Predmet: Ekonomija kapitala i finansiranje razvoja
Međunarodna trgovina i ekonomski rast
Robni promet, izvoz i ekonomski rast Platni bilans, devizni kurs i ekonomski rast
Prof. dr Valentina Duvnjak
• Privrednu strukturu nerazvijenih zemalja karakteriše: visok udio agrarno-sirovinske proizvodnje u formiranju društvenog proizvoda, zavisnost proizvodnje od izvoza primarnih proizvoda, niska produktivnost rada, nizak per capito dohodak i niska domaća akumulacija • Naviše stope rasta izvoza i uvoza pokazuju visokorazvijene zemlje, dok u međunarodnom trgovinskom bilansu nerazvijene zemlje bilježe pad • Nerazvijene zemlje su uvozno zavisne • Plaćanje uvoza može se obezbijediti: vlastitim izvozom i prilivom inostranih finansijskih sredstava • U međunarodnoj trgovini udio industrijskih proizvoda raste, a primarnih proizvoda opada • Naročito dolazi do promjene u strukturi izvoza i uvoza zbog djelovanja sledećih faktora: razlike u stepenu industrijalizacije, tehnološkog progresa, razvoja poljoprivrede u razvijenim zemljama i subvencioniranja i primjene nove tehnologije u toj oblasti, spoljnotrgovinske politike sa naglaskom na protekcionističku politiku razvijenih zemalja prema uvozu iz zemalja u razvoju • Promjene na međunarodnoj robnoj razmjeni uticale su na promjene cijena pojedinih proizvoda • Cijene industrijskih roba obično su se povećavale, dok cijene poljoprivrednih i primarnih proizvoda obično su se smanjivale • Najveće učešće u svjetskom izvozu imaju sledeće zemlje po redoslijedu: Kina, SAD, Njemačka, Japan, Nizozemska, Francuska, Južna Koreja, Hong Kong, Italija, Velika Britanija i Rusija • Poljoprivredna prizvodnja: • Najveći proizvođači glavnih žitarica i povrtarstva su: SAD (prve u kukuruzu i soji, treće u proizvodnji pšenice), Kina(prva u pirinču i pšenici, druga u proizvodnji kukuruza), Indija(vodeći proizvođač proso) i Rusija(ječam, raž, pasulj..) •Najveći izvoznici poljoprivrednih proizvoda: •(u milijardama) 1.Sjedinjene Države 2. Nizozemska 3. Njemačka 4. Francusk 5. Brazil S tim da treba imati na umu razliku između proizvodnje standardnih proizvoda i proizvodnje visoke vrijednosti. Nizozemska je mala zemlja; njeno prisutnost na popisu je zbog visoke vrijednosti cvijeća i žive biljke (dvije trećine) i povrća (Nizozemska je vodeći dobavljač rajčice i chilies). • Robne vodeće zemlje% od sveukupnog izvoza 1. Kukuruz- SAD 50,1% 2. Riba- Kina 9,2% 3. Palmino ulje- Indonezija je 51% 4. Riža- Tajland 34,5% 5. Soja- SAD 50,5% 6. Pšenica- Sjedinjene Američke Države 18% • Rusija i izvoz: • Najveći izvoz Rusije je sirove nafte, naftnih derivata, plin, briketi iz uglja i sirovi aluminij • Najveći uvoz Rusije je: uvoz automobila, upakovani lijekovi, dijelovi vozila, računari i Broadcasting Equipment
Najveća izvozna odredišta iz Rusije su Nizozemska, Kina
Njemačka, Italija i područja Bjelorusije i Ukrajine • Najveći dio uvoza je porijeklom iz Kine, Njemačke, Bjelorusije, Ukrajine i Sjedinjenih Američkih Država • Kina i izvoz: • Najveći izvoz Kine su računari, Broadcasting Equipment, telefon, integriranih sklopova i mašinski kancelarijski uređaji • Najveći uvoz sirova nafte, integrirani sklopovi, željezne rude, zlato i automobili
Najveća izvozna odredišta Kine su Sjedinjene Američke Države,
Hong Kong, Japan, Njemačka i Južna Koreja • Najveći dio uvoza je porijeklom iz ostalih dijelova Azije, Južne Koreje, Japana, Sjedinjenih Američkih Države i Australije Njemačka i izvoz : Njemačka je treći najveći izvoznik u svijetu Najveći izvozni proizvod su automobili koji predstavljaju 11% ukupnog izvoza Njemačke, a zatim dijelovi vozila, koji čine 4,24%.
Najveći uvoz Njemačke je naftni plin koji predstavlja 6.82% od
ukupnog uvoza u Njemačkoj $, nakon čega slijedi sirova nafta, koje čine 5,32%. Najveća izvozna odredišta iz Njemačke su Francuska, Sjedinjene Američke Države, Velika Britanija, Kina i Nizozemska
Najveći dio uvoza je porijeklom iz Nizozemske, Kine i Francuske
• Decembar 2019 (Izvor: Eurostatistics- data for short term economic analiysis, 02/2020): • SAD- godišnja stopa rasta BDP iznosila je 2,1%, stopa nezaposlenosti 3,5% • Kina- godišnja stopa rasta BDP iznosila je 6%, (unazad 30 godina stopa rasta iznosila je 7%) • Indija- godišnja stopa rasta BDP iznosila je 4,7%, (2018. godine iznosila 5%), • Brazil- godišnja stopa rasta BDP iznosila je 1,2%, • Južna Afrika- godišnja stopa rasta BDP iznosila je 0,2% • Rusija- godišnja stopa rasta BDP iznosila je 1,6%, • Eurozona- godišnja stopa rasta BDP iznosila je 1%, stopa nezaposlenosti 7,4% • Litvanija- godišnja stopa rasta BDP iznosila je 3,7%, stopa nezaposlenosti 6,1% • Španija-godišnja stopa rasta BDP iznosila je 1,8%, stopa nezaposlenosti 13,7% • Francuska-godišnja stopa rasta BDP iznosila je 0,8%, stopa nezaposlenosti 8,4% • Italija-godišnja stopa rasta BDP iznosila je 0,0%, stopa nezaposlenosti 9,8% • Austrija-godišnja stopa rasta BDP iznosila je 1,0%, stopa nezaposlenosti 4,2%
• Dodatak- World trade report 2015.
• Dodatak- World trade report 2017. • Dodatak- World trade report 2018. • Dodatak- World trade report 2019. • Ako je devizni kurs definisan u određenoj vrijednosti sa mogućnšću manjih odstupanja u odnosu na devizni paritet tada imamo fiksni kurs • Fluktuirajući se formiraju kao rezultat odnosa ponude i potražnje na deviznom tržištu uz pretpostavku perfektnog tržišta bez intervencije monetarnih vlasti na ponudu i potražnju • Teorije o deviznom kursu: - Platnobilansna teorija deviznih kurseva, - Teorija pariteta kupovnih snaga, - Monetarna teorija deviznog kursa • Promjene vrijednosti deviznog kursa PLATNI BILANS
• Platni bilans je po definiciji MMF sistemski pregled svih
ekonomskih transakcija između rezidenta i nerezidenta jedne zemlje( bez obzira da li je efektivno izvršeno plaćanje) • Pri tome rezidenti jedne zemlje su fizička i pravna lica koja imaju sjedište ili prebivalište u toj zemlji, dok su nerezidenti strana pravna i fizička lica • Dva osnovna dijela svakog platnog bilansa su: tekući bilans i kapitalni bilans • Tekući bilans obuhvata: trgovinski bilans, bilans robe i usluga i saldo svih transfera. • Kapitalni bilans obuhvata: kretanje kratkoročnog i dugoročnog kapitala, direktne i portfolio investicije, promjene deviznih rezervi • Kreditne stavke platnog bilansa su one tekuće i kapitalne transakcije koje imaju za posljedicu priliv novca u zemlju • Debitne stavke platnog bilansa su one tekuće i kapitalne transakcije koje imaju za posljedicu odliv novca iz zemlje • Oblici neravnoteže platnog bilansa: - Slučajna ili jednokratna, - Ciklična, - Strukturna (monetarna i strukturalna), - Fundamentalna neravnoteža • Uravnoteženje platnog bilansa finansiranjem deficita moguće je izvršiti sredstvima monetarnih rezervi u zemlji ili zaduživanjem u inostranstvu • Prilagođavanje platnog bilansa: - Klasični automatski model prilagođavanja platnog bilansa (deflacijom), - Elasticitetni model prilagođavanja platnog bilansa (devalvacijom), - Apsorpcioni- dohodavni mehanizam uravnoteženja platnog bilansa (dejstvom vanjskotrgovinskog multiplikatora), - Monetarni pristup prilagođavanja platnog bilansa (putem kamatnih stopa) - Prilagođavanje platnog bilansa devalvacijom - Devalvacija je rast kursa, a pad vrijednosti valute koji određuju monetarne vlasti - Depresijacija je rast kursa, a pad vrijednosti valute koje određuje tržište. - Revalvacija je pad kursa, a rast vrijednosti valute koje određuju monetarne vlasti. - Apresijacija je pad kursa, a rast vbrijednosti valute koje određuje tržište (ponuda i potražnja) Ekonomski razvoj • Faktori ekonomskog razvoja: sposobnost ljudi, prirodna bogatstva, akumulacija kapitala, tehnologija i preduzetništvo • Država otklanja nedostatke tržišta kroz: povećanje efikasnosti, jednakosti, makroekonomskog rasta i stabilnosti DEVIZNI KURS • Devizni kurs predstavlja cijenu po kojoj se valuta jedne zemlje razmjenjuje za valutu druge zemlje na deviznom tržištu • Devizni paritet predstavlja zvanični kurs, odnosno kurs kojim monetarne vlasti države određuju vrijednost svoje valute u odnosu na neki monetarni denominator (npr. zlato) Vrste deviznih kurseva Prema načinu njihovog utvrđivanja razlikuju se čvrsti (fiksni) i promjenjivi (fluktuirajući, plivajući, fleksibilan) Prema tome da li se primjenjuje više kurseva ili samo jedan razlikuju se višestruki i jedinstveni devizni kurs Prednosti fiksnog kursa: daje pouzdanu osnovu za kalkulaciju uvoznih i izvoznih cijena, omogućavaju mjerenje rentabilnosti investicija, daje sigurnost ulaganja, negativna stihijska dejstva na svjetskom tržištu ne odražavaju se na kurs. Nedostaci fiksnog kursa: potrebne su visoke monetarne rezerve, potcijenjenost ili precijenjenost valute, potrebna je čvrsta finansijska kontola. Ono što su prednosti fiksnog kursa su nedostaci fluktuirajućeg, i obrnuto. PITANJA? HVALA ZA PAŽNJU!