أثر اتفاقية بازل II على الأداء المالي في المصارف الإسلامية الأردنية

‫جــامعة آل البـــيت‬
‫كليــة املال واألعامل‬
‫قسـم التمويل واملصارف‬
‫أثر اتفاقية بازل ‪ ll‬عىل األداء املايل يف املصارف اإلسالمية األردنية‬

‫‪The effect of Basel II consultant standards on the performance of Islamic‬‬
‫‪Jordanian banks‬‬
‫إعداد الطالب‬
‫منيب خلف محيميد الجبوري‬
‫إرشاف‬
‫الدكتور محمود عيل عبدالحميد جرادات‬
‫رسالة ماجستري قدمت استكامال ملتطلبات الحصول عىل درجة املاجستري يف التمويل واملصارف‬
‫عامدة الدراسات العليا‬
‫جامعة آل البيت‬
‫الفصل الثاين‬
‫‪2017‬م ‪1438 -‬هـ‬
‫أ‬
‫‪www.manaraa.com‬‬
‫تفويـــــض‬
‫أنا الطالب منيب خلف محيميد الجبوري‪ ،‬أفوض جامعة آل البيت بتزويد نسخ‬
‫رسالتي للمكتبات واملؤسسات أو الهيئات أو األشخاص عند طلبهم حسب التعليامت‬
‫النافذة يف الجامعة‪.‬‬
‫االسم‪ :‬منيب خلف محيميد الجبوري‬
‫التوقيع‪:‬‬
‫التاريخ‪:‬‬
‫ب‬
‫إقرار والتزام بقوانني جامعة آل البيت وأنًظمتها وتعليامتها‬
‫أنا الطالب‪ :‬منيب خلف محيميد الجبوري الرقم الجامعي‪1520503005 :‬‬
‫التخصص‪ :‬متويل ومصارف‬ ‫الكلية‪ :‬إدارة املال واألعامل‬
‫أعلن بأنًني قد التزمت بقوانني جامعة آل البيت وأنظمتها وتعليامتها‪ ،‬السارية املفعول بها املتعلقة بإعداد‬
‫رسائل املاجستري والدكتوراه عندما قمت شخصياً بأعداد رسالتي بعنوان‪:‬‬
‫أثر اتفاقية بازل ‪ ll‬عىل األداء املايل يف املصارف اإلسالمية األردنية‬
‫وذلك مبا ينسجم مع األمانة العلمية املتعارف عليها يف كتابة الرسائل واألطاريح العليمة‪ ،‬كام أنًني أعلن أ ًن‬
‫رسالتي غري منقولة أو مستلة من رسائل أو أطاريح أو كتب أو أبحاث أو أي منشورات علمية تم نرشها‬
‫أو تخزينها يف أي وسيلة إعالمية وتأسيساً عىل ما تقدم فإنًني أتحمل املسؤولية بأنواعها كافة يف ما لو تبني‬
‫غري ذلك ما فيه حق مجلس العمداء يف جامعة آل البيت بإلغاء قرار منحي الدرجة العلمية التي حصلت‬
‫عليها وسحب شهادة التخرج مني بعد صدورها دون أن يكون يل أي حق يف التظلم واالعرتاض أو الطعن‬
‫بأي صورة كانت يف القرار الصادر عن مجلس العمداء بهذا الصدد‪.‬‬
‫‪2017 / 4 / 31‬‬ ‫توقيع الطالب‪ ....................................:‬التاريخ‪:‬‬
‫ج‬
‫د‬
www.manaraa.com
‫اإلهداء‬
‫إلﻰ من بلغ الرسالة وأدى األمانة‪ ..‬ونصح األمة‪ ..‬إلﻰ نبي الرحمة ونور العاملني‬
‫(( "سيدنا محمد صىل هللا عليه وسلم" ))‬
‫إلﻰ من كلله هللا بالهيبة والوقار ‪ ..‬إلﻰ من علمني العطاء بدون انتظار ‪ ..‬إلﻰ‬
‫من أحمل اسمه بكل افتخار‪ ..‬أرجو من اهللا ان يُنري عليك قربك ويُجزيك الجنة‬
‫والدي العزيز‬
‫اىل ماليك يف الحياة ‪ ..‬إلﻰ معنﻰ الحب واىل معنﻰ الحنان والتفاين ‪ ..‬إلﻰ‬
‫بسمة الحياة ونور عيني‬
‫أمي الحبيبة‬
‫إىل من هم اقرب إ ّيل من روحي إىل من شاركني حضن األم وبهم استمد عزمي وإرصاري‬
‫اخويت وأخوايت‬
‫إىل من يسعد قلبي بلقياها ‪..........‬إىل روضة الحب ‪ ......‬التي تنبت أزىك األزهار ‪.‬‬
‫زوجتي الغالية‬
‫إىل اُنس روحي ورس سعاديت وأزهار حديقتي ونجوم ساميئ أطفايل األعزاء‬
‫(( عبدهللا ‪.....‬و‪ ....‬سارا ‪.........‬و‪ .....‬سام ))‬
‫الباحث‬
‫ه‬
‫الشـكر والتقديــر‬
‫الحمد هلل رب العاملني والصالة والسالم عىل أفضل الخلق سيدنا محمد وعىل اله وصحبه أجمعني‪ ،‬وبعد‪.‬‬
‫ال يسعني وأنًا أضع اللمسات األخرية لهذا الجهد املتواضع إال أن أتوجه بالشكر والعرفان إىل األستاذ اإلنسان‬
‫الذي أعطﻰ وال يزال يعطي بسخاء‪ ،‬وقدم وال زال يقدم مثرة فكره وتجربته لطالبي العلم‪ ،‬واإلنسان الذي‬
‫كانً العون واملالذ منذ اللحظة األوىل أستاذي الفاضل الدكتور محمود جرادات له الشكر كل الشكر يف إرشافه‬
‫عىل هذه الرسالة وما زودين به من مالحظات وإرشادات كانت العون والسند يف إنجاز هذا العمل‪.‬‬
‫كل الشكر وعظيم االمتنان إىل جميع أساتذيت األفاضل الذين أدوا األ َمانًة العلمية بصدق وإخالص يف كلية‬
‫املال واألعامل ‪ /‬قسم التمويل واملصارف‪،‬‬
‫كام وأتقدم بالشكر إىل حظرات األساتذة رئيس وأعضاء لجنة املناقشة وخالص الدعاء هلل عز وجل أنً يبارك‬
‫لهم سعيهم ويُعظم لهم املثوبة عىل اهتاممهم بهذه الدراسة وتقيميها‪.‬‬
‫وأتقدم بالشكر إىل كل من ساعد أو ساهم يف توجيهي التوجيه الصحيح ورعايتي الرعاية األخوية الصادقة‪،‬‬
‫وإىل كل من بادر يف تقديم املعلومات‪ ،‬واملراجع العلمية يف سبيل إنجاز هذه الرسالة‪.‬‬
‫الباحث‬
‫و‬
‫فهرس املحتويات‬
‫فهرس املحتويات ‪......................................................................................................................‬ز‬

‫فهرس الجداول ‪........................................................................................................................‬ك‬
‫فهرس املالحق ‪.........................................................................................................................‬ك‬
‫جدول األشكال ‪ ........................................................................................................................‬ل‬
‫ملخص الدراسة ‪ .......................................................................................................................‬م‬
‫‪ .............................................................................................................................. Abstract‬ن‬
‫الفصل األول اإلطار العام للدراسة ‪3 ..............................................................................................‬‬
‫‪ 3-3‬املقدمة ‪3.......................................................................................................................... :‬‬
‫‪ : 2-3‬مشكلة الدراسة وأسئلتها ‪2..................................................................................................‬‬
‫‪ : 1-3‬أهمية الدراسة ‪1................................................................................................................‬‬
‫‪ : 4-3‬أهداف الدراسة ‪1..............................................................................................................‬‬
‫‪ : 5-3‬فرضيات الدراسة ‪1.............................................................................................................‬‬
‫‪ 6-3‬أمنوذج الدراسة ‪4.................................................................................................................‬‬
‫‪ : 7-3‬التعريفات اإلجرائية‪6.........................................................................................................‬‬
‫الفصل الثاين اإلطار النظري والدراسات السابقة ‪9 ...........................................................................‬‬
‫‪ 3-2‬املبحث األول‪ :‬املصارف اإلسالمية ‪9........................................................................................‬‬
‫‪ : 3-3-2‬املقدمة ‪9......................................................................................................................‬‬
‫‪ :2-3-2‬مفهوم املصارف اإلسالمية ‪9..............................................................................................‬‬
‫‪ : 1-3-2‬نشأة املصارف اإلسالمية وتطورها ‪31................................................................................‬‬
‫‪ : 4-3-2‬أهمية املصارف اإلسالمية (ابو حمور‪34................................................................ )2131 ،‬‬
‫‪ : 5-3-2‬مصادر أموال املصارف اإلسالمية ‪34..................................................................................‬‬
‫‪ :3-5-3-2‬املصدر األول‪ :‬املصادر الداخلية (الذاتية) ‪35....................................................................‬‬
‫‪ :2 5-3-2‬املصدر الثاين‪ :‬املصادر الخارجية ‪36.................................................................................‬‬
‫ز‬
‫‪ : 6-3-2‬استخدامات األموال يف املصارف اإلسالمية ‪31.....................................................................‬‬
‫‪ 2-2‬املبحث الثاين‪ -‬كفاية رأس املال يف املصارف اإلسالمية ‪23...........................................................‬‬
‫‪ :3-2-2‬املقدمة‪23......................................................................................................................‬‬
‫‪ : 2-2-2‬مفهوم كفاية رأس املال ‪22..............................................................................................‬‬
‫‪ : 1-2-2‬أهمية كفاية رأس املال يف املصارف اإلسالمية ‪21................................................................‬‬
‫‪ :4-2-2‬معيار كفاية رأس املال ودوره بالنسبة للمصارف اإلسالمية وفق مقررات لجنة بازل ‪24....... II‬‬
‫‪ :5-2-2‬كيفية تطبيق املصارف اإلسالمية لكفاية رأس املال وفق اتفاقية بازل‪25............................. :II‬‬
‫‪ :6-2-2‬معيار كفاية رأس املال الصادر عن مجلس الخدمات املالية اإلسالمية (‪ )IFSB‬ضمن معيار بازل‬
‫‪26.................................................................................................................................... : II‬‬
‫‪ : 7-2-2‬أهداف معايري كفاية رأس املال ‪26....................................................................................‬‬
‫‪ : 1-2-2‬كفاية رأس املال يف املصارف التقليدية ‪27..........................................................................‬‬
‫‪ : 9-2-2‬وظائف رأس املال ‪27......................................................................................................‬‬
‫‪ 1-2‬املبحث الثالث‪ -‬األداء املايل يف املصارف اإلسالمية ‪21................................................................‬‬
‫‪ : 3-1-2‬املقدمة ‪21....................................................................................................................‬‬
‫‪ : 2-1-2‬الطرق التي تستخدمها املصارف يف قياس األداء املايل ‪29......................................................‬‬
‫‪ 1-1-2‬أهمية تقويم األداء املايل‪ ( :‬بشناق ‪29.................................................................... ) 2133،‬‬
‫‪ : 4-1-2‬مصادر تحقيق الربح يف املصارف اإلسالمية(الطايئ وعبدالهادي‪11............................. )2131 ،‬‬
‫‪ : 5-1-2‬مؤرشات العائد يف املصارف اإلسالمية‪11.......................................................................... :‬‬
‫‪ 4-2‬املبحث الرابع‪ :‬مقررات لجنة بازل ‪13.................................................................................. 2‬‬
‫‪ : 3-4-2‬نشأة لجنة بازل للرقابة املرصفية العاملية‪12....................................................... (BCBS) :‬‬
‫‪ 2-4-2‬بنك التسويات الدولية ‪11................................................................................................:‬‬
‫‪ :1-4-2‬اسباب صدور اتفاقية بازل ‪ ( :II‬نجار ‪11............................................................. ) 2134 ،‬‬
‫‪ : 4-4-2‬األهداف الرئيسية للجنة بازل (محمد ومحمد‪14.................................................... )2131 ،‬‬
‫‪ : 5-4-2‬املعايري األساسية التي وضعتها لجنة بازل ‪( II‬املاليك وسعيد‪14............................... )2131 ،‬‬
‫‪ : 6-4-2‬العنارص األساسية ملقررات لجنة بازل ‪ II‬يف تقييم نظام الرقابة الداخيل لدى املصارف (الجنايب‪،‬‬
‫‪15................................................................................................................................. )2133‬‬
‫ح‬
‫‪ : 7-4-2‬التحديات التي تواجه املصارف االسالمية يف تطبيق معايري لجنة بازل ‪16........................... II‬‬
‫‪ : 1-4-2‬االنعكاسات السلبية إلتفاقية بازل ‪ II‬عىل النظام املرصيف العاملي ( الخنيفر‪17........... ) 2131 ،‬‬
‫‪ :5-2‬املبحث الخامس‪ -‬املخاطر املرصفية وفق اتفاقية بازل ‪11..................................................... II‬‬
‫‪ :3-5-2‬املقدمة ‪ -:‬املخاطر املرصفية (العنزي وآخرون‪11...................................................... )2136 ،‬‬
‫‪ :2-5-2‬املخاطر التشغيلية ‪11....................................................................... Operational risk :‬‬
‫‪ :3-2-5-2‬أهم أنواع املخاطر التشغيلية التي حددتها لجنة بازل (‪( )II‬الخضريات‪19..............) 2135 ،‬‬
‫‪ : 2-2-5-2‬أساليب معالجة لجنة بازل (‪ )II‬للمخاطر التشغيلية (غانية‪41............................. )2135 ،‬‬
‫‪ :1-2-5-2‬مبادئ لجنة بازل يف إدارة ومراقبة املخاطر التشغيلية (خزعل‪41........................... )2132 ،‬‬
‫‪ 1-5-2‬املخاطر االئتامنية يف بازل ‪43......................................................................................... II‬‬
‫‪ :3-1-5-2‬مفهوم املخاطر االئتامنية‪42......................................................................................... :‬‬
‫‪ 2-1-5-2‬أنواع املخاطر االئتامنية‪ :‬ميكن تحديد أهم نوعني من املخاطر االئتامين الشائعة وهي (قارون‪،‬‬
‫‪42................................................................................................................................ :)2131‬‬
‫‪ 1-1-5-2‬طرق احتساب املخاطر االئتامنية وفق معايري لجنة بازل ‪( II‬الرشيدات‪41............... )2119 ،‬‬
‫‪ :4-5-2‬طريقتا التصنيف الداخلية األساسية والتصنيف الداخلية املتقدمة (عبد الصمد والعتايب‪)2132،‬‬
‫‪44...........................................................................................................................................‬‬
‫‪ :5-5-2‬مخاطر السوق ‪45..................................................................................... Market Risk:‬‬
‫‪ :3-5-5-2‬مفهوم مخاطر السوق‪45............................................................................................. :‬‬
‫‪ :2-5-5-2‬أنواع مخاطر السوق‪45............................................................................................... :‬‬
‫‪ :1-5-5-2‬أساليب معالجة لجنة بازل ‪ II‬ملخاطر السوق (غانية‪46........................................ )2135 ،‬‬
‫‪:6-5-2‬انواع مخاطر املصارف اإلسالمية ‪ ( :‬طهراوي و عبدالرزاق ‪46.................................... ) 2133 ،‬‬
‫‪:7-5-2‬مقارنة بني املخاطر التي تتعرض لها املصارف االسالمية و املصارف التقليدية ‪41.....................:‬‬
‫‪ :1-5-2‬مدى مالمئة مقررات لجنة بازل ‪ II‬للمصارف اإلسالمية ‪51.................................................‬‬
‫‪ : 9-5-2‬مدى تطبيق مقررات لجنة بازل ‪ II‬عىل املصارف اإلسالمية األردنية‪52..................................‬‬
‫‪ : 31-5-2‬الصيغة املقرتحة لتطبيق اتفاقية بازل ‪ II‬في املصارف اإلسالمية ‪52.....................................‬‬
‫‪ : 6-2‬املبحث السادس ‪ -‬الدراسات السابقة ‪54..............................................................................‬‬
‫‪ 3-6-2‬الدراسات باللغة العربية ‪54...............................................................................................‬‬
‫ط‬
‫‪ : 2-6-2‬الدراسات باللغة اإلنجليزية ‪61.........................................................................................‬‬
‫الفصل الثالث املنهجية واإلجراءات ‪64 ..........................................................................................‬‬
‫‪ : 3-1‬املقدمة‪64....................................................................................................................... :‬‬
‫‪ : 2-1‬أسلوب الدراسة‪64........................................................................................................... :‬‬
‫‪ : 1-1‬متغريات الدراسة‪64.......................................................................................................... :‬‬
‫‪ : 4-1‬األساليب اإلحصائية‪64...................................................................................................... :‬‬
‫‪ : 5-1‬مجتمع الدراسة وعينتها ‪61.................................................................................................‬‬
‫‪ : 6-1‬مصادر جمع البيانات‪61.....................................................................................................‬‬
‫‪ : 7-1‬منوذج الدراسة ‪69............................................................................................................ :‬‬
‫الفصل الرابع تحليل البيانات واختبار الفرضيات ‪71 .......................................................................‬‬
‫‪ : 3-4‬املقدمة‪71....................................................................................................................... :‬‬
‫‪ : 2-4‬اختبار سكون السالسل الزمنية‪71....................................................................................... :‬‬
‫‪ : 1-4‬اختبارات استقرار السالسل الزمنية ملتغريات الدراسة‪73........................................................ :‬‬
‫‪ : 4-4‬االرتباط املتعدد بني املتغريات املستقلة ‪74.......................................................................... :‬‬
‫‪ : 5-4‬فرضيات الدراسة ‪75..........................................................................................................‬‬
‫الفصل الخامس مناقشة النتائج والتوصيات ‪11 ...............................................................................‬‬
‫‪ : 3-5‬االستنتاجات والتوصيات ‪11................................................................................................‬‬
‫‪ 3-3-5‬االستنتاجات‪11.............................................................................................................. :‬‬
‫‪ : 2-3-5‬التوصيات ‪14.................................................................................................................‬‬
‫قامئة املراجع ‪15 .........................................................................................................................‬‬
‫أوالً‪ :‬املراجع باللغة العربية ‪15.....................................................................................................‬‬
‫ثانياً‪ :‬املراجع باللغة األجنبية‪95....................................................................................................‬‬
‫قامئة املالحق ‪97 .........................................................................................................................‬‬
‫ي‬
‫فهرس الجداول‬
‫الصفحة‬ ‫عنوان الجدول‬ ‫الرقم‬
‫‪57‬‬ ‫نتائج اختبار سكون السالسل الزمنية‬ ‫‪3‬‬
‫‪51‬‬ ‫نتائج اختبار سكون البواقي‬ ‫‪2‬‬
‫‪59‬‬ ‫نتائج معامل ارتباط بريسون بني املتغريات املستقلة‬ ‫‪1‬‬
‫‪59‬‬ ‫نتائج اختبار هوسامن‬ ‫‪4‬‬
‫‪63‬‬ ‫نتائج تحليل االنحدار املتعدد‬ ‫‪5‬‬
‫‪62‬‬ ‫نتائج تحليل االنحدار املتعدد‬ ‫‪6‬‬
‫فهرس املالحق‬
‫الصفحة‬ ‫عنوان امللحق‬ ‫الرقم‬
‫‪75‬‬ ‫بيانات الدراسة‬ ‫‪3‬‬
‫مؤرشات وبيانات األداء املايل لعينة املصارف التي أجريت عليها‬

‫‪77‬‬ ‫‪2‬‬
‫الدراسة‬
‫ك‬
‫جدول األشكال‬
‫الصفحة‬ ‫عنوان الشكل‬ ‫الرقم‬
‫‪4‬‬ ‫أمنوذج الدراسة‬ ‫‪3-3‬‬
‫‪15‬‬ ‫تصنيفات مخاطر االئتامن‬ ‫‪3-2‬‬
‫ل‬
‫أثر إتفاقية بازل ‪ II‬عىل االداء املايل يف املصارف اإلسالمية األردنية‬
‫إعداد الطالب‬
‫منيب خلف محيميد الجبوري‬
‫إرشاف‬
‫الدكتور محمود عيل جرادات‬
‫ملخص الدراسة‬
‫هدفت الدراسة إىل معرفة أثر اتفاقية بازل ‪ II‬عىل أداء البنوك اإلسالمية األردنية‪ .‬باستخدام املنهج الوصفي‬
‫التحلييل حيث استخدمت الدراسة أسلوب الـ ‪ ،Panel Data‬كام قام الباحث باالعتامد عىل منوذج األثر‬
‫الثابت ‪ Fixed Effect‬متضمنا متغريين مستقلني وهام مخاطر السوق و املخاطر التشغيلية باإلضافة إىل‬
‫االداء املايل يف املصارف اإلسالمية األردنية كمتغري تابع ‪ ،‬وقد متثل مجتمع الدراسة باملصارف االسالمية‬
‫االردنية وعينة الدراسة ب( البنك االسالمي االردين و البنك االسالمي العريب الدويل ) ولتحقيق هذا الهدف‬
‫تم تحليل البيانات الخاصة بهذه املتغريات املؤثرة عىل األداء املايل للمصارف للفرتة (من سنة ‪ 3991‬إىل سنة‬
‫‪ )2135‬مقاساً بالنموذج األول واملتمثل بالعائد عىل األصول والنموذج الثاين بالعائد عىل حقوق امللكية‪.‬‬
‫وتوصلت الدراسة إىل اهم النتائج وهي ‪:‬‬
‫وجود اثر ملعايري لجنة بازل‪ II‬املتمثلة ب(مخاطر السوق ‪ ،‬املخاطر التشغيلية) عىل العائد عىل األصول يف‬
‫املصارف االسالمية االردنية ‪ ،‬كام اوصت الدراسة بإعادة النظر يف تعزيز الوضع الحايل إلدارة ومراقبة مخاطر‬
‫السوق و التشغيل يف املصارف االسالمية االردنية مبا ينسجم مع املامرسات السليمة إلدارة هذه املخاطر و‬
‫العمل عىل قياسها ومراقبتها ‪.‬‬
‫الكلامت املفتاحية‪ :‬اتفاقية بازل ‪ ،II‬األداء املايل‪ ،‬املخاطر املالية‪ ،‬املصارف اإلسالمية‪.‬‬
‫م‬
The effect of Basel ll accord on the financial performance of
Jordanian Islamic banks
Prepared by:
Muneeb Khalaf Mohaimeed Aljboury
Supervised by:
Dr. Mahmood Ali Jradat
Abstract
The study aim to figure out the effect of the Basel ll accord on the
performance of the Jordanian Islamic banks, descriptive and
analytical methodology has been used '' Panel Data used in this
study'', the researcher depend on the fixed effect model including 2
independent variables which includes market risks and operational
risks in addition to the performance Jordanian Islamic banks as a
dependant variable .
The study population represented by Jordanian Islamic banks and

study sample represented by (Jordanian Islamic bank and
international Islamic Arabic bank), to achieve this goal the researcher
analyzed the data concerning these variables that affecting the
financial performance for the period from (1998-2015), measured by
the first pattern represented by the return on assets and second
pattern represented by return on property rights.
‫ن‬
www.manaraa.com
The most important results and recommendations obtained from the
study:
Availability of statistical significance indication for Basel ll committee

standards represented by (market risks and operational risks) on the
return on assets in the Jordanian Islamic banks
The study recommends to reconsideration on the supporting of the

current situation of the management and monitoring the market
operational risks in Jordanian Islamic banks in accordance with the
intact practices for management of these risks and working to
measure and monitor the risks
Key words: Basel ll accord, Financial risks, Islamic banks.
‫س‬
www.manaraa.com
‫الفصل األول‬
‫اإلطار العام للدراسة‬
‫‪ 3-3‬املقدمة ‪:‬‬
‫تواجه املصارف العديد من املخاطر عند مامرستها لألنشطة املرصفية‪ ،‬ويتزايد مستوى هذه املخاطر مع‬
‫تزايد حجم هذه املصارف‪ ،‬وانتشارها الجغرايف‪ ،‬ودرجة التطور يف أنشطتها‪ ،‬وتنامي العوملة املرصفية‪ ،‬وانفتاح‬
‫األسواق عىل بعضها البعض‪ ،‬واشتداد حدة املنافسة ؛ ما أدى إىل االهتامم باألساليب والطرق التي متكنها‬
‫من تجاوزها والتغلب عىل آثارها السلبية‪ .‬ومن أهم ما تم التوصل إليه يف هذا الجانب هو وضع معايري‬
‫دولية للرقابة املرصفية لحامية املصارف من خطر اإلفالس‪ ،‬وهو ما تجسد يف اتفاقية بازل ‪ I‬ثم بازل ‪.II‬‬
‫ولهذا فاملصارف مطالبة بتطبيقها لكونها تشكل صامم أمان لها ضد الخسائر التي قد تلحق بها‪ .‬إضافة ملا‬
‫سبق فاملصارف اإلسالمية باعتبارها جزء من النظام املرصيف يف الكثري من الدول‪ ،‬والتي يكتنف نشاطها‬
‫مجموعة من املخاطر؛ بالشكل الذي يحتم عىل إداراتها ورورة تحديدها وقياسها والتخفيف من آثارها‪ .‬ويف‬
‫ظل هذه البيئة االقتصادية املنطوية عىل املخاطر املرتفعة واملنافسة الرشسة برزت املصارف االسالمية‬
‫كظاهرة جديدة ميزت الثلث األخري من القرن العرشين إذ استطاعت مفاهيم وأدوات العمل التموييل‬
‫اإلسالمي الوصول إىل بناء قاعدتها‪ ،‬وباتت الصناعة املرصفية االسالمية تحظﻰ باهتامم الجهات املرصفية‬
‫الفاعلة عىل املستويني اإلقليمي والدويل‪ .‬إذ خطت هذه املصارف خطوات متسارعة يف شغل حيز مهم‬
‫وباتت تلعب دوراً فاعالً يف اماكن تواجدها ومبا ان تقييم االداء املايل يعترب من الضامنات االساسية والالزمة‬
‫لنمو واستمرار املصارف عامة و االسالمية خاصة ‪ ،‬حيث جاءت الدراسة ملعرفة مدى اثر اتفاقية بازل ‪II‬‬
‫عىل االداء املايل يف املصارف االسالمية االردنية باعتبارها مجتمع الدراسة ‪ ،‬وتم اخذ عينة الدراسة املتمثلة‬
‫بالبنك االسالمي االردين و البنك العريب االسالمي الدويل ‪ ،‬باعتبار ان القوائم املالية تعد مدخالت لعملية‬
‫التحليل املايل ‪ ،‬حيث تناولت الدراسة موضوع املخاطر االساسية‬
‫‪1‬‬
‫التي جاءت بها اتفاقية بازل ‪ II‬وهي ( املخاطر االئتامنية و املخاطر السوقية و املخاطر التشغيلية ) إال ان‬
‫طبيعة اختيار املوضوع قيدت الباحث بتحليل ودراسة نوعني من املخاطر و هام ( املخاطر التشغيلية و‬
‫املخاطر السوقية ) كون ان مجتمع الدراسة وهو املصارف االسالمية والذي يتعذر فيه الحصول عىل بيانات‬
‫بخصوص مخاطر االئتامن ويعود السبب يف ذلك اىل ان املصارف االسالمية ال تتعامل باالئتامن املعروف‬
‫والقائم عىل كسب الفائدة ‪ ،‬باإلضافة اىل ان الباحث ليس لديه القدرة العلمية الكافية‬
‫لإلحاطة بخصوصية هذا النوع من املخاطر يف املصارف االسالمية ‪ ،‬وقد يكون السبب هوه اختالف االحكام‬
‫والترشيعات التي تخص هذا الجانب ‪ .‬واما االمر املتعلق بعينة الدراسة فمن الجدير بالذكر ان عينة الدراسة‬
‫التي مل تتناول البنك الثالث وهو بنك االردن ديب االسالمي وذلك ألسباب تتعلق بحداثته حيث بدأ يزاول‬
‫اعامله يف عام ‪ 2131‬وان فرتة الدراسة اشتملت عىل سنوات سبقت انشاءه‬
‫‪ : 2-3‬مشكلة الدراسة وأسئلتها‬
‫مبا أن مجتمع دراستنا هو املصارف اإلسالمية والتي تتميز أعاملها املرصفية بأنها أعامل تقوم عىل‬
‫املشاركة يف الربح والخسارة‪ ،‬واملشاركة يف املخاطر‪ ،‬وبناء عىل ذلك فأن طبيعة ونوعية املخاطر التي تواجهها‬
‫املصارف اإلسالمية والتي سوف تكون محور هذه الدراسة قد شغلت الكثري من الباحثني يف كيفية اإلملام‬
‫بإدارتها وسبل معالجتها وتقليل املخاطر التي تواجه العمل املرصيف وتحجيمها والسيطرة عليها واتخاذ‬
‫القرارات التي تتفق مع اسرتاتيجية وسياسته وتدعيم القدرة التنافسية لنجاح سري العمل املرصيف‪ ،‬من خالل‬
‫بيان أثر مقررات لجنة بازل ‪ II‬عىل االداء املايل يف املصارف اإلسالمية األردنية‪ ،‬ويتم ذلك بتحديد ومراقبة‬
‫املخاطر والتهديدات التي تواجهها‪ ،‬والتي تتمثل بـ (مخاطر السوق‪ ،‬واملخاطر التشغيلية) خالل فرتة الدراسة‬
‫‪ ) 2135 -3991‬وبالتايل محاولة معرفة هل إن التزام املصارف اإلسالمية األردنية مبقررات لجنة بازل ‪ II‬من‬
‫شأنها أن تساعدها يف زيادة ربحيتها وتعزيز موقفها التنافيس يف عامل املصارف‪ ،‬مبا يضمن لها البقاء‬
‫واالستمرار والنمو يف ظل التطورات الحاصلة عىل الساحة املالیة واملرصفية ‪.‬‬
‫وجاءت هذه الدراسة لإلجابة عىل اإلجابة عن السؤال الرئييس التايل‪:‬‬
‫ما أثر معايري لجنة بازل ‪ II‬عىل األداء املايل يف املصارف اإلسالمية األردنية للفرتة (‪)2135-3991‬؟‬
‫ويتفرع من السؤال الرئييس األسئلة الفرعية التالية‪:‬‬
‫‪2‬‬
‫‪ - 3‬هل هناك أثر ملخاطر السوق عىل االداء املايل يف املصارف اإلسالمية األردنية خالل فرتة الدراسة؟‬
‫‪ -2‬هل هناك أثر للمخاطر التشغيلية عىل االداء املايل يف املصارف اإلسالمية األردنية خالل فرتة الدراسة؟‬
‫‪ : 1-3‬أهمية الدراسة‬
‫تنبع أهمية الدراسة يف معرفة اثر املخاطر السوقية و املخاطر االئتامنية التي جاءت بها معايري لجنة‬
‫بازل ‪ II‬و ما هو انعكاسها عىل األداء املايل يف املصارف اإلسالمية األردنية‪ ،‬ومن ثم بيان معرفة مدى التزام‬
‫هذه املصارف بهذه االتفاقية وما هي اهم النتائج التي سوف تتوصل إليها الدراسة ‪.‬‬
‫‪ : 4-3‬أهداف الدراسة‬
‫تهدف الدراسة بصفة أساسية إىل معرفة أثر تطبيق معايري لجنة بازل ‪ II‬عىل األداء املايل يف املصارف‬
‫اإلسالمية األردنية للفرتة (‪ ،)2135-3991‬وذلك من خالل تحقيق األهداف التالية‪:‬‬
‫‪ -3‬بيان أثر مخاطر السوق عىل االداء املايل يف املصارف اإلسالمية األردنية خالل فرتة الدراسة‪.‬‬
‫‪ -2‬بيان أثر املخاطر التشغيلية عىل االداء املايل يف املصارف اإلسالمية األردنية خالل فرتة الدراسة‪.‬‬
‫‪ : 5-3‬فرضيات الدراسة‬
‫الفرضية الرئيسية ‪ :‬ال يوجد أثر ذو داللة إحصائية ألثر معايري لجنة بازل ‪ II‬املتمثلة بـ (مخاطر السوق‪،‬‬
‫املخاطر التشغيلية) عىل األداء املايل يف املصارف اإلسالمية األردنية لـ (العائد عىل األصول و العائد عىل‬
‫حقوق امللكية )‬
‫ويتفرع منها الفرضيات الفرعية التالية‪:‬‬
‫‪ -3‬الفرضية الفرعية األوىل‪ :‬ال يوجد أثر ذو داللة إحصائية ملخاطر السوق عىل العائد عىل األصول يف املصارف‬
‫اإلسالمية األردنية‪.‬‬
‫‪3‬‬
‫‪ -2‬الفرضية الفرعية الثانية‪ :‬ال يوجد أثر ذو داللة إحصائية للمخاطر التشغيلية عىل العائد عىل األصول يف‬
‫املصارف اإلسالمية األردنية‪.‬‬
‫‪ -3‬الفرضية الفرعية الثالثة ‪ :‬ال يوجد أثر ذو داللة إحصائية ملخاطر السوق عىل العائد عىل حقوق امللكية‬
‫يف املصارف اإلسالمية األردنية‪.‬‬
‫‪ -2‬الفرضية الفرعية الرابعة‪ :‬ال يوجد أثر ذو داللة إحصائية للمخاطر التشغيلية عىل العائد عىل حقوق‬
‫امللكية يف املصارف اإلسالمية األردنية‪.‬‬
‫‪ 6-3‬أمنوذج الدراسة‬
‫)‪ROAit = β1Oprit + β2Mrrit+ ui ………..(1‬‬
‫)‪ROEit = β1Oprit + β2Mrrit+ ui ………..(2‬‬
‫املتغري التابع‪ :‬األداء املايل يف املصارف اإلسالمية األردنية املخاطر‬ ‫املتغريات املستقلة‪:‬‬
‫من خالل‪:‬‬
‫‪ :ROA‬العائد عىل األصول‬ ‫‪ : Opr‬املخاطر التشغيلية‬
‫‪ : ROE‬العائد عىل حقوق امللكية‬ ‫‪ : Mrr‬مخاطر السوق‬
‫األداء املايل للمصارف االسالمية االردنية‬ ‫مخاطر بازل ‪II‬‬
‫‪4‬‬
‫المخاطر‬
‫التشغيله ‪Opr‬‬
‫العائد على‬
‫األصول ‪ROA‬‬
‫مخاطر السوق‬
‫‪Mrr‬‬
‫‪5‬‬
‫المخاطر‬
‫التشغيله ‪Opr‬‬
‫العائد على‬
‫حقوق الملكية‬
‫‪ROE‬‬
‫مخاطر السوق‬
‫‪Mrr‬‬
‫الشكل (‪ )3-3‬أمنوذج الدراسة‬
‫املصدر‪ :‬إعداد الباحث باالعتامد عىل األدبيات النظرية والدراسات السابقة‪2136 ، Ahmad Suleiman( .‬‬
‫)‬
‫‪ : 7-3‬التعريفات اإلجرائية‬
‫‪ -‬إتفاقية بازل‪ " :‬هي االتفاقية التي ابرمتها مجموعة الدول الصناعية العرشة و ذلك يف نهاية عام ‪3974‬‬
‫تحت إرشاف بنك التسويات الدولية ‪ ،‬قد تشكلت اتفاقية بازل تحت مسمﻰ" لجنة التنظيامت و اإلرشاف‬
‫و الرقابة املرصفية ‪ ،‬وهي لجنة استشارية فنية ال تستند إىل أية اتفاقية دولية و إمنا أنشأت مبقتىض قرار‬
‫من محافظي البنوك املركزية للدول الصناعية ‪.‬‬
‫‪ -‬االداء املايل ‪ :‬هو مجموعة الوسائل الالزمة و أوجه النشاط املختلفة والجهود ايل يبذلها املرصف لقيامه‬
‫بالدور املطلوب لتنفيذ وظائفها من خالل بيئته املحيطة لتقديم الخدمات املرصفية التي تحقق له أهدافه‬
‫‪.‬‬
‫‪ -‬مخاطر السوق‪ :‬هي املخاطر الناجمة نتيجة التقلبات واالضطرابات يف معدالت األرباح واسعار األسهم و‬
‫معدالت رصف العمالت‬
‫‪6‬‬
‫مؤرش قياس مخاطر السوق‪ :‬ويتم احتسابها من خالل طريقتني وهام ‪:‬‬
‫‪ -3‬طريقة معيارية ‪ -2‬مناذج تقييم مطورة من قبل املصارف لقياس املخاطر‬
‫حيث تقوم املجموعة بفحص ضغوطات تعرضاتها متبعة قياس الصدمات املعتمدة من قبل مجموعة سياسة‬
‫املشتقات املالية يف ما يتعلق بهذا األمر وهي تحسب التأثري عىل موجودات املجموعة ودخلها نتيجة زيادة‬
‫أو نقصان يف قيمة العمالت األجنبية فيام يتعلق بعملة إعداد تقارير املجموعة‪ .‬ويتم ذلك باستخدام نسب‬
‫(الشيخ حسن‪.)2134 ،‬‬ ‫مختلفة بناء ًعىل افرتاضات إدارة املجموعة‬
‫ومبا ان املصارف اإلسالمية ال تتعامل مع أدوات الفائدة لذا تتم عملية إحتساب املخاطر املتعلقة بتقلبات‬
‫أسعار األسهم وفق النموذج املعياري الذي جاءت به لجنة بازل‪ II‬وكاآليت ‪-:‬‬
‫إحتساب التكلفة الرأساملية للمخاطر الخاصة حسب الخطوات التالية ‪-:‬‬ ‫أ‪.‬‬
‫يتم تصنيف املركز املحتفظ بها سواء كانت طويلة أم قصرية األجل ‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫يتم إستخراج الفرق بني أرصدة تلك املراكز ‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫يتم ورب الفرق يف ‪. % 1‬‬ ‫‪-‬‬
‫ب‪ .‬إحتساب التكلفة الرأساملية للمخاطر العامة برضب رصيد كل مركز مفتوح يف ‪%1‬‬
‫يتم تجميع املخاطر الخاصة واملخاطر العامة الناتجة عن الخطوتني السابقتني ويرضب املجموع يف‬ ‫ت‪.‬‬
‫( ‪ ) 32.5‬ويضاف إىل املقام ملقابلة مخاطر السوق ‪ (.‬الحاج وشاهني ‪) 2116،‬‬
‫‪ -‬املخاطر التشغيلية‪ :‬هي الخسائر التي تنتج عن عدم التكيف او ضعف يف االجراءات ‪ ،‬وتعزى هذه الخسائر‬
‫اىل تقصري العامل و اىل وهن االنظمة الداخلية او تلك التي تنجم عن االحداث الخارجية‬
‫قياس املخاطر التشغيلية‪ :‬ويتم احتسابها وفق طريقة املؤرش األسايس‪:‬‬
‫‪7‬‬
‫وبناء عىل هذه الطريقة يتم احتساب متطلبات رأس املال بنا ًء عىل مؤرش واحد وهو إجاميل الدخل آلخر‬
‫ثالث سنوات‪ ،‬حيث يتم الوصول لرأس املال الالزم عرب حاصل ورب إجاميل الدخل يف نسبة ثابتة (ألفا‪-‬‬
‫‪ )Alpha‬والتي تم تحديدها من قبل لجنة بازل يف الورقة االسرتشادية بـ ‪ ،%35‬ويتم االحتساب وفق‬
‫املعادلة التالية‪:‬‬
‫متطلبات رأس املال = متوسطات إجاميل الدخل آلخر ثالث سنوات ‪ x‬ألفا‪.‬‬
‫‪KBIA = (∑ (GI1…. n * ά))/n‬‬
‫حيث‪ :KBIA :‬متطلب رأس املال‪ :GI ،‬الدخل اإلجاميل السنوي آلخر ‪ 1‬سنوات‬
‫‪ :n‬عدد السنوات ‪ :ά‬النسبة الثابتة (ألفا) وحددتها اللجنة بنسبة ‪ ( %35‬شاهني ‪) 2131 ،‬‬
‫ويعرف اتفاق بازل (‪ )II‬إجاميل الدخل عىل أنه إجاميل دخل الفوائد وغري الفوائد قبل طرح أي مخصصات‬
‫أو مرصوفات تشغيلية واملصاريف املدفوعة مقابل خدمات اإلسناد‪ ،‬ولكن يستثنﻰ من إجاميل الدخل أية‬
‫إيرادات استثنائية مثل دخل االستثامرات يف األوراق املالية‪ ،‬أو دخل بيع رشكة تابعة‪ ،‬أو التعويضات من‬
‫التأمني‪.‬‬
‫وتجدر اإلشارة إىل أنه يف حال كان إجاميل الدخل يف إحدى السنوات الثالث بالسالب (أي خسارة) فإنها‬
‫تستثنﻰ من االحتساب يف املعادلة وتقترص فقط عىل السنوات التي يكون فيها إجاميل الدخل موجباً‬
‫(عبدالكريم وابو صالح‪.)2117 ،‬‬
‫ومن الجدير بالذكر ان املصارف االسالمية تتعامل مع هذه القوانني وفق احكام الرشيعة االسالمية ‪ ،‬حيث‬
‫واجهت املصارف االسالمية مشاكل تتعلق بقياس املالءة حيث ترجع بصورة رئيسة اىل الطبيعة الخاصة‬
‫ملصادر امول تلك املصارف كونها ال تتطلب عائد ثابت كام انها من الناحية النظرية ميكن ان تتحمل الخسارة‬
‫اضافة اىل اختالف طبيعة االدوات املالية االسالمية عن االدوات يف املصارف التقليدية ‪ ( .‬محمد ‪)2131،‬‬
‫‪8‬‬
‫الفصل الثاين‬
‫اإلطار النظري والدراسات السابقة‬
‫‪ 3-2‬املبحث األول‪ :‬املصارف اإلسالمية‬
‫‪ : 3-3-2‬املقدمة‬
‫تعد املصارف عصب االقتصاد ومن اهم اساسيات وجوده ملا لها الدور اإليجايب الذي يتبناه الجهاز املرصيف‬
‫مثل خدمات االستثامر والتمويل وتقديم الخدمات والنشاطات املالية واالقتصادية و االجتامعية ‪ ،‬فدور‬
‫املرصف اليوم يف تسهيل وتنظيم عمليات التعامل بني االفراد ومؤسسات املجتمع وحل العديد من قضاياه‬
‫املعيشية اصبح له الدور البارز يف حياة املجتمع ‪ ،‬ومبا ان لطبيعة الدين اإلسالمي القائم عىل األسس الرشعية‬
‫يف مجتمعنا االسالمي فقد بدأت الحاجة ألنشاء مصارف اسالمية تتوافق مع اإلطار العام لهذا الدين ‪ ،‬حيث‬
‫ادرك الفقهاء والعلامء واملفكرون ورورة االستفادة من االنشطة املرصفية بحسب الوسائل املرشوعة والتي‬
‫تتالئم مع تلك االحكام الرشعية ‪ ،‬فاملصارف االسالمية هي مؤسسات مرصفية تقوم باألعامل املرصفية‬
‫وتقديم الخدمات وتعدد الوظائف مبا يتوافق مع احكام الرشيعة االسالمية ‪ .‬حيث تعمل وفقاً للصيغ‬
‫املرشوعة مثل املضاربة واملرابحة واملشاركة و جميع صيغ التمويل باإلضافة اىل االعامل و الوظائف املرصفية‬
‫االخرى التي تساهم بصورة ايجابية يف تنمية الحياة االقتصادية ‪.‬‬
‫‪ :2-3-2‬مفهوم املصارف اإلسالمية‬
‫للمصارف اإلسالمية مفاهيم عدة تشتمل عىل ماهية هذه املصارف فهناك مفاهيم تعرفها وتنطلق من عدة‬
‫اعتبارات سواء من جاب عقائدي أو من جانب القيم وقد يكون من ناحية أهداف أو خصائص‪.‬‬
‫حيث تم تعريف املصارف اإلسالمية بعدة تعاريف نوجز منها ما عرفها املصطفﻰ (‪ )2115‬بأنها "مؤسسات‬
‫مالية تقوم باملعامالت املرصفية وغريها يف ضوء أحكام الرشيعة اإلسالمية‪،‬بهدف املحافظة عىل القيم‬
‫واألخالق اإلسالمية‪ ،‬وتحقيق أقىص عائد اقتصادي واجتامعي لتحقيق الحياة الطيبة الكرمية لألمة‬
‫اإلسالمية"‪.‬‬
‫‪9‬‬
‫ويرى العبيدي (‪" )2133‬أن املصارف اإلسالمية مؤسسات مالية نقدية تقوم باألعامل والخدمات املالية‬
‫املرصفية وجذب املوارد النقدية وتوظيفها توظيفا فعاال يكفل منوها وتحقيق أقىص عائد منها مبا يحقق‬
‫أهداف التنمية االقتصادية واالجتامعية يف إطار أحكام الرشيعة اإلسالمية"‪.‬‬
‫وعرفها العبيدي والجمييل (‪" )2132‬أنها مؤسسة مالية مرصفية تقوم بتعبئة املوارد املالية وتوظيفها‪ ،‬مع‬
‫التزامها بأحكام الرشيعة اإلسالمية حيث تهدف إىل تحقيق الربح كام تهدف أيضاً إىل تحقيق العدالة‬
‫االجتامعية والتنمية االقتصادية واالجتامعية"‪.‬‬
‫إذاً فهي مؤسسات مالية مرصفية تنموية باألساس تحرم التعامل باملعامالت املرصفية التي ال تتوافق مع‬
‫احكام الرشيعة االسالمية من مبدأ الحالل والحرام ‪ ،‬وتكون قوانني إنشائها ملتزمة بهذا املبدأ ‪ ،‬فهي إىل‬
‫جانب رسالتها السامية تطمح لتحقيق الربح املرشوع‪ .‬فهي مؤسسات ال تهدف إىل تطبيق نظام مرصيف‬
‫فحسب‪ ،‬وإمنا تهدف للمساهمة يف بناء املجتمع اإلسالمي املتكامل عىل أسس دينية وعقائدية وأخالقية‪،‬‬
‫فهي تقوم بتجميع املدخرات من األفراد الذين ال يرغبون التعامل بالربا ومن ثم يقوم بتوظيفها يف جميع‬
‫النشاطات االقتصادية لتوفري أكرب قدر ممكن من الخدمات املرصفية املتنوعة‪.‬‬
‫ومن خالل التعاريف السابقة تم استنتاج تعريف للمصارف اإلسالمية عىل أنها مؤسسات مالية تعمل عىل‬
‫توظيف املوارد املالية للمؤسسات و الدول واألفراد الذين لهم رغبة يف استثامر هذه املدخرات يف هذه‬
‫املصارف وفق أحكام الرشيعة اإلسالمية بهدف الربح وتحقيق التنمية االجتامعية واالقتصادية ألبناء‬
‫املجتمع‪.‬‬
‫‪ : 1-3-2‬نشأة املصارف اإلسالمية وتطورها‬
‫يرجع تاريخ نشوء فكرة مؤسسات التمويل اإلسالمي يف مطلع عام ‪ 3941‬يف ماليزيا حيث أنشأت صناديق‬
‫االدخار عىل مبدأ العمل بدون فائدة‪ ،‬وأعقب تلك املحاولة البدء بتفكري منهجي منظم يف عام ‪ 3951‬يف‬
‫الباكستان حيث تم وضع أساليب متويل تلتزم بأحكام الرشيعة اإلسالمية‪ .‬ويف العرص الحديث بدأت‬
‫املحاوالت يف إيجاد طريقة للتخلص من الطرق الربوية يف إدارة املؤسسات املالية يف الوطن العريب ففي عام‬
‫‪ 3961‬تم إنشاء بنوك االدخار املحلية يف مرص من قبل الدكتور احمد النجار يف ميت غمر‪ ،‬حيث اُعتربت‬
‫صناديق ادخار توفري لصغار الفالحني‪ ،‬وتالها إنشاء بنك نارص االجتامعي عام ‪3973‬م بالقاهرة حيث عمل‬
‫يف مجال القرض الحسن وجمع ورصف الزكاة (الوادي وسمحان‪.)2132 ،‬‬
‫‪11‬‬
‫ثم توالت بعد ذلك الجهود يف إنشاء مصارف إسالمية تعمل وفق أحكام الرشيعة اإلسالمية عىل أثر توصيات‬
‫مؤمتر وزراء خارجية الدول العربية والذي تم عقدة يف اململكة العربية السعودية يف مدينة جدة يف عام‬
‫‪3972‬م حيث نص عىل إنشاء بنك إسالمي دويل وتال ذلك املؤمتر أيضاً مؤمتر آخر يف مدينة جدة يف عام‬
‫‪3974‬م والذي حرضه وزراء مالية الدول اإلسالمية فكانت من ضمن قرارات ذلك املؤمتر إنشاء البنك‬
‫اإلسالمي للتنمية‬
‫الذي بارش أعامله يف عام ‪3975‬م ليكون بذلك املؤسسة التمويلية الدولية اإلسالمية‪ ،‬والتي هدفت إىل دعم‬
‫التنمية االقتصادية واالجتامعية يف العامل اإلسالمي‪ ،‬والتقيد بأحكام الرشيعة اإلسالمية يف أهدافها وغاياتها‬
‫وأساليبها ورسائلها (جواد واملوسوي‪.)2119 ،‬‬
‫ومع استمرار وترية االنتشار والتطور للمصارف اإلسالمية حيث وصل عدد املصارف اإلسالمية يف مطلع‬
‫السبعينات من القرن املايض إىل (‪ )25‬مرصفاً إسالمياً وزاد العدد يف مطلع الثامنينات إىل (‪ )311‬مرصف‬
‫إسالمي ويف نهاية التسعينات إىل (‪ )392‬مرصف إسالمي موزعة يف (‪ )14‬دولة ويف عام ‪ 2116‬أشارت‬
‫إحصائيات إىل أن عدد املصارف اإلسالمية اصبح (‪ )176‬مرصفاً إسالمياً‪ ،‬تدير إجامل أصول (‪ )442‬مليار‬
‫دوالر ثم زاد العدد يف عام ‪2111‬م إىل قرابة (‪ )451‬مرصف إسالمي ترتكز ‪%41‬منها يف البلدان العربية‬
‫وبقيمة إجاميل أصول بلغ (‪ )711‬مليار دوالر‪ ،‬وقد ساهم النمو املتواصل للمصارف اإلسالمية إىل انتشارها‬
‫يف غري مراكزها التقليدية إىل زيادة حجم األموال التي تديرها هذه املصارف فقد وصلت إىل ما يقارب‬
‫(‪ )111‬مليار دوالر يف عام ‪2111‬م حيث يتوقع الخرباء االقتصاديون أن تصل الزيادة إىل ترليون دوالر يف‬
‫عام ‪ 2131‬بنسبة تصل إىل ‪ % 61‬قياساً بعام ‪2116‬م‪ ،‬حيث عكست هذه الزيادة الرغبة يف االهتامم‬
‫باملصارف اإلسالمية خصوصا بعد األزمة املالية العاملية يف عام ‪2111‬م (العبيدي وصرب‪.)2111 ،‬‬
‫‪11‬‬
‫وتشري اخر اإلحصائيات و أحدث التقارير إىل أن حجم األصول املالية اإلسالمية بلغت يف نهاية عام ‪2135‬‬
‫ما يقارب ‪ 2.4‬تريليون دوالر‪ ،‬بعد أن كان ‪ 2.3‬تريليون دوالر يف عام ‪ 2134‬ومن املتوقع أن يصل إىل ‪1.4‬‬
‫تريليون دوالر خالل عام ‪ ،2131‬ليبلغ بذلك حجم أصول املصارف اإلسالمية منها ‪ 3.2‬تريليون دوالر‬
‫والصكوك ‪ 211‬مليار دوالر والصناديق االستثامرية اإلسالمية ‪ 53‬مليار دوالر والتكافل ‪ 21‬مليار دوالر‪.‬‬
‫املصدر(عبد الرزاق الخريجي‪ ) 2136،‬رئيس املجموعة الرشعية يف البنك األهيل ‪ //‬موقع ‪/‬‬
‫‪/http://www.alarabiya.net/ar/aswaq/banks‬‬
‫وأما فيام يخص نشأة املصارف اإلسالمية األردنية والتي اعتمدناها كمجتمع لدراستنا هذه‪ ،‬حيث سنتطرق‬
‫لها بإيجاز وهي‪:‬‬
‫البنك اإلسالمي األردين‪:‬‬
‫تأسس البنك اإلسالمي األردين كرشكة مساهمة عامة بتاريخ ‪ 21‬ترشين الثاين من عام ‪ ،3971‬مبوجب أحكام‬
‫قانون الرشكات رقم (‪ )32‬لسنة ‪ ،3964‬ومركزه يف مدينة عامن‪ ،‬برأسامل مقداره (‪ )1322512111‬دينار أردين‬
‫موزع عىل ‪ 1322512111‬سهامً قيمة كل سهم واحد دينار‪.‬‬
‫ويقدم البنك جميع أعامله املالية واملرصفية بعيداً عن أسس الربا مبا يتوافق مع أحكام الرشيعة اإلسالمية‬
‫من خالل مركزه وفروعه داخل اململكة وعددها ‪ 91‬فرعاً و‪ 31‬مكاتب مرصفية باإلضافة إىل مكتب‬
‫الوساطة املالية‪ .‬ويخضع البنك يف أعامله ألحكام قانون البنوك النافذة‬
‫(‪ /http://www.jordanislamicbank.com‬موقع البنك عىل النت ) سنة‪.2137‬‬
‫‪12‬‬
‫البنك العريب اإلسالمي الدويل‪:‬‬
‫لقد تأسس البنك العريب اإلسالمي الدويل كرشكة مساهمة عامة مبقتىض قانون الرشكات لسنة ‪ 3919‬وسجلت‬
‫يف سجل الرشكات املساهمة العامة تحت رقم (‪ )127‬بتاريخ ‪3997-1-11‬م‪ .‬بدأ البنك العريب اإلسالمي‬
‫الدويل مامرسة أعامله املرصفية وفقا ألحكام الرشيعة اإلسالمية الغراء يف الثاين عرش من شوال عام ‪3431‬‬
‫هجرية‪ ،‬املوافق للتاسع من شباط عام ‪ 3991‬ميالدية‪ ،‬واليوم يعد البنك العريب اإلسالمي الدويل واحداً من‬
‫أبرز املؤسسات املرصفية اإلسالمية يف األردن واملنطقة‪ .‬فهو ميارس أعامله املرصفية وفقا ألحكام الرشيعة‬
‫اإلسالمية تلبية للطلب املتنامي عىل الخدمات واملنتجات املرصفية اإلسالمية أردنيا ويف األسواق العربية‬
‫واإلسالمية (البنك العريب اإلسالمي الدويل‪ )https://www.iiabank.com.jo :‬سنة‪.2137‬‬
‫بنك األردن ديب اإلسالمي ‪:‬‬
‫لقد تم تأسيس بنك األردن ديب اإلسالمي يف عامن‪ ،‬يف اململكة األردنية الهاشمية‪ ،‬وسجل بصفته رشكة‬
‫تأسس‬
‫مساهمة عامة يف سجل الرشكات بتاريخ ‪ 3961/6/21‬تحت الرقم ‪ 1‬باسم بنك اإلمناء الصناعي‪ .‬حيث ّ‬
‫مبوجب القانون رقم ‪ 5‬لسنة ‪ 3972‬والذي تم إلغاؤه مبوجب قانون إلغاء قانون بنك اإلمناء الصناعي رقم‬
‫وحل محله بنك األردن ديب اإلسالمي حلو ًال قانونياً وواقعياً‪ .‬بارش بنك األردن ديب اإلسالمي‬
‫‪ 26‬لعام ‪ّ ،2111‬‬
‫أعامله بتاريخ ‪ 2131/3/37‬وفق أحكام الرشيعة اإلسالمية وتعليامت البنك املركزي وقانون البنوك األردين‬
‫( املصدر املوقع الرسمي للبنك عىل االنرت نت ‪/ http://www.jdib.jo/ar/page/about-us //‬‬
‫سنة‪)).2137‬‬
‫‪13‬‬
‫‪ : 4-3-2‬أهمية املصارف اإلسالمية (ابو حمور‪)2131 ،‬‬
‫إن أهمية املصارف اإلسالمية تكمن يف الدور الذي تلعبه يف تنمية اقتصاد الدول التي تحتضن هذا النوع‬
‫من املصارف‪ ،‬فرغم تجربتها الحديثة يرى خرباء االقتصاد انه بإمكان هذه املصارف أن تلعب دوراً رئيسياً يف‬
‫الساحة املرصفية‪ ،‬وتساهم يف تعزيز وتدعيم العملية االستثامرية وتدفع بعجلة االقتصاد إىل األمام‪ ،‬حيث‬
‫أوجدت املصارف اإلسالمية نوع من التعامل املرصيف‪ ،‬غري موجود يف القطاع التقليدي حيث قامت بإدخال‬
‫أسس للتعامل بني العمالء واملرصف نفسه تعتمد عىل املشاركة يف الخسائر واألرباح باإلضافة إىل املشاركة‬
‫بالجهد من قبل املرصف واملتعامل عوضاً عن أسس التبادل التقليدية القامئة عىل املديونية (املدين‪ /‬الدائن)‬
‫وتقديم األموال فقط دون املشاركة يف العمل‪.‬‬
‫ومبا أن املصارف اإلسالمية هي مؤسسات مالية تتبنﻰ دورا مهام يف التنمية االقتصادية من خالل قدرتها‬
‫عىل توفري التمويل الالزم الذي يساعد عىل تنفيذها‪ ،‬فأن املصارف تنظر ألي مرشوع اقتصادي من منظورين‬
‫؛ األول وهو األهمية االقتصادية لهذا املرشوع‪ ،‬والثاين األهمية االجتامعية كذلك‪ ،‬وتتمثل االهمية االقتصادية‬
‫يف تجميع األموال الناجمة عن الصدقات والتربعات التي يقدمها املحسنون ويقوم البنك بأدائها للمستحقني‬
‫الفعليني لها ‪ ،‬باإلضافة اىل اإلسهام يف زيادة الوعي العلمي والثقايف والديني ‪ ،‬وذلك بعقد ندوات ودورات‬
‫ومحاورات وإرسال بعض الكفاءات العلمية للتعمق يف ميادين اختصاصاتها ‪ ،‬كام و تقوم بتقديم القروض‬
‫الحسنة للمحتاجني من أجل مواجهة الظروف املعيشية الصعبة ‪ ،‬اىل جانب اإلسهام يف تأمني السكن املناسب‬
‫للفئات متوسطة الدخل ‪ ،‬وذلك عن طريق تأجريها لهذه السكنات إجارة تنتهي بالتمليك‪ ،‬وكذلك اإلسهام‬
‫يف إيجاد مؤسسات صحية أو تعليمية تساعد عىل تقديم الخدمات لألفراد املحتاجني من ذوي الدخل‬
‫الضعيف ‪ ( .‬سلامن ‪) 2119 ،‬‬
‫‪ : 5-3-2‬مصادر أموال املصارف اإلسالمية‬
‫تعرف مصادر األموال يف املصارف اإلسالمية عىل أنها (األموال التي توفرت لدى املرصف اإلسالمي من‬
‫مطلوباته ورأسامله‪ ،‬والتي سيستخدمها يف متويل األصول املتوفرة لديه أو لتعزيزها) ‪.‬كام تعرف بأنها‬
‫(مجاالت حصول املنشأة املالية عىل األموال أو أنها تلك املصادر التي تدفقت من خاللها املوارد املالية‬
‫املرصفية) ‪ .‬وسوف نقوم بذكر املصادر املالية التي تعتمد عليها املصارف اإلسالمية والتي تنقسم إىل قسمني‬
‫من املصادر الرئيسية وهام‪:‬‬
‫‪14‬‬
‫‪ :3-5-3-2‬املصدر األول‪ :‬املصادر الداخلية (الذاتية)‬
‫والتي متثل املوارد املتاحة يف هيكل متويل امليزانية التي تكون يف حوزة البنك وهي املصادر املعتمدة لدى‬
‫البنك اإلسالمي يف بدء نشاطه حيث يتم دورها يف اتساع األنشطة والعمليات وتبدأ برأس املال ثم تضاف‬
‫عليها األرباح املحتجزة واملحدد من االحتياطي بكل أنواعه باإلضافة إىل تدفق املخصصات األخرى‪:‬‬
‫أوالً‪ :‬حسابات رأس املال (حقوق امللكية) والتي تبني مقدار رأس املال املدفوع ومختلف االحتياطيات‬
‫واألرباح غري املوزعة‪ ،‬وعالوات اإلصدار أو ما يعرف مبصطلح (الضميمة) حيث يأخذ هذا املصدر نفس‬
‫األهمية بالنسبة للمصارف التقليدية‪ ،‬حيث يشتمل عىل ما ييل ( بركبية‪:)2134 ،‬‬
‫رأس املال املدفوع والذي ميثل تلك األموال التي قام املساهمون واملؤسسون بدفعها عداً ونقداً لقاء حصولهم‬
‫عىل األسهم العادية التي يصدرها البنك أو يطرحها لالكتتاب‪ ،‬حيث يتميز رأس املال املدفوع بالقابلية عىل‬
‫التغيري طول الفرتة التي يكون فيها البنك قائم‪ ،‬ومن خالل زيادة القيمة للسهم أو خفضها أو إصدار جديد‬
‫يطرح لالكتتاب‪.‬‬
‫فضلة رأس املال املدفوع وميثل الجزء من رأس املال املدفوع الفائض عن حاجة املرصف‪.‬‬
‫األرباح املحتجزة والتي متثل تلك األرباح الفائضة واملتبقية بعد عمليات التوزيع لصايف األرباح عىل‬
‫املساهمني يف البنك‪ ،‬ويكون احتجاز هذه األرباح وفق االقرتاحات التي يقدمها مجلس اإلدارة يف املرصف‬
‫والتي تكون مدورة إىل األعوام القادمة‪ ،‬يف إمكانية إضافتها لالحتياطي العام أو زيادة رأس املال‪ ،‬وتعد‬
‫إحدى املوارد الثابتة للمرصف اإلسالمي ‪ ( .‬ابو محيميد ‪) 2111 ،‬‬
‫االحتياطيات الرأساملية هي تلك املبالغ املستقطعة من صايف الربح املتحقق للمرصف للمحافظة عىل سالمة‬
‫رأس املال‪ ،‬وتدعيم مركزه املايل‪،‬وثبات قيمة الودائع وموازنة األرباح‪.‬‬
‫عالوات اإلصدار (الضميمة) هي املبالغ التي تتم إضافتها من قبل قرار يتخذه مجلس اإلدارة‪ ،‬وتضاف إىل‬
‫سعر السهم بصيغة نسب مئوية مثل (‪ % 31‬و‪ %35‬و‪ )%25‬وهكذا زيادة عىل سعر السهم املصدر يف حالة‬
‫الحاجة املاسة إىل زيادة رأس املال املدفوع بدالً من قيام املرصف بإصدار أسهم جديدة لالكتتاب‪.‬‬
‫‪15‬‬
‫ثانياً‪ :‬االحتياطيات‪ :‬وهﻰ متثل أرباحا محتجزة من أعوام سابقه وتقتطع من نصيب املساهمني وال تتكون‬
‫إال من األرباح أو فائض األموال من أجل تدعيم وتقوية املركز املايل للمرصف‪ .‬وتوجد عدة أنواع من‬
‫االحتياطيات منها االحتياطي القانوين واالحتياطي اإللزامي ‪.‬‬
‫وتعد االحتياطيات مصدر من مصادر التمويل الذايت أو الداخيل للمرصف وهﻰ تأخذ نفس الطبيعة‬
‫الرأساملية من حيث أهميتها يف ضامن حقوق املودعني لدى املرصف‪ ،‬ونظراً لحداثة نشأة بعض املصارف‬
‫اإلسالمية فامزالت االحتياطيات متثل نسبة محدودة باملقارنة بحجم الودائع يف بعض املصارف اإلسالمية‪.‬‬
‫ثالثاً‪ :‬حسابات صناديق مخاطر االستثامر ( محمد ‪)2136 ،‬‬
‫وتشمل املخاطر املبارشة وتتمثل‬
‫مخاطر االستثامر يف الصندوق‪.‬‬ ‫‪-3‬‬
‫مخاطر التنويع‬ ‫‪-2‬‬
‫املخاطر غري املبارشة‪ :‬وهي تلك التي يواجهها الصندوق يف تعامله مع الجهات األخرى وتتمثل يف‬
‫‪-3‬املخطر االئتامنية‬
‫‪-2‬املخاطر التجارية‬
‫‪-1‬مخاطر السيولة‬
‫‪ :2 5-3-2‬املصدر الثاين‪ :‬املصادر الخارجية‬
‫تتكون مصادر األموال يف املصارف اإلسالمية من حسابات االستثامر والحسابات الجارية وحسابات التوفري‬
‫وليك يتمكن املرصف اإلسالمي من القيام بأداء مهامه املرصفية وفق ما يريده وعىل اكمل وجه وضمن معيار‬
‫الكفاءة والفاعلية فأنه ال بد من توافر املوارد املالية النقدية التي تعمل عىل إدارتها وحسن استخدامها عىل‬
‫الوجه األفضل‪ ،‬واملعلوم أن لكل مصدر من مصادر األموال يف املصارف اإلسالمية له ضوابط وطبيعة خاصة‬
‫تحكمه‪ ،‬وقواعد معينة تساعده يف أسلوب واستخدام تنميتها (الزعايب‪.)2111 ،‬‬
‫‪16‬‬
‫فقد أورد العبيدي وصرب (‪ )2111‬أهم املصادر الخارجية ألمول املصارف اإلسالمية والذي يعتمد عليها يف‬
‫توظيف واستثامر األموال وفق مختلف الصيغ وأهمها‪:‬‬
‫الحسابات الجارية وهي تلك األموال التي يقوم بإيداعها املؤسسات واألفراد لدى املصارف اإلسالمية حيث‬
‫تتعهد بردها عند الطلب‪ ،‬حيث يقوم املرصف بفتح حسابات جارية إلجراء عمليات مختلفة مثل مخاطبات‬
‫السحب والتحويل مقابل عمولة يحصل عليها املرصف مقابل إدارته لها‪.‬‬
‫حسابات االستثامر أو الودائع االستثامرية‪ :‬هي املبالغ التي يقوم بإيداعها املستثمرون لدى املصارف‬
‫اإلسالمية بغية الحصول عىل عوائد‪ ،‬حيث يقوم املرصف باستثامر تلك األموال‪ ،‬حيث إن هذا النوع من‬
‫الودائع يخضع لقاعدة (الغنم بالغرم‪ ،‬واملبينة يف كتاب رشح زاد املستقنع للمؤلف ‪ :‬محمد بن محمد املختار‬
‫الشنقيطي) ويتوجب عىل صاحب هذه الوديع عدم سحبها قبل انتهاء اجلها إال بأخبار مسبق‪ ،‬وان كان قبل‬
‫األجل فإن املودع سيخرس حقوقه باملطالبة باألرباح التي قد تنجم من هذه االستثامرات‪.‬‬
‫حيث انه يوجد هناك نوعني من الودائع االستثامرية لدى املصارف اإلسالمية وتشمل‪:‬‬
‫حسابات االستثامر العام‪ :‬حساب االستثامر العام ويؤسس يف ضوء قواعد املضاربة املطلقة‪ ،‬وتشارك األموال‬
‫التي يقدمها املودعون يف صاىف النتائج الكلية للتوظيف‪ ،‬دون ربطها مبرشوع أو برنامج استثامري معني ‪.‬‬
‫ب‪ -‬حسابات االستثامر املخصص‪ :‬أو املتخصص‪ ،‬فتخصص األموال لالستثامر يف مرشوع محدد أو مجال‬
‫(التجارة أو الصناعة) معني‪ ،‬ويقسم الربح املحقق يف هذا املرشوع عىل أرباب األموال‪ ،‬كل "بحسب‬
‫مساهمته‪ ،‬وتعترب حسابات االستثامر أو املضاربة أحد األعمدة الرئيسية التي متيز البنك اإلسالمي عن البنك‬
‫التقليدي‪ ،‬حيث ال يتحدد العائد عىل املوارد االستثامرية يف صورة معدل فائدة ثابت‪ ،‬ولكن عن طريق‬
‫توزيع األرباح بني أرباب األحوال (كل بحسب مساهمته) وبني البنك بصفته كعامل يف املضاربة‪ .‬وقد نجحت‬
‫املصارف اإلسالمية يف حشد موارد ادخارية من عمالئها عن طريق حسابات االستثامر ذات الربح املتغري ‪.‬‬
‫حسابات التوفري ‪ :‬تحظﻰ حسابات التوفري بأهمية كبرية يف املصارف االسالمية كونها تتيح الفرصة لصغار‬
‫املودعني عىل التعامل معها‪ ،‬فهي وعاء ادخاري ُوجِ د لتشجيع صغار املدخرين من ذوي الدخول املحدودة ‪،‬‬
‫( غريب ‪) 2131 ،‬‬
‫‪17‬‬
‫الصكوك اإلسالمية ‪ :‬هي وثائق متساوية القيمة متثل حصص شائعة يف ملكية أو نشاط استثامري مباح‬
‫رشعا‪ ،‬تصدر وفق صيغ التمويل اإلسالمية مع االلتزام بالضوابط الرشعية‪ ( .‬بركبية‪)2134 ،‬‬
‫‪ : 6-3-2‬استخدامات األموال يف املصارف اإلسالمية‬
‫تقوم املصارف اإلسالمية بتنظيم وتوظيف األموال التي متتلكها بكافة الصيغ واألشكال واألساليب والتي يتم‬
‫من خاللها تشغيل املوارد املتاحة والتي تكون قابلة لالستثامر بغض النظر كون هذا التشغيل مبارش أم غري‬
‫مبارش ففي حال كونه مبارش فإن التشغيل لهذه األموال ال يحتاج املرصف فيه إىل مستثمر‪ ،‬أما إذا كان‬
‫التشغيل غري مبارش فأنه يتم عن طريق مستثمرين آخرين‪ .‬حيث تبني أن املامرسات العملية التي تقوم بها‬
‫املصارف اإلسالمية قد متكنت من التغلب عل أنشطة املصارف التقليدية‪ ،‬واستطاعت من خالل األدوات‬
‫املستحدثة أن تُدخل وتستقطب يف إطار هذه األنشطة مجموعة من املدخرين وأصحاب املرشوعات وهم‬
‫فئة املدخرين الذين يرفضون التعامل بالفوائد‪ ،‬وليس لهم مربرات لفتح حسابات لهم يف املصارف الربوية‪،‬‬
‫حيث تنامت هذه الفئة وتم تشجيعها من قبل املصارف اإلسالمية مام أدى إىل تزايد ومنو مدخراتهم املالية‬
‫(عايص‪.)2131 ،‬‬
‫حيث يذكر (حسني ‪ ) 2133 ،‬إن أهم استخدامات األموال يف املصارف اإلسالمية هي ‪ -3‬صيغ التمويل‬
‫القامئة عىل املشاركة يف عائد االستثامر‪ :‬وتشمل‬
‫التمويل باملضاربة ‪ :‬تقوم املصارف اإلسالمية بالتمويل واالستثامر يف املشاريع عىل أساس املضاربة ويسمﻰ‬
‫البنك رب املال‪ ،‬و يسمﻰ املتعهد أو امللتزم مضاربا‪ ،‬وهو الذي يقوم بالعمل يف املرشوع‪ ،‬و ال يتدخل البنك‬
‫يف تفاصيل العمل‪ ،‬ويف اية العمل يقسم الربح بني البنك واملتعهد مبوجب االتفاق السابق عىل حصة كل‬
‫منهام‪ ،‬ويف حالة الخسارة يتحملها البنك لوحده‪.‬‬
‫الت مويل باملشاركة ‪ :‬هو تقديم البنك والعميل املال بنسب متساوية أو متفاوتة من أجل إنشاء مرشوع‬
‫جديد أو املساهمة يف مرشوع قائم‪ ،‬بحيث يصبح كل واحد منها متملكا حصة يف رأس املال بصفة ثابتة أو‬
‫متناقصة ومستحقا لنصيبه من الربح‪ ،‬وتقسم الخسارة عىل قدر حصة املشاركة يف رأس املال‪.‬‬
‫‪18‬‬
‫صيغ التمويل القامئة عىل أساس املديونية ‪ ( :‬سمحان ‪) 2134 ،‬‬
‫التأجري املنتهي بالتمليك‪ :‬يف هذا النوع من التأجري يتم متليك منفعة األصل خالل مدة التأجري للمستأجر مع‬
‫وعد من املالك بتمليك األصل للمستأجر يف نهاية مدة التأجري بسعر السوق يف وقته أو بسعر يحدد يف الوعد‬
‫أو بسعر رمزي أو بدون مقابل‬
‫ب ‪ -‬التمويل بطريقة املرابحة‪ :‬وتعترب من أهم طرق التمويل االستثامرية يف املصارف اإلسالمية حيث تقوم‬
‫هذه املصارف بتوظيف الجزء األكرب من مصادرها املالية حيث يعترب بيع املرابحة من بيوع األمانة‪ .‬و املرابحة‬
‫هي صورة من صور البيع تباع فيها السلعة برأس مالها وزيادة ربح معلوم‪ ،‬وقد اتفق املسلمون عىل جوازها‬
‫يف الجملة استناداً إيل عموم األدلة التي تتيح البيع بصفة عامة ‪.‬‬
‫ج‪ -‬التمويل باإلستصناع ‪ :‬هو أن يطلب شخص من أخر صناعة يشء ما له عىل أن تكون املوارد من عند‬
‫الصانع‪ ،‬وذلك نظري مثن معني‪.‬‬
‫د‪ -‬التمويل بالسلم ‪ :‬السلم يف تعريف الفقهاء هو بيع آجل بعاجل ‪ ،‬مبعنﻰ أنه معاملة مالية يتم مبوجبها‬
‫تعجيل دفع الثمن وتقدميه نقدا إىل البائع‪ ،‬الذي يلتزم بتسليم بضاعة معينة مضبوطة بصفات محددة يف‬
‫أجل معلوم‪ ،‬فاملؤجل هو السلعة املباعة املوصوفة يف الذمة‪ ،‬والعاجل هو الثمن وصيغة التمويل بالسلم‬
‫يفضل استعاملها يف متويل القطاع الفالحي‪ ( .‬قادري و جعيد‪) 2133،‬‬
‫ه‪ -‬التمويل بالقرض الحسن ‪ :‬هو منح البنك أموال بدون فائدة لألفراد‪ ،‬الذين هم بحاجة إىل مساعدة‪،‬‬
‫حيث متكنهم من إعادة تأهيل أنفسهم ماديا‪.‬‬
‫ويذكر وهيب (‪ )2116‬أن مجمل استخدامات األموال للمصارف اإلسالمية هي التي يشتمل ذكرها يف‬
‫مضمون امليزانية العمومية للمصارف اإلسالمي وهي عىل النحو التايل‪:‬‬
‫أصول (موجودات ) نقدية ومتثل‪:‬‬
‫نقد يف الصندوق ب ‪ -‬أرصدة لدى البنك املركزي‬
‫ج – أرصدة لدى املصارف املحلية د – أرصدة لدى املصارف املراسلة‬
‫‪19‬‬
‫استثامرات سائلة ومتثل‪:‬‬
‫استثامرات محلية ( أسهم‪ ،‬محافظ‪ ،‬صناديق استثامر )‬
‫استثامرات دولية ( أسهم‪ ،‬محافظ‪ ،‬صناديق استثامر )‬
‫متويالت قصرية األجل ومتثل‪:‬‬
‫متويل تجاري (مرابحة) ب – متويل رأس مال عامل ج‪ -‬متويل استهاليك فردي د‪ -‬مشاركات قصرية األجل‬
‫هـ‪ -‬مضاربات قصرية األجل و‪ -‬متويل بيع السلم ز‪ -‬القروض الحسنة واملضاربة هي اتفاق بني طرفني يبذل‬
‫أحدهام فيه ماله ويبذل اآلخر جهده ونشاطه يف اإلتجار والعمل بهذا املال‪ ،‬عىل أن يكون ربح ذلك بينهام‬
‫عىل حسب ما يشرتطان من النصف أو الثلث أو الربع ‪.‬‬
‫اما بيع السلم وهو بيع مؤجل موصوف يف الذمة بثمن يدفع عاجالً‬
‫متويالت متوسطة وطويلة األجل ومتثل‪:‬‬
‫مشاركات ب‪ -‬مضاربات ج‪ -‬البيع بالتقسيط د‪ -‬البيع التأجريي (إيجارات منتهية بالتمليك ) هـ‪ -‬املشاركات‬
‫املنتهية بالتمليك و‪ -‬متويل املرشوعات ز‪ -‬متويل عقارات‬
‫استثامرات رأساملية ومتثل‪:‬‬
‫مساهمة يف مرشوعات قامئة (قدمية)‬
‫تأسيس مرشوعات جديدة‬
‫ج‪ -‬املساهمة يف مرشوعات جديدة‬
‫أصول (موجودات) أخرى ومتثل‪:‬‬
‫صايف أصول ثابتة (بعد االستهالك)‬
‫أرصدة مدينة متنوعة‬
‫‪21‬‬
‫ج‪ -‬مخزون سلعي‬
‫د‪ -‬متاجرة يف عقارات‬
‫أما الزيتون (‪ ) 2131‬فيذكر استخدامات األموال يف املصارف اإلسالمية عىل النحو التايل‪:‬‬
‫موجودات نقدية‪ :‬واملتمثلة بالسيولة النقدية لدى املرصف‬
‫حسابات االستثامر املخصص (املقيد)‪ :‬هي تلك األموال التي يقوم أصحابها بإيداعها وتكون مقيدة ببعض‬
‫الرشوط الخاصة مثل أن يستثمر تلك األموال ضمن مرشوع معني‪.‬‬
‫القرض الحسن‪ :‬هو ذلك القرض الذي يقوم املرصف بإقراضه لشخص ما عند حاالت الرضورة دون أخذ أي‬
‫فائدة عىل هذا القرض‪.‬‬
‫االستثامرات املبارشة‪ :‬والذي ميثل توظيف أموال املرصف يف مرشوعات يرشف عليها املرصف بنفسه‪ ،‬ورشاء‬
‫أصول أو سلع معينة واملساهمة يف الرشكات التي تعمل وفق الرشيعة اإلسالمية‪ ،‬ومجموع االستثامرات يف‬
‫رشكات استثامرية‪ ،‬وقيام املرصف يف االستثامر يف األوراق املالية‪ ،‬وبعض األساليب األخرى‪.‬‬
‫االستثامر غري املبارش‪ :‬مثل اشرتاك املرصف مع أشخاص معنويني وطبيعيني يف تأسيس مرشوع جديد أو‬
‫االشرتاك يف موضوع قائم يأخذ شكل قانوين معني‪ .‬وتشتمل االستثامرات عىل ما ييل مثل عقود املضاربة‬
‫بكل أنواعها وعقود املشاركة وعقود البيوع والتأجري املنتهي بالتمليك واملزارعة واملساقاة‪.‬‬
‫‪ 2-2‬املبحث الثاين‪ -‬كفاية رأس املال يف املصارف اإلسالمية‬
‫‪ :3-2-2‬املقدمة‬
‫بدأت عملية قياس كفاية رأس املال من خالل نسبة حقوق امللكية إىل الودائع‪ ،‬عىل اعتبار أن إرتفاع هذه‬
‫النسبة تعني املزيد من األمان للمودعني‪ ،‬وقد تطورت عملية القياس لتشمل جانب املوجودات بقسمة‬
‫حقوق امللكية إىل إجاميل املوجودات ‪ ،‬ومن ثم تم إدخال مفهوم املخاطر يف جانب املوجودات لتشمل‬
‫املخاطر الشغيلية و املخاطر اإلئتامنية ومخاطر السوق من خالل ما يعرف بإتفاقيات أو مقررات بازل للرقابة‬
‫املرصفية‬
‫‪21‬‬
‫ومع هذا التطور يف قياس املالءة املرصفية يف إطار ما عرف بكفاية رأس املال يف املصارف التقليدية‪ ،‬وعدم‬
‫مراعاة مقررات بازل ‪ I‬و ‪ II‬خصوصية املصارف اإلسالمية‪ ،‬بدأ اإلهتامم بإصدار معايري مامثلة خاصة بكفاية‬
‫رأس املال للبنوك اإلسالمية تهتم خصوصية املصارف اإلسالمية يف جانب مصادر األموال وهي حسابات‬
‫اإلستثامر القامئة عىل أساس املشاركة يف الربح والخسارة وأيضاً صيغ التمويل واإلستثامر اإلسالمية يف جانب‬
‫املوجودات‪ ،‬وكان أول هذه املعايري ما صدر عن هيئة املحاسبة واملراجعة للمؤسسات املالية اإلسالمية من‬
‫بيان بني فيه نسبة كفاية رأس املال للمصارف اإلسالمية وكيفية حسابها سنة ‪ 3999‬ضمن معيار (بازل ‪)I‬‬
‫ومعيار كفاية رأس املال للمصارف اإلسالمية رقم (‪ )2‬الصادر عن مجلس الخدمات املالية اإلسالمية ‪.‬‬
‫‪ : 2-2-2‬مفهوم كفاية رأس املال‬
‫مفهوم كفاية رأس املال كام عرفه املصطفﻰ (‪" )2132‬بأنه هو العالقة التي تربط بني مصادر أموال املرصف‬
‫واملخاطر املحيطة به‪ .‬وتعترب من أهم األدوات التي تستخدم للتعرف عىل مالءة املرصف وقدرته عىل تحمل‬
‫الخسائر املحتملة أو اإلعسار"‪.‬‬
‫وقد عرف (محمد‪ )2134،‬كفاية رأس املال بالنسبة للمرصف هو" امتالك املرصف رأس مال معني لحامية‬
‫من املخاطر التي قد يفقد بها العمالء ودائعهم كنتيجة للخسائر التجارية من قبل املرصف"‪.‬‬
‫وهناك مفهوم آخر ملعيار كفاية رأس املال وهو أحد أهم املعايري الصادرة عن مجلس الخدمات املالية‬
‫اإلسالمية لتنظيم عمل املؤسسات التي تقدم خدمات مالية إسالمية عدا مؤسسات التأمني حيث اعتمد‬
‫هذا املعيار مقررات لجنة بازل لإلرشاف املرصيف وبني مفهومه بأن كفاية رأس املال يف املصارف اإلسالمية‬
‫تتمثل يف العالقة بني مصادر أموال املرصف واملخاطر املحيطة به مع مراعاة خصوصية املصارف اإلسالمية‬
‫يف جانب مصادر األموال وهي حسابات االستثامر القامئة عىل أساس املشاركة يف الربح والخسارة وكذلك‬
‫صيغ التمويل واالستثامر اإلسالمية يف جانب املوجودات (آدم واملويل‪.)2135 ،‬‬
‫وميكن التعبري عن مصطلح كفاية رأس املال من خالل قدرة وكفاءة املصارف التقليدية يف توجيه وقياس‬
‫ومراقبة املخاطر التي يواجهها‪ ،‬بهدف السيطرة عليها وتحجيمها واتخاذ القرارات التي تتفق مع اسرتاتيجية‬
‫وسياسة وتدعيم قدراته التنافسية ‪.‬كام تفيد كفاية رأس املال يف تعظيم عوائد عمليات املصارف وتسعري‬
‫الخدمات املرصفية إضافة إىل وضع السياسات واإلجراءات الالزمة للوقاية من األنواع املختلفة من املخاطر‪،‬‬
‫والتي تنشأ نتيجة التطور اإللكرتوين والتكنولوجي (الطيب وشحاتيت‬
‫‪.)2133‬‬
‫‪22‬‬
‫كام وترى الزعايب (‪" ) 2111‬أن كفاية رأس املال تعني الطرق التي يستخدمها مالك وإدارة البنك يف تحقيق‬
‫نوع من التوازن بني املخاطر التي يتوقعها البنك وحجم رأس املال"‪.‬‬
‫وهو مصطلح‬ ‫كام عرف نارص (‪ )2131‬كفاية رأس املال‪" :‬بأنها نسبة رأس مال البنك إىل مخاطرة‪.‬‬
‫يوضّ ح العالقة بني مصادر رأس مال املرصف واملخاطر املحيطة مبوجودات املرصف وأي عمليات أخرى"‪.‬‬
‫ويف تعريف آخر لقارون (‪ )2131‬حول مفهوم كفاية رأس املال عىل "أنها العالقة بني رأس مال البنك‬
‫واملخاطر املحيطة مبوجوداته‪ ،‬حيث ميكن أن نعترب نسبة كفاية رأس مال البنك أداة لقياس مالءته"‪.‬‬
‫وبنا ًء عىل ما تم ذكره من مفاهيم عدة ملفهوم كفاية رأس املال فقد توصل الدراسة إىل صياغة تعريف‬
‫لكفاية رأس املال بأنه ميثل العالقة بني مصادر رأس مال املرصف واملخاطر التي تحيط مبوجودات املرصف‬
‫أو أي عمليات أخرى وكونه ميثل الدرع الحصني الذي ميكن املرصف من مواجهة جميع املخاطر واملشاكل‬
‫التي قد يتعرض لها‪.‬‬
‫‪ : 1-2-2‬أهمية كفاية رأس املال يف املصارف اإلسالمية‬
‫إن أهمية كفاية رأس املال بالنسبة للمصارف اإلسالمية تكمن يف أن رأس مال املرصف يلعب دورا أساسياً‬
‫وهاماً يف املحافظة عىل متانة وسالمة وضع املرصف كونه الحاجز املنيع الذي مينع أي خسارة غري متوقعة‬
‫قد تطرأ عىل املرصف‪ ،‬والتي قد تطال أموال املودعني لذلك فأن املصارف تعمل عموما ضمن بيئة تكتنفها‬
‫درجة عالية من عدم التأكد مام قد يعرضها ملخاطر تشمل املخاطر التشغيلية ومخاطر السوق واملخاطر‬
‫االئتامنية واملخاطر االسرتاتيجية (قنطقجي‪.)2135 ،‬‬
‫وتربز أهمية كفاية رأس املال يف املصارف اإلسالمية يف كون ان األزمات املالية للمصارف الكبرية وما خلفته‬
‫من مشاكل اإلعسار املايل إىل حد اإلفالس قد حفزت الجهات الرقابية يف إيجاد حلول ووضع تحوطات تقي‬
‫من هذا الخطر فكانت اإلجراءات والتدابري التي اتخذتها تهدف لحل تلك املشاكل القامئة‪ ( .‬تاج الدين ‪،‬‬
‫‪) 2132‬‬
‫‪23‬‬
‫ومن املالحظ ان أهمية كفاية رأس املال يف املصارف اإلسالمية تربز مبا تحتويه من قواعد ترشيعية ملزمة‬
‫بالتحوط من األخطار التي قد تتعرض لها استثامرات هذه املصارف قبل أن تقع‪ ،‬من خالل احتفاظها برأس‬
‫املال الكايف الستيعاب الخسارات املستقبلية املحتملة‪ ،‬ويعد هذا أهم دور وقايئ للمعيار‪ ،‬ويؤكد هذا التوجه‬
‫مثل قاعدة ( الوقاية خري من العالج)‪ .‬وحتﻰ تنجح املصارف اإلسالمية يف البقاء والنجاح يجب أن تتوفر ثقة‬
‫املستثمرين واألفراد يف قدرة هذه املصارف عىل تحقيق أهدافهم أو الحفاظ عىل أموالهم‪ ،‬حيث ال تأيت هذه‬
‫الثقة يف املقام األول إال من خالل احتفاظها برؤوس أموال تطمنئ عىل قدره هذه املصارف عىل التعامل مع‬
‫األحداث الصعبة والظروف املالية الصعبة‪ ،‬فيام مل تتوافر هذه الثقة قد يعزف كثري عن التعامل معها (سعيد‬
‫وابو العز‪.)2134 ،‬‬
‫‪ :4-2-2‬معيار كفاية رأس املال ودوره بالنسبة للمصارف اإلسالمية وفق مقررات لجنة بازل ‪II‬‬
‫ميكن ان نالحظ من الناحية العلمية ان املصارف اإلسالمية ليست بحاجة إىل درجة من االلتزام‪ ،‬نسبة إىل‬
‫املصارف التقليدية فيام يخص مقررات لجنة بازل ألن املصارف اإلسالمية تستطيع تحميل جزء من أي‬
‫خسارة للمودعني‪ ،‬من خالل تحميل جزء منها ألرباح العام دون أن تؤثر لسحوبات تنتج عنها عمليات‬
‫إعسار مايل للمرصف يف حني أن املصارف التقليدية تكون ملزمة بدفع فوائد املودعني التي تم التعاقد عليها‪،‬‬
‫فبالرغم من هذا فأن املصارف اإلسالمية تسعﻰ لتقوية رأساملها بحيث يكون كايف لدعم وضعها التفاويض‬
‫خاصة بالنسبة ملوجوداتها التي تدار بواسطة مصارف أخرى‪ ،‬فرأسامل البنك ميكن ان يكون قيد عىل منو‬
‫املصارف اإلسالمية باألخص إذا كان هذا املرصف ناجحاً يف التكوين الرسيع لقاعدة ودائعه‪ ،‬وميكن أيضاً‬
‫للمصارف اإلسالمية أن تتوسع يف أنشطتها التمويلية عىل الرغم من القيود التي وضعتها املصارف املركزية‬
‫من اجل االلتزام بتطبيق مقررات لجنة بازل (سمري ومحمد‪.)2135 ،‬‬
‫ويرى بلقلة والحرتيس (‪ )2119‬أن طبيعة مطلوبات وموجودات املصارف اإلسالمية تختلف بشكل كبري عن‬
‫طبيعة مطلوبات وموجودات املصارف التقليدية مام ينشأ عن هذا األمر عدم مالمئة منهجية حساب نسبة‬
‫كفاية رأس املال التي تم اقرتاحها من قبل لجنة بازل والذي وضحته هيئة املحاسبة واملراجعة للمؤسسات‬
‫املالية اإلسالمية يف بيانها الصادر يف مارس لسنة ‪ 3999‬حيث توصلت إىل أن نسبة كفاية رأس املال للبنوك‬
‫اإلسالمية ميكن احتسابها عىل وفق الصيغة التالية‪:‬‬
‫‪24‬‬
‫نسبة كفاية رأس املال للبنوك اإلسالمية =‬
‫رأس املال املدفوع‪ ،‬االحتياطيات ‪ +‬مخاطر االستثامر‪ ،‬احتياطيات إعادة التقويم‬
‫األصول الخطرة املرجحة (املمولة من رأس مال املرصف ‪ +‬املطلوبات (باستثناء حسابات االستثامر املشرتك)‬
‫‪ % 51+‬من حسابات االستثامر املشرتك‬
‫وبنا ًء عىل هذا فأنه يتم إعطاء أوزان مخاطر للموجودات تنسجم مع أوزان املخاطر التي حددتها لجنة‬
‫بازل‪.‬‬
‫ما مييز املصارف اإلسالمية يف التعامل مع اتفاقيات الرقابة الدولية‪ ،‬هو عدم وجود اتفاق موحد لتطبيقها‪،‬‬
‫رغم محاولة مجلس الخدمات املالية اإلسالمية تطويع االتفاقية مع خصائصها‪.‬‬
‫‪ :5-2-2‬كيفية تطبيق املصارف اإلسالمية لكفاية رأس املال وفق اتفاقية بازل‪:II‬‬
‫بالنظر لنوعية املخاطر التي تواجه املصارف االسالمية والتقليدية ميكن القول ان مقام نسبة كفاية رأس‬
‫املال للمصارف االسالمية سوف يتكون من نفس انواع املخاطر التي حددتها لجنة بازل للبنوك التقليدية و‬
‫هي مخاطر االئتامن والسوق والتشغيل اال ان اهميتها النسبية سوف تختلف يف املصارف االسالمية وذلك‬
‫الختالف طبيعة انشطة املصارف االسالمية و االدوات املالية االسالمية التي يستثمر بها حيث ستكون النسبة‬
‫املقرتحة كام ييل ‪:‬‬
‫حقوق املساهمني ‪ +‬احتياطي معدل االرباح ‪ +‬احتاطي مخاطر االستثامر ‪/‬‬

‫مخاطر االئتامن ‪+‬مخاطر السوق ‪ +‬مخاطر التشغيل‬
‫وتجدر االشارة اىل ان انه من الناحية العلمية فان املصارف االسالمية ال تحتاج اىل نفس نسبة املصارف‬
‫التقليدية وذلك ألن املصارف االسالمية تستطيع تحميل جزء من اي خسارة للمودعني ( اصحاب حسابات‬
‫االستثامر املشرتك ) من خالل تحميل جزء من ذلك ألرباح العام دون ان يؤدي ذلك اىل حدوث سحوبات‬
‫تؤدي اىل اعسار البنك ‪ ،‬يف حني ان البنك التقليدي ملزم بدفع الفائدة املتعاقد عليها من قبل املودع ‪( .‬بلقله‬
‫و الحرتيس ‪) 2119 ،‬‬
‫‪25‬‬
‫‪ :6-2-2‬معيار كفاية رأس املال الصادر عن مجلس الخدمات املالية اإلسالمية (‪ )IFSB‬ضمن‬
‫معيار بازل ‪: II‬‬
‫تم االعتامد عىل ما ورد يف معيار بازل ‪ II‬عند صياغة املعيار اإلسالمي املذكور‪ ،‬وذلك فيام يتعلق‬ ‫‪-‬‬
‫برشائح رأس املال التنظيمي‪ ،‬ومخاطر اإلئتامن ومخاطر السوق واملخاطر التشغيلية‪.‬‬
‫تنشأ مخاطر اإلئتامن يف التمويل اإلسالمي من الذمم املدينة لعقود املرابحة ومخاطر األطراف‬ ‫‪-‬‬
‫املتعامل معها يف عقود السلم والذمم املدينة واألطراف املتعامل معها يف عقود اإلستصناع ومدفوعات‬
‫اإلجارة يف عقود اإلجارة‪ ،‬والصكوك املحتفظ بها يف السجل املرصيف (لغري املتاجرة) ‪.‬‬
‫يف كل مرحلة من مراحل األدوات املالية اإلسالمية التي تقوم عىل املوجودات (املرابحة‪ ،‬السلم‪،‬‬ ‫‪-‬‬
‫اإلستصناع‪ ،‬اإلجارة التي تقوم عىل بيع منافع املوجودات)‪ ،‬أو تقوم عىل املشاركة ‪.‬‬
‫‪ : 7-2-2‬أهداف معايري كفاية رأس املال‬
‫الصادر من مجلس الخدمات املالية اإلسالمية ( موقع مجلس الخدمات ‪)2111 www.ifsb.org‬‬
‫‪ -3‬معالجة الهياكل واملكونات الخاصة للخدمات واملنتجات التي تقوم بتقدميها املؤسسات مبا يتفق مع‬
‫الرشيعة التي تعالجها اإلرشادات الدولية‪.‬‬
‫‪ -2‬توحيد أسلوب وقياس املخاطر وتقدير األوزان الرتجيحية ملخاطر املصارف اإلسالمية عندما تتبنﻰ تطبيق‬
‫املعايري الدولية‪.‬‬
‫‪-1‬العمل عىل تطوير مامرسة املصارف اإلسالمية ليك تتمكن من تلبية متطلبات املعايري الدولية‪.‬‬
‫‪26‬‬
‫‪ : 1-2-2‬كفاية رأس املال يف املصارف التقليدية‬
‫يرى الرشيدات (‪ )2119‬ان كفاية رأس املال هي الحد األدىن التي يستوجب ان تكون عليه العالقة بني‬
‫األصول وااللتزامات العرضية الخطرة املرجحة بأوزان مخاطرها وبني قاعدة رأس املال حيث يستند معيار‬
‫كفاية رأس املال إىل ان يصوغ عالقة عددية بني رأس املال واألصول وتعتمد عىل أوزان مخاطر أصول املرصف‬
‫خارج امليزانية وداخلها وعىل أن يتم تقسيم رأس مال املرصف إىل رأس مال أسايس والذي يتكون من( رأس‬
‫املال‬
‫املكتتب به واملدفوع ‪ +‬اإلحتياطيات املعلنة قانوين ‪ ،‬اختياري ‪ ،‬عالوة (خصم) اإلصدار‪ ،‬اإلحتياطيات األخرى‬
‫‪ +‬األرباح (الخسائر) املدورة ‪ +‬حقوق غري املسيطرين ) و رأس مال مساند والذي يتكون من ( فروقات‬
‫ترجمة العمالت األجنبية ‪ +‬إحتياطي القيمة العادلة للموجودات املالية من خالل حقوق امللكية وبحد أقىص‬
‫‪ %45‬منه إذا كان موجباً أو يطرح بالكامل إذا كان سالباً ‪ +‬إحتياطي املخاطر املرصفية العامة) ‪ +‬القروض‬
‫املساندة متوسطة أو طويلة األجل ذات الصفات املشرتكة ما بني أدوات امللكية وأدوات الدين برشوط‬
‫معينة‪ ) .‬وربطة باملخاطر التوظيفية املختلفة‪.‬‬
‫وأما عن النسبة التي أوردتها لجنة بازل لكفاية رأس املال فيجب أن ال تقل نسبة كفاية رأس املال عن ‪%1‬‬
‫تبني أن العديد من املصارف مل يكن لديها رأس مال ٍ‬
‫كاف‬ ‫وبعد حدوث األزمة املالية العاملية عام ‪ّ 2111‬‬
‫لدعم وضعية املخاطر التي اتخذتها‪ ،‬وكذلك بناء مديونية مفرطة داخل امليزانية وخارجها ترافق مع تآكل‬
‫تدريجي ملستوى ونوعية رأس املال (سعيد‪.)2134 ،‬‬
‫‪ : 9-2-2‬وظائف رأس املال‬
‫يذكر محمد (‪ )2134‬أن هناك مجموعة من الوظائف التي يقوم بها رأس املال يف املصارف التقليدية وهي‪:‬‬
‫حامية ودائع العمالء من املخاطر املتوقعة‬
‫تدعي م ثقة املودعني واملؤسسات اإلرشافية يف قدرة املصارف عىل مواجهة املخاطر من خالل كسب املزيد‬
‫من العمالء‪.‬‬
‫‪27‬‬
‫املحافظة عىل الثقة باملرصف من جانب املتعاملني معه من خالل امتصاص الخسائر غري املتوقعة وتوفري‬
‫األموال التي متكن من استمرار النشاط املرصيف‪.‬‬
‫امتالك األصول املادية األساسية ملامرسة النشاط املرصيف وما يحتوي عليه من عمليات إقراض‪.‬‬
‫كام ان (يونس ‪ ) 2135 ،‬قد بني وظائف اخرى لرأس املال تتمثل مبا ييل‬
‫وظيفة رأس املال االساسية لبداية نشاط املرصف‬
‫متثيل املالكني لرأس املال يف أدارة املرصف‬
‫االحتياطيات و املخصصات اللذان يعتربان أحد عنارص رأس املال يشكالن ضامنه ضد اي خسائر للمرصف‬
‫‪ 1-2‬املبحث الثالث‪ -‬األداء املايل يف املصارف اإلسالمية‬
‫‪ : 3-1-2‬املقدمة‬
‫تعد مسألة األداء املايل من أهم املسائل التي يتناولها الباحثون واالقتصاديون واملستثمرون الذين لهم‬
‫اهتامم يف القطاع املرصيف‪ ،‬وبالذات الرتكيز عىل جانب قياس األداء املايل للبنوك ويف هذا املبحث سوف يقوم‬
‫الباحث يف بذل الجهد ملعرفة كل ما يتعلق باألداء املايل للبنوك اإلسالمية وطرق تقييمها‪.‬‬
‫ويقصد بعملية تقييم األداء مجموعة اإلجراءات التي تهدف إىل معرفة مدى الوصول إىل األهداف املقررة‬
‫من خالل مقارنة األداء الفعيل ببعض املؤرشات ملعرفة أماكن النجاح وأماكن التقصري (سعيد‪.)2116 ،‬‬
‫ويرى جميل وسعيد (‪ )2117‬أن عملية تقييم األداء هي تقييم ما تم إنجازه مقارنة مبا تم التخطيط له كامً‬
‫ونوعاً وخالل مدة زمنية معينة باستخدام مجموعة من املعايري واملؤرشات واألساليب واألدوات واألنشطة‬
‫الوحدات كافه وتحديد االنحرافات واملسؤولية عن هذه االنحرافات ثم اتخاذ اإلجراء الالزم لتصحيحها‪.‬‬
‫‪28‬‬
‫وإن مفهوم تقييم األداء هو من أهم املقومات الرئيسية الفعلية للعملية الرقابية‪ ،‬حيث تتم مقارنة‬
‫األداء الفعيل للمنشأة لكل نشاط من نشاطاتها‪ ،‬إضافة إىل األداء الكيل مبؤرشات قد تم تحديدها مسبقاً‬
‫بهدف تحديد االنحرافات عن األهداف التي سبق تحديدها‪ ،‬وتحديد الجهات املسؤولة عنها ومعرفة أسبابها‬
‫لتجنب تكرارها مستقبالً‪ ،‬للحكم عىل كفاءة التشغيل عىل مستوى الوحدة أو عىل مستوى ( عايص ‪2131،‬‬
‫)‬
‫‪ : 2-1-2‬الطرق التي تستخدمها املصارف يف قياس األداء املايل‬
‫حيث أورد الجبوري (‪ )2117‬أنه ميكن أن نوجز مؤرشات األداء املايل التي تستخدمها املصارف مبا ييل‪:‬‬
‫مؤرشات الربحية‬
‫مؤرشات مخاطر االستثامر‬
‫مؤرشات السيولة‬
‫مؤرشات مالئة رأس املال‬
‫مؤرشات البيئة الداخلية والخارجية‬
‫‪ 1-1-2‬أهمية تقويم األداء املايل‪ ( :‬بشناق ‪) 2133،‬‬
‫يركز الباحثون عىل مسألة تحليل القوائم املالية بغية معرفة مصادر االموال وطرق ومجاالت استخدامها ‪،‬‬
‫للوصول اىل نتائج واقعية ألعامل املنظامت والحكم عليها‪ ،‬ويتطلب هذا االمر تركز وعناية خاصة ‪ ،‬كونه‬
‫سوف يعتمد علية يف تحقيق اغراض عده ‪ ،‬يتعلق قسم منها مبوضوع الرقابة و التخطيط حيث يهتم املحلل‬
‫بتفسري وتحليل القوائم املالية ‪ ،‬بهدف توفري املعلومات الرضورية ملساعدة ادارة البنك يف اتخاذ القرارات ‪،‬‬
‫ومتابعة و رقابة انشطة االدارة ‪ ،‬اىل جانب توفري قاعد من املعلومات االساسية لوضع الخطط املستقبلية ‪.‬‬
‫وتربز اهمية تقويم االداء املايل األمور التالية‪:‬‬
‫مساعدة الرشكة يف عمليات التخطيط‬
‫‪29‬‬
‫تهيئة األجواء املالمئة واالرضية الخصبة التخاذ القرارات املناسبة‬
‫تحديد ومعرفة مواطن الضعف التي قد تؤثر سلباً عىل األداء املايل‬
‫االطالع عىل قدرة و كفاءة املؤسسة يف فرتة معينة‬
‫معرفة الكفاءة املالية للوحدة االقتصادية يف فرتة معينة‪.‬‬
‫الكشف عن اتجاهات وأمناط التطور يف الوحدة االقتصادية لفرتة معينة‪.‬‬
‫‪ : 4-1-2‬مصادر تحقيق الربح يف املصارف اإلسالمية(الطايئ وعبدالهادي‪)2131 ،‬‬
‫أوالً– اإليرادات الناتجة عن عمليات االستثامر املشرتك‪ :‬تعترب اإليرادات الناجمة عن الخدمات املرصفية‬
‫املقدمة واملتمثلة بالعموالت وأجور ورسوم الخدمات والتي لها أهمية كبرية بالنسبة للمصارف اإلسالمية‪.‬‬
‫ثانياً– األرباح الناتجة عن عمليات االستثامر املشرتك‪ :‬وتشمل الدخل املوجود يف املرصف اإلسالمي من‬
‫أمواله وأموال املشرتكني يف جميع املجاالت االستثامرية والتي تأخذ الصور واألشكال املتعددة ومنها‪ :‬املرابحة‬
‫واملضاربة واملشاركة واإلجارة املنتهية بالتمليك واالستثامرات يف األوراق املالية‪.‬‬
‫ثالثاً‪ -‬األرباح الناتجة عن عمليات االستثامر املبارش التي يقوم بها املرصف مبفرده‪ :‬وتشمل مساهمة املرصف‬
‫اإلسالمي مبساهمته برؤوس أموال الرشكات واملشاريع املختلفة من خالل قيام املرصف برشاء جزء أو كل‬
‫رأس مال الرشكة التي تقوم بطرح أسهمها لالكتتاب يف السوق املايل‪ ،‬كام ويقوم املرصف باستثامر الودائع‬
‫الجارية التي يضمنها املرصف وال يرتتب عليها أي عوائد‪.‬‬
‫‪ : 5-1-2‬مؤرشات العائد يف املصارف اإلسالمية‪:‬‬
‫تهدف اإلدارة املالية يف املصارف اإلسالمية إىل زيادة وتعظيم أرباح املساهمني واملودعني وفيام ييل أهم‬
‫املؤرشات والتي تشمل مؤرش العائد عىل حقوق امللكية ومؤرش العائد عىل االستثامر ومؤرش صايف هامش‬
‫الدخل (سعيد‪.)2116 ،‬‬
‫‪31‬‬
‫العائد عىل حقوق امللكية ‪(ROE)Return on equity‬‬
‫حيث يرى العبيدي والجمييل (‪ )2133‬أن هذا املؤرش يبني ذلك العائد الذي حققته اإلدارة عىل األموال‬
‫املوظفة يف رأس ماله‪ ،‬فكلام كان املؤرش مرتفع كلام دل عىل كفاءة قرارات االستثامر والتشغيل يف املرصف‪،‬‬
‫وأن دليل ارتفاع هذا العائد عىل حقوق امللكية هو دليل عىل أن اإلدارة جيدة‬
‫العائد عىل االستثامر ‪(ROI)Return On Investment :‬‬
‫و سيتم حسابه حسب املعادلة األتية = معدل العائد ‪ /‬املوارد املتاحة‬
‫يعد العائد عىل االستثامر من األدوات التي يتم استخدامها بشكل واسع لتقييم أداء املؤسسات املرصفية‬
‫وقد يسميه البعض مبعدل العائد املحاسبي كونه يقيس معدل العائد عىل املوارد املتاحة‪.‬‬
‫صايف هامش الدخل‪Net profit Margin :‬‬
‫و يتم حسابه حسب املعادلة األتية = صايف الدخل ‪ /‬الدخل التشغييل‬
‫يقيس هذا املؤرش الفعالية التشغيلية لإلدارة املرصفية فهو يبني حجم املصاريف التي تم إنفاقها للحصول‬
‫عىل دينار واحد من األرباح ويبني مدى التحكم بالنفقات وميكن استخراج املؤرش كالتايل‪ :‬صايف الدخل ‪/‬‬
‫الدخل التشغييل‪.‬‬
‫معدل استخدام األصول ‪Asset Utilization‬‬
‫و يتم حسابه حسب املعادلة األتية = صايف هامش الدخل × معدل استخدام األصولحيث يبني هذا املؤرش‬
‫حجم املوجودات املستغلة كموجودات مدره للدخل والذي ميثل حجم العائد الذي يتم تحقيقه من هذه‬
‫املوجودات حيث نالحظ انه كلام زدنا يف استخدام األصول أدى ذلك إىل زيادة العائد عىل االستثامر (‪)R0I‬‬
‫كون العائد عىل االستثامر = صايف هامش الدخل ×معدل استخدام األصول‪.‬‬
‫‪ 4-2‬املبحث الرابع‪ :‬مقررات لجنة بازل ‪2‬‬
‫‪31‬‬
‫‪ : 3-4-2‬نشأة لجنة بازل للرقابة املرصفية العاملية‪(BCBS) :‬‬
‫يف عام ‪ 3974‬تم تأسيس لجنة بازل للرقابة املرصفية العاملية تحت إرشاف بنك التسويات الدولية يف مدينة‬
‫بازل بسويرسا‪ ،‬نتيجة لألزمة املديونية الخارجية للدول النامية حيث تفاقمت األزمة وتزايد حجم الديون‬
‫املشكوك يف تحصيلها‪ ،‬إىل جانب زيادة املنافسة القوية بني املصارف األوروبية املصارف األمريكية واليابانية‪،‬‬
‫بسبب النقص الحاصل يف أموال تلك املصارف ‪ ،‬حيث اشتملت لجنة بازل مجموعة من املمثلني عن مجموعة‬
‫من الدول العرشة وتم االتفاق بأن يتم االتفاق عىل توصيات لجنة بازل بإجامع األعضاء‪ ،‬حيث أمتت اللجنة‬
‫من إنهاء تقريرها بعد دراسة ما تم إيراده من توصيات وآراء يف عام ‪ 3911‬حيث تم االتفاق من قبل مجلس‬
‫املحافظني للبنوك املركزية للدول الصناعية وكذلك االتحاد األورويب عىل تقرير هذه اللجنة الخاص باقرتاح‬
‫معيار موحد لكفاية رأس املال يتوجب عىل كافة البنوك املركزية االلتزام بنسبة رأس املال التي تم االتفاق‬
‫عليها إىل مجموعة أصولها الخطرة بعد ترجيحها بأوزان املخاطر االئتامنية إىل ‪ %1‬كحد أدىن مع نهاية عام‬
‫‪( 3992‬ابو سلمي‪.)2135 ،‬‬
‫فيام ذكر الحوراين (‪ )2135‬أن هذه اللجنة قد ركزت عىل املخاطر املشرتكة‪ ،‬ومنها املخاطر الجديدة مثل‬
‫مخاطر اإلحالل ومخاطر التسوية‪ ،‬وركزت أيضاً عىل توحيد الرقابة للبنوك املركزية عىل وفق معايري معينه‪،‬‬
‫ومن أهم هذه املعايري معيار كفاية رأس املال‪ ،‬للداللة عىل املركز املايل وعىل ثقة املودعني يف إطار تعميق‬
‫املالءة للبنك‪.‬‬
‫بعد أن تم تطبيق اتفاقية بازل سنة ‪ 3911‬والتي عرفت باتفاقية بازل ‪ I‬والتي تقوم باالعتامد عىل وضع‬
‫نظام من األوزان للمخاطر‪ ،‬والذي من خالله تم تصنيف الدول كالً حسب حجم املخاطر التي يتعرض لها‬
‫كان تم تحديد لكل منها نسبة ترجيح محدد تبدأ من الصفر إىل ‪ %311‬عىل وفق قدرة املقرتض ونوعية‬
‫الضامنات املقدمة منه ومالءته مع األخذ باالعتبار أن تكون نسبة رأس املال األسايس واملساند إىل إجامل‬
‫األصول وااللتزامات العرضية الخطرة ال تقل عن ‪ .%1‬وأمام كل هذه التحديات أصدرت لجنة بازل مرشوع‬
‫مقرراتها الجديدة والتي تعرف باسم بازل ‪II‬‬
‫‪32‬‬
‫والتي قد تم العمل بها نهاية عام ‪ 2116‬والتي هدفت إىل تحسني إطار كفاية رأس املال والرتكيز عىل أهم‬
‫املخاطر‪ ،‬حيث ساعد اإلطار الجديد عىل وضع حجر األساس يف عملية الهندسة املالية التي تجري حالياً‪،‬‬
‫حيث تهدف لتعزيز وتدعيم أمان وسالمة النظام املايل الدويل‪ ،‬وذلك من خالل تكوين رأس مال كايف ملجابهة‬
‫(محمد‪.)2134 ،‬‬ ‫املخاطر املالية املنوعة واملتزايدة‬
‫‪ 2-4-2‬بنك التسويات الدولية ‪:‬‬
‫يعد بنك التسهيالت الدولية من اقدم املؤسسات املالية الدولية ‪ ،‬ومن اهمها فهو يعمل عىل دعم الجهود‬
‫التي تبذل من قبل املصارف املركزية ‪ ،‬من خالل سعيها لتحقيق االستقرار املايل والنقدي و تكثيف التعاون‬
‫الدويل يف هذا املجال ‪ ،‬ويعترب مرصف املصارف املركزية ‪ ،‬ملا له من دور فعال يف دخوله كوسيط بني املصارف‬
‫لتسوية إمتام الصفقات املالية ‪ ،‬كونه يحظﻰ بثقة جميع االطراف ‪،‬وقد تم تأسيس هذا البنك يف عام ‪3911‬‬
‫يف مقره الكائن يف مدينة بازل بسويرسا ‪.‬‬
‫لبنك التسويات الدولية مهام واهداف منها العمل عىل تعزيز الحوار بني املصارف املركزية وباقي الهيئات‬
‫الدولية و الوطنية التي لها شأن يف االستقرار املايل ‪ ،‬و كذلك الدور الحيوي الذي يتبناه يف الوساطة بني‬
‫املصارف املركزية يف سبيل امتام صفقاتها املالية ‪ ،‬اىل جانب تيسري سبل التعاون الدويل و تشجيع املصارف‬
‫املركزية عىل تبادل اآلراء و النقاش و التنسيق بينها ‪ ،‬كام يسعﻰ اىل اعداد االبحاث و الدراسات التي تخص‬
‫قضايا االستقرار النقدي و املايل و تقييم السياسات املتبعة يف هذا اإلطار ‪.‬‬
‫املصدر ‪ /‬موقع بنك التسويات عىل االنرتنت ‪/https://www.bis.org /‬‬
‫‪ :1-4-2‬اسباب صدور اتفاقية بازل ‪ ( :II‬نجار ‪) 2134 ،‬‬
‫عىل الرغم من ان اتفاقية بازل ‪ I‬سجلت نجاحات ملحوظه ومنهجية سليمة ذات مبادئ قوية و‬
‫مزايا واقعية يف عامل املصارف إال انها كانت تشوبها بعض النقوصات الهيكلية والتي كانت محل جدل كبري‬
‫ومن هذه النقوصات ‪:‬‬
‫‪33‬‬
‫محدودية املخاطر عىل اصناف ‪ ،‬و تخصيص اوزان لها بحسب درجتها ‪.‬‬
‫الرتكيز عىل الحد االدىن لرأس املال بصفة رسمية وهو ‪ %1‬مع الرتكيز عىل مخاطر االئتامن وليس عىل ادارتها‬
‫دون االنتباه الحتامل تعرث العميل‬
‫يالحظ ان تقدير املخاطر قد غلب عليه التقدير التحكمي األقرب اىل التقدير االداري او التنظيمي ‪.‬‬
‫اخت بعني االعتبار يف جانب االوزان التوجه السيايس للدول ‪ ،‬مثال عىل ذلك تصنيف الصني مع الدول ذات‬
‫املخاطر العالية ‪.‬‬
‫عدم تناول معيار كوك للمالءة املرصفية بشكل واضح وشامل اثر استخدام تقنيات تقليص املخاطر مثل‬
‫املقاصة او التأمينات ‪.‬‬
‫تقليص امكانية منح القروض بالنسبة للبنوك مام ادى اىل تراجع حجم القروض و لجوء البنك اىل رفع نسبة‬
‫الفائدة للمحافظة عىل هامش الربح‬
‫‪ : 4-4-2‬األهداف الرئيسية للجنة بازل (محمد ومحمد‪)2131 ،‬‬
‫عند إنشاء لجنة بازل للرقابة املرصفية سعت اللجنة لتحقيق مجموعة من األهداف الرئيسية وهي‪:‬‬
‫العمل عىل تقوية النظام املرصيف الدويل والذي عانا من تفاقم أزمات املديونية لدول العامل الثالث‪.‬‬
‫تحسني األساليب الفنية التي تساعد يف الرقابة عىل أعامل املصارف‪.‬‬
‫تثبيت الحدود الدنيا لكفاية رأس املال يف املصارف‪.‬‬
‫إزالة مصادر املنافسة الغري عادلة بني البنوك العاملية والتي تنشأ من جراء الفروقات يف تطبيق أسس‬
‫متطلبات الرقابة املتصلة برأس املال املرصيف‪.‬‬
‫‪ : 5-4-2‬املعايري األساسية التي وضعتها لجنة بازل ‪( II‬املاليك وسعيد‪)2131 ،‬‬
‫‪34‬‬
‫قامت لجنة بازل ‪ II‬باقرتاح ثالثة دعائم أساسية ملساعدة اللجنة يف تحقيق أهدافها وفيام ييل ذكر وإيجاز‬
‫لهذه الدعائم وهي ‪:‬‬
‫الحد األدىن ملتطلبات رأس املال‪ :‬قامت لجنة بازل ‪ II‬بقياس املخاطر التي تضمنتها املوجودات املرجحة‬
‫باملخاطر‪ ،‬وعليه فأن املقام يف نسبة الحد األدىن ملجموع رأس املال واملتكون من ثالث أجزاء وهي املخاطر‬
‫التشغيلية ومخاطر السوق واملخاطر االئتامنية‪ ،‬أما الطريقة املستخدمة يف قياس الحد األدىن لرأس املال‬
‫فتكون من خالل كل املوجودات املرجحة باملخاطر االئتامنية مضاف لها (‪ )%3225‬من مجموع املخصصات‬
‫لرأس املال يف مواجهة كل من املخاطر التشغيلية ومخاطر السوق‪.‬‬
‫عملية املراجعة اإلرشافية‪ :‬حيث تهتم هذه الدعامة يف التقييم املبارش لألعامل الداخلية للمرصف‪ ،‬والتي يتم‬
‫من خاللها تقرير مدى كفاية رأس مالها‪ ،‬وذلك عن طريق التقويم الشامل ملخاطرها‪ ،‬وتتم هذه العملية‬
‫عن طريق حوار ذو فاعلية بني املصارف واملرشفني عليها حيث تساعد يف إيجاد إجراءات حاسمة ورسيعة‬
‫لتقليل املخاطر وتعتمد هذه الدعامة عىل جملة من القواعد األساسية كاملساءلة والشفافية اإلرشافية‪.‬‬
‫انضباط السوق‪ :‬يعد انضباط السوق من أولويات متطلبات بازل ‪ II‬وتعترب الدعامة الثالثة له والغرض منها‬
‫هو تكملة الدعامة األوىل والثانية لذلك فأن الداعمة الثالثة تعرب عن مجموعة من املتطلبات التي تتيح‬
‫للمشاركني يف السوق بتقديم املعلومات الخاصة بدرجة كفاية رأس املال‪ ،‬ومبا أنه االتفاق الجديد يهدف‬
‫لتحقيق املنافسة املتكافئة يف الصناعة املرصفية‪ ،‬فأن اإلفصاح يحقق هذا الهدف بأعالم املشاركني يف السوق‬
‫مبدى جودة البنك وسالمته‪ ،‬وهم املنافسون واملودعون والدائنون واملستفيدون (جواد‪.)2132 ،‬‬
‫‪ : 6-4-2‬العنارص األساسية ملقررات لجنة بازل ‪ II‬يف تقييم نظام الرقابة الداخيل لدى املصارف‬
‫(الجنايب‪)2133 ،‬‬
‫‪35‬‬
‫‪ -3‬اإلرشاف اإلداري وثقافة الرقابة‪ :‬والذي اشتمل عىل مبادئ وهي مسؤوليات مجلس اإلدارة يف التحقق من‬
‫وجود نظام داخيل للرقابة يكون مناسب وفعال للحد من املخاطر التي قد تطرأ‪ ،‬باإلضافة إىل مسؤوليات‬
‫اإلدارة التنفيذية ومعايري األخالق الفذة‪ ،‬والنزاهة التي تسعﻰ لتشجيع املعايري األخالقية‪.‬‬
‫‪ -2‬تعريف املخاطر وتقييمها‪ :‬والذي يساعد يف معرفة أنواع املخاطر وتحديدها وتقييمها ومعرف االثار‬
‫السلبية التي تنجم عنها‬
‫‪ -1‬متابعة العمليات وتصويب الخلل‪ :‬حيث تكون هذه العمليات من خالل األرشاف املستمر عىل النظام‬
‫‪ -4‬أنظمة االتصال واملعلومات التي لها القدرة عىل الوصول للبيانات التشغيلية واملالية يف الوقت املناسب‪:‬‬
‫والتي تشمل وجواد أنظمة املعلومات التي تخضع ألساليب الحامية املناسبة إضافة إىل قنوات االتصال‬
‫الفعالة‪.‬‬
‫‪ -5‬أنشطة الرقابة وفصل املهام‪ :‬والتي متثل أنشطة الرقابة لتقارير أداء دوائر وأقسام املرصف مبختلف‬
‫الضوابط التي تحول دون الوصول إىل املوجودات‬
‫‪ : 7-4-2‬التحديات التي تواجه املصارف االسالمية يف تطبيق معايري لجنة بازل ‪II‬‬
‫( املوسوي و جواد ) ‪2119‬‬
‫نظر للتطور الكبري الذي لحق باملصارف االسالمية يف العرص الحديث اال انها تتعرض لتحديات يف ضل االنفتاح‬
‫االقتصادي و عمليات التحرر املايل ‪ ،‬ومن هذه املشكالت التي تتعرض لها املصارف االسالمية كانت تدور‬
‫حول اختالف اآلراء الفقهية التي تخص ضبط معامالت املؤسسات املالية االسالمية ‪ ،‬اما التحدي االخر فهو‬
‫كيفية توافق االدوات املالية الغربية مع مبادئ الرشيعة االسالمية ‪ ،‬وعندما صدرت اتفاقية بازل ‪ II‬يف بداية‬
‫عام ‪ 2117‬كانت لها قرارات شكلت تحدياً امام املصارف االسالمية ومن هذه التحديات ‪:‬‬
‫‪-3‬وقوع املصارف االسالمية يف اغلب الدول التي صنفت ضمن الدول ذات املخاطر املرتفعة‬
‫‪36‬‬
‫‪-2‬ان املصارف االسالمية سوف تكون مضطرة اىل تخفيض اصول املحفظة االستثامرية الخاصة بها اضافة اىل‬
‫تحجيم التوظيف حتﻰ يتم احداث توازن بني متطلبات نسبة املالءة يف املرصف و استخدامات االموال فيها‬
‫‪ -1‬اضطرار املصارف اىل حجز نسبة من االرباح لغرض زيادة رؤوس اموالها االمر الذي ينعكس عىل تحسني‬
‫نسبة كفاية رأس املال ‪.‬‬
‫عدم جاهزية املصارف االسالمية عىل الوفاء مبتطلبات تلك املعايري و العمل عىل استقطاب مصادر متويل‬
‫دولية بسبب التصنيفات االئتامنية املتدنية للمصارف العاملة يف البلدان النامية ‪.‬‬
‫‪ : 1-4-2‬االنعكاسات السلبية إلتفاقية بازل ‪ II‬عىل النظام املرصيف العاملي ( الخنيفر‪) 2131 ،‬‬
‫ان االتفاقية مل متنح تصنيف ائتامين لبعض مامرسات املصارف االمر الذي ادى اىل مضاعفة متويلها‬ ‫‪-3‬‬
‫فشلها يف حامية املصارف من الضغوطات االئتامنية التي تعرض لها بسبب االزمة املالية ‪2111‬‬ ‫‪-2‬‬
‫متثل تحدي حقيقي املصارف التي تتواجد يف العامل املختلف ‪ ،‬بسبب انعدام البيئة املناسبة لتطبيقها‬ ‫‪-1‬‬
‫صيغتها الغري ملزمة حددت من مفعولها‬ ‫‪-4‬‬
‫تفرض احتجاز نسب كبرية من االرباح لتكوين مخصصات ادت اىل تراجع ربحية املصارف‬ ‫‪-5‬‬
‫عدم مراعاتها للحاالت الخاصة لبعض انشطة املصارف ومنها انشطة املصارف االسالمية‬ ‫‪-6‬‬
‫‪ : 9-4-2‬االنعكاسات االيجابية إلتفاقية بازل ‪ II‬عىل النظام املرصيف العاملي (بن بوزيان و اخرون ‪) 2133 ،‬‬
‫إلغاء كل متيز فيام بني الدول واقتصارها فقط عىل املخاطر التي تحملها‬ ‫‪-3‬‬
‫ضامن املنافسة العادلة بني املصارف من خالل توفري ترشيعات وانظمة متكافئة ما بني مختلف‬ ‫‪-2‬‬
‫البلدان التي تنشط فيها‬
‫‪37‬‬
‫امكانية االستفادة من تخفيض رأس املال املصارف التي تعتمد تطبيق طرق التقييم الداخيل‬ ‫‪-1‬‬
‫توسيع قاعدة املخاطر و االخذ يف الحسبان بعض االدوات املستحدثة للتقليل منها‬ ‫‪-4‬‬
‫‪ :5-2‬املبحث الخامس‪ -‬املخاطر املرصفية وفق اتفاقية بازل ‪II‬‬
‫‪ :3-5-2‬املقدمة ‪ -:‬املخاطر املرصفية (العنزي وآخرون‪)2136 ،‬‬
‫إن مدى االختالف يف وجهات النظر التي تشري إليها بعض وجهات نظر الكتاب والباحثني حول تصنيف‬
‫املخاطر املرصفية‪ ،‬فاملالحظ من هذا أنهم قد فضلوا االنتقال من الكيل إىل الجزيئ أو مبفهوم آخر من العام‬
‫إىل الخاص والبعض منهم فضل االختصار‪ ،‬والبعض اآلخر قد أسهب وأطنب كل حسب أسبابه ومربراته‪،‬‬
‫فبالرغم من االختالف الواضح يف التصنيفات التي ذكرت آنفاً يالحظ أن املخاطر املرصفية الكلية قد تجمع‬
‫بني مجموعتني من املخاطر وهي املخاطر النظامية واملخاطر غري النظامية‪ ،‬فاملخاطر غري النظامية لها أنواع‬
‫عده فمن هذه األنواع‪ ،‬ما يسمﻰ باملخاطر اإلدارية والتي تنطوي تحتها أيضاً أنواع فرعية من املخاطر نذكر‬
‫منها‪ :‬املخاطر التشغيلية وهي إحدى اهتاممات دراستنا هذه‪ ،‬والنوع الثاين والثالث من املخاطر والتي هي‬
‫أيضاً يف محور دراستنا هذه هي املخاطر االئتامنية ومخاطر السوق ومخاطر التشغيل والتي تعد من أنواع‬
‫املخاطر املالية‪ ،‬حيث سيتم التطرق لها فيام ييل‪.‬‬
‫‪ :2-5-2‬املخاطر التشغيلية ‪Operational risk :‬‬
‫حسب ما جاء تعريف املخاطر التشغيلية وفق اتفاقية بازل (‪" )II‬هي مخاطر الخسائر التي تتكون من جراء‬
‫عدم كفاءة العمليات الداخلية واألفراد والنظم أو فشلها" أو قد تنشأ بسبب األحداث الخارجية حيث‬
‫استبعد هذا التعريف املخاطر االسرتاتيجية واملخاطر الناشئة عن الحصة‪ ،‬وتضمن املخاطر القانونية يف‬
‫مضمونه‪.‬‬
‫‪38‬‬
‫أما خزعل (‪ ) 2132‬فقد عرفت املخاطر التشغيلية أنها "الخسائر الناتجة عن عدم التكيف أو ضعف يف‬
‫اإلجراءات‪ ،‬والخسائر التي تعزى إىل تقصري العامل أو إىل وهن األنظمة الداخلية‪ ،‬أو تلك الناجمة عن‬
‫األحداث الخارجية‪.‬‬
‫ويرى )‪" Bessis (2010‬بأنها هي املخاطر التي تتكون من جراء عطل أنظمة املعلومات وأنظمة اإلبالغ‬
‫وقواعد مراقبة املخاطر الداخلية‪ ،‬واإلجراءات التصحيحية واالمتثال لقواعد سياسة املخاطر الداخلية وقد‬
‫تكون هذه األخطاء بسبب األخطاء البرشية أو أخطاء فنية مام قد تتسبب يف خسائر مبارشة وغري مبارشة‬
‫‪ :3-2-5-2‬أهم أنواع املخاطر التشغيلية التي حددتها لجنة بازل (‪( )II‬الخضريات‪) 2135 ،‬‬
‫األورار يف املوجودات املادية‪ :‬هي تلك الخسائر التي ترض باملوجودات املالية كالكوارث الطبيعية‪.‬‬
‫االحتيال الداخيل‪ :‬هو احتيال موظفي البنك كالغش وإساءة استعامل املمتلكات واالختالس والتحايل عىل‬
‫القانون واللوائح التنظيمية وإساءة استعامل معلومات العمالء‬
‫االحتيال الخارجي‪ :‬وهو االحتيال الذي يصدر من أطراف خارج البنك‪ ،‬مثل عمليات الرسقة والسطو املسلح‬
‫وعمليات التزوير بجميع أنواعها واالحتيال عرب الشبكة العنكبوتية‪ ،‬وعمليات اإلرهاب واالبتزاز‪.‬‬
‫األنظمة اآللية واالتصاالت‪ :‬هي أخطاء قد تحصل نتيجة تعطل أنظمة الكمبيوتر أو أخطاء برامجية أو خطر‬
‫الفايروسات ‪.‬‬
‫تنفيذ وإدارة العمليات‪ :‬هي أخطاء قد تنتج عن ضعف أنظمة الرقابة والتدقيق الداخيل أو املعالجات‬
‫الخاطئة لعمليات وحسابات العمالء‪.‬‬
‫مامرسات العمل واألمان يف مكان العمل‪ :‬هي األحداث التي ترفع الخسائر التشغيلية واملرتبطة بعالقة‬
‫املوظفني مثل مطالبة التعويض للموظفني وفصل جائر من الوظيفة وخرق قواعد األمن والسالمة‪.‬‬
‫املامرسات املتعلقة بالعمالء واملنتجات واألعامل‪ :‬وتكون يف اإلخفاق غري املتعمد أو جراء إهامل الوفاء‬
‫بااللتزامات املهنية لعمالء محددين‪.‬‬
‫‪39‬‬
‫‪ : 2-2-5-2‬أساليب معالجة لجنة بازل (‪ )II‬للمخاطر التشغيلية (غانية‪)2135 ،‬‬
‫أوالً‪ :‬املؤرش األسايس‬
‫يعد هذا األسلوب من أهم وأكرث األساليب بساطة وسهولة يف التطبيق فهو يستخدم يف قياس املتوسط‬
‫السنوي اإلجاميل إلجاميل الدخل لثالث سنوات سابقة ويتم ورب الناتج يف ‪ %15‬وميثل هذا الناتج حجم‬
‫رأس املال املطلوب ملواجهة املخاطر‪.‬‬
‫ثانياً‪ :‬األسلوب النمطي أو القيايس‬
‫يعتمد هذا األسلوب عىل تقسيم األنشطة يف املصارف إىل مثانية أنواع من األنشطة وهي أنشطة الرشكات‬
‫التجارية واملبيعات واملدفوعات والتجزئة املرصفية وإدارة األصول وخدمات الوكالة والتسوية والسمرسة‬
‫بالتجزئة حيث يتم تقدير نسبة لكل من هذه األنشطة كنسبة من دخل كل نشاط فهي تعرب عن رأس املال‬
‫املطلوب لتغطية مخاطر التشغيل والتي ترتاوح ما بني ‪ %12‬و‪.%18‬‬
‫ثالثاً‪ :‬منهج القياس املتقدم‬
‫حيث يقوم البنك باالستعانة ببياناته التاريخية املتعلقة بالخسائر التشغيلية التي قد تعرض لها سابقاً من‬
‫حيث تواريخ حدوثها وأسبابها وحجمها وكيفية تحملها ومكان حدوثها‪ .‬باستخدام النامذج الرياضية وبرامج‬
‫اإلعالم إىل ما ميكنه تقدير املخاطر التشغيلية املحتملة للبنك‪.‬‬
‫‪ :1-2-5-2‬مبادئ لجنة بازل يف إدارة ومراقبة املخاطر التشغيلية (خزعل‪)2132 ،‬‬
‫قامت لجنة بازل للرقابة املرصفية (‪ )BCBS, 2003‬بتقديم ورقة تضمنت عرشة مبادئ ملساعدة املصارف‬
‫والسلطات الرقابية يف تحديد أساسيات اإلدارة الجيدة والسليمة للمخاطر التشغيلية‪ ،‬حيث جرى تقسيم‬
‫هذه املبادئ إىل أربعة أقسام مهمة وفعالة وهي أوالً تهيئة املناخ املناسب ألداره املخاطر ثانياً إدارة املخاطر‬
‫ومراقبتها والتحكم فيها ثالثاَ أهمية اإلفصاح رابعاً دور السلطة الرقابية‪.‬‬
‫حيث أدت هذه املبادئ لتوفري جو مالئم من اإلطار العام إلدارة املخاطر التشغيلية وضبطها بفعالية‬
‫ومراقبتها وتالئم هذه املبادئ للمصارف والسلطات الرقابية‪ .‬وفيام ييل موجز ملخص لهذه املبادئ حسب‪:‬‬
‫‪https://www.scribd.comDecisions of the Basel Committee‬‬
‫‪41‬‬
‫املبدأ األول‪ :‬دور مجلس اإلدارة يف ضامن خضوع إطار إدارة املخاطر التشغيلية للتدقيق الفعال‬
‫املبدأ الثاين‪ :‬دور مجلس اإلدارة من حيث اإلملام واملصادقة ومراجعة اإلطار العام إلدارة املخاطر التشغيلية‪.‬‬
‫املبدأ الثالث‪ :‬تعريف وتقييم وقياس املخاطر التشغيلية‪.‬‬
‫املبدأ الرابع‪ :‬مسؤولية اإلدارة العليا يف تنفيذ إطار إدارة املخاطر التشغيلية وتوفري املوارد الالزمة‪.‬‬
‫املبدأ الخامس‪ :‬توفري الوسائل واإلجراءات للسيطرة عىل املخاطر التشغيلية وتخفيضها‪.‬‬
‫املبدأ السادس‪ :‬متابعة املستوى املقدر للمخاطر التشغيلية واحتامالت التعرض للخسائر املادية وإعداد‬
‫التقارير‪.‬‬
‫املبدأ السابع‪ :‬مطالبة املصارف بتوفري إطار فعال إلدارة املخاطر التشغيلية‪.‬‬
‫املبدأ الثامن‪ :‬توفر خطط طوارئ واستمرارية األعامل‪.‬‬
‫املبدأ التاسع‪ :‬اإلفصاح من قبل املصارف‪.‬‬
‫املبدأ العارش‪ :‬تقييم سياسات وإجراءات املصارف الخاصة بإدارة املصارف التشغيلية‪.‬‬
‫‪ 1-5-2‬املخاطر االئتامنية يف بازل ‪II‬‬
‫يعترب االئتامن املرصيف من أهم أركان العمل يف املرصف‪ ،‬و ُيعد من أهم املحاور الرئيسة لهذا العمل بصورة‬
‫عامة‪ ،‬فإن حاجة املؤسسات املالية لالئتامن تكون عامة وتختلف من مؤسسه إىل مؤسسه حسب طبيعتها‬
‫وحجمها ونوع العمل فيها‪ ،‬فإذا الحظنا املؤسسات واملشاريع العامة نجدها نادراً ما تعتمد عىل متويل نفسها‬
‫ذاتياً‪ ،‬فعىل األغلب تقوم املؤسسات بتغطية الجزء األكرب من نفقاتها عن طريق طرق االئتامن‪ ،‬وبالرغم من‬
‫أن االئتامن يرتبط بضوابط تحكمه مثل األسس واملعايري والسياسات التي تهدف إىل الحد من املخاطر‬
‫املختلفة التي قد تحدث‪ ،‬إال انه من النواحي العلمية ال ميكن للمرصف بأن يحتفظ مبحفظة ائتامنية خالية‬
‫من املخاطر‪ ،‬وذلك ألن االئتامن من األنشطة التي تتصف باملخاطر‪ ،‬ومن هذه املخاطر التي تنجم عن كون‬
‫االئتامن يعتمد يف تسديده عىل التدفقات النقدية املتوقعة للمقرتض حيث إن هذه التدفقات قد يتعرث‬
‫الحصول عليها يف املستقبل وقد ال يكون مضموناً بالكامل (الزرقان‪.)2131 ،‬‬
‫‪41‬‬
‫‪ :3-1-5-2‬مفهوم املخاطر االئتامنية‪:‬‬
‫عرف عبد الصمد والعتايب (‪" )2132‬املخاطر االئتامنية هي االحتامل القائم دامئا بعدم قيام الطرف املقابل‬
‫للبنك (العميل) بالوفاء بالتزاماته تجاه البنك وبالرشوط واألوضاع كافة ويف حال آجال االستحقاق املتحقق‬
‫علها"‪.‬‬
‫وقد عرفها الحاج وآخرون (‪" ) 2132‬أنها املخاطر التي تنتج من احتامل فشل العميل يف سداد ما عليه من‬
‫التزامات مستحقة وفقا للرشوط املتفق عليها يف العقد‪" ،‬وقد تكون من التمويل املبارش أو غري املبارش حيث‬
‫يقوم املرصف باحتساب األصول الخطرة لكل عملية متويل عيل حده باستخدام وزن املخاطر املناسب‪ ،‬ومن‬
‫ثم يتم تجميع كل األصول الخطرة املرجحة بأوزان املخاطر لعمليات التمويل املختلفة‪ .‬وتعرف مخاطر‬
‫االئتامن بأنها "احتاملية عدم قدرة املقرتض‪ ،‬يف تلبية االلتزامات التعاقدية وتسديد املبلغ املطلوب" ( ‪Hull,‬‬
‫‪.)2007‬‬
‫وينظر سعيد وابو العز (‪" )2134‬إىل املخاطر االئتامنية أنها الخسائر التي تلحق بالبنك والناشئة عن إخفاق‬
‫املتعاملني بالوفاء بالتزاماتهم تجاه البنك يف االستحقاق‪ ،‬أو عدم السداد حسب الرشوط املتفق عليها"‪.‬‬
‫وقد ُع ِّرف َْت "مخاطر االئتامن بأنها احتاملية عجز الطرف األخر باإليفاء بالتزاماته وفقا للبنود املتفق عليها"‬
‫)‪.(IFSBI, 2005‬‬
‫وميكن تعريفها أنها خسارة محتملة يترضر من جرائها املقرض وال يوجهها املقرتض وهي مخاطرة أن يتخلف‬
‫العمالء عن الدفع‪ ،‬أي يعجزون عن الوفاء بالتزاماتهم برد الدين‪ ،‬مام ينتج عنه خسارة كلية أو جزئية ألي‬
‫مبلغ مقرض إىل الطرف املقابل (آدم واملويل‪.)2135 ،‬‬
‫‪ 2-1-5-2‬أنواع املخاطر االئتامنية‪ :‬ميكن تحديد أهم نوعني من املخاطر االئتامين الشائعة وهي‬
‫(قارون‪:)2131 ،‬‬
‫‪ -3‬مخاطر عدم السداد‪ :‬وهي تلك املخاطر الناجمة عن تأخر عدم السداد أو تأخر الفوائد املرتتبة عىل‬
‫القرض‪.‬‬
‫‪42‬‬
‫مخاطر تراجع جودة القروض‪ :‬وتتمثل بانخفاض القيمة السوقية للقرض بسبب عالوة املخاطرة‬ ‫‪-2‬‬
‫الخاصة بهذا القرض التي قد ترتفع ‪.‬‬
‫ويرى بو رقبة (‪ )2133‬أنه ميكن تقسيم املخاطر االئتامنية إىل‪:‬‬
‫مخاطر متوقعة واملتمثلة بتوقع معدل خطأ أقىص والذي يكون من خالل رأس املال االقتصادي‪.‬‬
‫مخاطر غري متوقعة توقع معدل خطأ متوسط ويكون مغطﻰ من خالل عالوة مخاطر تكون مدمجة ضمن‬
‫تسعرية العملية ‪.‬‬
‫‪ 1-1-5-2‬طرق احتساب املخاطر االئتامنية وفق معايري لجنة بازل ‪( II‬الرشيدات‪)2119 ،‬‬
‫الطريقة املعيارية‬ ‫‪-3‬‬
‫طريق التصنيف الداخلية األساسية‬ ‫‪-2‬‬
‫طريق التصنيف الداخلية املتقدمة‬ ‫‪-1‬‬
‫وترتتب هذه الطرق حسب صعوبة تطبيقها حيث تعترب الطريقة املعيارية من اسهل الطرق يف التطبيق‬
‫تليها طريقة التصنيف الداخلية األساسية ثم تأيت بعدها طريقة التصنيف الداخلية املتقدمة وفيام ييل رشح‬
‫موجز لهذه الطرق‪.‬‬
‫الطريقة املعيارية‪ :‬حيث تخصص هذه الطريقة وزن مخاطر لكل اصل من أصول املرصف داخل امليزانية أو‬
‫خارجها بحيث ينتج من هذا التخصيص قيامً مرجحة مبخاطرها ألصول املرصف وتستخدم هذه الطريقة يف‬
‫املصارف غري املتطورة الحتساب مخاطر االئتامن‪،‬وتعتمد هذه الطريقة عىل التصنيفات التي تصنفها‬
‫مؤسسات التصنيف الخارجية مثل مؤسسة (موديز) ووكالة ضامن الصادرات‪ .‬حيث قسمت لجنة بازل هذه‬
‫التصنيفات إىل ستة تصنيفات بناء عىل الخواص املميزة لكل ائتامن‪ .‬وكام مبني يف الجدول ادناه‬
‫‪43‬‬
‫‪+‬‬ ‫‪+‬‬
‫غري‬ ‫أقل من‬ ‫من ‪ BBB‬من ‪BB‬‬ ‫من‬ ‫من‬ ‫التصنيف‬
‫مصنف‬ ‫‪-‬‬
‫‪A+‬‬ ‫‪AAA‬‬ ‫االئتامين‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪B‬‬ ‫إىل ‪B‬‬ ‫إىل ‪BBB‬‬
‫‪-‬‬
‫إىل‬
‫إىل ‪AA‬‬
‫‪A-‬‬
‫‪%311‬‬ ‫‪%351‬‬ ‫‪%311‬‬ ‫‪%51‬‬ ‫‪% 21‬‬ ‫صفر‪%‬‬ ‫وزن‬

‫املخاطر‬
‫الشكل ( ‪ ) 3 -2‬ينب تصنيفات مخاطر االئتامن حسب الطريقة املعيارية لبازل‪ II‬من خالل الرجوع لدراسة‬
‫(آدم واملويل‪)2135 ،‬‬
‫‪ :4-5-2‬طريقتا التصنيف الداخلية األساسية والتصنيف الداخلية املتقدمة (عبد الصمد‬

‫والعتايب‪)2132،‬‬
‫تعتمد هذه الطريقتني عىل التصنيفات التي يقوم بها املرصف والتي متثل البناء األسايس التي يعتمد عليه‬
‫يف حساب رأس املال الالزم لتغطية تلك املخاطر وقد حثت اتفاقية بازل الثانية عىل هذه الطريقتني كونها‬
‫تتامىش مع أنظمتها الداخلية وتقرتن مبوافقات السلطات الرقابية حيث يتضمن هذا األسلوب يف التصنيف‬
‫الداخيل أربعة مدخالت كمية يتم عىل أساسها حساب متطلبات رأس املال وهي‪:‬‬
‫احتاملية التعرث عن الدفع – ويقيس احتاملية تعرث العميل عن السداد لفرتة زمنية خالل سنة‪.‬‬ ‫‪-3‬‬
‫الخسارة عند التعرث – تقيس الجزء من القرض الذي سيسدد للبنك عند حدوث التغري‪.‬‬ ‫‪-2‬‬
‫التعرث عند حدوث التعرث – وهو يختص بالتزامات القروض ويقيس مبلغ التسهيالت التي تسحب‬ ‫‪-1‬‬
‫إذا حدث التعرث‪.‬‬
‫االستحقاق الفعيل – وتقيس األجل االقتصادي املتبقي يف حالة التعرض‪.‬‬ ‫‪-4‬‬
‫‪44‬‬
‫‪ :5-5-2‬مخاطر السوق ‪Market Risk :‬‬
‫تتعرض املصارف لخطورة خسارة جزء من أصولها نتيجة لتقلبات األسعار يف السوق عىل رغم ما تقدمه‬
‫املعايري املحاسبية القامئة عىل شفافية وتحديد لهذه املخاطر يف مختلف األنشطة املرصفية‪ ،‬وتتفاقم هذه‬
‫املصارف عندما تتبنﻰ املصارف فروع ومراكز مفتوحة لعمالئها خالل فرتة عدم االستقرار يف أسعار الرصف‬
‫(‪:)Zedan, 2011‬‬
‫‪ :3-5-5-2‬مفهوم مخاطر السوق‪:‬‬
‫وقد عرف املصطفﻰ (‪" )2132‬مخاطر السوق بأنها الخسائر الناتجة عن الحركات املعاكسة يف أسعار‬
‫ومعدالت السوق املايل"‪.‬‬
‫وترى غالمي (‪" )2131‬مخاطر السوق أنها تلك املخاطر التي تنشأ نتيجة للتغريات يف أسعار الفائدة‬
‫والتقلبات يف أسعار الرصف وأسعار السلع وأسعار األوراق املالية"‪.‬‬
‫أما قارون (‪" )2131‬فقد عرفها عىل أنها مخاطر الخسارة الناجمة نتيجة لتغري أسعار السوق مثل املخاطر‬
‫املتعلقة بأدوات مرتبطة مبعدالت الفائدة ومخاطر الرصف"‪.‬‬
‫ومن خالل مراجعة بعض اآلراء واملفاهيم حول مخاطر السوق ميكن تعريفها أنها الخسارة التي تنجم من‬
‫حالة عدم االستقرار يف السوق نتيجة بعض التغريات التي تطرأ عىل حالته الطبيعية والتي تؤدي إىل تقلب‬
‫يف أسعار الفائدة وأسعار الرصف وأسعار السلع واألوراق املالية‪.‬‬
‫‪ :2-5-5-2‬أنواع مخاطر السوق‪:‬‬
‫تنشأ يف أوضاع السوق مخاطر مفاجئة‪ ،‬وبذلك يتأثر قطاع املصارف بتلك املخاطر حيث تنقسم هذه املخاطر‬
‫إىل (قندوز‪:)2132 ،‬‬
‫‪45‬‬
‫مخاطر أسعار الفائدة‪ :‬وهي املخاطر التي تنتج عن تحركات معاكسة يف أسعار الفوائد يف السوق وتأثر تأثري‬
‫مبارش عىل الوضع الطبيعي للبنك وخصوصاً عائداته والقيمة السوقية ألصوله‪.‬‬
‫مخاطر السيولة‪ :‬وتكون هذه املخاطر عندما تكون هناك سحوبات مفاجئة عىل البنك من قبل املودعني‬
‫ألسباب خاصة‪ ،‬وتعالج هذه املخاطر برفع مقدار االحتياط النقدي السائل للبنك أو من احتياطاتها املوجودة‬
‫يف خزائنها‪.‬‬
‫مخاطر تقلبات اسعار الرصف‪ :‬وتحدث عند التعامل بالعمالت األجنبية حيث تحصل تذبذبات يف أسعار‬
‫الرصف لتلك العمالت‪ ،‬مام يتطلب إملام كامل ودراسات وافية عن هذه التذبذبات‪.‬‬
‫‪ :1-5-5-2‬أساليب معالجة لجنة بازل ‪ II‬ملخاطر السوق (غانية‪)2135 ،‬‬
‫لقد أوجبت لجنة بازل ‪ II‬يف مقرراتها عىل املصارف أن تحتفظ برأس مال ملواجهة مخاطر السوق التي‬
‫يواجهها البنك؛ حيث أظهرت طرق جديدة لحساب رأس املال ملواجهة هذه املخاطر‪ ،‬ومن خالل مالحظة‬
‫حركة املد والجزر التي تتصف بها األسعار يف األسواق باختالف أنواعها والخسارة التي قد تنجم عنها فقد‬
‫جعلت االتفاقية من أوىل اهتامماتها مخاطر السوق وحددت طريقتني لتقديرها هام‪:‬‬
‫أوالً‪ :‬الطريقة املعيارية‪ :‬وهي طريقة محدده لحساب املخاطر املرتبطة مبعدالت الفائدة‪ ،‬أسعار الرصف‬
‫وأسعار السلع وأسعار األسهم‪ ،‬ومن األمثلة عىل حساب مخاطر السوق نورد املثال التايل حول مخاطر‬
‫األسهم والتي تنقسم إىل قسمني وأوضحت رأس املال الالزم ملواجهة كل خطر وهام‪:‬‬
‫‪-3‬املخاطر املتعلقة بالجهة املصدرة للورقة ومتثل ‪ 8%‬من قيمة تعرضها للخطر‪.‬‬
‫‪ -2‬مخاطر السوق العامة ومتثل ‪ %8‬من قيمة الورقة املالية االسمية‪.‬‬
‫ثانياً‪ :‬النامذج الداخلية‪ -:‬وهي مناذج إحصائية متطورة تستخدمها املصارف بدرجة معينه من الثقة لتقدير‬
‫املخاطر السوقية‪ ،‬خالل الظروف العادية للسوق وتستند يف عملها عىل قاعدة من البيانات ألسعار الفائدة‪،‬‬
‫وأسعار األسهم وأسعار الرصف وأسعار السلع والسندات التي ميكن للبنك أن يتاجر بها‪.‬‬
‫‪:6-5-2‬انواع مخاطر املصارف اإلسالمية ‪ ( :‬طهراوي و عبدالرزاق ‪) 2133 ،‬‬
‫‪46‬‬
‫ان ما مييز طبيعة عمل املصارف االسالمية هو التزامها بقواعد وضوابط الرشيعة االسالمية ‪ ،‬وهو أمر يختص‬
‫به هذا النوع من املصارف ‪ ،‬كون ان عدم االهتامم بهذه الضوابط يُفقد هذه املصارف الصفة االساسية التي‬
‫تتميز بها عن املصارف التقليدية ‪ ،‬وعليه فأن إلتزام املصارف االسالمية بالضوابط الرشعية ُيعد من اهم‬
‫معايري و مقومات األداء املايل يف املصارف اإلسالمية ‪ ،‬حيث تتعرض هذه املصارف اىل مخاطر عديدة ‪.‬‬
‫ومن اهم أنواع هذه املخاطرهي ‪:‬‬
‫مخاطر االئتامن ‪ :‬تعرف مخاطر االئتامن بصفة عامة انها املخاطر التي تنشأ من جراء احتامل عدم‬ ‫‪-3‬‬
‫وفاء احد األطراف بالتزاماته التي تعهد بها مام يعرض البنك اىل الوقوع يف الخطر ‪ ،‬وغالباً ما تكون مخاطر‬
‫االئتامن مرتفعة يف صيغ املضاربة واملشاركة ‪ ،‬السبب يعود اىل مشكلة عدم التامثل يف املعلومات ‪ ،‬ويسمﻰ‬
‫هذا النوع من مخاطر االئتامن يف بعض االحيان بأنه خطر ضياع رأس املال ‪ ،‬وهذا يؤدي اىل خطر االمتثال‬
‫للرشيعة اإلسالمية التي تلتزم بها املصارف االسالمية ‪.‬‬
‫مخاطر السوق ‪ :‬وهي املخاطر التي تنتج عن التقلبات يف معدالت الربح واسعار االسهم و معدالت‬ ‫‪-2‬‬
‫الرصف للعمالت ‪.‬‬
‫مخاطر التشغيل ‪ :‬ان هذا النوع من املخاطر يف املصارف االسالمية له نفس طبيعة املخاطر‬ ‫‪-1‬‬
‫املوجودة يف املصار فالتقليدية كونها معرض لنفس العوامل‬
‫فيام اورد الطالب ‪ ،‬غسان ( ‪ ) 2135‬ان هناك مخاطر اخرى تتعرض لها املصارف االسالمية عالوة عىل االنواع‬
‫التي تم ذكرها آنفاً وهي ‪:‬‬
‫مخاطر االستثامر املشرتك ‪ :‬وهي مخاطر الخسائر املالية التي قد يتعرض لها املرصف جراء مشاركته‬ ‫‪-3‬‬
‫يف متويل اي مرشوعات خدميه وانتاجية ‪ ،‬حيث يصبح يف هذه الحالة رشيك يف املخاطر التي يعرض لها‬
‫املرشوع ‪.‬‬
‫مخاطر العملة ومخاطر السوق ‪ :‬وهي مخاطر اسعار رصف العملة الناتجة عن تقلباتها حيث‬ ‫‪-2‬‬
‫تتعرض قيمة املوجودات النقدية او قيمة صايف االستثامر املقيمة بالعملة االجنبية اىل هبوط ‪ ،‬االمر الذي‬
‫ينعكس سلباً عىل ايرادات املرصف وعىل حقوق املساهمني ‪.‬‬
‫‪47‬‬
‫مخاطر معدل العائد ‪ :‬هي املخاطر التي تتعرض لها املصارف و املتعلقة مبخاطر معدل العائد‬ ‫‪-1‬‬
‫عندما تتعرض لضغوطات السوق لدفع عائد عىل حسابات االستثامر ويكون اعىل من املعدل الذي تم‬
‫تحقيقه بالفعل عىل االصول التي تم متويلها مام يؤدي اىل تنازل املرصف عن كل او جزء من حصته من‬
‫الربح‪.‬‬
‫مخاطر االلتزام بالرشيعة االسالمية ‪ :‬وهي من اهم املخاطر التي تواجه املصارف االسالمية وتتمثل‬ ‫‪-4‬‬
‫بحساسية العمالء تجاه التزام املرصف بأحكام الرشيعة االسالمية وتطبيقه ملبادئها ‪ ،‬ففي حالة حدث خلل‬
‫يف هذا الجانب سوف ينعكس سلباً عىل عالقة العمالء باملرصف‪.‬‬
‫مخاطر السيولة ‪ :‬وتتمثل بعدم قدرة املرصف عىل الوفاء بالتزاماته املالية عند استحقاق االداء‬ ‫‪-5‬‬
‫‪:7-5-2‬مقارنة بني املخاطر التي تتعرض لها املصارف االسالمية و املصارف التقليدية ‪:‬‬
‫مبا ان املصارف عىل نوعيها تتأثر بأنواع كثرية من املخاطر فأنه يتوجب عىل هذه املصارف متابعة ومالحظه‬
‫هذه املصارف للحيلولة دون التعرض لها وتكثيف جهودها الرقابية لحرص هذه املخاطر و وضع الضوابط‬
‫الفعالة لحامية املصارف ‪ ،‬وعىل الرغم من اهتامم املصارف بنسبة تغطيه حقوق امللكية للمخاطر ‪ ،‬فعليه‬
‫من الرضوري االهتامم بنوعية املخاطر و امكانية التنبؤ باملخاطر ‪ ،‬و وفقاً ملا جاءت به اتفاقية بازل يف جانب‬
‫تحسني ادارة املخاطر يف املصارف حيث تناولت مجموعة من املخاطر من اهمها ‪ ،‬مخاطر السوق و مخاطر‬
‫التشغيل و مخاطر االئتامن ‪ ،‬اال ان املصارف االسالمية تختلف عن غريها يف بعض انواع املخاطر والتي تعرف‬
‫مبخاطر الصيغ االسالمية ‪ ،‬و فيام ييل جدول يبني املقارنة بني املخاطر يف املصارف االسالمية و املصارف‬
‫التقليدية ‪ ( .‬محمد ‪)2131 ،‬‬
‫‪48‬‬
‫جدول ينب مقارنة بني املخاطر يف املصارف االسالمية و املخاطر التقليدية‬
‫املصارف التقليدية‬ ‫املصارف االسالمية‬ ‫نوع املخاطر‬
‫ميثل هذا النوع من املخاطر‬

‫درجة التقلب يف االرباح والتي‬
‫قد تنتج نتيجة لخسائر القروض‬
‫اما املخاطر االئتامنية يف املصارف‬
‫واالستثامرات املتمثلة بالديون‬
‫االسالمية فأنها تتشابه مع‬ ‫مخاطر االئتامن‬
‫املعدومة وتؤثر العوامل الداخلية‬
‫املصارف التقليدية‬
‫والخارجية الخاصة بكل مرصف‬
‫مثل عدم الدراسة الجيدة‬
‫للعميل‬
‫تعد مخاطر التشغيل يف املصارف‬

‫التقليدية من األمور الحديثة‬
‫تتعرض املصارف االسالمية نسبياً وان عملية قياسها لها‬
‫ملخاطر التشغيل كام يف املصارف اهمية كبرية قد تسبب خسائر‬
‫التقليدية ‪ ،‬إال ان املصارف مارشة وغري مبارشة ‪ ،‬والتي قد‬
‫االسالمية قد تتعرض ملخاطر تنتج عن احتامل الخسارة مع‬
‫مخاطر التشغيل‬
‫تشغيل اضافية تتمثل يف عدم عمليات رقابة النظم املحاسبية و‬
‫توافر برامج تشغيلية يف مجال عمليات الدخول عىل النظام‬
‫الحاسوب اآليل تتناسب مع بطريقة غري مرصح بها وقد‬
‫ألزمت اتفاقية من خالل مخاطر‬ ‫احتياجات املصارف االسالمية‬
‫التشغيل االحتفاظ برأسامل‬
‫ملواجهة تلك املخاطر‬
‫‪49‬‬
‫اما يف املصارف االسالمية فأنها‬
‫تتعرض لنفس املخاطر التي‬
‫تعصف باملصارف التقليدية اال‬
‫انها تختلف عنها يف نوع واحد‬
‫وهو مخاطر تقلبات اسعار‬
‫الفائدة كون ان املصارف‬
‫تتمثل مخاطر السوق يف اربع‬
‫االسالمية ال تتعامل بالفائدة ‪،‬‬
‫مكونات رئيسية وهي مخاطر‬
‫غري ان املصارف االسالمية تعتمد‬
‫التقلبات يف اسعار الرصف و‬
‫عىل سعر الفائدة يف تقدير‬
‫مخاطر تقلبات اسعار االوراق‬ ‫مخاطر السوق‬
‫هامش الربح يف املعاوضات (‬
‫املالية و مخاطر تقلبات سعر‬
‫املرابحة ‪ ،‬اإلجارة ‪ ،‬السلم ‪)....‬‬
‫الفائدة و مخاطر تقلبات اسعار‬
‫استناد اىل معدل الفائدة السائد‬
‫السلع و االصول‬
‫يف االسواق ‪ ،‬حيث يجب ان‬
‫تعتمد هذه املصارف يف تحديد‬
‫هامش الربح بناء عىل دراسات‬
‫سوقية وعوامل العرض والطلب‬
‫ليس سعر الفائدة السوقي‬
‫لتجنب هذه املخاطر‬
‫‪ :1-5-2‬مدى مالمئة مقررات لجنة بازل ‪ II‬للمصارف اإلسالمية‬
‫( سمري و محمد ‪:)2135 ،‬‬
‫متثل حسابات اإلستثامر املشرتك أهم مصادر أموال املصارف اإلسالمية إىل جانب الحسابات الجارية وحقوق‬
‫املساهمني‪ ،‬إالّ أنّ طبيعة العالقة بني املرصف اإلسالمي وبني أصحاب الحسابات املشرتكة تجعل العائد‬
‫ألصحاب هذه الحسابات متغرياً ويعتمد عىل نتائج اإلستثامر فقد يكون العائد موجبا أو سالباً‪ .‬ونظرا ألن‬
‫‪51‬‬
‫املصارف اإلسالمية ترتكز عىل املرابحة يف نشاطها يجعل من الصعب عليها مواجهة سحوبات مفاجئة كبرية‬
‫سواء يف حسابات اإلستثامر املشرتك أو الودائع‪ ،‬والتي قد تحدث يف حالة انخفاض ملموس عىل الفائدة أو‬
‫يف حالة حدوث خسارة كبرية تجعل الفائدة سالبا؛ وبال ّتايل فيجب أن تكون نشاطات املرصف ممولة جزئيا‬
‫من موجودات رأسامل املرصف الخطرة املرجحة ضمن مقام النسبية‪.‬بالرغم من أن املرصف اإلسالمي غري‬
‫ملزم تعاقديا بتغطية هذه الخسائر إال أنه ملزم بذلك تجاريا يف ضوء املنافسة يف السوق وهذا يربر وجود‬
‫معدل األرباح واحتياطي مخاطر االستثامر‪ .‬وان نسبة كفاية رأس املال املقرتحة للمصارف اإلسالمية وفقا‬
‫للجنة بازل ‪= II‬‬
‫نسبة كفاية رأس املال للبنوك اإلسالمية حسب املعيار اإلسالمي (‪= )IFSB 2‬‬
‫رأس املال التنظيمي (‪)R.C‬‬
‫املوجودات املرجحة باملخاطر (مخاطر إئتامن ‪ +‬مخاطر سوق) ‪ +‬مخاطر تشغيل‬
‫ُيطرح ‪( α - 3‬املوجودات املرجحة باملخاطر املمولة من حسابات اإلستثامر " مخاطر إئتامن ‪ +‬مخاطر‬
‫السوق ")‬
‫يُطرح ‪( α‬املوجودات املرجحة باملخاطر املمولة من إحتياطي معدل األرباح وإحتياطي مخاطر اإلستثامر "‬
‫مخاطر إئتامن ‪ +‬مخاطر السوق ")‬
‫‪51‬‬
‫‪ : 9-5-2‬مدى تطبيق مقررات لجنة بازل ‪ II‬عىل املصارف اإلسالمية األردنية‬
‫واجهت كل من السلطات الرقابية واملصارف اإلسالمية مشاكل تتعلق بقياس املالءة املالية للمصارف‬
‫اإلسالمية‪ ،‬وتعود هذه إىل الطبيعة الخاصة ملصادر أموال تلك املصارف‪ ،‬وذلك لكونها ال تتطلب عائداً ثابتاً‪،‬‬
‫كام انها من الناحية النظرية ميكن أن تتحمل الخسارة‪ ،‬إضافة إىل اختالف طبيعة األدوات املالية اإلسالمية‬
‫عن األدوات املالية التقليدية‪ ،‬وعليه فقد أصدر البنك املركزي األردين تعليامت حول كفاية رأس املال للبنوك‬
‫اإلسالمية رقم (‪ )2131/51‬بتاريخ ‪ 2113/1/39‬بحيث تطبق اعتباراً من بيانات شهر أيلول (سبتمرب) ‪،2131‬‬
‫واالستمرار باحتساب نسبة كفاية رأس املال حسب بازل ‪ II‬بشكل موازي حتﻰ ‪ . 2133/1/13‬وجاءت هذه‬
‫التعليامت منسجمة مع املعيار الثاين حول كفاية رأس املال للبنوك اإلسالمية الصادر عن مجلس الخدمات‬
‫املالية اإلسالمية (‪ )IFSB‬يف ديسمرب‪ ، 2115 /‬ولكن مع إجراء بعض التعديالت عليها لتنسجم مع ما هو‬
‫مطبق يف املصارف اإلسالمية األردنية‪ ،‬وبهذا الصيغة ميكن القول ان املصارف االسالمية االردنية قد طبقت‬
‫مقررات لجنة بازل وفق كيفية التعليامت الصادرة من مجلس الخدمات املالية االسالمية مبا يضمن سالمتها‬
‫‪ .‬سعيد وابو العز (‪)2134‬‬
‫‪ : 31-5-2‬الصيغة املقرتحة لتطبيق اتفاقية بازل ‪ II‬في املصارف اإلسالمية‬
‫يعترب تطبيق املصارف اإلسالمية التفاقية بازل ‪ II‬من أهم التحديات التي تواجه املصارف اإلسالمية ‪ ،‬حيث‬
‫أن هذا االتفاق ينص عىل وجوب تحقيق املصارف للحد األدىن ملعدل كفاية رأس املال والذي ال يقل عن‬
‫‪ %1‬وإضافة اىل ذلك يجب أن يكون لدى املصارف طرق سياسات إلدارة املخاطر املرصفية مع توافر‬
‫اسرتاتيجية لرأس املال‪ ،‬بحي ث يكون رأس املال املخطط يتجانس مع مقدار املخاطر الفعلية التي يتعرض‬
‫املرصف لها‪ ،‬وتسعﻰ املصارف االسالمية دامئاً ملعرفة مدى مالمئة املعيار الجديد للمالءة وفق اتفاقية بازل‬
‫‪ ، II‬من خالل طبيعة رأس املال ووظائفه ‪ ،‬حيث يلعب رأسامل يف املصارف دوراً هاماً يف الحافظ عىل تقوية‬
‫وتدعيم و سالمة وضع املصارف‪ ،‬باإلضافة اىل سالمة األنظمة املرصفية بشكل عام كونها متثل الجدار و‬
‫الحاجز الذى يحول دون وقوع أي خسارة مفاجئة ميكن أن يتعرض لها املرصف والتي قد تطال أموال‬
‫املودعني‪ ،‬فكام هو معلوم فإن املصارف بشكل عام تعمل يف بيئة تحيط بها درجة عالية من عدم التأكد‬
‫األمر الذى ينشأ عنه تعرضها ملخاطر عديدة تشتمل املخاطر االئتامنية و املخاطر التشغيلية ومخاطر السوق‬
‫‪ (.‬محمد ‪) 2131 ،‬‬
‫‪52‬‬
‫فيام ذكر(الشيخ حسن‪ )2134 ،‬ان التنبؤ بوقوع الخسارة وحجم الخسارة التي قد تعصف باملرصف تتمثل‬
‫بنوعني من الخسائر وهام ‪:‬‬
‫اوالً ‪ -‬الخسائر املتوقعة ‪:‬وهﻰ الخسائر التي تحدث بشكل متكرر ألي مرصف ويكون حجم هذه الخسائر‬
‫عادة صغرياً ‪.‬‬
‫ثانياً‪ -‬الخسائر غري املتوقعة ‪:‬وهﻰ الخسائر التي تكون احتاملية حدوثها قليلة إال أن أثرها عىل املرصف‬
‫عادة ما يكون كبريا ‪.‬‬
‫يف حني إن املشاكل يف املصارف اإلسالمية ترتبط بقدرتها أو عدم قدرتها عىل تطبيق منهج التصنيف الداخيل‬
‫والذي يعتمد عىل كفاية عالية يف نظام املعلومات‪ ،‬ومن املعلوم أن منهج التصنيف الداخيل يعتمد عىل‬
‫مدخالت أربعة واملتمثلة يف قياس كل من احتاملية التعرث أو الفشل يف السداد والخسارة املتوقعة يف حالة‬
‫التعرث أو الفشل يف السداد وحجم األصول أو التوظيفات املعرضة للمخاطر عند التعرث أو الفشل يف السداد‬
‫إضافة إىل ذلك تحديد فرتة االستحقاق وكل هذا قد ال يتوفر يف غالبية املصارف اإلسالمية‪.‬‬
‫لذا ميكن القول أن املصارف اإلسالمية تطبق الطريقة املعيارية أو املنهج املوحد بشكل متهيدي والذي يعتمد‬
‫عىل التقييم الخارجي لالئتامن ألنه األنسب واألسهل حالياً إىل أن تتوفر لدى املصارف اإلسالمية قاعدة إدارة‬
‫املخاطر ميكن أن تناسب منهج التصنيف الداخيل لها‪( .‬يونس‪)2135 ،‬‬
‫‪53‬‬
‫‪ : 6-2‬املبحث السادس ‪ -‬الدراسات السابقة‬
‫‪ 3-6-2‬الدراسات باللغة العربية‬
‫دراسة عبد الكريم وابو صالح (‪" )2117‬املخاطر التشغيلية حسب متطلبات بازل ‪ –II‬دراسة لطبيعتها وسبل‬
‫إدارتها يف حالة املصارف العاملة يف فلسطني"‬
‫هدفت هذه الدراسة للتعرف عىل املخاطر التشغيلية التي تتعرض لها املصارف بشكل عام وكيفية احتساب‬
‫رأس املال الالزم لتفاديها وفقاً ملقررات لجنة بازل للمخاطر‪ ،‬إضافة إىل فحص وتحديد حجم ونطاق املخاطر‬
‫التشغيلية التي تواجه املصارف العاملة يف فلسطني ومدى انسجامها مع املبادئ السليمة إلدارة وضبط‬
‫املخاطر التشغيلية وبالتايل معرفة مدى جاهزية املصارف لتطبيق متطلبات اتفاقية بازل فيام يخص رأس‬
‫املال الالزم ملواجهة املخاطر التشغيلية‪ .‬ومتت عملية تحليل النتائج من خالل االستبانة‪ ،‬وتوصلت هذه‬
‫الدراسة إىل أهم نتيجة وهي أن ضعف التزام املصارف العاملة يف فلسطني للمامرسات الصحيحة يف إدارة‬
‫املخاطر التشغيلية قد انعكس سلباً عىل مدى جاهزيتها لاللتزام بلجنة بازل‪.‬‬
‫و اوصت الدراسة بتحسني وتعزيز الوضع الحايل إلدارة ومراقبة املخاطر التشغيلية يف املصارف العاملة يف‬
‫فلسطني مبا ينسجم مع املامرسات السليمة إلدارة املخاطر التشغيلية ال بد من إتخاذ العديد من الخطوات‬
‫والتي تتوزع ما بني السلطة الرقابية وإدارات املصارف وآلية تحديد املخاطر وقياسها ومراقبتها وتخفيضها‪.‬‬
‫تم االستفادة من هذه الدراسة من خالل االطالع عىل البعد املوجود يف هذه الدراسة وهو ( مخاطر‬
‫التشغيل ) ومعرفة الطريقة التي تم بها احتساب رأس املال الالزم و تفادي الوقوع يف هذا النوع من املخاطر‬
‫عىل وفق ما اقرته لجنة بازل وماهي النتائج التي انعكست يف تطبيق هذه الدراسة ‪ ،‬وقد اعتمد الباحث‬
‫هذه الدراسة يف عرضه لإلطار النظري ‪.‬‬
‫دراسة ابو محيميد (‪" )2111‬مخاطر صيغ التمويل اإلسالمي وعالقتها مبعيار كفاية رأس املال للمصارف‬
‫اإلسالمية من خالل معيار بازل ‪" II‬‬
‫‪54‬‬
‫هدفت هذه الدراسة إىل التعرف عىل مخاطر بعض صيغ التمويل اإلسالمي يف املصارف االسالمية‬
‫الفلسطينية ومدى عالقتها مبعادلة كفاية رأس املال بقسميها واملتمثل برأس املال التنظيمي واملخاطر الثالثة‬
‫التي أوردتها لجنة بازل وتناولت هذه الدراسة أيضاً إجراءات الرقابة وانضباط السوق مع الرتكيز عىل الحد‬
‫األدىن من كفاية‬
‫رأس املال حيث استخدمت هذه الدراسة املنهج الوصفي التحلييل وتوصلت الدراسة إىل جملة من النتائج‬
‫أهمها ان صيغ التمويل التي ذكرت يف هذه الدراسة لها عالقة ببعض أو كل من مخاطر التشغيل ومخاطر‬
‫السوق ومخاطر االئتامن‪ ،‬وان معيار كفاية رأس املال الصادر من مجلس الخدمات اإلسالمية يحتاج إىل‬
‫ورورة تبيان مصدر متويل كل صيغة من صيغ التمويل وذلك إليجاد عالقة معقولة ما بني مكونات معادلة‬
‫كفاية رأس املال‪ .‬واهم ما أوىص به الباحث بعدم استبعاد كافة مخاطر صيغ التمويل من الحسابات‬
‫املشاركة وحث عىل وجوب إدخال نسبة من هذه املخاطر يف مقام معادلة كفاية رأس املال ليتم تغطية‬
‫املخاطر التجارية املنقولة واملخاطر التشغيلية‪.‬‬
‫ان مدى استفادة الباحث من هذه الدراسة متثلت باإلطالع عىل الكيفية التي متت من خاللها عرض صيغ‬
‫التمويل وعالقتها باملخاطر الثالثة التي جاءت بها بازل والتي دار محور دراستنا عىل نوعني منها وهي‬
‫(مخاطر التشغيل و مخاطر السوق )‪ ،‬حيث استفاد الباحث من معرفة طبيعة هذه املخاطر و مدى انعكاسها‬
‫يف تطبيق معيار كفاية رأس املال الصادر من مجلس الخدمات اإلسالمية ‪ .‬وقد اعتمدت هذه الدراسة‬
‫كمرجع يف االطار النظري ‪.‬‬
‫دراسة ‪ :‬مصطفي ‪ ،‬بدر الدين قريش ( ‪ ) 2132‬بعنوان ((املبادئ اإلرشادية ألداره املخاطر يف املؤسسات‬
‫املالية اإلسالمية‬
‫‪55‬‬
‫هدفت هذه الدراسة للتعريف باملبادئ االرشادية إلدارة املخاطر يف املؤسسات املالية االسالمية يف الجزائر‬
‫وترسيخ مفاهيم الصريفة االسالمية‪ .‬وتتناول هذه الدراسة أنواع املخاطر املرصفية يف النظام التقليدي‬
‫واإلسالمي مبا فيها (مخاطر االئتامن ‪ ،‬مخاطر التشغيل ‪ ،‬مخاطر السوق ) و مقارنتها يف كل من مقررات‬
‫لجنة بازل إلدارة املخاطر ومجلس الخدمات املالية اإلسالمية‪ ،‬وتسلط الضوء عيل كيفية تجنب هذه املخاطر‬
‫قدر اإلمكان بانتهاج التحوط واألدوات املستخدمة يف النظام اإلسالمي‪ .‬ومن ثم استعراض التحديات التي‬
‫تواجه املؤسسات املالية اإلسالمية يف إدارة املخاطر والتي تتمثل يف قلة الكادر املؤهل واملتخصص يف ادارة‬
‫املخاطر‪ ،‬ومحدودية األدوات املالية اإلسالمية للتحوط من املخاطر وضعف السوق الثانوية وسوق و‬
‫املؤسسات واقرتحت الدراسة عدد من التوصيات أهمها تنويع االستثامر وادوات التمويل لتقليل املخاطر ‪،‬‬
‫وجذب مدخرات وتنويع املوارد عن طريق املضاربة املقيدة وصناديق االستثامر‪.‬‬
‫تم االستفادة من هذه الدراسة من خالل االطالع عىل املقارنة التي اجرتها بني مقررات لجنة بازل و مجلس‬
‫الخدمة املالية االسالمي فيام يخص التحوط ضد املخاطر ‪ ،‬وكذلك االستفادة يف تدعيم االطار النظري من‬
‫هذه الدراسة ‪.‬‬
‫دراسة سعيد وابو العز (‪" )2134‬كفاية رأس املال يف املصارف اإلسالمية بني الواقع وسالمة التطبيق"‬
‫هدفت هذه الدراسة التطرق ملوضوع كفاية رأس املال يف املصارف اإلسالمية وقد اجريت هذه الدراسة يف‬
‫االردن كون ان موضوع كفاية رأس املال يعد من أهم املواضيع عىل صعيد اهتاممات االقتصاديون‬
‫والباحثون يف قضايا املصارف ونظراً للجهود التي بذلت من قبل هيئة الرقابة الدولية يف إجراء مقاييس‬
‫ومعايري لكفاية رأس املال يف املصارف وتحقيق التوازن املطلوب إال إن هذه املعايري يف بعض بنودها ال تتفق‬
‫مع طبيعة عمل املصارف اإلسالمية‪ ،‬وعليه فقد قامت بعض من الجهات اإلسالمية بتبني وإعداد معايري‬
‫مناسبة ومتالمئة مع هيكلة موجودات املصارف اإلسالمية ومواردها‪ ،‬وبعد تطبيق هذه املعايري تبني أن‬
‫املصارف اإلسالمية تتمتع بنسبة أعىل لكفاية رأس املال من تلك النسب التي حددتها اتفاقية بازل والسلطات‬
‫اإلرشافية‪،‬‬
‫‪56‬‬
‫وتبني أيضاً أن املصارف اإلسالمية متفاوتة يف املعايري املستخدمة لحساب نسبة كفاية رأس املال وليست‬
‫مجتمعة عىل تلك املعايري التي تم اعتامدها من قبل مجلس الخدمات املالية اإلسالمية وذلك لعدم قناعة‬
‫بعض املصارف املركزية به وتفضيل املعيار الدويل بازل عليه‪ ،‬وأوصت الدراسة بتطبيق التعديالت الواردة‬
‫عىل بازل الثانية والتي انعكست يف املعيار رقم (‪ )35‬املعدل الصادر عن مجلس الخدمات املالية اإلسالمية‪.‬‬
‫ان استفادة الباحث من هذه الدراسة تركزت يف معرفته ألهم ما توصلت إليه هذه الدراسة وهي تبني أن‬
‫املصارف اإلسالمية تتمتع بنسبة أعىل لكفاية رأس املال من تلك النسب التي حددتها اتفاقية بازل والسلطات‬
‫اإلرشافية‪ ،‬وتبني أيضاً أن املصارف اإلسالمية متفاوتة يف املعايري املستخدمة لحساب نسبة كفاية رأس املال‬
‫وليست مجتمعة عىل تلك املعايري التي تم اعتامدها من قبل مجلس الخدمات املالية اإلسالمية ‪ ،‬ومن‬
‫الجوانب االخرى لهذه الدراسة تم اعتامدها يف موطن محدده يف االطار النظري ‪.‬‬
‫دراسة خيوكه وعبدالرحمن (‪" )2134‬تقييم وتحليل مؤرشات مخاطر القوائم املالية املرصفية وأثرها عىل‬
‫االمان املرصيف باستخدام مناذج السالسل الزمنية ذات املقاطع العرضية )‪ )Panel Data‬دراسة تحليلية يف‬
‫عينة من املصارف اإلسالمية املختارة"‬
‫هدفت هذه الدراسة إىل تقديم أداة كمية تخطيطية ورقابية يف وقت واحد للمصارف اإلسالمية يف عينه‬
‫متعدد من املصارف االسالمية العربية ‪،‬عن طريق القيام بتكوين منوذج لقياس وصف درجة األمان املرصيف‬
‫باالعتامد عىل مجموعة من أهم املخاطر املالية الناجمة عن نظام وطبيعة نشاط تلك املصارف باالعتامد‬
‫عىل التحليل املايل للقوائم املالية ولقيام ذلك فقد اشتملت الدراسة عىل عينة من املصارف اإلسالمية للفرتة‬
‫من ‪ 2133 – 2112‬واعتمد عىل البيانات املالية املفصح عنها يف تلك املصارف وتناولت الدراسة التحليل‬
‫املايل ذات األثر يف قياس املخاطر املرصفية‪ .‬وتوصلت الدراسة إىل أهم النتائج التي مفادها انه يوجد عالقة‬
‫طردية بني تحقيق هامش األمان والسيولة ويتناسب عكسياً مع هدف الربحية وان هناك عالقة طردية ما‬
‫بني مخاطر التشغيل والرفع املايل ومخاطر السيولة‪.‬‬
‫تم االستفادة من هذه الدراسة من خالل االطالع عىل الكيفية والطريقة التي تم بها التحليل املايل للمخاطر‬
‫والذي توافق مع طريقة التحليل يف دراستنا هذه ‪ ،‬وتم االطالع عىل اهم النتائج فيام يخص مخاطر التشغيل‬
‫التي تعد احد ابعاد الدراسة ‪ ،‬وقد استفاد الباحث من هذه الدراسة يف االطار النظري وتم اعتامدها كأحد‬
‫املراجع‬
‫‪57‬‬
‫دراسة آدم واملويل (‪" )2135‬معيار كفاية رأس املال املكيف حسب معايري مجلس الخدمات املالية اإلسالمية‬
‫ودوره يف الحد من آثار مخاطر االئتامن املرصيف"‬
‫هدفت هذه الدراسة والتي اقيمت يف السودان إىل التعرف عىل معيار كفاية رأس املال املكيف حسب‬
‫معايري مجلس الخدمات املالية اإلسالمية ودوره يف الحد من آثار املخاطر االئتامنية املرصفية ‪ .‬تناولت‬
‫مشكلة الدراسة يف أن املخاطر املرصفية تشكل تهديداً كبرياً يف مواجهة الجهاز املرصيف‪ ،‬وتوصلت الدراسة أن‬
‫نسبة كفاية رأس املال لتغطية املخاطر خالل فرتة الدراسة قد فاقت النسبة التي تم تحديدها من قبل‬
‫مجلس الخدمات املالية اإلسالمية (‪ )%1‬حيث بينت الدراسة أن تطبيق معيار كفاية رأس املال املكيف‬
‫حسب معايري مجلس الخدمات املالية اإلسالمية يساعد يف زيادة ثقة العمالء وبالتايل استقرار الودائع التي‬
‫تعترب الدعامة األساسية للمرصف ويساعد أيضاً هذا املعيار يف تحسني جودة األصول الثابتة ويساعد أيضاً‬
‫يف توفري منافسة عادلة بني املصارف ذات النشاط الدويل‪ ،‬وتوصلت الدراسة يف نتائجها أيضاً إىل معالجة‬
‫السلبيات يف معيار كفاية رأس املال وإىل زيادة االهتامم بإدارة املخاطر املرصفية لتمكني املصارف من‬
‫املتابعة الجادة يف تطبيق نسبة كفاية رأس املال‪.‬‬
‫متت االستفادة من هذه الدراسة من خالل اهم النتائج التي تخص نسبة كفاية رأس املال و ان دراسات‬
‫عدة اجريت عىل هذا املوضوع واكدت ان التزام املصارف االسالمية بالنسبة التي تم تحديدها من مجلس‬
‫الخدمات االسالمية وهي ‪ %1‬سوف تساعد املصارف االسالمية يف التدعيم ضد املخاطر و زيادة ثقة العمالء‬
‫فيها ‪ .‬واىل جانب اخر استفاد الباحث من هذه الدراسة يف تديم االطار النظري ‪.‬‬
‫دراسة محمد (‪" )2134‬قياس كفاية رأس املال يف املصارف اإلسالمية وفقاً التفاقية بازل ‪"II‬‬
‫هدفت هذه الدراسة يف مجرياتها (والتي اجريت يف األردن) إىل قياس كفاية رأس املال عىل وفق اتفاقية‬
‫بازل الثانية ومناقشة وإيضاح مختلف املخاطر التي تواجهها املصارف اإلسالمية‪ ،‬والتي تنتج من طبيعة‬
‫عمل املصارف اإلسالمية ومختلف أدوات التمويل فيها واستثامراتها املتمثلة باملشاركة واملرابحة واملضاربة‬
‫بغض النظر عن اختالف طبيعة موجوداتها ومطلوباتها كام يف املصارف التقليدية‪.‬‬
‫‪58‬‬
‫وتوصلت الدراسة إىل ورورة زيادة رأس مال املرصف إىل أكرث من‪ %1‬عىل ضوء ما جاءت به اتفاقية بازل‬
‫الثانية‪ ،‬وأكدت عىل وجوب دمج املصارف اإلسالمية مع بعضها‪ ،‬حتﻰ يزداد رأس مالها إضافة إىل ورورة‬
‫تطور أدواتها املالية حتﻰ تكون اكرث فعالية يف إدارة املخاطر‪ .‬وأوصت بوجوب زيادة نسبة رأس املال بالنسبة‬
‫للمصارف اإلسالمية عن النسبة املقرتحة من قبل لجنة بازل الثانية وهي ‪ %1‬وذلك بسبب طبيعة العمل يف‬
‫املصارف اإلسالمية القامئة عىل املشاركة والتي متثل نسبة عالية من الخطورة ‪ .‬وتوصلت الدراسة يف نتيجة‬
‫إىل إن صغر حجم املصارف اإلسالمية حجم عليها تنويع أصولها كونها تحتاج رأس مال كبري‪ .‬وأوصت أيضاً‬
‫انه يف حالة احتساب معيار كفاية رأس املال للبنوك اإلسالمية يجب أن تراعي هيكل مواردها مبعنﻰ توفري‬
‫معيار يتناسب مع الودائع الجارية وتحت الطلب من ناحية ومع الودائع االستثامرية ودرجة مخاطرها‬
‫ومراعاة درجة املخاطر لكل صيغة من صيغ التوظيف املستخدمة فيها‪.‬‬
‫متت االستفادة من هذه الدراسة االطالع عىل النتيجة التي توصلت اليها هذه الدراسة ودراسات عدة ان‬
‫نسبة رأس املال يف املصارف االسالمية يجب ان تزيد عن ‪ %1‬وذلك لتقوية وتعزيز املركز املايل للمصارف و‬
‫مواجهة املخاطر التي تعصف بها ‪ ،‬فيام ان استفادة هذه الدراسة انعكست يف اعتامدها مصدر يف االطار‬
‫النظري ‪.‬‬
‫‪59‬‬
‫‪ : 2-6-2‬الدراسات باللغة اإلنجليزية‬
‫دراسة ‪Ahmad Suleiman and Mahmoud Khasawneh :‬‬
‫‪The Impact of Capital Risk on the Financial Performance of the Jordanian Islamic‬‬
‫‪Banks According to Basel (2) during the Period (2007 – 2013 - INTERNATIONAL‬‬
‫‪)JOURNAL OF ADVANCED RESEARCH‬‬
‫(خالل الفرتة‪– 2117‬‬ ‫تأثري مخاطر رأس املال عىل األداء املايل للبنوك اإلسالمية األردنية وفقا لبازل ‪2‬‬
‫‪) 2131‬‬
‫تهدف هذه الدراسة والتي اجريت يف االردن إىل تحديد أثر مخاطر رأس املال عىل العائد عىل جميع‬
‫املوجودات وحقوق امللكية وعائد السهم وفقا لبازل ‪ 2‬كام هدفت إىل التعرف عىل تأثري مخاطر رأس املال‬
‫عىل نسبة توبني للبنوك اإلسالمية األردنية وفقا لبازل ‪ .( 2‬استخدم الباحثون املنهج الوصفي التحلييل‪،‬‬
‫وكانت عينة الدراسة مقترصة عىل البنك اإلسالمي األردين والبنك العريب اإلسالمي الدويل خالل الفرتة‬
‫(‪ .)2131-2117‬وتظهر النتائج وجود أثر هام إحصايئ ملخاطر رأس املال عىل العائد عىل املوجودات وحقوق‬
‫امللكية لنسبة توبني للبنوك اإلسالمية األردنية وفقا لبازل ‪ .2‬وقد أدت زيادة نسبة كفاية رأس املال عىل‬
‫النسبة املنصوص عليها يف اتفاقية بازل (‪ )2‬إىل انخفاض نسبة العائد عىل املتغريات السابقة‪ .‬وتويص الدراسة‬
‫برضورة قيام املصارف اإلسالمية األردنية بالبحث عن أدوات استثامرية جديدة متكنها من توظيف السيولة‬
‫الزائدة‪ .‬كام ينبغي إرشاكها يف االستثامرات الطويلة األجل بدال من االستثامر القصري األجل لقد استفاد‬
‫الباحث من هذه الدراسة التي تناولت اثر مخاطر رأس املال التي تناولتها بازل و التي قد تناولها الباحث‬
‫ايضاً يف معرفة اهم النتائج التي توصلت اليها الدراسة خصوصاً وان تطابق االبعاد يف هذه الدراسة واالبعاد‬
‫التي تناولها الباحث قد تطابقت والتي بدورها سوف تفيد الباحث يف مقارنة النتائج ‪ ،‬فيام تم االستفادة‬
‫من هذه الدراسة يف توظيف اإلطار النظري ‪.‬‬
‫دراسة ‪:)2131( Alttamimi & Eabidat‬‬
‫‪Determinants of Capital Adequacy in Jordanian Islamic Banks‬‬
‫‪61‬‬
‫محددات كفاية رأس املال يف املصارف اإلسالمية األردنية (دراسة تطبيقية)‬
‫حيث حاول الباحثان يف هذه الدراسة والتي اجريت يف االردن تحديد أهم العوامل التي تحدد‬
‫كفاية رأس املال يف املصارف األردنية‪ ،‬حيث طبقت الدراسة عىل خمسة عرش بنك أردنياً خالل فرتة الدراسة‬
‫‪ 2111 -2111‬حيث أجرت اختبارات لقياس العالقة بني متغريات كفاية رأس املال من جهة واملتغريات‬
‫الداخلية من جهة أخرى‪ :‬مخاطر االئتامن مخاطر سعر الفائدة ومخاطر السيولة ومخاطر رأس املال ومعدل‬
‫القوة اإلرادية والعائد عىل األصول والعائد عىل حقوق امللكية‪.‬‬
‫حيث توصلت الدراسة إىل وجود عالقة ذات داللة إحصائية طردية بني نسبة رأس املال يف املصارف‬
‫التقليدية األردنية والعوامل التالية معدل العائد عىل األصول ومخاطر السيولة ووجود عالقة ذات داللة‬
‫إحصائية عكسية بني نسبة كفاية رأس املال العوامل املستقلة التالية‪ :‬مخاطر سعر الفائدة ومعدل العائد‬
‫عىل حقوق امللكية وعدم وجود عالقة ذات داللة إحصائية بني كفاية رأس املال يف املصارف التجارية األردنية‬
‫والعوامل املستقلة التالية مخاطر االئتامن ومخاطر مخاطر رأس املال ومعدل القوة اإلدارية‪.‬‬
‫ان مدى االستفادة من هذه الدراسة هو انها قد تناولت اهم جانب من جوانب دراسة الباحث‬
‫وهو محددات كفاية رأس املال و عالقتها باملخاطر املرصفية يف املصارف االسالمية االردنية من خالل قياس‬
‫العائد عىل االصول والعائد عىل حقوق امللكية ‪ ،‬حيث استفاد الباحث من هذه الدراسة ايضاً يف االطار النظر‬
‫لكونها من اقرب الدراسات اىل دراسته ‪.‬‬
‫دراسة ‪:)2131( Abu Sherba et al.‬‬
‫‪Determinants of Capital Adequacy Ratio in Islamic Banks of Indonesia‬‬
‫محددات نسبة كفاية رأس املال يف املصارف اإلسالمية اإلندونيسية‬
‫‪61‬‬
‫لقد حاول الباحثون يف هذه الدراسة والت اجريت يف إندونيسيا التطرق ألهم العوامل التي تحدد نسبة‬
‫كفاية رأس املال يف املصارف اإلسالمية اإلندونيسية‪ ،‬حيث تم اختبار العالقة بني نسبة كفاية رأس املال العام‬
‫والعوامل املستقلة التالية‪ :‬الكفاءة التشغيلية وجودة األصول ومعدل العائد عىل األصول وهيكل الودائع‬
‫والسيولة‪ ،‬وذلك يف الفرتة من ‪ 2133 -2119‬وتوصل الباحثون إىل وجود عالقة ذو داللة إحصائية طردية بني‬
‫نسبة كفاية رأس املال يف املصارف اإلسالمية اإلندونيسية والعوامل املستقلة التالية‪ :‬السيولة ومعدل العائد‬
‫عىل األصول‪ ،‬وجود عالقة ذو داللة إحصائية بني نسبة كفاية رأس املال يف املصارف اإلسالمية اإلندونيسية‪،‬‬
‫والعوامل املستقلة التالية الكفاءة التشغيلية وهيكل الودائع‪.‬‬
‫لقد استفاد الباحث من هذه الدراسة والتي تناولت محددات نسبة كفاية رأس املال يف املصارف االسالمية‬
‫اإلندونيسية من خالل اختبارها لكفاءة التشغيل و العائد عىل االصول و التي تعترب من اهم الجوانب‬
‫االساسية التي جاءت بها دراسة الباحث ‪.‬‬
‫دراسة ‪Performance of Islamic banks compared to conventional banks: :)2014( Bitara‬‬

‫‪.Note on the appropriateness of capital ratios‬‬
‫‪62‬‬
‫أداء املصارف اإلسالمية مقارنة املصارف التقليدية‪ :‬مذكرة بشأن مدى مالءمة نسب رأس املال‬
‫هدفت هذه الدراسة والتي اقيمت يف دول اسالميه عده ملعرفة تأثري أنواع مختلفة من رأس مال املرصف‬
‫عىل ربحية وكفاءة املصارف التقليدية واإلسالمية‪ .‬وأظهرت النتائج أن جودة رأس املال أدى إىل تحسني‬
‫مستوى الربحية والكفاءة لكال النظامني عىل الرغم من أن النتائج هي أقوى بالنسبة للبنوك التقليدية‪ .‬حيث‬
‫إن تأثري رأس املال هو أكرث وضوحا بالنسبة للبنوك التقليدية‪ ،‬األمر الذي يبعد عنها خطر الوقوع مبخاطر‬
‫اإلفالس‪ .‬وتشري النتائج أيضاً إىل أن رؤوس األموال املقدمة من قبل مجلس الخدمات املرصفية كان له فاعلية‬
‫اكرث يف زيادة أداء املصارف اإلسالمية من تلك التي قدمتها لجنة بازل لألرشاف‪ .‬وعالوة عىل ذلك‪ ،‬فإن تأثري‬
‫رأس املال عىل أداء البنك يكون أكرث وضوحا يف البلدان ذات اإلفصاح األفضل يف الكشف عن املعلومات‬
‫املالية‪ ،‬وتطبيق معايري التدقيق‪ ،‬حيث تكون السلطات التنظيمية أكرث ديناميكية‪ .‬وعليه فإن النتائج تكون‬
‫قوية يف مختلف العينات الفرعية وان مقاييس الربحية والكفاءة البديلة والتقنيات تختلف يف تقديراتها‪.‬‬
‫تم االستفادة من هذه الدراسة من خالل ما توصلت إليه من رؤوس االموال املقدمة من مجلس الخدمات‬
‫املرصفية قد ساعد يف زيادة اداء وفاعلية املصارف االسالمية من تلك التي قدمتها لجنة بازل للرقابة املرصفية‬
‫‪ ،‬وذا ينب الدور املهم الذي يتبناه مجلس الخدمات املرصفية يف تدعيم املصارف االسالمية ضد املخاطر التي‬
‫جاءت بها اتفاقية بازل ‪2‬‬
‫‪63‬‬
‫الفصل الثالث‬
‫املنهجية واإلجراءات‬
‫‪ : 3-1‬املقدمة‪:‬‬
‫قام الباحث من خالل هذا الفصل التطرق إىل التعريف باملنهج األمثل الذي سيخدم الدراسة‪ ،‬وتوضيح‬
‫االختبارات اإلحصائية التي تخدم متطلبات الدراسة والتي تم إدراجها‪ ،‬وأخريا بيان النتائج املتحصل عليها‬
‫واالستنتاجات لتستخلص يف األخري مجموعة من التوصيات‪.‬‬
‫‪ : 2-1‬أسلوب الدراسة‪:‬‬
‫من خالل االطالع عىل الدراسات السابقـة ظهر جليا أن املنهج املناسب للدراسة هو املنهج الوصفي والتحلييل‬
‫بهدف اإلحاطة مبختلف الجوانب النظرية والعملية للموضوع اعتامدا عىل املصادر واملراجع املختلفة‬
‫كالكتب‪ ،‬املقاالت واملجالت العلمــية وغريها‪ ،‬باإلضافة إىل األدوات اإلحصائية والقياسية بهدف تسهيل قياس‬
‫املتغريات املالية املستخدمة يف النموذج‪.‬‬
‫‪ : 1-1‬متغريات الدراسة‪:‬‬
‫من أجل تقدير " اثر معايري لجنة بازل ‪ II‬عىل األداء املايل يف املصارف اإلسالمية األردنية" استخدمت‬
‫الدراسة أسلوب ال ‪ ، panel Data‬كام قام الباحث باالعتامد عىل منوذج األثر الثابت ‪ Fixed Effect‬متضمنا‬
‫متغريين مستقلني وهام (مخاطر السوق ‪ ،‬املخاطر التشغيلية ) باإلضافة إىل األداء املايل يف املصارف اإلسالمية‬
‫األردنية كمتغري تابع ‪.‬‬
‫‪ : 4-1‬األساليب اإلحصائية‪:‬‬
‫بعد الحصول عىل البيانات الالزمة‪ ،‬واعتامدا عىل الدراسات السابقة تم استخدام االختبارات اإلحصائية‬
‫املناسبة باالعتامد عىل برمجية ‪ ، EVIEWS‬بهدف اإلجابة عن أسئلة الدراسة واختبار فرضياتها ومن ثم‬
‫صياغة النتائج والتوصيات وميكن توضيحها فيام ييل‪:‬‬
‫‪64‬‬
‫اختبار جذر الوحدة‪( Unit Root)):‬‬
‫قام الباحث باختبار االستقرار(‪ )Stationary‬للسالسل الزمنية الختبار مدى استقرار السالسل‬
‫الزمنية أو عدم احتوائها عىل جذر الوحدة‪.‬‬
‫اختبار استقرار بيانات السلسلة الزمنية(جذر الوحدة)‪:‬‬
‫يوجد عىل املستوى التطبيقي عدة اختبارات ميكن استخدامها الختبار صفة االستقرار يف السلسلة‪،‬‬
‫وسيتم الرتكيز عىل اختبارات جذر الوحدة (‪ )Unit Root Test‬ألنها من أكرث االختبارات استخداماً يف‬
‫التطبيقات العملية‪ ،‬وحيث إن جذور الوحدة ترتكز عىل وجود ارتباط ذايت بني املتغريات فأن اختبارات‬
‫جذور الوحدة ترتكز عىل فرضية إن حدود الخطأ ليست مرتابطة بشكل جوهري وإسقاط هذا الفرض يؤدى‬
‫إىل حدوث مشكلة االرتباط الذايت‪.‬‬
‫أوالً‪ :‬اختبار دييك فوللر البسيط (‪ ،Dickey-Fuller,1979‬اختبار ديىك فوللر املركب) ‪(Augmented‬‬
‫)‪.Dickey-Fuller , 1981‬‬
‫ثانياً‪ :‬بريون فيليبس (‪.)Phillips and Perron , 1988‬‬
‫اختبار ديىك فوللر البسيط ديىك فوللر املركب‪-:‬‬
‫ويعترب اختبار ديىك فوللر من أكرث االختبارات استخداما يف التطبيقات العملية‪ ،‬ومضمون هذا االختبار‪ ،‬إذا‬
‫كان معامل االنحدار للصيغة القياسية املقرتحة يساوى الواحد فأن هذا يؤدى إىل وجود مشكلة جذر الوحدة‬
‫الذي يعنﻰ عدم استقرار بيانات السلسلة الزمنية (‪ ،)p=1‬ويالحظ إن اختبار ديىك فوللر البسيط قائم عىل‬
‫فرض إن حد الخطأ ذو إزعاج ابيض أي انه مل يضع يف اعتباره إمكانية وجود ارتباط ذايت وهذه نقطة الضعف‬
‫يف االختبار لذا تم تعديله بديىك فوللر املركب أو املعدل‪.‬‬
‫‪65‬‬
‫يقوم اختبار ديىك فوللر املركب عىل إدراج عدد من الفروق ذات الفجوة الزمنية حتﻰ تختفي مشكلة‬
‫االرتباط الذايت الخاصة باختبار ديىك فوللر البسيط‪ ،‬وعليه تصبح الصيغة القياسية املقرتحة متضمنة متغريات‬
‫بفرتات إبطاء كمتغريات تفسريية للتخلص من إمكانية وجود ارتباط ذايت لعنرص الخطأ ‪(.‬الرشيد‪،‬‬
‫محمود‪.)2131‬‬
‫ويتم اختبار ‪ ADF‬عىل ثالثة توصيفات (‪ ،)Specification -3‬وذلك ألن توزيع ( ‪ ADF‬للقيم الحرجة يتأثر‬
‫مبدى وجود الثابت من عدمه)‪:‬‬
‫إجراء انحدار بوجود ثابت واتجاه عام وهو النموذج الشامل‪.‬‬
‫‪-2‬إجراء انحدار بوجود ثابت فقط‪.‬‬
‫إجراء انحدار بدون وجود ثابت أو اتجاه عام‪.‬‬
‫اختبار فيليبس بريون (‪)Phillips and Perron , 1988‬‬
‫يقوم هذا االختبار عىل إدخال تصحيح لالرتباط الذايت باستخدام طريقة غري معلمية‪ ،‬وما مييز هذا االختبار‬
‫انه يأخذ يف االعتبار التغريات الهيكلية للسلسة الزمنية‪ ،‬فهو ذو قوة اختباريه اكرب من اختبار ‪ ،ADF‬حيث‬
‫انه يختلف عن ‪DF‬و‪ ADF‬يف انه يحتوى عىل قيم متباطئة للفروق‪ ،‬والذي يأخذ يف االعتبار الفروق األوىل‬
‫للسلسلة الزمنية باستخدام التصحيح غري املعاميل (‪ )Correlated Non Parametric‬ويسمح بوجود‬
‫متوسط يساوي صفر واتجاه خطﻰ للزمن أي أنه ال يستند إىل توزيع معامل لحد الخطأ‪.‬‬
‫تحليل البيانات الجدولية )‪(The Panel Data Analysis‬‬
‫‪66‬‬
‫إن مصطلح البيانات الجدولية (‪ ) Panel data‬هو بيانات السالسل الزمنية والبيانات املقطعية ( ‪(time‬‬
‫‪ . series and cross section data‬ويف هذا السياق بني )‪ ) Hsiao, 1986‬بأن البيانات الجدولية هي‪،‬‬
‫بشكل عام‪ ،‬تحليل للبيانات املطولة‪ .‬ومن مزايا استخدام البيانات الجدولية (‪ )panel data‬أنها تأخذ بعني‬
‫االعتبار االختالفات الفردية‪ ،‬وتعطي بيانات أكرث فائدة‪ ،‬وتنوعا‪ ،‬وأقل ارتباطا بني املتغريات‪ ،‬وعددا كبريا من‬
‫درجات الحرية‪ ،‬وأكرث كفاءة من السالسل الزمنية التي تعاين من مشكلة االرتباط الذايت‪ .‬كام أن البيانات‬
‫الجدولية لها القدرة عىل تعريف وقياس التأثريات غري املالحظة يف التحليل الوصفي وتحليل السالسل الزمنية‬
‫(‪.)Baltagi, 2000‬‬
‫النموذج األسايس للبيانات الجدولية )‪)Panel data‬‬
‫)‪Yit  X it  U it .........(1‬‬
‫حيث متثل ‪ Y‬املتغري التابع‪ i ،‬الوحدة‪ t ،‬الزمن‪ X ،‬املتغريات املستقلة‪ U ،‬هيكل حد الخطأ غري املحدد‬
‫يف هذه املعادلة حيث تبدو مستقلة لكل من الوحدات ‪ ،i‬والزمن ‪.(Worral and Pratt 2000) ،t‬‬
‫هذا ومن املمكن أن يستخدم يف تحليل بيانات الجدولية منوذج التأثريات الثابتة (‪)Fixed Effects Model‬‬
‫أو منوذج التأثريات العشوائية (‪ .)Random Effects Model‬إن منوذج التأثريات الثابتة له ميول ثابتة عرب‬
‫الزمن‪ ،‬أما الحد الثابت فهو مختلف لكل وحدة ولكنه ثابت عرب الزمن‪ ،‬حيث يعكس الحد الثابت خصائص‬
‫الوحدات محل االختبار حيث تختلف هذه الخصائص من وحدة ألخرى‪ .‬وبالنسبة لنموذج التأثريات‬
‫العشوائية فإن امليل أيضا ثابت عرب الزمن إال أن الحد الثابت عشوايئ‪ ،‬وهذه العشوائية هي دالة يف متوسط‬
‫القيم مضافا إلها الحد العشوايئ‪(Manez, Rochina, and Sanchis 2004). .‬‬
‫ويتم استخدام اختبار هوسامن (‪ )Hausmann Test‬الختيار االختبار املالئم منوذج التأثريات الثابتة أو‬
‫منوذج التأثريات العشوائية وذلك باالعتامد عىل قيمة احتاملية أو مستوى املعنوية(‪ )probability‬الخاصة‬
‫بـ (‪ )Chi-Square‬فإذا كانت قيمتها أقل من ‪ %5‬يتم استخدم منوذج التأثريات الثابتة وإذا كانت أكرب من‬
‫‪ %5‬يتم استخدم منوذج التأثريات العشوائية‪(Torres-Reyna, 2007)..‬‬
‫‪67‬‬
‫النموذج القيايس (‪(The Empirical Model‬‬
‫تستخدم هذه الدراسة تحليل بيانات السالسل الزمنية املقطعية (البيانات الجدولية) وذلك ألن البيانات‬
‫الجدولية هي بكل تأكيد األكرث مالمئة ألنها تأخذ بعني االعتبار التغريات عرب الزمن ملؤرشات األداء‪ ،‬كام أنها‬
‫تأخذ بعني االعتبار الخصائص املختلفة لكل بنك والتغريات املؤقتة يف بيئة عمل املصارف ( ‪,Bortolotti,‬‬
‫‪.)D’Souza and Megginson, 2002‬‬
‫‪ : 5-1‬مجتمع الدراسة وعينتها‬
‫يتمثل مجتمع الدراسة باملصارف اإلسالمية األردنية من خالل التعرف عىل أثر معايري لجنة بازل ‪ II‬عىل‬
‫األداء املايل يف املصارف اإلسالمية األردنية دراسة حالة البنك اإلسالمي األردين والبنك العريب اإلسالمي‬
‫الدويل للفرتة (‪.)2135-3991‬‬
‫‪ : 6-1‬مصادر جمع البيانات‬
‫لغرض تحقيق أهداف الدراسة فقد اعتمد الباحث عىل نوعني مصادر املعلومات هام املصادر الثانوية‬
‫واملصادر األولية وكام ييل‪:‬‬
‫املصادر الثانوية‪ :‬وهي مصادر البيانات واملعلومات املتاحة التي تم جمعها ألغراض الدراسة ومن املصادر‬
‫املكتبية ومراجعة األدبيات والدراسات السابقة وقد هيأت هذه البيانات األطر واألسس العلمية إلثراء‬
‫الجانب النظري لهذه الدراسة‪ ،‬وتتمثل هذه البيانات يف ما ييل‪:‬‬
‫•املراجع والكتب ذات العالقة مبوضوعات أثر اتفاقية بازل ‪ II‬عىل االداء املايل يف اإلسالمية األردنية‪.‬‬
‫•املواد العلمية والتقارير التي تبحث يف موضوع الدراسة الحالية‪.‬‬
‫•رسائل املاجستري وأطروحات الدكتوراه التي تبحث يف موضوع الدراسة الحالية‪.‬‬
‫•املعلومات املتوفرة عىل مختلف املواقع اإللكرتونية وشبكة اإلنرتنت‪.‬‬
‫‪68‬‬
‫املصادر األولية‪ :‬وهي تلك البيانات التي اعتمد عليها الباحث من خالل الرجوع إىل النرشات املالية للبنك‬
‫املركزي األردين‪ ،‬بحيث غطت كافة الجوانب التي بنيت عليها الفرضيات وتم تناولها يف اإلطار التحلييل‬
‫للدراسة‪.‬‬
‫‪ : 7-1‬منوذج الدراسة ‪:‬‬
‫)‪ROAit = β0 + β1Oprit + β2Mrrit+ ui ………..(2‬‬
‫)‪ROEit = β0 + β1Oprit + β2Mrrit+ ui ………..(3‬‬
‫املتغري التابع ‪ :‬األداء املايل يف املصارف اإلسالمية األردنية من خالل ‪:‬‬
‫‪ : ROA‬العائد عىل األصول‬
‫‪ : ROE‬العائد عىل حقوق امللكية‬
‫املتغريات املستقلة ‪:‬‬
‫‪ : Opr‬املخاطر التشغيلية‪.‬‬
‫‪ : Mrr‬مخاطر السوق‬
‫‪ : U‬حد الخطأ‬
‫‪69‬‬
‫الفصل الرابع‬
‫تحليل البيانات واختبار الفرضيات‬
‫‪ : 3-4‬املقدمة‪:‬‬
‫بعد الحصول عىل البيانات الالزمة‪ ،‬واعتامدا عىل الدراسات السابقة قام الباحث باستخدام االختبارات‬
‫اإلحصائية املناسبة باالعتامد عىل برمجية ‪ ،EVIEWS‬بهدف اإلجابة عن أسئلة الدراسة واختبار فرضياتها‬
‫ومن ثم صياغة النتائج والتوصيات‪ ،‬وميكن توضيحها من خالل املراحل التالية‪:‬‬
‫‪ : 2-4‬اختبار سكون السالسل الزمنية‪:‬‬
‫أثبتت العديد من الدراسات القياسية (‪ ، ()Yule( Plosser& Nelson(، )Stock and Watson‬أن السالسل‬
‫الزمنية املتعلقة باملتغريات املالية تتسم بعدم االستقرار ناتجا عنها مشكلة االنحدار الزائف ‪(Spurious‬‬
‫)‪ Régression‬ويظهر ذلك من خالل النتائج املضللة التي يتحصل عليها حيث تكون قيم ‪ R2‬مرتفعة حتﻰ‬
‫يف ظل عدم وجود عالقة حقيقية بني املتغريات‪ ،‬وعليه البد من التأكد من استقرار متغريات الدراسة باالعتامد‬
‫عىل اختبار جذر الوحدة (‪ )Unit Root Test‬عن طريق استخدام اختبار (‪Augmented Dickey )ADF‬‬
‫‪ Fuller‬الختبار مدى استقرار السالسل الزمنية أو عدم احتوائها عىل جذر الوحدة بحيث تكون الفرضية‬
‫الصفرية هي احتواء السلسلة الزمنية للمتغري عىل جذر الوحدة أي أنه غري مستقر ويتم الحكم عىل هذه‬
‫الفرضية بالقبول أو بالرفض مبالحظة قيمة االحتاملية ”‪ ،“Probability‬فإذا كانت أقل من (‪ )1.15‬فهذا‬
‫يعني أن القيمة املحسوبة إلحصائية (‪ )ADF‬أكرب من القيمة الجدولية لها‪ ،‬مام يعني رفض فرض األساس‬
‫بوجود جذر الوحدة والحكم باستقرار السلسلة الزمنية للمتغري محل الدراسة‪.‬‬
‫‪71‬‬
‫‪ : 1-4‬اختبارات استقرار السالسل الزمنية ملتغريات الدراسة‪:‬‬
‫ومن أجل اختبار استقرارية السالسل الزمنية ملتغريات الدراسة تم استخدام كل من اختبار دييك فولر‬
‫وفيلبس بريون وذلك للتأكد من استقرارية السالسل الزمنية حيث أن عدم استقرارية السالسل الزمنية يؤدي‬
‫إىل نتائج انحدار مزيفة غري حقيقية‪ ،‬وبالتايل تم إجراء االختبارين ملتغريات الدراسة عند املستوى وتبني من‬
‫خالل النتائج يف الجدول (‪ )3‬إن جميع املتغريات غري مستقرة عند املستوى‪ ،‬حيث ان قيمة املعنوية لكال‬
‫االختبارين‬
‫اكرب من ‪ ، %5‬وبالتايل يتم قبول فرضية العدم التي تنص عىل وجود جذر الوحدة (عدم استقرار السلسلة‬
‫الزمنية) ‪ ،‬وبالتايل البد من اخذ الفرق األول لكافة املتغريات ومن ثم إعادة االختبار‪ ،‬وبعد اخذ الفرق األول‬
‫تبني من خالل االختبارين (دييك فولر وفيلبس بريون) ومن خالل قيمة املعنوية والتي كانت اقل من ‪%5‬‬
‫لكال االختبارين ‪ ،‬وبالتايل رفض فرضية العدم وقبول الفرضية البديلة التي تنص عىل عدم وجود جذر الوحدة‬
‫اي أن السلسلة الزمنية ملتغريات الدراسة أصبحت مستقرة وهذا يشري إىل أن تأثري كافة الصدمات املؤقتة‬
‫سوف يتالىش مع الزمن يف املدى الطويل خاصة أن اختبار فيلبس بريون يأخذ بعني االعتبار األخطاء‬
‫العشوائية واشمل من اختبار (دييك فولر) وبالتايل البيانات أصبحت جاهزة للتحليل‪.‬‬
‫‪71‬‬
‫الجدول ( ‪ )3‬نتائج اختبار سكون السالسل الزمنية‬
‫االختبار‬ ‫االختبار‬ ‫املتغريات‬
‫‪PP-Choi-Z-st‬‬ ‫‪PP-Fisher chi-sq ADF-Choi-Z-sta ADF-Fisher Chi-sq‬‬
‫املستوى‬ ‫املست الفرق‬ ‫املست الفرق‬ ‫املستوى‪ P‬الفرق‬ ‫الفرق‬

‫األول‪ Pro‬وى‪ Pro‬األول‪ Prob‬وى‪ Pro‬األول‪Prob Prob‬‬ ‫‪rob‬‬ ‫األول‪Pro‬‬
‫‪b‬‬ ‫‪b‬‬ ‫‪b‬‬ ‫‪b‬‬
‫‪0.953‬‬ ‫‪0.993‬‬ ‫‪ROA‬‬

‫‪0.9759‬‬ ‫‪0.0000‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪0.0000‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪0.0000‬‬ ‫‪0.9963‬‬ ‫‪0.0001‬‬
‫‪0.114‬‬ ‫‪0.398‬‬ ‫‪ROE‬‬

‫‪0.1729‬‬ ‫‪0.0000‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪0.0000‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪0.0004‬‬ ‫‪0.2091‬‬ ‫‪0.0006‬‬
‫‪0.055‬‬ ‫‪0.061‬‬ ‫‪Opr‬‬

‫‪0.0622‬‬ ‫‪0.0000‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪0.0000‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪0.0000‬‬ ‫‪0.0763‬‬ ‫‪0.0001‬‬
‫‪0.265‬‬ ‫‪0.399‬‬ ‫‪Mrr‬‬

‫‪0.2835‬‬ ‫‪0.0000‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪0.0001‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪0.0012‬‬ ‫‪0.4328‬‬ ‫‪0.0023‬‬
‫املصدر‪:‬من إعداد الباحث باالعتامد عىل مخرجات ‪.EVIEWS‬‬
‫‪72‬‬
‫من خالل النتائج املتحصل عليها واملوضحة يف الجدول ( ‪ )3‬تبني أن كل املتغريات املالية ال تتسم بالسكون‬
‫عند إجراء اختبار (‪ )ADF‬و)‪ (PP‬فقد كانت القيم املطلقة لإلحصائية املقدرة تقل عن تلك الحرجة لكل‬
‫مستويات املعنوية اإلحصائية مام يستوجب قبول الفرضية الصفرية والدالة عىل وجود جذور الوحدة‪ ،‬وبعد‬
‫أخذ الفرق األول أصبحت كل املتغريات تتسم باالستقرار عند مستوى معنوية ‪ ،%5‬وعليه فإن النتيجة ال‬
‫تنفي إمكانية أن تكون السالسل الزمنية لكل املتغريات متكاملة من الدرجة األوىل (‪ I)3‬عند مستوى معنوية‬
‫‪.%5‬‬
‫وللتأكد ما إذا كانت املتغريات متكاملة من الدرجة األوىل أو ال قام الباحث باختبار درجة تكامل البواقي‬
‫ويتضح ذلك من خالل الجدول التايل‪:‬‬
‫الجدول (‪ ) 2‬نتائج اختبار سكون البواقي‬
‫املستوى‬ ‫املتغريات‬
‫‪PP‬‬ ‫‪ADF‬‬ ‫التباطؤ‬
‫‪***1.1111‬‬ ‫‪***1.1111‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪Z=resid‬‬
‫***‪ ،* ،** ،‬تشريإىل سكون املتغريات عند مستوى معنوية ‪ %5 ،%3‬و‪ %31‬عىل التوايل‪.‬‬
‫املصدر‪:‬من إعداد الباحث باالعتامد عىل مخرجات ‪.EVIEWS‬‬
‫من خالل النتائج املتحصل عليها واملوضحة يف الجدول ( ‪ )2‬تبني أن البواقي تتسم بالسكون عند إجراء‬
‫اختبار(‪ )ADF‬و)‪ (PP‬عند املستوى‪ ،‬فقد كانت القيم املطلقة لإلحصائية املقدرة تفوق تلك الحرجة لكل‬
‫مستويات املعنوية اإلحصائية مام يستوجب رفض الفرضية الصفرية والدالة عىل وجود جذور الوحدة‪ ،‬وعليه‬
‫فإن البواقي متكاملة من الدرجة الصفرية (‪ I)1‬عند مستوى معنوية ‪ .%3‬ونظرا للنتائج املتحصل عليها‬
‫وباعتبار أن البواقي تتسم بالسكون عند الدرجة الصفرية (‪ ،I)1‬ال ميكن رفض الفرضية الصفرية القائلة أن‬
‫املتغريات ليست متكاملة‪..‬‬
‫‪73‬‬
‫‪ : 4-4‬االرتباط املتعدد بني املتغريات املستقلة ‪:‬‬
‫قبل إجراء االنحدار املتعدد ال بد من التأكد من عدم وجود ارتباط عايل بني املتغريات املستقلة ينب‬
‫الجدول(‪ )4‬نتائج االرتباط بني املتغريات املستقلة ‪ ،‬حيث يتبني من النتائج عدم وجود ارتباط عايل بني‬
‫املتغريات املستقلة ‪ ،‬وبالتايل فان البيانات أصبحت جاهزة للتحليل‪.‬‬
‫جدول(‪ )1‬نتائج معامل ارتباط بريسون بني املتغريات املستقلة‬
‫‪Mrr‬‬ ‫‪Opr‬‬
‫‪-0.093‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪Opr‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪-0.093‬‬ ‫‪Mrr‬‬
‫املصدر‪ :‬إعداد الباحث باالعتامد عىل مخرجات ‪.EVIEWS‬‬
‫ومن اجل معرفة النموذج املناسب للتقدير (منوذج األثر الثابت أم منوذج األثر العشوايئ) ‪ ،‬تم تقدير اختبار‬
‫هوسامن ومن خالل نتائج اختبار هوسامن يف جدول(‪ )5‬ومن خالل قيمة كاي تربيع واالحتاملية البالغة‬
‫(‪ )1‬وهي اقل من ‪ %5‬وبالتايل يتم رفض فرضية العدم التي تنص عىل إن منوذج األثر العشوايئ هو املناسب‬
‫وقبول الفرضية البديلة التي تنص عىل إن منوذج األثر الثابت هو املناسب لتقدير اثر معايري لجنة بازل‬
‫‪ II‬عىل األداء املايل يف املصارف اإلسالمية األردنية ‪.‬‬
‫‪74‬‬
‫جدول(‪ )4‬نتائج اختبار هوسامن‬
‫‪Correlated Random Effects - Hausman Test‬‬
‫‪Test cross-section random effects‬‬
‫‪Chi-Sq.‬‬
‫‪Test Summary‬‬ ‫‪Statistic Chi-Sq. d.f.‬‬ ‫‪Prob.‬‬
‫‪Cross-section random 33.376306‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪0.0000‬‬
‫‪ : 5-4‬فرضيات الدراسة‬
‫الفرضية الرئيسية ‪ :‬ال يوجد اثر ذو داللة إحصائية عند مستوى الداللة (‪ )α≤0.05‬ألثر معايري لجنة بازل‪II‬‬
‫املتمثلة ب(مخاطر السوق ‪ ،‬املخاطر التشغيلية) عىل االداء املايل يف املصارف اإلسالمية األردنية ل( العائد‬
‫عىل األصول و العائد عىل حقوق امللكية )‪.‬‬
‫ويتفرع منها الفرضيات الفرعية التالية‪:‬‬
‫‪ -3‬الفرضية الفرعية األوىل ‪ :‬ال يوجد اثر ذو داللة إحصائية عند مستوى الداللة (‪ )α≤0.05‬ملخاطر السوق‬
‫عىل العائد عىل األصول يف املصارف اإلسالمية األردنية‪.‬‬
‫‪ -2‬الفرضية الفرعية الثانية ‪ :‬ال يوجد اثر ذو داللة إحصائية عند مستوى الداللة (‪ )α≤0.05‬للمخاطر‬
‫التشغيلية عىل العائد عىل األصول يف املصارف اإلسالمية األردنية‪.‬‬
‫‪ -1‬الفرضية الفرعية الثالثة ‪ :‬ال يوجد اثر ذو داللة إحصائية عند مستوى الداللة (‪ )α≤0.05‬ملخاطر السوق‬
‫عىل العائد عىل حقوق امللكية يف املصارف اإلسالمية األردنية‪.‬‬
‫‪75‬‬
‫‪ -4‬الفرضية الفرعية الرابعة ‪ :‬ال يوجد اثر ذو داللة إحصائية عند مستوى الداللة (‪ )α≤0.05‬للمخاطر‬
‫التشغيلية عىل العائد عىل حقوق امللكية يف املصارف اإلسالمية األردنية‪.‬‬
‫نتائج اختبار االنحدار املتعدد‬
‫النموذج االول ‪:‬‬
‫من اجل اختبار الفرضيات الفرعية تم استخدام منوذج األثر الثابت بني املتغريات املستقلة (مخاطر السوق‪،‬‬
‫املخاطر التشغيلية) و األداء املايل يف املصارف االسالمية كمتغري تابع بناء عىل اختبار ‪ ،Hausman‬ويتبني‬
‫من خالل الجدول (‪ )6‬ما ييل‪:‬‬
‫من خالل قيمة معامل التحديد (‪ )0.387‬وجود اثر ذو داللة إحصائية عند مستوى الداللة (‪ )α≤0.05‬ألثر‬
‫معايري لجنة بازل‪ II‬املتمثلة ب(مخاطر السوق ‪ ،‬املخاطر التشغيلية) عىل العائد عىل األصول ‪ ،‬وبالتايل‬
‫يتم رفض الفرضية الرئيسية األوىل التي تنص عىل أنه ال يوجد اثر ذو داللة إحصائية عند مستوى الداللة‬
‫(‪ )α≤0.05‬ألثر معايري لجنة بازل‪ II‬املتمثلة ب(مخاطر السوق ‪ ،‬املخاطر التشغيلية) عىل األداء املايل يف‬
‫ل( العائد عىل األصول ) ‪ ،‬وقبول الفرضية البديلة بوجود اثر ملعايري لجنة‬ ‫املصارف اإلسالمية األردنية‬
‫بازل‪ II‬املتمثلة ب(مخاطر السوق ‪ ،‬املخاطر التشغيلية) عىل العائد عىل األصول‪.‬‬
‫الفرضيات الفرعية‬
‫وجود تأثري معنوي وسلبي ملخاطر السوق عىل العائد عىل األصول حيث بلغ قيمة معامل التأثري ‪، -54.53‬‬
‫أي أنه مع ثبات العوامل األخرى فإن ‪ %1‬من التغري يف يودي إىل ‪ %-54.53‬من التغري يف العائد عىل األصول‬
‫يف املصارف اإلسالمية األردنية‪ ، ،‬وبالتايل يتم رفض الفرضية الفرعية األوىل (‪ : H01‬ال يوجد أثر ذو داللة‬
‫إحصائية عند مستوى الداللة (‪ )α.≥1.15‬ملخاطر السوق عىل العائد عىل األصول يف املصارف‬
‫اإلسالمية األردنية‪ ،‬وقبول الفرضية البديلة القائلة بوجود أثر ذو داللة إحصائية ملخاطر السوق عىل العائد‬
‫عىل األصول يف املصارف اإلسالمية األردنية‪.‬‬
‫‪76‬‬
‫عدم وجود تأثري معنوي للمخاطر التشغيلية عىل العائد عىل األصول يف املصارف اإلسالمية األردنية حيث‬
‫بلغ قيمة معامل االحتاملية ‪ ،0.84‬وبالتايل يتم قبول الفرضية الفرعية الثانية (‪ : H03‬ال يوجد أثر ذو داللة‬
‫إحصائية عند مستوى الداللة (‪ )α.≥1.15‬للمخاطر التشغيلية عىل العائد عىل األصول يف املصارف اإلسالمية‬
‫األردنية‪ ،‬ورفض الفرضية البديلة القائلة بوجود أثر ذو داللة إحصائية للمخاطر التشغيلية عىل العائد عىل‬
‫األصول يف املصارف اإلسالمية األردنية‪.‬‬
‫جدول رقم (‪ ) 5‬نتائج تحليل االنحدار املتعدد‪:‬‬
‫‪Dependent Variable: ROA‬‬
‫‪Method: Panel Least Squares‬‬
‫‪Date: 04/21/17 Time: 13:45‬‬
‫‪Sample: 1990 2015‬‬
‫‪Variable Coefficient Std. Error t-Statistic‬‬ ‫‪Prob.‬‬
‫‪C 4.526851‬‬ ‫‪1.891194‬‬ ‫‪2.393647‬‬ ‫‪0.0206‬‬
‫‪MRR -51.54653‬‬ ‫‪12.95598 -3.978589‬‬ ‫‪0.0002‬‬
‫‪OPR 1.773951‬‬ ‫‪2.301712‬‬ ‫‪0.770709‬‬ ‫‪0.4447‬‬
‫‪R-squared 0.327366‬‬ ‫‪F-statistic 7.787088‬‬
‫‪Adjusted R-squared 0.285327‬‬ ‫‪Prob(F-statistic) 0.000246‬‬
‫‪77‬‬
‫النموذج الثاين ‪:‬‬
‫)‪ROEit = β0 + β1 Oprit + β2Mrrit+ ui ………..(3‬‬
‫من اجل اختبار الفرضيات الفرعية تم استخدام منوذج األثر الثابت بني املتغريات املستقلة (مخاطر‬
‫السوق‪ ،‬املخاطر التشغيلية) و األداء املايل يف املصارف االسالمية كمتغري تابع بناء عىل اختبار ‪،Hausman‬‬
‫ويتبني من خالل الجدول (‪ )7‬ما ييل‪:‬‬
‫من خالل قيمة معامل التحديد (‪ )0.42‬وجود اثر ذو داللة إحصائية عند مستوى الداللة (‪ )α.≥1.15‬ألثر‬
‫معايري لجنة بازل‪ II‬املتمثلة ب(مخاطر السوق ‪ ،‬املخاطر التشغيلية ) عىل العائد عىل حقوق امللكية ‪،‬‬
‫وبالتايل يتم رفض الفرضية الرئيسية الثانية التي تنص عىل أنه ال يوجد اثر ذو داللة إحصائية عند مستوى‬
‫الداللة (‪ )α.≥1.15‬ألثر معايري لجنة بازل‪ II‬املتمثلة ب(مخاطر السوق ‪ ،‬املخاطر التشغيلية) عىل األداء‬
‫املايل يف املصارف اإلسالمية األردنية( العائد عىل حقوق امللكية) ‪ ،‬وقبول الفرضية البديلة بوجود اثر ملعايري‬
‫لجنة بازل‪ II‬املتمثلة ب(مخاطر السوق ‪ ،‬املخاطر التشغيلية) عىل العائد عىل حقوق امللكية‪.‬‬
‫الفرضيات الفرعية‬
‫وجود تأثري معنوي وسلبي ملخاطر السوق عىل العائد عىل حقوق امللكية حيث بلغ قيمة معامل التأثري ‪-‬‬
‫‪ ، 59.90‬أي أنه مع ثبات العوامل األخرى فإن ‪ %1‬من التغري يف يودي إىل ‪ %-59.90‬من التغري يف العائد‬
‫عىل حقوق امللكية يف املصارف اإلسالمية األردنية‪ ، ،‬وبالتايل يتم رفض الفرضية الفرعية األوىل ( ال يوجد أثر‬
‫ذو داللة إحصائية عند مستوى الداللة (‪ )α.≥1.15‬ملخاطر السوق عىل العائد عىل حقوق امللكية يف‬
‫املصارف اإلسالمية األردنية‪ ،‬وقبول الفرضية البديلة القائلة بوجود أثر ذو داللة إحصائية ملخاطر السوق‬
‫عىل العائد عىل حقوق امللكية يف املصارف اإلسالمية األردنية‪.‬‬
‫‪78‬‬
‫عدم وجود تأثري معنوي للمخاطر التشغيلية عىل العائد عىل حقوق امللكية يف املصارف اإلسالمية األردنية‬
‫حيث بلغ قيمة معامل االحتاملية ‪ ،0.907‬وبالتايل يتم قبول الفرضية الفرعية الثانية ( ال يوجد أثر ذو داللة‬
‫إحصائية عند مستوى الداللة (‪ )α.≥1.15‬للمخاطر التشغيلية عىل العائد عىل حقوق امللكية يف املصارف‬
‫اإلسالمية األردنية‪ ،‬ورفض الفرضية البديلة القائلة بوجود أثر ذو داللة إحصائية للمخاطر التشغيلية عىل‬
‫العائد عىل حقوق امللكية يف املصارف اإلسالمية األردنية‪.‬‬
‫جدول رقم (‪ )6‬نتائج تحليل االنحدار املتعدد‪:‬‬
‫‪Dependent Variable: ROE‬‬
‫‪Date: 04/21/17 Time: 13:46‬‬
‫‪Sample: 1990 2015‬‬
‫‪Variable Coefficient Std. Error t-Statistic‬‬ ‫‪Prob.‬‬
‫‪C 13.05090‬‬ ‫‪3.771189‬‬ ‫‪3.460687‬‬ ‫‪0.0011‬‬
‫‪MRR -59.90865‬‬ ‫‪25.83524 -2.318873‬‬ ‫‪0.0247‬‬
‫‪OPR 0.536801‬‬ ‫‪4.589794‬‬ ‫‪0.116955‬‬ ‫‪0.9074‬‬
‫‪R-squared 0.425842‬‬ ‫‪F-statistic 11.86691‬‬
‫‪Adjusted R-squared 0.389958‬‬ ‫‪Prob(F-statistic) 0.000006‬‬
‫‪79‬‬
‫تحليل البيانات و اختبار الفرضيات‬
‫من خالل النتائج املتحصل عليها تبني أن كل املتغريات املالية ال تتسم بالسكون عند إجراء اختبار (‪)ADF‬‬
‫و)‪ (PP‬فقد كانت القيم املطلقة لإلحصائية املقدرة تقل عن تلك الحرجة لكل مستويات املعنوية اإلحصائية‬
‫مام يستوجب قبول الفرضية الصفرية والدالة عىل وجود جذور الوحدة‪ ،‬وبعد أخذ الفرق األول أصبحت‬
‫كل املتغريات تتسم باالستقرار عند مستوى معنوية ‪ ،%5‬وعليه فإن النتيجة ال تنفي إمكانية أن تكون‬
‫السالسل الزمنية لكل املتغريات متكاملة من الدرجة األوىل (‪ I)3‬عند مستوى معنوية ‪.%5‬‬
‫عدم وجود ارتباط عايل بني املتغريات املستقلة ينب الجدول(‪ )4‬نتائج االرتباط بني املتغريات املستقلة ‪ ،‬حيث‬
‫يتبني من النتائج عدم وجود ارتباط عايل بني املتغريات املستقلة ‪ ،‬وبالتايل فان البيانات أصبحت جاهزة‬
‫للتحليل‪،‬‬
‫من خالل نتائج اختبار هوسامن ومن خالل قيمة كاي تربيع واالحتاملية البالغة (‪ )1‬وهي اقل من ‪%5‬‬
‫وبالتايل يتم رفض فرضية العدم التي تنص عىل إن منوذج األثر العشوايئ هو املناسب وقبول الفرضية البديلة‬
‫التي تنص عىل إن منوذج األثر الثابت هو املناسب لتقدير اثر معايري لجنة بازل ‪ II‬عىل األداء املايل يف‬
‫املصارف اإلسالمية األردنية‬
‫النموذج االول ‪:‬‬
‫من خالل قيمة معامل التحديد (‪ )0.387‬تبني وجود اثر ذو داللة إحصائية عند مستوى الداللة (‪)α≤0.05‬‬
‫ألثر معايري لجنة بازل‪ II‬املتمثلة ب(مخاطر السوق ‪ ،‬املخاطر التشغيلية) عىل العائد عىل األصول ‪ ،‬وبالتايل‬
‫يتم رفض الفرضية الرئيسية األوىل التي تنص عىل أنه ال يوجد اثر ذو داللة إحصائية عند مستوى الداللة‬
‫(‪ )α≤0.05‬ألثر معايري لجنة بازل‪ II‬املتمثلة ب(مخاطر السوق ‪ ،‬املخاطر التشغيلية) عىل األداء املايل يف‬
‫املصارف اإلسالمية األردنية ل( العائد عىل األصول ) ‪ ،‬وقبول الفرضية البديلة بوجود اثر ملعايري لجنة بازل‪II‬‬
‫املتمثلة ب(مخاطر السوق ‪ ،‬املخاطر التشغيلية) عىل العائد عىل األصول‪.‬‬
‫‪81‬‬
‫وجود تأثري معنوي وسلبي ملخاطر السوق عىل العائد عىل األصول حيث بلغ قيمة معامل التأثري ‪، -54.53‬‬
‫أي أنه مع ثبات العوامل األخرى فإن ‪ %1‬من التغري يف مخاطر السوق يودي إىل انخفاض ‪ %-54.53‬يف‬
‫العائد عىل األصول يف املصارف اإلسالمية األردنية‪ ، ،‬وبالتايل يتم رفض الفرضية الفرعية األوىل (‪ : H01‬انه ال‬
‫يوجد أثر ذو داللة إحصائية عند مستوى الداللة (‪ )α.≥1.15‬ملخاطر السوق عىل العائد عىل األصول يف‬
‫املصارف اإلسالمية األردنية‪ ،‬وقبول الفرضية البديلة القائلة بوجود أثر ذو داللة إحصائية ملخاطر السوق‬
‫عىل العائد عىل األصول يف املصارف اإلسالمية األردنية‪.‬‬
‫عدم وجود تأثري معنوي للمخاطر التشغيلية عىل العائد عىل األصول يف املصارف اإلسالمية األردنية حيث‬
‫بلغ قيمة معامل االحتاملية ‪ ،0.84‬وبالتايل يتم قبول الفرضية الفرعية الثانية (‪ : H03‬ال يوجد أثر ذو داللة‬
‫إحصائية عند مستوى الداللة (‪ )α.≥1.15‬للمخاطر التشغيلية عىل العائد عىل األصول يف املصارف اإلسالمية‬
‫األردنية‪ ،‬ورفض الفرضية البديلة القائلة بوجود أثر ذو داللة إحصائية للمخاطر التشغيلية عىل العائد عىل‬
‫األصول يف املصارف اإلسالمية األردنية‪.‬‬
‫النموذج الثاين ‪:‬‬
‫)‪ROEit = β0 + β1 Oprit + β2Mrrit+ ui ………..(3‬‬
‫من خالل قيمة معامل التحديد (‪ )0.42‬وجود اثر ذو داللة إحصائية عند مستوى الداللة (‪ )α.≥1.15‬ألثر‬
‫معايري لجنة بازل‪ II‬املتمثلة ب(مخاطر السوق ‪ ،‬املخاطر التشغيلية ) عىل العائد عىل حقوق امللكية ‪،‬‬
‫وبالتايل يتم رفض الفرضية الرئيسية الثانية التي تنص عىل أنه ال يوجد اثر ذو داللة إحصائية عند مستوى‬
‫الداللة (‪ )α.≥1.15‬ألثر معايري لجنة بازل‪ II‬املتمثلة ب(مخاطر السوق ‪ ،‬املخاطر التشغيلية) عىل أداء‬
‫املصارف اإلسالمية األردنية ل ( العائد عىل حقوق امللكية) ‪ ،‬وقبول الفرضية البديلة بوجود اثر ملعايري لجنة‬
‫بازل‪ II‬املتمثلة ب(مخاطر السوق ‪ ،‬املخاطر التشغيلية) عىل العائد عىل حقوق امللكية‪.‬‬
‫‪81‬‬
‫وجود تأثري معنوي وسلبي ملخاطر السوق عىل العائد عىل حقوق امللكية حيث بلغ قيمة معامل التأثري ‪-‬‬
‫‪ ، 59.90‬أي أنه مع ثبات العوامل األخرى فإن ‪ %1‬من التغري يف مخاطر السوق يودي إىل انخفاض يف معدل‬
‫‪ %-59.90‬من التغري يف العائد عىل حقوق امللكية يف املصارف اإلسالمية األردنية‪ ، ،‬وبالتايل يتم رفض‬
‫الفرضية الفرعية األوىل (ال يوجد أثر ذو داللة إحصائية عند مستوى الداللة (‪ )α.≥1.15‬ملخاطر السوق‬
‫عىل العائد عىل حقوق امللكية يف املصارف اإلسالمية األردنية‪ ،‬وقبول الفرضية البديلة القائلة بوجود أثر ذو‬
‫داللة إحصائية ملخاطر السوق عىل العائد عىل حقوق امللكية يف املصارف اإلسالمية األردنية‪.‬‬
‫عدم وجود تأثري معنوي للمخاطر التشغيلية عىل العائد عىل حقوق امللكية يف املصارف اإلسالمية األردنية‬
‫حيث بلغ قيمة معامل االحتاملية ‪ ،0.907‬وبالتايل يتم قبول الفرضية الفرعية الثانية ( ال يوجد أثر ذو داللة‬
‫إحصائية عند مستوى الداللة (‪ )α.≥1.15‬للمخاطر التشغيلية عىل العائد عىل حقوق امللكية يف املصارف‬
‫اإلسالمية األردنية‪ ،‬ورفض الفرضية البديلة القائلة بوجود أثر ذو داللة إحصائية للمخاطر التشغيلية عىل‬
‫العائد عىل حقوق امللكية يف املصارف اإلسالمية األردنية‪.‬‬
‫‪82‬‬
‫الفصل الخامس‬
‫مناقشة النتائج والتوصيات‬
‫‪ : 3-5‬االستنتاجات والتوصيات‬
‫‪ 3-3-5‬االستنتاجات‪:‬‬
‫وجود اثر ملعايري لجنة بازل‪ II‬املتمثلة ب(مخاطر السوق ‪ ،‬املخاطر التشغيلية) عىل العائد عىل األصول يف‬
‫املصارف االسالمية االردنية ‪ ،‬حيث ميكن تفسري هذا االمر اىل ضعف سياسة التحوط ملواجهة هذه املخاطر‬
‫من قبل الجهات اإلدارية يف املصارف االسالمية االردنية ‪.‬‬
‫وجود تأثري معنوي وسلبي ملخاطر السوق عىل العائد عىل األصول يف املصارف اإلسالمية األردنية ‪ ،‬حيث‬
‫ميكن تفسري سبب ذلك هو تعرض هذه املصارف لتقلبات يف معدالت األرباح وهذا يتفق مع املنطق‬
‫االقتصادي ألن العائد عىل االصول يقل مع زيادة مخاطر السوق ‪.‬‬
‫عدم وجود تأثري معنوي للمخاطر التشغيلية عىل العائد عىل األصول يف املصارف اإلسالمية األردنية ‪ ،‬وقد‬
‫يعود هذا األمر اىل السياسة الرشيدة التي تتبناها املصارف االسالمية االردنية من خالل سعيها لتحقيق‬
‫درجة عالية من االمان يف تشغيل اموال املودعني ‪.‬‬
‫وجود اثر ملعايري لجنة بازل ‪ II‬املتمثلة ب(مخاطر السوق ‪ ،‬املخاطر التشغيلية ) عىل العائد عىل حقوق‬
‫امللكية يف املصارف اإلسالمية األردنية ‪ ،‬وقد يكون هذا السبب راجع اىل ضعف السياسة االستثامرية لهذه‬
‫املصارف يف استخدام صناديق االستثامر لتوليد منو االرباح ‪.‬‬
‫وجود تأثري معنوي وسلبي ملخاطر السوق عىل العائد عىل حقوق امللكية يف املصارف اإلسالمية األردنية ‪.‬‬
‫وميكن ان يكون هذا السبب تعرض املصارف لتقلبات يف معدل األرباح وأسعار االسهم ومعدل رصف‬
‫العمالت حيث تتفق هذه النتيجة مع الحقيقة االقتصادية التي تشري اىل ان ارتفاع املخاطر يرتتب عليه‬
‫انخفاض العائد عىل حقوق امللكية ‪.‬‬
‫‪83‬‬
‫‪ -‬عدم وجود تأثري معنوي للمخاطر التشغيلية عىل العائد عىل حقوق امللكية يف املصارف اإلسالمية األردنية‬
‫‪ ،‬حيث ميكن تفسري هذا االمر ان املصارف االسالمية االردنية تنتهج سياسة استثامرية صحيحة و محافظة‬
‫مكنتها من التعرض لهذه املخاطر ‪.‬‬
‫‪ : 2-3-5‬التوصيات‬
‫إعادة النظر يف تعزيز الوضع الحايل إلدارة ومراقبة مخاطر السوق و التشغيل يف املصارف االسالمية االردنية‬
‫مبا ينسجم مع املامرسات السليمة إلدارة هذه املخاطر و العمل عىل قياسها ومراقبتها ‪.‬‬
‫واستخدام‬ ‫‪ -2‬حث املصارف اإلسالمية االردنية لوضع سياسة استثامرية تهدف اىل تجنب املخاطر‬
‫صناديق االستثامر لتوليد منو االرباح مبا يتناسب مع طموحاتها ‪.‬‬
‫‪84‬‬
‫قامئة املراجع‬
‫أوالً‪ :‬املراجع باللغة العربية‬
‫شيخون‪ ،‬محمد (‪ ،)2112‬كتاب املصارف اإلسالمية‪( ،‬ط‪،)3‬عامن‪ ،‬األردن‪ :‬دار وائل للنرش‪.‬‬
‫قنطقجي‪ ،‬سامر مظهر (‪ ،)2135‬كتاب صناعة التمويل يف املصارف واملؤسسات املالية اإلسالمية‪( ،‬ط‪،)2‬‬
‫سوريا‪ :‬دار أىب الفداء العاملية للنرش والتوزيع والرتجمة‪.‬‬
‫الوادي‪ ،‬محمود حسني وسمحان‪ ،‬حسني محمد (‪ ،)2132‬كتاب املصارف اإلسالمية األسس النظرية‬
‫والتطبيقات العلمية‪ ،‬عامن‪ :‬دار امليرسة للنرش والتوزيع والطباعة‪.‬‬
‫غريب ‪ ،‬عبد الحليم عامر ( ‪ )2131‬كتاب ‪ ،‬بعنوان مصادر واستخدامات األموال يف البنوك اإلسالمية – دار‬
‫ايب فداء العاملية للنرش و التوزيع – ‪2131‬‬
‫العبيدي‪ ،‬سعيد عىل محمد (‪ ،)2133‬كتاب االقتصاد اإلسالمي‪ ،)3( ،‬دار دجلة للنرش‪.‬‬
‫األعرج‪ ،‬عدنان شاهر (‪ ،)2131‬إدارة مخاطر السيولة يف البنوك العاملة يف األردن ومدى تطبيق أفضل‬
‫املامرسات يف إدارة مخاطر السيولة يف البنوك العاملة يف األردن‪ .‬مجلة كلية بغداد للعلوم االقتصادية‬
‫الجامعة‪.)25( ،‬‬
‫األغا وابو جامع (‪ ،)2133‬توافق معايري بازل و‪ II‬وإدارة مخاطر السيولة املرصفية دراسة تحليلية عىل‬
‫املصارف العاملة يف قطاع غزة‪.‬‬
‫بو حيرض‪ ،‬رقية ولعرابة مولود (‪ ،)2131‬واقع تطبيق البنوك اإلسالمية ملتطلبات اتفاقية بازل ‪ .II‬مجلة‬
‫جامعة امللك عبدالعزيز‪ :‬االقتصاد اإلسالمي‪.‬‬
‫‪85‬‬
‫الجبوري‪ ،‬مهدي عطية موحي (‪ ،)2117‬مؤرشات األداء املايل االسرتاتيجي دراسة تطبيقية مقارنة بني مرصيف‬
‫الرافدين واملرصف التجاري للعام ‪ .2117‬مجلة جامعة بابل للعلوم املرصفة التطبيقية‪.‬‬
‫جميل‪ ،‬محمد سنان وسعيد‪ ،‬سوسن احمد (‪ ،)2117‬تقييم أداء املصارف التجارية باستخدام نسب السيولة‬
‫والربحية بالتطبيق عىل مرصف املوصل للتنمية واالستثامر للفرتة من ‪ .2114 – 2112‬مجلة تنمية الرافدين‪،‬‬
‫‪.)29(15‬‬
‫الجنايب‪ ،‬هيثم عبد القادر (‪ ،)2133‬قياس مدى تطبيق املصارف العراقية الحكومية ملقررات لجنة بازل ‪II‬‬
‫دراسة تطبيقية‪ .‬مجلة كلية املأمون الجامعة‪.)31( ،‬‬
‫جواد‪ ،‬انتصار محمد (‪ ،)2132‬تقييم األداء املايل للمصارف العراقية يف ضوء معايري لجنة بازل دراسة تحليلية‬
‫يف مرصف الرشيد‪ .‬مجلة الكوت للعلوم االقتصادية واالدارية‪ ،‬جامعة واسط – العراق‪.‬‬
‫الحاج‪ ،‬بانقا عبدالقادر عمر وآخرون (‪ ،)2132‬تطبيق معيار كفاية رأس املال (بازل ‪ )II‬املكيف فقهياً وأثره‬
‫عىل السالمة املرصفية (دراسة تطبيقية عىل ثالث مصارف سودانية)‪ .‬مجلة العلوم والبحوث اإلسالمية‪.)5( ،‬‬
‫حسينن هندرين حسن (‪ ،)2133‬دور املصارف اإلسالمية يف تطوير النشاط املرصيف‪ .‬مجلة كلية بغداد للعلوم‬
‫االقتصادية الجامعة‪.)21( ،‬‬
‫خزعل‪ ،‬نضال صباح (‪ ،)2132‬أثر املخاطر التشغيلية يف الصريفة اإللكرتونية يف ضوء مبادئ بازل ‪ II‬دراسة‬
‫تطبيقية يف بعض املصارف العراقية‪ .‬مجلة دراسات محاسبية ومالية‪.)21(9 ،‬‬
‫خيوكه‪ ،‬فاضل توفيق وعبدالرحمن‪ ،‬تانيا قادر (‪ ،)2134‬تقييم وتحليل مؤرشات مخاطر القوائم املالية‬
‫املرصفية وأثرها عىل األمان املرصيف باستخدام مناذج السالسل الزمنية ذات املقاطع العرضية )‪)Panel Data‬‬
‫دراسة تحليلية يف عينة من املصارف اإلسالمية املختارة‪ .‬مجلة اإلدارة واالقتصاد‪.)99( ،‬‬
‫الرشيدات‪ ،‬مروان سعيد (‪ ،)2119‬املخاطر املرصفية اتفاق بازل الثاين " دراسة يف قدرة املصارف التجارية‬
‫األردنية عىل تطبيق متطلباته"‪.‬‬
‫‪86‬‬
‫الزرقان‪ ،‬صالح طاهر (‪ .)2131‬التحليل املايل وأثره يف املخاطر االئتامنية‪ :‬دراسة تطبيقية عىل عينة من‬
‫البنوك التجارية األردنية‪ .‬جامعة اإلرساء الخاصة‪.‬‬
‫سعيد‪ ،‬حمزة عمي (‪ .)2134‬دعم تسيري مخاطر السيولة املرصفية يف ظل إسهامات اتفاقية بازل الثالثة‪.‬‬
‫مجلة الواحات للبحوث والدراسات‪.)2(7 ،‬‬
‫سعيد‪ ،‬بالل نوري وسعيد‪ ،‬عبد السالم لفته (‪ ،)2136‬تقييم السيولة يف املصارف التجارية وتأثريها عىل‬
‫الربحية دراسة مقارنة بني مرصيف ‪ Bank of America‬و‪ JP Morgan Chase & Co‬األمريكيني‪ .‬مجلة‬
‫الغري للعلوم االقتصادية واإلدارية‪.)17(3 ،‬‬
‫سمري‪ ،‬آيات عكاش ومحمد‪ ،‬بن نارص (‪ ،)2135‬البنوك اإلسالمية وتطبيقات معايري لجنة بازل ‪.1‬‬
‫‪ ،‬سجﻰ فتحي محمد وعبد الهادي‪ ،‬شيامء وليد (‪ ،)2131‬قياس مستويات ربحية املصارف اإلسالمية وتحلياها‬
‫يف ضل األزمة املالية العاملية – دراسة تحليلية ملجموعة الربكة املرصفية للفرتة (‪ .)2131 -2114‬مجلة تكريت‬
‫للعلوم اإلدارية واالقتصادية‪.)21(9 ،‬‬
‫طهراوي‪ ،‬أسامء وبن حبيب‪ ،‬عبد الرزاق (‪ ،)2133‬إدارة املخاطر يف الصريفة اإلسالمية يف ضل معايري بازل‪.‬‬
‫مجلة دراسات اقتصادية وإسالمية‪.)3(39 ،‬‬
‫الطيب‪ ،‬سعود موىس وشحاتيت‪ ،‬محمد عيىس (‪ ،)2133‬تحليل قيايس لتطبيق كفاية رأس املال عىل ربحية‬
‫البنوك التجارية‪ .‬مجلة دراسات العلوم اإلدارية‪.)2(11 ،‬‬
‫عبد الستار‪ ،‬رجاء رشيد (‪ ،)2132‬تقويم األداء املايل ملرصف الرشيد وأهميته يف قياس مخاطر السيولة‬
‫املرصفية‪ .‬مجلة كلية بغداد للعلوم االقتصادية الجامعة‪.)13( ،‬‬
‫‪87‬‬
‫عبد الصمد‪ ،‬إبراهيم والعتايب‪ ،‬حسني عاشور (‪ ،)2132‬النشاط االئتامين للمرصف الصناعي العراقي مقارنة‬
‫بني نشاطيه التخصيص والشامل‪.‬مجلة دراسات محاسبية ومالية‪.)21(7،‬‬
‫العبيدي‪ ،‬سعيد عيل محمد والجمييل‪ ،‬مهند خميس عبد (‪ ،)2133‬التقييم املايل للمصارف اإلسالمية يف‬
‫العراق‪.‬‬
‫العبيدي‪ ،‬نهاد عبدالكريم وصرب‪ ،‬أركان بدران (‪ ،)2111‬املصارف اإلسالمية وقدرتها عىل تجاوز األزمة املالية‬
‫العاملية لعام ‪( 2111‬مرصف ديب اإلسالمي حالة دراسية)‪ .‬مجلة العوم االقتصادية واإلدارية‪ ،‬جامعة بغداد‪،‬‬
‫‪.211–311 ،)71(39‬‬
‫العنزي‪ ،‬سعد وآخرون (‪ ،)2136‬تأثري الخطأ البرشي يف املخاطر املرصفية – بحث تجريبي يف عدد من املصارف‬
‫العراقية الخاصة‪ .‬مجلة العلوم االقتصادية واإلدارية‪.)93(22 ،‬‬
‫قارون‪ ،‬احمد (‪ ،)2131‬مدى التزام البنوك الجزائرية بتطبيق كفاية رأس املال وفقاً لتوصيات لجنة بازل‪،‬‬
‫رسالة ماجستري‪ ،‬جامعة فرحات عباس سطيف‪.‬‬
‫قندوز‪ ،‬عبد الكريم أحمد (‪ ،)2132‬إدارة املخاطر بالصناعة املالية اإلسالمية‪ .‬مجلة األكادميية للدراسات‬
‫االجتامعية واإلنسانية‪ ،‬الجزائر‪.‬‬
‫املاليك‪ ،‬زهراء ناجي عبيد وسعيد‪ ،‬احمد محمد فهمي (‪ ،)2131‬دور معايري كفاية رأس املال املرصيف عىل‬
‫وفق مقررات بازل(‪ 3‬و‪ )2‬يف املخاطرة االئتامنية‪ .‬مجلة دراسات محاسبية ومالية‪.)24(1 ،‬‬
‫محمد‪ ،‬خولة جاسم ومحمد‪ ،‬موفق عبد حسني (‪ ،)2131‬أثر تطبيق الركيزة الثالثة ملقررات بازل ‪( II‬إنضباط‬
‫السوق) يف كفاءة املكونات املعنوية لعوامل مخاطر رأس املال املرصيف‪ .‬مجلة دراسات محاسبية ومالية‪،‬‬
‫‪.)24(1‬‬
‫‪88‬‬
‫محمد‪ ،‬سعد عبد (‪ ،)2134‬قياس كفاية رأس املال يف املصارف اإلسالمية وفقاً التفاقية بازل ‪ .II‬مجلة العلوم‬
‫االقتصادية واإلدارية‪.)75(21 ،‬‬
‫محمد‪ ،‬وفاء احمد (‪ ،)2132‬الوساطة املالية يف املصارف اإلسالمية – بحث تطبيقي يف املرصف العراقي‬
‫اإلسالمي لالستثامر والتنمية‪ .‬مجلة جامعة بغداد للعلوم االقتصادية‪.)213( ،‬‬
‫املصطفﻰ‪ ،‬عبد الباسط محمد (‪ ،)2115‬نظره تحليلية ملقررات لجنة بازل (‪ )l‬يف السودان‪ .‬مجلة املرصيف‪،‬‬
‫(‪.)15‬‬
‫املوسوي‪ ،‬حيدر يونس وجواد‪ ،‬كامل كاظم (‪ ،)2119‬ﺍلمصاﺭﻑ ﺍإلسالمية ﻭتحﺩياﺕ ﺍلعﻭلمة ﻭﺍلتحﺭﺭ ﺍلمـالي‬
‫مع إشارة خاصة عن اتفاقية بازل ‪ .II‬مجلة ﺩﻭﺭية فصلية علمية محكمة تصﺩﺭ عﻥ كلية ﺍإلﺩﺍﺭﺓ ﻭﺍالقتصاﺩ‪،‬‬
‫جامعة كربالء‪.‬‬
‫سمحـان‪ ،‬حسني محمد( ‪ ) 2135‬تطبيق معيار املحاسبة املالية اإلسالمي رقم (‪()1‬املعدل) يف البنوك‬
‫اإلسالمية "دراسة عملية عىل املصارف اإلسالمية األردنية " املجلة االردنية يف الدراسات االسالمية ‪2135‬‬
‫وهيب‪ ،‬قحطان رحيم (‪ ،)2116‬مصادر األموال واستخداماتها يف العمل املرصيف اإلسالم (دراسة تحليلية‬
‫مقارنة)‪ .‬مجلة جامعة بغداد للعلوم االقتصادية‪.‬‬
‫الحاج ‪ ،‬أحمد و شاهني ‪ ،‬عيل عبدهللا ‪ ،‬مذكرات تدريبية حول تطبيقات بازل ‪ ، II‬سلطة النقد الفلسطينية‬
‫‪ ،‬املعهد املرصيف – فلسطني ‪. 2116 ،‬‬
‫شاهني ‪ ،‬عيل عبدهللا احمد (‪ ) 2131‬القياس املحاسبي ملالءة رؤوس أموال البنوك اإلسالمية يف ضوء مقررات‬
‫لجنة بازل ‪ II‬بحث منشور يف الجامعة االسالمية – غزة‬
‫الخنيفر ‪ ،‬محمد (‪ )2131‬بازل ‪ II‬فشل يف حامية املصارف من االئتامن ‪ ..‬و«بازل ‪ »1‬سيدعم ميزانيات‬
‫البنوك اإلسالمية ‪ ،‬مقال منشور يف جريدة العرب االقتصادية الدولية ‪.‬‬
‫محمد ‪ ،‬سامل (‪ ) 2136‬إدارة املخاطر يف صناديق االستثامر اإلسالمية‪ -‬مقال منشور يف مركز ابحاث فقه‬
‫املعامالت االسالمية ‪.‬‬
‫‪89‬‬
‫محمد‪ ،‬سامي يوسف كامل ( ‪ ) 2131‬بحث بعنوان بازل ودى مالمئتها للتطبيق يف املصارف االسالمية‬
‫تاج الدين ‪ ،‬ميادة صالح الدين ( ‪ ) 2132‬التحول من متطلبات بازل ‪ 3‬اىل متطلبات بازل ‪ – 2‬حالة دراسية‬
‫عربية مختارة للمدة من ‪ 2119 -2115‬املجلة العراقية للعلوم االقتصادية السنة العارشة –العدد الخامس‬
‫والثالثون‬
‫عبد الكريم‪ ،‬نرص وابو صالح‪ ،‬مصطفﻰ (‪ .)2117‬املخاطر التشغيلية حسب متطلبات بازل ‪ II‬دراسة لطبيعتها‬
‫وسبل إدارتها يف حالة البنوك العاملة يف فلسطني‪ .‬املؤمتر العلمي الخامس جامعة فيالدلفيا‪ ،‬كلية العلوم‬
‫اإلدارية واملالية‪ ،‬عامن – األردن‪.‬‬
‫الشيخ حسن‪ ،‬ماهر (‪ ،)2134‬قياس مالءة البنوك اإلسالمية يف إطار املعيار الجديد لكفاية رأس املال‪.‬‬
‫املؤمتر العاملي الثالث لالقتصاد اإلسالمي‪ ،‬جامعة أم القرى‪ ،‬مكة املكرمة‪.‬‬
‫العبيدي‪ ،‬سعيد عيل محمد والجمييل‪ ،‬مهند خميس عبد (‪ ،)2132‬التقييم املايل للمصارف اإلسالمية يف‬
‫العراق‪ .‬مجلة جامعة االنبار للعلوم االقتصادية واإلدارية – املؤمتر العلمي الثاين‪.‬‬
‫الحوراين‪ ،‬يارس عبد الكريم محمد (‪ ،)2135‬الرقابة الدولية عىل املصارف اإلسالمية‪ .‬املؤمتر السنوي الثالث‬
‫والعرشون‪ ،‬بعنوان ‪ /‬االقتصاد اإلسالمي‪ :‬الحاجة إىل التطبيق وورورات التحول‪ ،‬كلية القانون‪ ،‬جامعة‬
‫اإلمارات العربية املتحدة ‪.6 – 7/31‬‬
‫الحمر‪ ،‬عبد امللك يوسف (‪ ،)2115‬املصارف اإلسالمية وما لها من دور مأمول وعلمي يف التنمية الشاملة‪.‬‬
‫املؤمتر العلمي الثالث لالقتصاد اإلسالمي‪ ،‬جامعة أم القرى‪.‬‬
‫بلقلة‪ ،‬ابراهيم والحرتيس‪ ،‬حميد عبدهللا (‪ ،)2119‬نحو إطار جديد لقياس كفاية رأس املال يف البنوك‬
‫اإلسالمية وفقاً إلطار منسجم مع بازل ‪ . II‬امللتقﻰ الدويل الثاين لألزمة املالية الراهنة والبدائل املالية‬
‫واملرصفية واملقام يف الجزائر‪.‬‬
‫‪91‬‬
‫صالح وفاطمة (‪ ،)2131‬تأثري مقررات لجنة بازل ‪ III‬عىل النظام املرصيف اإلسالمي‪ .‬املـؤمتر العاملي التاسع‬
‫لالقتصاد والتمويل اإلسالمي‪ :‬النمو والعدالة واالستقرار من منظور إسالمي‪ 31-19 ،‬سبتمرب‪ ،‬أسطنبول‪،‬‬
‫تركيا‪.‬‬
‫سعيد‪ ،‬حسني وابو العز عىل (‪ ،)2134‬كفاية رأس املال يف املصارف اإلسالمية يف الواقع والسالمة‪ .‬الجامعة‬
‫األردنية كلية الرشيعة‪ ،‬املؤمتر الدويل األول للاملية واملرصفية‪.‬‬
‫املصطفي‪ ،‬بدر الدين قريش (‪ ،)2132‬التحوط وإدارة املخاطر يف املؤسسات املالية اإلسالمية‪ .‬ملتقﻰ‬
‫الخرطوم للمنتجات املالية اإلسالمية‪.‬‬
‫املصطفﻰ‪ ،‬عبد الباسط محمد (‪ ،)2132‬الواقع التطبيقي ملعيار كفاية رأس املال للمؤسسات املالية‬
‫اإلسالمية‪ .‬ورقة بحثية مقدمة مللتقﻰ الخرطوم للمنتجات املالية اإلسالمية‪.‬‬
‫نارص‪ ،‬سليامن (‪ ،)2131‬كفاية رأس املال للبنوك اإلسالمية الجزائرية تشخيص الواقع ومقرتحات للتطوير‪.‬‬
‫امللتقﻰ الدويل الثاين للصناعة املالية اإلسالمية‪ :‬آليات ترشيد الصناعة املالية اإلسالمية – الجزائر‪.‬‬
‫بن بوزيان ‪،‬محمد و اخرون ( ‪ ) 2133‬البنوك االسالمية والنظم و املعايري االحرتازية الجديدة – واقع وآفاق‬
‫تطبيق ملقررات بازل ‪ – 1‬املؤمتر العاملي الثامن لالقتصاد والتمويل االسالمي – الدوحة قطر ‪2133 -‬‬
‫آدم‪ ،‬جعفر حسن البشري واملويل‪ ،‬إبراهيم فضل (‪ ،)2135‬معيار كفاية رأس املال املكيف حسب معايري‬
‫مجلس الخدمات املالية اإلسالمية ودوره يف الحد من آثار مخاطر االئتامن املرصيف‬
‫الطالب ‪،‬غسان (‪ ) 2135‬مخاطر السيولة النقدية يف املصارف االسالمية ‪ /‬بحث مقدم للمؤمتر الدويل الثاين‬
‫للاملية و املرصفية اإلسالمية – عامن – االردن من ‪ ( 11 -29‬متوز ) ‪2135‬‬
‫‪91‬‬
‫مصطفي ‪ ،‬بدر الدين قريش ( ‪ ) 2132‬بعنوان ((املبادئ اإلرشادية ألداره املخاطر يف املؤسسات املالية‬
‫اإلسالمية ‪ -‬ملتقﻰ الخرطوم النسخة الربعة ‪-‬بعنوان التحوط وادارة املخاطر يف املؤسسات املالية االسالمي‬
‫بشناق ‪ ،‬زاهر صبحي ( ‪ ) 2133‬تقييم األداء املايل للبنوك اإلسالمية والتقليدية باستخدام املؤرشات املالية‬
‫دراسة مقارنة للبنوك الوطنية العاملة يف فلسطني‪ -‬رسالة ماجستري يف الجامعة االسالمية يف غزة ‪/‬كلية‬
‫التجارة ‪2133‬‬
‫قادري‪ ،‬محمد الطاهر و جعيد‪ ،‬البشري( ‪ ) 2133‬عموميات حول املصارف اإلسالمية بني الواقع واملأمول‪،‬‬
‫امللتقي الدويل األول حول االقتصاد اإلسالمي‪ ،‬جامعة غرداية‪ ،‬الجزائر ‪2133‬‬
‫سلامن ‪ ،‬نارص (‪ ) 2119‬البنوك اإلسالمية( تعريفها ‪ ،‬نشأتها ‪ ،‬مواصفاتها‪ ،‬وصيغها التمويلية) نص املداخلة‬
‫املوجهة للملتقﻰ الدويل حول أزمة النظام املايل واملرصيف الدويل وبديل البنوك اإلسالمية‬
‫ابو محيميد‪ ،‬موىس عمر مبارك (‪ ،)2111‬مخاطر صيغ التمويل اإلسالمي وعالقتها مبعيار كفاية رأس املال‬
‫للمصارف اإلسالمية من خالل معيار بازل ‪ ." II‬أطروحة دكتوراه‪ ،‬كلية العلوم املالية واملرصفية‪ ،‬األكادميية‬
‫العربية للعلوم املالية واملرصفية‪.‬‬
‫شيخ عثامن‪ ،‬عمر محمد فهد (‪ .)2119‬إدارة املوجودات ‪ /‬املطلوبات لدى املصارف التقليدية واملصارف‬
‫اإلسالمية (دراسة تحليلية تطبيقية مقارنة)‪ .‬أطروحة دكتوراه منشورة‪ ،‬مجلة االكادميية العربية للعلوم‬
‫املالية واملرصفية‪.‬‬
‫بو رقبة‪ ،‬شوقي (‪ ،)2133‬الكفاءة التشغيلية للمصارف اإلسالمية دراسة تطبيقية مقارنة‪ .‬اطروحة دكتوراه‪،‬‬
‫جامعة سطيف‪ ،‬الجزائر‪.‬‬
‫نجار ‪ ،‬حياة (‪ ) 2134‬املخاطر املرصفية وفق اتفاقية بازل – دراسة واقع البنوك التجارية العمومية الجزائرية‬
‫– ‪ 2134‬إطروحة دكتوراه ‪ /‬جامعة فرحات عباس سطيف‬
‫بركبية ‪ ،‬رتيبة (‪ )2134‬تقييم أداء البنوك التقليدية واإلسالمية دراسة مقارنة بطريقة العائد واملخاطرة بني‬
‫القرض الشعبي الجزائري وبنك الربكة الجزائري – جامعة قاصدي مرباح‬
‫‪92‬‬
‫يونس‪ ،‬مونه (‪ ،)2135‬تحقيق كفاية رأس املال يف البنوك التقليدية واإلسالمية بني الرفع من رأس املال‬
‫والتحكم يف املخاطر – دراسة قياسية مقارنة بني البنوك املدرجة يف السوق املايل السعودي خالل الفرتة‬
‫‪ .2131 -2111‬رسالة ماجستري‪ ،‬جامعة قاصدي مرباح‪.‬‬
‫املطريي‪ ،‬مشعل جهز (‪ ،)2133‬تحليل وتقويم األداء املايل ملؤسسه البرتول الكويتية‪ .‬رسالة ماجستري‪ ،‬جامعة‬
‫الرشق األوسط‪.‬‬
‫غانية‪ ،‬هيفاء (‪ ،)2135‬إدارة املخاطر املرصفية عىل ضوء مقررات لجنة بازل ‪ II‬و‪ III‬دراسة ميدانية لعينة‬
‫من البنوك الجزائرية‪ .‬رسالة ماجستري جامعة الشهيد حمه لخرض بالواديز‬
‫غالمي‪ ،‬حكيمة (‪ ،)2131‬أثر تطبيق متطلبات كفاية رأس املال حسب اتفاقية بازل عىل أداء البنوك (دراسة‬
‫حالة البنوك التجارية األردنية)‪ ،‬رسالة ماجستري‪ ،‬جامعة الريموك‪.‬‬
‫عايص‪ ،‬أمارة محمد يحيﻰ (‪ ،)2131‬تقييم األداء املايل للمصارف اإلسالمية – دراسة تطبيقية عىل البنك‬
‫اإلسالمي األردين للتمويل واالستثامر‪ .‬رسالة ماجستري‪ ،‬كلية االقتصاد‪ ،‬جامعة حلب‪ ،‬سوريا‪.‬‬
‫الزعايب‪ ،‬تهاين محمود محمد (‪ ،)2111‬تطوير منوذج الحتساب كفاية رأس املال للمصارف اإلسالمية يف أطار‬
‫مقررات لجنة بازل – دراسة تطبيقية عىل البنك اإلسالمي العريب والبنك اإلسالمي الفلسطيني بقطاع غزة‪،‬‬
‫رسالة ماجستري‪ ،‬الجامعة اإلسالمية‪ ،‬غزة‪.‬‬
‫زيتون‪ ،‬منذر عبد الهادي رجب (‪ ،)2131‬تقييم جودة أداء وسائل االستثامر يف البنوك اإلسالمية األردنية‪.‬‬
‫رسالة ماجستري‪ ،‬جامعة الرشق األوسط للدارسات العليا‪.‬‬
‫سعيد‪ ،‬بنان محمد (‪ ،)2116‬تقييم األداء املايل للبنوك اإلسالمية – دراسة حالتي البنك اإلسالمي األردين‬
‫وبنك الربكة اإلسالمي للفرتة من ‪ ،2111 -3992‬رسالة ماجستري‪ ،‬جامعة آل البيت‪.‬‬
‫‪93‬‬
‫الخضريات‪ ،‬وئام نور الدين (‪ ،)2135‬مقررات لجنة بازل (‪ )II‬ومدى تطبيقها يف إدارة املخاطر االئتامنية‬
‫والتشغيلية يف البنوك التجارية األردنية‪ .‬رسالة ماجستري كلية االقتصاد والعلوم اإلدارية‪ ،‬جامعة الريموك‪.‬‬
‫ابو حمور‪ ،‬امين محمود جميل (‪ ،)2131‬العوامل املؤثرة يف الصناعة املرصفية يف األردن دراسة تطبيقية عىل‬
‫البنك اإلسالمي األردين والبنك العريب اإلسالمي للفرتة من ‪ ،2111 -3999‬رسالة ماجستري‪ ،‬جامعة آل البيت‪.‬‬
‫ابو سلمي‪ ،‬ريم موىس (‪ ،)2135‬مدى توافر متطلبات الرقابة اإلرشافية وفق مقررات بازل ‪ ،II‬دراسة تحليلية‬
‫تطبيقية عىل القطاع املرصيف الفلسطيني‪ .‬رسالة ماجستري الجامعة اإلسالمية غزة‪.‬‬
‫لجنة بازل عىل اإلنرتنت ‪https://www.scribd.comDecisions of the Basel Committee‬‬
‫البنك اإلسالمي األردين‪ .‬التقرير السنوي الثالثون (لسنة ‪)2119 – 2111‬‬
‫البنك العريب اإلسالمي الدويل عىل اإلنرتنت ((‪))https://www.iiabank.com.jo‬‬
‫‪94‬‬
‫ املراجع باللغة األجنبية‬:ً‫ثانيا‬
Abu Sherba, Mohammed et al. (2013). Determinants of Capital

Adequacy Ratio in Islamic Banks of Indonesia.
Alttamimi, Eabd Alllah & Eabidat, Samir Fakhri (2013). Determinants

of Capital Adequacy in Jordanian Islamic Banks. International Journal
of Academic research in Economics and management sciences.
Barad, M.M. (2010). A Study of Liquidity Management of Indian Steel,

Saurashtra University, Rajkot, India.
Bessis, Joel (2010). Risk management in banking, (3rd ed). England:

John Wiley & Sons Inc.
Bitara, Mohammad, Mohammad Kabir Hassanb, Kuntara

Pukthuanthongc, Thomas Walkera (2014). The performance of
Islamic vs. conventional banks: A note on the suitability of capital
ratios, a David O'Brien Centre for Sustainable Enterprise, Concordia
University, Canada.
Dan & Andra, L(2011). Corporate Governance And Bank

Performance in Romanian Banking System, University of Suceava.
Dicky and Fuller (1979). Distribution of the estimators for

Autoregressive time series with unit root. Journal of American
statistical Association, 74, 427-431.
Dicky and Fuller (1981). Likelihood ratio statistics for Autoregressive

time series with unit root. Economtrica, 49(4),1057.
95
www.manaraa.com
IFSB. (2005). Guiding Principles of Risk Management for Institutions
(Other Than Insurance Institutions) Offering only Islamic Financial
Services, Credit Risk. Kuala Lumpur: Islamic Financial Service Board.
Monzer, Kahf :(2005). Basel II: Implications for Islamic Banking. The
6th International Conference on Islamic Economics and Banking,
Jakarta, Nov 22-24.
Phillips, P.C. and Perron, P. (1988). Testing for a Unit Root in Time
Series Regression. Biometrica, 75, 335-346.
Plosser, C. and Nelson C. (1982). Trends and Random Walks in

Macroeconomic Time Series: Some Evidence and Implications.
Journal of Money Economics, 10.
Stock, J. H. and Watson, M. W. (1988). Testing for Common Trends.

Journal of American Statistical Association, 83.
Trivedi, S.M. (2010). An analysis of financial, Saurashtra University,

Rajkot, India.
Yule, G.U. (1926). Why Do We Some Times Get Nonsense-

Correlations Between Time-Series? A Study in Sampling and the
Nature of Time-Series. Journal of the Royal Statistical Society, 89.
Zedan, Ihab Ghazi (2011). Extent of Applying Basel II Standards on

the Syrian Private Banks Sector.
96
www.manaraa.com
‫قامئة املالحق‬
‫ملحق رقم (‪)3‬‬
‫بيانات الدراسة‬
‫الرمز‬ ‫اسم البنك‬
‫‪11101‬‬ ‫البنك اإلسالمي األردين‬
‫مخاطر التشغيلية مخاطر السوق‬ ‫السنة‬
‫‪0.1261‬‬ ‫‪0.742152805‬‬ ‫‪1998‬‬
‫‪0.1292‬‬ ‫‪0.668009657‬‬ ‫‪1999‬‬
‫‪0.1279‬‬ ‫‪0.541661102‬‬ ‫‪2000‬‬
‫‪0.0992‬‬ ‫‪0.616874699‬‬ ‫‪2001‬‬
‫‪0.0876‬‬ ‫‪0.509273188‬‬ ‫‪2002‬‬
‫‪0.0896‬‬ ‫‪0.45390944‬‬ ‫‪2003‬‬
‫‪0.0882‬‬ ‫‪0.664231138‬‬ ‫‪2004‬‬
‫‪0.0893‬‬ ‫‪0.593995607‬‬ ‫‪2005‬‬
‫‪97‬‬
0.089 0.72687994 2006
0.0407 0.762603941 2007
0.0417 0.632857031 2008
0.0424 0.703092236 2009
0.044 0.867689444 2010
0.0449 0.878336716 2011
0.0443 0.840384308 2012
0.008 0.837471124 2013
0.0117 0.731953523 2014
0.0578 0.625514058 2015
98
www.manaraa.com
‫الرمز‬ ‫اسم البنك‬
‫‪110324‬‬ ‫البنك العريب اإلسالمي الدو‬
‫مخاطر السوق‬ ‫املخاطر التشغيلية‬ ‫السنة‬
‫‪0.0014‬‬ ‫‪1.285714967‬‬ ‫‪1998‬‬
‫‪0.0024‬‬ ‫‪0.962505762‬‬ ‫‪1999‬‬
‫‪0.0024‬‬ ‫‪0.329194931‬‬ ‫‪2000‬‬
‫‪0.002‬‬ ‫‪0.303250597‬‬ ‫‪2001‬‬
‫‪0.0019‬‬ ‫‪0.559306655‬‬ ‫‪2002‬‬
‫‪0.002‬‬ ‫‪0.537468169‬‬ ‫‪2003‬‬
‫‪0.002‬‬ ‫‪0.615727698‬‬ ‫‪2004‬‬
‫‪0.0411‬‬ ‫‪0.673751883‬‬ ‫‪2005‬‬
‫‪0.0518‬‬ ‫‪0.70071971‬‬ ‫‪2006‬‬
‫‪0.0518‬‬ ‫‪0.629663761‬‬ ‫‪2007‬‬
‫‪0.053‬‬ ‫‪0.619237124‬‬ ‫‪2008‬‬
‫‪0.0547‬‬ ‫‪0.536073601‬‬ ‫‪2009‬‬
‫‪99‬‬
0.0542 0.550612499 2010
0.0004 0.488090097 2011
0.065 0.87775302 2012
0.0786 1.015350091 2013
0.0756 0.749384811 2014
0.0027 0.704282325 2015
111
www.manaraa.com
‫ملحق رقم (‪)2‬‬
‫مؤرشات وبيانات االداء املايل لعينة املصارف التي أجريت عليها الدراسة‬
‫البنك العريب اإلسالمي الدويل‬ ‫البنك اإلسالمي األردين‬
‫عىل‬ ‫العائد‬ ‫السنة‬

‫العائد عىل حقوق‬ ‫العائد عىل مجموع العائد عىل حقوق‬
‫مجموع‬
‫املساهمني ‪%‬‬ ‫املساهمني ‪%‬‬ ‫املوجودات ‪%‬‬
‫املوجودات ‪%‬‬
‫‪11.89527‬‬ ‫‪0.92‬‬ ‫‪15.65795‬‬ ‫‪1.282458‬‬ ‫‪2015‬‬
‫‪1.486‬‬ ‫‪0.852‬‬ ‫‪15.99127‬‬ ‫‪1.269555‬‬ ‫‪2014‬‬
‫‪1.385‬‬ ‫‪1.171‬‬ ‫‪17.65693‬‬ ‫‪1.374506‬‬ ‫‪2013‬‬
‫‪1.911‬‬ ‫‪0.984‬‬ ‫‪15.9493‬‬ ‫‪1.206621‬‬ ‫‪2012‬‬
‫‪1.612‬‬ ‫‪0.944‬‬ ‫‪13.69139‬‬ ‫‪0.977269‬‬ ‫‪2011‬‬
‫‪1.46‬‬ ‫‪0.639‬‬ ‫‪15.0282‬‬ ‫‪1.119777‬‬ ‫‪2010‬‬
‫‪1.052‬‬ ‫‪0.249‬‬ ‫‪15.77156‬‬ ‫‪1.280502‬‬ ‫‪2009‬‬
‫‪0.413‬‬ ‫‪0.862‬‬ ‫‪21.82793‬‬ ‫‪1.90434‬‬ ‫‪2008‬‬
‫‪1.734‬‬ ‫‪1.83‬‬ ‫‪17.22283‬‬ ‫‪1.440142‬‬ ‫‪2007‬‬
‫‪111‬‬
14.673 1.389 13.41853 1.05787 2006
12.712 0.972 18.89952 0.993634 2005
6.933 1.509 5.684645 0.295483 2004
6.347 3.666 5.623708 0.328506 2003
7.882 3.936 3.684381 0.256986 2002
7.567 4.342 1.884282 0.143437 2001
7.837 6.939 3.81 5.397 2000
3.537 3.367 3.252 7.772 1999
1.525 1.502 13.292 5.744 1998
112
www.manaraa.com

أثر اتفاقية بازل II على الأداء المالي في المصارف الإسلامية الأردنية

Uploaded by

Document Information

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

أثر اتفاقية بازل II على الأداء المالي في المصارف الإسلامية الأردنية

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

‫جــامعة آل البـــيت‬

‫كليــة املال واألعامل‬

‫قسـم التمويل واملصارف‬

‫أثر اتفاقية بازل ‪ ll‬عىل األداء املايل يف املصارف اإلسالمية األردنية‬

‫منيب خلف محيميد الجبوري‬

‫الدكتور محمود عيل عبدالحميد جرادات‬

‫عامدة الدراسات العليا‬

‫‪2017‬م ‪1438 -‬هـ‬

‫االسم‪ :‬منيب خلف محيميد الجبوري‬

‫أنا الطالب‪ :‬منيب خلف محيميد الجبوري الرقم الجامعي‪1520503005 :‬‬

‫التخصص‪ :‬متويل ومصارف‬ ‫الكلية‪ :‬إدارة املال واألعامل‬

‫أثر اتفاقية بازل ‪ ll‬عىل األداء املايل يف املصارف اإلسالمية األردنية‬

‫‪2017 / 4 / 31‬‬ ‫توقيع الطالب‪ ....................................:‬التاريخ‪:‬‬

‫(( "سيدنا محمد صىل هللا عليه وسلم" ))‬

‫بسمة الحياة ونور عيني‬

‫(( عبدهللا ‪.....‬و‪ ....‬سارا ‪.........‬و‪ .....‬سام ))‬

‫فهرس املحتويات ‪......................................................................................................................‬ز‬

‫الصفحة‬ ‫عنوان الجدول‬ ‫الرقم‬

‫‪57‬‬ ‫نتائج اختبار سكون السالسل الزمنية‬ ‫‪3‬‬

‫‪51‬‬ ‫نتائج اختبار سكون البواقي‬ ‫‪2‬‬

‫‪59‬‬ ‫نتائج معامل ارتباط بريسون بني املتغريات املستقلة‬ ‫‪1‬‬

‫‪59‬‬ ‫نتائج اختبار هوسامن‬ ‫‪4‬‬

‫‪63‬‬ ‫نتائج تحليل االنحدار املتعدد‬ ‫‪5‬‬

‫‪62‬‬ ‫نتائج تحليل االنحدار املتعدد‬ ‫‪6‬‬

‫الصفحة‬ ‫عنوان امللحق‬ ‫الرقم‬

‫‪75‬‬ ‫بيانات الدراسة‬ ‫‪3‬‬

‫مؤرشات وبيانات األداء املايل لعينة املصارف التي أجريت عليها‬

‫الصفحة‬ ‫عنوان الشكل‬ ‫الرقم‬

‫‪4‬‬ ‫أمنوذج الدراسة‬ ‫‪3-3‬‬

‫‪15‬‬ ‫تصنيفات مخاطر االئتامن‬ ‫‪3-2‬‬

‫منيب خلف محيميد الجبوري‬

‫الدكتور محمود عيل جرادات‬

‫وتوصلت الدراسة إىل اهم النتائج وهي ‪:‬‬

Muneeb Khalaf Mohaimeed Aljboury

Dr. Mahmood Ali Jradat

The study population represented by Jordanian Islamic banks and

Availability of statistical significance indication for Basel ll committee

The study recommends to reconsideration on the supporting of the

Key words: Basel ll accord, Financial risks, Islamic banks.

‫‪ : 2-3‬مشكلة الدراسة وأسئلتها‬

‫وجاءت هذه الدراسة لإلجابة عىل اإلجابة عن السؤال الرئييس التايل‪:‬‬

‫ويتفرع من السؤال الرئييس األسئلة الفرعية التالية‪:‬‬

‫ويتفرع منها الفرضيات الفرعية التالية‪:‬‬

‫)‪ROAit = β1Oprit + β2Mrrit+ ui ………..(1‬‬

‫)‪ROEit = β1Oprit + β2Mrrit+ ui ………..(2‬‬

‫‪ :ROA‬العائد عىل األصول‬ ‫‪ : Opr‬املخاطر التشغيلية‬

‫‪ : ROE‬العائد عىل حقوق امللكية‬ ‫‪ : Mrr‬مخاطر السوق‬

‫األداء املايل للمصارف االسالمية االردنية‬ ‫مخاطر بازل ‪II‬‬

‫الشكل (‪ )3-3‬أمنوذج الدراسة‬

‫‪ -3‬طريقة معيارية ‪ -2‬مناذج تقييم مطورة من قبل املصارف لقياس املخاطر‬

‫يتم إستخراج الفرق بني أرصدة تلك املراكز ‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫يتم ورب الفرق يف ‪. % 1‬‬ ‫‪-‬‬

‫قياس املخاطر التشغيلية‪ :‬ويتم احتسابها وفق طريقة املؤرش األسايس‪:‬‬

‫‪KBIA = (∑ (GI1…. n * ά))/n‬‬

‫‪ 3-2‬املبحث األول‪ :‬املصارف اإلسالمية‬

‫‪ :2-3-2‬مفهوم املصارف اإلسالمية‬

‫‪ : 1-3-2‬نشأة املصارف اإلسالمية وتطورها‬

‫البنك اإلسالمي األردين‪:‬‬

‫بنك األردن ديب اإلسالمي ‪:‬‬

‫‪ : 5-3-2‬مصادر أموال املصارف اإلسالمية‬

‫ثالثاً‪ :‬حسابات صناديق مخاطر االستثامر ( محمد ‪)2136 ،‬‬

‫وتشمل املخاطر املبارشة وتتمثل‬

‫مخاطر االستثامر يف الصندوق‪.‬‬ ‫‪-3‬‬

‫مخاطر التنويع‬ ‫‪-2‬‬