SVEUČILIŠTE U RIJECI

FAKULTET ZA MENADŽMENT U TURIZMU I UGOSTITELJSTVU

OPATIJA

TVRTKE ZA VRIJEDNOSNE PAPIRE I

INVESTICIJSKE BANKE

Kolegij: Financijska tržišta i institucije Student: Jelena Sabljarić

Mentor: Prof.dr.sc. Broj indeksa: 000941/R16

Dragan Roller Smjer: turistički menadžment
Status: izvanredni Opatija

Opatija, ožujak 2010.

 UVOD

• Svrha i cilj izrade ove pezentacije je bolje razumijevanje

uloge tvrtki za vrijednosne papire i investicijskih banaka.

• Tvrtke za vrijednosne papire i investicijske banke – pomažu

dobavljačima sredstava uz niske troškove i uz maksimalnu
djelotvornost prenošenje sredstava neto korisnicima.
TVRTKE ZA VRIJEDNOSNE PAPIRE I INVESTICIJSE
BANKE

– Ne pretvaraju vrijednosne papire u potražnju.

– Služe kao brokeri u posredovanju između dobavljača i

korisnika sredstava.

– Broker – licencirana osoba koja djeluje kao posrednik u

transkacijama s imovinom između kupca i prodavača. Ne
trguje vrijednosnim papirima za svoj račun već samo za
račun svojih komitenata.
 TVRTKE ZA VRIJEDNOSNE PAPIRE I INVESTICIJSE
BANKE

• Investicijske banke : tvrtke sa potpunom ponudom tj. pružaju

usluge potpisivanja i brokerske usluge. One sudjeluju u
stvaranju, potpisivanju, distibuiranju izdanja novih
vrijednosnih papira.

• Tvrtke za vrijednosne papire: specijalizirane tvrtke npr. Za

kupnju, prodaju i brokeriranje postojećih vijednosnih papira
 INVESTICIJSKE BANKE

• Pomažu izdatniku u prikupljanju novih sredstava

• Prodaju nova izdanja vrijednosnih papira

• Specijalizirane su u stvaranju, potpisivanju i distribuiranju

izdanja novih vrijednosnih papira

• Provizija investicijske banke se može kretati od 3,5 – 22%

bruto prihoda koji je korporacija primila od izdanja običnih
dionica.
 GLAVNA PODRUČJA AKTIVNOSTI INVESTICIJSKIH
BANAKA

1. Stvaranje, potpisivanje i distibuiranje novih vijednosnih

papira
2. Savjetovanje o spajanjima i preuzimanjima
3. Savjetovanje o restruktuiranju postojećih korporacija

U razdoblju od 1991. do 2000.god. Linija poslovanja o

spajanjima i preuzimanjima doživjela je pravi bum.
 TVRTKE ZA VRIJEDNOSNE PAPIRE

• Pomoć u trgovanju vrijednosnim papirima na sekundarnom

tržištu ( brokerske usluge ili stvaranje tržišta )

• Poslovanje je obično usmjereno na jedno područje ( trgovanje

ili potpisivanje )
 VELIČINA, STRUKTURA I SASTAV SEKTORA

• Trgovanje V.P. I potpisivanje financijska je usluga koja ne

zahtijeva investiranje u financiranje aktive ili pasive već je
aktivnost stvaranje profita.

• Mjeri se dioničkim kapitalom tvrti kje sudjeluju u sektoru, a

ne veličinom aktive.
 VELIČINA, STRUKTURA I SASTAV SEKTORA

• Djelatnost tvrtki za vrijednosne papire i investicijse banke

mogu se podijeliti u 3 glavna tipa:

1. Nacionalne investicijske banke koje uslužuju stanovništvo

posedstvom brokera i korporativne klijente potpisivanjem
vrijednosnih papira te pomaganjem u izdavanju novih
vrijednsnih papira.
npr. Merrill Lynch i Morgan Stanley, Dean Witter

BROKER – DILER - tvrtke koje pomažu u tgovanju

postojećim vrijednosnim papirima.
 VELIČINA, STRUKTURA I SASTAV SEKTORA

2. Nacionalne tvrtke s potpunom ponudom koje se

specijaliziraju više u korporativnim financijama.
- vrlo su aktivne u trgovanju vrijednosnim papirima, npr.
Goldman Sachs

3. Dijeli se u 5 potkategorija tvrtki:

1. specijalizirane podružnice investicijske banke
2. specijalizirani diskontni brokeri – dionički broker koji
klijentima vodi trgovinu, ali ne daje investicijske savjete.
VELIČINA, STRUKTURA I SASTAV SEKTORA

3. regionalne tvrtke za vrijednosne papire ( velike, srednje, male

)
- koncentriraju se na usluživanje klijenata u određenim
regijama.
4. tvrtke specijalizirane za elektroničku trgovinu V.P. ( npr. E
Trade )
- OTC tržišta
5. tvrtke za poduzetnički kapital
- sakupljaju novac pojedinačnih investitora i ostalih
financijskih institucija za financiranje malih i novih poslovanja
 PODRUČJA AKTIVNOSTI TVRTKI ZA VRIJEDNOSNE
PAPIRE I INVESTICIJSKIH BANAKA

• 7 ključnih aktivnosti:

1. investiranje
2. investicijsko bankarstvo
3. stvaranje tržišta
4. trgovanje
5. upravljanje gotovinom
6. spajanja i preuzimanja
7. ostale uslužne djelatnosti
PODRUČJA AKTIVNOSTI TVRTKI ZA VRIJEDNOSNE
PAPIRE I INVESTICIJSKIH BANAKA

1. Investiranje
- upravljanje fondovima
- preko agenata za druge investitore ili kao
vlasnici za sebe i svoje dioničare.

2. Investicijkso bankarstvo
- aktivnosti povezane sa potpisivanjem i distribucijom
novih izdanja dužničnih vrijednosnih papira i idonica.
- javni ili privatni plasman
 PODRUČJA AKTIVNOSTI TVRTKI ZA VRIJEDNOSNE
PAPIRE I INVESTICIJSKIH BANAKA

• PRIVATNI PLASMAN – izdanje ograničene emisija

vrijednosnih papira kod jednog ili više intitucionalnih
investitora.