Professional Documents
Culture Documents
مقياس:
التحليل المالي المتقدم
التحليل األفقي
التحليل الرأسي
التحليل باستخدام
النسب المالية
معاييرالتحليل المالي
لددي عبددارة عددل مؤشددرا للمقارنددة و تعاددي نتدداات التحلي دل
قيمة مقارنة يمكل تفسيرلا و تسالم لدي تحديدد االنحرالدا
و تاشير األسباب المؤدية ليها و مل بيل انواع المعايير:
المعايير المالقة؛
معايير القااع أو الصناعة؛
معايير الشركا المماثلة؛
المعايير اإلدارية؛
المعايير التاريخية أو المعيار أالتجالي.
العوامل المؤثرة في نتائج التحليل المالي
.1تركيز اهتمام المحلل بجانب واحد من الوضع المالي للمؤسسة.
.2درجة اهتمام المحلل بالمؤسسة ومدى عمق التحليل المطلوب.
.3كمية و نوعية المعلومات المتاحة ذات األثر المباشر على نتيجة
التحليل.
.4دخول بعض األحكام الذاتية في إعداد القوائم المالية مثل األحكام
المتعلقة باالستهالك وتقييم البضائع واحتياطي الديون المشكوك فيها.
.5مدى استمرارية استعمال األساليب والقواعد المحاسبية إذ أن تغير
األساليب سيؤدي إلى تغير في النتائج.
.6اختصار البيانات المالية في القوائم المالية مما يحد من قدرة المحلل
الخارجي على االستنتاج الدقيق.
تابع /العوامل المؤثرة في نتائج التحليل المالي
تستخدم لذه الاريقة لتحديد شدة الع قة بيل ظالره أو قيم يرمه لها
ب( )Yوأخرى يرمه لها ب ( ) xويعبر عنها بمعادل رياضي لي :
)Y= F(X
أل ع قددة االرتبدداا تكددول بدديل مت يددريل يكددول احدددلما سددبب وا خددر
نتيجدة ،ومددل الممكدل أل يكددول كد المت يدريل سددبب ونتيجدة لددي نفددس
الوق .
اريقة البرامت الخاية
تستخدم البرامت الخاية لي حدل المشداكل المعقددة خاصدة التدي لهدا
ع قة بالقضايا أالقتصدادية ذا الشدمول ،والبدرامت الخايدة مدل لدذا
النوع تعتمد علد حل المعادال الخاية ،عندما تكول الع قة التبادلية
بدديل جملددة ظددوالر محدددده و واضددحة ،ولحددل المشدداكل أالقتصددادية
باستخدام البرامت الخاية يتم االستعانة بمعادلة المستقيم التي لي :
Y=ax+b
تعتمددد لددذه الاريقددة علددد حددل المعددادال الجبريددة الخايددة والموج د
للمصفولا ،وتستخدم بشكل خاص لي حل المعادال المعقدة والتي
تحتدددوي علدددد الكثيدددر مدددل المجاليدددل ،وذلددد خاصدددة لدددي المعامدددل
والمصانا الكبيرة والمؤسسا االنتاجية األخرى
مفهوم تقويم األداء
يعرف بان قياس أداال أنشاة الوحددة أالقتصدادية مجتمعدة باالسدتناد علدد
النتاات التي حققتها لي نهاية الفترة المحاسبية التي عدادة مدا تكدول سدن
تقويمي واحده .باإلضالة لد معرلة األسباب التي أد لد النتداات أعد ه
واقتراح الحلول ال همة للت لب علد تل األسباب بهدف الوصول لد أداال
جيد لي المستقبل.
كمددا يعددرف باند جميددا العمليددا والدراسددا التددي ترمددي لتحديددد مسددتوى
الع قة التي تربا بيل الموارد المتاحة وكفاالة استخدامها مل قبل الوحددة
أالقتصادية ما دراسة تاور الع قة المذكورة خ ل لترا همنيد متتابعدة
او لتدددره همنيددد محددددده عدددل اريدددق جدددراال المقارندددا بددديل المسدددتهدف
والمتحقق مل األلداف باالستناد لد مقاييس ومعايير معين .
كما عرلها الجهار بانها (( عبارة عل التساؤال التي تهدف الد التعدرف
علد مدى االلتهام بالخاا الموضوع ))
ولنا مدل يعدد عمليدة تقدويم األداال بانهدا عمليد جهايد مدل ناداق نشداا
داري أوسا واشمل ولو الرقابة ،لقد عرلها السلمي.
بانها (( تل العملية التي تستهدف التحقق مل أل ما كال يجب انجداهه قدد
أنجدده لعد وتبدديل مدددى يحدددث االنحددراف عددل لددذا المسددتهدف لددال تقددويم
األداال لو أداة مل أدوا الرقابة الشاملة ))
مما تقدم يمكل أل نشير لد أل تقدويم األداال يعندي :مجموعدة الدراسدا
التي ترمي لد التعدرف علدد مددى قددرة وكفداالة الوحددة أالقتصدادية مدل
ادارة انشدددداتها لددددي مختلددددف جوانبدددد االداريددددة و االنتاجيددددة والتقنيددددة
والتسويقية والتخاياية ....الخ ،خ ل لتره همني محدده ومدى مهارتها
لي تحويل المدخ أو الموارد لد مخرجا بالنوعية والكمي والجدودة
المالوبة وبيال مدى قدراتها لدي تادوير كفداالة الوحددة أالقتصدادية سدنة
بعد أخرى ضدالة لدد درجدة نجاحهدا لدي التقددم علدد الصدناعا المثيلد
عل اريق ت لبها علد الصعوبا التي تعترضها وابتداع االساليب االكثدر
انتاجا وتاورا لي مجال عملها.
أهداف تقويم األداء
تستهدف عملية تقويم األداال تحقيق ما يلي :
معرلة مستوى انجاه الوحدة أالقتصادية للوظااف المكلفدة بادااهدا مقارندة بتلد
الوظااف المدرجة لي خاتها .
الكشف عل أماكل الخلل والضعف لي نشاا الوحددة أالقتصدادية و جدراال تحليدل
شامل لها وبيال مسبباتها وذلد بهددف وضدا الحلدول ال همدة لهدا وتصدحيحها
و رشاد المنفذيل لد وساال ت ليها مستقب .
تحديددد مسددؤولية كددل مركدده أو قسددم لددي الوحدددة أالقتصددادية عددل مددواال الخلددل
والضعف لي النشاا الذي يضالا ب وذل مل خ ل قيداس نتاجيدة كدل قسدم مدل
أقسام العملية االنتاجية وتحديد انجاهات سلبا أو يجابا األمر الذي مل شان خلدق
منالس بيل األقسام باتجاه رلا مستوى أداال الوحدة.
الوقوف علد مدى كفداالة اسدتخدام المدوارد المتاحدة باريقد رشديدة تحقدق عااددا
اكبر بتكاليف اقل وبنوعي أجود .
تحقيق تقويم شدامل لداداال علدد مسدتوى االقتصداد الدواني وذلد باالعتمداد علدد
نتدداات تقددويم األداال ابتددداال بالمشددروع ثددم الصددناعة ثددم القادداع وصددوال للتقددويم
الشامل .
تصدحير المواهندا التخايايددة ووضدا مؤشددراتها لدي المسدار الددذي يدواهل بديل
الامددوح واإلمكانيددا المتاحددة حيددث تشددكل نتدداات تقددويم األداال قاعدددة معلوماتيددة
كبيره لي رسم السياسا والخاا العلمية البعيدة عل المهاجية والتقدديرا غيدر
الواقعية .
تقددديم تصددورا عامددا ل د دارة العليددا لددي الددب د عددل أداال األنشدداة المختلفددة لددي
االقتصاد الواني ولذا ما يمنكها مل اجراال مراجع تقويمي شامل تسداعد علدد
االرتقاال باإلدارة أالقتصادية نحو االلضل .
تنشدديا االجهددهة الرقابيددة علددد اداال عملهددا عددل اريددق المعلومددا التددي يقدددمها
تقويم االداال ليكول بمقدورلا التحقق مل قيدام الشدركا العامد بنشدااها بكفداالة
عاليد وانجاهلدا أللددالها المرسدوم كمددا لدو مالدوب ،حيدث تقددم تقددارير االداال
الضل المعلوما التي يمكل ال تسدتخدم لدي متابعدة وتادوير المتالبدا االداريد
واالقتصادية والمالية لمختلف الوحدا أالقتصادية .
القواعد األساسية لتقويم األداء
تحديد األلداف
ل ددرض تقددويم كفدداالة األداال للوحدددة أالقتصددادية يتالددب التعددرف
علددد األلددداف التددي تريددد تحقيقهددا والتددي يتعدديل تحديدددلا بشددكل
واضددر ودقيددق مسددتعينيل باألرقددام والنسددب والتوصدديف الم اددم
كالربحيدددة والقيمدددة المضدددالة المالدددوب تحقيقهدددا وحجدددم وندددوع
السددلا والخدددما التددي تنتجهددا وغيددر ذلد .لالوحدددة أالقتصدادية
عندددما ترسددم السياسددا علددد الهدددف العددام لنشددااها يجددب ال
تتوسا لتشمل جميا االلداف التفصيلية لها .
وضددا برنددامت النجدداه االعمددال :حيددث يددتم لددي ضددوال االلددداف المحددددة وضددا
خا متكاملة النجاه االعمدال بشدكل تفصديلي ولكدل مجدال مدل مجداال النشداا
لي الوحدة أالقتصادية ،توضر ليها الموارد المالي والبشدرية المتاحدة للوحددة
،وتحديدددد مصدددادرلا وكيفيدددة الحصدددول عليهدددا واألسددداليب الفنيددد و االداريدددة
والتنظيميددة التددي تتبعهدددا لددي ادارة واسددتخدام لدددذه المددوارد وابيعددة االنتددداج
وكيفيددة التسددويق ونددوع التقنيدد المسددتخدم وأسدداليب اعددداد القددوى العاملدد
وتدريبهم .
تحديد مراكه المسؤولية :يقصد بمراكه المسؤولية كدل وحدده تنظيميد مختصدة
باداال عمدل معديل ولهدا سدلا اتخداذ القدرارا التدي مدل شدانها ادارة جدهال مدل
نشاا الوحدة أالقتصادية وتحديد النتاات التي سوف تحصل عليها.
لذل يجب ال تعرف مسدؤولية كدل مركده مدل العمليد االنتاجيدة ل درض
المسااللة وبيال اسباب االنحرالا التي تقا خ ل عملية التنفيذ .
تتالدددب جدددراالا تقدددويم األداال وضدددا معدددايير ل دددرض تحديدددد معدددايير االداال
المقارنة ما النتاات المتحققة ،والمعايير لي مجموعة المقداييس والنسدب واألسدس
التي تقاس بها االنجاها البحثية حققتها الوحدة أالقتصادية.
ولددذا لددو أسدداس عمليددة تقددويم األداال ويفتددرض وجددوده قبددل بدددال العمليددة ذ يفتددرض
وجود جهاه للرقابة وجما المعلوما والمتابعدة يقدوم بتسدجيل النتداات التدي يدتمخض
عنها التنفيذ باستخدامها لي األغراض المحدددة التدي ترالدا اإلدارة حيدث تعتمدد نتداات
تقددويم األداال علددد مدددى الدقددة لددي جمددا وتسددجيل البيانددا ،لددذل يجددب وضددا بددرامت
التدريب المتخصصة لتستفيد منها كالة المستويا التنفيذية والرقابية .
المراحل التي تمر بها عملية تقويم األداء
يددددتم الحصددددول علددددد البيانددددا جمددددا البيانددددا والمعلومددددا االحصددددااية
والمعلومددا االحصددااية مددل القددواام الماليدد متمثلدد بقاامددة الميهانيددة وقاامددة
حسددابا النتدداات وقاامددة التدددلق النقدددي والقددواام االخددرى والم حظددا المرلق د
بالتقارير المالي .اضالة الد المعلوما المتعلقة بالسدنوا السدابق ،والبياندا
المتعلقة بانشاة المنش المشابه .
تحليل ودراسة البيانا والمعلوما االحصااية المتعلقة بالنشاا
هةي المنةةتج النهةائي الةةذي يصةدر فةةي نهايةة السةةنة أو الفتةرة الماليةةة للنظةةام
المحاسبي ،ويشتمل على معلومات مالية وغير مالية التةي تعتبةر إحةدى
الكثير من األرقام
القليل من األلفاظ
أجزاء التقارير المالية
التقارير المالية
تقرير مجلس
تقرير المراجع قوائم مالية
اإلدارة
القواام المالية
تعتبةةر القةةوائم الماليةةة أهةةم جةةزء مةةن أجةةزاء التقةةارير الماليةةة وتمثةةل
المصدر الرئيسي للمعلومات التاريخيةة عةن نتيجةة نشةاط المشةروع
خالل الفترة المالية السابقة.
تصدر الشةركات المسةاهمة قةوائم ماليةة غيةر مدققةة كةل ثالثةة أشةهر
وتسمى
.1تقديم معلومات بنتيجة العمليات التي قام بها المشروع خالل فتةرة معينةة
( قائمة حسابات النتائج ).
.2تقديم معلومات ببيان ما لشركة من أصول ومةا عليهةا مةن التزامةات فةي
لحظة معينة ( قائمة الميزانية ).
.3توفير البيانات والمعلومات المحاسبية للمستفيدين.
قاامة الميهانية
توضح قائمة الميزانية ما للشركة من األصول وما عليها من االلتزامةات فةي
لحظة معينة:
األصول حيث تشير إلى موجودات ( ممتلكات ) الشركة.
خصوم وحقوق المساهمين تشير إلى ما على الشركة من االلتزامات سواء
للمالك أو للدائنين.
مفهوم قاامة الميهانية:
تعريفها:
لي قاامة تمثل ما للشركة (األصول) وما عليها تجداه ال يدر (االلتهامدا )
أو تجاه م كهدا (حقدوق الملكيدة) لدي لحظدة معيندة (نهايدة الفتدرة المقدرر
عنها ،مث يوم 12 / 31مل العام).
كما يمكدل تعريفهدا باختصدار أنهدا تمثدل الوضدا المدالي للشدركة لدي لتدرة
همنية محددة.
أسمااللا:
قاامددة الميهانيددة ،قاامددة الموقدددف أو الوضددا المددالي ،الميهانيددة العموميدددة
العامة.
محتوياتها:
تشمل األصول ،وااللتهاما وحقوق الملكية.
مفهوم قاامة الميهانية:
عرض محتويا قاامة الميهانية:
األصول :يتم عرضها حسب معيار اإللصاح للهياة السعودية
للمحاسبيل القانونييل كما يلي:
-1أصول متداولة.
-2االستثمارا واألصول المالية.
-3األصول الثابتة.
-4األصول غير الملموسة.
الخصوم:
-1الخصوم المتداولة.
الخصوم غير المتداولة.
م حظة :تبوب عناصر قاامة الميهانية علد اساس درجة سيولة لذه
العناصر.
مفهوم قاامة الميهانية:
حقوق الملكية:
-1رأس المال المدلوع.
-2المنر الرأسمالية.
-3االحتياايا واألرباح المبقاة المخصصة.
-4األرباح المبقاة غير المخصصة.
أشكال قاامة الميهانية:
تناول معيار العرض واإللصاح الصادر عل الهياة
السعودية للمحاسبيل القانونييل عدد مل أشكال قاامة
الميهانية منها:
-1قاامة الميهانية علد شكل حرف .T
-2قاامة الميهانية علد شكل تقرير أو قاامة أو ”لستة
”.List
-3قاامة الميهانية علد شكل تقرير المبوبة المقارنة .ولو
يوضر الكثير مل المعلوما التي تفيد المحلل لي التوصل
لي مؤشرا أو دالال معينة.
-4قاامة الميهانية علد شكل تقرير المقارنة غير المبوبة.
عناصر قاامة الميهانية:
األصول :لي الموارد التي تسيار عليها المنشاة مل األحدداث السدابقة التدي يتوقدا
منها منالا اقتصادية للمنشاة“ وتصنف األصول لي :
-1األصددول المتداولددة :لددي مقيدداس مبلددا المددوارد السدداالة التددي يمكددل ال تتددولر
للشركة خ ل الفترة القادمة.
-2األصددول غيددر المتداولددة (الثابتددة واالسددتثمارا الاويلددة) :يجددب اظهارلددا ولقددا
لتكلفتها التاريخية بعد تعديلها بما يقابل النقص لي ااقتها الكامنة.
-3األصول غير الملموسة :يتم استنفادلا متد ما عرف العمر االنتاجي لها.
الخصددوم :لددي التددهام حددالي علددد المنشدداة بتحويددل أصددل أو تقددديم خدمددة لوحدددا
أخرى مستقب نتيجة للتعام أو األحداث السدابقة .وتضدم الخصدوم المتداولدة
والخصوم غير المتداولة.
حقددوق الملكيددة :وتسددمد صددالي األصددول وتتمثددل لددي رأس المددال المدددلوع ورأس
المدددال المكتسدددب ورأس المدددال الممندددوح ( ل وجدددد) و االحتياايدددا واألربددداح
المبقاة.
ألمية قاامة الميهانية لي التحليل المالي:
-1تسدداعد المعلومددا الددواردة لددي قاامددة الميهانيددة المحلددل المددالي
علد التوصل لي مؤشرا أو دالال معينة.
-2تقدددم للمحلددل االاتمدداني معلومددا عددل السدديولة والمديونيددة ل دي
الشركة.
-3تقدم للمحلل االستثماري معلوما عل الربحية التددلقا النقديدة
وقيمة الشركة.
أساليب تحليل قاامة الميهانية:
تحليل قاامة الميهانية قد يتخذ احد أسلوبيل:
-1قاامة الميهانية المقارنة:
يعتمدددد علدددد دراسدددة عناصدددر قاامدددة الميهانيدددة ومقارنتهدددا لعددددد مدددل السدددنوا
ويستخدم مدخ ل:
(أ) التحليل األلقي :يقصد ب مقارنة األرقدام الدواردة بقاامدة الميهانيدة لعددد مدل
السنوا المتتالية .يفيد لي تتبا الت يرا لي عناصر قاامة الميهانية.
(ب) التحليدل الرأسدي :لددو مقارندة بنددود قاامدة الميهانيدة لددي الفتدرة المحاسددبية
الواحدة.
-2أسلوب النسب( :قاامة الميهانية النسبية).
تعبر النسب المالية عل ع قة رياضية بديل رقمديل آو أكثدر مدل األرقدام الماليدة
المتاحة عل الشركة المستخرجة مدل قاامدة الميهانيدة ،ولندا ندوعيل مدل
أنواع لذه النسب:
(أ) النسب بيل عنصريل (نسب بسياة) مل عناصر الميهانية
(ب) النسب بيل أكثر مل عنصريل مل عناصر الميهانية.
التحليل األلقي للقواام المالية
(قيمة العنصر لد سنة المقارنة -قيمة العنصر لد سنة األساس)
قيمة العنصر لد سنة األساس
ونحصل على نسبة التغير المالي بزيادة والنقص
التحليل األلقي لقاامة الدخل
يهدف التحليل األفقي لقائمة الدخل إلى معرفة العوامل التي تؤثر علةى
ربحية اللاير مبيعات وبالتالي على القوة االيرادية لألموال المستثمرة.
التحليل األلقي لعناصر الميهانية
يهةةدف إلةةى معرفةةة معةةدالت التغيةةر النسةةبي لكةةل عنصةةر بالنسةةبة لسةةنة
األساس
58
التحليل الرأسي للقواام المالية
يهدف هذا األسلوب إلةى تحديةد الةوزن و األهميةة النسةبية لكةل عنصةر
من عناصر قائمة الدخل والميزانية بالقياس إلى بةاقى العناصةر وبةذلك
يمكن وضع تصور عام للتغيرات والتصرفات المالية التى أثرت على
ربحية اللاير من المبيعات وفى هيكل التمويل.
التحليل الرأسي لقاامة الدخل
عنةةد إعةةداد قائمةةة التوزيةةع النسةةبي لقائمةةة الةةدخل يةةتم حسةةاب نسةبة كةةل
عنصرها إلى صافى إيرادات المبيعات في كل سنة مالية على حده.
× 100 قيمة العنصر
صافى إيراد المبيعات
59
التحليل الراسي للميهانية
عند إعداد قائمة التوزيع النسبي للميزانية يتم حساب نسبة
كل عنصرها إلى إجمالي األصول في كل سنة مالية على
حده.
× 100 قيمة العنصر
إجمالي األصول
60
مثال علد التحليل االلقي والراسي -:
تستعمل لذه النسبة الختبار مدى كفايدة المصدادر النقديدة الموجدودة لددى
المؤسسددة لددي مواجهددة التهاماتهددا القصدديرة األجددل دول االضددارار لددد
تسييل موجوداتها مل البضاعة
مجموعة نسب السيولة
=( حقوق الملكية /الخصوم ) * 100 الوهل النسبي لحقوق الملكية/الخصوم
يبدديل لددذا المعيددار قدددرا الوحدددة أالقتصددادية علددد ضددمال الددداانيل وحقددوق
الملكيددة أيضدددا ،كمدددا انددد يشدددير لدددد نسدددبة مصدددادر التمويدددل الداخليدددة للوحددددة
أالقتصادية.
مجموعة نسب المديونية
الوهل النسبي لرأس المال /الخصوم = (رأس المال /الخصوم ) * 100
يشددير لددذا المعيددار الددد نسددبة رأس المددال لددي مصددادر
التمويل للوحدة أالقتصادية.
الوزن النسبي لالحتياطيات /الخصوم = ( االحتياطيات /الخصوم ) * 100
معدل التمويل بالديول اويلة األجل = (االلتهاما غير المتداولة /جمالي األصول)
يسددتخدم لددذا المؤشددر لتحديددد قابليددة أصددول الوحدددة أالقتص دادية
علد ت اية االلتهاما اويلة األجل لي تاريخ استحقاقها .
مفهوم قاامة حساب النتاات
مفهوم قاامة حساب النتاات:
تعتبددر أحددد ألددم القددواام التددي يعتمددد عليهددا المحللددول لددي تقيدديم
الشركة ،ولي تبيل نتيجدة أعمدال الشدركة خد ل لتدرة همنيدة
محددة غالبا سدنة ،حيدث يمثدل صدالي الددخل وربحيدة السدهم
معلومدددددا مهمدددددة ،ولدددددي الخ صدددددة النهاايدددددة التدددددي يدددددتم
استخ صها مل لذه القاامة.
ال ان يجب علدد المحلدل معرلدة األسدس والادرق والتقدديرا
التي توصل لد صالي الدخل والمكونا األخرى للقاامة.
األجهاال الرايسية لقاامة حسابا النتاات
رقم األعمال
تغير مخزونات المنتجات المصنعة و المنتجات قيد التصنيع
اإلنتاج الثابت
إعانات االستغالل
.1إنتاج السنة المالية
المشتريات المستهلكة
الخدمات الخارجية و االستهالكات األخرى
.2استهالك السنة المالية
.3القيمة المضافة لالستغالل ()2-1
أعباء المستخدمين
الضرائب و الرسوم و المدفوعات المشابهة
.4الفائض اإلجمالي عن االستغالل
المنتجات العملياتية األخرى
األعباء العملياتية األخرى
مخصصات لالهتالكات و المؤونات
استئناف عن خسائر القيمة و المؤونات
.5النتيجة العملياتية
المنتوجات المالية
األعباء المالية
.6النتيجة المالية
.7النتيجة العادية قبل الضرااب ()6 + 5
الضريبة الواجب دفعها عن النتائج العادية
الضرائب المؤجلة (تغيرات) حول النتائج العادية
مجموع منتجات األنشطة العادية
مجموع أعباء األنشطة العادية
.8النتيجة الصالية لانشاة العادية
العناصر غير العادية (المنتوجات)(يطلب بيانها)
العناصر غير العادية (األعباء)(يطلب بيانها)
.9النتيجة ال ير العادية
.10النتيجة الصالية للسنة المالية
حصة الشركات الموضوعة موضع المعادلة في النتائج الصافية
.11النتيجة الصالية مل المجموع المدمت ()1
و منها حصة ذوي القلية ()1
تستخدم لذه النسب لقياس كفاالة الوحدة أالقتصادية لي تحقيق الفااض االقتصادي
مل خ ل تقليص قيمة المصرولا المختلفة بعد تحديد تل األنواع التي تؤدي لد
احتجاه اكبر حجم مل يرادا المبيعا .
وللتحليل المستفيض يتم نسبة كل مصروف لد صالي المبيعا ،وذل إليجاد الوهل
النسبي لكل مصروف ورد بقاامة حسابا النتاات .
مجموعة نسب الربحية
الوهل النسبي لاصول المتداولة/األصول =( األصول المتداولة /األصول ) * 100
توضددر نسددبة مصددادرا لتمويددل المتاحددة والمسددتثمرة لددي رأس
المال العامدل ،وكلمدا ارتفعد لدذه النسدبة كدال ذلد مؤشدر علدد
حسددل اسددتخدام األمددوال ،الل األصددول المتداولددة لددي األصددول
المدرة ل يرادا .
مجموعة نسب الربحية (نسب قائمة حسابات النتائج)
يتم التعبير عل جميا عناصدر قاامدة حسدابا النتداات بنسدب
ماويددة مددل المبيعددا الصددالية ،وتعتبددر نسددب الربحيددة حدددى
المؤشرا الرايسدية التدي يسدتخدمها المسدتثمرول الحداليول
والمرتقبول إلغراض تحديدد مسدار اسدتثماراتهم ،وذلد الل
الربحية لي أكثر النسدب مصدداقية لدي تحديدد قابليدة الوحددة
أالقتصادية علد تحقيق األرباح مل األنشاة التش يلية.
مفهوم قاامة التدلقا النقدية
المفهوم:
تقدم قاامة التدلقا النقدية عرضا مفص للت ير لي النقد وما
يعادل لي الفترة التي ي ايها التقرير ،وينقسم الت ير لي النقد
وما يعادل لي ث ثة أقسام لرعية لي:
-1النقد الناتت مل األنشاة التش يلية.
-2النقد الناتت عل األنشاة االستثمارية.
-3النقد الناتت مل األنشاة التمويلية.
قاامة التدلقا النقدية
الهةةةدف الرئيسةةةي مةةةن قائمةةةة التةةةدفقات النقديةةةة هةةةو إمةةةداد المسةةةتفيدين
بمعلومات عن الوضع النقدي للشركة.
تشغيل تشغيل
المتحصل من بيع أصول غير متداولة المدفوعات للحصول على أصول غير
متداولة)
تمويل تمويل
األصول غير
النقدية
حقوق الملكية
تحدد التدفقات النقدية بتحليل االلتزامات ،حقوق الملكية ،واألصول غير النقدية.
ألمية عداد قاامة التدلقا النقدية
-1تبند منالت التحليل المستخدمة لي التحليل المدالي لدي ال الدب علدد
تقديرا التدلقا النقدية المستقبلية.
-2رغبة المحللول لي معرلة مصادر النقد واستخدامات .
-3تولر المعلوما اإلضالية الضرورية التي تكمل المعلوما التي يدتم
اإللصاح عنها بقاامة الدخل.
-4تلخص الت ييرا لي حساب النقدية خ ل الفترة.
-5تقدم معلوما مهمة حول قدرة المنشاة علد سداد التهاماتها وسداد
التوهيعا .
-6تسدداعد معلومددا قاامددة التدددلقا النقديددة علددد مدددى لهددم محتددوى
القواام المالية وتفسيرلا.
-6تسدداعد مسددتخدمي القددواام الماليددة لددي تقيدديم موقددف المنشدداة مددل
السيولة قصيرة ا جل.
-7تساعد لي الحكم علد مدى جودة األرباح.
عداد قاامة التدلقا النقدية
الطريقة المباشرة
التدلقا النقدية مل العمليا التشد يلية تختلدف ليمدا بديل النقديدة المسدتلمة
مل العمليا التش يلية وبيل النقدية المدلوعة للعمليا التش يلية.
الطريقة غير المباشرة
التدلقا النقدية مل العمليا التش يلية تتحدد عل اريق التسوية الدخل المكتسب
بتحويل العمليا التش يلية مل أساس االستحقاق لد األساس النقدي.
مزايا استخدام الطريقة المباشرة
.1التركيه علد االخت لا بيل صالي الدخل وصالي التدلقا النقدية مل
العمليا التش يلية .
.2ظهار الع قة بيل قاامة الدخل ،والميهانية العمومية ،قاامة التدلقا
النقدية .
.3تخفيض تكاليف اإلعداد .
.4تحسيل عداد التقرير التكميلي أكثر مما لو باستخدام الاريقة
المباشرة.
%98 .5تستخدم الاريقة غير مباشرة .
أساليب عداد قاامة التدلقا النقدية
يوجد أسلوبال إلعداد قاامة التدلقا النقدية لما:
-1أسلوب الاريقة المباشرة:
حسب أسلوب الاريقة المباشرة يشتمل قسم األنشاة التش يلية بندود مثدل
المبالا النقدية المستلمة مل العم ال ،والمبالا النقديدة المدلوعدة للمدورديل،
والمبالا النقدية المدلوعدة للفواادد ،والمبدالا المدلوعدة كداجور ،والمدلوعدة
للبحث والتادوير ،والمبيعدا والمبدالا العامدة والتكداليف اإلداريدة وأي مبلدا
أخرى متعلقة بذل .
ويشمل قسم األنشاة التمويلية المبالا المستلمة مدل المدالكيل المسدتثمريل
لي المنشاة وأي مبالا مسترجعة للمالكيل ،سواال لي شكل أسهم مشتراة أو
أرباح مدلوعدة ،أمدا المالوبدا لدي قسدم األنشداة التمويليدة لتشدمل المبدالا
المستلمة مدل المددينيل الدذيل اقرضدوا المنشداة خد ل الفتدرة وأي مددلوعا
أساسية تم بواساة المنشاة لي أوالا المدينيل.
وتحث كل مدل المبدادا المحاسدبية المتعدارف عليهدا المنشدا علدد عدرض
التدلقا النقية التش يلية باستعمال أسلوب الاريقة المباشرة.
أساليب عداد قاامة التدلقا النقدية
ويمكل حساب التدلق النقدي الحدر لحداملي الدديول وحقدوق الملكيدة علدد
النحوي التالي:
×××× صالي التدلق النقدي مل العمليا التش يلية
××× اإلنفاق االستثماري
××× التوزيعات النقدية ( )-يطرح
(×××) إجمالي
××× التدلق النقدي الحر المؤشر
كلمددا كددال نسددبة الهيددادة لددي التدددلق النقدددي الحددر كبيددرة كلمددا كددال لن دا
مكانيدددة اسدددتخدام تلددد النقديدددة لدددي سدددداد الدددديول أو القيدددام باسدددتثمارا
ضالية.
التحليل المالي لقاامة التدلقا النقدية
وكلمددا هاد النسددبة يعنددي تددوالر نقديددة تمكددل دارة المنشدداة لددي اتخدداذ ق درار
متعلق باالستثمار اإلضالي أو سداد الديول.
النسب المالية للتدلق النقدي
تقيس النسب المالية المحسوبة باستخدام التدلق النقدي قدرة المنشاة علد
توليد التدلقا النقدية ،وبمقارنتها بمثي تها المحسوبة علد صالي الددخل
تعاي صورة ألضل عل جودة األرباح.
أنواع النسب المالية للدلق النقدي:
مل ألم النسب المالية التي تستخدم التدلق النقدي ما يلي:
-1القدرة علد سداد االلتهاما :
تقيس لذه النسبة قدرة المنشاة علد سداد التهاماتها ،وينب دي األخدذ لدي
االعتبددار عنددد تفسددير لددذه النسددبة أل لنددا أصددوال لددي قاامددة الميهانيددة
تستخدم عادة لي سداد االلتهاما .ويتم حسابها لي ضوال الع قة التالية:
التدلق النقدي مل األنشاة التش يلية
جمالي الخصوم نسبة القدرة علد سداد االلتهاما =
النسب المالية للتدلق النقدي
لمعرفة ما تنويه الشركة لزيادة رأس المال عن طريق منحة يجةب التحقةق
مةةن قيمةةة األربةةاح المبقةةاة واالحتياطيةةات فهمةةا البنةةدان األساسةةيان لمعرفةةة
مقدرة الشركة لزيادة رأس المال عن طريق منحة.
األدوا االساسية لتحليل (قراالة) القواام المالية
أساليب التحليل
المالي
التحليل األفقي
التحليل الرأسي
التحليل باستخدام
النسب المالية
التحليل الرأسي ( الطولي )
تحليل أي قائمة من القوائم المالية في مدة واحدة.
يتم ذلك عن طريق مقارةقة الوةقود التليقيلية وليمقالي الوةقود حتق يمنقن
معرفة قيمة نل وةد من الوةود والةسوة إليمالي الوةود.
النسبة 2020م
صافي الدخل
معدل العائد على حقوق المساهمين=
حقوق المساهمين
االحتياايا 200000