แบบสรุปข ้อมูลสำคัญของตรำสำร

Factsheet
บริษ ัท อีสเทอร์น พาวเวอร์ กรุป ๊ จาก ัด (มหาชน)
ประกอบธุรกิจเข ้ำลงทุนโดยถือหุ ้นในบริษัทอืน ่ (Holding Company) โดยประเภทของธุรกิจทีบ ่ ริษัทเข ้ำลงทุน ได ้แก่
ธุรกิจผลิตและจำหน่ำยไฟฟ้ ำจำกพลังงำนหมุนเวียน และธุรกิจให ้บริกำรผลิตสิง่ พิมพ์แบบครบวงจร
สถำนะกำรเป็ นบริษัทจดทะเบียนในตลำดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (listed) :  เป็ น  ไม่เป็ น
เสนอขำยหุ ้นกู ้ชนิดระบุชอื่ ผู ้ถือ ประเภทไม่ด ้อยสิทธิ ไม่มป ิ ธิไถ่ถอนหุ ้นกู ้ก่อนครบกำหนดไถ่ถอน
ี ระกัน มีผู ้แทนผู ้ถือหุ ้นกู ้ และผู ้ออกหุ ้นกู ้มีสท
“หุน ้ กูข้ องบริษ ัท อีสเทอร์น พาวเวอร์ กรุป ๊ จาก ัด (มหาชน) ครงที ั้ ่ 1/2566 ครบกาหนดไถ่ถอนปี พ.ศ. 2568
ซงึ่ ผูอ
้ อกหุน
้ กูม
้ สี ท ิ ธิไถ่ถอนหุน ้ กูก้ อ่ นครบกาหนดไถ่ถอน”
เสนอขำยระหว่ำงวันที่ 27 - 29 มีนำคม พ.ศ. 2566
ล ักษณะตราสาร ี่ ง
ระด ับความเสย
อำยุ 2 ปี 6 เดือน ่ ถือ)
(พิจำรณำจำกอำยุตรำสำรและอันดับควำมน่ำเชือ
อัตรำดอกเบีย
้ คงที่ 5.75% ต่อปี
งวดกำรชำระดอกเบีย
้ จ่ำยดอกเบีย ้ ทุกๆ 3 เดือน
กำรไถ่ถอนก่อนกำหนด ิ ธิในกำรไถ่ถอนก่อนวันครบกำหนด
ผู ้ออกหุ ้นกู ้มีสท
ไถ่ถอนหุ ้นกู ้ นั บแต่วันครบกำหนด 6 เดือน นั บจำก เป็ นตรำสำรหนีท
้ ผ
ี่ ู ้ออกตรำสำรสำมำรถไถ่ถอนก่อนกำหนด
วันออกหุ ้นกู ้ หรือตำมเงือ ่ นไขทีก ่ ำหนด ผลตอบแทนของตราสารรุน
่ อืน
่ ในตลาด(YTM)
มูลค่ำกำรเสนอขำยรวม 1,150 ล ้ำนบำท
- ไม่มข
ี ้อมูล -
หลักประกัน ไม่ม ี
ผู ้แทนผู ้ถือหุ ้นกู ้ ธนำคำรกรุงศรีอยุธยำ จำกัด (มหำชน) ข้อกาหนดในการดารงอ ัตราสว่ นทางการเงิน
วัตถุประสงค์กำรใช ้เงิน เพื่ อ ใช ้ส ำหรั บ ช ำระคืน หุ น
้ กู ้ EP234A ที่จ ะครบ บริษัทจะดำรงไว ้ซึง่ อัตรำส่วนหนี้ส น
ิ ต่อส่วนของผู ้ถือหุ ้น (D/E Ratio)
กำหนดในวันที่ 1 เมษำยน 2566 จำนวน 730 ล ้ำน ้ งวดบั ญ ชีข องแต่ล ะไตรมำส
ในอั ต รำส่ว นไม่เ กิน 3.25 เท่ำ ณ วั น สิน
ตำมงบกำรเงินรวมของบริษัท โดยคำนวณจำก หนี้สน ิ ทำงกำรเงินสุทธิ
บำท และส่ว นที่เ หลือ ใช ้เป็ นเงิน ทุน ในโครงกำร
หำรด ้วยส่ว นของผู ้ถือ หุ ้น โดย ณ วั น ที่ 31 ธั น วำคม 2565 บริษั ทมี
ผลิตไฟฟ้ ำจำกพลังงำนแสงอำทิตย์ ภำยในปี 2567 อัตรำส่วนดังกล่ำวเท่ำกับ 0.96 เท่ำ
ื่ ถือของผูอ
อ ันด ับความน่าเชอ ้ อกหุน
้ กู ้ ี่ งของผูอ
ความเสย ้ อก
อันดับ BBB- แนวโน ้ม Negative 1. บริษัทมีควำมเสีย ่ งจำกกำรจำหน่ำยโรงไฟฟ้ ำพลังงำนแสงอำทิตย์ใน
ประเทศไทยจ ำนวน 20.00 เมกะวั ต ต์ และในประเทศญี่ปุ่ นจ ำนวน
เมือ
่ วันที่ 7 ธันวำคม 2565 โดย บริษัท ทริสเรทติง้ จำกัด 31.75 เมกะวัตต์ ในปี 2563 และในปี 2564 บริษัทได ้จำหน่ำยโรงไฟฟ้ ำ
รายละเอียดสาค ัญอืน
่ พลั ง งำนแสงอำทิต ย์ใ นประเทศญี่ปุ่ น จ ำนวน 3.47 เมกะวั ต ต์ และ
โรงไฟฟ้ ำพลังงำนควำมร ้อนร่วมในประเทศไทย จำนวน 360.00 เมกะ
วันทีอ ่ อกตรำสำร 30 มีนำคม 2566 วัตต์ ซึง่ จะส่งผลให ้บริษัทมีผลกำรดำเนินงำนและกระแสเงินสดจำกกำร
วันทีค ่ รบกำหนดอำยุ 30 กันยำยน 2568 ดำเนินงำนลดลงอย่ำงมีนัยสำคัญในปี 2564 - 2565 ในช่วงเวลำก่อนที่
ประเภทกำรเสนอขำย ผู ้ลงทุนสถำบันและ/หรือผู ้ลงทุนรำยใหญ่ โรงไฟฟ้ ำพลังงำนลมทีป ่ ระเทศเวียดนำมขนำด 160.00 เมกะวัตต์ จะ
ผู ้จัดจำหน่ำย บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต ้ำ (ประเทศไทย) จำกัด เริ่ม จ ำหน่ ำ ยไฟฟ้ ำเชิง พำณิ ช ย์ภ ำยในไตรมำส 2 ปี 2566 และอำจ
บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหำชน) ส่ง ผลต่อ ควำมสำมำรถในกำรช ำระหนี้ข องบริษั ทในอนำคตได ้ หำก
บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด โรงไฟฟ้ ำดังกล่ำวก่อสร ้ำงเสร็จล่ำช ้ำจำกแผนงำนทีบ ่ ริษัทวำงไว ้ หรือมี
บริษัทหลักทรัพย์ ดำโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหำชน) ผลกำรดำเนินงำนไม่เป็ นไปตำมทีบ ่ ริษัทคำดกำรณ์ไว ้ เนื่องจำกบริษัท
นำยทะเบียนหุ ้นกู ้ ธนำคำรกรุงศรีอยุธยำ จำกัด (มหำชน) ไม่มป ี ระสบกำรณ์ลงทุนในโครงกำรโรงไฟฟ้ ำพลังงำนลมมำก่อน
2. บริษั ทมีน โยบำยกำรลงทุน ในธุ ร กิจ ไฟฟ้ ำพลั ง งำนทดแทนทั ้ง ใน
อ ัตราสว่ นทางการเงินทีส
่ าค ัญของผูอ
้ อก ประเทศไทยและต่ำงประเทศ ซึง่ ทำให ้มีรำยได ้เป็ นเงินตรำต่ำงประเทศ
ค่าเฉลีย
่ บำงส่วน ดังนัน ้ กลุม ่ บริษัทจึงมีควำมเสีย ่ งหำกอัตรำแลกเปลีย ่ นมีควำม
อ ัตราส่วนทางการเงิน (เท่า) อุตสาหกรรม ปี 2563 ปี 2564 ปี 2565 ผั น ผวนอย่ ำ งมีนั ย ส ำคั ญ โดยถ ้ำเงิน บำทไทยมีแ นวโน ม ้ แข็ ง ค่ ำ จะ
(ล่าสุด)
ส่ ง ผลกระทบท ำให ร้ ำยได จ้ ำกกำรลงทุ น ในโครงกำรโรงไฟฟ้ ำใน
อัตรำส่วนสภำพคล่อง (Current ratio)1 N/A 0.99 1.36 0.46
ต่ำงประเทศซึง่ อยู่ในรูปเงินปั นผลลดลงเมือ ่ มีกำรแปลงค่ำเป็ นเงินบำท
อัตรำส่วนสภำพคล่องหมุนเร็ว N/A 0.93 1.31 0.40
(Quick ratio) 1 (เท่ำ) รวมถึงในอนำคตบริษัทฯ จะมีรำยได ้จำกโครงกำรโรงไฟฟ้ ำพลังงำนลม
ควำมสำมำรถในกำรชำระดอกเบีย ้ (ICR)1 N/A 6.81 5.75 0.11 ในประเทศเวียดนำมขนำด 160 เมกะวัตต์ ก็จะมีผลกระทบจำกควำมผัน
(เท่ำ) ผวนของอัตรำแลกเปลีย ่ นเงินตรำต่ำงประเทศเช่นเดียวกัน
หนีส ้ น ิ ทีม ่ ภ ี ำระดอกเบีย ้ ต่อกำไรก่อน N/A 1.66 2.50 163.93 3.บริษัทมีควำมเสีย ่ งด ้ำนสภำพคล่องทำงกำรเงิน เนื่องจำกมีกำรระดม
ดอกเบีย ้ จ่ำย ภำษีเงินได ้ ค่ำเสือ ่ มรำคำ และ ทุนในฝั่ งหนี้สน ิ ทีม
่ อ ี ำยุไม่ส อดคล ้องกับระยะเวลำคืนทุนของโครงกำร
ค่ำตัดจำหน่ำย (IBD/EBITDA ratio)2 (เท่ำ) โรงไฟฟ้ ำที่เ ข ้ำลงทุน (Mismatch Funding) จึง ส่ง ผลให ้มีอั ต รำส่วน
ควำมสำมำรถในกำรชำระภำระผูกพัน N/A 0.86 0.70 0.01 สภำพคล่องทีต ่ ่ำเมือ ่ หนีส ้ น ิ ดังกล่ำวใกล ้ครบกำหนดชำระ อีกทัง้ มีควำม
(DSCR)1 (เท่ำ) เสี่ย งด ้ำนควำมสำมำรถในกำรช ำระหนี้ หำกไม่ส ำมำรถจั ด หำแหล่ ง
หนีส ้ น ิ รวมต่อส่วนของผู ้ถือหุ ้นรวม N/A 0.72 1.19 1.12 ิ ทีก
เงินทุนเพือ ่ มำชำระหนีส ้ น ่ ำลังจะใกล ้ครบกำหนดชำระได ้
(D/E ratio)2 (เท่ำ)
4 . PPTC แล ะ SSUT ซึ่ ง เ ค ย เ ป็ น บ ริ ษั ท ร่ ว ม ท ำ ง อ อ ้ มข อ ง บริ ษั ท
หนีส ้ น ิ ทีม ่ ภ ี ำระดอกเบีย ้ ต่อส่วนของผู ้ถือหุ ้น N/A 0.81 1.19 1.21
รวม (IBD/E ratio)2 (เท่ำ) (จำหน่ำยโครงกำรแล ้วเมือ ่ ปี 2564) มีประเด็นข ้อพิพำททีย ่ ังไม่ท รำบ
หนีส้ น ิ ทีม ่ ภ ี ำระดอกเบีย ้ ทีค่ รบกำหนดภำยใน N/A 61.19 49.86 61.12 ผล โดยผลสุดท ้ำยของข ้อพิพำทดังกล่ำวยังไม่สำมำรถระบุได ้ในขณะนี้
1 ปี ตอ ่ หนีส ้ น ิ ทีม
่ ภ
ี ำระดอกเบีย ้ (ร ้อยละ) ซึง่ จะไม่มผ ี ลกระทบต่อฐำนะกำรเงินและผลกำรดำเนินงำนของบริษัท
เงินกู ้ยืมจำกสถำบันกำรเงินต่อหนีส ิ ทีม
้ น ่ ี N/A 16.95 24.43 16.16 เนื่อ งจำกบริษัทได ้บันทึก รำยกำรดังกล่ำวไว ้ในสินทรัพย์หมุนเวียนอืน ่
ภำระดอกเบีย ้ (ร ้อยละ) และตั ง้ ค่ ำ เผื่อ ผลขำดทุ น ด ้ำนเครดิต ที่ค ำดว่ ำ จะเกิด ขึ้น ด ้วยจ ำนวน
1 ยิง่ สูงยิง่ แสดงถึงควำมสำมำรถในกำรชำระคืนสูง 2 ยิง่ สูงยิง่ แสดงถึงหนีส ิ ทีส
้ น ่ งู 436.82 ล ้ำนบำทแล ้ว ซึง่ ผลเสียหำยจะไม่เกินจำนวนทีไ่ ด ้หักสำรองไว ้
(รำยละเอีย ดตำมแบบ filing ส่ว นที่ 2.2 (2) กำรบริห ำรจั ด กำรควำม
เสีย ่ ง)
้ วน
หนังสือชีช
(Filing)
SCAN HERE
1
 แบบสรุปข ้อมูลสำคัญของตรำสำร

สรุปฐานะการเงินและผลการดาเนินงานตามงบการเงินรวมย้อนหล ัง 2 ปี และตงแต่
ั้ ไตรมาส 1 ถึงไตรมาสล่าสุด
หรือเท่าทีม
่ ผ
ี ลการดาเนินงานจริง
งบแสดงฐานะทางการเงิน งบกาไรขาดทุน

ล ้านบาท
12,000 ปี 2563 ปี 2564 ปี 2565
ล ้านบาท

10,000
8,000
6,000 3,100
2,550
4,000 2,000
2,000 1,450
0 900
สินทรัพย์รวม หนีส ิ รวม
้ น ส่วนของผู ้ถือหุ ้น 350
ปี 2563 8,381.96 3,520.39 4,861.57 -200
รวมรายได ้* รวมค่าใช ้จ่าย** กาไรสุทธิสาหรับปี
ปี 2564 11,529.94 6,259.53 5,270.41 ปี 2563 2,991.04 1,090.27 1,565.19
ปี 2565 9,764.64 5,148.39 4,616.25 ปี 2564 3,109.79 930.03 1,204.31
ปี 2565 950.40 1,001.73 (315.44)
ปี 2563 ปี 2564 ปี 2565

หมำยเหตุ : *รำยได ้รวม หมำยถึง รำยได ้รวมตำมงบกำรเงิน บวกกับส่วนแบ่งกำไรจำกเงินลงทนุในบริษัทร่วม

**ค่ำใช ้จ่ำยรวม หมำยถึง ค่ำใช ้จ่ำยรวมตำมงบกำรเงิน โดยไม่นับรวมดอกเบีย
้ จ่ำยหรือต ้นทุนทำงกำรเงินอืน
่ ๆ จำกกจิกรรมจัดหำเงินทุน และ
ภำษี เงินได ้
ั ว่ นหนีท
สดส ้ ม
ี่ ภ ้ ของผูอ
ี าระดอกเบีย ้ อก ลาด ับการได้ร ับชาระหนี้
ณ วันที่ 31 ธันวำคม 2565 เมื่อ ผู ้ออกถูก พิทั ก ษ์ ท รั พ ย์ห รือ ถูก ศำลพิพ ำกษำให ้ล ้มละลำย
หรือมีกำรชำระบัญชีเพือ ่ กำรเลิกบริษัท
เงินกู ้ยืมจากสถาบันการเงิน ตราสารหนี้ หนีส ิ อืน
้ น ่ ๆ

742.69 ลบ. 3,830.54 ลบ. 23.38 ลบ.

16.16% 83.33% 0.51%

*หนีส ิ อืน
้ น ่ ๆ ได ้แก่ หนีส ิ ตำมสัญญำเช่ำ
้ น

ี่ งสาค ัญของตราสาร
ล ักษณะพิเศษและความเสย
1. กำรลงทุนในหุ ้นกู ้ไม่ใช่กำรฝำกเงิน
2. อันดับควำมน่ ำเชือ ่ ถือของผู ้ออกหุ ้นกู ้เป็ นเพียงข ้อมูลประกอบกำรตัดสินใจลงทุนเท่ำนั น ้ มิใช่เป็ นกำรให ้คำแนะนำให ้ซือ ้ ขำย หรือถือ
ครองหุ ้นกู ้ทีเ่ สนอขำย ทัง้ ยังมิได ้เป็ นกำรรับประกันควำมสำมำรถในกำรชำระหนี้ของผู ้ออกหุ ้นกู ้แต่อย่ำงใด ผู ้ลงทุนควรทำควำมเข ้ำใจ
เกีย ่ วกับลักษณะของตรำสำร รวมถึงวิเครำะห์ควำมเสีย ่ งและควำมสำมำรถในกำรชำระหนี้ของผู ้ออกตรำสำรก่อนตัดสินใจลงทุน
3. ผู ้ออกตรำสำรหนี้มส ิ ธิไถ่ถอนหุ ้นกู ้ก่อนวันครบกำหนดไถ่ถอนหุ ้นกู ้ ผู ้ถือตรำสำรจึงมีควำมเสีย
ี ท ่ งทีจ ่ ะเสียโอกำสในกำรได ้รับผลตอบแทน
ทีส ่ งู จำกกำรลงทุนในตรำสำรหนี้ทเี่ สนอขำย หำกผู ้ออกตรำสำรใช ้สิทธิไถ่ถอนในช่วงทีอ ่ ตั รำดอกเบีย ้ ในตลำดลดตำ่ ลงกว่ำอัตรำดอกเบีย ้
ของตรำสำร
4. ตลำดตรำสำรหนี้ ใ นประเทศไทยมีส ภำพคล่ อ งต่ ำ กำรขำยตรำสำรก่อ นครบก ำหนดไถ่ ถ อนในตลำดรองนั ้น อำจได ้รั บ มูล ค่ำ ขำย
ตรำสำรลดลงหรือเพิม ่ ขึน
้ ได ้ โดยขึน้ อยูก
่ ับสภำวะและควำมต ้องกำรของตลำดในขณะนั น ้ ทัง้ นี้ ผู ้ลงทุนอำจต ้องพร ้อมถือหุ ้นกู ้จนครบ
กำหนด เนื่องจำกกำรขำยก่อนครบกำหนดอำจทำได ้ยำก หรือขำยได ้ต่ำกว่ำมูลค่ำทีต ่ รำไว ้หรือรำคำทีซ ื้ มำ นอกจำกนี้ ผู ้ลงทุนมีควำม
่ อ
เสีย ่ งทีผ
่ ู ้ออกตรำสำรหนี้จะไถ่ถอนหุ ้นกู ้ก่อนกำหนดไถ่ถอน ทำให ้ผู ้ลงทุนไม่ได ้ผลตอบแทนตำมทีค ่ ำดและอำจต ้องลงทุนในตรำสำรที่
ผลตอบแทนตำ่ ลง (Reinvestment risk)
(รำยละเอียดตำมแบบ filing ส่วนที่ 2.2 (2) กำรบริหำรจัดกำรควำมเสีย ่ ง)
คาเตือนและข้อมูลแจ้งเตือนอืน
่
 กำรอนุมัตจ ิ ำกสำนั กงำน ก.ล.ต. ไม่ได ้หมำยควำมว่ำแนะนำให ้ลงทุน ประกันกำรชำระหนี้ ผลตอบแทนเงินต ้น หรือรับรองควำมถูกต ้อง
ของข ้อมูล
้ วน (filing) ซึง่ เป็ นเพียงข ้อมูลสรุปเกีย
 ข ้อมูลสรุปนี้เป็ นส่วนหนึง่ ของหนั งสือชีช ่ วกับกำรเสนอขำย ลักษณะและควำมเสีย ่ งของหลักทรัพย์
และบริษัททีอ ่ อกและเสนอขำยหลักทรัพย์ ดังนั น ้ ผู ้ลงทุนต ้องวิเครำะห์ควำมเสีย ่ งและศึกษำข ้อมูลจำกหนั งสือชีช
้ วน (filing)
 บริษัทไม่มปี ระวัต ิ กำรผิดนั ดชำระหนี้ดอกเบีย ้ หรือเงินต ้นของตรำสำรหนี้ หรือผิดนั ดชำระหนี้เงินกู ้ยืมจำกธนำคำรพำณิชย์ บริษัทเงินทุน
บริษัทเครดิตฟองซิเอร์ หรือสถำบันกำรเงินทีม ่ ก
ี ฎหมำยเฉพำะจัดตัง้ ขึน้ โดยดูประวัตย ิ ้อนหลัง 3 ปี จำกบริษัทข ้อมูลเครดิตแห่งชำติ และ
งบกำรเงินทีต ่ รวจสอบโดยผู ้สอบบัญชีรับอนุญำต
 ผู ้จัดกำรกำรจัดจำหน่ำยหุ ้นกู ้และผู ้แทนผู ้ถือหุ ้นกู ้ไม่มค
ี วำมสัมพันธ์หรือเกีย
่ วข ้องกับผู ้ออกหุ ้นกู ้ ในลักษณะทีอ
่ ำจก่อให ้เกิด conflict
of interest