Overview

Economics

GV: Nguyễn Quỳnh Huy

Hanoi School of Business and Management
Please ontime, phone off and active participation

2
 Warm-up

_______________

An important factor that everyone doing business must

think about

3
 WARM-UP

• Question: If a buffalo weighs 800kg and a bridge has a tonnage of

700kg, how does the buffalo cross the bridge?
(Interview for Marketing Executives, Huawei, 2021)

4
Why do you study microeconomics?

5
 Why do we study econmics?

Can we do business without learning economics?

- Purchasing decisions?
- Sales decisions?
- 70% CEOs apply economic concepts (EOS, opportunity
cost, costs, value and marginal decisions)
- 100% good CEOs learn economics
- 9h30 pm on VTV1; 12h30 pm on VTV1

Huy Nguyen_MET5_2024
 Sony’s important decision

Average
cost

5000 10000
 Microeconomics and Macroeconomics
Production Prices Income Employment
Micro
8 Output in individual Price of Distribution of Employment by
industries individual goods income and individual
Should my farm and services wealth businesses and
plant wheat or oats What drives the Why are wages in industries
or soy? price? the auto industry How labor
How many vehicles How will the stagnant? intensive is the
– big or small, pandemic How will production of
trucks or SUVs or change gas minimum wage services?
compacts, how fuel prices? impact me?
efficient?

Macro National Aggregate price National income Employment and

production/output level Are total wages unemployment
Is GDP rising? Are consumer growing? The
Is output by sectors prices rising? profits? unemployment
changing? Rate of inflation? What is rate?
What is GDP? Interest rates? happening to Productivity
national saving? growth?
 Determinants of firm’s profits

Demand analysis

Production Profit Market

and cost analysis structure

Government decisions
and uncertainty,
macroeconomic stability
Huy Nguyen_MET5_2024
 Government interventions and businesses
1/28/2021 Hàn Quốc gây sốc với chính sách "trợ giá" xe chạy điện | Dân trí

Thứ Năm 28/01/2021 - 00:00

Hàn Quốc gây sốc với chính sách "trợ giá" xe chạy điện

(Dân trí) - Theo chương trình mới sửa đổi của Hàn Quốc, người mua xe chạy điện ở
nước này có thể được hỗ trợ tới hơn một nửa giá xe.

Laws/policies
Mẫu Hyundai Kona chạy điện

Theo đó, Hàn Quốc trợ cấp tới 19 triệu won (tương đương gần 400 triệu đồng) cho
người mua ô tô điện trong năm nay. Mức hỗ trợ đối với người mua xe chạy bằng pin
nhiên liệu còn cao hơn, có thể lên tới 37,5 triệu won (hơn 785 triệu đồng).

Đây là trong sáng kiến Green New Deal được công bố vào tháng 7/2020 của chính
phủ Hàn Quốc nhằm tăng số lượng xe ô tô thân thiện với môi trường lăn bánh trên
đường phố; phát triển năng lượng tái tạo, cơ sở hạ tầng xanh và các lĩnh vực công
nghiệp xanh để làm động lực tăng trưởng mới của đất nước, cũng như giải quyết hiệu
quả vấn đề ô nhiễm không khí và nguồn nước.

Floor/ceiling Tax
Chính phủ Hàn Quốc đặt mục tiêu bổ sung 136.000 xe chạy điện và hydro bằng cách
tăng giá trị gói trợ cấp lên 1,02 nghìn tỷ won (21.351 tỷ đồng) cho 121.000 chiếc xe
EV và 365,5 tỷ won (7.650 tỷ đồng) cho 15.000 xe chạy bằng pin nhiên liệu (FCEV),
tăng lần lượt 21,4% và 49,2% so với trước đó một năm.

prices
Hàn Quốc cũng sẽ lắp đặt 31.500 hệ thống sạc xe chạy điện và xây dựng 54 trạm tiếp
1/28/2021 hydro trên khắp đất nước trong năm 2021 này
Tăng đểtáctạo
thuế ratiêu
động mộtcực"hệ
đến sinh thái"
khả năng tiêuthuận tiện
thụ hàng hóa
hơn cho người sử dụng xe xanh.

29/09/2017 | 06:00 GMT+7

https://dantri.com.vn/print-20210127231732096.htm In bài
1/2 viết (Ctrl+P)

Tăng thuế tác động tiêu cực đến khả năng tiêu thụ hàng hóa
Bộ Tài chính đề xuất tăng thuế GTGT từ 10% lên 12%, Việt Nam sẽ trở thành 1 trong 2 quốc gia
có thuế suất cao nhất Châu Á - Thái Bình Dương (Philippines 18%, các nước còn lại từ 10% trở

Spending
xuống).

Thuế GTGT là nguồn thuế gián thu nhưng ảnh hưởng đến người tiêu dùng. Do đó, tăng thuế thì giá cả hàng hóa
tăng, sẽ tác động không tốt đến hoạt động sản xuất, tiêu dùng, nhất là trong bối cảnh sức mua chưa cải thiện. Theo
tôi, tăng thuế thì khả năng giá cả sẽ còn tăng nhanh hơn cả mức thuế. Điều này rõ ràng sẽ không tốt cho hoạt động
sản xuất kinh doanh của DN cũng như mục tiêu đề ra là cả nước đạt 1 triệu DN vào năm 2020. Nhất là khi nhiều DN
còn vật vã gồng mình vì nhiều khoản thuế phí.

Subsidies
Trong khi Bộ Tài chính cho rằng, xu thế tăng thuế suất GTGT diễn ra phổ biến ở nhiều quốc gia trên thế giới, thì theo
đánh giá của giới chuyên gia, mức thuế tổng hay mức thuế hữu hiệu mà DN Việt Nam phải chịu tương đối cao so
với các nước trong khu vực. Theo số liệu của Ngân hàng Thế giới (WB), năm 2015, các DN Việt Nam phải chịu mức
thuế hữu hiệu, tính bằng tổng mức thuế và phí DN phải gánh chịu trên mức lợi nhuận, cao hơn so với mức trung
bình của các nước khu vực châu Á - Thái Bình Dương. Cụ thể, mức này ở Việt Nam là 39,4% trong khi trung bình
của châu Á - Thái Bình Dương là 34,6%. Mức này tương đương với mức mà các DN ở các nước có thu nhập trung
bình cao phải chịu (39,6%) và cao hơn mứctrung bình của các nước có thu nhập trung bình thấp (38,7%). So với
các nước trong khu vực, mức thuế này tại Việt Nam thấp hơn một chút so với Malaysia nhưng cao hơn nhiều so với
Indonesia (29,7%), Singapore (18,4%) và Thái Lan (27,5%).

Nguyên nhân chính khiến mức thuế tổng mà DN phải nộp cao chủ yếu đến từ mức phí an sinh xã hội (ASXH) bắt
buộc mà DN phải nộp thay cho người lao động cao hơn hẳn so với mức trung bình trên thế giới và khu vực châu Á.
Việc tăng thuế GTGT sẽ góp phần làm tăng chi phí chung trong nền kinh tế khi người tiêu dùng cuối cùng phải chịu
một khoản chi phí thuế cao hơn. Điều này dẫn tới 2 vấn đề: một là, việc tăng thuế sẽ tăng chi phí lên người dùng

Huy Nguyen_MET5_2024
cuối cùng, tác động tiêu cực đến khả năng tiêu thụ hàng hóa, dịch vụ, nhất là khi sức mua hiện nay mới vừa có dấu
hiệu khởi sắc; hai là, dù là thuế gián thu nhưng khi tăng thuế thì làm tăng giá cả, chi tiêu giảm, hoạt động kinh doanh
của DN sụt giảm.

Tăng thuế sẽ ảnh hưởng trực tiếp tới dòng tiền của DN cũng như tình hình tài chính, các DN sẽ phải “cân đong, đo
đếm” lợi nhuận để bù vào chi phí tăng thêm của thuế GTGT. Thuế GTGT là thuế gián thu, đánh trực tiếp vào hàng
hóa sẽ làm giá hàng hóa tăng lên, ảnh hưởng tới người tiêu dùng. Đồng thời, tác động ngược trở lại DN, làm sức
https://enternews.vn/print/tang-thue-tac-dong-tieu-cuc-den-kha-nang-tieu-thu-hang-hoa-116931.html 1/2
 Topics
Overview Measures of economic indicators
Supply and demand National income accounting,
inflation and unemployment
Elasticity of demand and supply Open macroeconomics

Production and costs Aggregate demand and supply

Profit maximization and decisions Fiscal policy

Market structure and strategies Monetary system, banking and

monetary policy
Market failures and interventions Economic growth
Huy Nguyen_MET5_2024
COURSE OUTLINE
ECONOMICS
Things To Do To Get Started

v Carefully read and then re-read the syllabus.

v Reading before lectures
v Stop by my office hours and ask questions!
v Attend section starting immediately
 Ebbinghaus Forgetting Curve

Schedule Time for Reviews

 Course materials

(1) Mankiw N.G. (2016), “Kinh tế học vi mô, 6e”, Nhà xuất bản
Hồng Đức, Cengage (tiếng Anh và tiếng Việt)
(2) Mankiw N.G. (2016), “Kinh tế học vĩ mô, 6e”, Nhà xuất bản
Hồng Đức, Cengage (Tiếng Anh và Tiếng Việt)
(3) Hệ thống websites của: IMF, WB, Ngân hàng nhà nước, Tổng
cục Thống kê, Bộ Tài chính, các trang web phân tích thị trường
được giới thiệu trong đề cương môn học.

Huy Nguyen_MET5_2024
 Evaluation

Types Content Weight

Attendance Participation, Q&A 10%

Mid-term Group work 10%

evaluation Quiz (4 quizzes) 20%

Final exam 60%

Total 100%

Huy Nguyen_MET5_2024
What is economics?

Huy Nguyen_MET5_2024
 A story

Three people are stranded on a desert island. On the first day, they have
ten hours each which they could use to improve their situation. They
could spend the time building a shelter, catching fish and/or making
some clothes. It takes one person: ten hours to build one shelter from
two trees (housing one person), three hours to make one piece of
clothing from cloth washed ashore, two hours to catch one fish. There is
a plentiful supply of fish, enough cloth to make ten articles of clothing
and four trees on the island.
a. Calculate what the three people could produce on their first day
b. Why could the three people not build two shelters, make three
articles of clothing and catch four fish?
c. What would stop the three people from building three shelters?
d. What are the four resources
 What is economics?
¨ Economics is the study how to manage scare resources
efficiently
¨ Scarcity: Unlimited needs and scarcity, and choices

Huy Nguyen_MET5_2024
Key economic principles

Huy Nguyen_MET5_2024
 Principles of Economics

v Economists study:
v How people decide how much they work, what they
buy, how much they save, and how they invest their
savings
v How firms decide how much to produce and how
many workers to hire
v How society decides how to divide its resources
between national defense, consumer goods,
protecting the environment, and other needs
 How People Make Decisions

Principle 1: People face trade-offs

Principle 2: The cost of something is what you give up to
get it
Principle 3: Rational people think at the margin
Principle 4: People respond to incentives

22
EXAMPLE: Society faces trade-offs
23

v The more it spends on national defense (guns) to protect

from foreign aggressors
v The less it can spend on consumer goods (butter) to
raise its standard of living
v Pollution regulations: cleaner environment and
improved health
v But at the cost of reducing the well-being of the firms’
owners, workers, and customers
EXAMPLE: Society faces trade-offs
24

v Efficiency: Society gets the maximum benefits from its

scarce resources.
v Equality: Prosperity is distributed uniformly among
society’s members.
v Trade-off:
v To achieve greater equality, we could redistribute
income from wealthy to poor.
v But this reduces incentive to work and produce,
shrinking the size of economic “pie”.
Economics: Trade-offs and opportunities

• Trade-offs
Scarcity

• Opportunity cost,
Choice no free lunch, PPF
Principle 2: The Cost of Something Is What You
Give Up to Get It

v Making decisions:
v Compare costs with benefits of alternatives
v Need to include opportunity costs

v Opportunity cost
v Whatever must be given up to obtain some item
v Example: Lockheed invested $1b of its profits to
develop F35. What is the firm’s opportunity cost?
 Principle 3: Rational People Think at the Margin

v Rational people
v Systematically and purposefully do the best they can to
achieve their objectives given the available
opportunities
v Make decisions by evaluating costs and benefits of
marginal changes
vSmall incremental adjustments to a plan of action
 Active Learning 1: Thinking at the margin

A. As the manager at the local Save-a-lot, you are thinking of

hiring one more cashier that would increase sales revenues
by $400 per week. The new cashier would earn $300 per
week. Should you hire the new cashier? Why?
B. You pay $12/month for access to Netflix, regardless of how
many movies or TV shows you watch in a month. Should you
watch one more movie (or episode)? Why?
Principle 4: People Respond to Incentives

v Incentive
v Something that induces a person to act

v Can have unintended consequences

v People respond to incentives

v Because rational people make decisions by comparing
costs and benefits
v An increase in the price of doughnuts:
v Consumers buy fewer doughnuts.

v Sellers produce more doughnuts.

 EXAMPLE: Incentives
30

The government increases the gasoline tax by $1 per

gallon.
v How do consumers respond?

vDrive smaller or more fuel-efficient cars

v Carpool

v Use public transportation

v Move closer to work

v How do businesses respond?

Active Learning: Applying the principles

You are selling your car. You have already spent $2,000 on repairs. At
the last minute, the transmission dies. You can pay $1,400 to have it
repaired, or sell the car “as is.”
In each of the following scenarios, should you have the transmission
repaired? Explain.
A. Blue book value (what you could get for the car) is $14,500 if
transmission works, $11,200 if it doesn’t.
B. Blue book value is $12,300 if transmission works, $11,000 if it
doesn’t.
 Active Learning: Answers

Cost of fixing the transmission = $1,400

A. Blue book value is $14,500 if transmission works, $11,200 if it
doesn’t.
v Benefit of fixing transmission = $3,300 (=14,500 – 11,200)
v Get the transmission fixed.

B. Blue book value is $12,300 if transmission works, $11,000 if it

doesn’t.
v Benefit of fixing the transmission = $1,300 (= 12,300 – 11,000)

v Do not pay $1,400 to fix it.

 How People Interact

Principle 5: Trade can make everyone better off.

Principle 6: Markets are usually a good way to organize
economic activity.
Principle 7: Governments can sometimes improve
market outcomes.
 Active Learning: The government

In each of the following situations, what is the government’s

role?
Does the government’s intervention improve the outcome?
A. Public schools for K-12

B. Workplace safety regulations

C. Public highways

D. Patent laws, which allow drug companies to charge

high prices for life-saving drugs
Next: The market, supply and demand