Adó: szolgáltatás, amit a rendszer, ami biztosítja a pénznemre szóló és külföldön bevételek előre tervezhetők, cash

közhatalom a közös szükségletek pénzforrásokat és azokat a fizetendő követelés vagy tartozás. flow gyorsítás. Kétféle lehet:
kielégítéséhez, a maga által társadalmi szükségleteknek Devizagazdálkodás: intézkedések, visszkereset melletti (faktor kifizeti
megállapított mértékben, az megfelelően elosztja, felhasználja. rendeletek összessége, amivel a számla értékét az eladónak, ha
adókötelezettektől: adóalany Rendszere: központi költségvetés; önálló nemzeti valutával rendelkező már beszedte a vevőtől);
(természetes, jogi személyek, jogi állami pénzalapok; országok belső pénzrendszere a visszkereset nélküli (faktor kifizeti
személyiség nélküli GT, egyebek) önkormányzatok költségvetése; TB. nemzetközi pénzügyi rendszerhez az eladónak miután megnézte a
ellenszolgáltatás nélkül követel. kapcsolódik. vevő fizetőképességét).
Közvetlen adó: az fizeti, akinek Állampapír: állam által kibocsátott, Devizapolitika: a belső és külső
jövedelme keletkezik (SZJA). adósságát megtestesítő értékpapír, pénzügyi rendszer között teremt
Közvetett adó: adóalanya és adó az állam adósságtörlesztésre és kapcsolatot. Meghatározza, hogy
terhének viselője elkülönül kamatfizetésre vállal adott ország jövedelemtulajdonosai
(jövedéki adó). Az adó tárgya: az a kötelezettséget. Fajtái: kincstárjegy; hogyan rendelkeznek
dolog, jog, tevékenység ami után az államkötvény; kincstári devizabevételeikkel.
adót fizetik. Adóalap: az adó takarékjegy. Diszkontálás: leszámítolás, Fedezeti ügylet (hedge): határidős
mennyisége, ami alapján az adót Bank: univerzális hitelintézet, váltóhoz kapcsolódó művelet; ügylet, amit az árváltozások
kiszámítják. Adóztató: aki adót pénzügyi intézmény, ami valamilyen követelés illetve veszteségeinek korlátozására
szedni jogosult. betétgyűjtéssel és visszafizetendő követelést megtestesítő értékpapír kötnek. A határidős piacot arra
Adóhatóság: az adóztatásra pénzeszköz elfogadásával, és megvásárlása az esedékességig járó használja fel, hogy az eredő
jogosult nevében az ezekkel pénzügyi szolgáltatás nyújtásával kamat összegének levonásával. kockázatot csökkentse. Típusai:
kapcsolatos jogokat és foglalkozik. Fajtái: kereskedelmi, Diszkontláb: leszámítolásai vételi (long) hedge: kereskedőnek
kötelezettségeket gyakorló regionális, építési bank, kamatláb, amelynek alapján nincs elég áruja és áremelkedéstől
szervezetek: APEH; VPOP; takarékpénztár, hitelszövetkezetek. számítják ki a követelés tart; eladási (short) hedge:
önkormányzat jegyzője; Bankhitelek: pénzintézet által esedékességéig járó kamatot. kereskedőnek árufeleslege van,
illetékhivatal nyújtott hitelek. Csoportosítása: Diszkonttényező: [Discount Factor árzuhanástól tart. Forward ügylet
Adókötelezettség: az adózónak az hitelfelveők szerint (bankközi, (DF)] valamely jövőbeni pénzáram vagy Futures ügylet.
adóztatással kapcsolatos vállalati, magán, költségvetési); jelenértéke meghatározásának Fiskális (költségvetési) politika:
kötelezettségei: bejelentési, lejárat szerint; hitelcél szerint eszköze. A jövőbeni pénzáram közvetlen állami pénzügyi
nyilatkozattételi; adómegállapítási; (forgóeszköz-szükségletre, értékét a piaci kamatláb alapján kötelezettségekre és a
adóbevallási; adófizetési, beruházási, projektre, ingatlanhitel). diszkontáljuk. gazdaságpolitikát szolgáló
adóelőleg-fizetési; bizonylatok Bankügyletek: a kereskedelmi Elsőbbségi részvény: állampénzügyi beavatkozásra
kiállítása és megőrzése; bankok által végzett ügyletek részvényfajta, ami tulajdonosának vonatkozó koncepciók és döntések
nyilvántartás vezetése; lehetnek: passzív bankügyletek; az osztalékból elsőbbséget vagy rendszere.
adatszolgáltatás; adólevonás, aktív bankügyletek; fizetési más preferenciát biztosít (nem Forfait: bizonyos jogokról való
adóbeszedés forgalom lebonyolításával szavazó részvény). lemondást jelent, s lényegében
Adókulcs: az adóalap kapcsolatos ügyletek; Értékcsökkenési leírás: azonos a faktoring ügylettel. Itt
meghatározott százaléka, amely bankszolgáltatások (valuta, deviza, amortizáció; a tárgyi eszközök szintén követeléseket adnak el,
lehet lineáris vagy progresszív. faktoring, lízing). értékcsökkenésének költségként illetve vásárolnak, mégis
Adómérték: kifejezi, hogy az CAMP-modell: tőkepiaci való elszámolása különböznek. Elsősorban közép és
adóalap vagy annak egysége után árfolyamok modellje. Az adott Értékpapír: tagsági jogot, hosszúlejáratú követelés átruházása.
mennyit kell fizetni. Az adó eszköz várható hozama a hitelviszonyt megtestesítő okirat. Forward: deviza vonatkozásában
mértékét adókulccsal határozzák kockázatmentes hozam és a piaci Jövőbeni pénzösszeget képvisel. kötött határidős adásvételi
meg. kockázati prémiumnak az eszköz Lehet bemutatóra vagy névre szóló. szerződés (bankközi devizapiac). A
Aktíva: eszköz, a bank által bétájával alkotott szorzata Átruházásával az értékpapír által forward keretében az exportőr a
nyújtott hitelösszeg összegével (bármely eszköz megtestesített jogok átruházása is jövőben esedékes deviza bevételét
Aktív bankügyletek: a bank kockázati prémiuma az eszköz végbemegy. Csoportosítása: már eladja bankjának hazai valuta
pénzkihelyezést végez, így bétájával arányos). Minden értékpapírba foglalt jog szerint ellenében. Kétféle van: outright (két
követelése keletkezik. Formái: befektetés az értékpapír-piaci (hitelt, tagsági jogot, áruval fél szerződik egy-egy deviza
hitelnyújtás; betételhelyezés más egyenes mentén helyezkedik el. Ha kapcsolatos jogot megtestesítő); jövőbeni eladására egy ma
bankoknál (jegybank); értékpapír egy befektetés hozama az egyenes hozam szerint (nem kamatozó, fix meghatározott árfolyamon); swap
vásárlás (államkötvény); fölött van, a részvény alulárazott, kamatú, változó hozamú); (két fél ugyanakkora mennyiségű
tőkeérdekeltség szerzése illetve fordítva. Kockázat két átruházhatóság szerint (bemutatóra, deviza azonnali vétele, majd
Annuitás: évjáradék; évente azonos csoportja: egyedi kockázat (konkrét névre szóló). jövőbeli eladása).
összegű jövedelem; a kölcsönnek cégkockázata); piaci kockázat Faktoring: pénzügyi szolgáltatás, Futures: tőzsdei adásvételi
évente egyenlő összegű törlesztése; (egész piac állapota). Elemei: az áru eladója rövid lejáratú szerződés, amelyet határidős
a járadékszámításban a tőkének kockázatmentes kamatláb (rf); hiteleladásainak ellenértékét ügyletekre használnak.
rendszeresen befizetendő összege; portfólió hozama (rm); piaci átruházza a faktorra, aki garantálja Határidős ügyletek: terminügylet.
véges időszakra vonatkozó kockázat. Az értékpapír várható annak behajtását az adóstól (vevő) Olyan tőzsdei ügylet, amelynek
megegyező elemű pénzáramlások. és magára vállalja a behajtás teljesítését mindkét fél később teszi
hozama: .
Véges időszakú pénzáram, kötvény kockázatát. A követelés meg, de a szerződéskötésben
árfolyamának számítására jó. Csekk: készpénznélküli fizetési megvásárlásának, eladásának megállapított áron. Résztvevői
forma (készpénz-helyettesítő), folyamata. Jellemzői: elsősorban spekulánsok, hedgerek.
pénzkövetelésre vonatkozó forgóeszköz-finanszírozásra, ami a Hozam: egy értékpapír által
értékpapír. A bank csekkfüzetet hitelállományt nem növeli, a szerezhető tényleges jövedelem.
bocsát rendelkezésre, vállalkozás saját tőkéjét nem Áll a névleges kamatból és az
Aranypénz: belső értékkel csekkszelvények segítségével az csökkenti. Négyből legalább kettőt árfolyam-nyereségből.
rendelkezik. Az aranyérméket az ügyfél fizetést teljesít a banknál a tartalmaz: finanszírozás, követelés Inkasszó: vagy beszedési megbízás
aranytartalmuk alapján hasonlítják csekkszámlája terhére. Kötelezi a nyilvántartás, kezelése, során a hitelintézet vállalja, hogy az
össze. hitelintézetet, hogy fizesse ki a kockázatvállalás, beszedés. eladó okmányokkal követelését
ÁFA jellemzői: hozzáadott érték csekken megjelölt összeget. Lehet: Faktoring-típusok: belföldi, export, behajtja. Lehet: határidős, azonnali.
adó, amely a termékértékesítést, bemutatóra szóló (forgatható); import. Formái: teljeskörű (faktor Nemzetközi forgalomban lehet:
importot és szolgáltatásnyújtást névre szóló (rekta csekk). Nincs visszkereset fenntartása nélkül sima; okmányos.
terheli: általános (belföldi eredetű lejárati ideje. Típusai: fizetési, vásárolja meg ügyfele követelését), Járadék: fix kamatozású
áruk és szolgáltatásokra); átírási, elszámoló (átírás), utazási kockázat nélküli faktorálás (faktor értékpapírok hozama
összfázisú (termelés minden csekk. Fizetésének feltételei: ügyfele követelését megvásárolja, Jegybank: egy ország
fázisában); hozzáadott érték adó; határidőn belül a kedvezményezett de hitelbiztosítást nem köt), csendes bankrendszerének központi bankja,
fogyasztói adó. Adómentesség a banknál bemutatta, formailag faktorálás(kereskedelmi hitel), a kormány gazdaságpolitikájának
lehet: tárgyi (oktatás); alanyi. érvényes, megvan rá a fedezet. nemzetközi faktorálás (segítség az közvetítője a bankok, illetve a
Államháztartás: az állam irányító, Deviza: nemzetközi elszámolásra exportőrnek). Faktoring előnyök: monetáris szféra felé. Állam bankja,
szervező és gazdasági szolgáló fizetési eszköz, külföldi csökken a cég kintlévősége, nő az bankok bankja. Feladatai:
tevékenysége, gazdálkodási eszköz forgási sebessége, a bankjegykibocsátás (emisszió),
nemesfém- és valutatartalékok,
jegybanki alapkamat
meghatározása, kötelező tartalék
szabályozása.
Jelenérték: későbbi jövedelem, mai
értéke, amit diszkontálással kapok
meg.
Jövőérték: a kezdeti befektetés
bizonyos idő multán esedékes
értéke, amit kamatos
kamatszámítással kapunk meg (mai
pénznek mennyi a megnövekedett
értéke).
Kamat: az adós által a stabilitását biztosítja. Célja a
kölcsönnyújtónak a betét vagy
kölcsön százalékában
meghatározott, időarányosan
elszámolandó pénzösszeg.
Kamatláb: a kölcsön után
fizetendő kamatnak a Nettó
kölcsönösszeghez viszonyított, éves
százalékban kifejezett aránya.
Lehet: nominális (névleges)
kamatláb; reálkamatláb:
megmutatja a vásárlóerő alakulását
(függ: megtakarítási hajlandóságtól,
beruházások jövedelmezőségétől,
monetáris politikától); effektív
kamatláb (kamatos kamat).
Kamatos kamat: az esedékes
kamat újrabefektetésre kerül, a
kamat is kamatozik ezzel.
Kereskedelmi bank: feladata a
pénzügyi közvetítés, banki
szolgáltatások nyújtása.
Kétszintű bankrendszer: az a
bankrendszer, ahol az ország
központi bankja a pénzügyi
intézményeken keresztül váltja
valóra a monetáris politikát.
Kockázat: annak a lehetősége,
hogy egy értékpapír vagy
beruházás tényleges hozama eltér a
várt hozamtól.
Kötvény: bemutatóra vagy névre
szóló hitelviszonyt megtestesítő
értékpapír. Benne a kibocsátó
kötelezi magát, egy előre
meghatározott kamat, a vállalt
szolgáltatások és a pénzösszeg
megjelölt időben való kifizetését a
tulajdonos részére. Átruházható.
Fajtái: vállalati, állam, örökjáradék,
kereskedelmi, zérókupon,
Nyeremény kötvény.
Lízing: bérbevételi, bérbeadási
tevékenység, ami során a bérlő egy
termelőeszközt a lízingtársaságtól
használat céljára, meghatározott
időtartamra bérbe vesz. A lízingbe
vevő lízingdíjat fizet. Általában
háromszereplős (lízingbe vevő,
szállító, lízingtársaság). Fajtái:
pénzügyi (beruházási hitel helyett);
operatív (bérbe adott eszköz
átmenetileg marad a lízingbe vevő
vállalatnál); szervizlízing;
visszlízing (add el és lízingeld
vissza).
M0: jegybankpénz, monetáris bázis
(forró pénz)
M1: szűken értelmezett, tranzakciós
pénz. Bankpasszívák, amelyekkel
azonnal rendelkezhet a tulajdonosa
(készpénz és látra szóló betét).
M2: tágan értelmezett pénz, kvázi nagyobb részét kell a jegybank lehetőségeket növeli a pótlólagos
pénz. Az M1-en kívül a lekötött tartalékszámláján eltenniük. központi banki forrás.
betéteket is magában foglalja. Pénzpiac: pénzeszközök rövid Repo ügyletek: visszavásárlási
M3: M2 + a bankrendszer által lejáratú forgalma, ami keretében a megállapodás a bankok és a
kibocsátott értékpapírok. szereplői (hitelintézetek, jegybank) jegybank között. A jegybank forrást
M4: szélesen értelmezett, a betét-hitel kapcsolatot, illetve rövid nyújt a kereskedelmi bankoknak.
bankrendszeren kívüli lejáratú értékpapírügyleteket Lehet: passzív (kereskedelmi bank
pénzmennyiség-elemeket is hoznak létre egymással. értékpapírt vásárol a jegybanktól és
tartalmaz (államkötvények). viszonteladja); aktív repó
(kereskedelmi bankok eladnak és
határidősen visszavesznek).
Pénzteremtés: a pénz bekerülése a Részvény: részvénytársasági
Monetáris politika: pénzpolitika, gazdaságba. Két módja: hitelnyújtás tagságot megtestesítő,
ami a pénz- és hitel iránti kereslet és (összege megjelenik a betét és a forgalomképes értékpapír, ami a
kínálat egyensúlyának hitel számlán, s a adott bank névértékkel arányos hányadot
megteremtését, a gazdaság ügyfélkörén belül alkalmas képviseli. A részvényvásárlás
fizetésre); külföldi deviza vétele végleges tőkeátadás. A részvényes
pénzkínálat szabályozása, ezzel bank által (megvásárolt deviza felelőssége a részvény értékéig
antiinflációs politika folytatása. ellenében megnövelte a forint korlátozott, a vállalati nyereségből
Eszközei: direkt eszközök; indirekt mennyiséget). osztalék illeti meg, többféle jogot
eszközök (kötelező tartalék, Pénzügyi politika: a megtestesít. Fajtái: törzs;
refinanszírozás, rediszkont). gazdaságpolitika eleme, a központi elsőbbségi; osztalékelsőbbségi;
jelenérték (NPV): a beavatkozás eszközei és módjai szavazatelsőbbségi; dolgozói;
befektetések értékelésének együttesen alkotják. Alrendszerei: kamatozó; ideiglenes részvény.
mutatója. A befektetésből, monetáris politika; költségvetési Spekulációs ügylet: tőzsdei ügylet,
beruházásból származó politika; devizapolitika. ahol a vevőnek nincs szüksége az
pénzáramlást a jelenre vetítve Portfólió: értékpapírtárca, értékpapírra, csak a későbbi
(diszkontálva), ebből kivonva a vagyonkompozíció. Természetes eladásból húz hasznot, célja az
kezdeti befektetés összegét. vagy jogi személy tulajdonában árfolyam-nyereség. Formája
Opció: prémiumügylet, elődíj- lévő értékpapírok összessége. határidős szerződés. Kétféle lehet:
ügylet, díjügylet; döntési jog Menedzselése a portfolió- hausse-ügylet (minél több legyen),
megvásárlása adott üzlet menedzser feladata (díjazás baisse-ügylet (gyors spekuláció).
megkötésére vagy attól való ellenében). Spot konverziók: a banki
visszalépésre. Határidős Portfólió várható hozama: gyakorlatban a devizapiacon történt
spekulációs ügylet, amiben az a fél, értékpapír-portfólió esetén a azonnali adás-vételi üzletek
aki a prémiumot fizeti a teljesítés portfóliót alkotó értékpapírok (konverzió, kasszaművelet).
napján nyilatkozhat, hogy kívánja-e várható hozamának súlyozott Számlapénz: az elszámolási
a teljesítést vagy sem. Ez hausse- átlaga, ahol súlyként az egyes számlán lévő pénz. Az elszámolási
spekuláció esetén azt jelenti, hogy értékpapírok portfólión belüli számláról naponta átutalásokat
átveszi-e az árut vagy sem. Baisse- aránya szerepel. Markovitz lehet teljesíteni, illetve jóváírásokat
spekuláció esetén arról dönt, hogy portfólió-elmélet: befektető lehet fogadni. A fizetések számlák
eladja-e az árut vagy sem. Lehet: számára a legjobb portfólió közötti átírással történnek, készpénz
vételi opció; eladási opció (európai, összeállítási menete: egyes használata nélkül.
amerikai, ázsiai opció). részvények várható hozamának Terminügylet: határidős ügylet
Örökjáradék: végtelen számú megállapítása; a szórás Váltó: meghatározott pénzösszeg
tagból álló pénzáramlás, amelynek meghatározása (várható hozam később esedékes fizetésére
minden eleme megegyezik. Olyan eltérése a tényleges hozamtól); vonatkozó igény (sajátváltó) vagy
kötvény járadéka, amelynek nincs részvények súlyarányának felszólítás (idegen váltó).
lejárata. Kiszámításánál keressük meghatározása a portfólióban; az Alapjogviszonya hitelezési vagy
azt a jelenértéket, amely adott piaci összeállított kombináció várható kölcsönviszony. Szereplői:
kamatláb mellett évente azonos hozamának és szórásának kibocsátó (aki fizetési ígéretet tesz),
jövedelmet biztosít. Örökjáradék kiszámítása. címzett, kedvezményezett
Reálhozam: a nominális hozam (jogosultja). Két típusa: sajátváltó
diszkontálása révén meghatározott, (én fizetek, két szereplő); idegen
jelenértéke: .
a tényleges vásárlóerő-növekedést váltó (fizess te, három szereplő).
kimutató hozam. Különbséget a kötelezett személy: a
Reálkamatláb: a piaci (nominál) sajátváltóban a kiállító tesz ígéretet,
Növekvő tagú: ,
kamatszínvonal és az árszínvonal- hogy maga fog fizetni, az idegen
emelkedés különbségeként váltóban egy másik személyt szólít
ahol rg.
számított mutató. fel erre.
Papírpénzforgalom törvényei: ha
Rediszkontálás: Valuta: az ország törvényes
a papírpénz csak a mögötte
viszontleszámítolás; a központi fizetőeszköze, illetve annak
ténylegesen megjelenő aranyat
bank a hozzá benyújtott váltókat egysége más ország fizetési
képviseli, nem okoz inflációt; ha a
viszontleszámítolja, s ennek forgalmában. Mindig tényleges
papírpénz-kibocsátás meghaladja a
eredményeként a kereskedelmi pénzt jelent. Csoportjai:
pénzszükségletet és ez forgalomban
bankok pótlólagos forráshoz jutnak. klíringvaluta (legnehezebben
marad, akkor inflálódik.
Refinanszírozás: a finanszírozás mobilizálható); transzferábilis
Passzív bankügyletek: pótlólagos
finanszírozása; egy korábbi (átváltható); konvertibilis (szabadon
pénz érkezik a bankba, amellyel
hitelnyújtáshoz későbbi hitelforrás átváltható).
egy időben tartozás keletkezik.
biztosítása egy másik pénzintézet
Formái: betétgyűjtés; hitelintézet
részéről; központi bank úgy
értékpapírkibocsátása; hitelfelvétel
befolyásolja a bankok
jegybanktól (refinanszírozás).
pénzkihelyezési képességét, hogy
Pénzmultiplikátor: a pénztömeg
részükre értékpapírokat
növekedését(sokszorozódását)
viszontleszámítol, refinanszírozási
kifejező együttható (1/t). A t a
hitelt nyújt. A kereskedelmi bank
kötelező jegybanki tartalék. Ha a t
által nyújtott hitel mögött jegybanki
nő, a pénzmultiplikátor csökken,
forrás áll, a hitelnyújtási
mert a hitelintézeteknek forrásaik