 là một con số lớn. Nhưng để xác nhận thêm, bạn
cũng có sự mất cân bằng mua ở trên cùng khi thanh đóng cửa thấp
hơn mức mở cửa. Ở hai thanh trước trên đường đi lên, bạn có thể
thấy một số sự mất cân bằng mua vào và thị trường vẫn đi lên. Khi
nó đạt 1.1450 thị trường va vào một bức tường gạch. Có một
người bán lớn hoặc nhiều người bán, không thực sự quan trọng
nếu đó là một hay nhiều. Bên mua không thể đẩy thị trường lên
cao hơn nữa qua mức đó. Sau đó, bạn thấy sự mất cân bằng bán
hàng chồng chất đang giảm dần. Các nhà giao dịch ngắn hạn đã
mua ở mức 1,1450 hiện đang bị mắc kẹt và phải thoát ra ngoài và
họ không thể bán đủ nhanh.
Phần đỉnh này chỉ nhô ra như ngón tay cái bị đau như một sự đảo
ngược.

Đây là biểu đồ hàng ngày. Một lần nữa dựa trên một thanh nến
hàng ngày, bạn có bán được không? Có một số cách để xem xét
nó. Bạn có thể nói rằng 1.1450 là một con số đẹp nên sẽ có một
số kháng cự ở đó. Nhưng nếu đúng như vậy, tại sao nó lại thổi
qua 1.1400 ngay cả trên đường lên và xuống? Mức cao nhất của
tháng trước là 1,1486. Vì vậy, chúng tôi vẫn còn 36 tích tắc từ nó.
Với dòng lệnh và nhìn vào bên trong thanh, bạn có thể thấy điều gì
đang thực sự diễn ra giữa người mua và người bán để đưa ra
quyết định giao dịch sáng suốt. Dòng lệnh có thể xác định sự đảo
ngược có thể không rõ ràng đối với phần còn lại của thế giới giao
dịch và đó là lý do đủ để sử dụng chúng.

Ưu điểm của phân tích dòng lệnh là các lực lượng cơ bản của thị
trường được thể hiện dưới dạng trực quan dễ nhận biết. Những
người tham gia thị trường đang cho bạn thấy ý định của họ là gì.

QUẢN LÝ THƯƠNG MẠI VÀ QUẢN LÝ TIỀN TỆ

Quản lý thương mại là một phần bị bỏ qua trong giao dịch. Gần
như mọi cuốn sách viết về giao dịch đều đề cập đến việc quản lý
tiền bạc. Mặc dù xác định rủi ro tiền tệ của bạn cho mỗi giao dịch
là quan trọng, nhưng một nhà giao dịch phải có thể quản lý các
giao dịch của họ để kiếm được tối đa họ có thể thoát khỏi một vị trí
trong khi biết khi nào giao dịch không hoạt động.

Các nhà giao dịch chuyên nghiệp nhận ra một thực tế rằng ngay
cả khi họ làm mọi thứ đúng, đôi khi họ sẽ thấy mình đã sai trong
một giao dịch. Các điều kiện thị trường luôn thay đổi và họ chấp
nhận rằng đó là một phần của giao dịch. Ngay cả những thiết lập
giao dịch đẹp nhất đôi khi cũng sẽ thất bại.

Tạo một bộ quy tắc mang lại lợi thế cho bạn. Nếu các quy tắc
không được đáp ứng thì không có giao dịch, PERIOD. Một khi bạn
bắt đầu bẻ cong các quy tắc, bạn bắt đầu gặp rắc rối và gặp rắc rối
dẫn đến một điều - mất mát. Chọn điểm của bạn để tham gia và ra
khỏi giao dịch. Lý tưởng nhất là những gì bạn muốn là “điểm ngọt
ngào” để tham gia để nếu thị trường bắt đầu đi ngược lại bạn, bạn
sẽ cảm thấy không giống như vậy.

Bằng cách chốt lời hợp lý nếu có dấu hiệu thay đổi xu hướng hoặc
thay đổi lý do thực hiện giao dịch, bạn có thể tránh bị thua lỗ. Tuy
nhiên, bạn đã từ bỏ tiềm năng lợi nhuận. Nhưng quan trọng hơn là
bạn có cơ hội giao dịch trở lại. Khi giao dịch theo dòng lệnh, bạn
thường có thể thấy các mức mà thị trường đạt đến mức và không
thể di chuyển nữa. Hoặc bạn có thể thấy rằng thị trường có rất
nhiều người chơi năng nổ và chưa cần phải thoát ra khỏi vị trí.

Tất cả các nhà giao dịch thành công đều thực hành giao dịch và
quản lý tiền hợp lý. Các nhà giao dịch giảm thiểu thua lỗ và tối đa
hóa số tiền thắng của họ. Không có cảm giác nào tồi tệ hơn việc
bạn đã tăng đáng kể trong một giao dịch chỉ để thoát khỏi giao dịch
bị thua lỗ đơn giản chỉ vì bạn mất kỷ luật với kế hoạch giao dịch,
quản lý tiền và không chú ý đến chiến lược thoát lệnh của mình.

Chỉ có năm kết quả có thể xảy ra cho bất kỳ giao dịch nào. Bạn có
thể có người thắng lớn, người thắng nhỏ, giao dịch hòa vốn, người
thua nhỏ hoặc người thua lớn. Bạn có thể kiếm được rất nhiều tiền
từ giao dịch nếu bạn thực hiện bất kỳ điều nào ở trên, ngoại trừ
việc nhận những khoản lỗ lớn lặp đi lặp lại. Đây là lý do tại sao
dừng phải được sử dụng trong một số hình thức. Nhưng bạn cần
phải theo dõi giao dịch để không phải lúc nào bạn cũng dừng lại
với mức thua lỗ tối đa. Mở rộng ra khỏi các vị trí cung cấp cho bạn
một cách để kiếm được một khoản lợi nhuận nhỏ thay vì thua lỗ
toàn bộ.

Tôi muốn tham gia, nắm bắt phần nào của xu hướng mà tôi có thể,
lấy tiền và thoát ra. Có một điểm trong cuộc đời của mỗi nhà giao
dịch mà anh ta sẽ nhận ra rằng anh ta sẽ không chọn từng tích tắc
trong một xu hướng.

Hãy để tôi cho bạn một ví dụ, giả sử bạn quyết định mua ở mức
357,75, bạn biết rằng ở mức 351,00 mà thiết lập của bạn sẽ không
hợp lệ, vì vậy đó là mức dừng của bạn. Bạn có mục tiêu là 380,00.
Lúc đầu, giao dịch diễn ra tốt đẹp và ngô tăng lên 373.00, sau đó
thị trường bắt đầu giao dịch phạm vi và bạn nhận thấy một số điểm
hấp thụ xuất hiện quanh mức 371.00, sau đó thị trường bắt đầu
giảm xuống 367.00 đối với một số người bán tích cực. Các điều
kiện thị trường đã thay đổi và có hai dấu hiệu rõ ràng về sự suy
yếu của thị trường. Bạn đã không đạt được mục tiêu lợi nhuận của
mình và các điều kiện bây giờ đến mức có vẻ như bạn sẽ không
đạt được. Bạn có thể bắt đầu cắt vị thế của mình và kiếm một số
lợi nhuận, hoặc bạn có thể thử và để nó chạy theo kiểu giao dịch
“chết tiệt” - đi đến mức mục tiêu hoặc đến mức dừng. Trước đây
sẽ là điều cần làm thận trọng vì thị trường đã cho bạn thấy rằng nó
đã thay đổi.

Thua cuộc là một phần của giao dịch. Đó là một sự thật. Một cách
nhìn nhận nó là nó là một phần của hoạt động kinh doanh. Đó là lý
do tại sao bạn phải kiểm soát các khoản lỗ của mình. Giữ chúng
nhỏ và dễ quản lý. Đừng để một lần thua lỗ là nguyên nhân dẫn
đến thất bại toàn bộ sự nghiệp giao dịch của bạn. Một mất mát
không nên là một viên đạn vào đầu. Nó phải là một cú đấm vào cơ
thể, một cú đấm mà bạn có thể thực hiện và tiếp tục giao dịch. Giữ
lỗ nhỏ để bạn không bị loại khỏi trò chơi giao dịch.

Điều bắt buộc là nhà giao dịch phải hiểu cách quản lý rủi ro của
họ. Với việc quản lý rủi ro thích hợp, một nhà giao dịch có thể có
nhiều giao dịch thua hơn giao dịch thắng. Miễn là các giao dịch
thắng lớn hơn các giao dịch thua, họ vẫn sẽ kiếm được nhiều tiền.

Trở thành một nhà giao dịch giỏi là kiếm tiền ngày này qua ngày
khác. Không bao giờ mất nhiều, chỉ mất ít và không mất thường
xuyên. Một nhà giao dịch muốn kiếm tiền thường xuyên và kiếm
được nhiều tiền khi anh ta làm vậy. Làm thế nào để một nhà giao
dịch làm điều này? Họ tìm kiếm các giao dịch chất lượng. Nó
không chỉ là tìm kiếm thứ gì đó để giao dịch nhằm mục đích giao
dịch. Đó là về việc phát hiện các giao dịch chất lượng và thực hiện
chúng. Không phải lúc nào cũng có được giao dịch homerun lớn.
Đó là về tính nhất quán. Nếu bạn không kiên định, vốn của bạn sẽ
bị hao mòn từ từ và khi giao dịch mua bán lớn xảy ra, bạn sẽ
không thể tận dụng nó.

Quy mô của một động thái gần như không thể dự đoán cho đến
khi nó xảy ra. Đừng dành tất cả thời gian của bạn để cố gắng thực
hiện các giao dịch tại nhà. Tìm kiếm các giao dịch có xác suất rủi
ro thấp mang lại lợi thế cho bạn và nhắm đến lợi nhuận ở mọi quy
mô. Những thiết lập mà tôi đã đặt ra cho bạn trong cuốn sách này
đôi khi sẽ dẫn đến một bước chuyển lớn, đôi khi là một khoản lãi
nhỏ hoặc một khoản lỗ nhỏ.

Một phần thường bị bỏ qua trong giao dịch / quản lý tiền là

ngưỡng chịu đựng của chính nhà giao dịch. Đây là mức độ mà
một khoản lỗ bắt đầu có tác động về mặt cảm xúc đối với một nhà
giao dịch. Biết được ngưỡng chịu đựng của bạn sẽ làm giảm cảm
xúc trong các quyết định giao dịch của bạn. Nếu ngưỡng tiền tệ
của bạn là 10 tích tắc nhưng mức dừng của bạn là 20 tích tắc, bạn
sẽ thấy mình muốn thoát khỏi giao dịch quá sớm vì bạn sợ mất
nhiều hơn. Điều này sẽ có ảnh hưởng xấu đến các giao dịch chiến
thắng của bạn.

Kẻ thù tồi tệ nhất mà bạn có thể gặp phải trên thị trường là mong
muốn khiến thị trường làm những gì bạn muốn. Những mong
muốn của bạn không được tính. Thị trường có một công việc để
làm và thực hiện công việc đó theo cách riêng của nó. Nếu bạn
cảm thấy rằng bạn đã sai, chỉ cần thoát ra khỏi giao dịch.

Bạn phải xác định mức giá bạn muốn trả, mức bạn muốn tham gia.
Nếu bạn bỏ lỡ một giao dịch, đừng đuổi theo nó, bạn sẽ giảm tiềm
năng lợi nhuận của mình và lý do để tham gia giao dịch có thể đã
trôi qua hoặc thị trường điều kiện đã thay đổi. Thị trường cung
cấp các cơ hội giao dịch hàng ngày nhiều lần trong ngày. Bỏ lỡ
một cuộc trao đổi không phải là ngày tận thế. Sẽ còn nhiều giao
dịch nữa trong tương lai.

Một sai lầm mà các nhà giao dịch mắc phải là tham gia vào một
giao dịch và đợi thị trường phản ứng và sau đó nó không làm gì cả,
nó chỉ phạm vi giao dịch, vào và ra khỏi lợi nhuận trong một thời
gian. Khi bạn thiết lập dựa trên các tiêu chí nhất định và thị trường
không phản ứng theo cách nó được cho là một dấu hiệu rõ ràng để
thoát ra hoặc giảm quy mô vị thế để giảm thiểu rủi ro. Nếu thời
gian trôi qua nhiều và vị trí không thuộc về tiền, thì khả năng nó sẽ
đi vào tiền sẽ giảm dần theo từng giây đồng hồ.

Các nhà giao dịch ngồi và chờ đợi một sự đột phá khi không có sự
đột phá nào xảy ra. Nếu sự bứt phá không có ở đó, hãy thoát ra và
chuẩn bị cho cơ hội giao dịch tiếp theo. Đừng kết hôn với một
cuộc trao đổi chẳng đi đến đâu với hy vọng rằng cuối cùng nó sẽ
quay đầu và đi theo cách của bạn. Bạn sẽ bỏ lỡ các giao dịch khác
đang thiết lập. Sau một thời gian nếu giao dịch không phát triển
như kế hoạch, bạn phải bắt đầu nghĩ đến việc bỏ giao dịch vì lý do
tham gia giao dịch có thể đã thay đổi.

Một hình thức dừng được nhìn qua là một điểm dừng thời gian.
Hầu hết mọi người nghĩ về điểm dừng về mặt giá cả, nếu thị
trường đi ngược lại với họ một số lượng nhất định họ sẽ thoát ra.
Thời gian dừng lại dựa trên thời gian. Khi một nhà giao dịch vào
một vị trí nhưng thị trường chỉ giao dịch phạm vi và không đi đến
đâu trong một thời gian dài, lý do để thực hiện giao dịch ngay từ
đầu đã giảm đi vì thị trường không di chuyển. Sẽ là khôn ngoan
nếu thoát ra và đánh giá lại thị trường thay vì có một vị trí và kết
hôn với nó. Một nhà giao dịch có thể suy nghĩ rõ ràng hơn khi
không có một vị thế hơn là với một vị thế chẳng đi đến đâu hoặc
thậm chí hơi chống lại anh ta.

Có một yếu tố may mắn khi tham gia giao dịch. Bất cứ điều gì có
thể xảy ra vào bất kỳ ngày nào. Sẽ có lúc bạn tham gia cùng
những người bán và bạn là người bán cuối cùng và bạn bán chính
xác mức thấp nhất và thị trường quay đầu và phục hồi chống lại
bạn. Sẽ có lúc mọi thứ trông hoàn hảo, bạn bước vào và thị
trường di chuyển nhưng chỉ đạt 8 hoặc 9 điểm và mục tiêu của bạn
là 10 điểm. Bạn bỏ lỡ mục tiêu của mình một điểm trước khi nó di
chuyển ngược lại bạn sẽ không bao giờ quay trở lại. Bạn không
thể làm gì được vì bạn sẽ không thể làm thị trường di chuyển thêm
được nữa. Sẽ có ngày bạn không thể làm gì sai. Bạn nhận được
sự thiếu hụt của thị trường và nó chỉ rơi ra khỏi giường và bạn
kiếm được rất nhiều tiền. May mắn đi theo cả hai cách.

Các nhà giao dịch bán lẻ nghĩ rằng họ có thể ẩn sau các mức hỗ
trợ và kháng cự. Rằng nếu họ đặt điểm dừng sau mức hỗ trợ và
kháng cự thì tổn thất của họ sẽ là tối thiểu. Nhưng thực tế là nhiều
nhà giao dịch chuyên nghiệp biết các mức này đang ở đâu và tìm
kiếm họ để giao dịch xung quanh vì đó là nơi khối lượng sẽ ở.

Câu hỏi quan trọng nhất khi quyết định tham gia một giao dịch là
“tôi đang gặp rủi ro gì với giao dịch này?” Hầu hết các nhà giao
dịch mới đều đọc một vài cuốn sách về giao dịch và tất cả các cuốn
sách đều cho bạn biết rằng bạn có thể quản lý rủi ro của mình bằng
cách sử dụng các điểm dừng. Nhưng điều họ không nói với bạn
trong sách là điểm dừng sẽ giúp bạn thoát khỏi vị trí nhưng không
có gì đảm bảo bạn sẽ đạt được mức mong muốn của mình. Thị
trường có thể thổi ngay qua cấp độ của bạn và bạn có thể bị lấp
đầy với mức giá tệ hơn nhiều so với mức thoát mong muốn của
bạn. Sử dụng điểm dừng không phải là quản lý rủi ro.

Có rất nhiều điều vô nghĩa trên thị trường khi nói đến điểm dừng.
Mặc dù tôi đồng ý rằng các điểm dừng nên luôn được sử dụng, vì
các nhà giao dịch bị xóa sổ không phải bằng cách nhận các khoản
thua lỗ lặp lại tương đối nhỏ, thay vì các nhà giao dịch bị xóa sổ
bằng cách nhận một khoản lỗ lớn không thường xuyên. Điểm cắt
lỗ tốt nên nằm trong kế hoạch giao dịch của bạn và được quyết
định trước khi bắt đầu bất kỳ giao dịch nào. Bạn cần phải sẵn sàng
thoát khỏi giao dịch khi lý do tham gia giao dịch ngay từ đầu không
còn hiệu lực. Nói rằng bạn phải sử dụng một điểm dừng 10 điểm
cứng rắn và chắc chắn hoặc những thứ tương tự như vậy cho mỗi
giao dịch là sai. Có, bạn cần một thời điểm mà bạn phải thoát ra
khỏi giao dịch bất kể thế nào. Nhưng một nhà giao dịch sẽ nhận ra
rằng khi các điều kiện thay đổi mà họ cần phải thoát ra.

Yếu tố quan trọng nhất để chọn mức cắt lỗ thực ra rất đơn giản.
Nó phải là mức giá cho biết rằng thiết lập đã trở nên không hợp lệ.
Đây là lẽ thường. Nếu bạn có được một vị trí dựa trên thiết lập
tăng giá, thì giá sẽ cần đến đâu để làm mất hiệu lực của thiết lập?

Việc dừng giao dịch quá thường xuyên là một dấu hiệu cho thấy
điểm dừng của bạn quá chặt chẽ. Bạn có thể nghĩ rằng việc có các
điểm dừng chặt chẽ khiến bạn trở thành một nhà giao dịch thận
trọng nhưng thực tế bạn đang tăng rủi ro và cơ hội bị dừng lại.
Giao dịch cần một ít chỗ trống. Bạn nên đặt điểm dừng ở một nơi
có lý do chính đáng. Không khó và nhanh chóng, một kích thước
phù hợp với tất cả các loại điểm dừng. Bạn không nên dừng lại
quá thường xuyên. Nếu bạn luôn dừng lại, đó là một dấu hiệu cho
thấy bạn vẫn còn rất nhiều điều để học hỏi. Bạn nên thoát ra khỏi
quyền lực và quyết định của chính mình. Khi tôi lần đầu tiên bắt
đầu giao dịch, tôi thề rằng tôi nghĩ rằng tôi có tâm linh hoặc điều gì
đó khi thoát ra hoặc đặt điểm dừng ngay ở mức chính xác mà điểm
dừng được chọn sau đó thị trường quay đầu đột ngột và đi thẳng
đến mức lợi nhuận của tôi. Biểu đồ lưu lượng đặt hàng cung cấp
cho tôi vị trí dừng tốt hơn.

Hãy nhớ rằng không phải tất cả các giao dịch đều hoạt động. Mặc
dù xác suất rất có lợi cho bạn rằng giao dịch sẽ thành công, nhưng
cũng có một xác suất nhỏ là giao dịch sẽ thất bại. Nếu giao dịch
không diễn ra không có nghĩa là phân tích không chính xác. Có thể
đã có sự thay đổi trong tâm lý thị trường kể từ khi giao dịch được
thành lập. Với phân tích dòng lệnh, bạn sẽ có thể phát hiện những
thay đổi và thoát khỏi giao dịch.

Hãy suy nghĩ như một võ sĩ quyền anh. Một võ sĩ quyền anh sẽ
không thắng một trận đấu nào trừ khi anh ta có thể chịu nhiều đòn.
Khi bạn thấy một võ sĩ quyền anh bị đấm, điều đó không có nghĩa
là anh ta sẽ thua trận. Khả năng tiếp thu các đòn đánh và quay trở
lại, xông xáo và đấm trả vào đúng thời điểm sẽ quyết định anh ta
sẽ thắng hay thua.

Rất nhiều chuyên gia kinh doanh tự xưng nói với bạn rằng một khi
bạn đã ở trong một vị thế và nó bắt đầu đi theo hướng có lợi cho
bạn thì bạn nên di chuyển điểm dừng để hòa vốn. Vấn đề với điều
này là khi bạn đang giao dịch quanh một cấp độ, đặc biệt là cấp độ
vĩ mô, sẽ có rất nhiều giằng co xảy ra giữa người mua và người
bán. Nếu bạn bị thuyết phục về phương pháp giao dịch của mình,
bạn phải tạo cơ hội cho các giao dịch của mình đạt đến cấp độ của
bạn. Một trong những cảm giác tồi tệ nhất của một nhà giao dịch là
cố tình để tiền trên bàn bằng cách di chuyển điểm dừng của bạn để
hòa vốn quá sớm.

Có một câu nói "Bạn sẽ không bao giờ phá vỡ lợi nhuận." Nhưng
dòng thứ hai nên là "Bạn sẽ không bao giờ giàu có nếu thoát khỏi
giao dịch sớm." Thu lợi nhuận nhỏ là cách chắc chắn nhất để dẫn
đến thua lỗ cuối cùng vì lợi nhuận nhỏ không bao giờ được phép
phát triển hết cỡ hoặc thậm chí là lợi nhuận khổng lồ.

Một nhà giao dịch không cần phải lo lắng quá nhiều về việc họ
ngừng trúng cử khi họ đã đọc tốt hơn về xu hướng định hướng,
hoặc mức vào lệnh tốt hơn hoặc thời điểm thị trường. Khi một nhà
giao dịch ngừng theo cùng một phân tích kỹ thuật cũ mà mọi người
khác làm và bắt đầu xem xét cấu trúc thị trường thì họ không phải
lo lắng về điểm dừng của mình quá nhiều.

Quyết định của bạn để thoát khỏi một vị trí có nghĩa là bạn nghĩ
rằng các điều kiện thị trường đã thay đổi. Khi bạn ở trong một vị
trí, suy nghĩ của bạn sẽ được thiên vị để hỗ trợ cho vị trí của bạn.
Bạn phải nhớ lý do tham gia giao dịch ngay từ đầu và tôn trọng nó.
Nếu lý do tham gia giao dịch đã biến mất và bạn vẫn tham gia giao
dịch, thì bạn chỉ muốn thua lỗ.

Khi bạn đã quyết định thoát khỏi giao dịch, đừng nghĩ rằng bạn có
thể chọn một mức giá để mua, chỉ cần thoát ra và nhìn lại thị
trường. Thỉnh thoảng, bạn có thể nhặt được thêm một vài tích tắc
ở đây và ở đó khi cố gắng chọn một cấp độ để thoát ra, nhưng
thường xuyên hơn thị trường sẽ rời xa bạn và sau đó bạn sẽ bị
thua lỗ hoàn toàn ở mức dừng của bạn chỉ vì bạn đã cố gắng tiết
kiệm thêm một vài tích tắc.

Thoát là nửa quan trọng nhất của phương trình giao dịch bởi vì nơi
bạn thoát ra khỏi giao dịch sẽ xác định lợi nhuận và thua lỗ của
bạn. Vì vậy, đừng xem nhẹ nó. Hầu hết các nhà giao dịch đều tập
trung vào việc nhập giao dịch và không tập trung quá nhiều vào
việc thoát ra.

THI CÔNG THƯƠNG MẠI CHUYÊN NGHIỆP

Thực hiện giao dịch thích hợp là khả năng hành động theo cơ hội
ngay khi bạn xác định được nó. Mặc dù có thể dễ dàng nhìn vào
biểu đồ sau thực tế và nói rằng bạn sẽ bán ở đây hoặc mua ở đó,
nhưng thực tế là nói thì dễ hơn làm.

Không có kết quả đảm bảo khi nói đến giao dịch. Mỗi khi bạn
tham gia vào một vị thế, bạn đặt tiền của mình vào rủi ro. Nhưng
các nhà giao dịch muốn kết quả được đảm bảo và đó là lý do tại
sao họ ngần ngại đặt một vị trí hoặc rời khỏi một vị trí.

Khi bạn tham gia giao dịch hoặc tham gia giao dịch, đó là do bạn
quyết định có ý thức về trạng thái cung và cầu. Không giống như
cờ bạc, nơi kết quả là ngẫu nhiên và không dựa trên phân tích của
bạn, khi bạn thua cược tại sòng bạc, bạn chấp nhận nó vì nó là
ngẫu nhiên. Khi bạn đang trong một giao dịch và nó đang thua lỗ,
bạn bắt đầu tự đoán lần thứ hai và chịu thêm căng thẳng.

Thực hiện giao dịch thích hợp là khả năng loại bỏ phỏng đoán thứ
hai và hành động phù hợp khi bạn thấy giao dịch để tham gia và
quản lý giao dịch khi bạn đã ở trong đó và thoát khỏi giao dịch khi
đã đến lúc thoát.

CÁC HIỆN TƯỢNG VẬT LÝ CỦA GIAO DỊCH

Có nhiều thứ hơn là tiền tham gia vào giao dịch. Giao dịch của
bạn có thể ảnh hưởng đến cuộc sống của bạn mà bạn không hề
hay biết. Giao dịch ảnh hưởng đến tâm trạng của bạn, giao dịch
ảnh hưởng đến sự thèm ăn của bạn, giao dịch ảnh hưởng đến các
mối quan hệ của bạn. Khi bạn đang kiếm tiền, thế giới thật hoàn
hảo và bạn có nó trong lòng bàn tay. Nhưng khi bạn mất tiền, dạ
dày của bạn có thể thắt lại, tính khí của bạn có thể rút ngắn hoặc
tồi tệ hơn.

Là một nhà giao dịch, bạn muốn kiếm tiền mỗi ngày. Đặt mục tiêu
dễ dàng đạt được sẽ giúp nhà giao dịch tự tin hơn. Mọi người bắt
đầu giao dịch vì họ muốn kiếm tiền. Thông thường, khi các nhà
giao dịch mới bắt đầu, họ muốn kiếm được số tiền lớn ngay lập
tức. Họ muốn kiếm một triệu đô la trong năm nay bắt đầu với tài
khoản 50k đô la. Đó thực sự không phải là một mục tiêu có thể đạt
được. Nó chỉ là không thực tế. Bắt đầu với mục tiêu hàng ngày là
250 đô la hoặc 500 đô la. Khi bạn có thể đạt được mục tiêu hàng
ngày của mình, bạn luôn có thể tăng mục tiêu đó và xây dựng nó
từ đó. Ví dụ: nếu mục tiêu là 20 tick, khi đạt được 20 tick, bạn có
thể tạm dừng và xác định xem bạn có muốn tiếp tục giao dịch trong
ngày hay không. Vào những ngày giao dịch tốt, bạn có thể kiếm
được 100 hoặc 500 tích tắc. Nhưng nếu đó là một cuộc đấu tranh
để tạo ra 20 con ve, bạn có thể muốn dừng lại và nghỉ ngơi. Nếu
bạn giảm được 20 tích tắc, đó là dấu hiệu cho thấy mọi thứ đang
không diễn ra đúng như ý muốn. Bạn cần giảm quy mô của mình,
chú ý hơn đến những gì thị trường đang nói với bạn. Nếu bạn
không thể đi vào lãnh thổ tích cực, có thể đã đến lúc ngừng giao
dịch trong ngày.

Bằng cách có một mục tiêu hàng ngày dễ dàng đạt được, bạn có
thể bắt đầu xâu chuỗi chuỗi chiến thắng cùng nhau. Về mặt tâm lý,
một khi bạn có thể cùng nhau giành chiến thắng, điều đó sẽ giúp
ích cho bạn về mặt tinh thần khi nghĩ lại về chúng. “Tôi đã kiếm
tiền 8 ngày liên tiếp. Tôi đã kiếm tiền 22 ngày liên tiếp ”. Nó mang
lại cho bạn sự tự tin khi bạn có một ngày thua cuộc. Nó giống như
những gì người nghiện rượu đang hồi phục phải trải qua trong quá
trình cai nghiện. Họ cố gắng vượt qua một giờ tiếp theo mà không
cần uống rượu, rồi ngày hôm sau, rồi ngày trở thành tuần, tuần trở
thành tháng. Ngày chiến thắng trở thành tuần, tuần trở thành
tháng, tháng trở thành năm.

Thị trường sẽ vẫn ở đây vào ngày mai, vì vậy đừng cảm thấy rằng
bạn phải vật lộn với nó trong một ngày. Cũng giống như đối với
thể thao, nhà vô địch không giành chiến thắng trong giải đấu bằng
cách đánh bại đội khác chỉ trong một trận đấu. Đó là một loạt các
trận đấu trong một khoảng thời gian mà nhà vô địch được quyết
định.

Nhất quán là chìa khóa thành công với tư cách là một nhà giao
dịch đối với hầu hết các nhà giao dịch. Chắc chắn có một số nhà
giao dịch ngoài kia sẽ có 9/10 giao dịch là thua cuộc nhưng giao
dịch thứ 10 bao gồm tất cả 9 giao dịch thua và kiếm được rất nhiều
tiền. Hầu hết các nhà giao dịch sẽ kiệt quệ về mặt cảm xúc khi trải
qua 9 lần thua lỗ liên tiếp đến mức vào thời điểm giao dịch thứ 10
xảy ra, họ có thể không thấy hết và kết thúc sớm chỉ với một chiến
thắng nhỏ.

Điều đó đòi hỏi kỷ luật và sự hiểu biết về khả năng giao dịch của
chính một người.

Các giao dịch chiến thắng lớn sẽ đến, nhưng vấn đề là bạn không
biết khi nào chúng sẽ đến. Bạn cần chuẩn bị sẵn sàng về mặt tâm
lý cũng như tài chính để tranh thủ khi họ đến thay thế.

Điều quan trọng là phải hiểu tính cách giao dịch của chính bạn.
Mỗi nhà giao dịch đều khác nhau và nó ảnh hưởng đến lợi nhuận
và thua lỗ. Bạn có thể lỗ lớn để đổi lại người thắng lớn không?
Hay bạn sẵn sàng chịu một loạt các khoản lỗ nhỏ và những người
chiến thắng nhỏ? Bạn có cảm thấy thoải mái khi giao dịch trên các
khung thời gian nhỏ từ 1 đến 2 phút hay bạn muốn giao dịch với
biểu đồ 60 phút hoặc thậm chí hàng ngày? Bạn cần phải tìm thấy
vùng an toàn của mình với tư cách là một nhà kinh doanh.

QUÁ ĐÁNH GIÁ VÀ XANH LÁ

Giao dịch quá mức đã là sự sụp đổ của nhiều nhà giao dịch trong
những năm qua. Có nhiều lý do dẫn đến việc kinh doanh quá mức,
nguyên nhân chính là do lòng tham. Tham lam rất dễ dàng. Sau
một vài giao dịch có lợi nhuận, bạn bắt đầu nghĩ rằng giao dịch dễ
dàng và thực hiện các giao dịch biên giới không phù hợp chính xác
với tiêu chí của bạn, nhưng đủ gần để đáp ứng các yêu cầu giao
dịch của bạn mặc dù chúng không thực sự đủ điều kiện nhưng bạn
vẫn chấp nhận chúng vì bạn nghĩ bạn có thể kiếm được nhiều tiền
hơn. Một ví dụ khác là khi bạn tăng quy mô đơn đặt hàng của
mình mặc dù các giao dịch gần đây của bạn đã thua lỗ nhưng bạn
muốn thử và bù lỗ bằng cách đặt khoản lãi nhỏ hơn hoặc nghĩ rằng
bằng cách thêm nhiều hợp đồng hơn, bạn có thể bù lỗ nhanh hơn.
Rất nhiều nhà giao dịch sẽ giảm trung bình các giao dịch thua lỗ
của họ bằng các giao dịch bổ sung. Giao dịch "Tôi đúng và thị
trường sai". Bạn tức giận với thị trường và nhận nó cá nhân.
Đừng bao giờ hợp lý hóa việc mất tiền với nhu cầu kiếm tiền của
bạn.

Thật dễ dàng để nghĩ rằng bạn có thể kiếm được nhiều tiền hơn từ
một giao dịch khi nó đang có lợi cho bạn. Nhưng đó là cảm giác
mơ tưởng, nó không dựa trên bất kỳ yếu tố nào. Suy nghĩ mơ hồ
trên thị trường sẽ không giúp bạn kiếm tiền một cách nhất quán.
Khi bạn tăng 5 điểm trong một giao dịch và đó là mục tiêu giá của
bạn, đừng đột nhiên nghĩ rằng bạn có thể kiếm thêm một điểm.

Chán học cũng là một nguyên nhân dẫn đến việc tập luyện quá
sức. Một số người có nhu cầu hành động. Đừng đánh đổi sự
phấn khích. Thị trường không phải là sòng bạc của bạn. Khi bạn
đánh bạc và giành chiến thắng, có thể là do bạn có cảm giác gan
dạ hoặc chỉ đơn giản là may mắn. Nếu bạn bắt đầu giao dịch dựa
trên cảm giác của bạn hoặc dựa vào may mắn thì bạn không giao
dịch, bạn đang đánh bạc.

Về cơ bản, bạn đã thực hiện kế hoạch giao dịch của mình và ném
nó ra ngoài cửa sổ. Bám sát kế hoạch giao dịch của bạn. Giao
dịch quá mức là một trong những cách nhanh nhất để làm nổ tài
khoản.

SITTING OUT LÀ MỘT THƯƠNG MẠI

Tôi đã dành phần lớn cuốn sách này để nói về việc tham gia và
thoát khỏi giao dịch. Nhưng có rất nhiều khi bạn không tham gia
giao dịch và đó là giao dịch tự thân. Biết khi nào không nên giao
dịch cũng quan trọng như biết khi nào nên giao dịch. Tôi chắc rằng
bạn đã nghe cụm từ “giao dịch theo xu hướng”. Vậy bạn nghĩ bạn
sẽ làm gì khi không có xu hướng? Ngồi trên các đường biên và
đợi thị trường cho bạn thấy nó đang có xu hướng.

Cần có kỷ luật, nhưng nếu không có lý do gì để tham gia giao dịch,

thì bạn không nên tham gia giao dịch.

Sẽ có những ngày bạn không thể làm gì ngay trên thị trường. Đây
là những ngày mà bạn không thể tham gia vào một giao dịch thắng
lợi để cứu lấy mạng sống của mình. Khi thị trường đang hoạt động
không thể đoán trước được, điều đó có nghĩa là các thiết lập vào
lệnh của bạn lần lượt thất bại, khi đó bạn biết thị trường không hoạt
động như bình thường và bạn nên ngồi ngoài một lúc. Nó có thể là
do thiếu thanh khoản và thị trường có thể di chuyển nhanh hơn và
xa hơn với khối lượng nhỏ. Có thể là một vị trí lớn chưa được ràng
buộc và người chơi không quá quan tâm đến giá cả - họ chỉ muốn
ra đi.

DẤU HIỆU XUNG ĐỘT

Thị trường sẽ làm những gì nó muốn làm. Một điều mà các nhà
giao dịch không thể đoán trước là những gì các nhà giao dịch khác
sẽ làm. Ý tôi không phải là tìm một mức có thể có một số điểm
dừng lớn hơn mức có thể chạy hoặc nơi có thể có kích thước trong
sổ đặt hàng. Ý tôi là một nhà giao dịch không biết nếu hoặc khi
nào một người chơi tổ chức có thể thay đổi suy nghĩ của họ về
cung và cầu hoặc khi một người tham gia cần thực hiện giao dịch
arb hoặc mua bán tự do.

Khi bạn bắt đầu nghĩ rằng thị trường phải làm những gì bạn nghĩ
rằng nó sẽ làm dựa trên phân tích của bạn, bạn sẽ trở nên tuyệt
vọng khi thị trường bắt đầu đi ngược lại bạn. Ví dụ: giả sử bạn bị
hụt hẫng vì bạn nhận thấy thị trường đang được bán nhiều dựa
trên phân tích của bạn. Thị trường giảm một vài tích tắc, sau đó thị
trường cho thấy lực mua tích cực xuất hiện trong cùng một
ngưỡng. Bài đọc ban đầu của bạn nói rằng thị trường sẽ đi xuống,
nhưng nó không thực sự giảm và bạn bỏ qua các tín hiệu cho thấy
thị trường đã sẵn sàng cho một đợt phục hồi bởi vì bạn đã ở trong
một vị thế. Đây là một tín hiệu mâu thuẫn.

Nếu bạn không tham gia giao dịch và nhìn vào biểu đồ vào ngày
hôm sau, bạn có thể sẽ tự nói với bản thân rằng bạn đã vượt qua
cả hai giao dịch vì chúng xung đột hoặc bạn sẽ tự nghĩ rằng rõ
ràng là bạn đã thực hiện giao dịch đã hoạt động. Nhưng vì bạn
thấy mình đang tham gia giao dịch, bạn có thể bỏ lỡ hoặc bỏ qua
sự thay đổi trên thị trường và hy vọng thị trường tiếp tục theo
hướng giao dịch ban đầu của bạn.

Sai về thị trường cũng được. Nhưng việc sai lầm về hướng đi của
thị trường và bỏ qua các dấu hiệu cho thấy đã đến lúc thoát khỏi vị
thế là điều không nên. Cách đọc của bạn về thị trường có thể sai
dễ dàng nhưng cũng có thể đúng. Bạn phải chấp nhận rằng bạn
sẽ sai.

Trở thành một nhà giao dịch thành công khó hơn nhiều so với vẻ
bề ngoài. Kinh nghiệm là một quá trình dài quan sát thị trường và
học cách nhận biết các tình huống khi chúng xuất hiện.

Đây là một biểu đồ về những gì tôi muốn nói về các dấu hiệu xung
đột. Bạn vào một vị trí dựa trên những gì thị trường đang cho bạn
biết nhưng sau đó bạn nhận được tín hiệu rằng các điều kiện thị
trường đã thay đổi. Nó có thể là thiết lập bị vô hiệu hoặc một thiết
lập giao dịch khác theo hướng ngược lại.
Trong ví dụ này, chúng tôi đã dựa trên một loạt các bản in nhỏ,
nhưng chỉ 2 vạch sau trước khi thị trường đến vùng chốt lời của tôi,
một thiết lập theo hướng khác sẽ xuất hiện. Bạn có 3 sự lựa chọn.
Bạn có thể bắt đầu thoát khỏi vị thế của mình, đợi thị trường đạt
được mục tiêu lợi nhuận của bạn hoặc bạn dừng lỗ hoặc lật vị thế
của mình. Đây là nơi hữu ích khi đọc thị trường thông qua dòng
lệnh. Trong ví dụ trên, tôi chọn mở rộng quy mô thay vì lật ngược
vị thế của mình bởi vì ngay cả khi đã có một đợt bán được thiết lập,
tôi cảm thấy có sự hỗ trợ trên thị trường với sự mất cân bằng mua
chồng lên nhau. Vì vậy, tôi không cảm thấy như thị trường đã sẵn
sàng cho một đợt bán tháo lớn, tôi nghĩ rằng nó sẽ giao dịch thấp
hơn và giao dịch phạm vi trong một thời gian.

CÁC ĐẶC ĐIỂM CHUNG CỦA CƠ HỘI GIAO DỊCH

 Cơ hội giao dịch xuất hiện khi bạn có thể xác định được những
diễn biến của thị trường khi chúng đang diễn ra. Bất kỳ hình thức
phân tích thị trường nào cũng chỉ hữu ích khi nó dễ đọc và đáng tin
cậy. Các cơ hội giao dịch cần phải dễ dàng nhận biết và xác định
được hướng đi của thị trường. Dòng lệnh cho phép tôi nhanh
chóng nhìn thấy các cơ hội đang phát triển và theo dõi chúng khi
chúng phát triển để sẵn sàng giao dịch khi chúng có thể được xác
nhận.

Có thể nói, tôi có một bộ tiêu chí cơ bản mà tôi tuân thủ khi xem
xét thị trường trước khi tham gia vào một giao dịch ở bên mua hoặc
bên bán. Nếu không đáp ứng được các tiêu chí cơ bản này thì rất
có thể cơ hội giao dịch không có.

Những gì tôi tìm kiếm trong MUA HÀNG

• Dấu chân khép kín với đồng bằng dương.

• Một dấu chân đóng trong đó thân nến có màu xanh lá cây (tăng).

• Bằng chứng cho thấy người mua đã tích cực mua các ưu đãi của
người bán với giá cao hơn sau đó.

• Khối lượng giao dịch trên phiếu mua hàng cao hơn đáng kể so
với giá thầu.

Những gì tôi tìm kiếm trong SELLS

• Dấu chân đóng với delta âm.

• Dấu chân đóng trong đó chân nến có màu đỏ (giảm)

• Bằng chứng cho thấy người bán đã mạnh tay bán vào giá thầu
của người mua với giá thấp hơn sau đó.

• Khối lượng giao dịch trên giá thầu cao hơn đáng kể so với giá
chào bán.

Các tín hiệu mua tốt nhất là khi thị trường bắt đầu đi lên và cho
thấy sự mất cân bằng mua vào trong khi thị trường đang thoát ra
khỏi giai đoạn tích lũy như được ghi nhận bởi các dấu hiệu hấp thụ.
Sự chuyển dịch từ nguồn cung đầy đủ sang nhu cầu mạnh hơn
đang diễn ra trên thị trường và các xu hướng có thể bắt đầu.

Các tín hiệu bán tốt nhất là khi thị trường bắt đầu đi xuống khỏi
vùng hấp thụ và cho thấy sự mất cân bằng trong bán. Người bán
đang áp đảo người mua với lượng cung dư thừa. Khi một thị
trường bắt đầu giảm do cung vượt quá mức, nó có thể giảm rất
nhanh.

Không phải mọi cơ hội giao dịch đều giống nhau hoàn toàn. Số
lượng âm lượng sẽ khác nhau, vị trí của người tham gia tích cực
trong một quán bar sẽ khác nhau, vị trí của COT sẽ khác nhau.
Những gì sẽ vẫn giữ nguyên là khái niệm đằng sau thiết lập.

Trở thành một nhà giao dịch thành công khó hơn nhiều so với vẻ
bề ngoài. Kinh nghiệm là một quá trình dài quan sát thị trường và
học cách nhận biết các tình huống khi chúng xuất hiện.

ĐỂ TẤT CẢ CHÚNG CÙNG NHAU

Tôi đã giải thích rất nhiều trong cuốn sách này và đưa ra nhiều ví
dụ khác nhau.

Những gì tôi sẽ cho bạn thấy là cách tôi tổng hợp tất cả lại với
nhau để đưa ra quyết định giao dịch. Có nhiều phong cách giao
dịch khác nhau trên thị trường kỳ hạn và không có phong cách nào
là đúng hay sai. Những gì tôi đang cho bạn thấy là cách tôi giao
dịch. Những gì tôi phải nói có thể hoàn toàn có ý nghĩa đối với bạn
và tương tự như cách bạn đã giao dịch hoặc tôi có thể không có ý
nghĩa gì đối với bạn và bạn sẽ nghĩ tôi là một kẻ phá hoại. Tôi
không nói cách của tôi là cách tốt nhất để bạn giao dịch, nhưng nó
chỉ xảy ra là cách tốt nhất cho tôi.

Các thiết lập giao dịch này có xác suất thành công rất cao. Chúng
có thể không xảy ra hàng ngày nhưng chúng xảy ra đủ để tạo ra
một số lợi nhuận ấn tượng. Tôi sử dụng các thiết lập này trong tất
cả các thị trường tương lai chính: ES, YM, ZN, 6E ZC và nhiều thị
trường khác.
 Một vấn đề lớn mà nhiều nhà giao dịch gặp phải là quá nhiều chỉ
báo khiến màn hình của họ lộn xộn đến mức khó đưa ra quyết định
vì một chỉ báo cho biết mua và một chỉ báo khác cho biết bán. Tôi
muốn giữ cho màn hình của mình sạch sẽ để có thể dễ dàng xem
các thiết lập giao dịch khi chúng đang diễn ra.

Các nhà giao dịch thường bị bắt bằng cách sử dụng các chỉ báo kỹ
thuật phức tạp dựa trên giá để thử và dự đoán các chuyển động
của thị trường. Những gì họ có xu hướng quên là động lực chính
của hướng giá là do cung và cầu đơn giản. Nếu chúng ta thấy nhu
cầu đối với một sản phẩm, dịch vụ, hàng hóa hoặc tiền tệ tăng
nhanh, chúng ta sẽ bắt đầu thấy giá sản phẩm đó ngày càng tăng.
Các nhà kinh tế học gọi nó là "Quy luật của nhu cầu", không phải

"Lý thuyết về nhu cầu", hoặc "ý tưởng về nhu cầu". Quy luật Cầu
và Quy luật Cung, giống như Quy luật Trọng lực là một khái niệm
đã được chứng minh.

Tôi sẽ chỉ cho bạn cách cung và cầu ảnh hưởng đến giá cả và
cách sử dụng dòng lệnh để dự đoán các động thái thị trường mà
nếu không sử dụng các phương pháp biểu đồ truyền thống sẽ
không được chú ý.

Trọng tâm chính của cuốn sách này là chỉ cho bạn cách tôi xác
định các cơ hội giao dịch tiềm ẩn có các mục nhập rủi ro thấp. Các
kỹ thuật ở đây là đơn giản nhất và trực tiếp nhất có thể dễ dàng
nhìn thấy với biểu đồ dấu chân dòng lệnh.

Thiết lập này có thể được giao dịch trên BẤT KỲ thị trường tương
lai nào với khối lượng phù hợp và BẤT KỲ khung thời gian hoặc
phạm vi hoặc biểu đồ khối lượng nào trong ngày.

Hãy xem biểu đồ thanh bên dưới. Bạn có thể biết bằng cách nhìn
vào các chân nến rằng thị trường đã sẵn sàng quay đầu? Thật dễ
dàng để nhìn lại một biểu đồ sau thực tế và nói "ồ đúng, thị trường
có vẻ như đã sẵn sàng để quay đầu." Nhưng tại sao bạn lại nói
như vậy? Có bằng chứng nào khác ngoài việc thanh đóng cửa
thấp hơn nơi nó mở ra không? Nó thậm chí không thể đóng cửa
thấp hơn mức thấp trước đó.
Bây giờ hãy nhìn vào biểu đồ Dòng lệnh:
Bạn có thấy con số lớn màu đỏ ở trên cùng không? Đó là sự mất
cân bằng mua lớn hơn 400%. 546 được giao dịch trên phiếu mua
hàng ở mức 1938,25, trong thanh trước đó có 182 lô được giao
dịch ở cùng mức giá và 681 được giao dịch ngay dưới mức giá năm
1938. Đây là những nhà giao dịch đã bắt đầu di chuyển vào cuối
thời điểm. Đây có thể là những nhà giao dịch đã cố gắng đẩy thị
trường lên cao hơn để tiếp tục đi lên. Mọi người nghĩ gì mà mua
cao như vậy không thực sự quan trọng. Ai đó phải mua cao.

Điều quan trọng là chúng ta có sự mất cân bằng ở mức cao gần
đây. Nó không cần phải là mức cao trong ngày, nó có thể là mức
cao của một động tác xoay. Bạn có tất cả những người này đã mua
ở mức cao và thị trường không thể tăng cao hơn nữa.

Vì vậy, làm thế nào để chúng tôi giao dịch này?

1. Bạn thấy sự mất cân bằng bán ở đầu trên cao. Tôi thích sự mất
cân bằng xảy ra ở mức cao của thanh hơn là giá thứ hai hoặc thứ
ba từ mức cao như ở thanh trước.
 2. Thanh đóng cửa thấp hơn mở cửa nên chúng tôi nhận thấy có
một số áp lực bán khiến thị trường giảm điểm. Nếu có một số bán
mất cân bằng trong quán, thậm chí tốt hơn, nhưng nó không nhất
thiết phải như vậy.

3. Chờ xác nhận mức cao bằng cách đợi thanh đóng. Sẽ có những
lúc có vẻ như bạn đã thiết lập và muốn tham gia sớm nhưng thanh
chưa đóng và thị trường đảo chiều và thiết lập bị xóa và bạn đang ở
một vị trí mà bạn không nên có.

4. Chọn mục nhập của bạn. Có nhiều cách bạn có thể vào. Bạn
chỉ có thể tham gia thị trường khi thanh tiếp theo bắt đầu. Bạn có
thể thử và mở rộng quy mô theo chiều dài của thanh thiết lập,
nhưng bạn có nguy cơ bỏ lỡ giao dịch khi nó chỉ bắn thẳng lên.
Cách tôi giao dịch là tôi muốn tham gia vào bất kể điều gì, vì vậy tôi
sẽ bán 2 hợp đồng tại thị trường sau đó tôi sẽ chia tỷ lệ phần còn lại
giữa mức thấp và cao của thanh thiết lập trong trường hợp có sự
thoái lui. Đôi khi có những sự thoái lui và đôi khi không. Tôi cũng
muốn thử tham gia trong thời gian thoái lui bằng cách đặt lệnh giới
hạn ở giữa thanh.

5. Đặt điểm dừng của bạn. Tôi muốn đặt điểm dừng của mình 2
dấu trên mức giá bán không cân bằng trong thanh thiết lập chỉ để
cung cấp cho nó một số khoảng trống. Điều này là hào phóng hơn
tôi thực sự nên. Bạn có thể đặt điểm dừng ở mức giá không cân
bằng hoặc đánh dấu vào bên dưới vì điều đó sẽ làm mất hiệu lực
thiết lập. Trong khi đó, giá sẽ tăng trở lại để kiểm tra lại mức cao
trước khi giảm xuống. Trong ví dụ này, tôi sẽ đặt điểm dừng của
mình ở 1938,25.

6. Mức chốt lời. Bạn có thể máy móc hoặc tùy ý trong việc quyết
định nơi để thoát ra. Trong ES, tôi sẽ đặt mức chốt lời 5 điểm. Khi
tôi đã vào một vị trí, tôi sẽ theo dõi nó và xem các điều kiện có thay
đổi hay không. Nếu họ làm, tôi chỉ cần thoát ra. Ví dụ, tôi có thể
nhận được một thiết lập theo hướng ngược lại.

Như bạn sẽ thấy, sẽ có một số giao dịch dường như quá rõ ràng,
chúng là “slam dunks”. Đây là những giao dịch có xác suất cao, rủi
ro thấp và phần thưởng cao.
 Tôi thích các thiết lập tạo ra các tín hiệu với số người thắng thua ít
nhất gấp đôi số tiền thua và mức trung bình thắng tối thiểu là 50%,
tuy nhiên, tôi cho rằng mức trung bình thắng 60% + là tối ưu và
thực tế.

Sau khi các thiết lập mục nhập của bạn đã được xác định, đừng
loay hoay tìm cách làm cho chúng tốt hơn một chút. Điều bạn nên
làm là tập trung sự chú ý và nỗ lực để giúp bạn thoát ra ngoài tốt
hơn.

Bạn có thể chọn phần ngọn và phần đáy và có tỷ lệ thành công cao
nếu bạn nhanh chóng nhận ra khi bạn sai. Bạn sẽ không nhận
được ở mức thấp chính xác, nhưng khá gần, thường là ở thanh tiếp
theo.

Không phải tất cả các cơ hội giao dịch đều xảy ra gần mức cao và
mức thấp nhất. Thông thường, một động thái có thể xảy ra khi thị
trường đang giao dịch theo phạm vi. Các xu hướng xuất hiện từ
các giai đoạn hợp nhất.
Đây là một giao dịch mà bạn sẽ chỉ tìm thấy khi phân tích dòng lệnh.
Nó sẽ không hiển thị trên biểu đồ thanh truyền thống. Bạn cần phải
nhìn vào bên trong của thanh thực tế để xem những gì đang giao
dịch để hiểu đầy đủ về thị trường. Cuộc chiến giữa người mua và
người bán không ngừng diễn ra. Khi một bên bắt đầu tiếp quản, đó
là bên bạn muốn ở bên.
Điều tôi thích ở những thiết lập giao dịch này là chúng cung cấp các
mục nhập rủi ro thấp cho thị trường bởi vì bạn biết chính xác nơi
bạn muốn thoát ra nếu giao dịch bị phá vỡ. Không tuân thủ một
điểm dừng quản lý tiền xác định là nguyên nhân thất bại phổ biến
nhất giữa các nhà giao dịch.

Những thiết lập tuyệt vời như thế này không phải chỉ xảy ra một lần
trong một thời gian, mà hầu như hàng ngày. Một số ngày có thể chỉ
có một hoặc hai cơ hội giao dịch. Một số ngày có thể không có.

Như tôi đã đề cập ở phần đầu, giao dịch theo dòng lệnh không phải
dành cho tất cả mọi người. Nhưng tôi nghĩ đó là một kỹ năng và
công cụ hữu ích để các nhà giao dịch học hỏi và hiểu rõ.

Nhược điểm của giao dịch theo dòng lệnh là nó có thể là một
phong cách giao dịch sử dụng nhiều lao động. Tùy thuộc vào
khung thời gian của bạn, bạn có thể dành nhiều thời gian để chú ý
đến dòng lệnh khi nó xảy ra.

Bạn nên cố gắng tránh các giao dịch biên và tập trung vào các thiết
lập tốt.
 Mỗi ngày trên thị trường là khác nhau. Một số ngày, thị trường sẽ
có những giai đoạn giao dịch không ổn định theo sau là các xu
hướng lớn hơn một chút. Vào những ngày khác, thị trường sẽ giao
dịch theo một hướng hầu hết thời gian trong ngày. Mặc dù một số
ngày sẽ khó khăn hơn những ngày khác, nhưng bạn vẫn sẽ có
những ngày có lợi khi sử dụng các thiết lập này.

Vậy là bạn đã có rồi –cài đặt đơn giản, dễ hiểu.

Một điểm chính cần ghi nhớ là giao dịch theo dòng lệnh không phải
là một môn khoa học chính xác. Bạn vẫn cần giao dịch theo hướng
của thị trường và linh hoạt.

Ngay từ cái nhìn đầu tiên, các chi tiết về giao dịch theo dòng lệnh
và biểu đồ in chân có vẻ tốn nhiều công sức. Theo thời gian, khi
bạn cảm thấy thoải mái hơn với những gì cần tìm trong dòng lệnh,
bạn sẽ thấy mình thực hiện nhiều giao dịch có xác suất cao hơn.

Các nhà giao dịch thành công thường kiên nhẫn và có kỷ luật.
Giao dịch thành công bắt đầu trong tâm trí của bạn. Phát triển tính
kiên nhẫn và đệ tử nếu bạn muốn thành công. Bạn có thể hỏi tôi tại
sao sự kiên nhẫn lại đóng một vai trò quan trọng như vậy trong giao
dịch? Để trả lời câu hỏi đó, bạn nên xem xét và so sánh các cách
khác nhau mà các nhà giao dịch tổ chức và nhà giao dịch bán lẻ
thực hiện giao dịch của họ. Nói chung, bán lẻ có khung thời gian
ngắn hơn để nắm giữ các vị thế thua lỗ bởi vì họ có xu hướng được
tận dụng nhiều hơn so với các nhà giao dịch tổ chức và chỉ không
có nguồn tài chính để mất quá nhiều nhiệt khi một vị thế đi ngược
lại với họ.

Hãy nhớ rằng những nhà giao dịch giỏi nhất luôn giao dịch khi họ
cảm thấy họ có lợi thế để đặt tỷ lệ cược có lợi cho họ và họ giao
dịch chỉ vì một lý do và đó là kiếm tiền. Họ không giao dịch đơn
giản vì thị trường mở và họ có nhu cầu hành động. Họ có kỷ luật.

Chỉ cần đợi thiết lập phù hợp bất cứ khi nào nó xảy ra và lấy những
gì thị trường cung cấp cho bạn. Xét cho cùng, đó là bản chất của
giao dịch - lấy những gì thị trường mang lại cho bạn.
 Trước khi bạn quá phấn khích: Những thiết lập này, mặc dù rất ấn
tượng, nhưng KHÔNG PHẢI là các nhà giao dịch Chén Thánh luôn
tìm kiếm. Điều tốt đẹp về thứ tự

thiết lập quy trình là chúng có lệnh dừng lỗ được xây dựng riêng,
tức là mức dừng lỗ của bạn về cơ bản là mức cao hoặc thấp của
thanh thiết lập.

CÁCH TÔI SỬ DỤNG PHẦN MỀM ORDERFLOWS ĐỂ TÌM GIAO

DỊCH

Sau đây là một số ví dụ về các giao dịch tôi đã thực hiện. Tất cả
chúng đều kết hợp các kỹ thuật Dòng lệnh. Vì tôi giao dịch hợp
đồng tương lai, các ví dụ được định hướng tương lai. Ngoài ra, cơ
sở của tôi là ngắn hạn nên các ví dụ sẽ dựa trên biểu đồ trong
ngày. Tôi tin rằng mỗi người có phong cách giao dịch độc đáo của
riêng họ. Cách bạn giao dịch khác với cách tôi giao dịch. Bạn có
thể không có quá trình suy nghĩ giống như tôi.

Mục đích của chương này không phải là cung cấp cho bạn một bộ
quy tắc chắc chắn để thực hiện các giao dịch. Nó chỉ cho bạn cách
kết hợp dòng lệnh vào giao dịch của bạn. Hy vọng rằng bằng cách
xem các ví dụ ở đây, bạn sẽ hiểu rõ hơn về việc sử dụng dòng lệnh
trong giao dịch của mình.

Có một số kiểu thiết lập mà tôi luôn đề phòng:

1. Một bản in nhỏ / một bản in cao hoặc thấp xảy ra ở mức thấp
hoặc cao. Tôi cũng tìm kiếm một bản in / bản in nhỏ xảy ra ngay
sau mức cao hoặc thấp. Đối với các giao dịch mua, bản in sẽ xuất
hiện ở dưới cùng của một thanh đóng cao hơn. Đối với bán, nó sẽ
xảy ra ở trên cùng của một thanh đóng cửa thấp hơn. Bản in đơn
phải nằm trong khoảng từ 1 đến 9. Tỷ lệ cho bản in nhỏ và bản in
một lần tối thiểu phải lớn hơn 28. Tôi không quan tâm đến một bản
in duy nhất nói 2 lô khi số tiếp theo là 5 lô. Tôi muốn bản in nhỏ là
vì không có thêm lãi suất mua hoặc bán, không phải vì số lượng ít.
1. Một thị trường có đáy nặng
hoặc nặng trên cùng. Đây
là một biến thể của
một bản in lớn. Điều
này xảy ra khi bản in
dưới cùng hoặc trên
cùng lớn hơn nhiều
so với bản in tiếp
theo. Ví dụ: 96 và
15, 53 và 16. Lý do
tôi thích tìm kiếm
những hình in lớn
này ở mức thấp nhất
hoặc mức cao nhất của thanh là nó cho tôi
biết rằng có một người mua hoặc người bán
mạnh đã tham gia vào thị trường với một đấu thầu hoặc
chào hàng. Điều này khiến những người tham gia khác tranh
giành và cố gắng nhảy trước các đơn đặt hàng lớn hơn. Tôi
có tỷ lệ được đặt thành 0,699 và thấp hơn, có nghĩa là bản in
lớn hơn 69,9% so với bản in tiếp theo.
2. 2. Bị mắc kẹt bán mất cân bằng ở mức cao hoặc bị
mắc kẹt khi mua mất cân bằng ở mức thấp. Điều này được
đánh dấu bằng mũi tên màu xanh lá cây khi nó là một sự
mất cân bằng mua bị mắc kẹt và một mũi tên màu đỏ nếu
nó là một sự mất cân bằng bán bị mắc kẹt. Nếu có sự hợp
nhất với một thiết lập khác, ví dụ như một bản in nhỏ hoặc
một bản in hoặc một bản in nặng trên hoặc dưới thì điều đó
mang lại cho tôi một chút động lực để thực hiện thiết lập
thương mại. Tôi thích nhìn thấy những người mua bị mắc
kẹt trên hoặc gần những người bán thấp và những người
bán bị mắc kẹt trên hoặc gần mức cao.
3.
4. 3. Phân kỳ dòng lệnh. Sự phân kỳ của Dòng lệnh có
một chút khác biệt so với các chỉ báo phân kỳ khác ngoài
thị trường. Nó được đánh dấu trên màn hình bằng hình
tam giác màu xanh lá cây cho thiết lập phân kỳ tăng và mũi
tên màu đỏ cho thiết lập phân kỳ giảm. Điều làm cho thiết
lập phân kỳ Dòng lệnh khác biệt là chúng tôi yêu cầu xác
nhận thêm rằng thị trường đã quay đầu. Đối với thiết lập
phân kỳ tăng giá, chúng tôi yêu cầu thị trường tạo hoặc
 bằng mức thấp mới, có delta dương và thanh đóng cửa cao
hơn so với nơi nó mở ra. Đối với thiết lập phân kỳ giảm
giá, chúng tôi yêu cầu thị trường tạo hoặc bằng mức cao
mới, có delta âm và thanh đóng cửa thấp hơn so với mức
mở của nó. Hầu hết các tín hiệu phân kỳ luồng theo thứ tự
chỉ yêu cầu một châu thổ cao và âm mới hoặc bằng hoặc
một châu thổ thấp và dương mới hoặc bằng nhau. Bằng
cách xác định giá trị của thanh này so với giá mở cửa của
nó, chúng tôi đã loại bỏ rất nhiều tín hiệu sai có thể xảy ra
khi có sự hấp thụ, rất nhiều giao dịch hai chiều đang diễn ra
ở mức cao hoặc thấp. Chúng ta cũng cần phải xem biến
động giá.

Vì vậy, bây giờ chúng ta hãy xem xét các thiết lập khi chúng xảy ra
để bạn có thể hiểu rõ hơn về cách áp dụng chúng trong giao dịch
của mình. Các thiết lập giống như những bông tuyết, không có hai
cái nào hoàn toàn giống nhau mặc dù chúng có thể trông giống
nhau.

Bảng xếp hạng đầu tiên này tôi gọi là Top Heavy In CL. Một trong
những chỉ số của phần mềm Orderflows là đối với thanh nến giảm,
nó lấy hai số trên cùng và chia chúng và đối với nến lên, nó lấy hai
số trên cùng và chia chúng, sau đó vẽ biểu đồ số tỷ lệ bên dưới cho
thanh đóng thấp hơn và bên dưới cho một thanh đóng cửa cao
hơn. Tôi có phần mềm thiết lập để khi tỷ lệ dưới 0,69, nó sẽ in tỷ lệ
trong BLUE; có nghĩa là, đối với thanh xuống, số thứ hai nhỏ hơn
nhiều so với số trên cùng.
Trong trường hợp này, tại điểm A, khi bạn chia 80 cho 26 bạn nhận
được 0,325. Điều này rất quan trọng vì nó cho thấy có nhiều khối
lượng giao dịch trên phiếu mua hàng ở mức cao hơn mức ngay
dưới nó. Về lý thuyết, nó nên ít hơn, vì bạn nhận được giá cao
hơn, việc mua vào sẽ ít hơn trước khi giá giảm. Dấu hiệu ở đây là
có một người bán sẵn sàng bước vào ở mức này với nguồn cung.

Tại điểm B, chúng ta cũng thấy một thanh có số trên cùng lớn hơn
số bên dưới nó. Thanh này là một doji trong thuật ngữ nến Nhật
Bản và là một dấu hiệu của sự do dự của thị trường. Phần mềm
Orderflows không đánh dấu tỷ lệ trên các thanh nến doji vì tôi nhận
thấy rằng thị trường thực sự có thể đi theo một trong hai cách.

Tại điểm C, vẫn còn một tỷ lệ khác. Lần này là 0,2559. Điều đó
cho tôi biết rằng thanh có số trên cùng lớn hơn nhiều so với số
ngay dưới nó. Điều này cho tôi thấy rằng có rất nhiều nguồn cung
trên thị trường và mỗi khi thị trường cố gắng tăng cao hơn thì sẽ có
người đến và chào bán nguồn cung của họ.

Thị trường bán tháo từ mức 39,45 xuống 38,90.

 Tôi có tỷ lệ được đặt thành 0,699 hoặc ít hơn. Lý tưởng nhất là tôi
muốn nhìn thấy một số dưới 0,50 sẽ cho biết rằng số cực trị lớn
nhất gấp đôi số tiếp theo. Tuy nhiên, nó không được đặt trong đá.
Tôi không thể nói rằng nó chỉ hoạt động nếu nó là 0,50 hoặc thấp
hơn. Tôi thực hiện theo quyết định của mình đối với các tỷ lệ từ
0,699 đến 0,50 vì tôi cũng tính đến khối lượng thực sự giao dịch.
Bạn có thể có một tỷ lệ 0,20 sẽ đẹp nhưng khối lượng liên quan có
thể chỉ là 1 lô và 5 lô, điều này khó thuyết phục. Đây là lý do tại
sao tôi không tạo bot để giao dịch thứ này. Tôi thích nhìn thấy sự
lên xuống của thị trường. Tôi là nhà giao dịch, không phải máy
tính.

Biểu đồ tiếp theo làm nổi bật thiết lập Single Print High. Nó xảy ra
khi có một bản in duy nhất với số lượng (từ 9 bản trở xuống) ở
mức cao hoặc thấp.

Phần mềm Orderflows vẽ một hộp màu đỏ nếu có một bản in trong
một thanh đóng xuống hoặc một hộp màu xanh lá cây nếu thanh
đóng lại. Ngoài ra, tỷ lệ được in trên hoặc dưới thanh nếu nó lớn
hơn 28. Lý tưởng nhất là số càng lớn thì tín hiệu của nó càng
mạnh.
Bản in đơn này nằm ngoài thang đo độ Richter. Nó đo lường 1805.
Trong hợp đồng tương lai lãi suất, bạn có xu hướng nhận được
những con số tỷ lệ lớn như vậy. Khi tôi thấy các tỷ lệ lớn như vậy,
tôi muốn rút ngắn ngay sau khi thanh đóng cửa. Đây là biểu đồ 15
phút. Thị trường thậm chí không thể in nhiều hơn 1 lot khi giao
dịch ở mức đó. Nó có thể là một số thuật toán mua 1 lô để xem
liệu có bất kỳ điểm dừng nào ở đó hay không. Trước đó, nó đã
giao dịch ở đó với 1383 lô, nhưng khi kiểm tra lại, chỉ có một người
quan tâm đến việc trả mức cao đó.

Biểu đồ tiếp theo này là một biến thể của Mức cao của một bản in.
Tôi gọi nó là Mức in nhỏ. Nó xảy ra khi tỷ lệ giữa số hàng đầu và
số thứ hai trên số hàng đầu lớn hơn 28. Đôi khi thị trường chỉ đẩy
qua một mức nhưng không thể tăng cao hơn nữa vì tất cả những
người mua đã cạn kiệt. Các nhà giao dịch duy nhất sẽ thấy giao
dịch này là những người đang giao dịch theo dòng lệnh. Phần còn
lại của thế giới sẽ không nhận thấy điều đó, họ sẽ chỉ thấy một
thanh xuống lớn.
Ngoài ra còn có một số thứ khác trong biểu đồ này khá mạnh mẽ
để giao dịch. Khi bạn nhìn vào thanh A, bạn thấy hai sự mất cân
bằng mua trong bấc nến và bán mất cân bằng trong thân nến.
Điều đó cho tôi biết tâm lý đã thay đổi trên thị trường khi thanh hình
thành. Thanh đã mở ra với một số lực mua mạnh mẽ tích cực,
nhưng thị trường không thể tiếp tục và bán mạnh mẽ đã xuất hiện.
Vì vậy, với mức in nhỏ cao và sự mất cân bằng, đây là một dấu
hiệu mạnh mẽ cho thấy thị trường bán tháo.

Trong biểu đồ tiếp theo, chúng ta có hai thiết lập xảy ra cùng một
lúc - hợp lưu. Có một sự mất cân bằng trong bán hàng bị mắc kẹt
và một giao dịch theo tỷ lệ.
thích khi có hai thiết lập trong một thanh. Nó giúp tôi tự tin hơn khi
thực hiện giao dịch, mặc dù không có gì đảm bảo rằng giao dịch sẽ
hoạt động. Ok, ở đây chúng ta có sự mất cân bằng bán ở mức
thấp của một thanh trong đó thanh đóng cửa cao hơn và có một số
mất cân bằng mua trong cơ thể, chỉ vừa đủ, nhưng vẫn ở gần đầu
đối diện của thanh. Ngoài ra, tỷ số giữa số cuối cùng là 113 và số
thứ hai là 78 là 0,6903 chỉ vừa bằng tỷ số 0,699. Đây là lý do tại
sao tôi muốn bao gồm từ 0,699 đến 0,50, vì vậy tôi có thể nhìn vào
nó và đưa ra quyết định của riêng mình để thực hiện giao dịch hay
không. 113 lô ở mức thấp của Dầu thô là một con số phù hợp. Tôi
thực sự nghĩ rằng là một nhà giao dịch, bạn phải biết cách đọc các
tín hiệu.
Chỉ vì thiết lập xảy ra không có nghĩa là bạn phải thực hiện nó,
nếu âm lượng không phù hợp thì bạn có thể vượt qua.

Bây giờ chúng ta hãy xem xét giao dịch phân kỳ Dòng lệnh. Vấn
đề với sự phân kỳ mà tôi gặp phải trong quá khứ là khi thị trường
đang có xu hướng, bạn có thể nhận được rất nhiều sự phân kỳ
xuất hiện trên đường đi lên khi thị trường liên tục tạo mức cao mới
trong suốt ngày giao dịch hoặc mức thấp mới. Sau khi nhìn thấy
vấn đề với một thị trường có xu hướng và sự phân kỳ, tôi đã đi đến
kết luận rằng giá cũng phải bắt đầu di chuyển khỏi mức cao hoặc
thấp để nó là một sự phân kỳ hợp lệ.

Vẻ đẹp của thiết lập này là vị trí dừng chỉ sau mức cao hoặc mức thấp.
Như bạn có thể thấy, bạn có thể bắt được một số nước đi đẹp mắt.
Nhưng hãy nhớ rằng bạn cũng có thể bị chặt chém theo kiểu thị trường
xu hướng trên đường một chiều.
Phân kỳ luồng đơn hàng là một thiết lập mạnh mẽ vì nó xảy ra ở mức
thấp hoặc cao trong ngày. Nếu các tổ chức lạc quan trên thị trường, họ
sẽ hỗ trợ thị trường, khiến họ mua bằng hoặc gần mức thấp. Nếu các tổ
chức giảm giá, họ sẽ cần phải bán bằng hoặc gần mức cao để thị
trường không tăng cao hơn.
GÓI (LẠI
Bất kể bạn là nhà giao dịch nào, có một số điều cơ bản chung đối với
thị trường mà cuối cùng sẽ quyết định bạn kiếm tiền hay thua lỗ. Có
sách, video, trang web, các khóa đào tạo từ nhiều nguồn khác nhau hứa
hẹn cho bạn con đường dễ dàng dẫn đến thành công trong giao dịch.
Tôi sẽ nói với bạn ngay bây giờ rằng không có cách cơ học nào dễ dàng
để giao dịch và giành chiến thắng liên tục. Thị trường luôn thay đổi.
Các yếu tố tác động đến thị trường luôn thay đổi. Nó không thực sự khó
khăn như vậy, nó chỉ cần một chút thời gian và sự kiên nhẫn và thực
hành từ phía bạn để trở thành một nhà giao dịch có lợi nhuận.
Một nghiên cứu về quy trình đặt hàng cho thấy các mô hình xảy ra lặp
đi lặp lại. Xu hướng tổng thể sẽ tăng hoặc giảm bất kể số lượng thay
đổi về hướng trong khoảng thời gian. Khi một xu hướng đã được xác
định, hãy đi cùng với nó. Nếu có tín hiệu cho thấy xu hướng đang bắt
đầu theo hướng khác, hãy nhảy xuống và chuẩn bị tinh thần cho lượt
tiếp theo. Cố gắng đi ngược lại xu hướng cũng giống như cố gắng lội
ngược dòng sông ngược dòng nước.
Một khi bạn bắt đầu học cách đọc những gì thị trường đang nói với bạn,
đó là lúc bạn có thể thấy các mô hình xuất hiện, nếu có một mô hình.
Hầu hết thời gian không có khuôn mẫu rõ ràng. Thị trường đang tạo
điều kiện thuận lợi cho thương mại như nó được cho là.
Không có gì là chắc chắn trong giao dịch. Các nguyên tắc cơ bản và kỹ
thuật có thể thay đổi bất kỳ lúc nào trong quá trình giao dịch. Có vô số
yếu tố không chắc chắn có thể làm cho biến động giá ngắn hạn xảy ra.
Bảo hiểm rủi ro quyền chọn, định vị delta, điều chỉnh danh mục đầu tư,
giao dịch ngoài rủi ro rủi ro, phát biểu của một quan chức FED, v.v. Tất
cả những điều này và hơn thế nữa sẽ ảnh hưởng đến vị thế của bạn.
Với phân tích dòng lệnh, bạn có thể thấy những gì đang phát triển trong
thời gian thực và phản ứng với nó khi nó đang diễn ra.
Có một thời điểm để mua và một thời điểm để bán. Không có công
thức thiết lập nào là không thể sai lầm. Nhưng biết cách diễn giải dòng
lệnh là vô giá trong việc giảm thiểu thua lỗ và làm cho giao dịch của bạn
có lợi hơn.
Thực hành thực hành thực hành. Nhận thời gian sử dụng thiết bị. Đổ
qua các biểu đồ và tìm kiếm các trường hợp thị trường quay đầu và cố
gắng tìm hiểu lực lượng thị trường nào đã gây ra chuyển động. Những
vận động viên vô thần vĩ đại dành hàng giờ đồng hồ mỗi ngày để luyện
tập. Những anh chàng như David Beckham hay Cristiano Ronaldo thực
hiện 100 cú sút thực tế từ khắp nơi trên sân, vì vậy trong thời gian thi
đấu, khi ở trong tình huống đó, họ biết chính xác cách thực hiện cú sút
đó. Họ tự chịu áp lực vì họ biết phải làm gì.
Khi bạn đọc xong cuốn sách này, bạn sẽ cảm thấy tự tin rằng bạn có
thể giao dịch thành công bằng cách sử dụng dòng lệnh. Trong tất cả
khả năng bạn sẽ làm vì bạn sẽ hiểu dòng lệnh tốt hơn. Nhưng điều đó
không có nghĩa là bạn nên bắt đầu ngay lập tức và bắt đầu thực hiện
các giao dịch theo quy mô. Bạn cần thực hành một số trước. Việc có
thể đọc các biểu đồ trong thời gian thực và có thể đưa ra các quyết định
giao dịch về việc tham gia hoặc thoát khỏi một giao dịch đòi hỏi thực
hành cho đến khi nó trở thành bản chất gần như thứ hai hay nói cách
khác là phản động.
Các bước thực tế để tham gia giao dịch vào hệ thống giao dịch có vẻ
không quan trọng đối với giao dịch của bạn, nhưng bạn rất dễ mắc sai
lầm khi nhấp vào sai giá hoặc số lượng hoặc thậm chí trộn lệnh mua với
lệnh bán. Tự thực hành nhập lệnh. Nó sẽ phục vụ bạn tốt trong tương
lai. Sai lầm phải trả giá đắt. Nếu bạn tham gia giao dịch do nhầm lẫn,
chỉ cần thoát ra. Đừng cố tìm lỗi hoặc làm hỏng nó. Nó có thể dễ dàng
đi từ tồi tệ đến tồi tệ hơn và rất nhanh chóng. Chỉ cần tích lũy kinh
nghiệm để trải nghiệm và không mắc phải sai lầm tương tự nữa.
Thực sự cách duy nhất để phát triển trực giác này là thực hành sâu
rộng. Sau khi bạn đã xem biểu đồ thời gian thực của mình đủ lâu và đã
chứng kiến nhiều kiểu thiết lập khác nhau khi chúng xảy ra, bạn sẽ bắt
đầu hiểu thị trường đang làm gì dựa trên dòng lệnh. Cuốn sách này sẽ
cung cấp cho bạn kiến thức về giao dịch theo dòng lệnh, nhưng bạn cần
phát triển kinh nghiệm sử dụng kiến thức này thông qua các giao dịch
thực tế.
Hãy nhớ có 2 quy luật bất di bất dịch trên thị trường. Khi nhu cầu tăng
lên, giá cả sẽ tăng lên. Khi cung tăng, giá sẽ giảm.
Chúc mừng bạn đã làm đến cuối cuốn sách này. Hy vọng rằng đây
không phải là "kết thúc" đối với bạn, mà chỉ là sự khởi đầu của giao dịch
với dòng lệnh. Bây giờ là lúc để bạn bắt đầu áp dụng những gì đã học.
Xem các biểu đồ, thực hiện một số giao dịch và thực hành. Chỉ đọc
cuốn sách này sẽ không biến bạn thành một nhà giao dịch thành công.
Mặc dù nhiều bạn sẽ sử dụng cuốn sách này như một hướng dẫn tham
khảo khi nói đến giao dịch theo dòng lệnh, nhưng ít nhất tôi hy vọng bạn
sẽ làm như vậy, điều đó không có nghĩa là mọi người sẽ sử dụng dòng
lệnh theo cách giống như tôi. Một số bạn có thể chỉ kết hợp các phần
của những gì tôi đã chỉ cho bạn ở đây. Mỗi nhà giao dịch đều có những
đặc điểm riêng khác nhau và khả năng chấp nhận rủi ro của chúng tôi
cũng khác nhau.
Một số người sẽ đọc cuốn sách này và nói với tôi rằng tôi chỉ sai trong
phân tích của tôi về dòng lệnh hoặc rằng biểu đồ dòng lệnh rất hay
nhưng không thực sự quan trọng. Tôi ổn với điều đó. Tôi không cần
mọi người đồng ý với cách giao dịch thị trường của tôi vì xét cho cùng,
đó là điều mang lại cho tôi lợi thế trên thị trường.
Chúc bạn giao dịch vui vẻ.
Mike

Trang 150 trên 150