MÔN HỌC: QUẢN LÝ ĐẦU TƯ

BÀI TẬP CHƯƠNG 3

------------------o0o------------------

1) Trả lời đúng sai và giải thích

a. Hệ số β=1 có ý nghĩa là hệ số biến động bằng thị trường
b. Một chứng khoán có hệ số β=1 chứng tỏ rằng giá của nó dịch chuyển giống hệt thị trường
c. Beta thể hiện cách giá của một cổ phiếu sẽ đi theo một index. Với beta là 1.5 việc index tăng (giảm) 10% sẽ
khiến cho giá cổ phiếu tăng (giảm) 15%
d. Chứng khoán có hệ số beta lớn hơn 1 sẽ biến động mạnh hơn toàn thị trường, và hệ số beta nhỏ hơn 1 thì ít
biến động hơn.
e. Hệ số beta 1.3 có nghĩa rằng chứng khoán đó biến động 30% nhiều hơn biến động thị trường, còn beta 0.7
nghĩa là chứng khoán biến động 30% ít hơn biến động thị trường.
2) Bạn có 5.000$ để đầu tư. Bạn đang phân vân 03 phương án
a. Gửi tiết kiệm kì hạn 1 tháng, với lãi suất là 6%/năm
b. Gửi tiết kiệm kỳ hạn 1 năm ở ngân hàng với lãi suất 7,5%/năm
c. Mua trái phiếu chính phủ, kỳ hạn 20 năm với lãi suất đến hạn (YTM) là 9%/năm
Bạn sẽ chọn phương án nào? Vì sao?
3) Sử dụng phân tích kịch bản đối với cổ phiếu X và Y để trả lời câu hỏi từ a) tới c)
Thị trường giảm Trung bình Thị trường tăng
Xác suất .2 .5 .3
Cổ phiếu -20% 18% 50%
X
Cổ phiếu -15% 20% 10%
Y
a. Lợi suất kỳ vọng của cổ phiếu X và Y
b. Độ lệch chuẩn của cổ phiếu X và Y
c. Giả định danh mục đầu tư của bạn là $10.000, bạn đầu tư $9.000 vào cổ phiếu X và $1.000 vào cổ phiếu Y.
Lợi suất kỳ vọng của danh mục là bao nhiêu?
4) Hiệp phương sai (Covariance) là gì ? Tại sao Hiệp phương sai lại quan trọng trong lý thuyết danh mục đầu tư ?
5) Dựa vào triển vọng thế giới cho năm tới và dự đoán vào doanh thu và lợi nhuận cho ngành công nghiệp dược
phẩm, bạn dự đoán tỷ suất lợi nhuận cho cổ phiếu phổ thông Lauren Labs dao động từ -20% đến +40% với xác suất
như sau:
Xác suất Lợi nhuận
0.1 -0.20
0.15 -0.05
0.20 0.10
0.25 0.15
0.20 0.20
0.10 0.40
Hãy tính lợi suất kỳ vọng của CP A
6) Cho dữ liệu sau về hai cổ phiếu A và B
Tháng Cổ phiếu A Cổ phiếu B
1 -0.04 0.07
2 0.06 -0.02
3 -0.07 -0.10
4 0.12 0.15
5 -0.02 -0.06
6 0.05 0.02
Hãy tính:
a. Lãi suất trung bình theo tháng của mỗi cổ phiếu
b. Độ lệch chuẩn của mỗi cổ phiếu
c. Hệ số tương quan giữa hai cổ phiếu
d. Hiệp phương sai giữa hai cổ phiếu
e. Làm lại câu (a) sử dụng phương pháp bình quân nhân.
1
Bạn kỳ vọng ở mức tương quan nào? So với giá trị tính toán được, giá trị mà bạn kỳ vọng khác nhau như thế nào? 2
cổ phiếu này có phải là lựa chọn đúng đắn cho một danh mục đầu tư đa dạng không? Tại sao?

7. Thông tin dưới đây về lợi nhuận trong quá khứ của Chelle Computer:
Năm Chelle Computer (%) Danh mục chỉ số(%)
1 37 15
2 9 13
3 -11 14
4 8 -9
5 11 12
6 4 9
Sử dụng phương pháp trung bình cộng trong 6 năm tính toán:
a. Hệ số tương quan giữa Chelle Computer và danh mục chỉ số chứng khoán là gì?
b. Độ lệch chuẩn của công ty và thị trường
c. beta của công ty Chelle là bao nhiêu?
8. Nếu bạn mong muốn một tỷ lệ lợi nhuận thực là 8% và bạn dự báo tỷ lệ lạm phát năm tới là 3%. Lợi suất danh
nghĩa tối thiểu cần đạt được là gì?
A) 3%
B) 8%
C) 11%
D) 11.24%