Professional Documents
Culture Documents
A versenyeztetési eljárás lehet nyílt, mikor a szerződni kívánó fél ajánlati felhívására
bárki tehet ajánlatot, és lehet zártkörű, mikor csak előre, a szerződni kívánó fél által
meghatározott személyi kör tehet ajánlatot.
A KERESKEDELMI SZERZŐDÉSEK
LÉTREJÖTTÉNEK MÓDJAI
a) Felhívás ajánlattételre
Az eljárás azzal indul, hogy a szerződni kívánó fél ajánlati felhívást tesz közzé
(felhívást tevő fél) (a Ptk. nem határozza meg hogy hol, és milyen formában, ha külön
törvény erről nem rendelkezik, akkor szabad döntés kérdése, lehet országos
napilapban, helyi lapban, felhívást tevő fél honlapján, hirdetmény formájában, stb.)
amelyben több személytől(ajánlattevő) kéri ajánlat benyújtását. A felhívást tevő fél az
ajánlati felhívásban az ajánlatok benyújtására határidőt szab, és meghatározza azon
feltételeit, melyekre az ajánlatoknak tekintettel kell lennie. Az ajánlati felhívásban
szereplő határidőben beérkezett ajánlatok közül azok az ajánlatok versenyeznek,
melyek a felhívásban meghatározottaknak megfelelnek. Ezen ajánlatok közül a
felhívást tevő fél kiválasztja a legkedvezőbb ajánlatot és annak benyújtójával köti
majd meg a szerződést.
A Ptk. ugyanakkor lehetővé teszi, hogy a felhívást tevő fél, az ajánlati felhívásban
kikösse a szerződéskötés megtagadásának jogát, és így a szerződéskötési
kötelezettség alól „mentesüljön”. A felhívást tevő fél jogszerűen tagadja meg a
szerződéskötést, ha ezt a jogát az ajánlati felhívásban előre kikötötte.
A felhívást tevő fél számára a Ptk. azt is engedi, hogy ajánlati felhívását visszavonja,
de a visszavonás jogát és annak határidejét a felhívásnak tartalmaznia kell.
A felhívást tevő fél a Ptk. 6:71. § (4) bekezdése alapján a szerződés megkötését
megtagadhatja, ha bizonyítja, hogy a szerződés teljesítésére nem képes, vagy a
szerződéstől való elállásnak, felmondásnak lenne helye.
A KERESKEDELMI SZERZŐDÉSEK
LÉTREJÖTTÉNEK MÓDJAI
Ajánlati kötöttség: Az ajánlattevő fél a felhívásban megjelölt határidő lejártával
kezdődő időponttól kötve van ajánlatához. Az ajánlati kötöttség kezdő időpontja az
ajánlatok megtételére nyitva álló határidő lejárata.- november 03-ig lehet beadni,
november 04-e a kezd időpont.
Az ajánlati kötöttség azt jelenti, hogy a megtett ajánlat tartalmán nem lehet
változtatni, az ajánlatot nem lehet visszavonni. Az ajánlati kötöttség a felhívásban
meghatározott eredményhirdetési időpontot követő 30 napig tart a Ptk. szerint.
a) a legalacsonyabb ár,
Preferált bírálati szempont az, melyben minőségi, vagy innovatív elvárás megjelenik.
Kivételesen, csak akkor lehet a legalacsonyabb ár alapján kiválasztani a nyertes
ajánlatot, ha minőségi versenynek az adott beszerzés jellegére tekintettel egyáltalán
nem lehet szerepe.
a) A nyílt eljárás olyan, egy szakaszból álló közbeszerzési eljárás, amelyben minden érdekelt
gazdasági szereplő ajánlatot tehet.
Az eljárás részvételi felhívással indul – kevés kivétellel – bármely érdekelt gazdasági szereplő
nyújthat be részvételi jelentkezést. Az ajánlatkérő meghatározhatja az ajánlattevők keretszámát,
ilyenkor a részvételre jelentkezők közül legfeljebb a keretszámnak megfelelő alkalmas
jelentkezőnek küld ajánlattételi felhívást. A keretszámnak legalább öt ajánlattevőt kell
magában foglalnia.
c) Az innovációs partnerség sajátos közbeszerzési eljárás, amelynek célja egy innovatív termék,
szolgáltatás vagy építési beruházás kifejlesztése, és az ennek eredményeként létrejövő áruk,
szolgáltatások vagy építési beruházások ezt követő beszerzése. Az innovációs partnerség a
törvény szerint két szakaszra tagolódik, az eljárási szakaszban kerül sor az innovációs
partnerségi szerződés megkötésére, a szerződéses szakaszban történik az innovatív termék,
szolgáltatás, építési beruházás fejlesztése, majd beszerzése.
A KERESKEDELMI SZERZŐDÉSEK
LÉTREJÖTTÉNEK MÓDJAI
d) A tárgyalásos eljárás ugyanúgy két szakaszból áll, mint a meghívásos eljárás, azzal, hogy az
ajánlattételre meghatározott keretszám legalább három. Alkalmazására csak a törvényben
meghatározott esetekben, illetve jogalapok fennállása esetén kerülhet sor, pl.: az ajánlatkérő
igényeit nem lehet kielégíteni azonnal rendelkezésre álló kész megoldásokkal, azokat egyéni
igényeihez kell igazítani; a közbeszerzés tárgya tervezést vagy innovatív megoldást igényel; a
szerződés összetettsége vagy jogi és pénzügyi kialakításával kapcsolatos sajátos körülmények,
vagy az ezekhez kötődő kockázatok miatt előzetes tárgyalások nélkül nem választható ki a
legkedvezőbb ajánlat; stb.
A szerződéskötési folyamat még súlyosabb torzulását jelentheti, ha elveszíti a szerződő fél annak
a lehetőségét is, hogy a szerződés tartalmát pontosan megismerje (az általános szerződési
feltételt nem bocsátja az alkalmazója a másik fél rendelkezésére),illetve általában nem
biztosított annak lehetősége, hogy figyelmesen elolvassa a másik fél az előre kidolgozott
feltételeket, annak megértését pedig nagymértékben nehezíti a nyelvezete, szerkezete.
b) egyoldalúan,
e) amelyet egyedileg nem tárgyaltak meg a felek, azaz a másik fél ne legyen olyan helyzetben,
hogy érdemben képes legyen közrehatni a szerződési feltétel tartalmának alakításában.
Az általános szerződési feltételt alkalmazó felet terheli annak bizonyítása, hogy a feltételt a felek
egyedileg megtárgyalták. Az általános szerződési feltétellé minősítés szempontjából közömbös
annak formája, megjelenése, terjedelme, a megítélése annak tartalma szerint történik. Az
általános szerződési feltétel akkor válik a szerződés részévé, ha alkalmazója lehetővé tette,
hogy a másik fél annak tartalmát a szerződéskötést megelőzően megismerje, és ha azt a másik
fél elfogadta [6:78. § (1) bek.]. Az alkalmazó köteles lehetővé tenni, hogy a másik fél
megismerhesse az általános szerződési feltétel tartalmát még a szerződés megkötését
megelőzően- szükségszerűen írásba foglalva, függetlenül attól, hogy a szerződést írásba kell-e
foglalni vagy sem. Ezáltal a szerződés tartalmának a bizonyítása is könnyebbé válik.
A KERESKEDELMI SZERZŐDÉSEK
LÉTREJÖTTÉNEK MÓDJAI
Írásban: nem feltétlenül papír alapon, hanem elektronikus úton létrehozott formában.
Intézkedéseket kell tenni annak érdekében, hogy a másik fél megismerhesse az általános
szerződési feltétel tartalmát (pl. ügyfélforgalom számára nyitva álló helyiségében,
személyszállításnál a tömegközlekedési eszközön kifüggesztve, honlapján stb.)
A másik fél részéről az általános szerződési feltételt el kell fogadni, amely történhet kifejezett
nyilatkozattal, vagy akár ráutaló magatartással is.
A jogviszony egyik oldalán mindig a szolgáltató áll, aki információs társadalommal összefüggő
szolgáltatást nyújt (a szolgáltatások felkínálója). A törvényi meghatározás szerint az ún. közvetítő
szolgáltató szintén információs társadalommal összefüggő szolgáltatást nyújt, de ez a
tevékenység közvetítő jellegű. [Pl. továbbítja az igénybe vevő által biztosított információt a
távközlő hálózaton vagy hozzáférést biztosít, az igénybe vevő által biztosított információt tárolja,
információk megtalálását elősegítő segédeszközöket biztosít az igénybe vevő számára
(keresőszolgáltatás).]
A szolgáltató, közvetítő szolgáltató lehet természetes, illetve jogi személy vagy jogi személyiség
nélküli szervezet, feltéve, hogy teljesíti az adott tevékenységre a jogszabály által előírt
minősítési, képesítési, engedélyezési vagy bejelentési kötelezettségeket.
A KERESKEDELMI SZERZŐDÉSEK
LÉTREJÖTTÉNEK MÓDJAI
A szolgáltatók azonosíthatóságának érdekében a törvényben meghatározott adatokat
folyamatosan közzé kell tenniük.
-az ellenérték mértékének, teljesítésének módja. A tájékoztatásnak arra is ki kell terjednie, hogy
az ellenérték tartalmazza-e a szolgáltatást terhelő közterheket, illetve az igénybe vevőhöz
történő eljuttatás költségeit.
b) a megkötendő szerződés írásba foglalt szerződésnek minősül-e, azokat rögzíti-e, illetve utóbb
hozzáférhetővé lesz-e,
A Ptk. 6:63. § (1) bekezdése szerint a szerződés a felek kölcsönös és egybehangzó kifejezésével
jön létre, amely szerződési akarat kifejezhető akár szóban, akár írásban, de akár ráutaló
magatartással is [6:4. § (1) bek.]. Jogszabály a szerződésre meghatározott alakot szabhat, de a
felek is megállapodhatnak abban, hogy az általuk meghatározott alakiság feltétele a szerződés
érvényességének.
a) hogyan alakul az ajánlati kötöttség az elektronikus úton tett ajánlatok tekintetében, illetve
b) mikor hatályosul, azaz mikor tekinthető megérkezettnek az elektronikus úton tett ajánlat,
másrészt pedig
Az ajánlati kötöttség nyilvánvalóan elindul az ajánlat megtételével, amely elektronikus úton jut
el a másik félhez, hatályosul az elektronikus úton tett nyilatkozat, amikor az a másik fél számára
hozzáférhetővé válik. A „hozzáférés” az elektronikus üzenettovábbítási folyamatban értelmezést
igényel, amelyet a jogszabály nem tesz meg, s ily módon a technikai, szakmai szabályok
alapján lehet megállapítani, hogy adott esetben a hozzáférés biztosított volt-e a szerződő fél
részéről. (Nem attól függ tehát, hogy a címzett mikor nézi meg.)
A gyakorlatban sokféle megoldás alakult ki, hogyan lehet egy elektronikus levelet, iratot aláírni
(pl. begépelni a nevet, kézzel írt aláírás scannelése, „elfogadom” linkre kattintás stb.)
A fizetési műveletek egy kivétellel fizetési számlához kötődnek, mint a fizetési számlák közötti
fizetés, amely két számlát feltételez, másrészt a fizetési számlához kötődő készpénzfizetés, amely
egy fizetési számla létét feltételezi, de pénzforgalmi szolgáltatás a fizetési számla nélkül bonyolított
készpénzátutalás is, mert teljesülése igényli a pénzforgalmi szolgáltató tevékenységét. Fizetési
számla a fizetési műveletek teljesítésére szolgáló, a pénzforgalmi szolgáltató egy vagy több ügyfele
nevére megnyitott számla, ideértve a bankszámlát is.
d) kedvezményezett (jogosult) az a jogalany, aki a fizetési művelet tárgyát képező pénz jogosultja.
a) készpénzfizetés (nem minősül pénzforgalmi szolgáltatásnak, ezért nem tartozik a Pft. hatálya alá).
b) Pénzforgalmi szolgáltatásnak minősülő fizetési módok:- fizetési számlák közötti fizetés, a művelet
két számlát feltételez,- fizetési számlához kötődő készpénzfizetés, amely egy fizetési számla létét
feltételezi,- fizetési számla nélküli, mégis pénzforgalmi szolgáltatásnak minősülő olyan fizetés, amely
nélkülözi a fizetési számlát pl. postai készpénzátutalás.
A KERESKEDELMI SZERZŐDÉSEK PÉNZBENI
TELJESÍTÉSI MÓDJAI (FIZETÉSI MÓDOZATOK)
Az egyes fizetési módok részletszabályait, és azok altípusait a Magyar Nemzeti Bank
elnöke rendeletben szabályozza. A fizetés módját fő szabályként a felek egymás közötti
szerződéseikben szabadon állapíthatják meg, azonban az alkalmazandó fizetési
módozatot törvény, vagy kormányrendelet is előírhatja kötelezően.
a) fizetési számlák közötti fizetési módok különösen: az átutalás,- a beszedés,- a fizető fél
által a kedvezményezett útján kezdeményezett fizetés,- az okmányos meghitelezés
(akkreditív);
Az átutalásra szóló fizetési megbízással (átutalási megbízás) a fizető fél megbízza a pénzforgalmi
szolgáltatóját, hogy fizetési számlája terhére meghatározott összeget utaljon át (számoljon el) a
kedvezményezett fizetési számlája javára. Az átutalási megbízást a fizető fél a saját fizetési
számláját vezető pénzforgalmi szolgáltatóhoz nyújtja be.
Átutalás különösen:
a) a csoportos átutalás,
b) a rendszeres átutalás,
A hatósági átutalási megbízás esetén a fizető fél pénzforgalmi szolgáltatója a fizető fél fizetési
számlája terhére meghatározott pénzösszeget utal át a hatósági átutalási megbízás adója által
meghatározott fizetési számlára. A fizetési rendelkezés nem a fizető féltől származik, jóváhagyása
nélkül terhelik meg számláját. A hatósági átutalási megbízás átvételét sem a fizető fél, sem a
hatósági átutalás kezdeményezésére jogosult pénzforgalmi szolgáltatója nem tagadhatja meg,
azaz mind a fizetésre kötelezett, mind a kedvezményezett pénzforgalmi szolgáltatója köteles az
ilyen fizetési megbízást teljesíteni.
A pénzügyi fedezet hiánya miatt részben vagy egészben nem teljesíthető átutalást, alapesetben, a
fizetésre kötelezett pénzforgalmi szolgáltatója sorba állítja addig, míg nem lesz a számlán fedezet,
de legfeljebb harmincöt napig.
A fizető fél fizetési számláját vezető pénzforgalmi szolgáltató a hatósági átutalási megbízásról és az
átutalási végzésről annak teljesítése előtt nem értesítheti a fizető felet. Az értesítés csak a
teljesítéssel, részteljesítéssel, sorbaállítással egyidejűleg, írásban, a hatósági átutalási megbízás és
az átutalási végzés adattartalmának közlésével együtt történhet.
A KERESKEDELMI SZERZŐDÉSEK PÉNZBENI
TELJESÍTÉSI MÓDJAI (FIZETÉSI MÓDOZATOK)
A beszedési megbízással a kedvezményezett megbízza a fizetési számláját vezető pénzforgalmi
szolgáltatót, hogy fizetési számlája javára, a fizető fél fizetési számlája terhére meghatározott
összeget szedjen be. A fizetési műveletet a kedvezményezett rendelkezése alapján végzi el a
pénzforgalmi szolgáltató.
A kedvezményezettet fel lehet jogosítani arra is, hogy a beszedési megbízást közvetlenül a fizető fél
pénzforgalmi szolgáltatójához nyújtsa be. A fizető fél fizetési számlájának a kedvezményezett
javára történő megterhelése a fizető fél által adott hozzájárulás alapján történhet csak. A fizető fél a
hozzájárulást adhatja a kedvezményezettnek, a kedvezményezett pénzforgalmi szolgáltatójának
vagy a saját pénzforgalmi szolgáltatójának.
A rendszeresen azonos összegű (pl. életbiztosítás havonta állandó díja) beszedési megbízás
esetében elegendő, ha a kedvezményezett a beszedési megbízás összegének megváltozásakor az
azt igazoló okmány (pl. számla) megküldésével, de évente legalább egy alkalommal értesíti a vele
szerződéses viszonyban álló személyt.
A kedvezményezett a fizető fél számára a fizetés teljesítése elleni kifogás megtételére határidőt (a
továbbiakban: kifogásolási határidő) biztosít. A kifogásolásra legalább 10 munkanapot kell
biztosítani. A határidős beszedési megbízás benyújtásáról a teljesítés előtt a kincstár a fizető felet
értesíti.
A fizető fél a kincstárnál a határidős beszedési megbízás teljesítése ellen legkésőbb a kifogásolási
határidő utolsó napját megelőző munkanapon a kincstár részben vagy egészben kifogást tehet. Ha
a fizető fél nem emel kifogást, a beszedés teljesítéséhez történő hozzájárulásának kell tekinteni.
Kifogásolás esetén a kincstár az abban foglaltak szerint jár el, a kifogásolás indokoltságát, illetve
jogosságát nem vizsgálja.
a) a számlatulajdonos által külön erre a célra szolgáló készpénzkifizetési nyomtatvány (pl. kifizetési
lap, kivételi bizonylat), kitöltésével és aláírásával;
A kitöltött és aláírt készpénzfelvételi utalványt nyolc naptári napon belül kell bemutatni a
pénzforgalmi szolgáltató pénztáránál a kifizetés céljából. A készpénzfelvételi utalvány alapján nem
csak a számlatulajdonos vehet fel pénzt a fizetési számláról, hanem az általa megnevezett,
készpénzfelvétellel megbízott természetes személy is.
A KERESKEDELMI SZERZŐDÉSEK PÉNZBENI
TELJESÍTÉSI MÓDJAI (FIZETÉSI MÓDOZATOK)
Olyan készpénzfelvételi utalvány is alkalmazható, melyen a számlatulajdonos nem
nevez meg készpénzfelvétellel megbízott személyt, ilyenkor a pénzforgalmi szolgáltató a
készpénzfelvételi utalvány összegét a bemutató személynek fizeti ki.
Egymást ismerő, vagy közvetítő nélkül egymást megtaláló szerződő felek között adásvételi
szerződések segítségével jut el a termék az előállítótól a végső felhasználóig. Az egyes adásvételi
szerződések függetlenek egymástól. A versenyjogi továbbeladási ármeghatározási tilalom folytán
minden egyes szerződésben meghatározott ár csak az adott szerződésben érvényesül, az eladó
nem befolyásolhatja azt, hogy vevője az általa megkötendő szerződésben milyen árat kössön ki.
A forgalmazási szerződés a „saját számlás” szerződések közé tartozik, nem pedig a – szűkebb
értelemben vett – közvetítő szerződések közé, ahol a közvetítő saját nevében, de más javára, más
számlájára jár el.
a) gyártó-kereskedő,
b) nagykereskedő-nagykereskedő,
c) Továbbforgalmazás_
A forgalmazónak azonban – eltérően a vevőtől – a Ptk. szerint van egy további kötelezettsége is,
nevezetesen, hogy maga is eladja a terméket. A forgalmazóknak egy forgalmazási szerződés
megkötése előtt reálisan kell felmérni teljesítési képességüket, kapacitásukat, piacismeretük
szintjét, és a megkötött szerződés alapján mindent meg kell tenniük a továbbértékesítés
érdekében, ami az adott helyzetben általában elvárható. „a forgalmazó saját nevében és saját
javára történő” eladásra köteles.
KÜLÖNÖS RÉSZ
Az, hogy a forgalmazó saját nevében köt majd szerződést, világossá teszi, hogy a forgalmazó nem
képviseli a szállítót, hanem ő maga lesz az általa megkötött szerződés alanya. A szerződő partner a
forgalmazótól – nem pedig a szállítótól – szerez tulajdont, szerződésszegés esetén a forgalmazóval
szemben léphet fel (leszámítva persze a termékfelelősségi, illetőleg termékszavatossági alapon
történő igényérvényesítést).
Az, hogy a forgalmazó saját javára köt szerződést jelenti egyfelől azt, hogy a forgalmazót illeti a
vételárkülönbség (a neki fizetett és az általa a szállítónak kifizetett összeg különbsége). A saját
javára történő eljárás másfelől azt jelenti, hogy a forgalmazó viseli a kockázatokat. Nem adhatja,
pl. vissza a szállítónak a terméket, ha ő maga nem tudta azt értékesíteni. Utólag nem kérheti az
általa megfizetni vállalt vételár csökkentését pusztán azon az alapon, hogy ő nem tudta a remélt
magasabb áron eladni azt (természetesen az esetleges hibás teljesítés más elbírálás alá esik).
A jóhírnév védelme: A jogviszony mindkét szereplője köteles a termék jóhírnevét megóvni, ezzel
kapcsolatban fellépni stb. Ez a kötelezettség egyformán terheli mind a szállítót, mind a forgalmazót.
KÜLÖNÖS RÉSZ
Reklámozás: a törvény kötelezi feleket termék reklámozása során történő együttműködésre.
Hatékonyabb, ha a forgalmazók nem tesznek önálló lépéseket, hanem csatlakoznak a szállító
reklámkampányához. A különböző médiumok sajátosságához igazodó reklámok egy kampányba
szervezve hatékonyabbak, egyik reklám a másikra emlékeztet, ugyanazt a szlogent, emblémát,
vagy jellegzetes szereplőt megjelenítve. Másrészt költséghatékonyabb, ha a már elkészített
reklámot használják fel más területen, mintha egy új reklámot kellene előállítani.
A felek kapcsolata nem tisztán magánjogi viszony, hanem a versenyjog által is szabályozott terület.
A felek között vertikális kapcsolat jön létre, ami akkor tesz szert versenyjogi jelentősére, ha az egyik
fél azáltal, hogy befolyásolja szerződéses partnerének viselkedését a versenyt korlátozza egy olyan
piacon, amelynek nem is szereplője. A forgalmazási szerződésben a szállító utasításai
befolyásolhatják a versenyt, ami a másik fél (forgalmazó) és az ő konkurensei között zajlik.
a) barter,
b) kompenzációs ügylet,
c) viszontvásárlás,
d) visszavásárlási,
e) offset ügylet.
KÜLÖNÖS RÉSZ
A barter-ügylet klasszikus árucsere-ügylet, amelyhez nem kapcsolódik pénz, a csere egyszerű
naturális árucsere. Jellemzője, hogy az árukat csak mennyiségben kapcsolják össze, s a
szerződésben a felek azt vállalják, hogy az egyik fél a másiknak meghatározott mennyiségű árut
ad, s tőle cserébe ugyancsak meghatározott mennyiségű árut fogad el a másik fél. Az árukat
értékben nem feltétlenül állítják szembe, miután a kompenzációs arányt (azaz a szolgáltatás-
ellenszolgáltatás arányosságát) nagymértékben befolyásolja, hogy milyen országról, s azon túl is
milyen árufajtáról van szó. Nyilvánvalóan meghatározó az is, hogy az ügyletkötés során a feleket
milyen célok motiválták: saját termékeinek a forgalmát valamilyen módon elősegítse, piacot
találjon, avagy a szükséges importárut – pénz hiányában is – valamilyen módon beszerezze.
Általában rövidlejáratú ügylet, s a kétirányú árumozgás időben rendszerint egybeesik.
Ez az ügylet már nem tartozik a klasszikus árucsere-ügyletek közé, mert az árumozgásokat minden
esetben pénzmozgás kíséri, de a viszontvásárlással a felek mégis egyfajta árucserét bonyolítanak
le. Előnye, hogy a szállító kockázata csökken, mert pénzét a másik áruszállítástól függetlenül
megkapja.
2.4. Visszavásárlási ügylet (buy back) A csereügyletek hosszúlejáratú formája, amelyben a gyártók,
szállítók abban állapodnak meg partnerükkel, hogy a termék ellenértékét a berendezéssel
előállított eredménytermékkel fizetik meg. Jellemzően jelentős tőkebefektetést igénylő
tevékenységekhez kapcsolódva jelentek és jelennek meg ezek az ügyletek. (Ilyen például a
nyersanyagok kitermelése energiahordozók előállítása céljából.) Rendszerint igen nagy értékű
ügyletkötésekről van szó, amelyeknél a bankok megjelenése is jellemző.
KÜLÖNÖS RÉSZ
2.5. Offset ügylet: A csereügyletek újszerű formáját jelenti az offset ügylet, amely a nemzetközi
piacon a repülőgép-, hadi- és az űripar, csúcstechnológiák, kommunikációs berendezések,
számítógépes rendszerek nagy értékű termékeinek, szolgáltatásainak csereügyleteit takarja, s a
szerződő felek bonyolult kapcsolatrendszerét teremti meg. Az ilyen ügyletnél az exportőr arra
vállalkozik, hogy vevője termékeinek piacot talál, azokat piacra segíti (indirekt offset), de a felek
az együttműködéstől a közös beruházásokig többféle módon összekapcsolódhatnak (direkt offset).
Amíg tehát az indirekt offset ügyletben marketing, illetve közvetítői tevékenységet vállal vevője
részére az exportőr, a direkt offset ügyletben vevője országának gazdasági fejlődéséhez járul
hozzá.
(Ez utóbbira példaként említhető ügyletben X ország komplett földi és légvédelmi elhárító rendszert
vásárol 2 milliárd dollárért, amelyet úgy teljesít, hogy 70%–át olajban fizeti meg, míg az
ellenszolgáltatás fennmaradó 30%-át a szállítóval közös vállalkozásba fekteti.)
KÜLÖNÖS RÉSZ
A nemzetközi kereskedelemben is a felek egybehangzó akaratnyilatkozatával jönnek létre a
szerződések, és – főszabályként – ez jellemző a csereügyletekre is.
Mégis említést kell tenni azokról a kikényszerített csereügyletekről, amelyek leginkább állami
akarat-elhatározásból jönnek létre (esetleg politikai tényezők is motiválják), s amelyekben hiányzik
a felek részéről a tényleges ügyleti akarat.
Kényszerű barter-ügylet jön létre akkor is, amikor valójában a felek akaratnyilatkozata– legalábbis
az exportőr akaratnyilatkozata – nem barter-ügyletre irányult –,konvertibilis valutában várja az áru
ellenértékét –, és a vevő fizetési készségének, vagy fizetőképességének hiánya alakítja át utólag
barterré az ügyletet.
A barter-ügyletben általában tipikusan két alany jelenik meg (zárt ügylet), de ismert olyan is,
amikor több alany kapcsolódik az ügylethez, s minden résztvevő árut kap és ad el (az ún. többlábú
körügyletek). A kompenzációs ügyletnél megjelenhet harmadik személy is, aki vállalja a
viszontvásárlási kötelezettséget az exportőr helyett. Napjainkban jellemző a kereskedőházak
bekapcsolódása a csereügyletekbe, amelyek akár a viszontvásárlási kötelezettséget is
garantálják.
A barter ügyletek is ma már nemcsak árucserék bonyolítására alkalmasak, hanem szolgáltatás (pl.
áruért cserébe hirdetési hely biztosítása), vagyoni értékű jog (pl. ingatlanhoz kapcsolódó üdülési
jogok cseréje), követelés is barter tárgyát alkothatja. A nemzetközi cserekereskedelemben a
legjellemzőbb az energiahordozók, nyersanyagok, hadi–, és űripari termékek, élelmiszerek
árucseréje.
KÜLÖNÖS RÉSZ
A klasszikus árucsereügyletek lényege, hogy mindegyik fél eladó (szolgáltató) és vevő
egyidejűleg, s ehhez igazodnak jogai és kötelességei is. Mindegyik félnél főkötelezettségként
jelenik meg a tulajdonjog átruházása és a dolog birtokbaadása, s az ehhez kapcsolódó kellék– és
jogszavatosság, továbbá az egyéb mellékkötelezettségek teljesítése (pl. tájékoztatók, használati
utasítások, minőségi műbizonylatok stb.), a nemzetközi normáknak megfelelően.
Ha a barter nem klasszikus árucsere, akkor a barter alanyainak jogai és kötelességei az általa
vállalt szolgáltatáshoz igazodnak.
PÉLDA
A peres felek 2018. február 20-án megállapodtak abban, hogy 2019. december 31-éig terjedő
időben a felperes a gondozásában megjelenő R. című hetilap valamennyi számában egy oldal
hirdetési felületet biztosít a D. TV. számára, az általa meghatározott témák bemutatására. A felperes
által biztosított szolgáltatás értékét összesen 13 Millió Ft-ban határozták meg. Megállapodtak
abban, hogy e szolgáltatás ellenértékeként a D. TV. azonos értékű hirdetési időt biztosít a hetilap
reklámfilmje számára, a hetilap szerkesztőségével egyeztetett megosztásban és időpontokban. Az
alperes a részére biztosított hirdetési keretet kimerítette, a hirdetései megjelentek a R. című
hetilapban. A felperes azonban egyetlen hirdetést sem jelentetett meg a D. TV.-ben 2018-ban,
2019-ben pedig csak 4 millió Ft értékű reklámsugárzást vett igénybe. Felperes gazdasági helyzete
megromlott, 2019-ben a lap kiadását megszüntette, majd felszámolási eljárás indult ellene. A
felszámoló észlelte, hogy a felperes teljesítése ellenében az alperes szolgáltatása csak részben
történt meg, ezért 9 millió Ft megfizetésére kérte alperest kötelezni.
Bizományi szerződés alapján a bizományos a megbízó javára a saját nevében ingó dologra
adásvételi szerződés kötésére, a megbízó a díj megfizetésére köteles. A bizomány szabályait kell
megfelelően alkalmazni az olyan szerződésekre is, amely alapján a bizományos más szerződés
megkötésére vállal kötelezettséget.
A bizományi szerződés a megbízó és a bizományos között jön létre, amely alapján a bizományos a
saját nevében, de a megbízó javára köteles adásvételi szerződést kötni egy harmadik személlyel.
A megbízás tehát adásvételi szerződés megkötésére szól oly módon, hogy a bizományos és a
harmadik személy között hoz létre jogviszonyt.
A megbízás általános alakzatánál a megbízott a megbízó nevében köt ügyletet, tehát a megkötött
ügylet joghatásai közvetlenül a megbízónál állnak be. A bizománynál más a helyzet. Mivel az
adásvételi szerződést a bizományos a saját nevében köti, ennek szükségképpeni következménye,
hogy közvetlenül jogosítva és kötelezve a harmadik szerződő fél irányában csak a bizományos
lesz. A megbízó és a harmadik személy között közvetlenül jogok és kötelezettségek nem
keletkeznek.
A jogviszony szerkezete tehát két irányt mutat. A megbízó és a bizományos közötti jogviszony, mint
belső jogviszony, a bizományos és a harmadik személy közötti jogviszony pedig, mint külső
jogviszony funkcionál.
KÜLÖNÖS RÉSZ
A belső jogviszonyban teljes mértékben érvényesül az a tény, hogy a bizományos az ügyletet nem
a saját, hanem a megbízó részére, érdekében, javára kötötte. Ez kifejeződésre jut abban, hogy a
bizományos köteles kiadni mindazt, ami az ügyletből haszonként származott. A megbízó pedig
felelősséggel tartozik azokért a kötelezettségekért, amelyeket a bizományos a harmadik szerződő
féllel szemben elvállalt. A bizományos által kötött ügyletből eredő követelések, keletkezésük
pillanatától kezdve a megbízó követeléseinek minősülnek. Mindez nemcsak a követelések, hanem
az ügylet (vételi bizomány) kapcsán átvett áru tekintetében is érvényesül.
A bizományosi jogviszony közvetlen tárgyát adásvételi szerződés vagy más típusú szerződés
megkötésére irányuló tevékenység képezi. A jogviszony közvetett tárgy ennek megfelelően csak
forgalomképes ingó dolog lehet.
A bizományi jogviszony körében központi helyet foglal el a limitár betartásának kérdése. A limitár a
megbízó által meghatározott olyan ár, amelynél csak kedvezőbben lehet teljesíteni. Vételi
bizomány esetén ez a legmagasabb ár megjelölését jelenti, amelyért még vásárolni lehet,
amennyit még ki lehet adni a bizományosnak a kiszemelt áru megszerzése érdekében. Eladási
bizomány esetén pedig a limitár az a legalacsonyabb ár, amelyért még értékesíthető az áru. A
bizományos alapvető kötelezettségét képezi a limitár betartása. Ha a bizományos eltér a limitártól,
annak meghatározott következményei lesznek.
fc) a bizományoshoz befolyt és elkülönítve tartott vagy kezelt olyan pénzösszegekre, amelyekről
megállapítható, hogy a megbízót illetik.
b) Belépési jog: A belépési jog vagy a régi terminológia szerint az önszerződés joga, a törvény
lehetőséget biztosít, hogy adott esetben az ügylet tárgyára vonatkozóan ne keressen 3. személyt,
hanem saját maga lépjen be a szerződésbe. Ebben az esetben tehát a bizományos és az
adásvételi szerződést kötő „3. személy” egybeolvad, confusió keletkezik. Az a tény azonban, hogy
ilyenkor a bizományos veszi meg a megbízó dolgát (eladási bizomány esetében), illetve a
bizományos a saját dolgát adja el a megbízónak (vételi bizomány esetén) nem érinti a bizományi
szerződés fennállását, és a bizományos díjigénye – mivel sikeresen eleget tett a szerződési
kötelezettségének – fennmarad.
KÜLÖNÖS RÉSZ
Az önszerződés jogának gyakorlását a jogszabály feltételhez köti, nevezetesen a bizományos csak
akkor kötheti meg a megbízóval saját maga az adásvételi szerződést, ha a dolog forgalmi értéke
nyilvános információ alapján egyértelműen megállapítható. További kötelezettséget is ró a
bizományosra, amikor rögzíti, hogy a szerződést a bizományos belépése esetén is a megbízóra
legkedvezőbb feltételek mellett kell megkötni.
b) A dolog illetve pénzösszeg kiadása iránti jog: A megbízó jogosult az adásvételi szerződés
teljesítésével a bizományos birtokába került vagyontárgyakra illetve pénzösszegre, követelésre. A
bizományi szerződés alapján kötött szerződés a bizományossal szerződő féllel szemben a
bizományost jogosítja és kötelezi, a megkötött ügyletből származó követeléseket csak maga a
bizományos érvényesítheti.
c) Felmondási jog: A felmondási jog meghatározása sajátosságot mutat, mivel időbeli korláthoz
kötött, nevezetesen a megbízó csak addig az időpontig élhet felmondási jogával, amíg a
bizományos és a harmadik fél között létre nem jön a szerződés.
(2) A díj a közvetítőt abban az esetben is megilleti, ha a közvetített szerződést a felek a közvetítői
szerződés megszűnését követően kötik meg.
A jogviszony tárgya: A közvetítői szerződés általános szabályai alapján a közvetítő feladata, hogy
megbízója és harmadik személy között elősegítse a szerződés létrejövetelét, megkötését, a
közvetítő ennek érdekében köteles a tevékenység kifejtésére. A közvetítői jogviszony bármilyen
típusú szerződés (közvetett tárgy) közvetítésére irányulhat.
Utasítási jog: az utasítás természetesen a szerződés tárgyával kapcsolatos lehet, illetve a közvetítő
köteles a megbízót tájékoztatni arról, ha a felmerült új körülmények az utasítások módosítását
indokolják [6:275. § (1) bek.]. A megbízó utasításától eltérhet a megbízó késedelem nélküli
értesítése mellett: ha ezt a megbízó érdeke feltétlenül megköveteli és a megbízó előzetes
értesítésére nincs mód.
A közvetítői szerződést is bármelyik fél felmondhatja. A felmondás egyik fél részéről sincs
felmondási időhöz, indokoláshoz kötve, de kártalanítási kötelezettséget vonhat maga után. Ha a
megbízó mond fel – bár jogszerű a felmondás – a közvetítőnek a felmondással okozott kárát
(kártalanítás) köteles megtéríteni. A közvetítő felmondása csak akkor eredményezi a felmondással
okozott kár megtérítésének a kötelezettségét, ha a felmondás alkalmatlan időre esik. Ha a
felmondásra a közvetítő vagy a megbízó szerződésszegése miatt került sor, nyilvánvalóan a
kárának megtérítésére egyik szerződésszegő fél sem tarthat igényt. Kizárólag tartós jogviszony
esetén állapodhatnak meg a felmondás jogának korlátozásában, egyébként a felmondási jog
korlátozása vagy kizárása semmis. Pl. kiköthetik azt, hogy meghatározott idő előtt nem
gyakorolható a rendes felmondás joga. A szerződés megszűnésekor feleket elszámolási
kötelezettség terheli.
KÜLÖNÖS RÉSZ
A tartós közvetítői szerződés fő jellemzője – tartós jogviszony, amely jogviszonyban a közvetítő
megbízójától függetlenül, azaz önállóan eljárva vállalja megbízója javára alapvetően a harmadik
személyekkel kötendő szerződések közvetítését, illetve a megbízó nevében történő megkötését.
Tartós jogviszonynak minősül minden további nélkül az olyan jogviszony, amelyben a közvetítő
több szerződés megkötésének közvetítését vállalja.
A tartós közvetítői szerződés jellemzője – a tartós jogviszony jellegen kívül –,hogy a közvetítő önálló
jár el, ami azt jelenti, hogy mint önálló személy (vállalkozó), tevékenységét maga szervezi, annak
kockázatát is viseli, általános üzleti kiadásai is őt terhelik, bevételeiből a vonatkozó jogszabályok
szerint tartozik viselni a közterheket.
A jogviszony tárgya: A közvetítői szerződés alapján a közvetítő tevékenység kifejtésére jogosult, ill.
köteles, amely irányulhat a megbízó és harmadik személy közötti szerződések közvetítésére, de
akár annak megkötésére is, azonban kizárólag a megbízó nevében. A közvetítői szerződés bármire
irányulhat, azaz vonatkozhat ingó-, ingatlan dolog, szolgáltatás, vagyoni értékű jog, értékpapírra
vonatkozó, bármely szerződéstípus közvetítésére.
KÜLÖNÖS RÉSZ
Megkötése noha nem kötelező, írásban történik. Az írásbeliség elősegíti a felek jogainak és
kötelezettségeinek rögzítését, a bizonyítást egy esetleges jogvitában. A közvetítő (vagy esetleg
több közvetítő) meghatározott tevékenységi területen kizárólagos közvetítői joggal is felruházható,
amely azt jelenti, hogy az adott területre megbízója mással nem köthet közvetítői szerződést.
b) a pénz átvételére,
c) kizárólagos jutalék: a megbízó a tartós közvetítői szerződés hatálya alá eső időszakban a
közreműködése nélkül, közvetlenül kötött a kizárólagossági jogával érintett földrajzi területhez vagy
ügyfélkörhöz tartozó féllel
d) inkasszó jutalék: ha közvetítő képviseleti joga a pénz átvételére is kiterjed, a közvetítőt külön
jutalék illeti meg az általa beszedett pénzösszegek után
Ha a szerződés teljesítésére olyan okból nem kerül sor, amelyért a megbízó nem felelős, a közvetítő
jutalékra nem tarthat igényt.
KÜLÖNÖS RÉSZ
A jutalék összegét befolyásolja a közvetítő által kötött ügyletek száma, nagyságrendje. A megbízó
ezért köteles az esedékessé vált jutalékról az elszámolást az esedékessé válás negyedévét követő
hónap utolsó napjáig átadni és megfizetni a jutalékot. Az elszámolásnak tartalmaznia kell a jutalék
számítása szempontjából minden lényeges adatot.
Előfordulhat, hogy a megbízó korábban már tartós közvetítői szerződést kötött azonos tevékenységi
területen egy másik közvetítővel, és a szerződés megszűnése ellenére – a már rögzítettek
figyelembe vételével – jogszerűen a korábbi közvetítőt illeti a jutalék (pl. az ő tevékenységének az
eredményeként került sor a szerződés megkötésére). Ilyen esetben a megbízó jogosult a
közvetítővel szemben a jutalék kifizetésének megtagadására, de csak abban az esetben, ha a
korábbi szerződés létéről a megbízó a közvetítőt a szerződés megkötésekor tájékoztatta.
Természetesen, ha a szerződés megkötése az azonos tevékenységi területen megbízott, időben
egymást követő közvetítők tevékenységének közös eredménye, a jutalék arányosan illeti meg a
közvetítőket.
KÜLÖNÖS RÉSZ
Jutalék a szerződés megszűnése után ha harmadik személynek a jutalékköteles szerződés
megkötésére irányuló ajánlata már a közvetítői szerződés megszűnése előtt a megbízóhoz (vagy a
közvetítőhöz) megérkezett, ez esetben a közvetítő jogosult a jutalékra. A szerződés megszűnése
ellenére jogosult jutalékra a közvetítő akkor is, ha – túlnyomórészt a kereskedelmi ügynöki
szerződés tartama alatt kifejtett tevékenységére vezethetően – a közvetítői szerződés
megszűnésétől számított ésszerű időn belül sor kerül a szerződés megkötésére.
b) A díj, jutalék összegét, illetve annak esedékességét befolyásolja az ügynök által közvetített
szerződés elfogadása vagy elutasítása, illetve a megkötött szerződés teljesítésének elmaradása,
ezért ezekről a körülményekről a megbízó késedelem nélkül köteles tájékoztatni a közvetítőt.
KÜLÖNÖS RÉSZ
A tartós közvetítői szerződést a felek köthetik határozott időtartamra (valamely feltétel
bekövetkezéséig), így ezen határidő (esemény) bekövetkezésével a szerződés megszűnik, kivéve,
ha a határozott idő lejárta után továbbfolytatják a jogviszonyt (azaz a közvetítő továbbra is kifejti a
tevékenységét, a megbízó pedig az általa közvetített ügyféllel szerződést köt)
A közvetítő kártalanítása
a) Új ügyfél szerzése.
A közvetítő a jogviszony fennállása alatt a meglévő üzleti kapcsolatokat is bővítetheti, mert például
utórendelések történtek a már megszerzett ügyfelek részéről, bár – a szerződés megszűnésének
okán – ő maga már nem vesz részt a jövőben konkrét ügyletek létrehozásában. Ez esetben a
kapcsolat bővítése akkor alapozza meg a kártalanítási igényét, ha legalább egy új ügyfél
megnyerésének megfelelő mértékű. Ennek megítélése alapvetően gazdasági számításon alapul,
alapvetően annak van jelentősége, hogy olyan mértékű volumennövekedés előállt-e a
megbízónál, amely megfelel a megbízó gazdasági viszonyaira figyelemmel egy új ügyfél
megszerzésének.
c) Üzleti kapcsolat kialakítása: A kiegyenlítési jutalék feltételét képezi mindkét esetben, hogy a
megbízó az ügyféllel üzleti kapcsolatot alakítson ki vagy bővítse a meglévő üzleti kapcsolatot, azt
fenn is tartsa, azaz ennek eredményeként a közvetítő által szerzett üzleti kapcsolatokat
gyümölcsözteti. Az üzleti kapcsolat kialakítása nem jelenti feltétlenül azt, hogy a megbízó a
közvetítő által szerzett harmadik személlyel a szerződést meg is kösse a közvetítői jogviszony
fennállása alatt, de az mindenképpen szükséges, hogy a létrejött üzleti kapcsolat eredményeként
reális lehetősége van a viszonylag belátható időn belüli szerződéskötésekre.
KÜLÖNÖS RÉSZ
d) Jelentős előny, mint konjunktív feltétel. A szabályozás szerint a kártalanítás további konjunktív
feltétele, hogy az üzleti kapcsolatokból a megbízónál a szerződés megszűnése után is jelentős
előny jelentkezzen. Az előny sokféleképpen jelentkezhet. Nyilvánvalóan előnyt jelent az
ügyletkötésből eredő, számszakilag könnyen mérhető haszon, de előnyt eredményezhet a
jelentősebb piaci befolyás is a nagyobb vevőkörre tekintettel.
A kártalanítás másik esetköre olyan közvetítői szerződéses kapcsolat esetén merülhet fel, ha a
közvetítői szerződés arra irányult, hogy harmadik személlyel tartós jogviszony létrehozását
elősegítse, vagy – ha a szerződés alapján erre jogosult volt – tartós jogviszonyt hozzon létre és ezt a
megbízást a közvetítő teljesítette. Ez esetben bár a közvetítő a maga részéről a szerződést
teljesítette, de ha folytatólagos díj illette meg, a szerződés megszűnésének következtében elesett
ettől a díjazástól. Ilyenkor valójában nehéz az elhatárolás a kártalanítás és a közvetítőt egyébként
megillető díjazásra való jog között. A közvetítői szerződés általános szabályai szerint ugyanis [6:291.
§ (2) bek.] a közvetítőt a díj abban az esetben is megilleti, ha a felek a közvetített szerződést a
közvetítői szerződés megszűnése után kötik meg.
A kártalanításnak alapvetően azzal a díjjal kell arányosnak lenni, amelyhez a közvetítő nem
juthatott hozzá, de a kódex maximálja is annak mértékét, azaz a kártalanítás nem haladhatja meg
a jogszabály szerint számított, átlagolt díj egy évi összegét. Ezt a szerződés megszűnését megelőző
öt évben kapott díj, ill. ha ennél rövidebb volt a jogviszony, a szerződés időtartama alatt kapott díj
átlagából kell számítani.
A kártalanítás iránti igény egy éves jogvesztő határidőn belül érvényesíthető, azaz egy év elteltével
az alanyi jog megszűnik és érvényesítése is kizárt. A kártalanítás iránti igényt külön kell kezelni az
esetleges kártérítéstől és a versenykorlátozó megállapodásra tekintettel megillető ellentételezéstől,
vagy egyéb igénytől, azaz a közvetítőt egyéb jogcímen megillető igény érvényesítésének a jogát
nem érinti a kártalanítás.
A kártalanításhoz való jogot nem érinti, ha a felek közös megegyezéssel szüntetik meg a
szerződést, vagy a határozott időre kötött szerződés megszűnik, de a közvetítő halála (jogutódlással
történő megszűnése) sem, de a Ptk. szabályaiból arra lehet következtetni, hogy még a közvetítő
szerződésszegése miatti megszűntetése sem.
KÜLÖNÖS RÉSZ
A közvetítő kártalanításhoz való jogát elveszíti, ha a szerződést felmondja. Ez alól két kivételt
szabályoz a kódex;
b) a közvetítő életkora vagy egészségi állapota miatt nem várható el a tevékenység folytatása és
ez indokolta a szerződés felmondását.
A jogviszony fennállása alatt a felek nem köthetnek olyan megállapodást, amely a kártalanításra
vonatkozó szabályoktól a közvetítő hátrányára történő eltérést jelentené (klaudikáló kógencia).
Jogforrás: Ptk. 6:409–6:415. §§, az UNITDROIT ottawai egyezmény a nemzetközi pénzügyi lízingről-
kihirdetve: 1997. évi LXXXVI. Törvény, Hpt., a hitelbiztosítéki nyilvántartásról szóló 2013. évi CCXXI.
törvény és a végrehajtására kiadott 18/2014. (III. 13.) KIM rendelet
A lízingbeadók úgy biztosítotanak forrást a beruházóknak, hogy nem pénzt adnak vásárláshoz,
hanem megveszik azt a vagyontárgyat, amelyre a beruházónak szüksége van és a vagyontárgy
tulajdonjogát megtartják, anélkül, hogy a tulajdonost terhelő kockázatot viselnék. A beruházó tehát
csak a dolog birtokát és használatának, hasznosításának lehetőségét kapja meg a
szerződéskötéskor, de a jogviszonyban rá hárulnak azok a terhek, amelyeket egyébként a
tulajdonos szokott viselni.
A pénzügyi lízingszerződés szükségképpen használati kötelem, de lehet, hogy több annál. A felek
használati kötelem körébe tartozó jogai és kötelezettségei - a lízingbeadó a tulajdonában álló
dolog vagy jog határozott időre történő használatba adására, a lízingbevevő a lízingtárgy
átvételére és lízingdíj fizetésére köteles – más használati kötelmekben is megfigyelhetők.
c) abban az esetben is pénzügyi lízingről van szó, ha a fizetendő lízingdíjak összege eléri vagy
meghaladja a lízingtárgy szerződéskötéskori piaci értékét.
A Hitelintézeti törvény szerint pénzügyi lízingnek minősül, a lízingbeadó meg kell, hogy feleljen a
Hitelintézeti törvény szigorú előírásainak. Mivel a pénzügyi lízing üzletszerű végzését a Hitelintézeti
törvény pénzügyi szolgáltatásnak minősíti, lízingbeadó csak pénzügyi szolgáltatás folytatására
jogosult cég lehet. A jogosultság előfeltétele, hogy olyan jogi személy legyen, amely legalább
húszmillió forint jegyzett tőkével rendelkezik és megfeleljen a pénzügyi vállalkozásokkal szemben a
törvény által támasztott személyi és tárgyi feltételeknek.
c) A lízingbevevő lízingdíjat fizet. A pénzügyi lízing határozott időre szól. Minél hosszabb lejáratú a
lízingügylet, annál nagyobb az összköltség.
a) költségviselés,
b) kárveszélyviselés.
a) szavatossági jogok,
A jogviszony tartalmát a felek úgy határozhatják meg, ahogy az adott körülmények között
számukra leginkább megfelelő. A felek a szerződés tartalmát e szerződéstípus tekintetében is
szabadon formálhatják.
Nyilvántartásba-vételi kötelezettség
A lízingbevevő vagy nem szerzi meg a lízingtárgy tulajdonjogát, vagy csak valamennyi
kötelezettsége teljesítését követően – jellemzően a futamidő végén - kerülhet erre sor. A bejegyzési
kötelezettség elmulasztásának a szankciója az, hogy a jóhiszeműen és a lízingbevevőtől ellenérték
fejében szerző harmadik személy a nyilvántartásba vétel hiányában megszerzi a kívánt
jogosultságot.
A lízingbevevőt az elállás helyett a felmondás joga illeti meg. Az, hogy az elállást a felmondás jog
„pótolja” a lízing használati kötelmi jellegéből következik. Az eredeti állapotot ugyanis nem lehet
visszaállítani, mivel nem lehet meg nem történtté tenni azt, hogy a lízingbevevő használta a
lízingtárgyat a hiba jelentkezéséig. A kicserélési jog hiánya nyilvánvalóan abból következik, hogy
a lízingbeadónak nincs még egy ugyanolyan lízingbe adható vagyontárgya.
Elsősorban a lízingbevevő az, akit ezek a hibák hátrányosan érintenek, bár a lízingbeadó is
hátrányt szenvedhet abból, hogy a lízingtárgy használhatatlansága esetén nem jár lízingdíj. A
jogalkotó nem követi automatikusan a szerződési láncot, és – ha a lízingbeadó arra nem adott
okot, akkor eltekint a szavatossági igények szerződésenkénti „visszagöngyölésétől” és mellőzi a
„lízingbevevő fellép a lízingbeadóval szemben”, majd „a lízingbeadó fellép a gyártóval szemben”
mechanikus sorrendet. A Ptk. „egy hajóba ülteti” a lízingbeadót és a lízingbevevőt, az alapján a
felismerés alapján, hogy közöttük „érdekközösség” áll fenn, mindketten a jogosulti oldal szereplői,
míg a valódi kötelezett a lízing tárgyát előállító gyártó.
Mivel a gyártóval kötött adásvételi szerződésből fakadó szavatossági jogokat lehet gyakorolni,
ezért mind a négy alapvető szavatossági igény alkalmazható. A gyártóval szemben elállási joggal
is lehet élni.
KÜLÖNÖS RÉSZ
A jogalkotó a kellékszavatossági jogok kapcsán különbséget tesz az egyes szavatossági jogok
között.
a) Hasznok: A pénzügyi lízing tárgya nagyon sok esetben hasznot hajtó dolog, olyan vagyontárgy,
vagyoni értékű jog, amely megfelelő üzemeltetés esetén hasznot hajt. A lízingbevevő számára a
hasznosítás joga a legfontosabb. A lízingszerződés alapján felhatalmazást kap arra, hogy
elsajátíthassa a gépek, berendezések, egyéb vagyontárgyak működtetésével és jogok
használatával elérhető nyereséget. Jog esetén már a szerződés megkötésétől megilleti a
lízingbevevőt a hasznok szedésének lehetősége. Dolog esetén a lízingbevevő a birtokátruházástól
szedi a lízingtárgy hasznait.
Lízingdíj
a) A lízingdíj mértéke: Pénzügyi lízing esetén a fizetendő díjak összessége többnyire a dolog piaci
értékénél magasabb, mert fedezi a lízingbe adó által fizetett vételárat, egyéb költségeit, valamint
hasznát, amely a piaci kamatokhoz hasonló nagyságú is lehet (bár a lízingbeadók saját
anyabankjuktól valamivel kedvezőbb feltételekkel juthatnak kölcsönhöz). Pénzügyi lízing esetén a
lízingdíj a lízingtárgy használatának ellenértékén túl fedezetet nyújthat a lízingtárgy
tulajdonjogának megszerzésére is. Figyelemmel arra, hogy a Ptk. szerint tulajdonváltozásra nem
feltétlenül kerül sor a futamidő végén, ezért az sem szükségszerű – csak gyakori –, hogy a lízingdíj
részben használati díj, részben vételárrészlet.
c) Fizetési kötelezettségtől mentes időszak: Nem kell, hogy lízingdíjat fizessen a lízingbevevő arra az
időre, amely alatt a lízingbevevő a lízingtárgyat a saját érdekkörén kívül felmerült okból nem
használhatja.
KÜLÖNÖS RÉSZ
A szerződés megszűnése:
a) Operatív lízing: Operatív lízingnek hívjuk az olyan lízinget, amelyben csak a használati kötelmek
jellemzői fedezhetők fel, az nem párosul a tulajdonszerzés lehetőségével, és amelynek időtartama
nem éri el a lízingtárgy élettartamát és a lízingdíjak összessége sem éri el a lízingtárgy
szerződéskötéskori piaci értékét.
c) Visszlízing (sale and lease back) esetén szükségképpen sor kerül tulajdoni változásra, még a
lízingszerződés megkötése előtt. Ilyenkor ugyanis a dolog tulajdonosa eladja vagyontárgyát annak
érdekében, hogy szabad pénzeszközökhöz jusson, de egyidejűleg lízingbe veszi azt, mert fizikailag
szüksége van rá. Szemben azzal, hogy a pénzügyi lízing háromszereplős jogügylet, itt
szükségképpen csak két szereplő van, ugyanis a lízingbevevő azonos személy azzal, akitől a
lízingbeadó megszerzi a lízingtárgy tulajdonát (gyártó). A visszlízing pénzügyi és operatív lízing is
lehet.
(2) A szerződés felmondása esetén az adós köteles a faktor által fizetett összeget és kamatot
megfizetni a faktornak, a faktor pedig köteles a követelést visszaengedményezni az adósra.
(3) Több követelés átruházása esetén a faktor jogosult egyes követelések tekintetében felmondani
a szerződést.
Az engedményesnek, azaz a faktornak legalább két funkciót kell ellátnia az alábbiak közül, hogy
az ügylet faktoringnak minősüljön:
A Hpt. az üzletszerűség alatt az ellenérték fejében nyereség, illetve vagyonszerzés végett – előre
egyedileg meg nem határozott ügyletek megkötésére irányuló – rendszeresen folytatott gazdasági
tevékenységet érti. A nyereség, előny fogalmát tágan kell értelmezni, nem csak közvetlenül
jelentkező pénzbeli bevételt kell érteni alatta.
KÜLÖNÖS RÉSZ
Faktoring típusok a gyakorlatban:
b) „Egyedi faktoring ügylet” egyedi Követelések faktorálását jelenti, mely esetén a faktoráló egy
lejárt vagy jövőben esedékes követelése kerül engedményezésre, egy egyedi szerződés alapján
végleges jelleggel vagy visszaengedményezési joggal. Egyedi faktorálás alatt azon típusú
faktorálás is értendő, amely esetében az ügyfél több lejárt vagy esetlegesen jövőben esedékes
követelése kerül engedményezésre, egy szerződéses csomagban, előre meghatározott fix vételár
ellenében, visszaengedményezési jog nélkül.
c) „Számlavásárlás” egy olyan általános faktoring ügylet, amely során a faktoráló a közte és a
követelés kötelezettje között fennálló, (i) előre meghatározott jogviszonyból származó követelést
vagy (ii) valamennyi követelést engedményezi a faktorra, illetve a faktoráló kötelezettséget vállal
arra nézve is, hogy az adott jogviszonyból származó jövőbeli követeléseit is engedményezi a faktor
részére, egy faktoring keretszerződés alapján.
d) „Workout Faktoring” azon típusú faktorálást jelenti, amely esetében a faktor több lejárt vagy
esetlegesen jövőben esedékes követelése kerül engedményezésre, egy szerződéses csomagban,
előre meghatározott fix vételár ellenében, visszaengedményezési jog nélkül.
KÜLÖNÖS RÉSZ
A jogviszony létrejötte, a jogviszony tárgya
A jogviszony a faktor és a faktoráló (jogosult vagy engedményező) között jön létre, azonban
tipikusan hárompólusú, mert a jogviszony átfogja az adóst is, akivel szemben fennálló követelést
vásárolja meg a faktor. A faktor csak a követelés oldaláról kapcsolódik a faktoráló és a harmadik
személy közötti alapügylethez. Ez azt is jelenti, hogy nem feltétlenül ismeri a jogosult és a harmadik
személy (kötelezett) közötti szerződésből eredő jogok és kötelezettségek összességét.
A szerződés lényege ugyanis a követelés átruházása, illetve a faktor részéről nyújtandó szolgáltatás
teljesítése, amely azt is jelenti, hogy az alapügyletben a feleket terhelő egyéb kötelezettségek és
jogok továbbra is a jogosultat és a kötelezettet terhelik és illetik. A felek egyébként
megállapodhatnak a szerződésben a jogosultat megillető bármely jog átruházásáról, amely a
harmadik személlyel (adós) kötött szerződésen alapul (pl. szállító tulajdonjogának fenntartása,
egyéb biztosítékok átszállása stb.).
A faktoring szerződés megkötését általában megelőzi a faktor cég részéről egy kockázatelemzés,
amelyben sor kerül mind a faktoráló, mind az adós minősítésére.
Az új Ptk. egyértelművé teszi, hogy az engedményezés nem jogcím, hanem rendelkező ügylet,
valamennyi faktoring jogviszony azonban egységesen nem szabályozható, mivel ezen szerződések
egyetlen közös tulajdonsága, hogy annak során követelés vagy követelések engedményezésére
kerül sor, az engedményezések mögött azonban nem fogalmazható meg közös jogcím. Lehet egy
ki nem fizetett beszállítói számla, negy lejárt banki követelés vagy egy jövőben esedékessé váló
adásvételi jogviszonyból származó vételár.
KÜLÖNÖS RÉSZ
a) Faktoring visszaengedményezési jog nélkül: Amennyiben a faktor nem rendelkezik a
faktorálóval (adóssal) szemben visszkereseti joggal, azaz a kötelezett nemfizetésének a kockázatát
teljes egészében a faktor viseli, akkor az ügyelet (annak tényleges elnevezésétől függetlenül) a
követelés adásvétel jogcímen történő átruházására irányul, amely során a dolog adásvételére
vonatkozó szabályokat kell megfelelően alkalmazni azokra a szerződésekre is, amelyből jog vagy
követelés visszterhes átruházására vonatkozó kötelezettség fakad.
A szabályozás célja, hogy ezáltal biztosítható legyen a kellő nyilvánosság, hogy harmadik
személyek számára is egyértelmű és világos legyen, hogy egy adott követelés kinek a vagyonába
tartozik.
KÜLÖNÖS RÉSZ
A faktoring szerződést is, mint minden más szerződést a felek a Pkt. 6:121. §-a alapján, közös
megegyezéssel megszüntethetik a jövőre nézve, illetve akár visszamenő hatállyal fel is bonthatják.
A faktor felmondhatja a szerződést abban az esetben is, ha az adós a faktor által fizetett ellenérték
visszafizetésére irányuló igényének fedezetét elvonja, vagy ezt a magatartást elkezdi. Nem
szükséges, hogy maga a fedezetelvonás teljesedésbe menjen, elegendő annak elkezdése és
olyan hatás kiváltására legyen alkalmas, hogy ha az adott ügylet teljesedésbe menne, akkor az
adós a faktor részére járó visszafizetési kötelezettségének nem fog majd tudni eleget tenni.
A törvény szabálya szerint az adós felel az engedményezett követelés adósának a helytállásáért is,
legalábbis az erre vonatkozó kockázatot ő viseli. Ez abban a szabályban is kifejezésre jut, hogy ha
az engedményezett követelés adósa, vagyoni helyzete olyan mértékben romlik, hogy az
engedményezett követelés teljesítését veszélyezteti, akkor a faktor szintén élhet a felmondás
jogával. A pénzügyi szolgáltatók gyakorlata számos olyan esetkörrel szokta bővíteni a felmondási
okokat (a gyakorlatban „felmondási esemény” címszó alatt kerülnek általában meghatározásra),
amelyek hátrányosan érintik akár az adóst, akár a kötelezettet.
Több követelés átruházása esetén a faktor jogosult egyes követelések tekintetében felmondani a
szerződést.
KÜLÖNÖS RÉSZ
A faktoring szerződésre egyebekben a kölcsön kifizetésének megtagadására, a kölcsönösszeg
igénybevételének elmaradására és a kölcsön rendelkezésre tartására vonatkozó szabályokat kell
megfelelően alkalmazni
A koncessziós szerződés olyan visszterhes, mindig határozott idejű szerződés, mellyel az állam,
illetőleg a helyi önkormányzat valaki számára átengedi a kizárólagosan az állam vagy a helyi
önkormányzat által végezhető gazdasági tevékenységek – az ún. fenntartott tevékenységek
időleges végzésének a jogát. A jogosult olyan tevékenység végzésére szerez jogosultságot, mely
tevékenységet jogszabály alapján korábban csak a másik szerződő fél végezhetett. Tartalmát
tekintve tehát a koncesszió a licencia szerződésekkel rokon.
A nemzeti vagyonról szóló törvény szerint koncessziós szerződés természetes személlyel vagy
átlátható szervezettel köthető. Az átlátható szervezetek körét a nemzeti vagyonról szóló törvény 3.
§-a igen terjedelmes felsorolással adja meg, amelyben többek között szerepelnek az állami
szervek, a költségvetési szervek, önkormányzatok, köztestületek, egyházak, az ilyen szervezetek
100%-os tulajdonában álló gazdálkodó szervezetek.
A koncesszióvevő a koncessziós szerződés alanya lesz, de nem válik saját személyében jogosulttá
a koncessziós tevékenység végzésére. A jogviszony jogosultja a koncesszióvevő által saját
részesedésével megalapítandó koncessziós társaság lesz egyfajta speciális törvényi
engedménnyel.
A koncessziós társaság csak gazdasági társaság (kkt., bt., kft., rt.) lehet. Előfordul azonban, hogy az
ágazati törvény típuskényszert írt elő, vagyis a gazdasági társaságok közül is csak meghatározott
társasági típusok választhatóak. Így például játékkaszinót csak kft. vagy rt. működtethet.
KÜLÖNÖS RÉSZ
A jogviszony lehetséges tárgyait, az úgynevezett koncesszióköteles tevékenységeket korábban
jelenleg a nemzeti vagyonról szóló 2011. évi CXCVI törvény tartalmazza.
a) A jogviszony közvetlen tárgya olyan jogi felhatalmazás adása az állam (önkormányzat) részéről,
mely lehetővé teszi a nemzeti vagyonról szóló 2011. évi CXCVI törvény 12. §-ában felsorolt ún.
fenntartott tevékenységek - nevezetesen egyfelől az állam kizárólagos gazdasági tevékenységei,
másfelől a helyi önkormányzat kizárólagos gazdasági tevékenységei - közül néhánynak a végzését
mások által.
A nemzeti vagyonról szóló törvény a fenntartott tevékenységek zömét nem engedi, vagy csak
részben engedi koncesszió keretében végezni, lehetősége nyílik azonban az államnak, helyi
önkormányzatnak pl. az alábbi monopoltevékenységek végzésének jogát átengedi koncesszió
keretében: bányászati kutatás és kitermelés, bányászati melléktevékenységek; csővezetékes
termékszállítás és tárolás; egyes szerencsejátékok szervezése stb. A koncesszióköteles
tevékenységek körébe hagyományosan közszolgáltatások, illetve kiemelt profitot biztosító
tevékenységek tartoznak. A jogszabály taxációja az elmúlt években folyamatosan változott,
többnyire szűkült. Ma már például a távközlési piac liberalizált (engedély alapján bárki végezhet
ilyen tevékenységet), a vezetékes és mobiltelefon infrastruktúra kiépülésében azonban jelentős
szerepe volt annak, hogy korábban a távközlés is koncesszióköteles tevékenység volt.
b) „Megbízható személytől” származó ajánlat: A Koncessziós törvény 2013. évi módosítása óta
koncessziós pályázat kiírása helyett kivételesen más módon is megtörténhet a kiválasztás. Mindkét
esetben, amelyeket a Koncessziós törvény kivételként említ az ún. „megbízható személy”,
nevezetesen a „megbízható szerencsejáték szervező” és a „megbízható dohánykereskedő” által
tett ajánlat ad lehetőséget a koncessziós pályázat mellőzéséhez. A „megbízható személy” ajánlatát
akkor lehet el fogadni, ha az ajánlat az ágazati törvényben említett területre szól és tartalmában is
megfelelő (a szerencsejáték koncesszió esetén pl. a költségvetési törvényben elvárt összegnek
legalább a kétszeresét tartalmazza). Hangsúlyozzuk, hogy az ajánlat elfogadása nem kötelező, ez
csak lehetőség arra, hogy mellőzzék a pályázati kiírást.
• a) A koncessziós szerződés – amely 15 év re szól – alapján létrejött társaság az 5. év ben fizetéseit beszüntette, s fizetésképtelenné v ált.
• b) A v íziközmű üzemeltetésére létrejött koncessziós társaság úgy döntött, hogy az üzemeltetési tev ékenység ellátására haszonbérleti
szerződést köt egy kft-vel, mert így költségeit csökkenteni tudja.
• c) A felek között létrejött koncessziós szerződés 20 év re szól, de a lejárat előtt megállapodtak abban, hogy 15 évvel meghosszabbítják.
• d) A koncessziós társaság - amely közmű üzemeltetésére jött létre - tev ékenységi körébe felvette a kereskedelmi tev ékenységet, valamint
a terv ezési tevékenységet is.
• f) A koncessziós társaság úgy gondolta, hogy az üzemeltetési tev ékenység ellátását alhaszonbérbe adja, mert a költségeit így
csökkenteni tudja
• g) A koncessziós szerződésben M. v áros önkormányzata és London Ltd., mint a pályázat nyertese, megállapodnak abban, hogy a
koncessziós tevékenység ellátásra létrehozandó kft-nek legalább három ügyvezetővel kell rendelkeznie, melyek közül az egyik magyar
állampolgár. A Kft. társasági szerződése szerint az ügyv ezetést két belföldi látja el.
• h) 4 v áros önkormányzata úgy dönt, hogy v íziközmű létesítményeinek üzemeltetésére nem ír ki koncessziós pályázatot, hanem azonos
tulajdoni hányadok mellett saját Kft-t hoz létre, s az érintett településeken, így oldják meg az üzemeltetést.
• i) Az autópálya-építésre létrejött koncessziós társaság megszűnt, de a felszámolási eljárás során az általa létesített benzinkutat eladta egy
Rt-nek.
KÜLÖNÖS RÉSZ
Jogbérleti (franchise) szerződés: Ptk. 6:376–6:381. §
Jogbérleti szerződés alapján a jogbérletbe adó szerzői és iparjogvédelmi jogok által védett oltalmi
tárgyakhoz, illetve védett ismerethez kapcsolódó felhasználási, hasznosítási vagy használati jogok
engedélyezésére, a jogbérletbe vevő termékeknek, illetve szolgáltatásoknak a szerzői és
iparjogvédelmi jogok által védett oltalmi tárgyaknak, illetve védett ismeretnek a felhasználásával,
hasznosításával vagy használatával történő előállítására, illetve értékesítésére és díj fizetésére
köteles.
A jogbérleti szerződés visszterhes szerződés. A jogbérletbe vevő az oltalmi tárgyak illetve védett
ismeretek felhasználásáért, használatáért, hasznosításáért cserébe ellenszolgáltatás nyújtására
köteles.
d) Felmondási jog
e) A jóhírnév megóvása: A törvény mindkét szerződő fél kötelezettségévé teszi a jóhírnév védelmét.
az önálló üzletvezetéshez való jog. A jogbérletbe vevő a franchise rendszer önálló vállalkozásban
történő hasznosítására vállal kötelezettséget. Az árait önállóan határozhatja meg. Az értékesítés
során a jogbérletbe vevő a saját nevében és a saját javára jár el.
c) Felmondási jog.
a) Franchise díj fizetése: Ez egyrészt jelent egy egyszeri díjfizetési kötelezettséget, vagyis a belépési
díjat, amely annak az ellenértéke, hogy a jogbérletbe vevő egy jól működő franchise rendszer
tagjává vált. Másrészt köteles fizetni a forgalmi jutalékot, amely rendszeresen, időszakonként
fizetendő, az adott időszak árbevételének százalékában meghatározott összeget jelent.
g) Jó hírnév megóvása
KÜLÖNÖS RÉSZ
A jogbérleti jogviszony megszűnése, mivel irreverzibilis szerződés, ezért csak a jövőre nézve lehet
megszüntetni. A jogalkotó mindkét félnek biztosítja a jogviszony egyoldalú megszüntetésének
lehetőségét, vagyis a felmondási jogot A határozatlan időtartamra kötött szerződést bármelyik fél a
naptári hónap utolsó napjára felmondhatja. A felmondási idő a szerződés első évében egy hónap,
a szerződés második évében két hónap, a harmadik és az azt követő években három hónap.
A franchise szerződés tipikusan határozott időre jön létre, ezért az időtartam letelte a jogviszony
megszűnését eredményezi.
A jogbérleti jogviszony alanyai általában jogi személyek, ezért ha valamelyik szerződő fél jogutód
nélkül megszűnik, az a szerződés megszűnését is maga után vonja. De ezzel a jogkövetkezménnyel
jár a szerződés alanyának jogutód nélküli megszűnése is, mivel e franchise személyhez kötött
szerződés.
Értékpapírnak csak olyan okirat vagy – jogszabályban megjelölt – más módon rögzített,
nyilvántartott és továbbított adat tekinthető, amely jogszabályban meghatározott kellékekkel
rendelkezik, és kiállítását (kibocsátását), illetve ebben a formában történő megjelenítését
jogszabály lehetővé teszi. Értékpapírban meghatározott követelést érvényesíteni, arról
rendelkezni, azt megterhelni – ha törvény ettől eltérően nem rendelkezik – csak az értékpapír
által, annak birtokában lehet.
ÉRTÉKPAPÍRJOG ALAPJAI
Az értékpapír pénzügyi szempontból jövőbeli fizetésre vonatkozó ígéret. Az értékpapírokat
többféle szempont szerint csoportosíthatjuk, így kibocsátó, futamidő és hozam alapján, piaci
és jogi szempontok szerint. (Természetesen az említetteken kívül számos tipizálási szempont
létezik.) A jogi szempontú csoportosítás szerint megkülönböztetünk:
Zárt körben forgalmazott értékpapírokról. Ekkor nincs nagyszámú szereplőre épülő piac, az
adás-vétel egy előre meghatározott, szűk körben zajlik. Ezeket az értékpapírokat jellemzően
lejáratig megtartják. (váltók)
A fix hozamú értékpapírok esetében előre tudjuk, hogy mekkora jövedelemhez jutunk az
adott pénzügyi instrumentum megvásárlása által. A klasszikus hitelezői jogokat megtestesítő
értékpapírok tartoznak ide.
pénzkövetelésről szóló értékpapírról (pl. kötvény, váltó, csekk, kincstárjegy, letéti jegy,
befektetési jegy, jelzáloglevél)
A dematerializált részvényről kötelező egy kiállított fizikai okirat (papír), ez azonban nem
tekinthető értékpapírnak. A központi értéktár a dematerializált részvényekről központi
értékpapírszámlát vezet.
ÉRTÉKPAPÍRJOG ALAPJAI
A zálogjegy
A Ptk., kézizálogjog esetén, lehetővé teszi azt is, hogy a zálogjogot zálogszerződés megkötése
helyett értékpapír kiállításával alapítsák meg. Ez egy olyan értékpapír, amelynek a kiállítója a
zálogjogosult, amely bemutatóra szól, és a zálogtárgy meghatározott időn belüli
visszaváltására jogosítja fel a zálogkötelezettet illetve az értékpapír mindenkori birtokosát. A
törvény nem szűkíti le a kézizálogjog értékpapír kiállítása útján való megalapításának
lehetőségét, de a gyakorlatban ezzel a lehetőséggel elsősorban a zálogházak élnek, és e
törvényi szabály célja, hogy a zálogházak továbbra is folytathassák azt a gyakorlatukat, hogy
záloghitelezési tevékenységük során nem rögzítik az adós személyi azonosító adatait. A
törvény lényegében átveszi a zálogjogra vonatkozó törvényi szabályozás módosításával
kapcsolatos további intézkedésekről szóló 150/2001. (IX. 1.) Korm. rendelet szabályozását,
azzal a különbséggel, hogy egyértelművé teszi azt, hogy a zálogházak által kiállított okirat
értékpapír (6:565. §). A zálogjogosult által kiállított okirat tehát meg kell, hogy feleljen az
értékpapírra vonatkozó alaki feltételeknek, és vonatkoznak rá az értékpapírjog szabályai
(alaki legitimáció, kifogáskorlátozás stb.).
ÉRTÉKPAPÍRJOG ALAPJAI
Váltó
A váltó olyan hitelviszonyt megtestesítő értékpapír, amely már a lejárata előtt is átruházható.
Ilyenkor fizetőeszközként funkcionál. A forgalomképességre, a széles körű elterjedtségre,
valamint a kvázi fizetőeszköz jellegre tekintettel a váltónak szigorú tartalmi, formai elemekkel
kell rendelkeznie. Csak az az okirat tekinthető váltónak – ahhoz fűződnek váltójogi
joghatások- amely tartalmazza a jogszabályban meghatározott váltókellékeket. Ezért a
kiállítók (kibocsátók) gyakran a bankban beszerezhető váltónyomtatványokat használják. A
nyomtatványok használata nagy segítséget jelent, de azok kitöltésekor is figyelemmel kell
lenni a váltóra vonatkozó speciális szabályokra. A váltónak két fő fajtája különböztethető
meg: saját váltó esetén a kiállító ígéretet tesz arra, hogy a váltó bemutatójának fizetést teljesít
(“Fizetek e váltó alapján …. “). Az idegen váltó ezzel szemben a kibocsátónak harmadik
személyhez szóló fizetési felszólítását tartalmazza (“Fizessen e váltó alapján …..”). A címzett-
fizetésre felszólított- legtöbbször hitelintézet. Mind a saját, mind az idegen váltó kiállítható
bemutatóra szóló vagy névre szóló értékpapírként.
ÉRTÉKPAPÍRJOG ALAPJAI
A csekk
A kötvény olyan hitelviszonyt megtestesítő értékpapír, amelynek kibocsátója azt vállalja, hogy
a kötvényben megjelölt pénzösszeget és annak előre meghatározott kamatát vagy egyéb
jutalékait, illetve az általa vállalt esetleges szolgáltatásokat a kötvény mindenkori
tulajdonosának, illetve jogosultjának a lejáratkor megfizeti. A kötvény névre szóló (nyomdai
úton előállított, vagy dematerializált) értékpapír. Ellenkező kikötés hiányában a kibocsátóval
szembeni úgynevezett nem biztosított pénzkövetelést testesít meg, így annak kibocsátására
kizárólag az állam, az MNB, az önkormányzatok, nemzetközi szervezetek, valamint jogi
személyiséggel rendelkező gazdálkodó szervezetek, jogi személyiséggel rendelkező külföldi
gazdálkodó szervezet fióktelepei jogosultak. A kötvény átruházható. Az átruházással a
kötvényből eredő valamennyi jog átszáll az új kötvénytulajdonosra. A kötvény általában
kamatozó értékpapír, de a fogalmi meghatározásból is kitűnik, hogy a kötvény hozama igen
változatos lehet. A kötvények futamidejét tekintve kötelező törvényi előírás nincs. A gyakorlat
rövid – 1 évnél rövidebb -, közép – 1 és 5 év közötti -, hosszú – 5 év feletti – futamidejű,
valamint örökjáradék – lejárat nélküli, végtelen futamidejű – kötvényeket különböztet meg. A
kötvények mögött – az államkötvény kivételével – garancia nem áll. A kötvényen alapuló
követelés nem évül el, névértékben mentes mindennemű adó és illeték alól.
ÉRTÉKPAPÍRJOG ALAPJAI
Kincstárjegy
A letéti jegy olyan névre szóló (nyomdai úton előállított vagy dematerializált), hitelviszonyt
megtestesítő, átruházható értékpapír, amelyet kizárólag hitelintézetek, külföldi hitelintézetek
fióktelepei bocsáthatnak ki. A letéti jegy a hitelintézetek forrásgyűjtését segíti elő. A letéti
jegyben az adós (kibocsátó) arra kötelezi magát, hogy az ott megjelölt – részére befizetett –
pénzösszeget és annak előre meghatározott kamatát a letéti jegy mindenkori tulajdonosának
(hitelezőnek) a megjelölt időben és módon megfizeti. A kamat mértékét a kibocsátó
határozza meg. A letéti jegy beváltását a kibocsátástól számított három éven belül be kell
fejezni. A letéti jegyen alapuló követelés a beváltásra előírt határidő lejártát követő tíz év alatt
évül el.
ÉRTÉKPAPÍRJOG ALAPJAI
A Kárpótlási jegy az állammal szemben fennálló követelést névértékben megtestesítő
értékpapír. A kárpótlási jegy névértékét a kárpótlási jegy címletértékének (a rávezetett
összegnek) és felhalmozott kamatának összege alkotja. A kárpótlási jegy sajátosan kamatozó
értékpapír: 1991. augusztus 10. napjától 1994. december 31. napjáig kamatozott, a kamat
mértéke a jegybanki kamat 75 %-a volt.
zárt végű: az alap befektetési jegye csak meghatározott futamidő elteltével váltható vissza,
amikor maga az alap is megszűnik.
nyílt végű: két fajtája van, az egyik esetben az alap befektetési jegye folyamatosan
vásárolható és bármikor visszaváltható, a másik esetben az alap nem vásárolható, de a lejárat
előtt is visszaváltható.
ÉRTÉKPAPÍRJOG ALAPJAI
Értékpapír alapok
b) Pénzpiaci alapok: a benne lévő kötvényjellegű eszközök futamideje nem haladja meg az 1
évet.
Ingatlan alapok
A befektetési jegy részesedést testesít meg. Tulajdonosa korlátozott tulajdonosi jogokat szerez,
ui. kizárólag hozamra és likvidációs ellenértékre jogosult, az alap működésébe nem szólhat
bele. A befektetési jegy tulajdonosok a befektetési alap tőkéjének tulajdonosai, akik ebből
befektetési jegyeik értékének az alap értékéhez – a hozam felosztásakori nettó
eszközértékhez – viszonyított arányában részesednek. A befektető hozama tehát az alap
befektetéseinek sikerességétől függ.
ÉRTÉKPAPÍRJOG ALAPJAI
Befektetési jegyet kizárólag befektetési alapkezelő társaság bocsáthat ki, nyilvános, vagy zárt
jegyzés útján. Előbbi esetben az alapkezelőnek megfelelő tájékoztatót kell közzétennie.
A befektetési jegy szigorú formai előírásokhoz kötött okirat. Kötelező tartalmi kellékei: az
alapkezelő és a letétkezelő társaság neve, székhelye, az alap neve, időtartama, nyílt- vagy
zártvégű az alap, névérték, sorszám, bemutatóra vagy névre szól a jegy, a tulajdonos neve
(névre szólónál), jogok, a kibocsátás időpontja, aláírás, stb.
ÉRTÉKPAPÍRJOG ALAPJAI
Jelzáloglevél
Közraktári jegy a közraktári szerződés alapján letétbe vett, letétbe helyezett áruról kiállított,
rendeletre szóló értékpapír, mely a közraktár részéről az áru átvételének elismerését jelenti, és
kiszolgáltatásra vonatkozó kötelezettségét bizonyítja. A közraktári jegy az árura vonatkozó
tulajdonjogot vagy más jogot – zálogjogot – testesíti meg. A közraktár olyan részvénytársaság
vagy külföldi székhelyű vállalkozás magyarországi fióktelepe, amelynél közraktározás
céljából, megőrzésre letétbe helyezhetnek árukat. A közraktár legalább ötszázmillió forint
alaptőkével (jegyzett tőkével), fióktelep esetén dotációs tőkével alapítható. A tevékenység
megkezdéséhez engedélyére van szükség. Közraktári szerződés alapján a közraktár köteles a
nála letett árut időlegesen megőrizni és arról közraktári jegyet kiállítani, a letevő pedig köteles
közraktári díjat fizetni. A közraktár az áru elhelyezésekor nem vizsgálja, hogy az elhelyező
személy tulajdonosa-e vagy sem. Ha a szerződés lejártát követően az árut nem értékesítik, a
közraktári jegy birtokosa és a közraktár új szerződést köthetnek. Ilyenkor a korábbi szerződés
alapján kiállított közraktári jegyet be kell vonni és érvényteleníteni kell. Főszabályként a
közraktár felel azért a kárért, amely a közraktározásra elhelyezett áruban az átvételtől a
kiszolgáltatásig, különösen a teljes vagy részleges elveszésből, megsemmisülésből,
megromlásból vagy megsérülésből keletkezik. A közraktár által kiállított közraktári jegy
összefüggő, ugyanakkor egymástól elválasztható két részből, az árujegyből és a zálogjegyből
áll.
ÉRTÉKPAPÍRJOG ALAPJAI
Az árujegy és a zálogjegy együttes birtoklása jogosít a közraktárban elhelyezett áru
kiszolgáltatásának igénylésére. Ha a közraktári jegy birtokosa a közraktári jegyen feltüntetett
követeléseket kielégítette, a közraktár köteles az árut kiadni. A zálogjegy az árura felvett
kölcsön biztosítására szolgál. A közraktári jegy, illetve a két része – akár külön-külön is –
forgatás útján ruházható át. A közraktári jegy birtokosa a zálogjegy forgatásával – zálogjegy
átruházásával – kölcsönt vehet fel. A szabályosan forgatott zálogjegy önmagában a
zálogjegyen szereplő összeg iránti pénzkövetelést testesíti meg, és ennek fedezetéül
zálogjogot biztosít birtokosának a közraktárban elhelyezett árun. Az árujegy magában véve
csak a zálogjegyen feltüntetett összeggel csökkentett értékkel rendelkezik, és a közraktárnak
az áru kiszolgáltatására vonatkozó, a zálogjoggal terhelt kötelezettségét bizonyítja. A
különvált árujegy birtokosa csak akkor válthatja ki az árut a közraktárból, ha a zálogjegyet
magához váltja. Abban az esetben, ha a zálogjegy birtokosa nem érhető el, ismeretlen, vagy
a felek nem tudnak megegyezni, az árujegy birtokosa a zálogjegyen szereplő összeget a
közraktárnál letétbe helyezheti és a közraktári díjat kifizetheti. A közraktár ezután az árut
köteles kiszolgáltatni.
ÉRTÉKPAPÍRJOG ALAPJAI
Részvény
a) Spekulációs.
b) Fedezeti (hedge).
c) Arbitrage.
ÉRTÉKPAPÍRJOG ALAPJAI
Azonnali ügyletek
Ezeket az ügyleteket a szerződéskötéssel – technikailag – egyidejűleg, illetve nagyon rövid időn belül teljesítik. Az ilyen
ügyleteknél a szerződés teljesítését általában 2-5 napon belül kell lebonyolítani. Az eladónak ez időn belül kell az
árut/értékpapírt szállítania, míg a vevőnek az ellenértéket a szállítással egyidejűleg ki kell egyenlítenie. A legtöbb
tőzsdén az elszámolás segítésére központi értéktár működik (KELER), amely biztosítja a papírok tárolását, fizikai
mozgatását, a tulajdon átruházását.
Prompt ügyleteket azok kötnek akik árut vásárolnának, vagy befektetési lehetőséget keresnek (vételkor), illetve árut
adnának el, vagy tőkebefektetésüket készpénzre szeretnék váltani (eladáskor). Az eladás tárgya lehet fizikai áru, illetve
értékpapír, vagy deviza.
ÉRTÉKPAPÍRJOG ALAPJAI
Határidős ügyletek
Ezeknél az ügyleteknél a teljesítés mind az adásvétel tárgyát képező áru, mind pedig az ellenérték vonatkozásában egy,
az üzletkötés során meghatározott későbbi fix időpontban történik. Az ellenértéket viszont a vevőnek a kötés napján
jegyzett (határidős) árfolyamon kell teljesítenie (nem pedig a későbbi időpontban érvényes azonnali árfolyamon).
A határidős ügylet tehát jelenlegi szerződésben kialakított feltételek mellett, jövőbeni teljesítésre vonatkozó
megállapodás. Az ilyen ügyletet is kötelező teljesíteni, lejáratkor az üzletkötő nem gondolhatja meg magát, nem teheti
függővé az üzlet realizálását az árak alakulásától.
A későbbi határidőre szóló kereskedés lehetőséget ad arra, hogy olyan dolgokkal is kereskedjünk, amelyek még
nincsenek a birtokunkban.
A kereskedés tárgya lehet bármilyen tőzsdei áru: fizikai áru, illetve értékpapír, deviza, sőt valamely részvényindex is. Az
ügyletek teljesítési időpontjait az egyes tőzsdék üzletszabályzatai határozzák meg.
A határidős ügyletek komoly spekulációs lehetőségekre adnak alkalmat. Az árak időbeli és/vagy földrajzi hely szerinti
változása teszi érdekeltté az ilyen ügyletekben a spekulánsokat. Ma már a határidős ügyletek nagy része spekulatív
ügylet.
ÉRTÉKPAPÍRJOG ALAPJAI
A határidős piacok feladatai:
Árfeltárás: a határidős ár kifejezi a piac általános véleményét az árak, árfolyamok jövőbeli alakulását illetően.
A tőkeáttétel felnagyító hatása: az ügylet létrehozásához szükséges letét csak töredéke a piacon elfoglalt tényleges
pozíció összegének, így a nyereség és a veszteség is rendkívül nagy lehet a befektetett összeghez képest. A letétek
általában a pozíció 10%-a alatt vannak. Kis összegű tőkével nagy összegű erőforrásokat lehet mozgatni.
A határidős ügyletnek, attól függően, hogy tőzsdén vagy azon kívül kötik meg, két fajtáját különböztetjük meg: forward
és futures ügyletek.
A forward szerződés egy eszköz eladására vagy megvételére vonatkozó megállapodás, előre meghatározott áron, egy
bizonyos jövőbeni időpontban. Az ilyen típusú szerződéseket általában két pénzintézet, vagy egy pénzintézet és annak
egy intézményi ügyfele között köttetnek. Általában nem képezik tőzsdei kereskedés tárgyát, mivel nem szabványosított,
egyedi ügyletekről van szó. Ezek előnye a rugalmasság, hátrányuk viszont az alacsony likviditás (pénzzé tehetőség,
eladhatóság), valamint a tőzsdén kívüliség miatti nagyobb kockázat. Az alacsony likviditásból kifolyólag az ügyletek
túlnyomó része tényleges fizikai szállítással, s nem pénzbeli elszámolással realizálódik
ÉRTÉKPAPÍRJOG ALAPJAI
Az egyik fél long (vételi) pozíciót vesz fel és vállalja, hogy az alapul szolgáló eszközt megvásárolja egy meghatározott
jövőbeli időpontban, egy előre meghatározott áron. A másik fél short (eladási) pozíciót foglal el, s vállalja, hogy
ugyanazon időpontban és áron eladja az eszközt. A forward kontraktusban meghatározott ár az elszámoló ár. Ezt
kötéskor úgy választják meg, hogy a kontraktus értéke mindkét fél számára nulla legyen (az elszámoló ár egyenlő az
adott lejáratra éppen érvényes jövőbeli határidős árral), vagyis egyik pozíció felvétele sem jár költségekkel.
A szerződésben rögzített feltételeket lejáratkor veszik figyelembe. A short pozícióban álló fél leszállítja az árut a long
pozíció birtokosának a szerződésben meghatározott összegért, amely nem más, mint az elszámoló ár. A forward
kontraktus értéke viszont az adott áru piaci árától függ. Mivel kötéskor az éppen érvényes lejáratkori határidős piaci árat
veszik elszámoló árnak, a kontraktus értéke ekkor nulla. Később pozitív vagy negatív értéket egyaránt felvehet, attól
függően, hogy az adott eszköz lejáratkori határidős árában (ún. forward ár) milyen változás következik be. Például, ha az
eszköz lejáratkori határidős ára a kötést követően nő, akkor a long pozíció értéke pozitív lesz (a piaci árnál kevesebbért
veheti majd meg az árut – nyeresége várható), míg a short pozícióé negatív (az árut a piaci ár alatt adhatja majd el –
vesztesége várható). Végül a kontraktus lejáratkori értékét – a long és a short pozíció tényleges hasznát, illetve
veszteségét – az akkor érvényes prompt ár(folyam) fogja meghatározni.
ÉRTÉKPAPÍRJOG ALAPJAI
A futures szerződés technikailag a forward ügylethez hasonló ügyletet hoz létre. A legfőbb különbség az, hogy a futures
általában tőzsdén kereskednek, így azok szabványosítottak. A tőzsdei kereskedés természetesen nagyon likviddé
(vehetővé/eladhatóvá) is teszi őket. Ebből az is következik, hogy az ügyletek teljesítése döntőrészt nem is fizikai
szállítással, hanem pénzbeli elszámolással történik.
A felek többnyire nem ismerik egymást (közvetítők segítségével kötnek üzletet), így a teljesítést maga a tőzsde
garantálja, klíringházak közvetítésével. Ebből kifolyólag az efféle ügyletek biztonságosabbak, mint a forward kötések,
amelyeknél az esetleges (nem jellemző) nem teljesítés vesztesége közvetlenül a másik felet terheli, s a követelés csak
polgári peres eljárásban érvényesíthető.
ÉRTÉKPAPÍRJOG ALAPJAI
a tőzsdei kereskedés miatt szabványosítottak: csak meghatározott termékekre, lejáratokra, mennyiségekre köthetők
üzletek; szigorúan meghatározott a kereskedés és az elszámolás rendje is. A (határidős) futures ár is a tőzsdén alakul ki a
kereslet és a kínálat törvényei szerint: ha több befektető akar long, mint short pozíciót felvenni az ár megemelkedik, ha a
fordítottja történik, az ár csökken (összevetés: a forward árat a kontraktusban szereplő árura vonatkozó kereslet és kínálat
határozza meg, a futures árat pedig magára a kontraktusra vonatkozó kereslet és kínálat). A futures árakat a tőzsdén
jegyzik.
A futures ügylet abban is különbözik a forward ügylettől, hogy itt nem határoznak meg konkrét lejárati napot, hanem
csak egy bizonyos lejárati időszakot, amikor a nyitott pozíciókat le kell zárni (a szerződést teljesíteni kell). A teljesítési
időszakon belül (pl. adott év decembere) a short pozíció birtokosa tetszőleges „szállítási” időpontot megadhat.
A határidős ügyletek különleges változata a tőzsdei kereskedés tárgyát is képező opciós ügylet. Tárgya gyakorlatilag
bármely áruféleség lehet, természetesen a tőzsdén bizonyos megszorításokkal.
Call (vételi) opció. Tulajdonosának (long call pozíció) joga, de nem kötelessége, hogy megvegyen egy adott eszközt a
szerződésben meghatározott áron (kötési árfolyam), egy előre meghatározott időpontban, illetve időpont előtt. Kiírójának
(short call pozíció) kötelessége, hogy eladja az adott árut a kötési árfolyamon, amennyiben az opció tulajdonosa élni
kíván vételi jogával.
Put (eladási) opció. Tulajdonosának (long put pozíció) joga, de nem kötelessége, hogy eladjon egy adott eszközt a
szerződésben meghatározott áron (kötési árfolyam), egy előre meghatározott időpontban, illetve időpont előtt. Kiírójának
(short put pozíció) kötelessége, hogy megvegye az adott árut a kötési árfolyamon, amennyiben az opció tulajdonosa élni
kíván eladási jogával.
ÉRTÉKPAPÍRJOG ALAPJAI
Az opciós szerződések lehetnek európai, vagy amerikai típusúak. Előbbi esetben csak a szerződés lejártakor
gyakorolható az opciós jog, míg utóbbi esetben a szerződés lejártáig bármely időpontban. Az fix lejárati időpont miatt az
európai típusú opciók elemzése könnyebb, rendszerint ebből vezetik le a bizonytalan lejáratú amerikai típusú opciók
értékelését. A gyakorlatban többnyire amerikai típusú opciókat alkalmaznak.
Az opciós szerződés csak az egyik félnek jelent kötelezettséget (kiíró), a másiknak viszont jogot (tulajdonos). Ez az opciós
díjban nyilvánul meg: a tulajdonos fizeti a kiírónak a szerződés kötésekor. (Futures és forward szerződésnél mindkét fél
kötelezett, de nincs díj.)
ÉRTÉKPAPÍRJOG ALAPJAI
Fedezeti ügylet
A fedezeti ügyletkötők (hedger) a kockázat csökkentésére, a veszteség elkerülésére törekszenek. A biztonságot helyezik
előtérbe. A határidős piacot arra használják fel, hogy más ügyleteik keretében kalkulált hasznukat lefedezzék, illetve
annak realizálását biztosítsák. Az árfolyam-, illetve kamatkockázatból adódó veszteségek elkerülése érdekében az
eredeti pozíciójukkal ellentétes határidős ügyletet kötnek. Így az árfolyam/kamat változása már nem egyoldalúan érinti
őket, hanem egyszerre kedvezően és hátrányosan. A hedge üzlet ez alapján alkalmas arra, hogy az ügyletkötő az
érdekével ellentétes árfolyam-, vagy kamatváltozásokból adódó veszteséget elkerülje.
Vételi (long) hedge: kötésére akkor kerül sor, ha pl. az importőrt/vevőt későbbi időpontban szükséges deviza
vásárlásakor, vagy jövőben tervezett értékpapír vásárlásakor árfolyam-emelkedés fenyegeti.
Eladási (short) hedge: alkalmazása akkor célszerű, ha pl. a jövőben szabad devizával rendelkező exportőrt, vagy a
jövőben eladni szándékozó értékpapír-tulajdonost az árfolyam csökkenése fenyegeti.
ÉRTÉKPAPÍRJOG ALAPJAI
Spekulációs ügylet
Hosszra, azaz árfolyam-emelkedésre spekulálók (bulls), akik azért vásárolnak árut/értékpapírt, hogy azt később
magasabb áron adják el.
Besszre spekulálók, tehát árfolyam-csökkenésre számítanak (bears), árut/értékpapírt adnak el, hogy azokat majdan
alacsonyabb áron visszavásárolják.
Az arbitrazsőrök kockázat-semlegesek, úgy vállalnak határidős pozíciót, hogy kockázatuk se nem nő, se nem csökken.
Amíg a spekulánsok az időbeli, addig az arbitrazsőrök a helybeli, a különböző tőzsdék azonos „árufajtáiban” fennálló,
egy időben való jegyzéseinek árfolyam-különbségeit használják ki. Előbbi kockázattal jár, utóbbi kockázat-semleges.
Az arbitrázs főleg a devizaárfolyamokra és a kamatlábakra irányul, fenntartva egyúttal azok összhangját. Fajtái:
Kamatarbitrázs: a különböző valutákban fennálló, azonos időtartamú hitelek kamatlábainak eltérésére épít.