แบบสรุปข ้อมูลสำคัญของตรำสำร

Factsheet
บริษ ัท ไทยเบฟเวอเรจ จำก ัด (มหำชน) (“ผูอ ้ อกหุน ้ กู”้ หรือ “TBEV”)
ลักษณะกำรประกอบธุรกิจ: TBEV เป็ นบริษัทเครือ ่ งดืม่ ชัน ้ นำในภูมภ ิ ำคเอเชียตะวันออกเฉียงใต ้และรำยใหญ่ทส ี่ ด
ุ ในประเทศไทย
โดยปั จจุบัน TBEV ประกอบด ้วย 4 สำยธุรกิจ ได ้แก่ สุรำ เบียร์ เครือ ่ งดืม ่ ไม่มแ
ี อลกอฮอล์ และอำหำร
สถำนะกำรเป็ นบริษัทจดทะเบียนในตลำดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (listed) :  เป็ น  ไม่เป็ น
ื่ ผู ้ถือ ประเภทไม่ด ้อยสิทธิ ไม่มป
เสนอขำย หุ ้นกู ้ระยะยำวชนิดระบุชอ ี ระกัน และมีผู ้แทนผู ้ถือหุ ้นกู ้
“หุน
้ กูข
้ องบริษ ัท ไทยเบฟเวอเรจ จำก ัด (มหำชน) ครงที ั้ ่ 1/2567 ชุดที่ 1 ครบกำหนดไถ่ถอนปี พ.ศ. 2570” (“หุน ้ กู”้ )
เสนอขำยในระหว่ำงวันที่ [2 และ 5 – 6 กุมภำพันธ์] พ.ศ. 2567

ล ักษณะตรำสำร ี่ ง
ระด ับควำมเสย
อำยุ : 3 ปี 3 เดือน ่ ถือ)
(พิจำรณำจำกอำยุตรำสำรและอันดับควำมน่ำเชือ
อัตรำดอกเบีย
้ : คงทีร่ ้อยละ [•] ต่อปี
งวดกำรชำระดอกเบีย
้ : จ่ำยดอกเบีย ้ ทุก ๆ 6 เดือน ยกเว ้นงวด
ดอกเบีย ้ งวดแรกทีม่ อ
ี ำยุ [3] เดือน
โดยจะชำระดอกเบีย ้ งวดแรกในวันที่ ผลตอบแทนของตรำสำรรุน
่ อืน
่ ในตลำด (YTM)
[7 พฤษภำคม] พ.ศ. 2567 ่ ถือเท่ำกัน
ตรำสำรหนี้ทม
ี่ อ
ี ำยุใกล ้เคียงกันและอันดับควำมน่ ำเชือ
กำรไถ่ถอนก่อนกำหนด : ไม่มี
มูลค่ำกำรเสนอขำยรวม : ไม่เกิน [•] ล ้ำนบำท ให ้ผลตอบแทน [•]% ต่อปี (ณ วันที่ [•] พ.ศ. 2567)
ผู ้แทนผู ้ถือหุ ้นกู ้ : ธนำคำรกรุงศรีอยุธยำ จำกัด (มหำชน) ี่ งของผูอ
ควำมเสย ้ อก
วัตถุประสงค์กำรใช ้เงิน : เพือ
่ ใช ้ชำระคืนเงินกู ้ยืมจำกสถำบันกำรเงิน
ควำมเสีย่ งด้ำนกำรลงทุนทำงธุรกิจ:
และ/หรือชำระคืนหุ ้นกู ้ครบกำหนด ภำยใน
เดือนเมษำยน พ.ศ. 2567 ไทยเบฟเติบโตอย่ำงมีนัยสำคัญจำกกำรเข ้ำซือ ้ ธุรกิจ
ื่ ถือ
อ ันด ับควำมน่ำเชอ ทัง้ ในประเทศและต่ำงประเทศในช่วงแผนธุรกิจ 6 ปี ทผ ี่ ำ่ นมำ
่ ถือหุ ้นกู ้ : “AA(tha)” เมือ
อันดับควำมน่ำเชือ ่ วันที่ : 22 ธันวำคม พ.ศ. 2566 (2558-2563) ตำมวิสัยทัศน์ 2020 เพือ ่ บรรลุเป้ ำหมำยกำร
โดย : บริษัท ฟิ ทช์ เรทติง้ ส์ (ประเทศไทย) จำกัด เป็ นผู ้นำของอุตสำหกรรมเครือ่ งดืม
่ ในภูมภิ ำคอำเซียน ในปี
รำยละเอียดสำค ัญอืน
่ 2563-2564 เกิดควำมไม่แน่ นอนอย่ำงมีนัยสำคัญจำกกำร
วันทีอ ่ อกตรำสำร : [7 กุมภำพันธ์] พ.ศ. 2567 ระบำดของไวรั ส โควิด -19 ในหลำยประเทศโดยเฉพำะ
วันทีค ่ รบกำหนดไถ่ถอน : [7 พฤษภำคม] พ.ศ. 2570 ประเทศที่ไทยเบฟมีกำรลงทุนและดำเนินงำนอยู่ แม ้กำร
ประเภทกำรเสนอขำย : ผู ้ลงทุนสถำบัน และ/หรือ ผู ้ลงทุนรำยใหญ่ บริโภคและธุรกิจจะมีกำรฟื้ นตัวหลังสถำนกำรณ์โควิด -19
ผู ้จัดกำรกำรจัดจำหน่ำยหุ ้นกู ้ : (1) ธนำคำรกรุงเทพ จำกัด (มหำชน) (2) แต่มล ี ักษณะค่อยเป็ นค่อยไปตำมภำวะเศรษฐกิจ ภำวะเงิน
ธนำคำรกสิกรไทย จำกัด (มหำชน)* (3) ธนำคำรกรุงไทย จำกัด (มหำชน) เฟ้ อ และกำรแข่งขันทำงกำรค ้ำซึง่ เป็ นสำเหตุให ้กำรได ้รับ
(4) ธนำคำรกรุงศรีอยุธยำ จำกัด (มหำชน) (5) ธนำคำรไทยพำณิชย์ จำกัด ผลตอบแทนทีค ่ ำดหวังจำกกำรลงทุนจึงเป็ นควำมท ้ำทำย
(มหำชน)** (6) ธนำคำรซีไอเอ็มบีไทย จำกัด (มหำชน) และ (7) บริษัท เชิงกลยุทธ์
หลักทรัพย์ เกียรตินำคินภัทร จำกัด (มหำชน)***
* ซึง่ รวมถึงบริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหำชน) ในฐำนะหน่วยงำนขำยของธนำคำรกสิกร ควำมเสีย ่ งด้ำ นกำรเปลีย ่ นแปลงทำงกฎหมำย
ไทย จำกัด (มหำชน) สำหรับกำรจอง กำรจัดจำหน่ำย และกำรจัดสรรหุ ้นกู ้ให ้แก่ผู ้ลงทุนรำยใหญ่ (ไม่ กฎระเบียบ:
รวมถึงผู ้ลงทุนสถำบัน) ** ซึง่ รวมถึงบริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด ในฐำนะหน่วยงำน
ขำยของธนำคำรไทยพำณิชย์ จำกัด (มหำชน) สำหรับกำรจอง กำรจัดจำหน่ำย และกำรจัดสรรหุ ้นกู ้ กำรเปลีย ่ นแปลงกฎหมำย กฎระเบียบ หรือนโยบำย
ให ้แก่ผู ้ลงทุนรำยใหญ่ (ไม่รวมถึงผู ้ลงทุนสถำบัน) *** ซึง่ รวมถึงธนำคำรเกียรตินำคินภัทร จำกัด ของภำครัฐทีใ่ ห ้ควำมสำคัญต่อกำรพัฒนำเศรษฐกิจควบคู่
(มหำชน) ในฐำนะหน่วยงำนขำยของบริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินำคินภัทร จำกัด (มหำชน) ไปกั บ กำรพั ฒ นำสั ง คม ชุ ม ชน และสิง่ แวดล ้อม รวมถึง
นำยทะเบียนหุ ้นกู ้ : ธนำคำรกรุงศรีอยุธยำ จำกัด (มหำชน) กฎหมำยของประเทศอืน ่ ทีเ่ กีย
่ วข ้องกับกำรประกอบกิจกำร
่ นทำงกำรเงินทีส
อ ัตรำสว ่ ำค ัญของผูอ
้ อกตรำสำรหนี้ ของกลุ่ ม บริษั ทไทยเบฟ ถือ เป็ นปั จ จั ยควำมเสี่ยงที่อ ำจ
อ ัตรำส่วนทำงกำรเงิน
ค่ำเฉลีย
่
ปี ปี ปี ส่งผลกระทบต่อกำรดำเนินธุรกิจ เช่น กำรเริม ่ มีผลบังคับใช ้
อุตสำหกรรม อย่ำงเป็ นทำงกำรของพระรำชบัญญัตค ิ ุ ้มครองข ้อมูลส่วน
(เท่ำ) 2566 2565 2564
(ล่ำสุด)
อัตรำส่วนสภำพคล่อง1 (Current ratio) N/A 1.11 1.24 1.00 บุคคล พ.ศ. 2562 และกำรปรับเพิม ่ อัตรำภำษี สรรพสำมิต
ควำมสำมำรถในกำรชำระดอกเบีย ้ (Interest ตำมปริมำณน้ ำตำลในสินค ้ำเครื่องดืม ่ (ภำษี ควำมหวำน)
N/A 7.56 8.66 6.83
coverage ratio : ICR)1 ของประเทศไทย กำรที่ธ นำคำรแห่ ง ประเทศเมีย นมำมี
อัตรำส่วนหนี้สน ิ ทีม
่ ภ
ี ำระดอกเบีย ้ จ่ำยต่อ ค ำสั่ งให ้ธนำคำรพำณิ ช ย์ร ะงั บ กำรท ำธุ รกรรมที่เ ป็ นกำร
ส่วนของผู ้ถือหุ ้น (Interest bearing debt to N/A 0.84 0.84 1.04
equity ratio) ช ำ ระคื น เ งิ น ต น้ แล ะด อ ก เบี้ ย เงิ น กู จ้ ำก ต่ ำ งประเทศ
หนี้สน ิ ทีม ่ ภ ี ำระดอกเบีย ้ ต่อกำไรก่อน (Offshore Loan) ของภำคเอกชนในประเทศเมียนมำให ้แก่
ดอกเบีย ้ จ่ำย ภำษีเงินได ้ ค่ำเสือ ่ มรำคำ และ เจ ้ำหนี้ในต่ำงประเทศ เป็ นต ้น
N/A 3.98 3.86 4.70
ค่ำตัดจำหน่ำย (Interest bearing debt to
EBDITA ratio)
ควำมสำมำรถในกำรชำระภำระผูกพัน (Debt
N/A 0.82 0.98 0.69
service coverage ratio: DSCR)
หนี้สน ิ รวมต่อส่วนของผู ้ถือหุ ้นรวม2 (Debt
to equity : D/E ratio) N/A 1.05 1.04 1.25
หนี้สนิ ทีม ่ ภ ี ำระดอกเบีย ้ ทีค่ รบกำหนดภำยใน 1
ปี ต่อหนี้สน ิ ทีม ่ ภ
ี ำระดอกเบีย ้ (เท่ำ) N/A 0.31 0.27 0.31
อัตรำส่วนเงินกู ้ยืมจำกสถำบันกำรเงินต่อ
N/A 0.28 0.36 0.20
QR
หนี้สน ิ ทีม ่ ภ ี ำระดอกเบีย ้ (เท่ำ) ้ วน
หน ังสือชีช
1
ยิง่ สูงแสดงถึงควำมสำมำรถในกำรชำระคืนหนี้ทส
ี่ งู 2
ยิง่ สูงแสดงถึงหนี้ทส
ี่ งู (filing)
SCAN HERE

1
 ่ นทำงกำรเงิน
ข้อกำหนดในกำรดำรงอ ัตรำสว
สัดส่วนของหนี้สนิ ทีม
่ ภ
ี ำระดอกเบีย
้ ต่อส่วนของผู ้ถือหุ ้น (Interest Bearing Debt to Equity Ratio หรือ Gearing Ratio) ของผู ้ออกหุ ้นกู ้ ใน
้ งวดบัญชีรำยครึง่ ปี ตลอดอำยุของหุ ้นกู ้ โดย ณ วันที่ 30 กันยำยน พ.ศ. 2566 อัตรำส่วนดังกล่ำวอยู่ท ี่
อัตรำส่วนไม่เกิน 3 ต่อ 1 ณ วันสิน
0.84 เท่ำ
สรุปฐำนะกำรเงินและผลกำรดำเนินงำนตำมงบกำรเงินรวมย้อนหล ัง 3 ปี
หน่วย : ล ้ำนบำท หน่วย : ล ้ำนบำท
งบแสดงฐำนะทำงกำรเงิน งบกำไรขำดทุน
600,000 400,000
500,000
400,000 300,000
300,000
200,000 200,000
100,000 100,000
0
ส่วนของผู ้ถือ 0
สินทรัพย์รวม หนีส ิ รวม
้ น รายได ้รวม* ค่าใช ้จ่ายรวม** กาไรสุทธิ
หุ ้น
2564 472,585 262,409 210,176 2564 245,559 206,762 27,339
2565 507,789 258,400 249,389 2565 279,944 233,776 34,505
2566 494,549 253,027 241,522 2566 286,056 242,918 30,727

*รำยได ้รวม หมำยถึง รวมรำยได ้ และส่วนแบ่งกำไรจำกเงินลงทุนในบริษัทร่วม และกำรร่วมค ้ำ (สุทธิทำงภำษี)

**ค่ำใช ้จ่ำยรวม หมำยถึง รวมค่ำใช ้จ่ำย หักต ้นทุนทำงกำรเงิน ไม่รวมค่ำใช ้จ่ำยอืน
่ ทีเ่ กีย
่ วข ้องกับกำรปรับโครงสร ้ำงธุรกิจเบียร์
ั ว
สดส ่ นหนีท
้ ม
ี่ ภ
ี ำระดอกเบีย
้ ของผูอ
้ อกตรำสำรหนี้ ลำด ับกำรได้ร ับชำระหนี้
ณ วันที่ 30 กันยำยน พ.ศ. 2566 เมื่อ ผู ้ออกถูกพิทักษ์ ทรัพย์ ถูก ศำลพิพำกษำให ้ล ้มละลำย หรือ มีก ำรชำระ
บัญชีเพือ
่ กำรเลิกบริษัท
57,729 ลบ. 144,478 ลบ. 7,432 ลบ. เจ้ำหนีส ้ ำม ัญ
เจ้ำหนีไ้ ม่ดอ้ ยสิทธิ ผูถ
้ อ
ื หุน
้ บุรม
ิ สิทธิ
27.54% 68.92% 3.54%
ผูท
้ ไี่ ด้ร ับ ผูท
้ ไี่ ด้ร ับ
0% 20%ลบ.
79,277.8 40% 129,086.1
60% ลบ. 80% 6,552.7100%
ลบ. ชำระหนี้      ชำระหนี้
ลบ.น
เงินกู ้ยืมจากสถาบันการเงิ ตราสารหนี้ อืน
่ ๆ ก่อน หล ัง
เจ้ำหนีม
้ ี เจ้ำหนีด ้ ยสิทธิ ผูถ
้ อ ้ อ
ื หุน
้ สำม ัญ
* อืน ิ ตำมสัญญำเช่ำ เงินกู ้ยืมบริษัททีเ่ กีย
่ ๆ ได ้แก่หนี้สน ่ วข ้อง ประก ัน
ี่ งสำค ัญของตรำสำร
ล ักษณะพิเศษและควำมเสย
- กำรลงทุนในหุ ้นกู ้ไม่ใช่กำรฝำกเงิน
- กำรจัดอันดับควำมน่ำเชือ ่ ถือของหุ ้นกู ้เป็ นเพียงข ้อมูลประกอบกำรตัดสินใจลงทุนเท่ำนั น ้ มิใช่สงิ่ ชีน
้ ำกำรซือ
้ ขำยตรำสำรหนี้ทเี่ สนอ
ขำย และไม่ได ้เป็ นกำรรับประกันควำมสำมำรถในกำรชำระหนี้ของผู ้ออกหุ ้นกู ้
- ผู ้ออกหุ ้นกู ้ไม่ได ้เป็ นบริษัทจดทะเบียนกับตลำดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ข ้อมูลจึงมีจำกัด ควรศึกษำและติดตำมข ้อมูลของ
บริษัทผู ้ออกหุ ้นกู ้อย่ำงต่อเนื่อง
- ตลำดตรำสำรหนี้ในประเทศไทยมีสภำพคล่องต่ำ กำรขำยตรำสำรก่อนครบกำหนดไถ่ถอนในตลำดรองนั น ้ อำจได ้รับมูลค่ำขำย
ตรำสำรลดลงหรือเพิม ่ ขึน
้ ได ้ โดยขึน
้ อยูก ่ ับสภำวะและควำมต ้องกำรของตลำดในขณะนัน ้
- ผู ้ลงทุนอำจต ้องพร ้อมถือหุ ้นกู ้จนครบกำหนด เนื่องจำกกำรขำยก่อนครบกำหนดอำจทำได ้ยำก หรือขำยได ้ตำ่ กว่ำมูลค่ำทีต ่ รำไว ้หรือรำคำทีซ ื้ มำ
่ อ
- ผู ้ถือหุ ้นกู ้จะไม่สำมำรถขำยหรือโอนหุ ้นกู ้ให ้แก่บุคคลใด ๆ โดยทั่วไปได ้ แต่จะถูกจำกัดให ้ขำยหรือโอนหุ ้นกู ้ได ้เฉพำะภำยใน
กลุม ่ ผู ้ลงทุนสถำบัน และ/หรือ ผู ้ลงทุนรำยใหญ่ เท่ำนัน ้ เว ้นแต่กำรโอนทำงมรดก
(โปรดศึกษำรำยละเอียดเพิม ่ เติมในแบบแสดงรำยกำรข ้อมูลกำรเสนอขำยตรำสำรหนี้ (MTN) และร่ำงหนั งสือชีช ้ วน สำหรับ
โครงกำรตรำสำรหนี้ ส่วนที่ 1 บริษัททีอ ่ ง)
่ อกหลักทรัพย์ หัวข ้อ 1.3 ปั จจัยควำมเสีย

คำเตือนและข้อมูลแจ้งเตือนอืน
่
- กำรอนุมัตจ ิ ำกสำนักงำน ก.ล.ต. ไม่ได ้หมำยควำมว่ำแนะนำให ้ลงทุน ประกันกำรชำระหนี้ ผลตอบแทน เงินต ้น หรือรับรองควำมถูกต ้องของข ้อมูล
- ข ้อมูลสรุปนี้เป็ นส่วนหนึง่ ของแบบแสดงรำยกำรข ้อมูลกำรเสนอขำยตรำสำรหนี้ (MTN) และร่ำงหนังสือชีช ้ วน สำหรับโครงกำรตรำ
สำรหนี้ และแบบ 69-PP-PRICING ตำมทีไ่ ด ้มีกำรปรับปรุงตำมแบบ 69-PP-SUPPLEMENT ซึง่ เป็ นเพียงข ้อมูลสรุปเกีย ่ วกับกำร
เสนอขำย ลักษณะและควำมเสีย ่ งของหลักทรัพย์และบริษัททีอ ่ อกและเสนอขำยหลักทรัพย์ ดังนัน ้ ผู ้ลงทุนต ้องวิเครำะห์ควำมเสีย ่ ง
และศึกษำข ้อมูลจำกแบบแสดงรำยกำรข ้อมูลกำรเสนอขำยตรำสำรหนี้ (MTN) และร่ำงหนั งสือชีช ้ วน สำหรับโครงกำรตรำสำรหนี้
และแบบ 69-PP-PRICING รวมทัง้ ข ้อมูลส่วนทีป ่ รับปรุงตำมแบบ 69-PP-SUPPLEMENT
- ผู ้ออกหุ ้นกู ้ไม่มก
ี ำรผิดนัดชำระหนี้ดอกเบีย ้ หรือเงินต ้นของตรำสำรหนี้ หรือผิดนั ดชำระหนี้เงินกู ้ยืมจำกธนำคำรพำณิชย์ บริษัทเงินทุน
บริษัทเครดิตฟองซิเอร์ หรือสถำบันกำรเงินทีม ่ ก ี ฎหมำยเฉพำะจัดตัง้ ขึน
้ โดยดูประวัตย ิ ้อนหลัง 3 ปี จำกผู ้ออกตรำสำร ข ้อมูลเครดิต
แห่งชำติ และงบกำรเงินทีต ่ รวจสอบโดยผู ้สอบบัญชีรับอนุญำต
- ธนำคำรกรุงเทพ จำกัด (มหำชน) ธนำคำรกสิกรไทย จำกัด (มหำชน) ธนำคำรกรุงไทย จำกัด (มหำชน) ธนำคำรกรุงศรีอยุธยำ
จำกัด (มหำชน) ธนำคำรไทยพำณิชย์ จำกัด (มหำชน) และ ธนำคำรซีไอเอ็มบีไทย จำกัด (มหำชน) มีสถำนะเป็ นเจ ้ำหนี้ของผู ้
ออกหุ ้นกู ้ด ้วย
- ธนำคำรกรุงศรีอยุธยำ จำกัด (มหำชน) ซึง่ เป็ นผู ้แทนผู ้ถือหุ ้นกู ้ของหุ ้นกู ้ในครัง้ นี้ มีสถำนะเป็ นเจ ้ำหนี้ของผู ้ออกหุ ้นกู ้ด ้วย
- กำรเสนอขำยหุ ้นกู ้ในครัง้ นี้มท ี ัง้ หมด 4 ชุด หุ ้นกู ้แต่ละชุดอำจมีอำยุของหุ ้นกู ้ และ/หรือ ระดับควำมเสีย ่ งของหุ ้นกู ้แตกต่ำงกัน โดยหุ ้นกู ้ที่
มีอำยุมำกกว่ำจะมีควำมเสีย ่ งทีส ่ งู กว่ำ

2
 แบบสรุปข ้อมูลสำคัญของตรำสำร
Factsheet
บริษ ัท ไทยเบฟเวอเรจ จำก ัด (มหำชน) (“ผูอ ้ อกหุน ้ กู”้ หรือ “TBEV”)
ลักษณะกำรประกอบธุรกิจ: TBEV เป็ นบริษัทเครือ ่ งดืม่ ชัน ้ นำในภูมภ ิ ำคเอเชียตะวันออกเฉียงใต ้และรำยใหญ่ทส ี่ ด
ุ ในประเทศไทย
โดยปั จจุบัน TBEV ประกอบด ้วย 4 สำยธุรกิจ ได ้แก่ สุรำ เบียร์ เครือ ่ งดืม ่ ไม่มแ
ี อลกอฮอล์ และอำหำร
สถำนะกำรเป็ นบริษัทจดทะเบียนในตลำดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (listed) :  เป็ น  ไม่เป็ น
ื่ ผู ้ถือ ประเภทไม่ด ้อยสิทธิ ไม่มป
เสนอขำย หุ ้นกู ้ระยะยำวชนิดระบุชอ ี ระกัน และมีผู ้แทนผู ้ถือหุ ้นกู ้
“หุน
้ กูข
้ องบริษ ัท ไทยเบฟเวอเรจ จำก ัด (มหำชน) ครงที ั้ ่ 1/2567 ชุดที่ 2 ครบกำหนดไถ่ถอนปี พ.ศ. 2571” (“หุน ้ กู”้ )
เสนอขำยในระหว่ำงวันที่ [2 และ 5 – 6 กุมภำพันธ์] พ.ศ. 2567

ล ักษณะตรำสำร ี่ ง
ระด ับควำมเสย
อำยุ : 4 ปี 10 เดือน 8 วัน ่ ถือ)
(พิจำรณำจำกอำยุตรำสำรและอันดับควำมน่ำเชือ
อัตรำดอกเบีย
้ : คงทีร่ ้อยละ [•] ต่อปี
งวดกำรชำระดอกเบีย
้ : จ่ำยดอกเบีย ้ ทุก ๆ 6 เดือน ยกเว ้นงวด
ดอกเบีย ้ งวดแรกทีม ่ อ
ี ำยุ [4] เดือน [8] วัน
โดยจะชำระดอกเบีย ้ งวดแรกในวันที่ ผลตอบแทนของตรำสำรรุน
่ อืน
่ ในตลำด (YTM)
[15 มิถน ุ ำยน] พ.ศ. 2567 ่ ถือเท่ำกัน
ตรำสำรหนี้ทม
ี่ อ
ี ำยุใกล ้เคียงกันและอันดับควำมน่ ำเชือ
กำรไถ่ถอนก่อนกำหนด : ไม่มี
มูลค่ำกำรเสนอขำยรวม : ไม่เกิน [•] ล ้ำนบำท ให ้ผลตอบแทน [•]% ต่อปี (ณ วันที่ [•] พ.ศ. 2567)
ผู ้แทนผู ้ถือหุ ้นกู ้ : ธนำคำรกรุงศรีอยุธยำ จำกัด (มหำชน) ี่ งของผูอ
ควำมเสย ้ อก
วัตถุประสงค์กำรใช ้เงิน : เพือ
่ ใช ้ชำระคืนเงินกู ้ยืมจำกสถำบันกำรเงิน
ควำมเสีย่ งด้ำนกำรลงทุนทำงธุรกิจ:
และ/หรือชำระคืนหุ ้นกู ้ครบกำหนด ภำยใน
เดือนเมษำยน พ.ศ. 2567 ไทยเบฟเติบโตอย่ำงมีนัยสำคัญจำกกำรเข ้ำซือ ้ ธุรกิจ
ื่ ถือ
อ ันด ับควำมน่ำเชอ ทัง้ ในประเทศและต่ำงประเทศในช่วงแผนธุรกิจ 6 ปี ทผ ี่ ำ่ นมำ
่ ถือหุ ้นกู ้ : “AA(tha)” เมือ
อันดับควำมน่ำเชือ ่ วันที่ : 22 ธันวำคม พ.ศ. 2566 (2558-2563) ตำมวิสัยทัศน์ 2020 เพือ ่ บรรลุเป้ ำหมำยกำร
โดย : บริษัท ฟิ ทช์ เรทติง้ ส์ (ประเทศไทย) จำกัด เป็ นผู ้นำของอุตสำหกรรมเครือ่ งดืม
่ ในภูมภิ ำคอำเซียน ในปี
รำยละเอียดสำค ัญอืน
่ 2563-2564 เกิดควำมไม่แน่ นอนอย่ำงมีนัยสำคัญจำกกำร
วันทีอ ่ อกตรำสำร : [7 กุมภำพันธ์] พ.ศ. 2567 ระบำดของไวรั ส โควิด -19 ในหลำยประเทศโดยเฉพำะ
วันทีค ่ รบกำหนดไถ่ถอน : [15 ธันวำคม] พ.ศ. 2571 ประเทศที่ไทยเบฟมีกำรลงทุนและดำเนินงำนอยู่ แม ้กำร
ประเภทกำรเสนอขำย : ผู ้ลงทุนสถำบัน และ/หรือ ผู ้ลงทุนรำยใหญ่ บริโภคและธุรกิจจะมีกำรฟื้ นตัวหลังสถำนกำรณ์โควิด -19
ผู ้จัดกำรกำรจัดจำหน่ำยหุ ้นกู ้ : (1) ธนำคำรกรุงเทพ จำกัด (มหำชน) (2) แต่มล ี ักษณะค่อยเป็ นค่อยไปตำมภำวะเศรษฐกิจ ภำวะเงิน
ธนำคำรกสิกรไทย จำกัด (มหำชน)* (3) ธนำคำรกรุงไทย จำกัด (มหำชน) เฟ้ อ และกำรแข่งขันทำงกำรค ้ำซึง่ เป็ นสำเหตุให ้กำรได ้รับ
(4) ธนำคำรกรุงศรีอยุธยำ จำกัด (มหำชน) (5) ธนำคำรไทยพำณิชย์ จำกัด ผลตอบแทนทีค ่ ำดหวังจำกกำรลงทุนจึงเป็ นควำมท ้ำทำย
(มหำชน)** (6) ธนำคำรซีไอเอ็มบีไทย จำกัด (มหำชน) และ (7) บริษัท เชิงกลยุทธ์
หลักทรัพย์ เกียรตินำคินภัทร จำกัด (มหำชน)***
* ซึง่ รวมถึงบริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหำชน) ในฐำนะหน่วยงำนขำยของธนำคำรกสิกร ควำมเสีย ่ งด้ำ นกำรเปลีย ่ นแปลงทำงกฎหมำย
ไทย จำกัด (มหำชน) สำหรับกำรจอง กำรจัดจำหน่ำย และกำรจัดสรรหุ ้นกู ้ให ้แก่ผู ้ลงทุนรำยใหญ่ (ไม่ กฎระเบียบ:
รวมถึงผู ้ลงทุนสถำบัน) ** ซึง่ รวมถึงบริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด ในฐำนะหน่วยงำน
ขำยของธนำคำรไทยพำณิชย์ จำกัด (มหำชน) สำหรับกำรจอง กำรจัดจำหน่ำย และกำรจัดสรรหุ ้นกู ้ กำรเปลีย ่ นแปลงกฎหมำย กฎระเบียบ หรือนโยบำย
ให ้แก่ผู ้ลงทุนรำยใหญ่ (ไม่รวมถึงผู ้ลงทุนสถำบัน) *** ซึง่ รวมถึงธนำคำรเกียรตินำคินภัทร จำกัด ของภำครัฐทีใ่ ห ้ควำมสำคัญต่อกำรพัฒนำเศรษฐกิจควบคู่
(มหำชน) ในฐำนะหน่วยงำนขำยของบริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินำคินภัทร จำกัด (มหำชน) ไปกั บ กำรพั ฒ นำสั ง คม ชุ ม ชน และสิง่ แวดล ้อม รวมถึง
นำยทะเบียนหุ ้นกู ้ : ธนำคำรกรุงศรีอยุธยำ จำกัด (มหำชน) กฎหมำยของประเทศอืน ่ ทีเ่ กีย
่ วข ้องกับกำรประกอบกิจกำร
่ นทำงกำรเงินทีส
อ ัตรำสว ่ ำค ัญของผูอ
้ อกตรำสำรหนี้ ของกลุ่ ม บริษั ทไทยเบฟ ถือ เป็ นปั จ จั ยควำมเสี่ยงที่อ ำจ
อ ัตรำส่วนทำงกำรเงิน
ค่ำเฉลีย
่
ปี ปี ปี ส่งผลกระทบต่อกำรดำเนินธุรกิจ เช่น กำรเริม ่ มีผลบังคับใช ้
อุตสำหกรรม อย่ำงเป็ นทำงกำรของพระรำชบัญญัตค ิ ุ ้มครองข ้อมูลส่วน
(เท่ำ) 2566 2565 2564
(ล่ำสุด)
อัตรำส่วนสภำพคล่อง1 (Current ratio) N/A 1.11 1.24 1.00 บุคคล พ.ศ. 2562 และกำรปรับเพิม ่ อัตรำภำษี สรรพสำมิต
ควำมสำมำรถในกำรชำระดอกเบีย ้ (Interest ตำมปริมำณน้ ำตำลในสินค ้ำเครื่องดืม ่ (ภำษี ควำมหวำน)
N/A 7.56 8.66 6.83
coverage ratio : ICR)1 ของประเทศไทย กำรที่ธ นำคำรแห่ ง ประเทศเมีย นมำมี
อัตรำส่วนหนี้สน ิ ทีม
่ ภ
ี ำระดอกเบีย ้ จ่ำยต่อ ค ำสั่ งให ้ธนำคำรพำณิ ช ย์ร ะงั บ กำรท ำธุ รกรรมที่เ ป็ นกำร
ส่วนของผู ้ถือหุ ้น (Interest bearing debt to N/A 0.84 0.84 1.04
equity ratio) ช ำ ระคื น เ งิ น ต น้ แล ะด อ ก เบี้ ย เงิ น กู จ้ ำก ต่ ำ งประเทศ
หนี้สน ิ ทีม ่ ภ ี ำระดอกเบีย ้ ต่อกำไรก่อน (Offshore Loan) ของภำคเอกชนในประเทศเมียนมำให ้แก่
ดอกเบีย ้ จ่ำย ภำษีเงินได ้ ค่ำเสือ ่ มรำคำ และ เจ ้ำหนี้ในต่ำงประเทศ เป็ นต ้น
N/A 3.98 3.86 4.70
ค่ำตัดจำหน่ำย (Interest bearing debt to
EBDITA ratio)
ควำมสำมำรถในกำรชำระภำระผูกพัน (Debt
N/A 0.82 0.98 0.69
service coverage ratio: DSCR)
หนี้สน ิ รวมต่อส่วนของผู ้ถือหุ ้นรวม2 (Debt
to equity : D/E ratio) N/A 1.05 1.04 1.25
หนี้สนิ ทีม ่ ภ ี ำระดอกเบีย ้ ทีค่ รบกำหนดภำยใน 1
ปี ต่อหนี้สน ิ ทีม ่ ภ
ี ำระดอกเบีย ้ (เท่ำ) N/A 0.31 0.27 0.31
อัตรำส่วนเงินกู ้ยืมจำกสถำบันกำรเงินต่อ
N/A 0.28 0.36 0.20
QR
หนี้สน ิ ทีม ่ ภ ี ำระดอกเบีย ้ (เท่ำ) ้ วน
หน ังสือชีช
1
ยิง่ สูงแสดงถึงควำมสำมำรถในกำรชำระคืนหนี้ทส
ี่ งู 2
ยิง่ สูงแสดงถึงหนี้ทส
ี่ งู (filing)
SCAN HERE

1
 ่ นทำงกำรเงิน
ข้อกำหนดในกำรดำรงอ ัตรำสว
สัดส่วนของหนี้สนิ ทีม
่ ภ
ี ำระดอกเบีย
้ ต่อส่วนของผู ้ถือหุ ้น (Interest Bearing Debt to Equity Ratio หรือ Gearing Ratio) ของผู ้ออกหุ ้นกู ้ ใน
้ งวดบัญชีรำยครึง่ ปี ตลอดอำยุของหุ ้นกู ้ โดย ณ วันที่ 30 กันยำยน พ.ศ. 2566 อัตรำส่วนดังกล่ำวอยู่ท ี่
อัตรำส่วนไม่เกิน 3 ต่อ 1 ณ วันสิน
0.84 เท่ำ
สรุปฐำนะกำรเงินและผลกำรดำเนินงำนตำมงบกำรเงินรวมย้อนหล ัง 3 ปี
หน่วย : ล ้ำนบำท หน่วย : ล ้ำนบำท
งบแสดงฐำนะทำงกำรเงิน งบกำไรขำดทุน
600,000 400,000
500,000
400,000 300,000
300,000
200,000 200,000
100,000 100,000
0
ส่วนของผู ้ถือ 0
สินทรัพย์รวม หนีส ิ รวม
้ น รายได ้รวม* ค่าใช ้จ่ายรวม** กาไรสุทธิ
หุ ้น
2564 472,585 262,409 210,176 2564 245,559 206,762 27,339
2565 507,789 258,400 249,389 2565 279,944 233,776 34,505
2566 494,549 253,027 241,522 2566 286,056 242,918 30,727

*รำยได ้รวม หมำยถึง รวมรำยได ้ และส่วนแบ่งกำไรจำกเงินลงทุนในบริษัทร่วม และกำรร่วมค ้ำ (สุทธิทำงภำษี)

**ค่ำใช ้จ่ำยรวม หมำยถึง รวมค่ำใช ้จ่ำย หักต ้นทุนทำงกำรเงิน ไม่รวมค่ำใช ้จ่ำยอืน
่ ทีเ่ กีย
่ วข ้องกับกำรปรับโครงสร ้ำงธุรกิจเบียร์
ั ว
สดส ่ นหนีท
้ ม
ี่ ภ
ี ำระดอกเบีย
้ ของผูอ
้ อกตรำสำรหนี้ ลำด ับกำรได้ร ับชำระหนี้
ณ วันที่ 30 กันยำยน พ.ศ. 2566 เมื่อ ผู ้ออกถูกพิทักษ์ ทรัพย์ ถูก ศำลพิพำกษำให ้ล ้มละลำย หรือ มีก ำรชำระ
บัญชีเพือ
่ กำรเลิกบริษัท
57,729 ลบ. 144,478 ลบ. 7,432 ลบ. เจ้ำหนีส ้ ำม ัญ
เจ้ำหนีไ้ ม่ดอ้ ยสิทธิ ผูถ
้ อ
ื หุน
้ บุรม
ิ สิทธิ
27.54% 68.92% 3.54%
ผูท
้ ไี่ ด้ร ับ ผูท
้ ไี่ ด้ร ับ
0% 20%ลบ.
79,277.8 40% 129,086.1
60% ลบ. 80% 6,552.7100%
ลบ. ชำระหนี้      ชำระหนี้
ลบ.น
เงินกู ้ยืมจากสถาบันการเงิ ตราสารหนี้ อืน
่ ๆ ก่อน หล ัง
เจ้ำหนีม
้ ี เจ้ำหนีด ้ ยสิทธิ ผูถ
้ อ ้ อ
ื หุน
้ สำม ัญ
* อืน ิ ตำมสัญญำเช่ำ เงินกู ้ยืมบริษัททีเ่ กีย
่ ๆ ได ้แก่หนี้สน ่ วข ้อง ประก ัน
ี่ งสำค ัญของตรำสำร
ล ักษณะพิเศษและควำมเสย
- กำรลงทุนในหุ ้นกู ้ไม่ใช่กำรฝำกเงิน
- กำรจัดอันดับควำมน่ำเชือ ่ ถือของหุ ้นกู ้เป็ นเพียงข ้อมูลประกอบกำรตัดสินใจลงทุนเท่ำนั น ้ มิใช่สงิ่ ชีน
้ ำกำรซือ
้ ขำยตรำสำรหนี้ทเี่ สนอ
ขำย และไม่ได ้เป็ นกำรรับประกันควำมสำมำรถในกำรชำระหนี้ของผู ้ออกหุ ้นกู ้
- ผู ้ออกหุ ้นกู ้ไม่ได ้เป็ นบริษัทจดทะเบียนกับตลำดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ข ้อมูลจึงมีจำกัด ควรศึกษำและติดตำมข ้อมูลของ
บริษัทผู ้ออกหุ ้นกู ้อย่ำงต่อเนื่อง
- ตลำดตรำสำรหนี้ในประเทศไทยมีสภำพคล่องต่ำ กำรขำยตรำสำรก่อนครบกำหนดไถ่ถอนในตลำดรองนั น ้ อำจได ้รับมูลค่ำขำย
ตรำสำรลดลงหรือเพิม ่ ขึน
้ ได ้ โดยขึน
้ อยูก ่ ับสภำวะและควำมต ้องกำรของตลำดในขณะนัน ้
- ผู ้ลงทุนอำจต ้องพร ้อมถือหุ ้นกู ้จนครบกำหนด เนื่องจำกกำรขำยก่อนครบกำหนดอำจทำได ้ยำก หรือขำยได ้ตำ่ กว่ำมูลค่ำทีต ่ รำไว ้หรือรำคำทีซ ื้ มำ
่ อ
- ผู ้ถือหุ ้นกู ้จะไม่สำมำรถขำยหรือโอนหุ ้นกู ้ให ้แก่บุคคลใด ๆ โดยทั่วไปได ้ แต่จะถูกจำกัดให ้ขำยหรือโอนหุ ้นกู ้ได ้เฉพำะภำยใน
กลุม ่ ผู ้ลงทุนสถำบัน และ/หรือ ผู ้ลงทุนรำยใหญ่ เท่ำนัน ้ เว ้นแต่กำรโอนทำงมรดก
(โปรดศึกษำรำยละเอียดเพิม ่ เติมในแบบแสดงรำยกำรข ้อมูลกำรเสนอขำยตรำสำรหนี้ (MTN) และร่ำงหนั งสือชีช ้ วน สำหรับ
โครงกำรตรำสำรหนี้ ส่วนที่ 1 บริษัททีอ ่ ง)
่ อกหลักทรัพย์ หัวข ้อ 1.3 ปั จจัยควำมเสีย

คำเตือนและข้อมูลแจ้งเตือนอืน
่
- กำรอนุมัตจ ิ ำกสำนักงำน ก.ล.ต. ไม่ได ้หมำยควำมว่ำแนะนำให ้ลงทุน ประกันกำรชำระหนี้ ผลตอบแทน เงินต ้น หรือรับรองควำมถูกต ้องของข ้อมูล
- ข ้อมูลสรุปนี้เป็ นส่วนหนึง่ ของแบบแสดงรำยกำรข ้อมูลกำรเสนอขำยตรำสำรหนี้ (MTN) และร่ำงหนังสือชีช ้ วน สำหรับโครงกำรตรำ
สำรหนี้ และแบบ 69-PP-PRICING ตำมทีไ่ ด ้มีกำรปรับปรุงตำมแบบ 69-PP-SUPPLEMENT ซึง่ เป็ นเพียงข ้อมูลสรุปเกีย ่ วกับกำร
เสนอขำย ลักษณะและควำมเสีย ่ งของหลักทรัพย์และบริษัททีอ ่ อกและเสนอขำยหลักทรัพย์ ดังนัน ้ ผู ้ลงทุนต ้องวิเครำะห์ควำมเสีย ่ ง
และศึกษำข ้อมูลจำกแบบแสดงรำยกำรข ้อมูลกำรเสนอขำยตรำสำรหนี้ (MTN) และร่ำงหนั งสือชีช ้ วน สำหรับโครงกำรตรำสำรหนี้
และแบบ 69-PP-PRICING รวมทัง้ ข ้อมูลส่วนทีป ่ รับปรุงตำมแบบ 69-PP-SUPPLEMENT
- ผู ้ออกหุ ้นกู ้ไม่มก
ี ำรผิดนัดชำระหนี้ดอกเบีย ้ หรือเงินต ้นของตรำสำรหนี้ หรือผิดนั ดชำระหนี้เงินกู ้ยืมจำกธนำคำรพำณิชย์ บริษัทเงินทุน
บริษัทเครดิตฟองซิเอร์ หรือสถำบันกำรเงินทีม ่ ก ี ฎหมำยเฉพำะจัดตัง้ ขึน
้ โดยดูประวัตย ิ ้อนหลัง 3 ปี จำกผู ้ออกตรำสำร ข ้อมูลเครดิต
แห่งชำติ และงบกำรเงินทีต ่ รวจสอบโดยผู ้สอบบัญชีรับอนุญำต
- ธนำคำรกรุงเทพ จำกัด (มหำชน) ธนำคำรกสิกรไทย จำกัด (มหำชน) ธนำคำรกรุงไทย จำกัด (มหำชน) ธนำคำรกรุงศรีอยุธยำ
จำกัด (มหำชน) ธนำคำรไทยพำณิชย์ จำกัด (มหำชน) และ ธนำคำรซีไอเอ็มบีไทย จำกัด (มหำชน) มีสถำนะเป็ นเจ ้ำหนี้ของผู ้
ออกหุ ้นกู ้ด ้วย
- ธนำคำรกรุงศรีอยุธยำ จำกัด (มหำชน) ซึง่ เป็ นผู ้แทนผู ้ถือหุ ้นกู ้ของหุ ้นกู ้ในครัง้ นี้ มีสถำนะเป็ นเจ ้ำหนี้ของผู ้ออกหุ ้นกู ้ด ้วย
- กำรเสนอขำยหุ ้นกู ้ในครัง้ นี้มท ี ัง้ หมด 4 ชุด หุ ้นกู ้แต่ละชุดอำจมีอำยุของหุ ้นกู ้ และ/หรือ ระดับควำมเสีย ่ งของหุ ้นกู ้แตกต่ำงกัน โดยหุ ้นกู ้ที่
มีอำยุมำกกว่ำจะมีควำมเสีย ่ งทีส ่ งู กว่ำ

2
 แบบสรุปข ้อมูลสำคัญของตรำสำร
Factsheet
บริษ ัท ไทยเบฟเวอเรจ จำก ัด (มหำชน) (“ผูอ ้ อกหุน้ กู”้ หรือ “TBEV”)
ลักษณะกำรประกอบธุรกิจ: TBEV เป็ นบริษัทเครือ ่ งดืม่ ชัน ้ นำในภูมภ ิ ำคเอเชียตะวันออกเฉียงใต ้และรำยใหญ่ทส ี่ ด
ุ ในประเทศไทย
โดยปั จจุบัน TBEV ประกอบด ้วย 4 สำยธุรกิจ ได ้แก่ สุรำ เบียร์ เครือ ่ งดืม ่ ไม่มแ
ี อลกอฮอล์ และอำหำร
สถำนะกำรเป็ นบริษัทจดทะเบียนในตลำดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (listed) :  เป็ น  ไม่เป็ น
เสนอขำย หุ ้นกู ้ระยะยำวชนิดระบุชอ ื่ ผู ้ถือ ประเภทไม่ด ้อยสิทธิ ไม่มป ี ระกัน และมีผู ้แทนผู ้ถือหุ ้นกู ้
“หุน
้ กูข
้ องบริษ ัท ไทยเบฟเวอเรจ จำก ัด (มหำชน) ครงที ั้ ่ 1/2567 ชุดที่ 3 ครบกำหนดไถ่ถอนปี พ.ศ. 2577
ซึง่ ผูอ
้ อกหุน
้ กูม
้ ส ิ ธิไถ่ถอนหุน
ี ท ้ กูก
้ อ ่ นครบกำหนดไถ่ถอน” (“หุน ้ กู”้ )
เสนอขำยในระหว่ำงวันที่ [2 และ 5 – 6 กุมภำพันธ์] พ.ศ. 2567

ล ักษณะตรำสำร ี่ ง
ระด ับควำมเสย
อำยุ : 10 ปี ่ ถือ)
(พิจำรณำจำกอำยุตรำสำรและอันดับควำมน่ำเชือ
อัตรำดอกเบีย
้ : คงทีร่ ้อยละ [•] ต่อปี
งวดกำรชำระดอกเบีย
้ : จ่ำยดอกเบีย ้ ทุก ๆ 6 เดือน
กำรไถ่ถอนก่อนกำหนด : ผู ้ออกหุ ้นกู ้สำมำรถขอไถ่ถอนก่อนครบ
กำหนด (callable) ในวันครบรอบปี ท ี่ เป็ นตรำสำรหนี้ทผ
ี่ ู ้ออกตรำสำรสำมำรถขอไถ่ถอนก่อนครบกำหนด
5 เป็ นต ้นไป ผลตอบแทนของตรำสำรรุน
่ อืน
่ ในตลำด (YTM)
มูลค่ำกำรเสนอขำยรวม : ไม่เกิน [•] ล ้ำนบำท ตรำสำรหนีท้ ม
ี่ อ
ี ำยุและอันดับควำมน่ำเชือ่ ถือเท่ำกันให ้ผลตอบแทน
ผู ้แทนผู ้ถือหุ ้นกู ้ : ธนำคำรกรุงศรีอยุธยำ จำกัด (มหำชน) [•]% ต่อปี (ณ วันที่ [•] พ.ศ. 2567)
วัตถุประสงค์กำรใช ้เงิน : เพือ
่ ใช ้ชำระคืนเงินกู ้ยืมจำกสถำบันกำรเงิน
เป็ นตรำสำรหนี้ทผ ี่ ู ้ออกตรำสำรสำมำรถขอไถ่ถอนก่อนครบกำหนด
และ/หรือชำระคืนหุ ้นกู ้ครบกำหนด ภำยใน
เดือนเมษำยน พ.ศ. 2567
ี่ งของผูอ
ควำมเสย ้ อก
ควำมเสีย่ งด้ำนกำรลงทุนทำงธุรกิจ:
ื่ ถือ
อ ันด ับควำมน่ำเชอ ไทยเบฟเติบโตอย่ำงมีนัยสำคัญจำกกำรเข ้ำซือ ้ ธุรกิจ
่ ถือหุ ้นกู ้ : “AA(tha)” เมือ
อันดับควำมน่ำเชือ ่ วันที่ : 22 ธันวำคม พ.ศ. 2566
ทัง้ ในประเทศและต่ำงประเทศในช่วงแผนธุรกิจ 6 ปี ทผ ี่ ำ่ นมำ
โดย : บริษัท ฟิ ทช์ เรทติง้ ส์ (ประเทศไทย) จำกัด
(2558-2563) ตำมวิสัยทัศน์ 2020 เพือ ่ บรรลุเป้ ำหมำยกำร
รำยละเอียดสำค ัญอืน
่ เป็ นผู ้นำของอุตสำหกรรมเครือ่ งดืม
่ ในภูมภิ ำคอำเซียน ในปี
วันทีอ ่ อกตรำสำร : [7 กุมภำพันธ์] พ.ศ. 2567 2563-2564 เกิดควำมไม่แน่ นอนอย่ำงมีนัยสำคัญจำกกำร
วันทีค ่ รบกำหนดไถ่ถอน : [7 กุมภำพันธ์] พ.ศ. 2577
ระบำดของไวรั ส โควิด -19 ในหลำยประเทศโดยเฉพำะ
ประเภทกำรเสนอขำย : ผู ้ลงทุนสถำบัน และ/หรือ ผู ้ลงทุนรำยใหญ่
ผู ้จัดกำรกำรจัดจำหน่ำยหุ ้นกู ้ : (1) ธนำคำรกรุงเทพ จำกัด (มหำชน) (2) ประเทศที่ไทยเบฟมีกำรลงทุนและดำเนินงำนอยู่ แม ้กำร
ธนำคำรกสิกรไทย จำกัด (มหำชน)* (3) ธนำคำรกรุงไทย จำกัด (มหำชน) บริโภคและธุรกิจจะมีกำรฟื้ นตัวหลังสถำนกำรณ์โควิด -19
(4) ธนำคำรกรุงศรีอยุธยำ จำกัด (มหำชน) (5) ธนำคำรไทยพำณิชย์ จำกัด แต่มล ี ักษณะค่อยเป็ นค่อยไปตำมภำวะเศรษฐกิจ ภำวะเงิน
(มหำชน)** (6) ธนำคำรซีไอเอ็มบีไทย จำกัด (มหำชน) และ (7) บริษัท เฟ้ อ และกำรแข่งขันทำงกำรค ้ำซึง่ เป็ นสำเหตุให ้กำรได ้รับ
หลักทรัพย์ เกียรตินำคินภัทร จำกัด (มหำชน)*** ผลตอบแทนทีค ่ ำดหวังจำกกำรลงทุนจึงเป็ นควำมท ้ำทำย
* ซึง่ รวมถึงบริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหำชน) ในฐำนะหน่วยงำนขำยของธนำคำรกสิกร เชิงกลยุทธ์
ไทย จำกัด (มหำชน) สำหรับกำรจอง กำรจัดจำหน่ำย และกำรจัดสรรหุ ้นกู ้ให ้แก่ผู ้ลงทุนรำยใหญ่ (ไม่
รวมถึงผู ้ลงทุนสถำบัน) ** ซึง่ รวมถึงบริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด ในฐำนะหน่วยงำน ควำมเสีย ่ งด้ำ นกำรเปลีย ่ นแปลงทำงกฎหมำย
ขำยของธนำคำรไทยพำณิชย์ จำกัด (มหำชน) สำหรับกำรจอง กำรจัดจำหน่ำย และกำรจัดสรรหุ ้นกู ้ กฎระเบียบ:
ให ้แก่ผู ้ลงทุนรำยใหญ่ (ไม่รวมถึงผู ้ลงทุนสถำบัน) *** ซึง่ รวมถึงธนำคำรเกียรตินำคินภัทร จำกัด
(มหำชน) ในฐำนะหน่วยงำนขำยของบริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินำคินภัทร จำกัด (มหำชน) กำรเปลีย ่ นแปลงกฎหมำย กฎระเบียบ หรือนโยบำย
นำยทะเบียนหุ ้นกู ้ : ธนำคำรกรุงศรีอยุธยำ จำกัด (มหำชน) ของภำครัฐทีใ่ ห ้ควำมสำคัญต่อกำรพัฒนำเศรษฐกิจควบคู่
่ นทำงกำรเงินทีส
อ ัตรำสว ่ ำค ัญของผูอ
้ อกตรำสำรหนี้ ไปกั บ กำรพั ฒ นำสั ง คม ชุ ม ชน และสิง่ แวดล ้อม รวมถึง
ค่ำเฉลีย
่
กฎหมำยของประเทศอืน ่ ทีเ่ กีย
่ วข ้องกับกำรประกอบกิจกำร
อ ัตรำส่วนทำงกำรเงิน ปี ปี ปี ของกลุ่ ม บริษั ทไทยเบฟ ถือ เป็ นปั จ จั ยควำมเสี่ยงที่อ ำจ
อุตสำหกรรม
(เท่ำ) 2566 2565 2564
(ล่ำสุด) ส่งผลกระทบต่อกำรดำเนินธุรกิจ เช่น กำรเริม ่ มีผลบังคับใช ้
อัตรำส่วนสภำพคล่อง1 (Current ratio) N/A 1.11 1.24 1.00 อย่ำงเป็ นทำงกำรของพระรำชบัญญัตค ิ ุ ้มครองข ้อมูลส่วน
ควำมสำมำรถในกำรชำระดอกเบีย ้ (Interest
coverage ratio : ICR)1
N/A 7.56 8.66 6.83 บุคคล พ.ศ. 2562 และกำรปรับเพิม ่ อัตรำภำษี สรรพสำมิต
อัตรำส่วนหนี้สน ิ ทีม
่ ภ
ี ำระดอกเบีย ้ จ่ำยต่อ ตำมปริมำณน้ ำตำลในสินค ้ำเครื่องดืม ่ (ภำษี ควำมหวำน)
ส่วนของผู ้ถือหุ ้น (Interest bearing debt to N/A 0.84 0.84 1.04 ของประเทศไทย กำรที่ธ นำคำรแห่ ง ประเทศเมีย นมำมี
equity ratio) ค ำสั่ งให ้ธนำคำรพำณิ ช ย์ร ะงั บ กำรท ำธุ รกรรมที่เ ป็ นกำร
หนี้สน ิ ทีม ่ ภ ี ำระดอกเบีย ้ ต่อกำไรก่อน
ดอกเบีย ้ จ่ำย ภำษีเงินได ้ ค่ำเสือ ่ มรำคำ และ ช ำ ระคื น เ งิ น ต น้ แล ะด อ ก เบี้ ย เงิ น กู จ้ ำก ต่ ำ งประเทศ
N/A 3.98 3.86 4.70
ค่ำตัดจำหน่ำย (Interest bearing debt to (Offshore Loan) ของภำคเอกชนในประเทศเมียนมำให ้แก่
EBDITA ratio) เจ ้ำหนี้ในต่ำงประเทศ เป็ นต ้น
ควำมสำมำรถในกำรชำระภำระผูกพัน (Debt
N/A 0.82 0.98 0.69
service coverage ratio: DSCR)
หนี้สน ิ รวมต่อส่วนของผู ้ถือหุ ้นรวม2 (Debt
to equity : D/E ratio) N/A 1.05 1.04 1.25
หนี้สนิ ทีม ่ ภ ี ำระดอกเบีย ้ ทีค่ รบกำหนดภำยใน 1
ปี ต่อหนี้สน ิ ทีม ่ ภ
ี ำระดอกเบีย ้ (เท่ำ) N/A 0.31 0.27 0.31
อัตรำส่วนเงินกู ้ยืมจำกสถำบันกำรเงินต่อ
หนี้สน ิ ทีม ่ ภ ี ำระดอกเบีย ้ (เท่ำ) N/A 0.28 0.36 0.20
1
ยิง่ สูงแสดงถึงควำมสำมำรถในกำรชำระคืนหนี้ทส
ี่ งู 2
ยิง่ สูงแสดงถึงหนี้ทส
ี่ งู QR
้ วน
หน ังสือชีช
(filing)
SCAN HERE

1
 ่ นทำงกำรเงิน
ข้อกำหนดในกำรดำรงอ ัตรำสว
สัดส่วนของหนี้สนิ ทีม
่ ภ
ี ำระดอกเบีย
้ ต่อส่วนของผู ้ถือหุ ้น (Interest Bearing Debt to Equity Ratio หรือ Gearing Ratio) ของผู ้ออกหุ ้นกู ้ ใน
้ งวดบัญชีรำยครึง่ ปี ตลอดอำยุของหุ ้นกู ้ โดย ณ วันที่ 30 กันยำยน พ.ศ. 2566 อัตรำส่วนดังกล่ำวอยู่ท ี่
อัตรำส่วนไม่เกิน 3 ต่อ 1 ณ วันสิน
0.84 เท่ำ
สรุปฐำนะกำรเงินและผลกำรดำเนินงำนตำมงบกำรเงินรวมย้อนหล ัง 3 ปี
หน่วย : ล ้ำนบำท หน่วย : ล ้ำนบำท
งบแสดงฐำนะทำงกำรเงิน งบกำไรขำดทุน
600,000 400,000
500,000
400,000 300,000
300,000
200,000 200,000
100,000 100,000
0
ส่วนของผู ้ถือ 0
สินทรัพย์รวม หนีส ิ รวม
้ น รายได ้รวม* ค่าใช ้จ่ายรวม** กาไรสุทธิ
หุ ้น
2564 472,585 262,409 210,176 2564 245,559 206,762 27,339
2565 507,789 258,400 249,389 2565 279,944 233,776 34,505
2566 494,549 253,027 241,522 2566 286,056 242,918 30,727

*รำยได ้รวม หมำยถึง รวมรำยได ้ และส่วนแบ่งกำไรจำกเงินลงทุนในบริษัทร่วม และกำรร่วมค ้ำ (สุทธิทำงภำษี)

**ค่ำใช ้จ่ำยรวม หมำยถึง รวมค่ำใช ้จ่ำย หักต ้นทุนทำงกำรเงิน ไม่รวมค่ำใช ้จ่ำยอืน
่ ทีเ่ กีย
่ วข ้องกับกำรปรับโครงสร ้ำงธุรกิจเบียร์
ั ว
สดส ่ นหนีท
้ ม
ี่ ภ
ี ำระดอกเบีย
้ ของผูอ
้ อกตรำสำรหนี้ ลำด ับกำรได้ร ับชำระหนี้
ณ วันที่ 30 กันยำยน พ.ศ. 2566 เมื่อ ผู ้ออกถูกพิทักษ์ ทรัพย์ ถูก ศำลพิพำกษำให ้ล ้มละลำย หรือ มีก ำรชำระ
บัญชีเพือ
่ กำรเลิกบริษัท
57,729 ลบ. 144,478 ลบ. 7,432 ลบ. เจ้ำหนีส ้ ำม ัญ
เจ้ำหนีไ้ ม่ดอ้ ยสิทธิ ผูถ
้ อ
ื หุน
้ บุรม
ิ สิทธิ
27.54% 68.92% 3.54%
ผูท
้ ไี่ ด้ร ับ ผูท
้ ไี่ ด้ร ับ
0% 20%ลบ.
79,277.8 40% 129,086.1
60% ลบ. 80% 6,552.7100%
ลบ. ชำระหนี้      ชำระหนี้
ลบ.น
เงินกู ้ยืมจากสถาบันการเงิ ตราสารหนี้ อืน
่ ๆ ก่อน หล ัง
เจ้ำหนีม
้ ี เจ้ำหนีด ้ ยสิทธิ ผูถ
้ อ ้ อ
ื หุน
้ สำม ัญ
* อืน ิ ตำมสัญญำเช่ำ เงินกู ้ยืมบริษัททีเ่ กีย
่ ๆ ได ้แก่หนี้สน ่ วข ้อง ประก ัน
ี่ งสำค ัญของตรำสำร
ล ักษณะพิเศษและควำมเสย
- กำรลงทุนในหุ ้นกู ้ไม่ใช่กำรฝำกเงิน
- กำรจัดอันดับควำมน่ำเชือ ่ ถือของหุ ้นกู ้เป็ นเพียงข ้อมูลประกอบกำรตัดสินใจลงทุนเท่ำนั น ้ มิใช่สงิ่ ชีน้ ำกำรซือ
้ ขำยตรำสำรหนี้ทเี่ สนอ
ขำย และไม่ได ้เป็ นกำรรับประกันควำมสำมำรถในกำรชำระหนี้ของผู ้ออกหุ ้นกู ้
- ผู ้ถือหุ ้นกู ้มีควำมเสีย่ งทีจ่ ะเสียโอกำสในกำรได ้รับผลตอบแทนทีส ่ งู จำกกำรลงทุนในหุ ้นกู ้ทีเ่ สนอขำย หำกผู ้ออกหุ ้นกู ้ใช ้สิทธิไถ่
ถอนในช่วงทีอ ่ ัตรำดอกเบีย ้ ในตลำดลดต่ำลงกว่ำอัตรำดอกเบีย ้ ของหุ ้นกู ้
- ผู ้ออกหุ ้นกู ้ไม่ได ้เป็ นบริษัทจดทะเบียนกับตลำดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ข ้อมูลจึงมีจำกัด ควรศึกษำและติดตำมข ้อมูลของ
บริษัทผู ้ออกหุ ้นกู ้อย่ำงต่อเนื่อง
- ตลำดตรำสำรหนี้ในประเทศไทยมีสภำพคล่องต่ำ กำรขำยตรำสำรก่อนครบกำหนดไถ่ถอนในตลำดรองนั น ้ อำจได ้รับมูลค่ำขำย
ตรำสำรลดลงหรือเพิม ่ ขึน้ ได ้ โดยขึน
้ อยูก ่ ับสภำวะและควำมต ้องกำรของตลำดในขณะนัน ้
- ผู ้ลงทุนอำจต ้องพร ้อมถือหุ ้นกู ้จนครบกำหนด เนื่องจำกกำรขำยก่อนครบกำหนดอำจทำได ้ยำก หรือขำยได ้ตำ่ กว่ำมูลค่ำทีต ่ รำไว ้หรือรำคำทีซ ื้ มำ
่ อ
- ผู ้ถือหุ ้นกู ้จะไม่สำมำรถขำยหรือโอนหุ ้นกู ้ให ้แก่บุคคลใด ๆ โดยทั่วไปได ้ แต่จะถูกจำกัดให ้ขำยหรือโอนหุ ้นกู ้ได ้เฉพำะภำยใน
กลุม ่ ผู ้ลงทุนสถำบัน และ/หรือ ผู ้ลงทุนรำยใหญ่ เท่ำนัน ้ เว ้นแต่กำรโอนทำงมรดก
(โปรดศึกษำรำยละเอียดเพิม ่ เติมในแบบแสดงรำยกำรข ้อมูลกำรเสนอขำยตรำสำรหนี้ (MTN) และร่ำงหนั งสือชีช ้ วน สำหรับ
โครงกำรตรำสำรหนี้ ส่วนที่ 1 บริษัททีอ ่ อกหลักทรัพย์ หัวข ้อ 1.3 ปั จจัยควำมเสีย ่ ง)

คำเตือนและข้อมูลแจ้งเตือนอืน
่
- กำรอนุมัตจ ิ ำกสำนักงำน ก.ล.ต. ไม่ได ้หมำยควำมว่ำแนะนำให ้ลงทุน ประกันกำรชำระหนี้ ผลตอบแทน เงินต ้น หรือรับรองควำมถูกต ้องของข ้อมูล
- ข ้อมูลสรุปนี้เป็ นส่วนหนึง่ ของแบบแสดงรำยกำรข ้อมูลกำรเสนอขำยตรำสำรหนี้ (MTN) และร่ำงหนังสือชีช ้ วน สำหรับโครงกำรตรำ
สำรหนี้ และแบบ 69-PP-PRICING ตำมทีไ่ ด ้มีกำรปรับปรุงตำมแบบ 69-PP-SUPPLEMENT ซึง่ เป็ นเพียงข ้อมูลสรุปเกีย ่ วกับกำร
เสนอขำย ลักษณะและควำมเสีย ่ งของหลักทรัพย์และบริษัททีอ ่ อกและเสนอขำยหลักทรัพย์ ดังนัน ้ ผู ้ลงทุนต ้องวิเครำะห์ควำมเสีย ่ ง
และศึกษำข ้อมูลจำกแบบแสดงรำยกำรข ้อมูลกำรเสนอขำยตรำสำรหนี้ (MTN) และร่ำงหนั งสือชีช ้ วน สำหรับโครงกำรตรำสำรหนี้
และแบบ 69-PP-PRICING รวมทัง้ ข ้อมูลส่วนทีป ่ รับปรุงตำมแบบ 69-PP-SUPPLEMENT
- ผู ้ออกหุ ้นกู ้ไม่มก
ี ำรผิดนัดชำระหนี้ดอกเบีย ้ หรือเงินต ้นของตรำสำรหนี้ หรือผิดนั ดชำระหนี้เงินกู ้ยืมจำกธนำคำรพำณิชย์ บริษัทเงินทุน
บริษัทเครดิตฟองซิเอร์ หรือสถำบันกำรเงินทีม ่ ก ี ฎหมำยเฉพำะจัดตัง้ ขึน
้ โดยดูประวัตย ิ ้อนหลัง 3 ปี จำกผู ้ออกตรำสำร ข ้อมูลเครดิต
แห่งชำติ และงบกำรเงินทีต ่ รวจสอบโดยผู ้สอบบัญชีรับอนุญำต
- ธนำคำรกรุงเทพ จำกัด (มหำชน) ธนำคำรกสิกรไทย จำกัด (มหำชน) ธนำคำรกรุงไทย จำกัด (มหำชน) ธนำคำรกรุงศรีอยุธยำ
จำกัด (มหำชน) ธนำคำรไทยพำณิชย์ จำกัด (มหำชน) และ ธนำคำรซีไอเอ็มบีไทย จำกัด (มหำชน) มีสถำนะเป็ นเจ ้ำหนี้ของผู ้
ออกหุ ้นกู ้ด ้วย
- ธนำคำรกรุงศรีอยุธยำ จำกัด (มหำชน) ซึง่ เป็ นผู ้แทนผู ้ถือหุ ้นกู ้ของหุ ้นกู ้ในครัง้ นี้ มีสถำนะเป็ นเจ ้ำหนี้ของผู ้ออกหุ ้นกู ้ด ้วย
- กำรเสนอขำยหุ ้นกู ้ในครัง้ นี้มท ี ัง้ หมด 4 ชุด หุ ้นกู ้แต่ละชุดอำจมีอำยุของหุ ้นกู ้ และ/หรือ ระดับควำมเสีย ่ งของหุ ้นกู ้แตกต่ำงกัน โดยหุ ้นกู ้ที่
มีอำยุมำกกว่ำจะมีควำมเสีย ่ งทีส ่ งู กว่ำ

2
 แบบสรุปข ้อมูลสำคัญของตรำสำร
Factsheet
บริษ ัท ไทยเบฟเวอเรจ จำก ัด (มหำชน) (“ผูอ ้ อกหุน ้ กู”้ หรือ “TBEV”)
ลักษณะกำรประกอบธุรกิจ: TBEV เป็ นบริษัทเครือ ่ งดืม่ ชัน ้ นำในภูมภ ิ ำคเอเชียตะวันออกเฉียงใต ้และรำยใหญ่ทส ี่ ด
ุ ในประเทศไทย
โดยปั จจุบัน TBEV ประกอบด ้วย 4 สำยธุรกิจ ได ้แก่ สุรำ เบียร์ เครือ ่ งดืม ่ ไม่มแ
ี อลกอฮอล์ และอำหำร
สถำนะกำรเป็ นบริษัทจดทะเบียนในตลำดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (listed) :  เป็ น  ไม่เป็ น
ื่ ผู ้ถือ ประเภทไม่ด ้อยสิทธิ ไม่มป
เสนอขำย หุ ้นกู ้ระยะยำวชนิดระบุชอ ี ระกัน และมีผู ้แทนผู ้ถือหุ ้นกู ้
“หุน
้ กูข
้ องบริษ ัท ไทยเบฟเวอเรจ จำก ัด (มหำชน) ครงที ั้ ่ 1/2567 ชุดที่ 4 ครบกำหนดไถ่ถอนปี พ.ศ. 2569” (“หุน ้ กู”้ )
เสนอขำยในระหว่ำงวันที่ [2 และ 5 – 6 กุมภำพันธ์] พ.ศ. 2567

ล ักษณะตรำสำร ี่ ง
ระด ับควำมเสย
อำยุ : 2 ปี 9 เดือน ่ ถือ)
(พิจำรณำจำกอำยุตรำสำรและอันดับควำมน่ำเชือ
อัตรำดอกเบีย
้ : ไม่มี
งวดกำรชำระดอกเบีย้ : ไม่มก ี ำรจ่ำยดอกเบีย ้ ตลอดอำยุหุ ้นกู ้
กำรไถ่ถอนก่อนกำหนด : ไม่มี
มูลค่ำกำรเสนอขำยรวม : ไม่เกิน [•] ล ้ำนบำท
รำคำเสนอขำยหน่วยละ : [•] บำท (ซึง่ เป็ นจำนวนทีเ่ ท่ำกับมูล ผลตอบแทนของตรำสำรรุน
่ อืน
่ ในตลำด (YTM)
ค่ำทีต ่ รำไว ้ต่อหน่วยหักด ้วยอัตรำ ่ ถือเท่ำกัน
ตรำสำรหนี้ทม
ี่ อ
ี ำยุใกล ้เคียงกันและอันดับควำมน่ ำเชือ
ส่วนลดร ้อยละ [•])
ผู ้แทนผู ้ถือหุ ้นกู ้ : ธนำคำรกรุงศรีอยุธยำ จำกัด (มหำชน) ให ้ผลตอบแทน [•]% ต่อปี (ณ วันที่ [•] พ.ศ. 2567)
วัตถุประสงค์กำรใช ้เงิน : เพือ
่ ใช ้ชำระคืนเงินกู ้ยืมจำกสถำบันกำรเงิน
และ/หรือชำระคืนหุ ้นกู ้ครบกำหนด ภำยใน ี่ งของผูอ
ควำมเสย ้ อก
เดือนเมษำยน พ.ศ. 2567 ควำมเสีย่ งด้ำนกำรลงทุนทำงธุรกิจ:
ื่ ถือ
อ ันด ับควำมน่ำเชอ ไทยเบฟเติบโตอย่ำงมีนัยสำคัญจำกกำรเข ้ำซือ ้ ธุรกิจ
่ ถือหุ ้นกู ้ : “AA(tha)” เมือ
อันดับควำมน่ำเชือ ่ วันที่ : 22 ธันวำคม พ.ศ. 2566 ทัง้ ในประเทศและต่ำงประเทศในช่วงแผนธุรกิจ 6 ปี ทผ ี่ ำ่ นมำ
โดย : บริษัท ฟิ ทช์ เรทติง้ ส์ (ประเทศไทย) จำกัด (2558-2563) ตำมวิสัยทัศน์ 2020 เพือ ่ บรรลุเป้ ำหมำยกำร
รำยละเอียดสำค ัญอืน
่ เป็ นผู ้นำของอุตสำหกรรมเครือ่ งดืม
่ ในภูมภิ ำคอำเซียน ในปี
วันทีอ ่ อกตรำสำร : [7 กุมภำพันธ์] พ.ศ. 2567 2563-2564 เกิดควำมไม่แน่ นอนอย่ำงมีนัยสำคัญจำกกำร
วันทีค ่ รบกำหนดไถ่ถอน : [7 พฤศจิกำยน] พ.ศ. 2569 ระบำดของไวรั ส โควิด -19 ในหลำยประเทศโดยเฉพำะ
ประเภทกำรเสนอขำย : ผู ้ลงทุนสถำบัน (ทัง้ นี้ ไม่รวมถึงบุคคล ประเทศที่ไทยเบฟมีกำรลงทุนและดำเนินงำนอยู่ แม ้กำร
ธรรมดำทีเ่ ป็ นผู ้ลงทุนสถำบัน) บริโภคและธุรกิจจะมีกำรฟื้ นตัวหลังสถำนกำรณ์โควิด -19
ผู ้จัดกำรกำรจัดจำหน่ำยหุ ้นกู ้ : (1) ธนำคำรกรุงเทพ จำกัด (มหำชน) (2)
ธนำคำรกรุงศรีอยุธยำ จำกัด (มหำชน) และ (3) บริษัทหลักทรัพย์ เกียรติ แต่มล ี ักษณะค่อยเป็ นค่อยไปตำมภำวะเศรษฐกิจ ภำวะเงิน
นำคินภัทร จำกัด (มหำชน) เฟ้ อ และกำรแข่งขันทำงกำรค ้ำซึง่ เป็ นสำเหตุให ้กำรได ้รับ
นำยทะเบียนหุ ้นกู ้ : ธนำคำรกรุงศรีอยุธยำ จำกัด (มหำชน) ผลตอบแทนทีค ่ ำดหวังจำกกำรลงทุนจึงเป็ นควำมท ้ำทำย
่ นทำงกำรเงินทีส
อ ัตรำสว ่ ำค ัญของผูอ
้ อกตรำสำรหนี้ เชิงกลยุทธ์
ค่ำเฉลีย
่ ควำมเสีย ่ งด้ำ นกำรเปลีย ่ นแปลงทำงกฎหมำย
อ ัตรำส่วนทำงกำรเงิน ปี ปี ปี
อุตสำหกรรม กฎระเบียบ:
(เท่ำ) 2566 2565 2564
(ล่ำสุด)
อัตรำส่วนสภำพคล่อง1 (Current ratio) N/A 1.11 1.24 1.00
กำรเปลีย ่ นแปลงกฎหมำย กฎระเบียบ หรือนโยบำย
ควำมสำมำรถในกำรชำระดอกเบีย ้ (Interest ของภำครัฐทีใ่ ห ้ควำมสำคัญต่อกำรพัฒนำเศรษฐกิจควบคู่
N/A 7.56 8.66 6.83
coverage ratio : ICR)1 ไปกั บ กำรพั ฒ นำสั ง คม ชุ ม ชน และสิง่ แวดล ้อม รวมถึง
อัตรำส่วนหนี้สน ิ ทีม
่ ภ
ี ำระดอกเบีย ้ จ่ำยต่อ กฎหมำยของประเทศอืน ่ ทีเ่ กีย
่ วข ้องกับกำรประกอบกิจกำร
ส่วนของผู ้ถือหุ ้น (Interest bearing debt to N/A 0.84 0.84 1.04
equity ratio) ของกลุ่ ม บริษั ทไทยเบฟ ถือ เป็ นปั จ จั ยควำมเสี่ยงที่อ ำจ
หนี้สน ิ ทีม ่ ภ ี ำระดอกเบีย ้ ต่อกำไรก่อน ส่งผลกระทบต่อกำรดำเนินธุรกิจ เช่น กำรเริม ่ มีผลบังคับใช ้
ดอกเบีย ้ จ่ำย ภำษีเงินได ้ ค่ำเสือ ่ มรำคำ และ อย่ำงเป็ นทำงกำรของพระรำชบัญญัตค ิ ุ ้มครองข ้อมูลส่วน
N/A 3.98 3.86 4.70
ค่ำตัดจำหน่ำย (Interest bearing debt to
EBDITA ratio)
บุคคล พ.ศ. 2562 และกำรปรับเพิม ่ อัตรำภำษี สรรพสำมิต
ควำมสำมำรถในกำรชำระภำระผูกพัน (Debt ตำมปริมำณน้ ำตำลในสินค ้ำเครื่องดืม ่ (ภำษี ควำมหวำน)
N/A 0.82 0.98 0.69
service coverage ratio: DSCR) ของประเทศไทย กำรที่ธ นำคำรแห่ ง ประเทศเมีย นมำมี
หนี้สน ิ รวมต่อส่วนของผู ้ถือหุ ้นรวม2 (Debt ค ำสั่ งให ้ธนำคำรพำณิ ช ย์ร ะงั บ กำรท ำธุ รกรรมที่เ ป็ นกำร
to equity : D/E ratio) N/A 1.05 1.04 1.25
ช ำ ระคื น เ งิ น ต น้ แล ะด อ ก เบี้ ย เงิ น กู จ้ ำก ต่ ำ งประเทศ
หนี้สนิ ทีม ่ ภ ี ำระดอกเบีย ้ ทีค่ รบกำหนดภำยใน 1
ปี ต่อหนี้สน ิ ทีม ่ ภ
ี ำระดอกเบีย ้ (เท่ำ) N/A 0.31 0.27 0.31 (Offshore Loan) ของภำคเอกชนในประเทศเมียนมำให ้แก่
อัตรำส่วนเงินกู ้ยืมจำกสถำบันกำรเงินต่อ เจ ้ำหนี้ในต่ำงประเทศ เป็ นต ้น
หนี้สน ิ ทีม ่ ภ ี ำระดอกเบีย ้ (เท่ำ) N/A 0.28 0.36 0.20
1
ยิง่ สูงแสดงถึงควำมสำมำรถในกำรชำระคืนหนี้ทส
ี่ งู 2
ยิง่ สูงแสดงถึงหนี้ทส
ี่ งู

QR
้ วน
หน ังสือชีช
(filing)
SCAN HERE

1
 ่ นทำงกำรเงิน
ข้อกำหนดในกำรดำรงอ ัตรำสว
สัดส่วนของหนี้สนิ ทีม
่ ภ
ี ำระดอกเบีย
้ ต่อส่วนของผู ้ถือหุ ้น (Interest Bearing Debt to Equity Ratio หรือ Gearing Ratio) ของผู ้ออกหุ ้นกู ้ ใน
้ งวดบัญชีรำยครึง่ ปี ตลอดอำยุของหุ ้นกู ้ โดย ณ วันที่ 30 กันยำยน พ.ศ. 2566 อัตรำส่วนดังกล่ำวอยู่ท ี่
อัตรำส่วนไม่เกิน 3 ต่อ 1 ณ วันสิน
0.84 เท่ำ
สรุปฐำนะกำรเงินและผลกำรดำเนินงำนตำมงบกำรเงินรวมย้อนหล ัง 3 ปี
หน่วย : ล ้ำนบำท หน่วย : ล ้ำนบำท
งบแสดงฐำนะทำงกำรเงิน งบกำไรขำดทุน
600,000 400,000
500,000
400,000 300,000
300,000
200,000 200,000
100,000 100,000
0
ส่วนของผู ้ถือ 0
สินทรัพย์รวม หนีส ิ รวม
้ น รายได ้รวม* ค่าใช ้จ่ายรวม** กาไรสุทธิ
หุ ้น
2564 472,585 262,409 210,176 2564 245,559 206,762 27,339
2565 507,789 258,400 249,389 2565 279,944 233,776 34,505
2566 494,549 253,027 241,522 2566 286,056 242,918 30,727

*รำยได ้รวม หมำยถึง รวมรำยได ้ และส่วนแบ่งกำไรจำกเงินลงทุนในบริษัทร่วม และกำรร่วมค ้ำ (สุทธิทำงภำษี)

**ค่ำใช ้จ่ำยรวม หมำยถึง รวมค่ำใช ้จ่ำย หักต ้นทุนทำงกำรเงิน ไม่รวมค่ำใช ้จ่ำยอืน
่ ทีเ่ กีย
่ วข ้องกับกำรปรับโครงสร ้ำงธุรกิจเบียร์
ั ว
สดส ่ นหนีท
้ ม
ี่ ภ
ี ำระดอกเบีย
้ ของผูอ
้ อกตรำสำรหนี้ ลำด ับกำรได้ร ับชำระหนี้
ณ วันที่ 30 กันยำยน พ.ศ. 2566 เมื่อ ผู ้ออกถูกพิทักษ์ ทรัพย์ ถูก ศำลพิพำกษำให ้ล ้มละลำย หรือ มีก ำรชำระ
บัญชีเพือ
่ กำรเลิกบริษัท
57,729 ลบ. 144,478 ลบ. 7,432 ลบ. เจ้ำหนีส ้ ำม ัญ
เจ้ำหนีไ้ ม่ดอ้ ยสิทธิ ผูถ
้ อ
ื หุน
้ บุรม
ิ สิทธิ
27.54% 68.92% 3.54%
ผูท
้ ไี่ ด้ร ับ ผูท
้ ไี่ ด้ร ับ
0% 20%ลบ.
79,277.8 40% 129,086.1
60% ลบ. 80% 6,552.7100%
ลบ. ชำระหนี้      ชำระหนี้
ลบ.น
เงินกู ้ยืมจากสถาบันการเงิ ตราสารหนี้ อืน
่ ๆ ก่อน หล ัง
เจ้ำหนีม
้ ี เจ้ำหนีด ้ ยสิทธิ ผูถ
้ อ ้ อ
ื หุน
้ สำม ัญ
* อืน ิ ตำมสัญญำเช่ำ เงินกู ้ยืมบริษัททีเ่ กีย
่ ๆ ได ้แก่หนี้สน ่ วข ้อง ประก ัน
ี่ งสำค ัญของตรำสำร
ล ักษณะพิเศษและควำมเสย
- กำรลงทุนในหุ ้นกู ้ไม่ใช่กำรฝำกเงิน
- กำรจัดอันดับควำมน่ำเชือ ่ ถือของหุ ้นกู ้เป็ นเพียงข ้อมูลประกอบกำรตัดสินใจลงทุนเท่ำนั น ้ มิใช่สงิ่ ชีน
้ ำกำรซือ
้ ขำยตรำสำรหนี้ทเี่ สนอ
ขำย และไม่ได ้เป็ นกำรรับประกันควำมสำมำรถในกำรชำระหนี้ของผู ้ออกหุ ้นกู ้
- ผู ้ออกหุ ้นกู ้ไม่ได ้เป็ นบริษัทจดทะเบียนกับตลำดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ข ้อมูลจึงมีจำกัด ควรศึกษำและติดตำมข ้อมูลของ
บริษัทผู ้ออกหุ ้นกู ้อย่ำงต่อเนื่อง
- ตลำดตรำสำรหนี้ในประเทศไทยมีสภำพคล่องต่ำ กำรขำยตรำสำรก่อนครบกำหนดไถ่ถอนในตลำดรองนั น ้ อำจได ้รับมูลค่ำขำย
ตรำสำรลดลงหรือเพิม ่ ขึน
้ ได ้ โดยขึน
้ อยูก ่ ับสภำวะและควำมต ้องกำรของตลำดในขณะนัน ้
- ผู ้ลงทุนอำจต ้องพร ้อมถือหุ ้นกู ้จนครบกำหนด เนื่องจำกกำรขำยก่อนครบกำหนดอำจทำได ้ยำก หรือขำยได ้ตำ่ กว่ำมูลค่ำทีต ่ รำไว ้หรือรำคำทีซ ื้ มำ
่ อ
- ผู ้ถือหุ ้นกู ้จะไม่สำมำรถขำยหรือโอนหุ ้นกู ้ให ้แก่บุคคลใด ๆ โดยทั่วไปได ้ แต่จะถูกจำกัดให ้ขำยหรือโอนหุ ้นกู ้ได ้เฉพำะภำยใน
กลุม ่ ผู ้ลงทุนสถำบันเท่ำนัน ้ เว ้นแต่กำรโอนทำงมรดก
(โปรดศึกษำรำยละเอียดเพิม ่ เติมในแบบแสดงรำยกำรข ้อมูลกำรเสนอขำยตรำสำรหนี้ (MTN) และร่ำงหนั งสือชีช ้ วน สำหรับ
โครงกำรตรำสำรหนี้ ส่วนที่ 1 บริษัททีอ ่ ง)
่ อกหลักทรัพย์ หัวข ้อ 1.3 ปั จจัยควำมเสีย

คำเตือนและข้อมูลแจ้งเตือนอืน
่
- กำรอนุมัตจ ิ ำกสำนักงำน ก.ล.ต. ไม่ได ้หมำยควำมว่ำแนะนำให ้ลงทุน ประกันกำรชำระหนี้ ผลตอบแทน เงินต ้น หรือรับรองควำมถูกต ้องของข ้อมูล
- ข ้อมูลสรุปนี้เป็ นส่วนหนึง่ ของแบบแสดงรำยกำรข ้อมูลกำรเสนอขำยตรำสำรหนี้ (MTN) และร่ำงหนังสือชีช ้ วน สำหรับโครงกำรตรำ
สำรหนี้ และแบบ 69-PP-PRICING ตำมทีไ่ ด ้มีกำรปรับปรุงตำมแบบ 69-PP-SUPPLEMENT ซึง่ เป็ นเพียงข ้อมูลสรุปเกีย ่ วกับกำร
เสนอขำย ลักษณะและควำมเสีย ่ งของหลักทรัพย์และบริษัททีอ ่ อกและเสนอขำยหลักทรัพย์ ดังนัน ้ ผู ้ลงทุนต ้องวิเครำะห์ควำมเสีย ่ ง
และศึกษำข ้อมูลจำกแบบแสดงรำยกำรข ้อมูลกำรเสนอขำยตรำสำรหนี้ (MTN) และร่ำงหนั งสือชีช ้ วน สำหรับโครงกำรตรำสำรหนี้
และแบบ 69-PP-PRICING รวมทัง้ ข ้อมูลส่วนทีป ่ รับปรุงตำมแบบ 69-PP-SUPPLEMENT
- ผู ้ออกหุ ้นกู ้ไม่มก
ี ำรผิดนัดชำระหนี้ดอกเบีย ้ หรือเงินต ้นของตรำสำรหนี้ หรือผิดนั ดชำระหนี้เงินกู ้ยืมจำกธนำคำรพำณิชย์ บริษัทเงินทุน
บริษัทเครดิตฟองซิเอร์ หรือสถำบันกำรเงินทีม ่ ก ี ฎหมำยเฉพำะจัดตัง้ ขึน
้ โดยดูประวัตย ิ ้อนหลัง 3 ปี จำกผู ้ออกตรำสำร ข ้อมูลเครดิต
แห่งชำติ และงบกำรเงินทีต ่ รวจสอบโดยผู ้สอบบัญชีรับอนุญำต
- ธนำคำรกรุงเทพ จำกัด (มหำชน) และ ธนำคำรกรุงศรีอยุธยำ จำกัด (มหำชน) มีสถำนะเป็ นเจ ้ำหนี้ของผู ้ออกหุ ้นกู ้ด ้วย
- ธนำคำรกรุงศรีอยุธยำ จำกัด (มหำชน) ซึง่ เป็ นผู ้แทนผู ้ถือหุ ้นกู ้ของหุ ้นกู ้ในครัง้ นี้ มีสถำนะเป็ นเจ ้ำหนี้ของผู ้ออกหุ ้นกู ้ด ้วย
- กำรเสนอขำยหุ ้นกู ้ในครัง้ นี้มท ี ัง้ หมด 4 ชุด หุ ้นกู ้แต่ละชุดอำจมีอำยุของหุ ้นกู ้ และ/หรือ ระดับควำมเสีย ่ งของหุ ้นกู ้แตกต่ำงกัน โดยหุ ้นกู ้ที่
มีอำยุมำกกว่ำจะมีควำมเสีย ่ งทีส ่ งู กว่ำ