แบบสรุปข ้อมูลสำคัญของตรำสำร

Factsheet
บริษ ัท โทรีเซนไทย เอเยนต์ซส ี ์ จำก ัด (มหำชน) (“บริษ ัทฯ” หรือ “ผูอ ้ อกหุน ้ กู”้ )
ประกอบธุรกิจเพือ ่ กำรลงทุนในเชิงกลยุทธ์ ประกอบด ้วย กลุม ่ ธุรกิจขนส่งทำงเรือ กลุม ่ ธุรกิจบริกำร
นอกชำยฝั่ ง กลุม่ ธุรกิจเคมีภณ
ั ฑ์เพือ ่ กำรเกษตร กลุม ่ อำหำรและเครือ ่ งดืม
่ และกลุม ่ กำรลงทุนอืน ่
สถำนะกำรเป็ นบริษัทจดทะเบียนในตลำดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย(listed) :  เป็ น ไม่เป็ น
เสนอขำย หุ ้นกู ้ระยะยำว ไม่ด ้อยสิทธิ ไม่มป
ี ระกัน และมีผู ้แทนผู ้ถือหุ ้นกู ้
“หุ ้นกู ้ของบริษัท โทรีเซนไทย เอเยนต์ซส ี ์ จำกัด (มหำชน) ครัง้ ที่ 1/2567 ชุดที่ 1 ครบกำหนดไถ่ถอนปี พ.ศ. 2569”
เสนอขำยระหว่ำง วันที่ 30-31 มกรำคม และ 1 กุมภำพันธ์ พ.ศ. 2567
ล ักษณะตรำสำร ี่ ง
ระด ับควำมเสย
อำยุ 2 ปี ่ ถือ)
(พิจำรณำจำกอำยุตรำสำรและอันดับควำมน่ำเชือ
อัตรำดอกเบีย
้ คงที่ [4.50-4.65] % ต่อปี
งวดกำรชำระดอกเบีย
้ จ่ำยดอกเบีย้ ทุกๆ 3 เดือน นับแต่วันออกหุ ้นกู ้
ตลอดอำยุหุ ้นกู ้
่ นทำงกำรเงิน
ข้อกำหนดในกำรดำรงอ ัตรำสว
มูลค่ำกำรเสนอขำยรวม ไม่ เกิน [•] ล ำ้ นบำท และเมื่ อ รวมมู ล ค่ ำ กำร
้ ไม่เกิน [•] ล ้ำนบำท และ
เสนอขำยหุ ้นกู ้ชุดที่ 2 คิดเป็ นมูลค่ำรวมทัง้ สิน บริษัทฯ จะดำรงไว ้ซึง่ หนี้สน
ิ สุทธิต่อส่วนของผู ้ถือหุ ้นตำมนิยำม
มีหุ ้นกู ้ส ำรองเพื่ อเสนอขำยเพิ่มเติมอีกจ ำนวนไม่เกิน [•] ล ้ำนบำท รวม ทีร่ ะบุไว ้ในข ้อกำหนดสิทธิในอัตรำส่วนไม่เกิน 2.0:1 เท่ำ ณ วัน
้
มูลค่ำกำรเสนอขำยหุ ้นกู ้ทัง้ สองชุดและหุ ้นกู ้สำรองคิดเป็ นมูลค่ำรวมทัง้ สิน ้ งวดบัญชีรำยไตรมำสหรือวันสิน
สิน ้ ปี บัญชีตลอดอำยุหุ ้นกู ้
ไม่เกิน [•] ล ้ำนบำท ผลตอบแทนของตรำสำรรุน
่ อืน
่ ในตลำด (YTM)
ผู ้แทนผู ้ถือหุ ้นกู ้ บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด ผลตอบแทน [•] % ต่อปี (ข ้อมูล ณ วันที่ [•] พ.ศ. 2567)
วัตถุประสงค์กำรใช ้เงิน เพื่อใช ้ (1) ในกำรลงทุนในสินทรัพย์ และ/หรือ *อัตรำผลตอบแทนเทียบกับอันดับควำมน่ำเชือ ่ ถือที่ “BBB+”
เพื่อใช ้ในกำรขยำยธุรกิจของผู ้ออกหุ ้นกู ้และ (2) เป็ นเงินทุนหมุนเวียนใน ี่ งของผูอ
ควำมเสย ้ อก
กลุม ่ กิจกำรของบริษัท 1. ควำมเสีย ่ งจำกธุรกิจทีม ่ ค
ี วำมผ ันผวนส่งผลต่อผลกำร
ื่ ถือของหุน
อ ันด ับควำมน่ำเชอ ้ กู ้ ด ำเนินงำน กลุ่ มธุรกิจขนส่งทำงเรือและกลุ่ มธุรกิจบริกำร
นอกชำยฝั่ งเป็ นธุ รกิจหลั กที่ สร ำ้ งรำยได ใ้ ห แ ้ ก่ บริษั ทฯ
อันดับ BBB+ แนวโน ้ม Stable ประมำณร ้อยละ 60 – 70 ของรำยได ้รวม ซึง่ ผลด ำเนินงำนมี
เมือ
่ วันที่ 23 พฤศจิกำยน พ.ศ. 2566 โดย บริษัท ทริสเรทติง้ จำกัด ควำมผันผวนและเป็ นวัฏจักร ขึน ้ อยู่กับอัตรำค่ำระวำงเรือและ
รำยละเอียดสำค ัญอืน
่ รำคำน้ ำมันในตลำด ส่งผลกระทบต่อผลกำรดำเนินงำนที่ไม่
วันทีอ ่ อกตรำสำร 2 กุมภำพันธ์ พ.ศ. 2567 แน่ นอน ไม่เป็ นไปตำมเป้ ำหมำยที่วำงไว ้ โดยในปี 2565 มี
วันทีค ่ รบกำหนดอำยุ 2 กุมภำพันธ์ พ.ศ. 2569 กำไร 3,261 ล ้ำนบำท ลดลง ร ้อยละ 12 จำกงวดเดียวกันของปี
ประเภทกำรเสนอขำย PO (ผู ้ลงทุนทั่วไปและ/หรือผู ้ลงทุนสถำบัน) ก่อน และ 9 เดือนแรก ปี 2566 มีกำไร 1,257 ล ้ำนบำท ลดลง
ผู ้จัดจำหน่ำย บริษั ทหลั กทรัพย์ บลูเบลล์ จำกั ด, บริษั ทหลั กทรัพย์ เอเซีย พลั ส ร ้อยละ 63 จำกงวดเดียวกันของปี กอ ่ น
จำกัด, บริษั ทหลักทรัพย์ กรุงไทย เอ็กซ์สปริง จำกั ด, บริษั ทหลั กทรัพย์ ดำโอ (ประเทศ 2. ควำมเสี่ยงจำกควำมผ น ั ผวนของอ ต ั รำค่ ำระวำงเรือ
ไทย) จำกัด (มหำชน), บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต ้ำ (ประเทศไทย) จำกัด, บริษัทหลักทรัพย์ รำยได ้ของกลุ่มธุรกิจขนส่งทำงเรือขึน ้ อยู่กับอัตรำค่ำระวำง
กรุงศรี พั ฒนสิน จ ำกั ด (มหำชน), บริษั ทหลั กทรั พย์ ซีจีเอส-ซีไอเอ็ มบี (ประเทศไทย) เรือ โดยอัตรำค่ำระวำงเรือเคลือ ่ นไหวตำมอุปสงค์และอุปทำน
จำกัด, บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหำชน), บริษัทหลักทรัพย์ ยูโอ ของกำรขนส่งสินค ้ำแห ้งเทกอง ณ ขณะนั น ้ ๆ บริษัทฯ จึงมี
บี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) จ ำกั ด (มหำชน), บริษั ทหลั กทรัพย์ บียอนด์ จำกั ด (มหำชน), ควำมเสีย ่ งจำกควำมผันผวนของอัตรำค่ำระวำงเรือ อำจส่งผล
บริษั ทหลั กทรั พย์ ไอ วี โกลบอล จ ำกั ด (มหำชน), บริษั ทหลั กทรั พย์ โกลเบล็ ก จ ำกั ด, กระทบต่ อผลประกอบกำรของบริ ษั ทฯ ไม่ เป็ นไปตำม
บริษัทหลักทรัพย์ เมอร์ชน ั่ พำร์ทเนอร์ จำกัด (มหำชน) เป้ ำหมำยทีว่ ำงไว ้บริษัทฯ มีแนวทำงในกำรบริหำรควำมเสีย ่ ง
นำยทะเบียนหุ ้นกู ้ ธนำคำรไทยพำณิชย์ จำกัด (มหำชน) โดยกำรทำสัญญำซือ ้ ขำยค่ำระวำงล่วงหน ้ำ(FFA)
3. ควำมเสีย ่ งจำกควำมผ ันผวนของรำคำนำ้ ม ัน อำจกระทบ
่ นทำงกำรเงินทีส
อ ัตรำสว ่ ำค ัญของผูอ
้ อกหุน
้ กู ้ กับรำยได ้ และต ้นทุนของธุรกิจเดินเรือ และมูลค่ำงำนของ
อัตรำส่วนทำงกำรเงิน
ค่ำเฉลีย
่ งวด 9
ปี ปี ธุรกิจบริกำรนอกชำยฝั่ ง ส ำหรั บธุรกิจเดินเรือ บริษั ทฯ มี
อุตสำหกรรม เดือน ปี แนวทำงในกำรบริหำรควำมเสีย ่ ง โดยกำรทำสัญญำซือ ้ ขำย
(เท่ำ) 2565 2564
(ล่ำสุด) 2566
อัตรำส่วนสภำพคล่อง (Current ratio)1 N/A 2.66 2.13 2.83
น้ ำมั นล่ วงหน ำ้ (Swap) ส ำหรั บธุ รกิจบริกำรนอกชำยฝั่ ง
อัตรำส่วนควำมสำมำรถในกำรชำระดอกเบีย N/A้ (ICR)1 6.37 11.05 13.85 บริษัทฯ ขยำยขอบเขตกำรให ้บริกำรที่หลำกหลำยขึน ้ เช่น
อัตรำส่วนหนี้สน ิ ทีม ่ ภี ำระดอกเบีย ้ ต่อกำไรก่อนดอกเบีย
N/A ้ งำนติดตั ง้ อุปกรณ์ วศ ิ วกรรมใต ้ทะเล กำรรือ ้ ถอน งำนสำรวจ
จ่ำย ภำษีเงินได ้ ค่ำเสือ ่ มรำคำ และค่ำตัดจำหน่ำย (IBD 2.51 1.70 1.86 งำนซ่อมแซมและกำรบำรุงรักษำ และงำนโครงกำรวำงท่อและ
to EBITDA ratio)2 สำยเคเบิล เป็ นต ้น ทัง้ นี้บริษัทฯ ให ้ควำมสำคัญในโครงกำร
อัตรำส่วนควำมสำมำรถในกำรชำระภำระผูกพัน (DSCR)1 N/A 1.81 1.25 1.88 ภำครัฐเนื่องจำกได ้รับผลกระทบจำกกำรลดลงของรำคำน้ ำมัน
อัตรำส่วนหนี้สน ิ รวมต่อส่วนของผู ้ถือหุ ้นรวม (Debt to N/A ทีน่ ้อยกว่ำโครงกำรเอกชนอืน ่ ๆ
0.51 0.50 0.60
equity : D/E ratio) 2 ่ งของผู ้ออกหุ ้นกู ้เพิม
ิ
(ทัง้ นี้ ผู ้ลงทุนสำมำรถศึกษำควำมเสีย ่ เติม
อัตรำส่วนหนี้สนสุทธิตอ ่ ส่วนของผู ้ถือหุ ้นรวม(ตำม N/A
ข ้อกำหนดสิทธิ) 2
0.00* 0.00* 0.00* ได ้ในแบบแสดงรำยกำรข ้อมูลกำรเสนอขำยตรำสำรหนี้ (แบบ 69-
อัตรำส่วนหนี้สน ิ ทีม ่ ภี ำระดอกเบีย ้ ทีค่ รบกำหนดภำยใน 1 N/A 28.69 PO-BASE) และหนั งสือชีช ้ วน สำหรับโครงกำรตรำสำรหนี้ ส่วนที่่
21.94 47.05 2 ผู ้ออกตรำสำรหนี้ หัวข ้อ 2.1(2) กำรบริหำรจัดกำรควำมเสีย ่ ง
ปี ต่อหนี้สน ิ ทีม ่ ภ ี ำระดอกเบีย ้ 2
อัตรำส่วนเงินกู ้ยืมจำกสถำบันกำรเงินต่อหนี้สน ิ ทีม
่ ภ
ี ำระ N/A
28.80 41.90 43.56
ดอกเบีย ้ 2
1 ยิง่ สูงยิง่ แสดงถึงควำมสำมำรถในกำรชำระคืนสูง
2 ยิง่ สูงยิง่ แสดงถึงหนี้สน ิ ทีส ่ งู ้ วน (Filing)
หนังสือชีช
* อัตรำส่วนเท่ำกับศูนย์เนื่องจำกบริษัทฯมีเงินสดมีเงินสดและรำยกำรเทียบเท่ำเงินสดและสินทรัพย์ทำงกำรเงิน SCAN HERE
หมุนเวียนอืน ่ มำกกว่ำหนี้สน ิ ทีม ่ ภ
ี ำระดอกเบีย ้

1
 แบบสรุปข ้อมูลสำคัญของตรำสำร

สรุปฐำนะกำรเงินและผลกำรดำเนินงำนตำมงบกำรเงินรวมย้อนหล ัง 2 ปี และตงแต่
ั้ ไตรมำส 1 ถึงไตรมำสล่ำสุด

หมำยเหตุ
1. รำยได ้รวม หมำยถึง รำยได ้ทัง้ หมดรวมส่วนแบ่งกำไร (ขำดทุน) ของ
กำรร่วมค ้ำและบริษัทร่วมทีใ่ ช ้วิธส
ี ว่ นได ้เสียด ้วย
2. ค่ำใช ้จ่ำยรวม หมำยถึง ต ้นทุนรวมบวกค่ำใช ้จ่ำยทัง้ หมด แต่ไม่รวม
ต ้นทุนทำงกำรเงินและภำษีเงินได ้
ั ว
สดส ่ นหนีท
้ ม
ี่ ภ
ี ำระดอกเบีย
้ ของผูอ
้ อกหุน
้ กู ้ ลำด ับกำรได้ร ับชำระหนี้
ณ วันที่ 30 กันยำยน พ.ศ. 2566 เมื่อ ผู ้ออกถูก พิทั ก ษ์ ท รั พ ย์ห รือ ถู ก ศำลพิพ ำกษำให ้ล ้มละลำย
หรือมีกำรชำระบัญชีเพือ ่ กำรเลิกบริษัท

*อืน ิ ตำมสัญญำเช่ำและเงินกู ้ยืมจำกภำยนอก

่ ๆ ได ้แก่ หนี้สน

ี่ งสำค ัญของตรำสำร
ล ักษณะพิเศษและควำมเสย
1. กำรจัดอันดับควำมน่ำเชือ ่ ถือของบริษัทเป็ นเพียงข ้อมูลประกอบกำรตัดสินใจลงทุนเท่ำนั น
้ มิใช่สงิ่ ชีน
้ ำกำรซือ
้ ขำยตรำสำรหนี้ท ี่
เสนอขำย และไม่ได ้เป็ นกำรรับประกันควำมสำมำรถในกำรชำระหนี้ของผู ้ออกหุ ้นกู ้
2. ตลำดตรำสำรหนี้ในประเทศไทยมีสภำพคล่องต่ำ กำรขำยตรำสำรก่อนครบกำหนดไถ่ถอนในตลำดรองนั น ้ อำจได ้รับมูลค่ำขำย
ตรำสำรลดลงหรือเพิม่ ขึน ้ ได ้ โดยขึน
้ อยูก
่ ับสภำวะและควำมต ้องกำรของตลำดในขณะนัน ้
3. กำรลงทุนในตรำสำรหนี้ไม่ใช่เงินฝำก ผู ้ลงทุนต ้องพิจำรณำควำมสำมำรถในกำรชำระคืนของผู ้ออกหุ ้นกู ้อย่ำงรอบคอบ
(โปรดศึกษำรำยละเอียดเพิม ่ เติมในแบบแสดงรำยกำรข ้อมูลกำรเสนอขำยตรำสำรหนี้ (แบบ 69-PO-BASE) และหนั งสือชีช ้ วน สำหรับ
่ ่ ง)
โครงกำรตรำสำรหนี้ ส่วนที่ 2 ผู ้ออกตรำสำรหนี้ หัวข ้อ 2.1(2) กำรบริหำรจัดกำรควำมเสีย

คำเตือนและข้อมูลแจ้งเตือนอืน
่
• กำรอนุมัตจ ิ ำกสำนั กงำน ก.ล.ต. ไม่ได ้หมำยควำมว่ำแนะนำให ้ลงทุน ประกันกำรชำระหนี้ ผลตอบแทนเงินต ้น หรือรับรองควำมถูกต ้อง
ของข ้อมูล
• ข ้อมูลสรุปนี้เป็ นส่วนหนึ่งของแบบแสดงรำยกำรข ้อมูลกำรเสนอขำยตรำสำรหนี้ (แบบ 69-PO-BASE) และหนั งสือชีช ้ วน ซึง่ เป็ นเพียง
ข ้อมูลสรุปเกีย ่ วกับกำรเสนอขำย ลักษณะและควำมเสีย ่ งของหลักทรัพย์และบริษัททีอ ่ อกและเสนอขำยหลักทรัพย์ ดังนัน ้ ผู ้ลงทุนต ้อง
วิเครำะห์ควำมเสีย ่ งและศึกษำข ้อมูลจำกแบบแสดงรำยกำรข ้อมูลกำรเสนอขำยตรำสำรหนี้ (แบบ 69-PO-BASE) และหนังสือชีช ้ วน
• ผู ้ออกตรำสำรหนี้ไม่มก ี ำรผิดนั ดชำระหนี้ดอกเบีย ้ หรือเงินต ้นของตรำสำรหนี้ หรือผิดนั ดชำระหนี้เงินกู ้ยืมจำกธนำคำรพำณิชย์ บริษัท
เงินทุน บริษัทเครดิตฟองซิเอร์ หรือสถำบันกำรเงินทีม ่ ก
ี ฎหมำยเฉพำะจัดตัง้ ขึน ้ โดยดูประวัตย ิ ้อนหลัง 3 ปี จำกผู ้ออกตรำสำร ข ้อมูล
เครดิตแห่งชำติ และงบกำรเงินทีต ่ รวจสอบโดยผู ้สอบบัญชีรับอนุญำต
• ผู ้จัดกำรกำรจัดจำหน่ำยหุ ้นกู ้ไม่มส ี ถำนะเป็ นเจ ้ำหนีของผู ้ออกหุ ้นกู ้ ณ วันที่ 28 พฤศจิกำยน 2566 และไม่มค ี วำมเกีย
่ วข ้องกับผู ้ออกหุ ้น
กู ้ในลักษณะทีอ ่ ำจก่อให ้เกิดควำมขัดแย ้งทำงผลประโยชน์ (Conflict of Interest)
• บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด ในฐำนะผุ ้จัดกำรกำรจัดจำหน่ำยและผู ้แทนผู ้ถือหุ ้นกู ้ และบริษัทหลักทรัพย์ หยวนต ้ำ (ประเทศ
ไทย) จ ำกั ด และบริษั ทหลั กทรั พย์ เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) จ ำกั ด (มหำชน) และบริษั ทหลั กทรั พย์ โกลเบล็ ก จ ำกั ด บริษั ท
หลักทรัพย์ ซีจเี อส-ซีไอเอ็มบี (ประเทศไทย) จำกัด และบริษัทหลักทรัพย์ บียอนด์ จำกัด (มหำชน) ในฐำนะผู ้จัดกำรกำรจัดจำหน่ำย
หุ ้นกู ้ อำจมีกำรทำกำรซือ ้ ขำยหลักทรัพย์ของผู ้ออกหุ ้นกู ้หรือซือ ้ ขำยหรือออกหลักทรัพย์ทม ี่ กี ำรอ ้ำงอิงถึงรำคำของหลักทรัพย์ของผู ้
ออกหุ ้นกู ้ ซึง่ เป็ นไปตำมธุรกิจปกติของบริษัทหลักทรัพย์ ฉะนัน ้ ผู ้จัดกำรกำรจัดจำหน่ำยหุ ้นกู ้รำยดังกล่ำวอำจมีสถำนะเป็ นเจ ้ำหนี้ และ/
หรือ ผู ้ถือหุ ้นของผู ้ออกหุ ้นกู ้ด ้วย

2
 แบบสรุปข ้อมูลสำคัญของตรำสำร
Factsheet
บริษ ัท โทรีเซนไทย เอเยนต์ซส ี ์ จำก ัด (มหำชน) (“บริษ ัทฯ” หรือ “ผูอ ้ อกหุน ้ กู”้ )
ประกอบธุรกิจเพือ ่ กำรลงทุนในเชิงกลยุทธ์ ประกอบด ้วย กลุม ่ ธุรกิจขนส่งทำงเรือ กลุม ่ ธุรกิจบริกำร
นอกชำยฝั่ ง กลุม่ ธุรกิจเคมีภณ
ั ฑ์เพือ ่ กำรเกษตร กลุม ่ อำหำรและเครือ ่ งดืม
่ และกลุม ่ กำรลงทุนอืน ่
สถำนะกำรเป็ นบริษัทจดทะเบียนในตลำดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย(listed) :  เป็ น ไม่เป็ น
เสนอขำย หุ ้นกู ้ระยะยำว ไม่ด ้อยสิทธิ ไม่มป
ี ระกัน และมีผู ้แทนผู ้ถือหุ ้นกู ้
“หุ ้นกู ้ของบริษัท โทรีเซนไทย เอเยนต์ซส ี ์ จำกัด (มหำชน) ครัง้ ที่ 1/2567 ชุดที่ 2 ครบกำหนดไถ่ถอนปี พ.ศ. 2570”
เสนอขำยระหว่ำง วันที่ 30-31 มกรำคม และ 1 กุมภำพันธ์ พ.ศ. 2567
ล ักษณะตรำสำร ี่ ง
ระด ับควำมเสย
อำยุ 3 ปี 6 เดือน ่ ถือ)
(พิจำรณำจำกอำยุตรำสำรและอันดับควำมน่ำเชือ
อัตรำดอกเบีย
้ คงที่ [5.10-5.30] % ต่อปี
งวดกำรชำระดอกเบีย
้ จ่ำยดอกเบีย ้ ทุกๆ 3 เดือน นับแต่วันออกหุ ้นกู ้ ตลอด
อำยุหุ ้นกู ้
่ นทำงกำรเงิน
ข้อกำหนดในกำรดำรงอ ัตรำสว
มูลค่ำกำรเสนอขำยรวม ไม่ เกิน [•] ล ำ้ นบำท และเมื่ อ รวมมู ล ค่ ำ กำร
เสนอขำยหุ ้นกู ้ชุดที่ 1 คิดเป็ นมูลค่ำรวมทัง้ สิน ้ ไม่เกิน [•] ล ้ำนบำท และ บริษัทฯ จะดำรงไว ้ซึง่ หนี้สน
ิ สุทธิต่อส่วนของผู ้ถือหุ ้นตำมนิยำม
มีหุ ้นกู ้ส ำรองเพื่ อเสนอขำยเพิ่มเติมอีกจ ำนวนไม่เกิน [•] ล ้ำนบำท รวม ทีร่ ะบุไว ้ในข ้อกำหนดสิทธิในอัตรำส่วนไม่เกิน 2.0:1 เท่ำ ณ วัน
มูลค่ำกำรเสนอขำยหุ ้นกู ้ทัง้ สองชุดและหุ ้นกู ้สำรองคิดเป็ นมูลค่ำรวมทัง้ สิน ้ ้ งวดบัญชีรำยไตรมำสหรือวันสิน
สิน ้ ปี บัญชีตลอดอำยุหุ ้นกู ้
ไม่เกิน [•] ล ้ำนบำท ผลตอบแทนของตรำสำรรุน
่ อืน
่ ในตลำด (YTM)
ผู ้แทนผู ้ถือหุ ้นกู ้ บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด ผลตอบแทน [•] % ต่อปี (ข ้อมูล ณ วันที่ [•] พ.ศ. 2567)
วัตถุประสงค์กำรใช ้เงิน ่ ใช ้ (1) ในกำรลงทุนในสินทรัพย์ และ/หรือ
เพือ *อัตรำผลตอบแทนเทียบกับอันดับควำมน่ำเชือ ่ ถือที่ “BBB+”
เพือ ่ ใช ้ในกำรขยำยธุรกิจของผู ้ออกหุ ้นกู ้และ (2) เป็ นเงินทุนหมุนเวียนใน ี่ งของผูอ
ควำมเสย ้ อก
กลุม ่ กิจกำรของบริษัท 1. ควำมเสีย ่ งจำกธุรกิจทีม ่ ค
ี วำมผ ันผวนส่งผลต่อผลกำร
ื่ ถือของหุน
อ ันด ับควำมน่ำเชอ ้ กู ้ ด ำเนินงำน กลุ่ มธุรกิจขนส่งทำงเรือและกลุ่ มธุรกิจบริกำร
นอกชำยฝั่ งเป็ นธุ รกิจหลั กที่ สร ำ้ งรำยได ใ้ ห แ ้ ก่ บริษั ทฯ
อันดับ BBB+ แนวโน ้ม Stable ประมำณร ้อยละ 60 – 70 ของรำยได ้รวม ซึง่ ผลด ำเนินงำนมี
เมือ
่ วันที่ 23 พฤศจิกำยน พ.ศ. 2566 โดย บริษัท ทริสเรทติง้ จำกัด ควำมผันผวนและเป็ นวัฏจักร ขึน ้ อยู่กับอัตรำค่ำระวำงเรือและ
รำยละเอียดสำค ัญอืน
่ รำคำน้ ำมันในตลำด ส่งผลกระทบต่อผลกำรดำเนินงำนที่ไม่
วันทีอ ่ อกตรำสำร 2 กุมภำพันธ์ พ.ศ. 2567 แน่ นอน ไม่เป็ นไปตำมเป้ ำหมำยที่วำงไว ้ โดยในปี 2565 มี
วันทีค ่ รบกำหนดอำยุ 2 สิงหำคม พ.ศ. 2570 กำไร 3,261 ล ้ำนบำท ลดลง ร ้อยละ 12 จำกงวดเดียวกันของปี
ประเภทกำรเสนอขำย PO (ผู ้ลงทุนทั่วไปและ/หรือผู ้ลงทุนสถำบัน) ก่อน และ 9 เดือนแรก ปี 2566 มีกำไร 1,257 ล ้ำนบำท ลดลง
ผู ้จัดจำหน่ำย บริษั ทหลั กทรัพย์ บลูเบลล์ จำกั ด, บริษั ทหลั กทรัพย์ เอเซีย พลั ส ร ้อยละ 63 จำกงวดเดียวกันของปี กอ ่ น
จำกัด, บริษั ทหลักทรัพย์ กรุงไทย เอ็กซ์สปริง จำกั ด, บริษั ทหลั กทรัพย์ ดำโอ (ประเทศ 2. ควำมเสี่ยงจำกควำมผ น ั ผวนของอ ต ั รำค่ ำระวำงเรือ
ไทย) จำกัด (มหำชน), บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต ้ำ (ประเทศไทย) จำกัด, บริษัทหลักทรัพย์ รำยได ้ของกลุ่มธุรกิจขนส่งทำงเรือขึน ้ อยู่กับอัตรำค่ำระวำง
กรุงศรี พั ฒนสิน จ ำกั ด (มหำชน), บริษั ทหลั กทรั พย์ ซีจีเอส-ซีไอเอ็ มบี (ประเทศไทย) เรือ โดยอัตรำค่ำระวำงเรือเคลือ ่ นไหวตำมอุปสงค์และอุปทำน
จำกัด, บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหำชน), บริษัทหลักทรัพย์ ยูโอ ของกำรขนส่งสินค ้ำแห ้งเทกอง ณ ขณะนั น ้ ๆ บริษัทฯ จึงมี
ควำมเสีย ่ งจำกควำมผันผวนของอัตรำค่ำระวำงเรือ อำจส่งผล
บี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) จ ำกั ด (มหำชน), บริษั ทหลั กทรัพย์ บียอนด์ จำกั ด (มหำชน),
บริษั ทหลั กทรั พย์ ไอ วี โกลบอล จ ำกั ด (มหำชน), บริษั ทหลั กทรั พย์ โกลเบล็ ก จ ำกั ด,
กระทบต่ อผลประกอบกำรของบริ ษั ทฯ ไม่ เป็ นไปตำม
ั่ พำร์ทเนอร์ จำกัด (มหำชน)
เป้ ำหมำยทีว่ ำงไว ้บริษัทฯ มีแนวทำงในกำรบริหำรควำมเสีย ่ ง
บริษัทหลักทรัพย์ เมอร์ชน
โดยกำรทำสัญญำซือ ้ ขำยค่ำระวำงล่วงหน ้ำ(FFA)
นำยทะเบียนหุ ้นกู ้ ธนำคำรไทยพำณิชย์ จำกัด (มหำชน)
3. ควำมเสีย ่ งจำกควำมผ ันผวนของรำคำนำ้ ม ัน อำจกระทบ
่ นทำงกำรเงินทีส
อ ัตรำสว ่ ำค ัญของผูอ
้ อกหุน
้ กู ้ กับรำยได ้ และต ้นทุนของธุรกิจเดินเรือ และมูลค่ำงำนของ
ค่ำเฉลีย
่ งวด 9 ธุ รกิจบริกำรนอกชำยฝั่ ง ส ำหรั บธุ รกิจเดินเรือบริษั ทฯ มี
อัตรำส่วนทำงกำรเงิน ปี ปี ่ ง โดยกำรทำสัญญำซือ ้ ขำย
อุตสำหกรรม เดือน ปี แนวทำงในกำรบริหำรควำมเสีย
(เท่ำ) 2565 2564
(ล่ำสุด) 2566 น้ ำมั นล่ วงหน ำ้ (Swap) ส ำหรั บธุ รกิจบริกำรนอกชำยฝั่ ง
อัตรำส่วนสภำพคล่อง (Current ratio)1 N/A 2.66 2.13 2.83 บริษัทฯ ขยำยขอบเขตกำรให ้บริกำรที่หลำกหลำยขึน ้ เช่น
อัตรำส่วนควำมสำมำรถในกำรชำระดอกเบีย ้ (ICR)1 N/A 6.37 11.05 13.85 งำนติดตั ง้ อุปกรณ์ วศ ิ วกรรมใต ้ทะเล กำรรือ ้ ถอน งำนสำรวจ
อัตรำส่วนหนีส ้ น ิ ทีม ่ ภ ี ำระดอกเบีย ้ ต่อกำไรก่อนดอกเบีย ้ N/A งำนซ่อมแซมและกำรบำรุงรักษำ และงำนโครงกำรวำงท่อและ
จ่ำย ภำษีเงินได ้ ค่ำเสือ ่ มรำคำ และค่ำตัดจำหน่ำย 2.51 1.70 1.86
(IBD to EBITDA ratio)2
สำยเคเบิล เป็ นต ้น ทัง้ นี้บริษัทฯ ให ้ควำมสำคัญในโครงกำร
อัตรำส่วนควำมสำมำรถในกำรชำระภำระผูกพัน N/A
ภำครัฐเนื่องจำกได ้รับผลกระทบจำกกำรลดลงของรำคำน้ ำมัน
(DSCR)1
1.81 1.25 1.88 ทีน่ ้อยกว่ำโครงกำรเอกชนอืน ่ ๆ
อัตรำส่วนหนีส ้ น ิ รวมต่อส่วนของผู ้ถือหุ ้นรวม (Debt to N/A
0.51 0.50 0.60
(ทัง้ นี้ ผู ้ลงทุนสำมำรถศึกษำควำมเสีย ่ งของผู ้ออกหุ ้นกู ้เพิม ่ เติม
equity : D/E ratio) 2 ได ้ในแบบแสดงรำยกำรข ้อมูลกำรเสนอขำยตรำสำรหนี้ (แบบ 69-
อัตรำส่วนหนีส ้ น ิ สุทธิตอ ่ ส่วนของผู ้ถือหุ ้นรวม(ตำม N/A
ข ้อกำหนดสิทธิ) 2
0.00* 0.00* 0.00* PO-BASE) และหนั งสือชีช ้ วน สำหรับโครงกำรตรำสำรหนี้ ส่วนที่่
อัตรำส่วนหนีส ้ น ิ ทีม ่ ภ
ี ำระดอกเบีย ้ ทีค่ รบกำหนดภำยใน N/A
21.94 47.05
28.69 2 ผู ้ออกตรำสำรหนี้ หัวข ้อ 2.1(2) กำรบริหำรจัดกำรควำมเสีย ่ ง
1 ปี ต่อหนีส ้ น ิ ทีม ่ ภ
ี ำระดอกเบีย ้ 2
อัตรำส่วนเงินกู ้ยืมจำกสถำบันกำรเงินต่อหนี้สน ิ ทีม
่ ี N/A
28.80 41.90 43.56
ภำระดอกเบีย ้ 2 ้ วน (Filing)
หนังสือชีช
1 ยิง่ สูงยิง่ แสดงถึงควำมสำมำรถในกำรชำระคืนสูง
2 ยิง่ สูงยิง่ แสดงถึงหนีส ิ ทีส
้ น ่ งู SCAN HERE
* อัตรำส่วนเท่ำกับศูนย์เนื่องจำกบริษัทฯมีเงินสดมีเงินสดและรำยกำรเทียบเท่ำเงินสดและสินทรัพย์ทำงกำรเงิน
หมุนเวียนอืน ่ มำกกว่ำหนี้สน ิ ทีม่ ภ ี ำระดอกเบีย
้
1
 แบบสรุปข ้อมูลสำคัญของตรำสำร

สรุปฐำนะกำรเงินและผลกำรดำเนินงำนตำมงบกำรเงินรวมย้อนหล ัง 2 ปี และตงแต่
ั้ ไตรมำส 1 ถึงไตรมำสล่ำสุด

หมำยเหตุ
1. รำยได ้รวม หมำยถึง รำยได ้ทัง้ หมดรวมส่วนแบ่งกำไร (ขำดทุน) ของ
กำรร่วมค ้ำและบริษัทร่วมทีใ่ ช ้วิธส
ี ว่ นได ้เสียด ้วย
2. ค่ำใช ้จ่ำยรวม หมำยถึง ต ้นทุนรวมบวกค่ำใช ้จ่ำยทัง้ หมด แต่ไม่รวม
ต ้นทุนทำงกำรเงินและภำษีเงินได ้
ั ว
สดส ่ นหนีท
้ ม
ี่ ภ
ี ำระดอกเบีย
้ ของผูอ
้ อกหุน
้ กู ้ ลำด ับกำรได้ร ับชำระหนี้
ณ วันที่ 30 กันยำยน พ.ศ. 2566 เมื่อ ผู ้ออกถูก พิทั ก ษ์ ท รั พ ย์ห รือ ถู ก ศำลพิพ ำกษำให ้ล ้มละลำย
หรือมีกำรชำระบัญชีเพือ ่ กำรเลิกบริษัท

*อืน ิ ตำมสัญญำเช่ำและเงินกู ้ยืมจำกภำยนอก

่ ๆ ได ้แก่ หนี้สน

ี่ งสำค ัญของตรำสำร
ล ักษณะพิเศษและควำมเสย
1. กำรจัดอันดับควำมน่ำเชือ ่ ถือของบริษัทเป็ นเพียงข ้อมูลประกอบกำรตัดสินใจลงทุนเท่ำนั น
้ มิใช่สงิ่ ชีน
้ ำกำรซือ
้ ขำยตรำสำรหนี้ท ี่
เสนอขำย และไม่ได ้เป็ นกำรรับประกันควำมสำมำรถในกำรชำระหนี้ของผู ้ออกหุ ้นกู ้
2. ตลำดตรำสำรหนี้ในประเทศไทยมีสภำพคล่องต่ำ กำรขำยตรำสำรก่อนครบกำหนดไถ่ถอนในตลำดรองนั น ้ อำจได ้รับมูลค่ำขำย
ตรำสำรลดลงหรือเพิม่ ขึน ้ ได ้ โดยขึน
้ อยูก
่ ับสภำวะและควำมต ้องกำรของตลำดในขณะนัน ้
3. กำรลงทุนในตรำสำรหนี้ไม่ใช่เงินฝำก ผู ้ลงทุนต ้องพิจำรณำควำมสำมำรถในกำรชำระคืนของผู ้ออกหุ ้นกู ้อย่ำงรอบคอบ
(โปรดศึกษำรำยละเอียดเพิม ่ เติมในแบบแสดงรำยกำรข ้อมูลกำรเสนอขำยตรำสำรหนี้ (แบบ 69-PO-BASE) และหนั งสือชีช ้ วน สำหรับ
่ ่ ง)
โครงกำรตรำสำรหนี้ ส่วนที่ 2 ผู ้ออกตรำสำรหนี้ หัวข ้อ 2.1(2) กำรบริหำรจัดกำรควำมเสีย

คำเตือนและข้อมูลแจ้งเตือนอืน
่
• กำรอนุมัตจ ิ ำกสำนั กงำน ก.ล.ต. ไม่ได ้หมำยควำมว่ำแนะนำให ้ลงทุน ประกันกำรชำระหนี้ ผลตอบแทนเงินต ้น หรือรับรองควำมถูกต ้อง
ของข ้อมูล
• ข ้อมูลสรุปนี้เป็ นส่วนหนึ่งของแบบแสดงรำยกำรข ้อมูลกำรเสนอขำยตรำสำรหนี้ (แบบ 69-PO-BASE) และหนั งสือชีช ้ วน ซึง่ เป็ นเพียง
ข ้อมูลสรุปเกีย ่ วกับกำรเสนอขำย ลักษณะและควำมเสีย ่ งของหลักทรัพย์และบริษัททีอ ่ อกและเสนอขำยหลักทรัพย์ ดังนัน ้ ผู ้ลงทุนต ้อง
วิเครำะห์ควำมเสีย ่ งและศึกษำข ้อมูลจำกแบบแสดงรำยกำรข ้อมูลกำรเสนอขำยตรำสำรหนี้ (แบบ 69-PO-BASE) และหนังสือชีช ้ วน
• ผู ้ออกตรำสำรหนี้ไม่มก ี ำรผิดนั ดชำระหนี้ดอกเบีย ้ หรือเงินต ้นของตรำสำรหนี้ หรือผิดนั ดชำระหนี้เงินกู ้ยืมจำกธนำคำรพำณิชย์ บริษัท
เงินทุน บริษัทเครดิตฟองซิเอร์ หรือสถำบันกำรเงินทีม ่ ก
ี ฎหมำยเฉพำะจัดตัง้ ขึน ้ โดยดูประวัตย ิ ้อนหลัง 3 ปี จำกผู ้ออกตรำสำร ข ้อมูล
เครดิตแห่งชำติ และงบกำรเงินทีต ่ รวจสอบโดยผู ้สอบบัญชีรับอนุญำต
• ผู ้จัดกำรกำรจัดจำหน่ำยหุ ้นกู ้ไม่มส ี ถำนะเป็ นเจ ้ำหนีของผู ้ออกหุ ้นกู ้ ณ วันที่ 28 พฤศจิกำยน 2566 และไม่มค ี วำมเกีย
่ วข ้องกับผู ้ออกหุ ้น
กู ้ในลักษณะทีอ ่ ำจก่อให ้เกิดควำมขัดแย ้งทำงผลประโยชน์ (Conflict of Interest)
• บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด ในฐำนะผุ ้จัดกำรกำรจัดจำหน่ำยและผู ้แทนผู ้ถือหุ ้นกู ้ และบริษัทหลักทรัพย์ หยวนต ้ำ (ประเทศ
ไทย) จ ำกั ด และบริษั ทหลั กทรั พย์ เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) จ ำกั ด (มหำชน) และบริษั ทหลั กทรั พย์ โกลเบล็ ก จ ำกั ด บริษั ท
หลักทรัพย์ ซีจเี อส-ซีไอเอ็มบี (ประเทศไทย) จำกัด และบริษัทหลักทรัพย์ บียอนด์ จำกัด (มหำชน) ในฐำนะผู ้จัดกำรกำรจัดจำหน่ำย
หุ ้นกู ้ อำจมีกำรทำกำรซือ ้ ขำยหลักทรัพย์ของผู ้ออกหุ ้นกู ้หรือซือ ้ ขำยหรือออกหลักทรัพย์ทม ี่ กี ำรอ ้ำงอิงถึงรำคำของหลักทรัพย์ของผู ้
ออกหุ ้นกู ้ ซึง่ เป็ นไปตำมธุรกิจปกติของบริษัทหลักทรัพย์ ฉะนัน ้ ผู ้จัดกำรกำรจัดจำหน่ำยหุ ้นกู ้รำยดังกล่ำวอำจมีสถำนะเป็ นเจ ้ำหนี้ และ/
หรือ ผู ้ถือหุ ้นของผู ้ออกหุ ้นกู ้ด ้วย