CHAPTER 17

Understanding
Accounting
and
Financial
Information

McGraw-Hill/Irwin Copyright © 2015 by the McGraw-Hill Companies, Inc. All rights reserved.
 LO 17-1
WHAT’S ACCOUNTING?

• Accounting -- Recording, classifying, summarizing and

interpreting of financial events and transactions in an
organization to provide interested parties needed financial
information. Kế toán -- Ghi lại, phân loại, tóm tắt và giải
thích các sự kiện và giao dịch tài chính trong một tổ chức
để cung cấp cho các bên quan tâm thông tin tài chính cần
thiết.

• Outside parties - like employees, owners, creditors,

unions, investors and the government - make use of a
firm’s accounting information. Các bên ngoài - như nhân
viên, chủ sở hữu, chủ nợ, công đoàn, nhà đầu tư và chính
phủ - sử dụng thông tin kế toán của công ty.
17-2
 LO 17-1
The ACCOUNTING SYSTEM

17-3
 LO 17-2
MANAGERIAL ACCOUNTING

• Managerial Accounting -- Provides information and analysis to

managers inside the organization to assist them in decision
making. Kế toán quản lý -- Cung cấp thông tin và phân tích cho các
nhà quản lý trong tổ chức để hỗ trợ họ trong việc ra quyết định.

• Managerial accounting is involved with:

- Chi phí sản xuất

- Chi phí tiếp thị

- Chuẩn bị và kiểm soát ngân sách

- Giảm thiểu nghĩa vụ thuế

17-4
USERS of ACCOUNTING LO 17-2

INFORMATION

17-5
 LO 17-2
FINANCIAL ACCOUNTING

• Financial Accounting -- Kế toán tài chính -- Thông tin và phân tích

tài chính được tạo ra cho những người chủ yếu bên ngoài tổ chức.
Người dùng bên ngoài quan tâm đến những câu hỏi sau:I

- Is the organization profitable?

- Is it able to pay its bills?

- How much debt does it owe?

• Annual Report -- A yearly statement of the financial condition,

progress, and expectations of the firm. Báo cáo thường niên -- Một
báo cáo hàng năm về tình hình tài chính, tiến độ và kỳ vọng của
công ty.

17-6
 HOW to READ LO 17-2

an ANNUAL REPORT

• Key things to watch for and read:

- Management’s
discussion and
analysis of operations - Thảo luận và phân tích hoạt
động của ban quản lý
- Balance sheet - Bảng cân đối kế toán
- Income statement - báo cáo thu nhập
- Báo cáo lưu chuyển tiền mặt
- Statement of cash - ý kiến của kiểm toán viên
flows
- Auditor’s opinion

17-7
 PUBLIC vs. PRIVATE LO 17-2

ACCOUNTANTS

• Private Accountants -- Work in a single firm, government agency,

or nonprofit organization. Kế toán viên tư nhân -- Làm việc trong
một công ty, cơ quan chính phủ hoặc tổ chức phi lợi nhuận.

• Public Accountants -- Provide accounting services to individuals

or businesses. Cung cấp dịch vụ kế toán cho các cá nhân hoặc
doanh nghiệp.

• Certified Public Accountants (CPAs) -- Accountants who have

passed a series of examinations established by the
American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) and met
a states requirements for education and experience. Kế toán viên
công chứng (CPA) -- Kế toán viên đã vượt qua một loạt kỳ thi do
Viện Kế toán viên Công chứng Hoa Kỳ (AICPA) thiết lập và đáp
ứng các yêu cầu của tiểu bang về trình độ học vấn và kinh nghiệm.
17-8
 WAYS to IMPROVE LO 17-2

ACCOUNTING PRACTICES

Source: www.soxlaw.com, accessed November 2014. 17-9

 LO 17-2
DODD-FRANK ACT

• Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer

Protection Act increased financial regulation by
increasing the power of the Public Company
Accounting Oversight Board.

• Act was brought on by the recent financial crisis.

Photo Credit: Nancy Pelosi

17-10
 LO 17-2
AUDITING CHECKS ACCURACY

• Auditing -- Reviewing and evaluating the information used to

prepare a company’s financial statements. Kiểm toán -- Xem xét
và đánh giá thông tin được sử dụng để lập báo cáo tài chính của
công ty.

• Independent Audit -- An evaluation and unbiased opinion about

the accuracy of a company’s financial statements. Kiểm toán độc
lập -- Một đánh giá và ý kiến khách quan về tính chính xác của các
báo cáo tài chính của công ty.

• Certified Internal Auditors (CIAs) -- Accountants who have a

bachelor’s degree and two years of experience in internal auditing
and pass an exam administered by the Institute of Internal Auditors.
Kiểm toán viên nội bộ được chứng nhận (CIA) -- Kế toán viên có
bằng cử nhân và hai năm kinh nghiệm trong lĩnh vực kiểm toán nội
bộ và vượt qua kỳ thi do Viện kiểm toán viên nội bộ tổ chức. 17-11
 ELEMENTARY,
MR. AUDITOR, ELEMENTARY

• Fraud damages businesses, no matter the size.

Gian lận gây thiệt hại cho doanh nghiệp, bất kể
quy mô.

• The SEC has committed itself to fighting fraud but not

all auditors and CPAs are trained in finding fraud.

• Colleges are offering advanced degrees in forensic

accounting to meet the upcoming demand for these
accountants.

17-12
 LO 17-2
SPECIALIZED ACCOUNTANTS

• Tax Accountants -- Accountants trained in tax law

and are responsible for preparing tax returns or
developing tax strategies. Kế toán được đào tạo về
luật thuế và chịu trách nhiệm chuẩn bị khai thuế hoặc
phát triển các chiến lược thuế.
• Government and Not-for-Profit Accounting --
Support for organizations whose purpose is not
generating a profit, but serving others according to a
duly approved budget.

17-13
 The ACCOUNTING CYCLE LO 17-3

• Accounting Cycle -- A six-step procedure that

results in the preparation and analysis of the major
financial statements.

17-14
 LO 17-3
BOOKKEEPER’S ROLE

• Bookkeeping -- The recording of business transactions.

Bookkeepers divide a firm’s transactions into meaningful
categories and post them into a record book or computer program
called a journal. Sổ sách kế toán -- Việc ghi lại các giao dịch
kinh doanh. Người giữ sổ sách chia các giao dịch của công ty
thành các danh mục có ý nghĩa và gửi chúng vào sổ ghi chép
hoặc chương trình máy tính được gọi là nhật ký.

• Double-Entry Bookkeeping -- Bookkeepers record all

transactions in two places so they can check one list of
transactions against the other for accuracy. Sổ sách kế toán kép --
Người giữ sổ sách ghi lại tất cả các giao dịch ở hai nơi để họ có
thể kiểm tra độ chính xác của một danh sách các giao dịch với
danh sách kia.
17-15
 LO 17-3
BOOKKEEPER’S TOOLS

• Ledger -- A specialized accounting book or program

where all information is in one place. Sổ cái -- Một sổ
hoặc chương trình kế toán chuyên biệt có tất cả thông tin
ở một nơi.

• Trial Balance -- A summary of all the information in the

account ledgers. Bảng cân đối thử: Bản tóm tắt tất cả
thông tin trong sổ cái tài khoản.

17-16
 LO 17-3
TECHNOLOGY and ACCOUNTING

• Computerized accounting programs post

information instantly and from remote locations.

• Intuit’s QuickBooks address the specific needs of

small businesses.

17-17
 LO 17-3
FINANCIAL STATEMENTS

• Financial Statement -- A summary of all the financial transactions

that have occurred over a particular period. Báo cáo tài chính --
Một bản tóm tắt tất cả các giao dịch tài chính đã xảy ra trong một
khoảng thời gian cụ thể.

• Key financial statements of business are:

- Balance sheet
- Income statement
- Statement of cash flows
17-18
 The FUNDAMENTAL LO 17-4

ACCOUNTING EQUATION

• Fundamental Accounting Equation -- The basis

for the balance sheet. Phương trình kế toán cơ bản
-- Cơ sở cho bảng cân đối kế toán.

• The equation must always be balanced and

includes the formula:
 Assets = Liabilities + Owners Equity
 Tài sản = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu của chủ
sở hữu
17-19
 LO 17-4
The BALANCE SHEET

• Balance Sheet -- The financial statement that

reports a firm’s financial condition at a specific time.
Báo cáo tài chính báo cáo tình hình tài chính của một
công ty tại một thời điểm cụ thể.

17-20
 LO 17-4
ASSETS

• Assets -- Economic resources owned by a firm.

Items can be tangible or intangible. Các nguồn lực
kinh tế thuộc sở hữu của một công ty. Các mặt hàng
có thể là hữu hình hoặc vô hình.

• Liquidity -- Ease with which assets can be

converted into cash. Thanh khoản -- Dễ dàng chuyển
đổi tài sản thành tiền mặt.

17-21
 LO 17-4
CLASSIFYING ASSETS

• Current Assets -- Items that can or will be converted to cash within

one year. Tài sản lưu động -- Các hạng mục có thể hoặc sẽ được
chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng một năm.

• Fixed Assets -- Long-term assets that are relatively permanent

such as land, buildings, or equipment. Tài sản cố định -- Tài sản
dài hạn tương đối cố định như đất đai, nhà cửa hoặc thiết bị.

• Intangible Assets -- Long-term assets that have no physical form

but do have value such as patents, trademarks, and goodwill. Tài
sản vô hình -- Tài sản dài hạn không có hình thái vật chất nhưng có
giá trị như bằng sáng chế, thương hiệu và thiện chí.

17-22
 CLASSIFYING LIABILITIES
LO 17-4

• Liabilities -- What the business owes to others - its debts. Nợ phải trả --
Những gì doanh nghiệp nợ người khác - các khoản nợ của doanh
nghiệp.

• Accounts Payable -- Current liabilities a firm owes for merchandise or

services purchased on credit. Các khoản phải trả - Các khoản nợ hiện
tại mà một công ty nợ đối với hàng hóa hoặc dịch vụ được mua bằng tín
dụng.

• Notes Payable -- Short or long-term liabilities a business promises to

pay by a certain date. Ghi chú phải trả -- Các khoản nợ ngắn hạn hoặc
dài hạn mà một doanh nghiệp hứa sẽ thanh toán vào một ngày nhất
định.

• Bonds Payable -- Long-term liabilities that the firm must pay back. Trái
phiếu phải trả -- Các khoản nợ dài hạn mà công ty phải trả lại. 17-23
 LO 17-4
OWNERS’ EQUITY ACCOUNTS

• Owners’ Equity -- The amount of the business that belongs to the

owners minus any liabilities of the owners. Số tiền của doanh nghiệp
thuộc về chủ sở hữu trừ đi bất kỳ khoản nợ nào của chủ sở hữu.

• Retained Earnings -- Accumulated earnings from the firm’s profitable

operations that are reinvested in the business. Lợi nhuận giữ lại
-- Thu nhập tích lũy từ các hoạt động có lợi nhuận của
công ty được tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh.

17-24
 LO 17-4
The INCOME STATEMENT

• Income Statement -- The financial statement that shows a firm’s

bottom line - that is, its profit after costs, expenses, and taxes. Báo
cáo thu nhập -- Báo cáo tài chính thể hiện điểm mấu chốt của công
ty - đó là lợi nhuận sau chi phí, phí tổn và thuế.

• Net Income/Net Loss -- The revenue left over after costs (giá đầu
vào) and expenses. (tất cả các chi phí)

17-25
 LO 17-4
The INCOME STATEMENT

• The formula for the income statement:

Revenue Công thức cho báo cáo thu
-Cost of Goods Sold nhập:
Doanh thu
= Gross Profit - Giá vốn hàng bán
= Lợi nhuận gộp
-Operating Expenses
- Chi phí hoạt động
= Net Income before Taxes = Thu nhập ròng trước thuế
- thuế
-Taxes = Thu nhập ròng hoặc Lỗ ròng
= Net Income or Net Loss
17-26
 ACCOUNTS of the INCOME LO 17-4

STATEMENT

• Revenue is the monetary value a firm received for goods sold,

services rendered or other payments.

• Cost of Goods Sold (or Manufactured) -- Measures the cost of

merchandise the firm sells or the cost of raw materials and supplies
it used in producing items for resale. Giá vốn hàng bán (hoặc sản
xuất) -- Đo lường chi phí hàng hóa mà công ty bán hoặc chi phí
nguyên vật liệu và vật tư được sử dụng để sản xuất các mặt hàng
để bán lại.

• Gross Profit (or Gross Margin) -- How much a firm earned by

buying (or making) and selling merchandise. Lợi nhuận gộp (hoặc
Tỷ suất lợi nhuận gộp) -- Số tiền mà một công ty kiếm được bằng
cách mua (hoặc sản xuất) và bán hàng hóa.
17-27
 THE IN’S and OUT’S of
VALUING INVENTORY

• Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) sometimes permits

accountants to use different method of accounting for inventory. Nguyên
tắc kế toán được chấp nhận chung (GAAP) đôi khi cho phép kế toán sử
dụng các phương pháp kế toán khác nhau cho hàng tồn kho.

• FIFO: First-In, First-Out Nhập trước, xuất trước

• LIFO: Last-In, First-Out Nhập sau, xuất trước

• Each valuation can affect income and ending inventory valuation.

17-28
 ACCOUNTS of the INCOME LO 17-4

STATEMENT

• Operating Expenses – Cost involved in operating a

business, such as rent, salaries and supplies. Chi phí hoạt
động – Chi phí liên quan đến việc điều hành một doanh
nghiệp, chẳng hạn như tiền thuê nhà, tiền lương và vật tư.

• Depreciation -- The systematic write-off of the cost of a

tangible asset over its estimated useful life. Khấu hao --
Việc xóa sổ một cách có hệ thống nguyên giá của một tài
sản hữu hình trong thời gian sử dụng hữu ích ước tính của
nó. (Khi mua 1 tài sản, theo tgian bị hư hại, khoản trừ hư
hại là khấu hao)
17-29
 LO 17-4
The STATEMENT of CASH FLOWS

• Statement of Cash Flows

-- Reports cash receipts and
cash disbursements related to
the three major activities of a
firm: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ --
Báo cáo các khoản thu và chi
1. Operations
tiền mặt liên quan đến ba hoạt
động chính của một công ty:
2. Investments
hoạt động
đầu tư
3. Financing
tài chính

17-30
 LO 17-4
UNDERSTANDING CASH FLOW

• Cash Flow -- The difference between cash coming

in and cash going out of a business.

• Managing cash flow is a key consideration of a

business and can be particularly challenging for small
and seasonal businesses.

Quản lý dòng tiền là một cân nhắc quan trọng của một
doanh nghiệp và có thể đặc biệt khó khăn đối với các
doanh nghiệp nhỏ và theo mùa.
17-31
 LO 17-5
USING FINANCIAL RATIOS

• Ratio Analysis -- The assessment of a firm’s financial condition

using calculations and financial ratios developed from the firm’s
financial statements. Phân tích tỷ lệ -- Việc đánh giá tình trạng tài
chính của một công ty bằng cách sử dụng các tính toán và tỷ lệ tài
chính được phát triển từ các báo cáo tài chính của công ty.

• Key ratios include:

- Liquidity ratios Tỷ lệ thanh khoản
Tỷ lệ đòn bẩy
- Leverage ratios
tỷ lệ hiệu suất
- Performance ratios tỷ lệ hoạt động
- Activity ratios
17-32
 COMMONLY USED LO 17-5

LIQUIDITY RATIOS

• Liquidity ratios measure a firm’s ability to turn assets into cash to

pay its short-term debts. Tỷ lệ thanh khoản đo lường khả năng của
một công ty trong việc biến tài sản thành tiền mặt để trả các khoản
nợ ngắn hạn.

• Two key ratios are:

- Current ratio
- Acid-test ratio

• This information is found on the firm’s balance sheet.

17-33
 LO 17-5
LEVERAGE RATIOS

• Leverage ratios measure the degree to which a firm relies on

borrowed funds in its operations. Tỷ lệ đòn bẩy đo lường mức độ
mà một công ty dựa vào vốn vay trong hoạt động của mình.

• Key ratios include:

- Debt to Owner’s Equity Ratio Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu

• This information is found on the firm’s balance sheet.

17-34
 LO 17-5
PROFITABILITY RATIOS

• Profitability ratios measure how effectively a firm’s managers are

using the firm’s various resources to achieve profits. Tỷ số khả
năng sinh lời đo lường mức độ hiệu quả của các nhà quản lý của
công ty đang sử dụng các nguồn lực khác nhau của công ty để đạt
được lợi nhuận.

• Key ratios include:

- Basic earnings per share (thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phiếu)
- Return on sales (lợi tức bán hàng)
- Return on equity (lợi nhuận trên VCSH)

• This information is found on the firm’s balance sheet and income

statement.
17-35
 LO 17-5
ACTIVITY RATIOS

• Activity ratios measure how effectively management

is turning over inventory. Tỷ lệ hoạt động đo lường
mức độ hiệu quả của việc quản lý luân chuyển hàng
tồn kho.

• Key ratios include:

- Inventory turnover ratio Hệ số vòng quay hàng tồn kho

• This information is found on the firm’s balance

sheet and income statement.

17-36