Professional Documents
Culture Documents
مقدمه
:موضوع مورد نظر 1-
کشورهای توسعه نیافته در کنار کشورهای توسعه یافته در پی رشد و توسعه اقتصادی
میباشند و بدون تردید که درین راستا به شدت به مسئله کمبود سرمایه مواجه میشوند ،البته
راه تأمین سرمایه در کشورهای جهان سوم تنها باز کردن درب های این کشورها به روی
.سرمایه گذاری خارجی نیست
اما جذب سرمایه های خارجی و فعالیت شرکت های چندین ملیتی یک از راه های تامین
سرمایه برای کشورهای جهان سوم است .طی چند دهه اخیر این نوع سرمایه گذاری ها
.بخش قابل مالحظه از کل سرمایه گذاری های کشورهای جهان سوم را تشکیل داده است
بنا ًء فعالیت سرمایه ها و شرکت های خارجی در کشورهای کمتر توسعه یافته یک عامل کامالً
مثبت در جهت رشد و توسعه اقتصادی این کشورها تلقی میشود ،اما مهمترین موانع رشد
اقتصادی در کشورهای جهان سوم کمبود شدید سرمایه و تکنالوژی است که شرکت های
خارجی با سرمایه های خود میتوانند بر رفع این موانع کمکهای زیادی نمایند ،برعالوه این
.شرکت ها شیوه های نوین مدیریت صنعتی را نیز به این کشورها منتقل میکنند
همچنین این شرکتها از طریق ایجاد رقابت باعث فعال شدن شرکت های داخلی کشورهای
جهان سوم شده و سرانجام باعث ارتقای بازدهی اقتصادی ،تنظیم بازار و بهبود رفاه در این
.کشورها میشود
اهداف تحقیق 2-
هدف ازاین تحقیق که نظرات دررابطه به سرمایه گذاری های خارجی بد بینانه بوده که این
موضوع را از طریق تماس به گذشته سرمایه گذاری های خارجی در کشورها روبه انکشاف
1
بود تاذهنیت ها روشن گرددکه سرمایه گذاری های خارجی واقع به نفع کشورهای روبه
.انکشاف بوده است یا خیر؟ که به طور خلص دوعامل هدف تحقیق راتشکیل میدهد
.شناسائی عواملیکه سبب تشویق درجذب نمودن سرمایه گذاریهای خارجی میگردند
.دانستن نقش و اهمیت سرمایه گذاری خارجی در رشد و توسعه اقتصادی کشورها
اهمیت و ارزش تحقیق 3-
چون اهدافی که از این تحقیق توقع میرود از یک سو دست یابی به عواملیکه سبب جذب
بیشتر سرمایه گذاری های خارجی میشوند ،میباشد و از سوی دیگر شناسائی عواملیکه
سبب تشویق درجذب نمودن سرمایه گذاریهای خارجی میگردند است ،از اینرو پس از
رسیدن به اهداف فوق بدون شک عواملی که سبب جذب و تشویق بیشتر سرمایه گذاریها در
این کشورها میشوند 06/06/2008شناسائی شده و کمک بزرگی در جهت تصمیم گیری
ادارات مسوول به منظور جذب و تشویق سرمایه گذاران خارجی میگردد،که پس از آن جای
تردیدی برای رشد و توسعه متداوم اقتصادی کشورهای مذکور باقی نمی ماند .زیرا جذب و
بکار انداختن سرمایه گذاری خارجی بصورت مثمر و معقول سبب ورود سرمایه در داخل این
کشورها ،ایجاد زمینه های اشتغال ،افزایش تولیدات داخلی ،رفع نمودن نیازمندیهای ملی ،
بلند رفتن قدرت خرید مردم ،دست یابی مردم به متاع ها و خدمات مختلف ،رشد متداوم و
توسعه اقتصادی و بآلخره ایجاد رفاه اقتصادی در کشور میگردد .تشویق این روند بدون
.شک رشد متداوم اقتصادی را تضمین میکند
بنا گفته میتوانیم که موضوع مورد تحقیق یکی از موضوعات مهم ،ارزشمندی و کمک
کننده در جهت حل نمودن مشکالت موجود در فرا راه سرمایه گذاریهای خارجی در در
.کشورهای عقب مانده مانند افغانستان مبیاشد
سواالت اصلی تحقیق 4-
سرمایه گذاریهای خارجی چه تغیری را در حالت اقتصادی کشورهای جهان سوم وارد 1-
نموده است ؟
آیا سرمایه گذاریهای خارجی دراین کشورها سبب اشتغال زائی گردیده است ؟ 2-
آیا سرمایه گذاریهای خارجی در این کشورها سبب رشد اقتصادی شده است ؟ 3-
آیا اهداف سرمایه گذاریهای خارجی رشد وتوسعه کشورهای جها ن سوم میباشد؟ 4-
2
آیا کشورهای جهان سوم نسبت به سرمایه گذاری های خارجی خوشبین اند یاخیر؟ 5-
تعریف متغیرها و مفاهیم عملیاتی 5-
در این تحقیق یک متغیر مستقل وجود دارد که عبارت از سرمایه گذاری خارجی میباشد و
سرمایه گذاری خارجی عبارت از جلب و حمایت هر نوع سرمایه های خارجی که بوسیله
شرکت های خصوصی یا افراد در کشورهای غیر از وطن آنها با در نظر داشت اهداف دولت
.1انجام میشود ،میباشد
همچنان متغیر وابسته در این تحقیق وضعیت اقتصادی کشور میباشد که تاثیر پذیر از سرمایه
.گذاریهای خارجی بوده و نظر به تغیرات سرمایه گذاریهای خارجی تغیر میکند
هدف از وضعیت اقتصادی کشور در اینجا سطح استخدام ،حجم تولیدات داخلی ،چگونگی
رفع نیازمندیهای داخلی ،قدرت خرید مردم ،بازار امتعه و خدمات ،رفاه اقتصادی و باآلخره
.رشد اقتصادی میباشد
اقتصادی ابعاد
البته قابل یادآوری است که این تحقیق دارای ابعاد متعدد چون ابعاد سیاسی و اجتماعی نیز
میباشد ،ولی نسبت محدودیت وقت ما نمی توانیم که متباقی ابعاد آنرا نیز مطالعه کنیم ،بهمین
.لحاظ درین تحقیق تنها بُعد اقتصادی آنرا مطالعه و بررسی مینمایم
روش تحقیق 7-
چون تحقیق در زمینه نقش سرمایه گذاریهای خارجی باید هم از نگاه نظری و هم در عمل
مورد بررسی قرار گیرد تا در مورد معلومات الزم جمع آوری شده ونتایج مطلوب را ببار
.بیاورد
.از اینرو در این تحقیق هم از روش کتابخانه و هم از روش نظری استفاده گردیده است
موانع ،مشکالت و محدودیت های تحقیق 8-
.مشکالت مربوط به مرحله شناسایی منابع
.مشکالت مربوط به محتوای منابع
.مشکالت مربوط به جمع آوری اطالعات
.محدویت زمانی
ساختار تحقیق 9-
این تحقیق طی چهار فصل خالصه گردیده که فصل اول آن کلیات تحقیق را در بر مگیرد و
شامل طرح مسئله تحقیق ،اهداف تحقیق ،اهمیت و ارزش موضوع تحقیق ،سواالت اصلی
4
تحقیق ،تعریف متغیرهای تحقیق ،روش تحقیق ،موانع ،مشکالت و محدودیت های تحقیق
.و ساختار تحقیق میباشد
فصل دوم آن شامل تعاریف ،مباحث نظری ،تاریخچه موضوع در جهان ،علل وگسترش
سرمایه گذاری ها ،دیدگاها مخالف و موافق در رابطه ،چارچوب نظری تحقیق،مدل تحقیق
فصل سوم آن شامل شرکت های فراملییتی و انتقال سرمای ،دخول سرمایه گذاری های
خارجی وخروج سرمایه گذاری های خارجی ،منافع کشورهای جهان سوم و توزیع سرمایه
گذاری های خارجی در این کشورها
.فصل چهارم شامل نتیجه گیری و پیشنهادات تحقیق میباشد
5
فصل دوم
تعاریف و مباحث نظری
قسمت اول :تعاریف
سرمایه وسرمایه گذاری چیست ؟
هنگامیکه ما از سرمایه گذاری صحبت میکنیم بدون شک درذهن ما سرمایه خطور میکند،
پس همین سرمایه است که زمینه سرمایه گذاری را مهیا میکند بدون سرمایه
زمین ،کار،تنظیم را که از عوامل تولید به شمار میرود ،نمیتوان به کار انداخت واز انها
.استفاده کرد
هرگاه ما بخواهیم تااز منابع زمین ،کاربرای سرمایه گذاری استفاده کنیم پس باید که
.فکرتمویل سرمایه گذاری را کنیم ،تمویل چیزنیست بلکه تهیه و تدارک سرمایه است
یک سرمایه گذاربعد ازآنکه برای سرمایه گذاری منابع تهیه کند پس ما با یکجا نمودن سایر
.منابع تولید سرمایه گذاری آغازمیکند
ما نمیتوانیم دربخش های مختلف مثل زراعت،صنعت،تجارت ،معادن وغیره عرصه ها
.سرمایه گذاری نمائیم
سرمایه تولید کاالها و خدمات به حیث یک عاملمهم شناخته میشود اگر سرمایه به صورت
عادالنه توزیع شود باعث ارتقاع سطح زندگی یک جامعه میگردد ،درصورتیکه سرمایه به
صورت غیرعادالنه توزیع شود پس فاصله سطح زندگی مردم یک جامعه اضافه خواهد شد
یک طبقه خاص جامعه باال خواهند رفت و سایرجامعه مانند سابق درزیر فقرو غریبی زندگی
.خواهند کرد
همچنان سرمایه یکی از مهم ترین عامل سرمایه گذاری است که برای مقدار آن کدام حد تعین
نشده و یک وسیله عمده و مهم برای بدست آوردن عاید شمرده میشود ،که سرمایه
.درجریان تولید و عرضه خدمات ازدیاد میابد
سرمایه 1-
6
سرمایه یکی از عناصر مهم تولید در اقتصاد سرمایه داری بوده و متشکل از متاعی است که
از آن عاید بدست میآید .در عمل تجاری این اصطالح تنها به ثروت خالص یک واحد
اقتصادی اطالق میگردد ،یا کلیه سرمایه گذاریهای نسبتا ً دایمی را که مالکان از دارائی خود
و یا قرضه دراز مدت ،انجام داده اند بنام سرمایه یاد میکنند
تعریف ساده سرمایه گذاری
سرمایه گذاری عبارت ازملبس شدن پول به متاع جنسی است
تعریف دیگرومشخص تر سرمایه گذاری که توسط ایریش شنایدر( عالم اقتصاد ) بیان گردیده
است اینست .سرمایه گذاری عبارت از پروسه داد وستد است که ارتباط با پروسه تولید
.داشته باشد
بصورت عموم ازنگاه اقتصاد تصدی سرمایه گذاری عبارت ازتبدیل نمودن سرمایه پولی به
آن نوع دارائی متشبس گفته میشود که بصورت مستقیم و غیر مستقیم درتولید فرآورده سهیم
.باشد
موضوع مهم در سرمایه گذاری آن است که تاریخ ثبت تما داد ستد دریک و یا ازیک حسا ب
معین باشد یعنی سه مشخصه باید دربکارانداختن سرمایه یا سرمایه گذاری در نظر گرفته
:شود
تاریخ 1-
دادوستد 2-
دادپول(خروج وسایل سیال ازتصدی به هدف تهیه سرمایه گذاری ویا تهیه نمودن مواد 1.2-
.خام ،مواد کمکی ومواد تصدی میباشد
ستد پول عبارت ازدخول وسایل سیا ل به تصدی است که ازطریق فروش تولیدات ویا 2.2-
.فروش وسایل سرمایه گذاری به تصدی جریان میابد
بیالنس میباشد Activeحساب :عبارت از محتوای سمت اکتیف – 3
7
درانکشاف اقتصادی یک کشور ازرول سرمایه به هیچ نوع نمیتوان انکار کرد ،درشرایط
کنونی سرمایه گذاری اهمیت زیادی رادارا است به سبب سرمایه گذاری درتولیدات ونظام
.اقتصادی به طور مجموعی رشد میکند
اگردریک کشور مقدارسرمایه گذاری زیاد شود به کارخانه جات جدید درکشوربه وجود می
اید که درنتیجه سطح استخدام” بلند میرود که قوت خرید آنها نیز باالمیرود که این عملیه
باعث ارتقاع عاید ملی میگردد ،درهر حال دررشد اقتصادی یک کشورسرمایه گذاری دارای
اهمیت خاص میباشد قسمیکه خون دربدن انسان برای زندگی اهمیت دارد به همین ترتیب
.برای ترقی اقتصادی یک کشور ضرورت به سرمایه است
قسمیکه اول سرمایه برای انکشاف اقتصادی روز به روز به ازدیاد است پس رول سرمایه را
.برای انکشاف اقتصادی به طورذیل خالصه مینمائیم
:اما قبل ازین درباره رول سرمایه در انکشاف اقتصادی نظریات اقتصاددانان را ذکر میکنیم
پروفیسور ولیم سن :به نظراین عالم ترقی اقتصادی چنان عملی است که دردوران ان 1-
ساکنین یک مملکت وسائل خود را به چنان طریقی به کار میندازند که سبب ازدیاد عایدسرانه
.میگردد
پروفیسود لوتهر :به نظر پروفیسور لوتهر انکشاف اقتصدی دریک کشورعاید سرانه را 2-
.نشان میدهد
به هر حال موجودیت یک مقدار زیاد سرمایه میتواند ممالک عقب مانده را از عقب ماندگی
.بیرون کند و کشوررا به طرف ترقی سوق دهد
:به هر حال میائیم به رول سرمایه در انکشاف اقتصادی
استفاده ازمنابع طبعی :هیچ کشورنمیتواند بدون داشتن سرمایه ازمنابع طبعی خود به 1-
طور موثر استفاده نمایند ،قسمیکه ترقی درازدیاد تولیدات زراعتی ،درپیداکردن معادن،
.ساختن بندها دردریاها و ساحات دیگر بدون سرمایه نا ممکن است
ازدیاد دراستعداد و عوامل تولید :قسمیکه عوامل تولید هرکدام جدا جدا رول جداگانه 2-
دارند مثال زمین ،کارواداره که هر کدام اهمیت خاص به خود دارند که بدون سرمایه نمیتوانیم
تا ازاین عوامل استفاده نمائیم ،پس به کمک سرمایه میتوانیم این عوامل را به کاربیاندازیم
.که سبب پیشرفت اقتصاد میگردد
8
تنقیص درمصارف تولید :به کمک سرمایه نه تنها اجناس به پیمانه زیاد تولید میگردد 3-
بلکه به کمک ان درمصارف تولید نیز کمی میاید ،به وسیله سرمایه عملیه تولید سریع
گردیده اجناس دارای کمیت و کیفیت خوب درکم وقت تولید میشود پس به قیمت کم اجناس
.دربازار ها بدست میاید که به کمک سرمایه درتولید اجناس ازدیاد ودرمصرف ان کمی میآید
پیشرفت اقتصادی :درشرایط کنون اهمیت سرمایه انقدر زیاد است که بدون سرمایه 4-
نمیتوان یک کارمعمولی را جاری نگهداشت ،همان سرمایه است که درهربخش زندگی
.انسان یک انقالب بزرگ را به پیش میبرد
همین سرمایه است که حالت اقتصادی یک کشور را تعین میکند با کشوری که سرمایه زیات
وجود داشته باشد ،کشورمذکور ازلحاظ اقتصادی شمرده میشود ،و برعکس با کشوریکه
سرمایه کم باشد یا به قلت سرمایه مواجه باشد کشورمذکوریک اقتصاد کمزور و عقب مانده
.به شمار میرود
ارتقاع سطح زندگی :سرمایه دربهترساختن زندگی مردم یک کشورتاثیر اشکار دارد 5- ،
به کمک سرمایه یک کشور رفاح اقتصادی را بدست میاورد ،به کمک سرمایه درطریقه
زیست افراد ،رسم ورواج ،حاالت اجتماعی وسیاسی افراد بدل میگردد این ازحالت عقب
ماندگی به حالت خوب تبدیل میشود به کمک سرمایه میتوان به سهولیات اسایش زیاد مادی
است یافت ،تعمیرات عصری ،ترانسپورت عصری ،طیارات همچنان خوراکه و نوشابه های
رنگارنک ،وسایل تفریحی ،رادیو ،تلویزیون ،وسایل مدرن و عصری دیگرمانند مبایل ،
.کمپیوتر ،انترنیت وغیره وسایل به کمک سرمایه مهیا شده میتواند
9
سرمایه گذاری داخلی :عبارت از آن سرمایه گذاری است که اشخاص یک مملکت درملک1-
خودسرمایه گذاری نمایند
سرمایه گذاری خارجی -
سرمایه گذاری خارجی عبارت از سرمایه گذاری ئی است که بشکل اسعار قابل تبادله آزاد یا
.بشکل سهم گیری غیر نقدی توسط شخص خارجی از خارج بکشوردیگر منتقل میگردد
سرمایه گذار خارجی از نظر قانون افغانستان 3-
با اتکا به قانون سرمایه گذاری خصوصی افغانستان ،سرمایه گذار خارجی شخص خارجی
.ئی میباشد که سرمایه خارجی را در داخل کشور بکار انداخته است
در حال حاضر تحرک سرمایه در دو نوع یعنی سرمایه گذاری مستقیم و سرمایه گذاری غیر
مستقیم صورت می گیرد اگر چه انتقال سرمایه توسط کمک های یک کشور به کشور دیگر
نیز انتقال می یابد اما تحرک آزادانه سرمایه برای مقاصد اقتصادی معموال در دو حالت
.مستقیم و غیر مستقیم صورت می گیرد
انگیزه های تحرک سرمایه را قرار ذیل برسی می کنیم
10
بوده می تواند زیرا با پایان بودن FDIپایین بودن قیمت عوامل تولید دلیل دیگری برای
.قیمت عوامل تولید مصارف تولیدی کاهش نموده مفاد متصدی افزایش می کند
همین دلیل است که کشور های رو به انکشاف که نسبتا توسعه یافته اند در جذب سرمایه
گذاری های خارجی تا اندازه موفق بوده اند .چون اکثر کشور های رو به انکشاف نتوانسته
اندر خود را با پیشرفت تکنولوژی عیار بسازند بنا به حیث کشور های تهیه کننده مواد خام
برای کشور های صنعتی ماندند .مواد خام ارزان و نیروی کار ارزان یکی از دالیل جذب
.سرمایه های خارجی موثر بوده اند
طوریکه در سال های اخیر کشور های مثل چین جاپان کوریای جنوبی هند و بعضی دیگری
از کشور های جنوب آسیا به فراوانی نیروی کار و مواد خام رشد چشم گیر اقتصادی داشته
اند.از جمله چین توانسته است که %10تمام سرمایه گذاری جهان را از سال 1995-1980
.جذب نماید
علت اینکه چین در جذب سرمایه گذاری های خارجی موفق بوده است روی دست گرفتن
سیاست های جذب سرمایه های خارجی بعد از سال ,1979وسیع بودن بازار داخلی,
.استراتیژی توسعه صادرات و همچنان پیشرفت اقتصادی کشور های همسایه وی می باشد
مزیت نسبی یک کشور در متاع خاص نیز دلیلی دیگر سرمایه گذاری خارجی میباشد طوریکه
بعضی صنایع در یک کشو ر بنا بر شرایط مساعد پیشرفت نموده می باشد مثال صنعت
کامپیوتر در امریکا و صنعت موتر سازی در جاپان که می تواند زمینه را برای سرمایه
.گذاری دوطرفه مساعد سازد
بعضی از شرکتهای بزرگ دارای دانش خاص در ساحهء تولید جنس خاص میباشند و
نمیخواهند که این معلومات را به دیگران انتقال دهند از این جهت خود شان یک شعبه را در
.خارج باز می کنند
شاید شرکتهای که اقدام به سرمایه گذاری مستقیم خارجی می کنند آرزو داشته باشند که یک
.منبع مواد خام را مستقیما کنترول کنند تا در تولید آن سکتگی رخ ندهد
ممکن شرکتهای سرمایه گذار تکنولوژی پیشرفته در اختیار داشته باشند و نخواهند که
.تکنولوژی خود را در اختیار دیگران قرار دهند
11
شاید هدف سرمایه گذار داخل شدن به بازار اولیگوپولی یک مملکت معین بوده بدین صورت
.نخواهد که مفاد ممکنه را با شرکت که شکل نیمه انحصاری دارد تقسیم نماید
بعضی ازعوامل که برای جلب سرمایه گذاری های خارجی دارای اهمیت میباشد می توان
:قرارذیل به انها اشاره کرد
.روش ثابت سیاست خارجی دولتها ورفع نگرانی ازقیام علیه خارجیان 1-
تسهیالت مالیاتی واطمینان به عدم برقراری مالیات های غیرمتناسب برای خارجیان وعدم 2-
.تعبیض مالیاتی بین سرمایه های داخلی وخارجی
.رفع خطر ملی کردن کارخانجات یا موسساتی که با سرمایه های خارجی بکارافتاده اند 3-
.سیاست های پولی ثابت واعتماد به عدم تزلزل نرخ پول و نبودن محدویت های پولی 4-
عدم رقابت کارخانجات دولتی با موسئسات خصوصی و ملی 5- )1( .
که عوامل فوق از جمله عنا صر اساسی برای جلب سرمایه گذاری های خارجی می باشد
عنا صر وشرایطی که سبب جلب اطمینان می شوند ووضع مناسب ایجاد می کنند قرار ذیل 3-
:است
.ثبات سیاسی وعدم تجاوز کشورهای خارجی 1-
.امنیت جان ومال 2-
.امکان وجود منفعت 3-
.وجود تسهیالت الزم برای منفعت ،سود سهام وبهره وامثال ان 4-
.جبران خسارات عادالنه درصورت مصادره اجباری تصدی ها و شرکت های خارجی 5-
.وجود تسهیالت الزم جهت اقامت کارشناسان فنی وکارکنان خارجی 6-
.وجود سیستم مالیاتی عادالنه بنحویکه بر شرکت های خصوصی زیاد تحمیل نشود 7-
.فقد مالیات مضاعف وفقد روشهای نظارت مزاخم 8-
.عدم تعبیض دردستگا های دولتی بین خارجی ها واتباع داخلی 9-
.فقد رقابت بین سرمایه گذاران دولتی خصوصی 10-
.وجود روح دولتی با سرمایه گذاران خارجی 11-
عوامل فوق ازجمله عناصر است که سبب اطمینان سرمایه گذاری خارجی میشوند
12
:موانع که دررابطه سرمایه گذاری خارجی وجود دارد قرار ذیل است 4-
تحلییل گران خارجی در بررسی هایشان به این نتجه رسیده اند که علت عدم عالقمندی
سرمایه داران خارجی به سرمایه گذاری در کشور های انکشاف نیافته (باوجود منافع زیاد )
موانعی است که در امر سرمایه گذاری خارجی درکشور های مذکور وجود دارد این موانع راا
چنین توضیح نموده اند ()1
.عدم تفاهم سیاسی وحقوقی – 1
.کمی جمیعت فعال وناچیزبودن منابع طبعی در بعضی از این کشورها – 2
عدم ثبات دولت ها در اتخاذ تصمیم نسبت به مسایل سیاسی ،احتماعی واقتصادی – 3
.ممنوع کردن خارجی ها در اقدام به فعالیت های اقتصادی – 4
.ترس از مصادره ملی شدن فعالیتها – 5
مشکالت گمرکی نسبت به واردات لوازم ماشین االت ومواد خام – 6
فقد امکان بررسی وتحقیقات قبلی نسبت به فعالیت مورد نظر – 7
انواع سرمایه گذاریهای خارجی
بصورت عموم سرمایه گذاریهای خارجی بدو نوع ذیل صورت گرفته میتواند که به توضیح
.هریک میپردازیم
سرمایه گذاری خصوصی خارجی
سرمایه گذاری رسمی یا عمومی
سرمایه گذاری خصوصی خارجی 4-1-
هر نوع دارائی فزیکی یا متاعی که توسط افراد یا شرکت های خصوصی به کشورهای غیر
از وطن اصلی آنها انتقال یابد ،سرمایه گذاری خصوصی خارجی محسوب شده و بدو صورت
.مستقیم و غیر مستقیم انجام میشود
:سرمایه گذاری مستقیم خارجی -
سرمایه گذاریهای مستقیم خارجی عبارت از آن دسته از سرمایه گذاریها اند که سرمایه گذار
.خارجی ،بطور مستقیم در کشور میزبان اقدام به سرمایه گذاری میکند
13
در سرمایه گذاری مستقیم خارجی ،سرمایه گذار خارجی با حضور فزیکی در محل سرمایه
گذاری و قبول مسؤلیت مالی ،مستقیما ً کنترول و اداره واحد در کشور میزبان را در دست
.دارد
در تعاریف بانک جهانی و صندوق بین الملی پول ،سرمایه گذاری مستقیم خارجی نوعی از
سرمایه گذاری خصوصی است که با هدف حفظ و کنترول بر سرمایه ،حد اقل 10در صد
.سهام و حق رأی را در یک شرکت خارجی بدست آورد
:معموالً سرمایه گذاری مستقیم” خارجی از نظر حقوقی به دو نوع تقسیم شده است
.سرمایه گذاری مستقل خارجی 1-
.-سرمایه گذاری مشترک خارجی 2-
سرمایه گذاری مستقل خارجی 4-1-1-1-
سرمایه گذاری مستقل خارجی از نظر حقوقی به سرمایه گذاری شرکتهای خارجی با مالکیت
صد در صد خارجی اطالق میشود .در این قبیل سرمایه گذاریها جایی برای سرمایه گذاران
.2داخل وجود ندارد و سرمایه گذاران خارجی از هر جهت دارای استقالل کامل میباشند
سرمایه گذاری مشترک خارجی 4-1-1-2-
در کشورهای در حال توسعه شکل تکامل یافته سرمایه گذاریهای خارجی بصورت سرمایه
گذاریهای مشترک میباشد .در این نوع سرمایه گذاری ها ،درآمد های سرمایه گذاری و
.منافع حاصل از آن به تناسب بین سرمایه گذاران خارجی و داخلی تقسیم میشود
سرمایه گذاری غیر مستقیم” خارجی
سرمایه گذاری غیر مستقیم” خارجی را سبد دارائی و تأمین سهام نیز مینامند .این نوع
سرمایه گذاری شامل حفظ و تغیر سبد دارا ئیها ست که با هدف حداقل کردن خطر و حد اکثر
کردن سود سرمایه گذار به آن اقدام میکند .در این نوع سرمایه گذاری ،سرمایه گذار خارجی
با خرید سهام یا اوراق قرضه سرمایه خود را وارد کشور میزبان میکند و در اداره و
مالکیت ،تنها به اندازه سهم خود اختیار و حق رأی دارد و متناسب با آن ،سود یا زیان
.میبرد
15
.نمودار ( -) 2انواع سرمایه گذاریهای خارجی
عبور سرمایه از مرز های بین المللی و سرمایه گذاری در کشور های دیگر به عنوان بخشی
از روابط اقتصادی ملیت ها و تجارت جهانی می داند .به این ترتیب محققان این رشته برای
بهره گیری و نتیجه گیری بهتر از فرضیات خود روند حرکت سرمایه و سرمایه گذاری را
برسی و ارزیابی نموده اند.تیوری حرکت سرمایه تنها حرکت سرمایه را به مطالعه نه گرفته
.بلکه جریان حرکت سرمایه دالیل آنرا و باالخره اثرات آنرا نیز مطالعه میکند
16
نخستین تحقیق در زمینه صدور سرمایه در انگلستان در فاصله سال های 1913-1870
سرمایه گذاری خارجی در انگلستان را در AL.Bouileyو سپس N.Hobbsonتوسط
در آمد انگلستان را از سرمایه های خارجی در سال مالی . Griffenسال 1878تخمین زد
1874-75.برابر به 65.5ملیون £محاسبه کرده بود
روند سرمایه گذاری خارجی امریکا در بین دو جنگ جهانی رشد چشمگیری داشته است
طوریکه در سال 1919سرمایه گذاری خارجی این کشور به 6.5میلیارد $و در سال بعدی
آن به 8.3میلیارد میرسید که در حدود 3/2حصه سرمایه گذاری های جهان را تشکیل میداد
و این رقم در سال 1930به 15.7میلیارد افزایش یافت .بعد از سال 1945روند سرمایه
گذاری ها ی مستقیم خارجی رو به افزایش بود طوریکه در سال 1913در حدود % 90
سرمایه گذاری های خارجی از طریق سرمایه گذاری غیر مستقیم خارجی صورت گرفته بود
در حالیکه در سال 1965در حدود 31.3میلیارد دالر که 3/1حصه سرمایه گذاری های
خارجی را تشکیل میداد بصورت سرمایه گذاری خارجی مستقیم توسط بخش خصوصی
.صورت گرفته بود
قبل از جنگ جهانی اول اروپا بزرگترین مبدا سرمایه بود از جمله انگلستان بیشترین رقم
سرمایه گذاری را داشت در سال 1914ارزش سرمایه های خارجی 44میلیارد $به شمار
می رفت که بیشترین سهم به انگلستان فرانسه آلمان و آمریکا بود با شروع جنگ دوران
اقتصادی اروپا از هم ریخت و کشور های که قبل از جنگ به عنوان شرکای تجاری با
.یکدیگر همکاری داشتند حال به عنوان رقبای جنگی به مقابل همدیگر قرار گرفتند
جدول ()1-1ارزش سرمایه های خارجی بعضی کشور ها در سال 1914
17
44 مجموع
از سال 1918تا 1925بی ثباتی سیاسی در اروپا ادامه داشت ,دولت انگلستان با در نظر
.داشت مازاد تجاری به صدور سرمایه ادامه داد بعدا امریکا نیز به صدور سرمایه آغاز کرد
روند سرمایه گذاری خارجی بطور کلی دچار Octoberبا بروز بحران اقتصادی در 1929
اختالل گردید و تجارت خارجی از سطح 3میلیارد در سال 1929به 1میلیارد رسید با شروع
کمک های مارشال به اروپا جریان سرمایه دوباره به اروپا شدت گرفت این کمک ها به شکل
قرضه و کمک های بال عوض بود ,از آن جای که این کشور ها صرف به کمبود سرمایه
مواجه بودند و از ساختار خوب اقتصادی بر خور دار بودند بنّا به رشد اقتصادی چشمگیری
.دست یافتند
بعد از ان جریان سرمایه گذاری به کشور های رو به انکشاف صورت گرفت اما چون مشکل
.انها تنها کمبود سرمایه نبود بنّا نتوانستند به رشد اقتصادی دست یابند
از طرف دیگر با شروع بازسازی اروپا بعد از جنگ جهانی دوم جامعه اقتصادی اروپا در
سال 1957تاسیس شد و سپس سازمان همکاریهای اقتصادی و توسعه اروپا ایجاد شد با
ایجاد این چنین سازمانها سرمایه گذاری در اروپا و همچنان جاپان افزایش نمود و با
گسترش بازار های مالی و افزایش رشد کشور های اروپای غربی دارای مازاد سرمایه شدند
و به صورت صادر کننده سرمایه مطرح شدند .جاپان نیز پس از رفع مشکالت جنگ به
رشدی بی سابقه دست یافت و با داشتن مازاد سرمایه شرکتهای بزرگ جاپانی به عنوان
سرمایه گذاران خاجی در جهان مطرح شدند بطور کلی پس از خاتمه جنگ جهنی دوم می
توان گفت دوره جدیدی برای جریان سرمایه های خارجی و سرمایه گذاری مستقیم خارجی
.پدید آمد
با گذشت زمان در حدود دهه 70میالدی با گسترش شرکتهای چند ملیتی در جهان برخی از
اقتصاددانان نگران شدند زیرا شرکتهای چند ملیتی هر مکانی که شرایط مساعدی داشت
برای فعالیت های خود انتخاب میکنند
18
و به نظر میرسید که شرکتهای چند ملیتی با پشتوانه اقتصادی و وسعت دامنه عملیات خود
سریعتر از مجموعه اقتصاد کشور میزبان رشد داشته باشند در زمان اندکی اقتصاد جهان را
.زیر سلطه خواهند کشید
لیکن این واقعیت تحقق نیافت و دولتها جهت جذب سرمایه های خارجی تدابیری اندیشیدند تا
به رشد اقتصادی کشور های شان کمک شود و سازمان ملل نیز جهت استفاده صحیح و
.آگاهانه از منابع شرکتهای چند ملیتی رهنمود های را به کشور های در حال توسعه داد
با وجود این به دلیل مطرح شدن امپریالیسم مدرن و اینکه شرکتهای چند ملیتی کشور های
میزبان را تحت سلطه در می آورند مساله جلوگیری از سرمایه گذاری خارجی و جایگزینی
استقراض به جای آن مطرح شد و بدین ترتیب کشور های در حال توسعه سعی کردند به
استقراض خارجی میزان سرمایه الزم را وارد کشور شان کنند و خود نیز مدیریت آن را بر
.عهده بگیرند
البته عالوه بر مساله امپریالیزم مدرن مسائل دیگری نیز در شکل گیری استقراض خارجی
:مطرح است که قرار ذیل اند
:افزایش قیمت نفت – 1
با افزایش بی سابقه قیمت نفت در سال 1973منابع مالی عظیمی به کشور های صادر کننده
آن سرایت کرد اما این کشور ها به دلیل آنکه از قدرت جذب باال بر خور دار نبودند این منابع
را در بانکهای خارجی پس انداز کردند .به این ترتیب این بانکها به موجودی باالیی مواجه
شدند و به اعطای وام به کشور های در حال توسعه پرداختند و تقاضای وام این کشور ها
.توسط این منابع تامین مالی گردید
19
قرضه به سمت کشور های در حال توسعه جریان یافت و این امر منجر به بحران قرضه ها
در سال 1982شد بعد از اوایل دهه 80جریان سرمایه دوباره به شکل سرمایه گذاری
مستقیم خارجی و پرتفوی خارجی شدت یافت و در سال های 1989-1991سیر صعودی اما
.در سال های 1993-1991سیر نزولی داشت
آماده نمود و FDIخصوصی سازی و دادن فرصتها به بخش خصوصی شرایط را برای
بیشترین این سرمایه گذاری های مستقیم” خارجی را کشور های پیشرفته جذب نمودند
در کشور های انکشاف یافته در %69.4 1967در %83 1990در سال FDIطوریکه
%89 2000 .افزایش یافت
2000 1999 1997 1996 1990 1980 1976 1973 سال
89 79 61 63 83 78 73.9 69.4 کشور های
انکشاف یافته
11 21 39 37 17 22 26.1 کشور ها ی رو 30.6
به انکشاف
100 100 100 100 100 100 100 100 مجموع
World investment report, UNCTAD
پروسه اخذ جواز دولتی وثبت یک شرکت درمحکمه تجارتی افغانستان نهایت آسان است .
سول ثبت
اداره حمایه سرمایه گذاری افغانستان ( آیسا ) به نماینده گی ازدولت افغانستان م ُ
واعطای جواز شرکت های تجارتی میباشد .عالوه ازین اداره آیسا قبل ازپروسه ثبت درحین
پروسه و بعد ازثبت شرکت با سرمایه گذاران همکاری نموده واز آنها حمایت مینماید .
.برخالف کشور های دیگر برای ثبت شرکتها درافغانستان دفاتر اسناد رسمی ضروری میباشد
اداره آیسا شرکت ها را به شکل طبیعی وبه شکل حقوقی آن ثبت مینماید وبرای اعطای جواز
سرمایه گذاری مشخصات حقوقی یک شرکت را واضح میسازد .آیسا درحال حا ضر چهار
نوع مالکیت ها را دریک تشبث میپزیرد انفرادی ،سهامی ،شراکت وتضامینی
سولیت
.محدودالم ُ
20
این اصطالحات تجارتی شرکتها منتظر قوانین مفصل حقوقی مطابق به قانون شراکت درآینده
نزدیک میباشد .این قوانین درارایُه جزیات درقسمت تثبیت حد اقل سرمایه سهامی وجزیات
سولیت همکاری خواهد نمود
.دیگر برای شرکت های شراکتی ومحدودالم ُ
برای تشخیص شکل حقوقی یک شرکت اخذ جواز از اداره آیسا یک امر ضروری میبا شد .
بر عالوه جواز اداره آیسا ،دولت افغانستان توسط بعضی از وزارتها ی مربوط به
سکتورهای مختلف خویش جواز مربوط به یک سکتور معین را اعطا میکند تا شرکت ثبت
.شده به فعالیت قانونی بپردازد
مثال فرضی آتی این پروسه را روشن میسازد :آقای ایکس تجربه طویل درعرصه سرمایه
گذاری وپیش برد هوتل ومیهمان خانه ها تحت نام تجارت " غذا واستراخت " درکشور های
مختلف دارد .وی میخواهد چنین یک هوتل را با مهمان خانه در افغانستان تاسیس نماید .
برای اخذ جواز سرمایه گذاری ازاداره آیسا آقای ایکس سه نوع امکانات را دراختیار دارد :
یا وی به شکل یک مالکیت انفرادی عمل نموده ویا بحیث یک شرکت جدید افغانی
س ولیت ویا شراکت فعالیت قانونی کرده میتواند .برای اخذ جواز از اداره آیسا ،
محدودالم ُ
آقای ایکس باید یکی از تصامیم را اتخاذ نماید .بعداً میتواند شرکت مورد نظر خویش را در
افغانستان فعال ساخته وبرای آن جواز آیسا را اخذ نماید .برعالوه جواز اداره آیسا آقای
ایکس یک جواز دیگری را برای هوتل ومیهمان خانه خویش نیاز دارد .برای اخذ این جواز
سولیت اداره آیسا نیست .ولی
با ید به وزارت توریزم درخواست نماید .اخذ جواز دومی م ُ
اداره آیسا بحیث یک مرجع واحد سرمایه گذاران با وی همکاری نموده تا این جواز را اخذ
.نماید
آیسا با سایر سرمایه گذاران درخانه پوری فورمه های درخواستی جوازسرمایه گذاری کمک
نموده ودرصورت ضرورت دراخذ جواز فعالیت نیز با سرمایه گذاران همکاری میکند .نظر
به مبلغ سرمایه گذاری شده سرمایه گذاریک فیس متوسط 1000-100دالر امریکا ئی را
.میپردازد
.تمام کارهای دیگر ،بشمول ثبت اسناد سرمایه گذاری توسط آیسا به پیش برده میشود
.شرایط اساسی که برای اخذ جواز سرمایه گذاری درنظرگرفته شده اند قرار ذیل میباشد
21
سرمایه گذارباید شخصاُجهت اکمال پروسه جواز خویش به دفتر آیسا حاضر شود.
درصورتیکه مقدور نباشد وکیل قانونی خویش را که وکالت خط شرعی محکمه رابا خود
.داشته باشد جهت طی مراحل واخذ جواز به موسسه آیسا مراجعه نماید
ارایُه تذکره ،پاسپورت ویا دیگر اسناد رسمی که هویت انفرادی ویا شخصیت قانونی
درخواست کننده را تثبیت نماید .شخصیت حقوقی شرکت های خارجی وسرمایه گذار خارجی
.باید از طریق وزارت امور خارجه افغانستان تصدیق گردیده وبه دفتر آیسا معرفی شود
سرمایه گذار بایست یک آدرس مشخص محل کار را داشته باشد .آدرس پوستی قابل قبول
.نمی باشد
اداره آیسا فورمه تشخیصه مالیه دهنده را به دسترس سرمایه گذارقرار داده که بعد از خانه
پوری فورمه مذکور توسط سرمایه گذار ،تکس نمبر مربوطه را اداره آیسا ازطریق وزارت
.مالیه بدست می آورد
نوع فعالیت سرمایه گذار باید واضح بوده وهمچنان ایجاب منماید تا درخواست کننده تفصیل
مقدار واندازه سرمایه گذاری ابتدائی ،تعداد کارگران شرکت واسامی مامورین رسمی شرکت
.را با خود بیا ورد
درخواست کننده کوشش کند تا اسم تجارتی را که استفاده مینماید تکرار نباشد .گرچه جواز
سرمایه گذاری بعد از تدقیق اسم تجارتی صادر میشود ،بازهم استفاده از چنین اسم تجارتی
سولیت سرمایه گذار خواهد بود
.م ُ
مالکیت حقوقی شرکت باید به اساس ساختار فعالیت تجارتی مانندشرکت انفرادی ،شرکت
سولیت ویا شرکت خارجی باشد ،اسناد مرتبط با آن با ید ضم درخواست با
تضامینی محدودالم ُ
.شد تا آن را ثا بت نماید
برای اطالعات عامه خالصه معلوماتیکه روی درخواست سرمایه گذاری ارایُه شده در یکی
.از اخبار های کابل ویا شهر دیگری که محل کار سرمایه گذارمی باشد اعالن خواهد شد
از درخواست کننده تقاضا می شود تا معلوماتی را که روی در خواست اخذ جواز سرمایه
گذاری اظهار می دارد باید درست باشد .درصورت ارایُه معلومات نادرست درخواست دهنده
ازدریافت جواز سرمایه گذاری محروم خواهد شد .عالوتًا اگر معلومات غیر واقعی بعد از
22
صدور جواز ثابت گردد ،جواز سرمایه گذار به صورت فوری باطل گردیده وسرمایه گذار از
.امتیاز آن استفاده کرده نمیتواند
مطابق به قانون سرمایه گذاری خصوصی در افغانستان سرمایه گذار ( شرکت ثبت شده ) با
ید از تغیرات که در مالکیت ویا سرمایه آن رونما میگردد ویا درصورتیکه سرمایه گذار سهم
.خویش را در سرمایه گذاری افزایش میدهد ،با ید اداره آیسا را در جریان قرار دهد
دارنده گان جواز سرمایه گذاری کوچک مستحق توزیع زمین صناعتی شناخته نمیشوند.
وهمچنان مکتوب معرفی پاسپورت تجارتی عنوانی وزارت محترم داخله داده نمیشود .بطور
خالصه باید یاد آور شد ،بر عالوه جواز های مختلفه برای سرمایه گذاری وفعالیت ،
مصارف دیگرنیز درپروسه سرمایه گذاری وپروسه فعالیت پرداخته میشود .به این معنی که
فرق میان پروسه سرمایه گذاری وپروسه فعالیت نیز وجود دارد .ولی واضح است :مصارف
سرمایه گذاری شامل تمام مصارف که قبل از آغاز فعالیت یک شرکت صورت میگیرد .به
.طور مثال مصارف تعمیر ،خرید ماشین آالت ووسایل
مصارف فعالیت عبارت اند از مصارف پیشبرد شرکت مانند کرایه ،معاشات،مصارف انرژی
.ودیگر مواد مورد ضرورت .این فرق میان مصارف برای اخذ جواز آیسا نیز مهم میباشد
وهم چنان ضروراست که آن را دربخش درخواست سرمایه گذاری اداره آیسا که برای مبلغ
3 .سرمایه گذاری معین گردیده است خا نه پری شود
اعطای جوازازطرف اداره آیسا
:اداره آیسا در چهار بخش جواز داده است
-4خدمات 1- -3ساختمان -2صنعت زراعت
البته تا حال بیشترین سرمایه گذاری دربخش ساختمان صورت گرفته ودربخش خدمات
.بیشترین سرمایه گذاری درمخابرات صورت گرفته است
طی چهار سال گذشته 600میلیون دالر تنها درسکتور مخابرات سرمایه گذاری گردیده است
.وسرمایه گذاری 400میلیون دالر دیگر نیز درین سکتور توقع برده میشود
چهارده بانک داخلی وخارجی فعالً درافغانستان فعالیت دارند که جواز خود را از آیسا حاصل
نموده اند .بانک های خارجی شامل بانک ستندرد چارتر ،الفالح ،بانک پنجاب هندوستان،
:حبیبزی ،داکتر محمد داود ،مجله پانگوال ،شماره چهارم ،کابل ،نومبر – جنوری سال 2006ص 20-18 3
23
بانک حبیب ونیشنل پاکستان ،بانک برک بنگله دیش و بانک ارین از کشور ایران میباشد.
.همچنان 3میلیارد دالرامریکائی در سکتور خانه سازی سرمایه گذاری شده است
اداره آیسا جهت جلب سرمایه گذاری های خارجی نیز فعالیت مینماید وتالش مینماید که
هرچه بیشتر سرمایه گذاری های خارجی را به داخل سوق دهد .وسعی مینماید که بنابر
4عوامل ذیل سرمایه گذاری های خارجی را به داخل کشور سرازیرنماید
-2هنگفت بودن سرمایهُ 1- ورود تخنیک جدید
علل صدور سرمایه و گسترش سرمایه گذاریهای خارجی -
در باره علل گسترش سرمایه گذاریهای خارجی نظریات متعددی ارائه شده است که در اینجا
.به برخی از مهمترین آنها اشاره میکنیم
ذکر این نظریات دست کم از دو نظر مفید است .نخست آنکه ما را به درک این موضوع که
چرا سرمایه گذاریهای خارجی به طور عمده به مناطق خاصی سرازیر میشوند ،رهنمائی
میکند .و دوم اینکه برخی از آثار و عواقب این سرمایه گذاریها را در کشورهای در حال
.توسعه برای ما روشن میکند
4
همان مجله جنوری : 2006
?
24
با چنین استداللی مارکسیستها علت اصلی سرمایه گذاری خارجی را تالش صاحبان سرمایه
برای دست یابی به نیروی کار ارزانتر و بازار فروش وسیعتر در خارج از مرزهای ملی
.دانسته اند
البته اولین بار لنین این بحث را مطرح کرد و بعدها مارکسیستها گرچه چهارچوب کلی این
استدالل را حفظ کردند ،هرکدام بر یکی از عوامل تأکید بیشتری داشتند مثال ارنست مندل به
پدیده سرمایه اضافی (مازاد سرمایه ) در کشورهای توسعه یافته صنعتی به عنوان علت
.اصلی صدور سرمایه توجه کرد
نیکوس پوالنزاس نیز اجتماعی شدن روند کار در سطح بین المللی و بین المللی شدن ( یعنی
همان صدور سرمایه و گسترش فعالیت شرکتهای فراملیتی ) را معلول تغیرات ایجاد شده در
.5روابط تولیدی در سطح بین المللی و تغیر در تقسیم کار بین المللی دانست
نظریه های غیر مارکسیستی 2-2-
اقتصاد دانان غیر مارکسیستی نیز نظریه های مختلفی در باره صدور سرمایه و دالیل
.گسترش فعالیت شرکتهای فراملیتی ارائه داده اند که به بعضی از آنها اشاره میکنیم
عده بر تفاوت در نرخ ربح تأکید نموده و استدالل میکنند که :چنانچه بازدهی سرمایه -
(سود) در خارج از کشور صاحب سرمایه بیشتر باشد بطور طبعی این سرمایه ها بسمت
خارج حرکت میکند این نظریه بویژه در دهه 1950پذیرش عمومی یافت زیرا در آن دوران
سرمایه های آمریکائی در مقیاس وسیعی به سمت اروپا سرازیر شدند و این درحالی بود که
نرخ بازدهی سرمایه در اروپا بیش از آمریکا بود .اما در دهه 1960که نرخ بازدهی سرمایه
در اروپا کاهش یافت و کمتر از امریکا شد باز هم روند سرمایه به اروپا ادامه یافت و نظریه
.مذبور نتوانست این پدیده را توضیح دهد
عده دیگری بر متنوع ساختن مجموعه دارائی ها به عنوان انگیزه اصلی سرمایه گذاری
خارجی تأکید کرده اند .در این نظریه استدالل میشود که شرکتها و بنگاهای بزرگ اقتصادی
به منظور کاهش مخاطرات ،سرمایه های خود را در مناطق مختلف و فعالیت های گوناگون
پراگنده میسازند.این نظریه نیز با انتقادات مواجه شده است از جمله اینکه گفته میشود ویژه
گی سهامی بودن شرکتهای بزرگ فراملیتی را در نظر نگرفته است .منتقدان استدالل میکنند
29
-5تکنالوژی نامناسب:)Inappropriate Technology( :
گفته میشود که سرمایه گذاری خارجی خالیگاه تکنالوژی درممالک عقب مانده از بین میرود
اما حقیقت اینست که درنتیجه سرمایه گذاری خارجی در ممالک عقب مانده تکنالوژی با
کیفیت نامناسب آورده میشود که در نتیجه ان بیکاری زیات وهم درداخل حوصله عمارت
.تکنالوژی از بین میرود
-6تاثیرات منفی اجتماعی و اقتصادی :)Negative Social Economic Impact( :
درنتیجه سرمایه گذاری خارجی اگر چه درداخل یک کشوردرپس انداز ،سرمایه گذاری ،
کاروعاید ازدیاد به عمل می آید ،اما به وجود این همه تاثیرات منفی اجتماعی واقتصادی را
نیز با خود دارد ،مثال توزیع غیرعادالنه عاید درممالک رو به انکشاف ازدیاد میابد ،همچنان
آمدن ماهرین خارجی که جای ماهرین داخلی را میگیرد ،همچنان تاثیرات منفی دیگر مثال
.اخالق ،کلتور ،مذهب وغیره را به خود دارد
انگیزه های تحرک بین المللی سرمایه -
در دنیای حاضر تحرک سرمایه بیشتر در دو نوع سرمایه گذاریهای مستقیم و غیر مستقیم
(پورتفوی) انجام میپذیرد .اگرچه نقل و انتقال سرمایه توسط کمک های کشورها به یکدیگر
و استقراض نیز مطرح است اما تحرک آزادانه سرمایه در قالب انگیزه های اقتصادی عموما ً
.10در دوحالت فوق شکل میپذیرد که در این قسمت به بررسی علل جابجایی آن میپردازیم
علل سرمایه گذاری بین المللی غیر مستقیم” خارجی 5-
انگیزه اصلی برای سرمایه گذاری غیر مستقیم خارجی و جابجائی سرمایه در قالب این نوع
سرمایه گذاری بدست آوردن سود بیشتر در خارج از مرزهای یک کشور است .بدین ترتیب
تنها در صورتی افراد یک کشور به خرید اوراق بهادار ،اوراق قرضه وسهام در کشورهای
دیگر میپردازند که بازدهی این نوع سرمایه در کشورهای دیگر باالتر از کشور خود شان
باشد .با این وجود حتی با در نظر گرفتن دو کشور در دنیای امروزی ما شاهد جریان
یکطرفه سرمایه بصورت سرمایه گذاری غیر مستقیم از کشوریکه در آن نرخ بازدهی این
نوع سرمایه گذاری پائین تر است به کشوریکه در آن نرخ بازدهی باالتر است نمیباشیم بلکه
همواره شاهد یک نوع جریان دوطرفه سرمایه گذاری غیر مستقیم هستیم .برای توضیح این
31
طوریکه میدانیم چارچوب نظری بعد ازمطالعه چند تیوری درزمینه موضوع شکل میگیرد که
محقق بعد از مطالعه تمامی تیوری ها به بعضی از تیوری ها گرایش پیدا میکند و به یک
تیوری اساس قایل میشود ،اما محقق نیز میتواند بدون گرایش به کدام تیوری ،خود یک
.چارچوب نظری را بسازد
بنا ً مایان نیز جهت تحقیق این پروژه بعد ازمطالعه بعضی از تیوری ها ،گرایش به یکی از
آنها پیدا ننموده و مصمم شدیم تا خود چارچوب نظری خود را بسازیم ،چارچوب نظری
:این تحقیق ما عبارت است از اینکه
سرمایه گذاریهای خارجی درکشورهای روبه انکشاف تاحدی نقش مثبت داشته و باعث
افزایش درعاید ملی شده و روند رشد و توسعه اقتصادی را تسریع میخشد،که فرضیه ما نیز
به اساس چارچوب نظری ما استواربوده و به اساس فرضیه وچارچوب نظری خود مدل
.تحلیلی ،مفاهیم اصلی و متغیر های تحقیق را شناسائی و تنظیم نموده ایم
فصل سوم
شرکت های چند ملیتی درکشور های جهان سوم -1
رشد توسعه شرکت های خارجی پدید ه بسیار بحث انگیز در توسعه اقتصادی جهان در قرن
حاضر بوده است .شرکت های چندملیتی موسسات تجارتی اند که مالکیت آن بیشتر از یک
32
کشورمیباشد فعالیت های شرکتهای فراملیتی درکشورهای متعددی به خصوص کشورهای
.جهان سوم سرمایه گذاری نموده اند
که نماینده گی ها و محالت فعالیت شان دراکثر کشورها فعال میباشد و دارای یک ارتباط
سیستماتیک و شبکی بوده اند که با اندک تغیرات و تحوالت اقتصادی خود رامطابق بر
اوضاع اقتصادی عیار میسازند .این موسسات فعالیت های زیادی راانجام میدهند مانند تحقیق
،توسعه ،بازاریابی بر اساس مهارت های دستسمزد ارزان نیروی کار ،مالیا ت پاین دستیابی
به زیر ساختار ها مورد نیاز و ذخایر منابع طبعی مشخصه اکثر شرکت های خارجی بوده
.ومیباشد
وهمچنان تحرکات بین المللی را نیز به وجود میاورند .این شرکت ها نه تنها که مرکز تجارت
جهانی را در انحصار خود میاورند .بلکه قدرت وسلطه سیاسی ونفوس قابل مالحظه را به
.کشور شان به ارمغان میاورند
در سال 1980م به تعداد 35شرکت با 2500شعبه که %28کل تولیدات صنعتی و خدماتی
.کشورها را تشکیل میداد
فروش ساالنه شرکتهای فراملیتی آنقدر زیاد میباشد که تولید ناخالص ملی کشورهای جهان
سوم در مقابل ان خیلی ناچیز میباشد .اولین شرکت های فراملیتی درکشورهای جهان سوم به
روی سرمایه گذاری در بخش های محصوالت زراعتی و استخراج معادن (مواد خا م)
.متمرکز شدند
برای مثال درسال 1914م بهره برداری از معدن ونفت ومحصوالت زراعتی %70سرمایه
.گذاری های خارجی مستقیم امریکا را تشکیل میداد
اما سهم محصوالت کارخانی محدود بوده .که در مجموع %3تشکیل میداد ترکیب سرمایه
گذاری های خارجی در بین دوجنگ جهانی متحول شد .به ویژه موسسات امریکای شعبات
تصدی در صنایع کارخانی امریکای التین ایجاد کردند .که تا سال 1939م درامریکای التین
200شرکت خارجی وجود داشت که دوسوم کل شرکت های مستقر در کشورها ی در حال
توسعه را شامل میشدند .روند سرمایه گذاری دراین اواخر نه تنها کاهش یافته است بلکه
بصورت تشدیدی افزایش پیدا نموده است .و این موسسات سلطه خود را بروی تکنالوژی
33
باالی روند تولید حفظ نمود ه اند .شرکت های فراملیتی بطور فراینده بیشترین حجم سرمایه
خود را درکشورهای توسعه یافته به جریان می اندازند هنگام جنگ جهانی اول حدود %60
سرمایه گذاری جهان در کشورهای در حال توسعه انجام شد .که در اوایل ده شصد سهم
جهان سوم در جذب سرمایه خارجی به یک سوم کاهش یافت .و این نسبت نیمه ده هشتاد به
یک چهام رسید در همین زمان بیش از نیم از سرمایه گذاری خارجی امریکا در پنج
کشورتوسعه یافته (انگلیس ،کانادا،آلمان سویس،هالند ) تمرکز یافته بود .آخرین حرکت
دوباره سرمایه گذاری درکشورهای در حال توسعه در سال 1986م این رقم راتنها به 12.5
ملیارد دالر رساند ه است .درهمین سال سرمایه گذاری خارجی تقریبا %5سرمایه گذاری
خصوصی را دراین کشورها شامل میشد که این خود وضیعت اعطای وام به جهان سوم را
بدتر کرده است .تنها هشت کشور مبلغی معادل نمیه از مجموع کل سرمایه گذاری خارجی در
جهان در حال توسعه در سال 1983م را به خود اختصاص داده اند .سرمایه گذاری خارجی
بصورت نامساوی تمایل به کشورهای نسبتا ثروتمند جهان سوم داشته اند که در ساختار های
مختلف صنعتی خود موفق بوده اند
دراین جای شک نیست که کشورهای جهان سوم بشدت به مسالٌه کمبود سرمایه مواجه اند .
و نمیتوانند که به رشد وتوتسعه اقتصادی دست یابند .اما دولت های که سیاست های مناسب
اقتصادی داشته باشد میتوانند این کمبود سرمایه را از منابع داخلیم ویا استراتیژی مناسب
وروابط دیپلوماتیک با کشورهای توسعه یافته حل مینمایدو نه بعوض اینکه درهای خود را
بدون کدام اصول و مقررات باز نماید اما باآنهم ممانعت ها وجود دادر که نمیتواند از منابع
داخلی این خالء را پرنمایند چون اکثرآ دراین کشورخط فقر کمبود سرمایه حکم فرما میباشد
که دراین کشورهاسطح عاید کم بوده که باعث کاهش پس انداز و کمبود سرمایه میگردد علت
.ومشکالت اساسی دراین کشور ها دوموضوع بسیار قابل مالحظه میباشد
34
اول :اینکه دراین کشورها سطح عاید کمبود است و عاید بدست امده برای تهیه مواداولیه به
مصرف میرسد .و مواد اولیه نیز ازکشورهای بیرونی وارد میشود که تسلط بر قیمت آن
.کشوروارد کنند ه ندارد که هرنوع تغیرات باعث بوجود آمدن بحران در کشورمیگردد
دوم :اینکه کمبود درآمد در این کشوره به دلیل ویژگی های سیاسی ,اجتماعی به مصرف
نظامی و کاالهای مصرفی رسیده که سرمایه بخاطر سرمایه گذاری باقی نماند .از همین لحاظ
بخاطر ساخت ساز و انکشاف اقتصادی به یک حدی ارتباط به تامین سرمایه گذاری های
.خارجی میگردد که از کشور های صنعتی ورد سرمایه صورت میگیرد
که دراین اواخر بخش قابل مالحظه سرمایه گذاری های خارجی در کشور های جهان سوم
راتشکیل میداد .باآنکه کشورهای جهان سوم نیز سهم متفاوت در سرمایه گذاری های
خارجی دارند که مثال از بعضی کشورهای جهان سوم را برایتان ارای مینمایم در دهه 1980
م کشورهای چون سنگاپور و پوتسوانا بین % 25،%20کل سرمایه گذاری های داخلی خود
را از خارج جلب کرده بودند .که درکشور های همچو نظیر آنها هنک گنگ،گینه نو وگواتماال
%20،%15ونیجیری 10الی %150
آرژنتین ،کلمبیا،کنگومصر،کاستاریکا،مکزیک،مالزی،عمان %5الی %10کشورهای دیگر
.جهان سوم کمتر از %5بوده است
شرکت های فراملیتی و خروج سرمایه از کشورهای جهان سوم
گرچه شرکت های خارجی در اپتداء ورود خود به کشورهای جهان سوم مقدار سرمایه را
وارد این کشور ها مینماید و این موضوع برای ماجالب بوده که کشورهای خارجی به مراتب
بیشتر از آنچه که وارد نموده اند خارج مینمایند به اساس مطالعات که دراین مورد صورت
گرفته است موضوع دیگر اینکه خروج سرمایه از کشورهای اروپای و ژاپن نسبت به
کشورهای روبه انکشاف کمتر بوده که توسط کمپنی های امریکای صورت میگیرد .جدول که
نشان دهنده ارقام سرمایه گذاری شده و مقدار سرمایه خارج شده از این کشور ها میبشاشد
نقش وانتقال سرمایه به وسیله شرکت های فراملیتی ایالت متحد امریکا در کشور های جهان
سوم پیشرفته
35
کل سرمایه کل درآمد کل درآمدحاصله کل سرمایه کشورها
گذاری مجدد بازگشت شده گذاری جدید
65.7 49.2 123.3 102.637 درکشورهای
پیشرفته
19.9 59 79 33.9 درکشورهای
جهان سوم
همان طوریکه در باال ذکر شده است شرکت های فراملیتی ایالت متحد امریکا در مقابل
هریک دالر امریکا سرمایه که به کشور های جهان سوم وارد میکنند مبلغ 2.3دالر بدست
میآورند واز هر دالر فقط به %25آن صرف سرمایه گذاری مجدد درهمان کشور عقب مانده
دوباره صورت میگیرد اما در کشور های پیشرفته در مقابل هریک دالر 1.2دالر درآمد
داردند که %53آن را دوباره به این کشورهای سرمایه گذاری میگردد.ولی درآمد این
شرکت های خارجی در کشورهای جهان سوم بیشتر بوده به مقایسه کشورهای پیشرفته که
در آن سرمایه گذاری صورت گرفته است اما سرمایه گذاری مجدد در کشورهای پیشرفته
زیاد است نسبت به کشورهای روبه انکشاف که همه وهمه این عواید هنگفت تعلق به ایالت
متحد امریکا میگیرد که در این اواخر 14ملیارد دالر سرمایه گذاری به کشور های خارج
.نموده است که از طریق مبلغ 59ملیارد دالر در آمد بدست آورد است
36
توزیع سرمایه های خارجی درکشورهای جهان
سرمایه گذاری های خارجی درکشور های جهان سوم طوری صورت میگیرد که به اساس
خواست و طرز پالن کشور صدور کننده سرمایه میباشد و کشور که در ان سرمایه گذاری
میشود در تعین مقدار سرمایه خارجی نقش قابل مالحظه ندارداز قراریک احصایه گیری
.توسط بانک جهانی ارایه شده است
سرمایه های خارجی حدود %80آن در کشورهای آسیای جنوبی و شرقی و امریکای التین
.سرازیر میشود.که این موضوع در روی جدول بصورت واضح مشاهده میشود
آسیای غربی
0.4 0.5 1 0.4 1 0.3
شرق جنوب و
9 14 9 5 6 جنوب شرق آسیای 1
37
اقیانوس هند
مالیزی
2 3 3 1 3 1 افریقا
بقیه مناطق که در
0.1 0.2 0.4 0.2 0.5 0.1 حال توسعه نیافته
ترین کشورها
برعالوه در داخل این مناطق نیز که درجدول نشان داده شده است تفاوت ها در جذب سرمایه
خارجی وجود دارد که دراین واخر سرمایه های خارجی درمنطقه آسیای جنوب و جنوب
شرق به پنج کشور (سنگاپور ،مالزی ،هنگ کنگ،تایوان ،چین) اختصاص یافته است ودر
امریکا التین به سه کشور(مکزیک ،آرژنتین ،برزیل )ودر افریقا به دو
.کشور(مصر،نیجیری)اختصاص یافته است
دراین بخش به سرمایه گذاری مستقیم خارجی در جهان سوم ورابطه شرکت های فراملیتی
.ودولت میزبان میپردازد در باره این موضوع صحبت زیادی شده است
مانند اینکه شرکت های فراملیتی منابع محلی نادر را به سطح بهره برداری رسانده و
تاسیسات لوازم رابه همرای می آورند که بندرت توسط شرکت های بومی امکان تهیه آن
وجود داردعناصر این بحث شامل موارد زیر است
سرمایه :مشخصه خیلی بارز ازکشور های جهان سوم نرخ پاین پس انداز داخلی است در 1-
نتیجه اقتصاد آنها به منابع مالی خارجی وابسته است سرمایه گذار یهای خارجی در این جهت
خالهای کمبود سرمایه گذاری های داخلی را جبران میکنند این واقعت امر است که یک
شرکت چند ملیتی برای ترزیق سرمایه جدید به اقتصاد کشورمیزبان قیمتی رامطالبه مینماید
برای نمونه این شرکت ها غالبا ترجیع میدهند که بخش اعظم سود حاصله از فعالیت
اقتصادی به کشورخودشان برگردد درحالیکه مشارکت درسرمایه گذاری توسط شرکت ها
38
مخاطره زیادی رانیز برای ایشان دربردارد اگر شعبه ازاین شرکت ها در جهان سوم سرمایه
خود را از دست بدهند هیچ سودی برای آنها باقی نخواهند ماند تا به کشورخود برگردنند
برعالوه.دراین جهت مسولین شرکت مادر ممکن است برای جلوگیری از ضرر بیشتر
ورشکست شدن شرکت وابسته ترزیق سرمایه بیشتر را بپذیرد از سوی دیگر سرمایه گذاری
خارجی مزایا ویژه ای نسبت به کمک های خارجی دارد چرا که کمک های خارجی بعض
فشار های سیاسی ضمنی صریح همراه است چیزی که مورد سرمایه گذار ی کمتر به چشم
.میخورد
تکنولوژی :در حالیکه کشورهای جهان سوم به دنبال پالن گذاری بخشهای صنعتی مدرن 2-
در داخل هستند حجم وسیع تکنولوژی جدید در اختیار آزمایشگاه های کشور های توسعه یا
فته میباشد شرکت های فراملیتی تمایل زیادی به سرمایه گذاری درپیشرفته ترین بخشهای
اقتصادی جها ن سوم از نظر تکنولوژی دارند که غالبا ورای توان شرکت های محلی برای
تولید مطلوب است همچنین این شرکت ها به گسترش دانش تکنولوژی از مجاریب مانند
اعطای مجوز به سایر شرکت با آموزش مهارت دانش به شرکت های محلی از طریق سرمایه
.گذاری مشترک کمک می کنند
دانش مدیریت :به رابطه مهارت در مدیریت وتکنیک برتر شعبات شرکتهای چندملیتی 3-
تجارب زیادی در اراده موسسات بزرگ هستند آگاهی از روشهای مدیریتی مدت در روابط با
آموزش افراد بومی نیز به توسعه این دانش د ر بخشهای اقتصادی کشور های جهان سوم
.کمک کرده است
شبکه بازاریابی :حتی زمانیکه موسسات محلی بتوانند در قیمت و کیفیت تولید با شرکت 4-
های چند ملیتی برابری کنند امکان دستیابی به شبکه گسترده با زاریابی راکه در دسترس
موسسات کشورهای توسعه یافته است ندارد این شرکت ها اغلب روابط بلندمدت بازار های
عمده فروشی و خورده فروشی کشورهای توسعه یافته را درکنترول خود دارند و از اطالعا
ت بیشتر در باره تقاضای و عالقه مصرف کننده برخوردارند ومنابع عظیم تبلیغاتی را نیز در
.اختیار دارند
سیاست و اقدامات جمعی از سوی کشورهای جهان سوم 6-
39
به طور کل گستر ش سرمایه گذاری های مستقیم خارجی و فعالیت های شرکت های فراملیتی
درکشورهای در حال توسعه از یک سوأ فرصتها و امکانات جدید را پیش روی کشورنهاد ه
و از سوی دیگر آنها را به مسایل جدید روبرو کرده است همین جنبه ها و آثار در جانبه
کشورهای جهان سوم را وادار نموده است تا در نشست ها و جلسات خود به مباحث جدی در
زمینه نحوبر خورد با این سرمایه ها و شرکت ها بپردازند طی دودهه اخیر یکی ازبهترین
جمع مباحث کنفرانس تجارت و توسعه سازمان ملل«نکتا» که بهترین مجمع بین المللی
اقتصادی کشورهای در حال توسعه است همین موضوع بوده است .گزارش سال 1993انکتا
بیش از هرموضوع به همین مسله پرداخته است دراین گزارش ضمن اینکه به کشورهای در
حال توسعه توجه شده است که در زمینه ها وجانبه های الزم را برای جلب فعالیت این
سرمایه ها و شرکت فراهم کننده و از سختگیری در مورد آنها خود داری کنند به آنها هشدار
داده شود است که در این مودر با احتیاط عمل کنند از جمله اینکه این نکات را کام ٌل رعایت
.نمایند
.از مشوق های مجرب (نظیر معافیتهای مالیاتی ) کمتر استفاده کنند
سیاست های موثر برای حمایت از صنایع کوچک و متوسطه داخلی در بیش گیرنده ودر
.همین زمینه در صدد جلب شرکت های کوچک خارجی باشند
همواره مراقب فعالیت شرکت های خارجی باشند و بایستن قرارداد با این شرکت ها وظیفه
خود را اختتام تلقی نکند
40
فصل چهارم
:نتیجه گیری 1-
چون این تحقیق شامل مباحث نظری ،نظریات علما ،مثالی از کشورهای جذب کننده سرمایه
گذاریهای خارجی و نمائی از تاثیرات سرمایه گذاریهای خارجی باالی کشورهای روبه
.انکشاف میباشد ،نتیجه گیری آن نیز بشکل مقایسه ئی سه جانبه صورت گرفته است
از تاریخچه سرمایه گذاریهای خارجی در جهان چنین بر میآید که سرمایه گذاریهای خارجی
قبل از جنگ جهانی اول نقش بسزائی را در رشد و توسعه اقتصادی کشورهای جهان داشته
است و ارزش کلی ئی این سرمایه های عمومی خارجی درسال 1914به 44ملیارد دالر
.میرسید که رقم مناسبی در پاسخ گوئی نیازمندیهای آن زمان میباشد
همچنان از آغاز جنگ جهانی اول الی ختم جنگ جهانی دوم با وجود مشکالت ناشی از جنگ
،و هراس از نفوذ شرکتهای چند ملیتی ،سرمایه های خارجی در مقاطع مختلف نقش بسزائی
را در رشد و توسعه اقتصادی کشورهای مختلف خصوصا ً کشورهای اروپائی بعد ازطرح
.پالن مارشال بازی نماید
بعد از جنگ دوم جهانی جامعه اروپا به اساس معاهده 1957تاسیس گردید که این سازمان و
توانست نقش GATTبه تعقیب آن ایجاد سازمان همکاری اقتصادی و توسعه با موافقتنامه
سرمایه های خارجی را در رشد و توسعه اقتصادی کشور های اروپای غربی از جمله کشور
.های توسعه یافته و صادر کننده سرمایه بحساب میایند
همچنان موافقین سرمایه گذاری شرکت های خارجی طبق ارائه دیدگاه خود فعالیت سرمایه و
شرکتهای خارجی را در کشورهای کمتر توسعه یافته یک عامل کامال مثبت در جهت رشد و
توسعه اقتصادی این کشورها تلقی میکنند .در این دیدگاه استدالل میشود که مهمترین موانع
رشد اقتصادی در کشورهای جهان سوم ،کمبود شدید سرمایه و تکنالوژی است که
شرکتهای خارجی با سرمایه های خود میتوانند به رفع این موانع کمک زیادی کنند .برعاله
41
این شرکتها با فعالیت خود شیوهای نوینی مدیریت صنعتی را نیز به این کشورها منتقل
میکنند و همچنین از طریق ایجاد رقابت باعث فعال تر شدن بنگاه ها و شرکتهای داخلی
کشورهای جهان سوم میشوند و سرانجام باعث ارتقای بازدهی اقتصادی ،تنظیم بازار و
.بهبود رفاه در این کشورها میشوند
اما مخالفین شرکتهای سرمایه گذار خارجی بر آثار و عواقب منفی فعالیت سرمایه ها و
شرکتهای خارجی در کشورهای جهان سوم تأکید میکند .و این فعالیت را به عنوان عامل
تداوم عقب مانده گی و وابسته گی این کشورها قلم داد میکند .این دیدگاه معتقد است که این
سرمایه ها وشرکتها با چنگ انداختن بر منابع و فعالیت اقتصادی در کشورهای جهان سوم
یعنی میزبانان روند توسعه اقتصادی این کشورها را تحت کنترول خود در میآورند و آنرا
بسمت و ابستگی بیشتر سوق میدهند .بعضی از نظرهای این دیدگاه را میتوان بشرح زیر
:خالصه کرد
-1سرمایه هائیکه بواسطه شرکتهای خارجی بکشورهای جهان سوم وارد میشوند در
مقایسه با آنچه که در عین فعالیت خود به انحای مختلف بکشور مادر بر میگردانند
بسیار ناچیز است.
-2سرمایه های این شرکتها معموالً در بخشهای بکار میافتد که چندان ارتباطی با
نیازهای اقتصاد بومی کشورهای میزبان ندارند.
-3حضور و فعالیت سرمایه ها و شرکتها خارجی عالوه بر تسلط اقتصادی باعث نفوذ
و تسلط سیاسی بر کشورهای میزبان میشود ،این موضوع بویژه در مواردی که
منافع آن شرکتها با منافع دولتهای متبوعه آنها مرتبط باشد بیشتر است.
-4حضور و فعالیت شرکتهای خارجی در کشورهای جهان سوم باعث ایجاد برخی از
تنش های اجتماعی و تعارضات فرهنگی در این کشورها میشود.
دیدگاه مخالفین در رابطه به شرکتهای سرمایه گذار خارجی آنقدر جنبه عملی نداشته است
زیرا ،هرگاه به جنبه عملی و طرق استفاده از این سرمایه گذاریها به دقت توجه صورت
گیرد ،استفاده از سرمایه گذاری های خارجی بستگی به طرق استقاده کشور میزبان از این
سرمایه گذاریها دارد ،بدین معنی که کشور میزبان از سرمایه گذاری های خارجی چگونه
42
استفاده میکند .و اگر تاریخ اقتصادی کشور ها را ورق زنیم خواهیم دید که تعداد زیادی از
کشور های جهان تا یک زمانی کمک ها و سرمایه گذاری کشور های خارج را جذب میکردند
ولی امروزهمین کشورها در جمله کشورهای کمک کننده و فرستنده سرمایه خارجی به کشور
های دیگر جهان میباشند ،که در حقیقت نماینده گی از اثرات مثبت این سرمایه گذاریها و طرز
.استفاده کشورها از سرمایه گذاری های خارجی میکند
همچنان ایران نیز از جمله کشورهای است که سرمایه های خارجی را جهت رشد و توسعه
اقتصادی کشور خویش جذب نموده و بعد از تحقیقات مختلف از سوی علمای ایرانی و غیر
ایرانی چنین برمیآید که این کشور با استفاده معقول” از این سرمایه ها توانسته است به
.آرمانهای خویش نایل گردد
چنانچه تحقیق را که آقای سید محمد رضا نورانی در مورد تأثیر اقتصادی سرمایه گذاریهای
خارجی بر اقتصاد ایران انجام داده است ،این نتیجه به دست آمده این بود که سرمایه گذاری
مستقیم خارجی اثری مثبت بر مصرف خصوصی ،سرمایه گذاری داخلی و صادرات و اثری
منفی بر واردات ایران داشته است.
همچنان تحقیقی را که همایون خاتمی در مورد سرمایه گذاری های خارجی در ایران انجام
داده است ،اینگونه نتیجه گیری مینماید که کشورهای توسعه نیافته از جمله ایران برای
جبران عقب مانده گی سالیان دراز خود و پر کردن شکاف و خالء های حاکم بر اقتصاد،
نیاز به جذب سرمایه های خارجی دارند .ازین رو ایران نیز میتواند ضمن حفظ ارزشهای
دینی و اصول اعتقادی ،مذهبی خویش با برنامه ریزی های دقیق ،بررسی تمام جوانب و
کوشش فرامان در بلند مدت برای جلب و جذب سرمایه گذاری های خارجی به عنوان مکمل
و مشوق سرمایه گذاری های داخل ساعی باشد ،زیرا آنچه که امروز به عنوان مزیت نسبی
در کشور یاد میشود ممکن در آینده از دست برود.
بدین ترتیب در تحقیقی که سید رضا سید آقازاده در مورد نقش سرمایه گذاری خارجی در
رشد اقتصادی ایران انجام داده است ،در نهایت به این نتیجه میرسد که دسترسی به
سرمایه گذاری خارجی امکان افزایش سرمایه گذاری داخلی را افزایش میدهد و اگر از
43
سرمایه های خارجی برای سرمایه مولد استفاده شود ،امکان افزلیش تولید و رشد اقتصادی
فراهم میشود.
آقای Classenseدر سال 1993به بررسی سرمایه گذاری خارجی پرداخته است ،وی در
پایان به این نتیجه میرسد که یکی از مناسبترین روشهای تأمین مالی برای کشورهای در
حال توسعه ،سرمایه گذاری مستقیم خارجی است که به اندازه بازار و تجربیات پیشین
شرکتها مرتبط میباشد.
آقایان Wangو Blomstromدر تحقیق خود در سال های 1992به بررسی انتقال
تکنولوژی از طریق سرمایه گذاری مستقیم خارجی میپردازند .آنها اینگونه نتیجه گیری
میکنند که سرمایه گذاری مستقیم خارجی با خود انتقال تکنولوژی را به همراه دارد و روند
اخیر انتقال تکنولوژی افزایشی است.
با برسی تحقیقات انجام شده در زمینه سرمایه گذاری خارجی میتوان نتیجه گرفت که یکی از
مناسب ترین روشهای تامین مالی برای کشور های در حال توسعه ،سرمایه گذاری خارجی
میباشد .همچنین میتوان گفت که سرمایه گذاری خارجی تاثیر مثبت بر اشتغال زائی ،بیالنس
تادیات ،سرمایه گذاری داخلی ،رشد اقتصادی و صادرات و تاثیر منفی بر واردات در کشور
.میزبان سرمایه خارجی دارد
باوجودیکه مخالفین سرمایه گذاری های خارجی دالیل منطقی ئی را در رد نمودن سرمایه
گذاری های خارجی ارائه کرده اند اما تاثیرات مثبت آن نظر به تاثیرات منفی در کشوری چون
«مثل افغانستان» بیشتر بوده و روند رشد را تسریع میخشد که بدون شک نحوه استفاده از
.سرمایه ها ارتباط به کشور میزبان دارد
همچنان به ارتباط سرمایه گذار های خارجی در افغانستان اشاره مینمایم که از ارقام ارائه
شده در مورد سرمایه گذاری های خارجی در افغانستان توسط اداره حمایت از سرمایه گذاری
( آیسا) بر میآید که سرمایه گذاری خارجی در افغانستان نقش مثبت و ارزنده را در جهت رشد
و توسعه اقتصادی کشور ،اشتغال زائی ،انتقال تکنولوژی جدید به داخل کشور ،انتقال مدیریت
و ....داشته است و روند افزایشی را نشان میدهد.اما مشکالت که مانع پیشرفت سرمایه
گذاری در کشورهای جهان سوم است
44
بصورت خالصه میتوانیم آنها طور ذیل بر شماریم
.1عدم موجودیت امنیت کامل در اکثر کشورهای روبه انکشاف مانند افغانستان .
.2عدم موجودیت زمین قابل استفاده برای سرمایه گذاران حتی برای اعمار دفاتر آنان و
عدم همکاری وزارت خانه های مربوطه در این زمینه.
.3عدم موجودیت برق و دسترسی به آن.
.4موجودیت ذهنیت منفی در مورد سرمایه گذاران و سرمایه گذاریهای خارجی.
.5عدم دسترسی سرمایه گذاران خارجی به بازارهای مالی و پولی منظم در در بسیار از
کشورها.
.6ضعف اقدامات تشویقی و ترویجی و خدمات پس از سرمایه گذاری.
.7عدم مهارت و تخصص کافی نیروی انسانی.
.8ضعف و مشکالت در بنادر.
.9نبود ثبات اقتصادی وسیاست پولی ناکارآمد.
.10نبود قوانین و مقررات روشن اقتصادی.
.11موجودیت فساد اداری و رشوه ستانی.
.12عدم موجودیت خدمات بیموی.
.13مشکالت مناقالتی.
.14مخاطرات سیاسی.
اما با وجود همه مشکالت شرکتهای که در کشورهای روبه انکشاف دارند .سرمایه گذاری
نموده اند نتایج مثبتی را بر اشتغال زائی ،انتقال تکنالوژی و مدیریت ،زنده ساختن انگیزه
تحصیل و آموزش ،افزایش تولیدات داخلی در سکتورهای فعالیتی آنها و ........دراین
.کشورها داشته است
بنا ًء بطور کلی ما به این نتیجه میرسیم که آنچه ما فرض داشتیم برای این تحقیق به اثبات
رسید ،یعنی نقش سرمایه گذاری های خارجی در توسعه و رشد اقتصادی کشورروبه انکشاف
.نقش مثبت داشته است
45
-2پیشنهادات
بصورت خلص باید گفت که بعد از تکمیل این تحقیق به این نتیجه رسیدیم تا پیشنهاداتی را
جهت بهتر شدن وضعیت سرمایه گذاریهای خارجی درکشور های روبه انکشاف بخصوص
« وطن عزیزما» به مقامات محترم مربوطه پیش کش می نمائیم که آرزو مندیم تا در زمینه
مسوولین مربوطه شان به خصوص مقامات افغانی که دریک وقت اساس بسرمیبرند توجه
.نموده و رسالت خویش را جهت رشد و توسعه اقتصادی وطن انجام دهند
.1ایجاد ذهنیت مثبت در افکار اتباع کشور در قبال سرمایه گذاران و سرمایه گذاریهای
خارجی توسط رسانهای چاپی ،صوتی و تصویری .
.2تسوید و تصویب قوانین جدید اقتصادی در مواردیکه قوانین وجود ندارد مثالً قانون
جلوگیری از انحصار ،قانون حمایت و تشویق سرمایه گذاران داخلی و خارجی و غیره
قوانین.
.3همکاری در قسمت توزیع زمین برای دفاتر و ساحه شرکتهای سرمایه گذاران داخلی و
خارجی.
.4توزیع برق و انرژی به سرمایه گذاران.
.5سرمایه گذاری در زیرساختها توسط دولت.
.6تدویر برنامه های آموزشی و مهارت برای نیروی انسانی .
.7نظارت و کنترول بنادر و عرضه خدمات تشویقی و ترغیبی برای سرمایه گذاران.
.8جلوگیری از فساد اداری و مداخله دولت در ساحاتیکه سکتور خصوصی قادر به فعالیت ،
تولید و عرضه مطابق به تقاضای موجود در کشور نمیباشد.
.9ایجاد ثبات اقتصادی ،اجتماعی ،فرهنگی ،سیاسی و غیره.
.10جلب مؤسسات بیمه ،ایجاد و رونق بخشی بازارهای مالی و پولی.
46
.11اتخاذ سیاست های معقول اقتصادی مطابق به ضروریات و نیازمندی کشور.
منابع و مأخذ
مهدوی ،ابو القاسم ،رشد اقتصادی و سرمایه گذاری ،سال چاپ ،1384ناشر.......
ساعی ،احمد ،مسایل سیاسی -اقتصادی جهان سوم ف سال چاپ ،1385ناشر......
ضلی ،داکتر فریدون ،تاریخ عقاید اقتصادی ،چاپ چهارم 1383تهران.
تف ّ
بابایی ،حسن ،تیوریهای اقتصاد کالن ،چاپ اول 1380همدان.
نونژاد ،داکتر مسعود ،تجارت بین المللی ،جلد اول ،چاپ اول ، 1383شیراز.
اداره حمایت از سرمایه گذاری خصوصی(آیسا)
الرسون،توماس،اقتصاد سیاسی بین المللی« تالش برای کسپ قدرت وثروت»
ناشر......
47
48