The emerging and

global
environment
GLOBAL STRATEGIC MANAGEMENT
(CHAPTER 2)
Signpost for today
1. Understand the characteristics of emerging
countries
2. Identify the market and opportunities for global
firm
3. Understand the strategic development of
competitors coming from emerging market
Why do we need to study?
Why do we need to study?
Why do we need to study?
Emerging countries
There is no clear definition of an “emerging
country”. We use some characteristics to identify it.
Characteristics of Emerging
countries
1. Tăng trưởng mạnh: kinh tế (High economic growth ), tầng lớp
trung lưu (development of middle-class), đầu tư vào cơ sở hạ
tầng, đầu tư vào giáo dục (high degree of infrastructure and
education investment)
2. Chuyển đôi mạnh mẽ từ nền kinh tế nông nghiệp sang công
nghiệp và dịch vụ
3. Cơ chế thị trường – mở cửa thu hút đầu tư (open to
internationl trade)
4. Hệ thống cai trị (governance)
5. Thị trường không hoàn hảo (market imperfection)
6. “Bottom-of- the-pyramid” segmentation
 Four categories of emerging
countries

EMERGING INDUSTRIAL
ECONOMIES DEVELOPING ECONOMIES
Who are they?
BRICS: 5 countries Brazil, Russia, India, China, South
Africa
Transition economy: is an economy which is
changing from command to market or mixed
economy
Emerging industrial economies: Latin, Asia… - high
level of industrialization and market economy
Developing economies: Philippines, Egypt… - least
developed countries, significant level of
industrialization and market economy
Economic growth
Economic growth in 2020?
Middle class

(Brookings, 2019)
Worldbank report, 2019)
- Middle class explosion in Asia - Sự tăng trưởng của tầng
lớp trung lưu đặc biệt là ở Châu Á

- From 2m to 2b in the next 20 years (Tăng từ 2 triệu tới 2 tỉ

người trong vòng 20 năm tới)

- Needs, economic => key point of development

(WORLDBANK OUTLOOK, 2019)

Who are they?
VIETNAM, please identify some characteristics of middle class in terms
of
-Their income?
-Their consumption habits?
-Their demand?...

(Research time: 15 mins, Presentation time: 10 mins each (2 groups)

Infrastructure
 Agriculture -> Industrial
and service
- Nông nghiệp sang công nghiệp và dịch vụ

(WorldBank, 2019)
 Market mechanism - Cơ chế
thị trường
- Kinh tế tự do

- Phát triển công ty tư nhân

- Giảm thiểu sự quản lý của chính phủ và sự hiện diện của công ty nhà
nước
 4. Quản lý nhà nước (Govrenance)
- Nền chính trị và luật pháp ổn định hơn

5. Thị trường không hoàn hảo (Market imperfection)

- Thông tin (information problem)
- Quy định (misguided regulations)
- Luật pháp (inefficient judical system)
6. “Bottom-of-the-pyramid” segmentation

Premium –
top of the line product,
global brand

Middle-class – urban market, mix

of local and global brand

Bottom of the pyramid – large numbers, P/S

adaptation and simplifications
 • Protect domestic market
• Competitiveness based on low cost manufacturing
based on law costs and financing or in some cases on
Step 1: natural resources
Domestic • Technology acquired through licensing and joint
players and ventures
exporters • Activities based on original equipment manufacturing
for international customers
• Invest in modern manufacturing and
processing technologies
Step 2: • Start to build own branded products and
Moving up the distribution
value chain • Start to develop R&D
• Start to set up foreign subsidiaries
• Global brand
• Proprietary Technology
Step 3: Global • Global network of subsidiaries
players • Compete head on with
traditional global players
Homework
Research justifications to answer question
IS VIETNAM IS EMERGING ECONOMY?
(identify according to listed characteristics)
External factors
analysing and
accessing countries’
attractiveness
CHAPTER 6 TEXTBOOK AND CHAPTER3 READING
BOOK
Signpost for today
Hiểu được tầm quan trọng của việc nghiên cứu môi
trường bên ngoài tại các đất nước
Giải thích được các yếu tố để xác định tính hấp dẫn
của thị trường
Vận dụng được một số công cụ để xác định tính
hấp dẫn cũng như ảnh hưởng của môi trường bên
ngoài tới doanh nghiệp toàn cầu
Hiểu được những rủi ro khi tham gia thị trường
What is external audit?
Assessment flow
Today….
Sự hấp dẫn của thị trường
Như thế nào thì được gọi là “hấp dẫn”
RETURN>= Risk + cost of capital
How?
1. Với lợi thế cạnh tranh sẵn có, thị trường mới có đem lại lợi nhuận
bằng hoặc hơn chi phí sử dụng vốn
2. Đặc điểm xã hội và chính trị tại đất nước có đem lại lợi ích?
3. Rủi có có thể chấp nhận được?
What’s matter?
Quyết định đầu tư
Too simplistic?
EASE
Of
doing RISK:
busin Political risk
ess Economical risk
Competitive risk
Operational risk
1. Thị trường – Đánh giá trị
trường (Vĩ mô)
a. Sử dụng dữ liệu vĩ mô
Để xác định sự tăng trưởng của một quốc gia
Những yếu tố này sẽ ảnh hưởng
tới Quy mô của thị trường
Middle –class effect
Tại sao đoạn thị trường của
tầng lấp trung lưu lại quan
trọng?
 Chất lượng đoạn thị trường
Lợi thế Bất lợi: Khối
Lợi nhuân cận lượng SP nhỏ
biên cao hơn
Chi phí chuyển
đôi cao

Bất lợi:
Lợi nhuận cận
Lợi thế: biên thấp
Khối lượng SP lớn Giá cả rất cạnh
Các lợi thế dựa trên tranh
chi phí
Chất lượng thị trường
Low end High end

Nhạy cảm về
Giá vượt trội
giá

Chi phí
Giá trị gia
chuyển đổi
tăng
thấp

Sự trung
Nhu cầu tiêu
thành của
chuẩn
khách hàng
Self-study
Nghiên cứu đặc điểm của nhu cầu trong từng quốc gia (Trang 173)
2. Nguồn lực
Khả năng về nguồn lực dựa trên 3 yếu tố
◦ Nguồn lực về tự nhiên (natural resources)
◦ Nguồn nhân lực (Human resources)
◦ Cơ sở hạ tầng và công nghiệp phụ trợ (Infrastructure and support industries
resources)
Nguồn lực tự nhiên
Vị trí địa lý:
◦ NVL tự nhiên sẵn có
◦ Vị trí địa lý
Nguồn nhân lực
Dựa vào:
- Chi phí nhân công
- Chất lượng nguồn nhân lực: kỹ năng, giáo dục
Giá thành sản xuất
Lợi thế cạnh tranh
Giá nhân công
3. Cạnh tranh - Five Competitive Forces in
Porter’s Model
1. Industry
2. New Entrants
competitors

Intensity of Threat
rivalry Industry

Company
3. Suppliers or 4. Buyers
Organization

Bargaining power Bargaining power

Threat

5. Substitutes High, medium or

low?
 PORTER’S FIVE FORCES ANALYSIS
 The collective strength of these forces determines the ultimate
profit potential in the industry and the firms’ ability to earn rates
of ROI in excess of cost of capital

 the stronger the force is, the more limited the companies are in
raising prices and earning greater profits

 a strong force may be regarded as a threat as it reduces the

company’s bargaining power and is likely to affect profit

 a weak force maybe viewed as an opportunity as it gives the

company a higher bargaining power and earns greater profit
The Company’s Microenvironment
Suppliers
Provide the resources to produce goods and services
Treat as partners to provide customer value
Determinants of Supplier Power
 Differentiation of supply
 Switching costs of suppliers and firms in the industry
 Importance of volume to supplier
 Threat of forward / backward integration within the industry
The Company’s Microenvironment
Competitors

Firms must gain strategic advantage by positioning their offerings against

competitors’ offerings

Industry Competitors
Identify company competitors
Understand competitors’ objectives
Identify competitors’ strategies
Assess their strengths and weaknesses
Estimate their reactions
Select which competitors to attack and which to avoid
Kotler’s Market Structure
Market
Followers (20%)
Market Market
Challenger Nichers(10%)

(30%)
Market Leader
(40%)
The Company’s Microenvironment
NEW ENTRANTS
New Entrants – entry barriers
Proprietary product differences
Brand identity
Switching costs
Capital requirements
Access to distribution
Absolute cost advantages
Learning curve
Access to low-cost product design
Government policy
Expected retaliation

=> BARRIER TO ENTRY!!

BARRIER TO ENTRY
Customer insights
The company’s microenvironment
Substitutes
Determinants of Substitution Threat

 Relative price performance of substitutes (Hiệu suất giá của hàng hoá
thay thế)
 Switching costs (Chi phí chuyển đổi)
 Buyer propensity to substitute (Xu hướng người mua thay thế)
=> Đối thủ gián tiếp
ENVIRONMENTAL IMPACT MATRIX:
Competitive Environment
Potential
Factor Impact of opportunity or
factor threat
Competition Intense rivalry in
industry/market Critical threat (-5)
place
Buyers Convergence of
customer Significant
requirements opportunity (+5)
worldwide
Suppliers Few suppliers
dominate Critical threat (-5)
industry
Threat of new Industry barriers
entrants to entry are low Threat (-3)
Mô hình kim cương (self-study)
4. Khuyến khích đầu tư
Các chính sách của chính phủ nhằm tháo bỏ rào cản đề khuyến khích đầu
tư nước ngoài.
B. Đặc điểm xã hội, chính trị và
văn hoá
1. Business system (chapter 3)
2. Cage
model
C. Rủi ro quốc gia
 Rủi ro chính trị
a. Rủi ro cho nhà đầu tư:
◦ Giá trị tài sản
VD: Tài giản bị phong toả, mất giá, khó chuyển giao

b. Rủi ro cho nhân viên

◦ Bạo lực, tội phạm bắt cóc

c. Rủi ro về hoạt động doanh nghiệp

◦ Bạo động, gian lận

Hongkong
Rủi ro kinh tế
-Tăng trưởng kinh tế
-Kinh tế bất ổn
-Lạm phát
-Chi phí đầu vào
-Tỉ giá hối đoái
=> Lợi nhuận của doanh nghiệp
Rủi ro về mặt cạnh tranh
Rủi ro hoạt động
Home work
Ví dụ trang 191, hãy đánh giá hai đất nước tuỳ chọn
Xác định đất nước nào có thể thu hút đầu tư hơn