)IFRS 3( ‫اندماج االعمال وفق متطلبات معيار التقرير المالي‬

‫دراسة تطبيقية في العراق‬

‫الباحثة رنا عبد االمير محمد‬ ‫الدكتور محمود محمود السجاعي‬

‫الملخص‬

‫تهدف هذه الدراسة الى تقديم تصور واضح عن طبيعة معيار التقرير المالي الخاص باندماج‬
،‫االعمال من خالل عرض طرق المحاسبة عن عمليات االندماج والمعالجات المحاسبية للشركات المندمجة‬
‫) والمشاكل المحاسبية التي تواجه شركات االندماج في تطبيق هذا‬IFRS 3( ‫وبيان مدى اتفاقها مع معيار‬
‫ ومحاولة تقديم االقتراحات لتذليل العقبات‬،‫المعيار مقارنة باإلصدارات المحاسبية االخرى الخاصة باالندماج‬
‫ وتوصلت الدراسة الى ان النظام المحاسبي‬.‫التي تعيق تطبيق مستلزمات هذا المعيار في البيئة العراقية‬
‫ كما ان هناك‬،)IFRS 3( ‫الموحد المطبق في العراق ال يتماشى مع التطورات المحاسبية الدولية وخصوصا‬
.‫فجوة كبيرة بين القواعد المحاسبية الع ارقية والمعايير الدولية وهناك مشاكل تعيق تطبيق المعيار في العراق‬
‫وتوصي الدراسة بضرورة قيام مجلس القواعد والمعايير العراقي بتحديث القواعد العراقية واصدار معايير‬
‫جديدة بالشكل الذي يلبي متطلبات القياس واالفصاح في التقارير المالية وبما يتالءم مع معايير االبالغ‬
‫الحديثة والتي تلبي احتياجات المستثمرين وتمكن الشركات من التقدم والدخول للبورصة العالمية والمنافسة‬
‫) الذي يوفر معلومات‬IFRS 3( ‫ كما توصي بضرورة تطبيق معيار‬، ‫فيها وجذب االستثمارات الخارجية‬
.‫اكثر مالئمة ومصداقية لمستخدمي التقارير‬
Abstract
This study aims to provide a clear vision about the nature of the financial standard
related to business combination through the presentation of the accounting
methods of merger and accounting treatments to merged companies, and the
extent of its agreement with the standard (IFRS 3) and accounting problems
facing the merged companies in the application of this standard compared to other
accounting standards related to merger, and providing suggestions to overcome
the obstacles that hinder the application of this standard requirements in the Iraqi
environment. The study found that the unified accounting system applied in Iraq
don't consistent with the international accounting developments, especially (IFRS
3), in addition there is a big gap between the Iraqi accounting rules and
international standards and there are problems hindering the application of the
standard in Iraq. The study recommends with the necessity to update the Iraqi
rules and issuing a new standards meets the measurement and disclosure
requirements in the financial reporting and consistent with the international
financial reporting for meeting the needs of investors and enables companies to
progress and to enter the international capital markets and competition in it, and

1
‫‪attracting foreign investment, also recommends with the application of the‬‬
‫‪standard (IFRS 3), which provides more relevant information to users and the‬‬
‫‪credibility of the reports.‬‬

‫االطار العام للدراسة‬

‫اوال المقدمة ‪:‬‬

‫ان التطورات االقتصادية فرضت على المؤسسات وشركات االعمال في معظم‬

‫دول العالم اللجوء لالندماج وتكوين الكيانات الضخمة لزيادة قدرتها على المنافسة العالمية‪،‬‬
‫ونتيجة لتزايد اهمية عمليات االندماج في السنوت االخيرة فقد اهتمت الهيئات والمنظمات‬
‫المهنية بإصدار معايير محاسبية خاصة لتنظم المعالجات المحاسبية عن عمليات االندماج‪،‬‬
‫ونتيجة لذلك فقد تم الغاء المعيار الدولي رقم (‪ )22‬في عام ‪ 2006‬واصدار معير التقرير‬
‫المالي (‪ )IFRS 3‬وثم تعديله مره اخرى في عام ‪ 2008‬على ان يتم تطبيقه ابتداء من عام‬
‫‪(2009‬سليط‪:2008 ،‬ص‪.)145‬‬

‫ثانيا مشكلة الدراسة‪:‬‬

‫تتمثل مشكلة الدراسة في تعدد طرق تقييم الشركات في ظل المعيار الدولي رقم‬
‫(‪ )22‬مما تؤدي الى تعدد نتائج التقييم التي تنعكس على القوائم المالية في كل من‬
‫الشركات المندمجة والدامجة مما ادى الى ظهور الحاجة الى معيار يوحد طرق المحاسبة‬
‫عن اندماج الشركات والقواعد العراقية غير كافية في الوقت الحاضر لتلبية احتياجات‬
‫المستثمرين باإلضافة الى عدم تماشيها مع متطلبات االبالغ الدولية وخاصة (‪.)IFRS 3‬‬

‫ثالثا هدف الدراسة‪:‬‬

‫تهدف الدراسة الى التعرف على المنافع التي يمكن تحقيقها من خالل تطبيق معيار‬
‫التقرير المالي رقم (‪ )3‬مقارنة باالصدرات المحاسبية االخرى والتي تتعلق باندماج االعمال‬
‫وبيان اثره على زيادة جودة التقارير المالية وانعكاسها على الق اررات االستثمارية في البيئة‬
‫العراقية وبيان المشاكل التي تواجه تطبيق متطلبات معيار (‪.)IFRS 3‬‬

‫‪2‬‬
 ‫رابعا اهمية الدراسة‪:‬‬

‫تنبع اهمية الدراسة من اهمية موضوع االندماج نفسه حيث اصبح االندماج بين‬
‫الشركات السمة االساسية للسوق العالمي في الوقت الحالي مما ادى الى تزايد اهتمام‬
‫الهيئات والمنظمات المهنية بالمعالجات المحاسبية الخاصة بعمليات االندماج‪ ،‬حيث ترتبط‬
‫أهمية البحث بأهمية تطبيق معيار التقرير المالي (‪ )IFRS 3‬وبيان اثره على القوائم المالية‬
‫كونه من المعايير المحاسبية الحديثة التي يساعد تطبيقها على االرتقاء بعمل الشركات‬
‫وزيادة قدرتها على المنافسة واالنتشار‪.‬‬

‫خامسا فروض الدراسة‪:‬‬

‫تستند الدراسة الى اختبار الفروض التالية‪:‬‬

‫‪ .1‬ال يوجد تاثير ذو داللة احصائية على تطبيق معيار التقرير المالي الخاص باندماج‬
‫االعمال على ق اررات المستثمرين في سوق االوراق المالية‪.‬‬

‫‪ .2‬ال يوجد تاثير ذو داللة احصائية على تطبيق معيار معيار التقرير المالي الخاص‬
‫باندماج االعمال على ق اررات الدائنين في سوق االوراق المالية‪.‬‬

‫سادسا خطة الدراسة‪:‬‬

‫‪ .1‬المفاهيم والمتطلبات االساسية للمحاسبة عن اندماج االعمال‪.‬‬

‫‪ .2‬االثار المحتملة الناتجة عن تطبيق متطلبات معيار التقرير المالي رقم (‪ )3‬الخاص‬
‫باندماج االعمال‪.‬‬
‫‪ .3‬الدراسة التطبيقية‪.‬‬
‫‪ .4‬النتائج والتوصيات‬

‫‪3‬‬
 ‫‪ .1‬المفاهيم والمتطلبات االساسية للمحاسبة عن اندماج االعمال‪.‬‬
‫‪ 1/1‬تعريف اندماج االعمال‪:‬‬
‫تعددت وجهات النظر حول مفهوم االندماج حيث يمكن تعريفه من وجهة النظر‬
‫القانونية بانه عبارة عن عملية اتحاد بين شركتين او اكثر تعمالن في نفس المجال او‬
‫مجاالت مختلفة بحيث تفقد كل من الشركات المندمجة هويتها المنفصلة‬
‫(المغربي‪ :2012 ،‬ص‪ ،)172‬اما من الناحية االقتصادية فقد اشار ( ‪Komornicka,‬‬
‫‪ )2015: p8‬الى ان التأكد من منافع عملية االندماج بين الشركات في الواقع‬
‫االقتصادي تقتضي تحليل االداء الماضي والمتغيرات االقتصادية الحالية المحيطة‬
‫بالشركة قبل وبعد االندماج وبيان مدى نفعيتها لالقتصاد المحيط بها‪.‬‬

‫ومن الناحية المحاسبية فقد اورد معيار التقرير المالي (‪ )IFRS3‬تعريفا الندماج‬
‫االعمال بانه "جمع منشئات منفصلة في وحدة اقتصادية واحدة معدة للتقارير كنتيجة‬
‫لقيام احدى المنشئات بالتوحد مع او السيطرة على صافي اصول وعمليات منشأة‬
‫اخرى (ابو غزالة‪ :2012 ،‬ص)‪ ،‬ومن تعريفات االندماج السابقة نجد ان هناك ثالث‬
‫صور رئيسية لعملية االندماج هي (السقا‪ :2008 ،‬ص‪:)13‬‬

‫أ‪ .‬الضم وهو اندماج شركة او اكثر في شركة قائمة‪.‬‬

‫ب‪ .‬االتحاد (المزج) اندماج شركتين او اكثر لتكوين شركة جديدة‪.‬‬
‫ج‪ .‬السيطرة وهي قيام شركة بالحصول على معظم (اكثر من ‪)%50‬‬
‫من اسهم شركة االخرى‪.‬‬

‫‪ 2/1‬االصدارات المحاسبية المتعلقة باندماج االعمال‪:‬‬

‫احتل موضوع االندماج اهمية كبرى لما له من اثار اقتصادية عديدة مما ادى الى اهتمام‬
‫الهيئات والمنظمات المهنية الدولية بإصدار معايير تنظم عمليات االندماج‪ ،‬فقد اصدرت‬

‫‪4‬‬
‫لجنة معايير المحاسبة الدولية (‪ )IASC‬معيار محاسبي خاص بالمحاسبة عن عمليات‬
‫االندماج والشهرة رقم ‪ 22‬في عام ‪ 1982‬وقد حدد هذا المعيار طريقتين للمحاسبة عن‬
‫اندماج االعمال هما طريقة الشراء وطريقة تجميع المصالح التي تستخدم وفق شروط او‬
‫اختبارات ضرورية حددها المعيار ويجب استيفاءها مجتمعة حتى يتم استخدام هذه الطريقة‬
‫( الديب‪ :2009 ،‬ص‪ ،)62‬ونتيجة لالنتقادات الموجه لإلصدار االول من المعيار‬
‫الدولي(‪ )22‬فقد تم تعديل معظم فقرات هذا المعيار لكي تتوافق مع معايير المحاسبة الدولية‬
‫معيار رقم (‪ )36‬الخاص بانخفاض قيمة االصول ومعيار رقم (‪ )37‬الخاص بالمخصصات‬
‫وااللتزامات المحتملة ومعيار رقم (‪ )38‬الخاص باألصول غير الملموسة (سليط‪:2008 ،‬‬
‫ص‪.)18‬‬
‫اما مجلس المبادئ المحاسبية البريطاني )‪ )APB‬المنبثق عن المجمع االمريكي للمحاسبين‬
‫القانونيين قد اصدر الرأي رقم ‪ 16‬بعنوان "اندماج االعمال" والرأي رقم ‪ 17‬بعنوان "االصول‬
‫غير الملموسة" وقد حدد الرأي رقم ‪ 16‬اثنا عشر شرطا يجب توافرها جميعا حتى يتم تطبيق‬
‫طريقة تجميع المصالح واذا لم تتحقق هذه الشروط فانه يتم تطبيق طريقة الشراء وقد جاء‬
‫هذين الرأيين لتصحيح االخطاء المرتبطة باختيار طريقة المحاسبة عن االندماج (احمد‪،‬‬
‫‪ :2012‬ص‪.)24‬‬
‫كما اصدر مجلس معايير المحاسبة المالية االمريكي (‪ )FASB‬مسودة استكشافية عام‬
‫‪ 1999‬بعنوان " اندماج االعمال واالصول غير الملموسة" وقد تضمنت هذه المسودة عدة‬
‫مقترحات اهمها المحاسبة عن جميع عمليات االندماج باستخدام طريقة الشراء والغاء طريقة‬
‫تجميع المصالح نظ ار لما توفره هذه الطريقة من معلومات غير مالئمة للمستثمرين فضال عن‬
‫صعوبة المقارنة بين الشركات في حالة استخدام طرق محاسبية مختلفة لحاالت متشابهة‬
‫(مطاوع‪ :2006 ،‬ص‪ ،)29‬وقد أشار الباحثان )‪ )Hussein & sew,2002:P55‬الى ان‬
‫المعيار المحاسبي الدولي رقم (‪ )22‬ساهم في توليد العديد من القوائم المالية المضللة التي‬

‫‪5‬‬
‫تؤدي الى تضليل المستخدم الخارجي لها وتحقيق العديد من النتائج االقتصادية غير‬
‫المرغوبة ويرجع ذلك كله الى عدم وضوح شروط االنتقال بين المعالجتين‪.‬‬
‫وفي عام ‪ 2001‬اصدر(‪ )FASB‬معيار رقم ‪ 141‬الخاص باندماج االعمال وبموجب هذا‬
‫المعيار تم الغاء ومنع استخدام طريقة تجميع المصالح عند المحاسبة عن االندماج (سليط‪،‬‬
‫‪ :2008‬ص‪ ،)28‬كما اصدر معيار رقم ‪ 142‬الخاص باألصول غير الملموسة والشهرة‬
‫وغيرها من االصول التي ليس لها عمر انتاجي محدد والذي وبموجبه اصبحت المعالجة‬
‫المحاسبية السائدة للشهرة في الواليات المتحدة االمريكية تتمثل في رسملة قيمة الشهرة كأحد‬
‫عناصر االصول غير الملموسة دون استنفاذها اال اذا حدث تدهور في قيمتها مع اجراء‬
‫اختبار دوري للتحقق من انخفاض القيمة مع مراعاة ضرورة اجراء هذا االختبار سنويا‬
‫(موسى‪ :2010 ،‬ص‪ ،)25‬كما اشار المعيار الى ضرورة االفصاح عن كافة المعلومات‬
‫المتعلقة باالندماج مثل تخصيص سعر الشراء وكمية وطبيعة االصول غير الملموسة‬
‫والمعلومات التي تتعلق بالشهرة المشتراه والمعلومات التقديرية المتعلقة بالمستقبل ( ‪Shale,‬‬
‫‪.)2007: p11‬‬
‫وفي مصر تم اصدار معيار رقم ‪ 29‬لسنة ‪ 2006‬لتحل محل المعايير التي سبق اصدارها‬
‫من قبل و ازرة االستثمار‪ ،‬وقد تم اجراء تعديالت في عام ‪ 2015‬على المعايير المصرية‬
‫ومن ضمنها معيار رقم ‪ 29‬الخاص باندماج االعمال وكان الغرض االساسي من اجراء‬
‫هذه التعديالت هو تلبية احتياجات المستخدمين االساسين للقوائم المالية والمستثمرين‬
‫( معايير المحاسبة المصرية‪ :2015 ،‬ص‪.)5‬‬
‫اما في البيئة العراقية فقد شهد النظام المحاسبي الموحد العديد من التغيرات بسبب متطلبات‬
‫بيئة االعمال وما شهدته من تطورات وانفتاح اقتصادي ودخول مستثمرين من دول اخرى‬
‫خاصة بعد احداث عام ‪ 2003‬حيث تم تعديل النظام المحاسبي في عام ‪ 2011‬بالشكل‬
‫الذي يلبي القياس واالفصاح في التقارير المالية‪ ،‬كما قام مجلس المعايير المحاسبية والرقابية‬

‫‪6‬‬
 ‫العراقي بإصدار قواعد محاسبية مع ضرورة مراعاة المعايير الدولية في اعداد القوائم المالية‬
‫(حمدان‪ :2014 ،‬ص‪.)185‬‬
‫ومن خالل اجراء مقارنة بين المعايير الدولية والقواعد العراقية نجد ان هناك فجوة كبيرة‬
‫بينهما والسبب هو ان المعايير الدولية تم اعدادها مع االخذ بنظر االعتبار البيئات الثقافية‬
‫المختلفة في حين القواعد العراقية اعدت بالشكل الذي يتالءم مع البيئة المحلية (كندوري‪،‬‬
‫‪ :2012‬ص‪ ،)26‬كما يتضح من خالل هذه المقارنة ان النظام المحاسبي الموحد والقواعد‬
‫العراقية لم تتناول اندماج االعمال والمعالجة المحاسبية واالفصاح الالزم له بشكل مفصل‬
‫وانما اعتمد على المعايير الدولية وعلى الرغم من االندماج قد تضمنه قانون الشركات‬
‫العراقي في الفقرة رقم ‪ 148‬التي نصت "يجوز دمج شركة بأخرى او دمج شركتين او اكثر‬
‫لتكوين شركة جديدة" (حمدان‪ :2014 ،‬ص‪.)185‬‬
‫وتخلص الباحثة انه على الرغم من اصدار مجلس المعايير المحاسبية والرقابية العراقي‬
‫قواعد محاسبية خاصة بها (‪ 14‬قاعدة) اال انه ال توجد قاعدة محددة للمحاسبة عن االندماج‬
‫وبالتالي ترجع الشركات للمعايير الدولية‪ ،‬كما ان الهيئات المهنية في العراق لم تحدد طريقة‬
‫واضحة للمحاسبة عن االندماج وان االنتقال بين كلتا الطريقتين مازال موجودا‪.‬‬

‫‪ 3/1‬اندماج االعمال في ضوء معيا التقرير المالي )‪:)IFRS 3‬‬

‫نتيجة لالنتقادات الكثيرة الموجه للمعيار الدولي رقم ‪ 22‬فقد تم الغاء هذ المعيار وصدر‬
‫محله معيار التقرير المالي رقم ‪ 3‬الخاص باندماج االعمال سنة ‪ 2004‬واصبح ساري‬
‫المفعول بداية ‪ 2009‬ويعد السبب الرئيسي الستبدال المعيار الدولي رقم (‪ )22‬هو انه كان‬
‫يسمح باستخدام احدى الطريقتين للمحاسبة االولى طريقة الشراء والثانية طريقة توحيد‬
‫المصالح بينما قام معيار التقرير المالي رقم (‪ )3‬والخاص باندماج االعمال بإلغاء استخدام‬
‫طريقة توحيد المصالح)‪ (Bo Husova & Svoboda, 2009 : 21‬وقد ضمن تعديالت‬

‫‪7‬‬
‫هامة تعزز االتجاه نحو القيمة العادلة بهدف تحسين جودة عمليات االندماج وتحقيق مقاربة‬
‫دولية بشأنها بما في ذلك‪:‬‬
‫أ‪ .‬اسلوب المحاسبة عن عمليات االندماج‪.‬‬
‫ب‪ .‬القياس المبدئي لألصول القابلة للتحديد المشتراه وااللتزامات الطارئة المضمونة في‬
‫اندماج االعمال‪.‬‬
‫ج‪ .‬معالجة اي زيادة في حصة الشركة المشتريه بالقيمة العادلة لصافي االصول القابلة‬
‫للتحديد المشتراه في عملية االندماج عن تكلفة االندماج‪.‬‬
‫د‪ .‬المحاسبة عن الشهرة واالصول غير الملموسة المشتراه في عملية االندماج‬
‫(معيار التقرير المالي ‪ :2006 ،‬ص‪.)277‬‬
‫ويهدف هذا المعيار الى بيان ووصف كيفية التقرير عن عمليات االندماج وذلك من‬
‫خالل اعتماد طريقة الشراء فقط وكذلك يهدف الى تعزيز المالءمة والموثوقية والقدرة‬
‫على مقارنة المعلومات التي تقدمها الشركة حول اندماج االعمال وتأثيراته في بياناتها‬
‫المالية ولذلك فان هذا المعيار يضع المبادئ والمتطلبات االساسية التي يجب على‬
‫الشركات المشتريه اتباعها (ابو نصار؛ جمعة‪ :2013 ،‬ص‪.)662‬‬

‫‪ 4/1‬المعالجة المحاسبية لعمليات االندماج في ضوء ‪: IFRS 3‬‬

‫تتم المحاسبة عن عمليات االندماج بتطبيق طريقة الشراء وفقا للخطوات التالية‪:‬‬
‫أ‪ .‬تحديد الشركة المقتنية (وهي الشركة التي تحصل على السيطرة على الشركات‬
‫االخرى موضوع االندماج ( المعموري‪ :2009 ،‬ص‪.)104‬‬
‫ب‪ .‬تحديد تكلفة االندماج (تكلفة الشراء) وتتضمن القيمة العادلة لألصول المعطاة‬
‫سواء كان نقدي او اصول اخرى وااللتزامات المحتملة وادوات حقوق الملكية‬
‫المقدمة من الشركة المقتنية للشركة المقتناة ويضاف لها التكاليف المباشرة التي‬
‫تنسب مباشرة لعملية االندماج مثل المصاريف القانونية واتعاب المحامين ‪ ،‬اما‬

‫‪8‬‬
 ‫المصاريف غير المباشرة لعملية االندماج مثل المصاريف االدارية العامة فأنها‬
‫تعد مصروفات زمنية تحمل على كشف الدخل لفترة تكبدها (المعموري‪:2009 ،‬‬
‫ص‪.)105‬‬
‫ج‪ .‬توزيع تكلفة تجميع االعمال فقد اوجب المعيار على الشركة المشتريه في تاريخ‬
‫االندماج االعتراف االصول القابلة للتحديد وااللتزامات المحتملة والطارئة التي‬
‫تلبي معايير االعتراف بقيمتها العادلة في ذلك التاريخ‪.‬‬
‫د‪ .‬المحاسبة عن اي فرق بين تكلف تجميع االعمال وحصة الشركة المقتنية في‬
‫صافي القيمة العادلة لألصول وااللتزامات التي تم االعتراف بها سواء كان الفرق‬
‫موجبا (شهرة مقتناه) او سالبا (شهرة سالبة) (معيار التقرير المالي‪:2006 ،‬‬
‫ص‪.)287‬‬
‫‪ .2‬االثار المحتملة الناتجة عن تطبيق متطلبات معيار التقرير المالي رقم (‪)3‬‬
‫الخاص باندماج االعمال‪.‬‬
‫‪ 1/2‬طرق المحاسبة عن اندماج االعمال‪:‬‬
‫اتفقت جميع المعايير المحاسبية الدولية على ان هناك طريقتين يمكن استخدامها‬
‫وهما طريقة تجميع المصالح وطريقة الشراء وال يتم المفاضلة بينهما وانما يتوقف‬
‫اتباع احدى الطريقتين على طبيعة وجوهر عملية االندماج‪ ،‬كما تم اقتراح طريقة‬
‫اخرى وهي طريقة البداية المتكافئة اال انها غير مستخدمة في الواقع العملي وهذه‬
‫الطرق هي‪:‬‬
‫أ‪ .‬طريقة تجميع المصالح وتعرف بكونها طريقة للمحاسبة عن االندماج قائمة على‬
‫تبادل مشترك واستمرار ملكية المصالح الداخلة في االندماج (المعموري‪:2009 ،‬‬
‫ص‪ ،)108‬وطبقا لهذه الطريقة يتم تقييم عناصر االصول والخصوم بالتكلفة‬
‫التاريخية (الدفترية) لها بغض النظر عما اذا كانت تعكس القيمة الحقيقية والعادلة‬
‫في تاريخ االندماج ام ال (محمد‪ :2004 ،‬ص‪.)7‬‬

‫‪9‬‬
 ‫ويتضح مما سبق ان هذه الطريقة ال تؤدي الى ظهور اي مبلغ للشهرة وذلك الن‬
‫مبلغ االستثمار المقدم من الشركة الدامجة يساوي القيمة الدفترية لصافي االصول‬
‫وااللتزامات للشركة المندمجة العتمادها على القيمة الدفترية في التقييم‪.‬‬
‫كما تسمح هذه الطريقة للشركة الدامجة بان تدرج االرباح المحتجزة للشركة‬
‫المندمجة في القوائم المالية بعد االندماج لذلك تفضل هذه الشركات استخدام هذه‬
‫الطريقة ألنها تؤدي الى تحسين صورة االرباح الظاهرة في القوائم المالية (مطاوع‪،‬‬
‫‪.)2006‬‬
‫ب‪.‬طريقة الشراء تقوم طريقة الشراء على اعتبار ان عملية االندماج هي عملية شراء‬
‫تقوم بها الشركة الدامجة (المشتريه) بشراء صافي اصول وموجودات الشركة‬
‫المندمجة وبذلك فهي عملية تبادل يتم بمقتضاها تبادل موارد يمكن تقييمها على‬
‫اساس القيمة السوقية (العادلة) وقت التبادل (حميد‪ :2010 ،‬ص‪ ،)131‬وبذلك فان‬
‫هذه الطريقة تعتمد على تقييم اصول وخصوم الشركة المندمجة على اساس القيمة‬
‫العادلة حيث تقوم الشركة الدامجة بتسجيل اصول الشركة المندمجة في دفاترها‬
‫بالقيمة العادلة لها وقت االندماج مع عدم تغيير اصول والتزامات الشركة الدامجة‬
‫(عبد السميع‪ :2008 ،‬ص‪.)230‬‬
‫ج‪ .‬طريقة البداية الجديدة (المتكافئة) تم اقتراح هذه الطريقة اال انها غير مستخدمة في‬
‫الواقع العملي وتقوم على افتراض ان االندماج يتم بين وحدتين او اكثر تتشابه‬
‫ظروفهم بحيث يصعب تحديد ايهما الشركة الدامجة او المندمجة وتستخدم هذه‬
‫الطريقة القيم السوقية العادلة في تقييم االصول وااللتزامات لكل الوحدات الداخلة‬
‫في االندماج (مطاوع‪ :2006 ،‬ص)‪.‬‬
‫نتيجة لالنتقادات الموجهة لطريقة تجميع المصالح‪ ،‬طالبت جمعية المحاسبة‬
‫االمريكية (‪ )AAA‬على ضرورة توحيد طرق المحاسبة عن االندماج واعتماد طريقة‬
‫الشراء في مختلف دول العالم باعتبارها الطريقة التي توفر معلومات اكثر مالئمة‬
‫للمستثمرين وتسمح بمقارنة القوائم المالية (محمد‪ :2004،‬ص‪.)345‬‬

‫‪10‬‬
 ‫ويتضح مما سبق ان وجود اكثر من طريقة للمحاسبة عن اندماج االعمال يفقد‬
‫القوائم المالية القابلية للمقارنة بالشكل الذي ينعكس سلبيا على القوائم المالية‬
‫والمستثمرين وان استخدام طريقة الشراء يعتبر اكثر عدالة ألنها توفر معلومات ذات‬
‫خصائص نوعية مثل المالئمة والموثوقية والقابلية للمقارنة وهذه الخصائص اكدت‬
‫عليها معظم الهيئات المهنية‪.‬‬
‫‪ 2/2‬مشاكل القياس المحاسبي الندماج االعمال‪:‬‬
‫يترتب على استخدام طريقة الشراء للمحاسبة عن االندماج ظهور العديد من‬
‫المشكالت المحاسبية وكما يلي‪:‬‬
‫أ‪ .‬مشكلة تحديد تكلفة الشراء الذي يشمل تكلفة الشراء سعر او مقابل الشراء الذي‬
‫تدفعه الشركة الدامجة بشكل نقدي او عيني‪ ،‬كذلك التكاليف المباشرة لعملية‬
‫االندماج مثل الرسوم المهنية واي رسوم تنسب مباشرة لعملية االندماج‪ ،‬وكذلك‬
‫التكاليف وااللتزامات المحتملة التي ترتبط بوقوع احداث معينة في المستقبل وتتعهد‬
‫الشركة الدامجة بدفعها مستقبال او الوفاء بها (الديب‪ :2009 ،‬ص‪. )7‬‬
‫وقد اتفق كل من المعيار ‪ IFRS3‬والمعيار المصري رقم ‪ 29‬ومعيار المحاسبة‬
‫االمريكي ‪ 141‬على اعتبار التكاليف المباشرة جزء من تكلفة الشراء( سليط‪،‬‬
‫‪ :2008‬ص‪.)55‬‬
‫ب‪ .‬مشكلة المحاسبة عن االصول غير الملموسة وخاصة الشهرة ويتوقف تحديد‬
‫االصول غير الملموسة على امكانية تحديد العمر االنتاجي لها حيث يمكن‬
‫استهالك االصول ذات العمر االنتاجي المحدد اما االصول بدون عمر انتاجي‬
‫محدد فأنها تخضع الختبار انخفاض القيمة كشرط اساسي لالعتراف باالنخفاض‬
‫في قيمتها وتسجل خسائر هذا االنخفاض كخسائر ضمن البنود المكونة لقائمة‬
‫الدخل (الدين‪ :2008 ،‬ص‪ ،)722‬ان االعتراف باألصول غير الملموسة في ظل‬
‫عمليات االندماج تمثل مشكلة كبيرة ويتم اللجوء فيها بطريقة كبيرة الى المعايير‬
‫المحاسبية التي تخصها‪ ،‬وتتمثل المشكلة الرئيسية لها في صعوبة تقدير قيمتها‬
‫)‪ (Nurnberg, 2014: p 540‬وفي ما يخص الشهرة فقد اتفقت معظم المعايير على‬

‫‪11‬‬
 ‫ان الشهرة مرتبطة باستخدام طريقة الشراء عند المحاسبة عن االندماج وتظهر‬
‫الشهرة في حالة اختالف تكلفة الشراء عن القيمة العادلة لصافي االصول المقتناة‬
‫ويكون الفرق على حالتين‪:‬‬
‫الحالة االولى (الشهرة الموجبة) وتظهر عندما تكون تكلفة الشراء اكبر من القيمة‬
‫السوقية العادلة لصافي االصول المقتناة‪.‬‬
‫الحالة الثانية (الشهرة السالبة) وتظهر عندما تنقص او تقل تكلفة الشراء عن‬
‫القيمة السوقية العادلة لصافي االصول المقتناة‪.‬‬
‫وال تظهر الشهرة في حالة واحدة فقط عندما تتعادل تكلفة الشراء مع القيم العادلة‬
‫لصافي االصول المقتناة اال ان هذه الحالة نظرية فقط (سليط‪ :2008 ،‬ص‪.)62‬‬
‫وتتم المحاسبة عن الشهرة الموجبة وفقا لمعيار )‪ )IFRS 3‬باعتبارها اصل من‬
‫االصول غير الملموسة في تاريخ االندماج وال يتم استهالكها على ان تخضع‬
‫الختبار انخفاض القيمة سنويا اما الشهرة السالبة فيتم االعتراف بها كمكسب في‬
‫قائمة الدخل على ان ال تظهر في قائمة المركز المالي كشهرة (موسى‪:2010 ،‬‬
‫ص‪.)28‬‬
‫‪ 3/2‬مشاكل االفصاح المحاسبي‪:‬‬
‫ان اهم وظيفة للمعلومات تتمثل في زيادة المعرفة لدى المستخدمين وتخفيض حالة عدم‬
‫التأكد لديهم بالشكل الذي يساعد على اتخاذ القرار او تحقيق هدف معين (السجاعي‪،‬‬
‫‪ :2014‬ص‪ ،)42‬ال يوجد معيار محاسبي يتناول موضوع االفصاح بصورة مستقلة وكيفية‬
‫عرض القوائم المالية اال ان جميع المعايير تحدد بعض االفصاحات المطلوبة مثال على‬
‫ذلك معيار المحاسبة الدولي رقم ‪ 1‬عرض القوائم المالية ( عبد اللطيف‪ :2013 ،‬ص‪.)21‬‬
‫وفي ظل ‪ IFRS3‬فانه يتطلب االفصاح عن كافة المعلومات التي تمكن مستخدمي القوائم‬
‫المالية للشركة من تقييم طبيعة العمليات واالثار المالية لها مثال على ذلك عمليات االندماج‬
‫التي تمت خالل الفترة او في فترات سابقة ‪ ،‬المعلومات التي تمكن مستخدمي القائم من تقييم‬
‫التغيرات في مبلغ الشهرة خالل الفترة وكذلك االفصاح عن القيمة العادلة لألصول وبيان‬

‫‪12‬‬
 ‫اسباب عدم قياس القيمة العادلة في حالة تعذر ذلك او يوجد صعوبة في قياسها باإلضافة‬
‫الى قيمة ارباح وخسائر الشركة المقتناة منذ تاريخ االقتناء المدرجة ضمن ارباح وخسائر‬
‫الفترة للشركة المقتنية (ابو نصار وحميدات‪ :2013 ،‬ص‪.)669‬‬
‫‪ 4/2‬االثار المحاسبية لتطبيق معيار ‪ IFRS 3‬الخاص باندماج االعمال‪:‬‬
‫يؤدي استخدام طريقة الشراء الى وجود العديد من االثار على القوائم المالية لكل‬
‫من الشركة الدامجة والمندمجة وبالتالي على المؤشرات المشتقة من المعلومات‬
‫المحاسبية الناتجة عن تلك القوائم ‪ ،‬حيث يتم تجميع اصول والتزامات الشركة‬
‫المندمجة التي يتم قياسها بالقيمة السوقية في تاريخ االندماج مع اصول والتزامات‬
‫الشركة الدامجة التي يتم قياسها بالتكلفة التاريخية لذلك فان الميزانية قبل وبعد‬
‫االندماج ال يمكن قياسها بسهولة (مليجي‪ :2014 ،‬ص‪ ،)2‬وفي نفس الوقت فان‬
‫استخدام طريقة الشراء له تأثير ايجابي على جودة المعلومات المحاسبية وعلى دقة‬
‫وعدالة القوائم المالية فهي تعكس صورة اكثر وضوحا عن االستثمارات في الشركة‬
‫المندمجة فهي تقدم معلومات عن اجمالي سعر الشراء المدفوع كمقابل المتالك‬
‫شركة اخرى وهذ يساعد في التقييم الالحق لذلك االستثمار (مطاوع‪:2006 ،‬‬
‫ص‪ ،)43‬ويمكن تحديد اهم االثار الناتجة عن تطبيق معيار )‪ )IFRS3‬كما يلي‪:‬‬

‫أ‪ .‬آثار تطبيق معيار التقرير المالي رقم ‪ 3‬على الخصائص النوعية للمعلومات‬
‫المحاسبية وقد حددت معايير اإلبالغ المالية الدولية الخصائص التي يجب ان‬
‫تتسم بها المعلومات المحاسبية حتى يكون لها دور في ترشيد ق اررات مستخدميها‬
‫وفيما يتعلق باندماج االعمال فان استخدام طريقة الشراء يؤدي الى زيادة جودة‬
‫المعلومات المحاسبية وتوفير معلومات يتوافر فها خصائص نوعية معينة مثل‬
‫المالءمة والموثوقية والمنفعة وامكانية االعتماد والخلو من االخطاء وامكانية‬
‫االعتماد بالمقارنة مع طريقة تجميع المصالح التي ينتج عن استخدامها معلومات‬

‫‪13‬‬
 ‫مضللة وغير ذات فائدة للمستخدمين (مطاوع‪ :2006 ،‬ص‪ )47‬كما أشار احد‬
‫الباحثين )‪ )Devalle & Rizzato,2013:p16‬الى أن استخدام معيار المحاسبة الدولي‬
‫(‪ )36‬عند تطبيق معيار التقرير المالي رقم (‪ )3‬الخاص باندماج األعمال يساهم‬
‫في زيادة جودة المعلومات المحاسبية المفصح عنها في القوائم المالية‪ ،‬حيث يسعى‬
‫المعيار رقم (‪ )36‬الى الوصول للقيمة الصحيحة من خالل التعرض الضمحالل‬
‫قيمة األصول سواء كانت ملموسة أو غير ملموسة في ظل تطبيق متطلبات اندماج‬
‫األعمال‪.‬‬

‫ب‪ .‬آثار تطبيق معيار التقرير المالي رقم ‪ 3‬على ق اررات المستخدم الخارجي للقوائم‬
‫المالية يتمثل المستخدم الخارجي للقوائم المالية في كافة األطراف من خارج‬
‫المؤسسة الذين لهم مصالح معها بالتالي تتعامل مع نتائج التحليل المالي الخاص‬
‫بالمؤسسة ويتخذون بناء عليها ق اررات تؤثر على عملهم بشكل مباشر‪ ،‬فمثال يهتم‬
‫المستثمرين الحاليين والمرتقبين بالتحليل المالي للتعرف على سالمة أموالهم‬
‫والحصول على ربح معقول في األجل الطويل لذا تتركز اهتمامات المستثمرين حول‬
‫سالمة المركز المالي للمؤسسة وقدرتها على تحقيق األرباح في اآلجال المختلفة‬
‫)‪ ،)Awasthi, 2013: P104‬أما بالنسبة لعملية اندماج األعمال فأن استخدام القيمة‬
‫العادلة في ظل طريقة الشراء والتركيز على األصول غير الملموسة وآليات‬
‫المحاسبة عنها في ظل طريقة الشراء تعزز من المصداقية بالقوائم المالية وتدفع‬
‫المساهمين الى زيادة استثماراتهم بالشركة عقب االندماج وتتوقف ق ارراتهم على‬
‫مستوى االفصاح عن عمليات االندماج (‪.)Cheng & Finney,2016: PP40-46‬‬
‫اما الدائنون فيقصد بهم كل من يكتتب في السندات الخاصة للمؤسسة او شراء‬
‫سندات او اكتتاب في قرض جديد او اقراض المؤسسة‪ ،‬وقد يكون الدائن بنكا أو‬
‫مؤسسات مالية‪ .‬لذلك فهم يهتمون بصفة عامة بالتعرف على مدى إمكانية‬
‫المؤسسة بالوفاء بالقروض عندما تحين آجال االستحقاق فالدائنين تختلف وجهة‬
‫نظرهم تبعا لنوع الدين(حجازي‪ :2000 ،‬ص‪ ،)23‬وفي ما يخص اندماج االعمال‬

‫‪14‬‬
 ‫فان استخدام القيمة العادلة كأساس للقياس المحاسبي في ظل طريقة الشراء دون‬
‫وجود ضوابط قد يؤدي الى االضرار بمصالح الدائنين لكال الشركتين قبل االندماج‪،‬‬
‫ومن ثم البد من وجود ضمانات كافية للدائنين عند تطبيق طريقة الشراء للمحاسبة‬
‫عن االندماج ( ‪ ،)Veronica,2008: P 1251‬كما أن تطبيق طريقة الشراء هو‬
‫األسلوب األمثل عند تقييم األصول المختلفة للشركة والمحافظة عليها ولكنه قد‬
‫يضر بأصحاب المصالح األخرى عند تقييم التزامات الشركة‪ ،‬حيث أن الدائنين ال‬
‫يتمتعون بحق التصويت فانهم يكونون بعيدون عن الق اررات االدارية التي تتخذها‬
‫الشركة عند مزاولتها ألنشطتها المختلفة )‪.) Lusch, 2011: P 180‬‬
‫بن اااء عل ااى ذل ااك يتض ااح ل اادى الباحثا اة أنا اه ف ااي ظ اال المحاس اابة ع اان ان اادماج األعم ااال‬
‫باستخدام طريقة الشراء يعاني الدائنون الحاليون من ارتفاع درجة المخاطرة المحيطاة باأموالهم‬
‫التي أصبح للشركة الدامجة أحقية التصرف فيها بما يتالءم مع متطلبات الوضع الجديد‪ ،‬كما‬
‫تخلااص الباحثااة ماان خااالل العاارض السااابق للفصاال الااى أن المحاساابة عاان اناادماج األعمااال‬
‫باستخدام طريقة الشراء أم ار محل جدل كبيار باين الكتااب والبااحثين لماا ينتاباه مان العدياد مان‬
‫المشاااكل المحاساابية س اواء كاناات متعلقااة بالقياااس أو االفصاااح‪ ،‬ولكاان رغاام ذلااك تساااهم هااذه‬
‫الطريقااة فااي زيااادة جااودة المعلومااات المحاساابية‪ ،‬وماان ثاام تحسااين ق ا اررات المسااتخدم الخااارجي‬
‫للقوائم المالية والتقليل من مخاطر تشوه المعلومات‪.‬‬

‫‪ .3‬الدراسة التطبيقية‬
‫تناولت الباحثة في الجزء النظري من الدراسة طبيعة اندماج في الفكر المحاسبي وآليات‬
‫عمله ودور المعايير المحاسبية في التأثير على عمليات االندماج المختلفة وكذلك دور معيار‬
‫التقرير المالي رقم (‪ )3‬الخاص باندماج األعمال في رفع جودة القوائم المالية‪ ،‬واستكماال لما‬
‫تم عرضه في الجانب النظري يأتي هذا الجزء التطبيقي الذي يهدف الى اختبار أثر تطبيق‬
‫معيار التقرير المالي رقم (‪ )3‬على الشركات والمؤسسات المندمجة في العراق والمقيدة في‬
‫سوق األوراق المالية العراقي‪.‬‬
‫ومن اجل تحقيق ذلك تم دراسة حالة االندماج بين شركة االيام وشركة الخيمة لالستثمارات‬
‫المالية حيث تم تعديل االرقام الواردة في القوائم المالية لعملية االندماج الفعلي بين الشركتين‬

‫‪15‬‬
‫باستخدام األرقام القياسية لألسعار لألصول الثابتة‪ ،‬واالعتماد على األرقام المتعلقة بالقيمة‬
‫السوقية لالستثمارات المالية الموضحة بموقع البورصة العراقية (سليم‪ :2016 ،‬ص‪.)103‬‬
‫اختبار الفروض وتحليل النتائج‪:‬‬
‫الفرض العدم األول‪ :‬ال يوجد تأثير ذو داللة احصائية لتطبيق معيار التقرير المالي رقم‬
‫(‪ )3‬الخاص باندماج األعمال على ق اررات المساهمين والمستثمرين (نسب الربحية‪ ،‬ونسب‬
‫النشاط)‪.‬‬

‫قامت الباحثة بتشغيل النموذج المقترح لتحقيق االندماج في ضوء متطلبات طريقة‬
‫الشراء ودراسة أثره على ق اررات المساهمين والدائنين من خالل دراسة أثره على النسب التي‬
‫تتعلق بق اررات المساهمين وكذلك ق اررات المستثمرين ودراسة الوسط الحسابي واالنحراف‬
‫المعياري للنسب المالية المستخدمة‪ ،‬ومن خالل التحليل االحصائي اتضح لدى الباحثة الى‬
‫معنوية بعض النسب المالية المستخدمة (نسب الربحية ونسب النشاط) باستثناء كال من‬
‫العائد على األصول والعائد على حقوق الملكية‪ ،‬ونظ ار الن المساهمين ينصب اهتمامهم‬
‫على معرفة مدى قدرة الشركة على تحقيق االرباح والقدرة على االستمرار والنمو لذلك هم‬
‫اكثر اهتماما بنسب الربحية ونسب النشاط وعليه يمكن رفض فرض العدم و قبول الفرض‬
‫البديل التالي‪:‬‬

‫يوجد تأثير ذو داللة احصائية لتطبيق معيار التقرير المالي رقم (‪ )3‬الخاص باندماج‬
‫األعمال على ق اررات المساهمين‪.‬‬

‫الفرض العدم الثاني‪ :‬ال يوجد تأثير ذو داللة احصائية لتطبيق معيار التقرير المالي رقم (‪)3‬‬
‫الخاص باندماج األعمال على ق اررات الدائنون (نسب المديونية‪ ،‬ونسب السيولة)‪.‬‬

‫اما ما يخص نتائج اختبار الفرض الثاني تجد الباحثة ايضا من خالل نتائج التحليل‬
‫االحصائي السابق الى عدم معنوية (نسب المديونية ونسب السيولة) باستثناء نسبة‬
‫المديونية‪ ،‬ونظ ار ألن الدائنين هم أكثر األطراف اهتماما بنسب المديونية ونسب السيولة‪،‬‬
‫وذلك الن اهتمام الدائنين ينصب على معرفة مدى قدرة الشركة على توفير السيولة المالية‬
‫وتحقيق االرباح بالشكل الذي يمكنها من الوفاء التزاماتها المالية قصيرة االجل للدائنين‬

‫‪16‬‬
‫والمقرضين حيث تستخدم هذه النسب كأدوات لتقييم المركز االئتماني للشركة وعليه يمكن‬
‫قبول الفرض العدم التالي‪:‬‬

‫ال يوجد تأثير ذو داللة احصائية لتطبيق معيار التقرير المالي رقم (‪ )3‬الخاص‬
‫باندماج األعمال على ق اررات الدائنين‪.‬‬

‫ويمكن توضيح اختبار الفروض من خالل الجدول التالي الذي يوضح الفرق بين‬
‫طريقة الشراء وفق معيار (‪ )IFRS3‬وبين طريقة تجميع المصالح المتبعة في العراق‪:‬‬

‫يوضح أرقام النسب المالية قبل وبعد تطبيق طريقة الشراء‬

‫في ظل االندماج‬
‫في ظل تطبيق معيار‬
‫الدفتري‬
‫التقرير المالي رقم ‪3‬‬ ‫النسبة‬ ‫بيان‬
‫(طريقة توحيد‬
‫(طريقة الشراء)‬
‫المصالح)‬

‫‪0.48‬‬ ‫‪0.59‬‬ ‫نسبة صافي الربح‬

‫نسب‬
‫‪0.07‬‬ ‫‪0.06‬‬ ‫العائد على االصول‬ ‫الربحية‬
‫‪0.07‬‬ ‫‪0.07‬‬ ‫العائد على حقوق الملكية‬
‫‪0.12‬‬ ‫‪0.11‬‬ ‫معدل دوران االصول‬
‫نسب‬
‫‪0.13‬‬ ‫‪0.12‬‬ ‫معدل دوران حقوق الملكية‬ ‫النشاط‬
‫‪0.13‬‬ ‫‪0.12‬‬ ‫معدل دوران راس المال‬
‫‪0.01‬‬ ‫‪0.01‬‬ ‫نسبة المديونية‬
‫‪0.01‬‬ ‫‪0.01‬‬ ‫نسبة الديون الى حقوق الملكية‬ ‫نسب‬
‫المديونية‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫نسبة االصول الثابتة الى‬
‫حقوق الملكية‬
‫‪11.32‬‬ ‫‪12.37‬‬ ‫نسبة التداول‬ ‫نسب‬
‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫درجة الرفع المالي‬ ‫السيولة‬

‫‪17‬‬
‫وختاما‪ ،‬تخلص الباحثة من خالل العرض السابق للدراسة التطبيقية الى أن تطبيق‬
‫معيار التقرير المالي رقم (‪ )3‬الخاص باندماج األعمال وتطبيق طريقة الشراء يكون أكثر‬
‫تأثي ار على المساهمين الذين هم مالك الشركة حيث يساهم في تعظيم ثروتهم من خالل‬
‫استخدام القيمة العادلة كأساس للقياس المحاسبي والتركيز على األسعار السوقية عند تعديل‬
‫القوائم المالية‪ ،‬بينما ينخفض أثر تطبيق معيار التقرير المالي رقم (‪ )3‬على الدائنين نظ ار‬
‫ألن التركيز األساسي لهذا المعيار هو استخدام القيمة العادلة كأساس للقياس المحاسبي‬
‫ويتمثل انعكاسه األساسي بشكل كبير على أرقام األصول الواردة بالقوائم المالية‪.‬‬

‫‪ .4‬النتائج والتوصيات‬
‫أوالا النتائج‪:‬‬
‫في ضوء ما سبق توصلت الباحثة الى النتائج التالية‪:‬‬
‫‪ -1‬علااى الاارغم ماان اصاادار مجلااس المعااايير المحاساابية والرقابيااة المحليااة فااي العااراق‬
‫قواعد محاسبية خاصة بها (‪ 14‬قاعدة محاسابية) اال اناه اعتماد فاي صاياغتها علاى‬
‫المع ااايير الدولي ااة كم ااا ان ااه ال توج ااد قاع اادة محاس اابية عراقي ااة مح ااددة للمحاس اابة ع اان‬
‫اندماج االعمال وبالتالي ترجع الشركات الى المعايير الدولية للمحاسابة عان حااالت‬
‫االندماج‪.‬‬
‫‪ -2‬يهدف معياار التقريار الماالي رقام ‪ 3‬الاى تحدياد لغاة واحادة ومعالجاة محاسابية واحادة‬
‫لكاال عمليااات االناادماج ممااا يجعاال الشااركات والمؤسسااات بشااتى أنواعهااا وانشااطتها‬
‫أكثر قربا من السوق العالمية وفي المقابل فاان طريقاة اإلباالغ غيار المفهوماة وغيار‬
‫المقروءة عالميا ستؤثر سلبا على عملية تجميع االعمال وعلى قيمة الشركات‪.‬‬
‫‪ -3‬استخدام طريقة الشراء في ظل تطبيق معيار التقرير المالي واستخدام القيماة العادلاة‬
‫كأساس للقياس يؤدي الى زيادة جاودة المعلوماات التاي تقادمها الشاركات فاي قوائمهاا‬
‫الماليااة وجعلهااا أكثاار فائاادة للمسااتخدمين والمسااتثمرين بالشااكل الااذي يااؤدي الااى زيااادة‬
‫جودة وفعالية الق اررات المتخذة في ضوء هذه المعلومات‪.‬‬
‫‪ -4‬إن تطبيق المعيار الدولي ‪ IFRS3‬الخاص باندماج الشركات ُيعطي ثقة ومصداقية‬
‫ويعطااي صااورة أكثاار وضااوحا وشاافافية‬
‫للوضااع المااالي للشااركات المندمجااة العراقيااة‪ُ ،‬‬

‫‪18‬‬
‫بعيدة عن التحيز‪ ،‬ويوفر معلومات قابلة للقياس والمقارنة وتحظى بالقبول العام مان‬
‫قبل المستثمرين واصحاب العالقة وهذا ما تم تأكيده في فرضيات البحث‪.‬‬
‫‪ -5‬قد يرجع عدم معنوية االثر في بعض النسب المالية المستخدمة الى محدودية عدد‬
‫الشركات (عدد المشاهدات ) حيث اقتصرت على حالة واحدة‪.‬‬
‫‪ -6‬عدم التزامات الشركات بجميع بنود االفصاح الواردة في اغلب المعاايير المحاسابية‪،‬‬
‫ومعااايير االبااالغ المااالي الدوليااة‪ ،‬االماار الااذي قااد يضاالل مسااتخدمي هااذه القاوائم فااي‬
‫بعض االحيان لعدم المامهم بكافة الظروف المحيطة بعملية االندماج‪.‬‬
‫‪ -7‬عدم وجود سوق مالي نشط فاي العاراق لكثيار مان األصاول وااللت ازماات التاي يوجاب‬
‫المعيااار الاادولي (‪ (IFRS3‬قياسااها بالقيمااة العادلااة‪ ،‬وبالتااالي لجااوء إدارات شااركات‬
‫المساهمة إلى التقييم الذاتي‪ ،‬االمر الذي يساهم فاي تخوياف المساتثمرين مان القاوائم‬
‫المالية المعدة وفق تلك المعايير‪ ،‬حيث تستطيع إدارات الشركات اساتخدامها لغارض‬
‫المتعمد‪.‬‬
‫التالعب ُ‬
‫ثانيا التوصيات‪:‬‬
‫‪ .1‬في ضوء التوصاية التاي قادمها البناك المركازي الع ارقاي مان ضارورة االنادماج‬
‫بين مجموعة من البنوك والشركات توصي الباحثة بضارورة وضاع الضاوابط‬
‫المحاس اابية لتحقي ااق االن اادماج اآلم اان ب ااين المؤسس ااات وخصوص ااا ف ااي ظ اال‬
‫الظروف التضخمية التي تعاني منها العراق‪.‬‬
‫‪ .2‬يجب على الهيئات المهنية والمحاسبية باالعراق تطبياق معياار التقريار الماالي‬
‫رق اام ‪ 3‬الخ اااص بان اادماج األعم ااال وع اادم ت اارك الحري ااة ف ااي اتب اااع المعالج ااة‬
‫المحاسبية الندماج األعمال‪.‬‬
‫‪ .3‬ضرورة تبني الجهات المختصاة والجمعياات العلمياة فاي العاراق اجاراء دورات‬
‫تدريبيا ااة عا اان كيفيا ااة تطبيا ااق المعا ااايير المرتبطا ااة بعمليا ااات تجميا ااع االعما ااال‬
‫وخاصة معيار التقرير المالي ‪.IFRS 3‬‬
‫‪ .4‬فااي ضااوء النتااائج التااي توصاالت اليهااا الباحثااة علااى النسااب الماليااة المختلفااة‬
‫توصي الباحثة بضارورة تطبياق طريقاة الشاراء النادماج األعماال لماا لهاا مان‬

‫‪19‬‬
‫آثار ايجابياة علاى قا اررات المساتخدم الخاارجي للقاوائم المالياة‪ ،‬ومان ثام ساوق‬
‫األوراق المالية العراقي‪.‬‬

‫قائمة المراجـــع‬
‫اوال المراجع العربية‬
‫أبو نصار‪ ،‬محمد؛ حميدات‪ ،‬جمعه؛ ‪ ،2013‬معايير المحاسبة واالبالغ المالي‬ ‫‪.1‬‬
‫الدولية‪ ،‬الجوانب النظرية والعملية‪ ،‬المكتبة الوطنية‪ ،‬عمان‪ ،‬االردن‪.‬‬
‫احمد‪ ،‬عادل حسين ثابت‪ ،2012 ،‬دراسة اثر السياسات الضريبية على قرارات‬ ‫‪.2‬‬
‫اندماج االعمال‪ ،‬رسالة ماجستير‪ ،‬غير منشورة‪ ،‬كلية التجارة‪ ،‬جامعة القاهرة‪.‬‬
‫موسى‪ ،‬خالد محمد السيد‪ ،2010 ،‬دراسة تحليلية للمشكالت المحاسبية لدمج‬
‫الشركات متعددة الجنسيات‪ ،‬رسالة ماجستير‪ ،‬غير منشور‪ ،‬كلية التجارة‪ ،‬جامعة‬
‫بنها‪.‬‬
‫حجااا‪،‬ي‪ ،‬افاااء يحيااى احمااد‪ ،2000 ،‬المحاسبببة عببق ال ببروت وا ئتمببا ‪ ،‬مرك ا‬ ‫‪.3‬‬
‫التعليم المفتوح‪ ،‬برنامج محاسبة البنوك االبورصات‪ ،‬كلية التجارة‪ ،‬جامعه بنها‪.‬‬
‫حمدان‪ ،‬خولة حسين؛ فرحان‪ ،‬عماد محمد‪ ،2014 ،‬مدى توافق النظام المحاسبي‬ ‫‪.4‬‬
‫الموحد مع متطلبات معايير ا بالغ المالي‪ ،‬دراسة تحليلية في األنظمة المحاسبية‬
‫في جمهورية العراق‪ ،‬مجلة الكوت للعلوم االقتصادية ااإلدارية‪ ،‬جامعة ااسط‪،‬‬
‫العراق‪ ،‬اإلصدار ‪ ،13‬ص‪-185‬ص‪.178‬‬
‫حميد‪ ،‬حسنين؛ غالب‪ ،‬علي‪ ،2010 ،‬أهمية اعداد البيانات المالية الموحدة‬ ‫‪.5‬‬
‫للشركات العراقية‪ ،‬مجلة كلية التراث الجامعة‪ ،‬العراق‪ ،‬ع‪.6‬‬
‫الديب‪ ،‬االء مصطفى محمود محمد‪ ،2009 ،‬المشكالت المحاسبية والضريبية‬ ‫‪.6‬‬
‫الندماج الشركات‪ ،‬دراسة تطبيقية‪ ،‬رسالة ماجستير‪ ،‬غير منشورة‪ ،‬كلية التجارة‪،‬‬
‫جامعة بنها‪.‬‬
‫الديب‪ ،‬االء مصطفى محمود محمد‪ ،2009 ،‬المشكالت المحاسبية والضريبية‬ ‫‪.7‬‬
‫الندماج الشركات‪ ،‬دراسة تطبيقية‪ ،‬رسالة ماجستير‪ ،‬غير منشورة‪ ،‬كلية التجارة‪،‬‬
‫جامعة بنها‪.‬‬
‫الدين‪ ،‬ايمان محمد سعد‪ ،2008 ،‬دراسة م ارنة للمحاسبة عق انخفات قيمة‬ ‫‪.8‬‬
‫الشهرة وف ا للمعايير المحاسبية ومدى التزام الشركات المسجلة ببورصة االوراق‬
‫المالية المصرية بتطبي ها‪ ،‬مجلة المحاسبة ااالدارة االتامين‪ ،‬كلية التجارة‪ ،‬جامعة‬
‫القاهرة‪ ،‬ع‪ ،70‬س‪ ،47‬ج‪.1‬‬

‫‪20‬‬
‫السجاعي‪ ،‬محمود محمود‪ ،2016 ،‬المحاسبة في شركات االموال‪ ،‬قطاع االعمال‬ ‫‪.9‬‬
‫العام – القطاع الخاص‪ ،‬قسم المحاسبة‪ ،‬كلية التجارة‪ ،‬جامعة المنصورة‪.‬‬
‫السقا‪ ،‬السيد احمد‪ ،2008 ،‬المحاسبة عق اندماج الشركات على أساس مفاهيم‬ ‫‪.10‬‬
‫السيطرة والمنفعة‪ ،‬الطبعة األالى‪.‬‬
‫سليط‪ ،‬علياء عبد المنصف عبد الع ي محمود‪ ،2008 ،‬المحاسبة عق اندماج‬ ‫‪.11‬‬
‫االعمال واثارها على قرارات المستثمريق‪ ،‬رسالة ماجستير‪ ،‬غير منشور‪ ،‬كلية‬
‫التجارة‪ ،‬جامعة حلوان‪.‬‬
‫سليم‪ ،‬هيوا حمه ‪،‬ياد‪ ،2016 ،‬أثر تطبيق معيار الت ريبر المبالي رقبم ‪ )13‬الخبا‬ ‫‪.12‬‬
‫بال يمببة العادلببة علببى مسببتوى الخصببائل النوعيببة للمعلومببات المحاسبببية‪ ،‬دراسببة‬
‫تطبي ية على البنوك التجارية العراقية‪ ،‬رسالة ماجستير‪ ،‬غير منشور‪ ،‬كلية التجارة‪،‬‬
‫جامعة المنصورة‪.‬‬
‫عبد السميع‪ ،‬محمد رضا محمد‪ ،2008 ،‬المحاسبة عق عمليات االندماج وف ا‬ ‫‪.13‬‬
‫لمعيار المحاسبة المصري رقم ‪ 29‬واثارها الضريبية في ضوء قانو الضريبة‬
‫على الدخل رقم ‪ 91‬لسنة ‪ ،2005‬دراسة اختبارية‪ ،‬مجلة الدراسات االبحوث‬
‫التجارية‪ ،‬مصر‪ ،‬س‪ ،28‬ع‪.2‬‬
‫عبد اللطيف‪ ،‬شادا‪ ،2014 ،‬ال ياس واالفصاح المحاسبي في ال وائم المالية وفق‬ ‫‪.14‬‬
‫المعايير المحاسبية الدولية ‪ ، IAS / IFRS‬دراسة ميدانية‪ ،‬لعينة من البنوك‬
‫التجارية الج ائرية لمدينة ارقلة‪ ،‬رسالة ماجستير‪ ،‬غير منشورة‪ ،‬كلية العلوم‬
‫االقتصادية االتجارية اعلوم التسيير‪ ،‬جامعة قاصدي مرباح_ ارقلة‪ ،‬الج ائر‪.‬‬
‫كنداري‪ ،‬عماد محمد‪ ،2012 ،‬دراسة م ارنة للمعايير المحاسبية الدولية مع‬ ‫‪.15‬‬
‫ال واعد المحاسبية العراقية‪ ،‬مجلة اإلدارة ااالقتصاد‪ ،‬الجامعة المستنصرية‪،‬‬
‫العراق‪ ،‬مج‪ ،2‬ص‪-260‬ص‪.274‬‬
‫محمد‪ ،‬نظير رياض‪ ،2004 ،‬دراسة م ارنة الندماج البنوك التجارية المصرية‬ ‫‪.16‬‬
‫للتأهيل لم ررات لجنة بازل‪ ،‬المجلة المصرية للدراسات التجارية‪ ،‬كلية التجارة‪،‬‬
‫جامعة المنصورة‪ ،‬مج‪ ،28‬ع‪.2‬‬
‫مطااع‪ ،‬احمد كمال‪ ،2006 ،‬إطار م ترح لل ياس واالفصاح عق االثار المحاسبية‬ ‫‪.17‬‬
‫والضريبية الندماج الشركات‪ ،‬دراسة تحليلية تطبيقية‪ ،‬رسالة دكتوراه‪ ،‬غير‬
‫منشورة‪ ،‬كلية التجارة‪ ،‬جامعة المنصورة‪.‬‬
‫معايير المحاسبة المصرية‪ ،‬قرار ا‪،‬ير االستثمار سنة ‪ 2006‬المعدلة في ‪،2015‬‬ ‫‪.18‬‬
‫االطار العام‪.‬‬
‫المعموري‪ ،‬علي محمد ثجيل‪ ،2009 ،‬اعتماد طري ة تجميع المصالح ضرورة‬ ‫‪.19‬‬
‫لتطوير الجانب المنط ي لمعيار ا بالغ المالي رقم ‪ )3‬اندماج االعمال‪ ،‬المجلة‬
‫العربية لإلدارة‪ ،‬األردن‪ ،‬مج ‪ ،29‬ع‪.2‬‬

‫‪21‬‬
‫ جمعية المجمع العربي‬،"‫) "تجميع االعمال‬3( ‫ معيار التقرير المالي الدالي رقم‬.20
2012 ،‫ األردن‬،‫ مجموعة طالل أبو غ الة‬،‫للمحاسبين القانونيين‬

‫ العوامببل الحاكمببة لالنببدماج‬،2012 ،‫ ااخااران‬،‫ عبااد الحميااد عبااد الفتاااح‬،‫ المغربااي‬.21

‫ المجلاة‬،‫وأثرها على األداء المالي بالتطبيق على قطاع الخدمات المالية والمصرفية‬
.192‫ص‬-171‫ ص‬،2‫ ع‬،36‫ مج‬،‫المصرية للدراسات التجارية‬

:‫ثانيا المراجع االنجليزية‬

1. Awasthi, V., Chipalkatti, N., De Mello e. Souza, C., 2013,
Connecting Free Cash Flow Metrics to What Matters for
Investors: Accuracy, Bias, and Ability to Predict Value,
Journal of Applied Finance, Vol. 23 Issue 2.
2. Bohusova, H., Svoboda, P., 2009, IFRS and US GAAP
Convergence in Area of Merges and Acquisitions, Economics
& Management, vol 14, pp 20-27.
3. Cheng, Kang; Finney, Sharon., 2016, The Tangle of Intangible
Assets and Business Combinations., CPA Journal, pp 40-46.
4. Devalle, A; Rizzato, F., 2013, IFRS 3, IAS 36 and Disclosure: The
Determinants of the Quality of Disclosure, GSTF Business
Review (GBR), Vol 2, No.4.
5. Hussein, Mohamed E; Seow, Gim S., 2002, Investors: What's
being done about misleading financial reports?, The Journal
of Corporate Accounting & Finance , Vol 13, No.6.
6. Komornicka, Mary L., 2015, Looking Past Due Diligence for Benefit
Plans in Mergers and Acquisitions, Benefits Quarterly, Third
Quarter, Vol. 31 Issue 3.
7. Lusch, Robert F.; Brown, James R.; O'Brien, Matthew.., 2011,
Protecting relational assets: a pre and post field study of a
horizontal business combination, Journal of the Academy of
Marketing Science, Vol. 39 Issue 2, pp 175-197.
8. Nurnberg, H., 2014, Applying the New Accounting for
Business Combinations and Intangible Assets to Partner
Admissions, Issues in Accounting Education, Vol. 29.

22
9. Shalev, Ron, 2007, Managerial Discretion in Business
Combinations Reporting under SFAS 141, Doctoral
Dissertation, Un Published, Columbia University, PP 10-13.
10. Veronica, Grosu; Petrică, Horga.., 2008, CONSIDERATIONS
REGARDING IFRS 3 -- BUSINESS COMBINATION,
Annals of the University of Oradea, Economic Science Series,
Vol. 17 Issue 3, pp 1250-1253.

23