Pénzügytan

2023. január 10., kedd 9:59

Pénzügyi rendszer feladata:

• A gazdaság pénzellátásának, likviditásának biztosítása
• A gazdaság fizetési rendszerének fenntartása, szabályozása, működtetése
• Megtakarítások allokálása és eljuttatása a beruházókhoz
• A jövedelmek különböző gazdasági szereplők közti térbeni és időbeni elosztása.

Kétszintű bankrendszer:
Egyszintű bankrendszer:
Központi bank (jegybank)
Típusai: • Monetáris politika megalkotása és megvalósítása
• Monobank • Pénzügyi rendszer felügyelete ( vagy a központi bank gyakorolja
A központi bankban nem alakulnak ki részegységek, minden ügyfél számára azonos részegységek a felügyeletet vagy együttműködik a felügyeleti szervvel
kínálnak szolgáltatást Hitelintézetek:
• Funkcionális részegységekre tagolt • Pénzügyi közvetítők, akik ténylegesen részt vesznek a pénz és
Az ügyfélkör vagy a szolgáltatás típusa szerint különböző részegységek nyújtanak szolgáltatást. tőke közvetítésében
• Nincs közvetlen kapcsolat a központi bank és gazdasági
Jellemzői: szereplők között.
• Nem alakul ki verseny a szolgáltatások nyújtása terén, így alacsonyabb minőségű szolgáltatások és • A gazdasági szereplők számára a szolgáltatásokat az üzleti
kevésbé hatékony rendszer alakul ki. alapon működő hitelintézetek nyújtják.

• Piacgazdaság esetén nem jellemző

Centraliált működés jellemzi.

Monetáris politika fogalma:

Gazdaságpolitikai célok és eszközök: A pénzügyi politika egyik részterülete, melynek során a jegybank a gazdaságban
Célok: lévő pénzmennyiséget szabályozza, elsődleges célja az árstabilitás.
• Árstabilitás Célja:
• Fenntartható gazdasági növekedés • Árstabilitás
• Alacsony munkanélküliség, magas foglalkoztatottság • Magyarország: az inflációs célkövetés rendszere
• Külső egyensúly ( folyó fizetési mérleg) • Gazdasági növekedés serkentése, árstabilitás melletti egyéb
• Belső egyensúly ( államháztartási hiány, államadósság) gazdaságpolitikai célok elérése.
Eszközök: • Jegybanki függetlenség
• Fiskális politika • Monetáris finanszírozás tilalma: Az államadósság, közszférába tartozó
• Monetáris politika intézmények adósságának jegybank általi finanszírozásának korlátozása.
• Jövedelempolitika
• Külgazdasági politika

Monetáris politika és a jegybank feladatai: A monetáris politika és a jegybank eszközei:

• Készpénz kibocsátás (emisszió) A monetáris politika eszközei azok az akciók amelyekkel az operatív célok teljesülését és közbens ő célok
• Bankok bankja: (lender of last resort) érvényesülését biztosítják.
→ A jegybank vezeti a bankrendszer
szereplőinek számláját. Eszközök:
→ Biztosítja a bankrendszer likviditását. • Jegybanki alapkamat
• Az állam bankja • Kötelező tartalékráta
• Az ország deviza- és aranytartalékainak • Nyíltpiaci műveletek
kezelése
• Pénzforgalmi rendszer szabályozása és
felvigyázása
• Felügyelet Jegybanki alapkamat:
A jegybanki alapkamat egy ország irányadó kamatát jelenti, ami hatással van a banki kamatokra, és
ezáltal a gazdaságra.
Effektív szerep:
• Kötelező tartalékra fizetett kamatráta
Irányadó szerep:
• A kamatfolyosó meghatározásában irányadó
Kötelező tartalékráta: • Bankközi kamatok alkalmazkodnak az alapkamathoz
A hitelintézetek forrásainak mekkora részét kell a jegybanknál • Befolyásolja a bankok forrásainak költségét
betétként elhelyeznie. • Piaci betéti és hitelkamatok igazodnak az alapkamathoz
Jelentősége: Monetáris tanács döntése alapján határozódik meg (jegybanki rendelet)
• Korábban a jegybankban elhelyezett pénz jelentett
biztosítékot
• Napjainkra a kötelező tartalékráta szerepe egyéb monetáris
politikai célokkal bír Nyíltpiaci művelet:
• Hitelintézetek likviditásának kezelése A jegybank maga ad el vagy vásárol értékpapírokat, ezzel vagy jegybankpénzt visz forgalomba vagy pedig
• A jegybank az alapkamatot fizeti a nála elhelyezett betétek jegybankpénzt von ki.
után. Hatása:
• Értékpapír vétele:
→ Ha a jegybank értékpapírokat vesz a gazdasági szereplőktől, akkor cserébe pénzt ad nekik.
→ Nő a pénz mennyisége.
Devizacsere (FX-swap) ügylet: • Értékpapír eladása:
• Az FX swap ügylet egy olyan származtatott termék, amely → Ha a jegybank értékpapírt ad el a gazdasági szereplőknek , akkor cserébe pénzt kap tőlük
során az egyik fél azonnali devizaeladással hazai devizához → Csökken a pénz mennyisége
jut, amit a jövőbeli határidőre megkötött ellentétes irányú Jellemző:
ügylettel törleszt. • Rugalmas, rövid távon képes a gazdaságban lévő pénzmennyiséget és a hazai fizetőeszköz
Menete: árfolyamának alakulását befolyásolni.
• Jelenben:
Az ügylet értelmében a hitelintézetek HUF-ot kapnak a
jegybanktól, amiért cserébe EUR-t fizetnek. ( Nő a gazdaság
forintlikviditása)
• Jövőbeli határidő:
A hitelintézetek EUR-t kapnak a jegybanktól, amiért cserébe HUF-t Pénzügyi intézmények:
fizetnek. • Hitelintézet

1. új szakasz – 1. lap
Az ügylet értelmében a hitelintézetek HUF-ot kapnak a
jegybanktól, amiért cserébe EUR-t fizetnek. ( Nő a gazdaság
forintlikviditása)
• Jövőbeli határidő:
A hitelintézetek EUR-t kapnak a jegybanktól, amiért cserébe HUF-t Pénzügyi intézmények:
fizetnek. • Hitelintézet
A hitelintézet kötelező jelleggel betétet gyűjt és hitelt nyújt.
• Pénzügyi vállalkozás:
Olyan pénzügyi intézmény, amely egy vagy több pénzügyi szolgáltatást , vagy fizetési rendszer
működtetését végzi
Nem jogosult a pénzügyi szolgáltatások teljes körének végzésére.
A bank fogalma: Betétet csak a hitelintézet gyűjthet, pénzügyi vállalkozás nem.
• A hitelintézet egy részcsoportja. (Minden bank hitelintézet de
nem minden hitelintézet bank.
• Mint hitelintézet, a bank kötelező jelleggel betétet gyűjt és
hitelt/kölcsönt nyújt. Szakosított hitelintézet:
• Olyan pénzügyi intézmény, amely a pénzügyi szolgáltatások • A bankokkal szemben nem jogosult a pénzügyi szolgáltatások teljes körének végzésére
teljes körének végzésére jogosult. • Nem végezhető tevékenység:
• Magyarországon 2 milliárd tőkével indítható. ➢ Kezességre és bankgaranciára
➢ Hitelreferencia szolgáltatás
➢ Befektetési alap letétkezelést
➢ Önkéntes biztosító vagyonát sem kezelheti
Angolszász bankrendszer: Korlátozott kiegészítő pénzügyi szolgáltatások:
• Az angolszász rendszer az üzleti bankok tevékenységi körét • Csak pénzváltási tevékenységet végezhet
mereven elhatárolja befektetési és kereskedelmi banki
tevékenységre. 300 millió tőkével indítható.
Befektetési bankok:
• A vállalati szektorra fókuszál Típusai:
• Értékpapírok kibocsátását és értékpapír műveletek, vállalati Jelzálogbank:
hitelezés, projekt- és létesítményfinanszírozás • Jelzáloghitelt nyújt (aktív bankügylet)
Kereskedelmi bankok: • Nem gyűjthet betéteket
• Elsődlegesen a lakossági ügyfélkörre fókuszál • A forrásokat jelzáloglevelekkel biztosítja. (betét helyett olyan értékpapírokat ad el, aminek
• Betétgyűjtéssel és hitelezéssel foglalkoznak fedezete a hitelek mögött álló ingatlan
Célja a lakossági ügyfelek megvédése a befektetési tevékenységek Fejlesztési bank:
kockázatától. • Olyan bankok, amelyek infrastrukturális és ágazati fejlesztése, megcélzott vállalati kör fejlesztése
céljából nyújt forrásokat.
• Jellemzően költségvetési szervek, nemzetközi szervezetek állnak mögöttük.

Kontinentális bankrendszer:
Univerzális bankok
• A kontinentális bankrendszerben nem különül el a befektetési és
kereskedelmi banki tevékenység A bankok pénzügyi közvetítők:
• Valamennyi bankári tevékenység művelésére jogosultak A bankok monetáris pénzügyi közvetítők, azaz olyan piaci szereplők, akik
(pénzügyi szupermarketek) • A tőkét közvetítenek a megtakarítók és tőkehiányos szereplők között, valamint végrehajtják a
megtakarítások
➢ Kockázati
➢ Lejárati
➢ Méretbeli
Pénzügyi közvetítők: Transzformációját, valamint információt és tudást nyújtanak.
A pénzügyi közvetítő intézmények
• Saját kockázatra gyűjtenek megtakarításokat és
• Saját kockázatra helyezik ki ezeket

A pénzügyi közvetítők a megtakarítók számára az általuk finanszírozott Betéti és hitelkamatok:

beruházástól közvetlenül nem függő hozamot és egyéb szolgáltatásokat • A betétesek kamata független attól, hogy a bank hogyan használja a pénzüket.
nyújtanak. • A bank a betétesek pénzét arra használja, hogy a hitelfelvevőknek pénzt adjon, de a betétesek
A pénzügyi közvetítés alatt többnyire a közvetett finanszírozást értjük. kamata mégis független attól, hogy a hitelfelvevők vissza tudják e fizetni a hitelt.

Banki kimutatások jellemzői: Bank, mint üzleti vállalkozás:

• A bankok (fontosságuk miatt) kitüntetett gazdasági szereplők, de ezzel egy
Eredménykimutatás: időben rendelkeznek az üzleti vállalkozások alapjellemzőivel:
• Elsődleges jövedelem a hitelek kamatbevételének és a betétek kamatráfordításainak különbözete. ➢ Tevékenységüket jövedelemszerzés céljával végzik.
• Jelentős költségtétel a személyi ráfordítások, bankfiókok fenntartása -> digitalizáció, e-ügyintézés ➢ A jövedelemszerzés érdekében üzleti kockázatokat vállalnak.
serkentése Mint üzleti vállalkozások, a bankoknak úgy kell megvalósítaniuk tevékenységüket,
Mérleg: hogy,
• A források között meghatározó szereppel a betétesektől gyűjtött pénz szerepel. • Hozam
• Ezek mellett a szokásos finanszírozási források vannak jelen. ( kapott hitelek, • Kockázat
részvényfinanszírozás, kötvényfinanszírozás) • Likviditás/szolvencia
• Eszköz oldalon az ügyfeleknek nyújtott hitelek a meghatározóak. (Emellett az értékpapírok és a Hármas célját figyelemmel tartja.
banki infrastruktúra bír jelentőséggel.)

Hozam-kockázat-likviditás:
Folyószámla/fizetés számla: Minden egyes döntés a hozam-kockázat-likviditás hármas cél figyelembe vételével kell
Folyószámla: meghozni:
Folyószámla-szerződés alapján a felek meghatározott jogviszonyból származó, beszámítható • Hozam növelés
követeléseiknek egységes számlán való nyilvántartására és elszámolására kötelesek. (Ptk.6:391.) • Kockázat csökkentés
Fizetési számla: • Fizetőképesség megőrzése rövid (likviditás) és hosszú (szolvencia) távon.
Fizetési számla szerződés alapján a számlavezető a számlatulajdonos számára, pénzforgalmának Nem lehet olyan döntést hozni amelyben mindhárom feltétel teljesül.
lebonyolítása érdekében, folyószámla nyitására és vezetésére, a számlatulajdonos díj fizetésére • Magasabb hozam= magasabb kockázat
köteles. Ptk6:394. • Magas likviditás= kisebb hozam
Köznapi értelemben a folyószámla kifejezés alatt is a fizetési számla kifejezést értjük, ami szerint a
számlával pénzforgalom bonyolítható le (átutalás, felvét, befizetés).

Betéti számla:
Elkülönített számla: • Elsődleges funkció: megtakarítás
• A bankszámla-tulajdonos szabad rendelkezése alól kikerült pénzösszegek nyilvántartására Betétszerződés alapján:
szolgáló bankszámla, amely az elkülönítés tartalma alatt csak meghatározott célra használható. • A betétes jogosult a bank számára meghatározott pénzösszeget fizetni
Típusai: • A bank köteles a betétes a betétes által felajánlott pénzösszeget elfogadni
• Letéti számla: meghatározott célra letétként elhelyezett pénzösszegek nyilvántartása és • Ugyanakkora pénzösszeget későbbi időpontban visszafizetni
kezelése. • Valamint kamatot is fizetni
• Fedezeti számla: Pénzügyi biztosítékok elkülönített kezelésére szolgáló számla. A betételhelyezés passzív bankügylet.

Hitelszámla: Értékapapír számla:

• Elsődleges funkció: hitelekkel kapcsolatos elszámolások Értékpapír ügyletek lebonyolítására, nyilvántartására szolgál.

1. új szakasz – 2. lap
 • Fedezeti számla: Pénzügyi biztosítékok elkülönített kezelésére szolgáló számla. A betételhelyezés passzív bankügylet.

Hitelszámla: Értékapapír számla:

• Elsődleges funkció: hitelekkel kapcsolatos elszámolások Értékpapír ügyletek lebonyolítására, nyilvántartására szolgál.
• A hitelezés az aktív bankügyletek közé tartozik. Fogalma:
A hitel számlán tartják nyilván a, Értékpapírszámla szerződéssel
• Jóváhagyott hitelkeretünket • A számlavezető kötelezettséget vállal arra, hogy a számlatulajdonos a tulajdonában
• A folyósított összeg(eket) álló értékpapírt kezeli és nyilvántartja.
• A hiteltörlesztéseket • A számlatulajdonos szabályszerű rendelkezését teljesíti
• Valamint a számlán történő műveletekről azonnal értesíti.

Tartós befektetési számla:

Cél: öngondolkodás, hosszú távú megtakarítások állami támogatása.
A betétek kamata, értékpapírok hozama tőkejövedelem, és így személyi jövedelemadót kell fizetni Nyugdíj-előtakarékossági számla (NYESZ)
utána, aminek mértéke 15% • Célja az öngondoskodás, nyugdíj célú megtakarítás állami támogatása, értékpapír-
A TBSZ jelentősége, hogy az ezen a számlán elhelyezett megtakarításunk mentesülhet az adótól. piac fejlesztése
Csak magánszemélyek megtakarítására vonatkozik ( vállalatokra nem) • Értékpapír alapú, de tőkefedezeti alapon működő számlatípus (csak értékpapírokba
Hosszútávú befektetésekre vonatkozik. fektethetünk)
• 3 év után 10%os adót kell fizetni • Az új befizetésekre 20% adókedvezmény jár (max. 100.000 Ft)
• 5 év után adómentes • Csak nyugdíj-célra használható legalább 10 éves megtakarítási időszakot követően.

Jellemzői:
• 1 magánszemély 1 évben csak TBSZ-t nyithat. Bankbetétek típusai:
• Pénzforgalmi megbízások nem hajthatók végre a terhére • Látra szóló
• Ha pénzt vonunk ki a számláról, akkor megszűnik az adókedvezmény • Lekötött
• Takarékbetét
• Megtakarítási
• felmondásos

Passzív bankügyletek:
• Olyan ügyletek, amivel a bank forrást szerez. Lekötött betét:
• Pótlólagos pénz érkezik a bankban, amellyel egy időben tartozás keletkezik a bankoknak azzal • Meghatározott időre a banknak átadott pénz, amiért cserébe a bank kamatot
szemben akitől a pénz érkezik. fizet.
• A hitelintézet más pénztulajdonosok átmenetileg vagy tartósan szabad pénzeszközeit összegyűjti • Ha a lejárat előtt "feltörjük a betétet" akkor elveszítjük a betéti kamatokat.
abból a célból, hogy saját forrásait kiegészítse, illetve az aktív bankügyleteit finanszírozza. • Pénzforgalmi tranzakciók nem bonyolíthatók le vele.
• Nagyon alacsony kockázatú
Típusai: • A betét kamatjövedelme relatíve alacsony az értékpapírok hozamához képest.
• Betétgyűjtés • A kamat mértéke magasabb mint egy látra szóló betét esetén.
• Értékpapír kibocsátás
• hitelfelvétel

Országos Betétbiztosítási Alap (OBA)

Egyéb betétek: • Minden hitelintézet kötelezően tagja
Felmondásos: • Amennyiben a bank nem tudja visszafizetni a betétesek pénzét, akkor az
• Látra szóló betét és lekötött betét között helyezkedik el. OBA kártalanítja a betéteseket
• Kamata magasabb mint a látra szólóé de alacsonyabb mint a lekötött betété • 100.000 euró értékhatárig személyenként
• Bármikor hozzáférhetünk a betéthez és a kamathoz, ugyanakkor ezt előzetesen jelezni kell a bank OBA bevételei:
felé. • Tagok csatlakozási díja
Megtakarítási betét: • Rendszeres tagi díjfizetés
• Rendszeres megtakarítások
• Nyílt végű (nincs lejárati ideje)
• Magasabb a kamata a látra szóló betétnél de alacsonyabb a lekötöttnél Befektető-védelmi Alap (BEVA)
Takarékbetét: • Értékpapírokra és befektetési szolgáltatásokra vonatkozó biztosítás
• A bank a betét átvételekor elismervényt bocsájt ki (betétkönyv) melybe a számlát érintő összes • A BEVA kártalanítja az ügyfelet ha a befektetési szolgáltató nem tudja
pénzmozgást és a számla aktuális egyenlegét bejegyzi. teljesíteni a vele szemben fennálló jogos követelést.
• Ez a forma folyamatosan kiszorul a piacról. • A befektetési szolgáltatók kötelező jelleggel BEV tagok.
• 100.000 euró értékhatárig kártalanít személyenként.

Sávos kamatozás: EBKM (Egyesített Betéti Kamatlábmutató)

• A hitelintézet különböző összeghatárokat határoz meg.
• A különböző összeghatárok között (adott sávban) lévő pénzösszeg az adott sávra jellemző
kamatrátán kamatozik.
• A kamatráták nem a teljes összegre, hanem csak egy sávba eső összegre vonatkozik.
Lépcsős kamatozás:
• A hitelintézet különböző összeghatárokat határoz meg.
• Ha a betét átlép egy adott összeghatárt, akkor a betét teljes összegére az összeghatárra jellemző
kamatrátát fizeti a bank
• A betét egy év alatt ténylegesen kifizetett kamata adófizetés előtt
• Egyesített, azaz minden bank esetében uniform módon fejezi ki az éves kamat
mértékét.
• 365 napra szól
• Figyelembe veszi a kamatos kamatozás hatását
• Csökkenti a kamat- értékét a bank által felszámolt kezelési költséggel, díjakkal és
jutalékokkal.
• Segítségével össze lehet hasonlítani a bankok kamatígéreteit.

Kapott hitelek:
Bankközi piac fogalma: • Folyószámlahitel: A központi bank vezeti az üzleti bankok pénzforgalmi
Az a piac ahol a kereskedelmi bankok egymás között hiteleznek. számláját.
BUBOR: Budapesti Bankközi Forint Hitelkamatláb (Budapest Intrabank Offer Rate) • Kényszer likvid hitel: Rendkívüli szükséghelyzetekben a jegybank támogathatja a
Az a kamatráta, amint a bankok egymásnak hitelt nyújtanak Magyarországon. megrendült helyzetű bankokat.
• Értékapapír fedezte mellett nyújtott hitelek:
• Lombard hitel: értékpapír/állampapír fedezet ellenében
• Váltóviszontelszámolás: váltó ellenében
Banki értékpapírok kibocsátása: • Deviza fedezet mellett nyújtott hitelek: FX-swap, a hazai gyakorlatban a
• A bankok számára is adott a más vállalkozások számára elérhető forrásgyűjtő tevékenység, az leginkább alkalmazott mód.
értékpapírok kibocsátása. Jegybanki refinanszírozási hetelek. Ha a központi bank a kormány gazdaságpolitikáját
• A bankok forrást szerezhetnek kötvények illetve részvények kibocsátásával. különböző hitelpolitikai eszközökkel akarja támogatni.

A hitelfelvétel kiváltó okai:

Hitel a bank szempontjából: Hosszú táv:
Olyan tevékenységet akarunk megvalósítani,

1. új szakasz – 3. lap
 A hitelfelvétel kiváltó okai:
Hitel a bank szempontjából: Hosszú táv:
• A hitelezés, kölcsön nyújtás aktív bankművelet. Olyan tevékenységet akarunk megvalósítani,
• A hitelezés során a bank befektet • Amihez nem rendelkezünk kellő mennyiségű saját forrással, vagy
 Hozam reményében tőkét ad • Amit nem saját forrásból kívánunk megvalósítani
Rövid táv:
 A hitelek hozama a kamat
• Likviditás biztosítása, a rendszeres működés pénzszükségletének kielégítése
 Kockázatot vállal a bank: kockázat, hogy bedől a hitel ( nem fizetik vissza egy részét vagy akár
• A rövid távú pénzkiáramlások és pénzbeáramlások eltérése okozta
teljesen)
problémák áthidalása.
 A hitel futamideje alatt változhatnak a kamatok a piacon, ami a banknak alternatíva veszteséget
jelenthet.

Hitel vs. Kölcsön: Hitelek csoportosítása:

Hitel: • Fedezet szerint
• Folyószámlahitel • technikai forma szerint
• A bank kialakít egy hitelkeretet, aminek összegéig pénzt vehetünk fel döntésünk alapján • Kamatozás szerint
• A hitelkeret fenntartásáért a bank jutalékot/díjat számol fel. • lejárat szerint
Kölcsön: • hitel tartalma szerint
• Lakáskölcsön • devizanem szerint
• Adott célra a bank a szerződésben foglalt összeget ténylegesen a kölcsönt felvevő számára • felvevők köre szerint
folyósítja. • döntési szint szerint
• A felvevő kamatokkal együtt köteles visszafizetni a felvett kölcsönt. • hitelcél szerint
• ágazat szerint

Személyi hitelek:
• Személyi hitelek esetében vagy nincs fedezet vagy a fedezet egy 3. fél kötelezettségvállalása. Fedezet szerinti csoportosítás :
Típusai: személyi hitelek :
• Biankó hitel: • Biankó hitel
 A hitelnek nincs konkrét fedezete • kezes hitel
 a visszafizetést a hitelfelvevő pénz beáramlásai biztosítják. • váltó leszámítolási hitel
• Kezes hitel: reál hitelek :
 A fedezetet egy 3. fél kötelezettségvállalása adja • Lombard hitel : Rövid távú, likviditási hitel, fedezete óvadék.
 3. fél kötelezettséget vállal arra, hogy fizet a hitelező számára akkor, ha az adós nem képes a • Cessziós hitel: Fedezete egy jövőbeli kifizetés amit számunkra teljesíteni fognak.
visszafizetést teljesíteni. • Jelzálog hitel :hosszú távú, fedezete az ingatlan.
• Váltó leszámítolási hitel (atipikus forma ) • projekt hitel : Közép és hosszú lejáratú hitel, fedezete maga a projekt.
a fedezet csökkenti a hitel nyújtója számára a kockázatot, így a fedezetek csökkentik a
hitelek kamatát.
Jövedelemarányos törlesztőrészlet mutató (JTM)
A JTM megadja , hogy az adós rendszeres jövedelmének arányában maximum mekkora
törlesztőrészletet vállalhat fel.
Jelentőség: Túlzott eladósodás megelőzése az adó szempontjából és a bank hitelezési kockázatának Központi hitelinformációs rendszer - (KHR)
csökkentése. • A hazai bankok, hitelintézetek által működtetett hitelinformációs adatbázis
• a bankok megosztják egymás között ügyfeleik hitel adatait , hogy információval
lássák el egymást a hitelbírálat során
• jó/rossz hitel múlttal rendelkező ügyfél beazonosítása, aktív tartozások
kimutatása
• a pozitív hitel történetet és a negatív információkat is rögzíti
• korábbi nevén bankközi adós és hitelinformációs rendszer (röviden :BAR)
• BAR listás ügyfél : a kifejezés arra utal hogy az ügyfélnek korábban választása
volt hiteltörlesztés tekintetében.

Hitelfedezeti mutató (HFM)

A HFM megadja, így a fedezet arányában maximum mekkora hitelt vehet fel az adós.
Jelentőség: túlzott eladósodás megelőzése az adós szempontjából és a bank hitelezési kockázatának
Hitelek technikai formái:
csökkentése.
• Hitelkeret
• Rulírozó
• áthidalási
Hitelkeret: • készenléti
• A bank engedélyezi egy keretet ügyfele számára amely keretében az ügyfél döntése szerint vehet • eseti
fel pénzt és fizetheti azt vissza hitelkeret fenntartásának időtartamán belül. • hitelkártya
• A fizetési számlákon az általunk elhelyezett pénzösszeg feletti terhelést hajtunk végre egy keret • Cash pool
erejéig
jellemző:
• Jutalék a hitelkeret fenntartásáért
• kamat a ténylegesen felvett pénzösszeg után Áthidaló hitel:
• az ügyfél saját döntése szerinti időpontban és összegben veszi fel és törleszti a pénzt • A rendkívüli beszerzésekre forrást jelentő, eseti jellegű, rövid lejáratú hitel.
• rövid távú finanszírozási forma • Eszköz vagy ingatlan finanszírozás
• ideiglenesen fennálló pénzhiány esetén vehetjük igénybe , folyamatos pénzgazdálkodás • esedékességkor a hitelt egy összegben kell visszafizetni
biztosítása. • a vétel és az értékesítés közötti időszakot hidalják át.
Rulírozó hitel:
Eseti (forgóeszköz) hitel: • Olyan hitel melynek keretében a már folyósított kölcsön , annak visszafizetése
• Jellemzően rövid (1 év)vagy közép (maximum 3 év) esetén, a visszafizetett összeg erejéig a rendelkezésre tartási időtartamon belül
• a bank egy elkülönített hitel számlát nyit, amit megterhel a hitel összegével, ezzel párhuzamosan ismételten igénybe vehető.
pedig ezt az összeget jóváírja az adós elszámolási betétszámláján, amit az felhasználhat a Jellemzői:
hitelcélnak megfelelően.
• Az eseti hitel általában egy összegben, lejáratkor törleszti az adós beszél szintén az elszámolási • Nagyban hasonlít a folyószámla hitelhez
betét számlájáról . • a hitel összege újból lehívható, de csak akkor, ha a korábban felvett hitel részt
• Jellemzően forgóeszköz hitel ,vevő követelésének finanszírozása a cél. visszafizetésre került
Cash pool: • nem a fizetési számlákat terheljük túl, hanem egy elkülönített hitel számlán
• Nem bankhitel hanem banki szolgáltatás kerül nyilvántartásra
• közös számlavezetési rendszert tesz lehetővé egy cégcsoport tagvállalatai részére Készenléti hitel:
• a vállalatcsoport tagjai nyújtanak rövid távú hitelt egymásnak • Jellemzően beruházási célú hitelek esetén
• a tagok egymás között számolnak el (bankon keresztül ) • a hitel folyósítása több részletben történik
• a vállalatcsoport azon tagja , amelyiknek pénztöbblete van "meghitelezik" a pénzhiánnyal • a részletek folyósítása feltételhez kötött
rendelkezőket. • a bank előírja folyósítási feltételként a beruházás pénzügyi ellenőrzését
• A vállalatcsoport szintjén olcsóbb ,mintha a csoporton kívülről vennének igénybe forrást. • a hitelcél megvalósulását a bank folyamatosan ellenőrzi és a további részletet
csak akkor folyósítja ha a hitelfelvevő teljesítette a korábbi célokat
• a bank célja ebben az esetben az, hogy a hitelt a hitelcél érdekében használják
fel.
Hitelkártya:
• A pénzintézet által elkülönített hitelkerethez ad hozzáférést. a hitelkártya mögötti összeg csak

1. új szakasz – 4. lap
 • A pénzintézet által elkülönített hitelkerethez ad hozzáférést. a hitelkártya mögötti összeg csak
vásárlásokra és esetlegesen készpénzfelvételre használható .
• THM mértéke maximálisan az alapkamat +39%, a hitelkártyának van a legmagasabb THM-je. THM:
• Figyelembe veszi a fogyasztó által a hitelszerződés kapcsán fizetendő teljes
díjat , valamint a hitelhez kapcsolódó szolgáltatások költségeit, ha a hitelező
számára ismertek, továbbá a szolgáltatás igénybevételét a hitelszerződés
megkötéséhez vagy ajánlat szerinti megkötéséhez a hitelező előírja ideértve
Időtáv: különösen
rövid távú: egy évnél rövidebb, likviditás biztosítása 1. A fogyasztó által felajánlott fedezet értékbecslési díját
középtáv: egy- 5 év között, tartós forgó eszközök finanszírozása, vállalati növekedés megnövekedett 2. építésnél a helyszíni szemle díját
forgóeszköz szükségletének biztosítása 3. a számlavezetés és a készpénz helyettesítő fizetési eszközök használatának
hosszútáv: 5 év felett, beruházási hitelek költségeit és a fizetési műveletekkel kapcsolatos egyéb költségeket
4. a hitelközvetítőnek fizetendő díjat
5. az ingatlan nyilvántartási eljárási díját ide nem értve az ingatlan
megvételével kapcsolatos díjakat valamint
Kamatperiódus: 6. a biztosítás és a garancia díját
Az az időszak ami alatt a hitel kamatrátája nem változik.
Fix kamatozás:
A kamatperiódus megegyezik a futamidővel, azaz végig változatlan nagyságú a kamatráta. Számítási szempontból a THM az a kamatráta ahol a hitel törlesztésének
Változó: A kamatperiódus kisebb mint a futamidő, az az egy előre meghatározott viszonyítási alap jelenértéke megegyezik a hitelfelvevő számára a hitelfelvételi költségek levonását
szerint a kamatráta rendszeres időközönként változhat. követően ténylegesen folyósított összeggel.

Kötelezettségvállalási hitel: Akkreditív:

• Nem pénz hitelek • Okmányos meg hitelezés
• a hitel folyósítása valamilyen feltételhez, eseményhez kötött • a bank fizetési ígéretének tartalma az , hogy rendben lévő okmányok benyújtása
• a bank kötelezettséget vállal arra, hogy az ügyfele helyett fizetést teljesít, ha ezek a feltételek esetén fizetést teljesít
fennállnak. • nemzetközi kereskedelemben jellemző.
Kauciós hitel:
• A bank kezességet vállal a hitelre
• egyszerű kezesség , ha az adóson nem lehet, akkor rögtön hozzá fordulnak
Elfogadvány hitel: Devizanem:
• Akcept hitel • Különböző devizanemben vehetünk fel hitelt
• Ha egy hitelintézet meghatározott hitelkeretet bocsát ügyfelei rendelkezésére , amelynek terhére • a devizahitelek motivációja az lehet hogy a külföldi devizának alacsonyabb a
az ügyfél a hitelintézet nevére szóló váltót állíthat ki. kamatrátája.
Kockázatok:
• Árfolyamkockázat
• Ha a hitel devizanemével szemben gyengül a forint, akkor forintra átszámítva
Devizahitel: növekedni fognak a törlesztőrészleteinek.
• A felújítás és a törlesztés is ténylegesen devizában történik.
Deviza alapú hitel:
• A folyósítás és a törlesztés forintban történik, de devizában van meghatározva a hitelösszeg és a
törlesztőrészlet. Alapvető törlesztési típusok:
Működése: • A hiteljogviszony akkor szűnik meg, ha hitel tőkerésze része és annak kamatai
• Az adós hitele devizában van nyilvántartva teljes mértékben visszafizetésre kerülnek.
• a banka folyósításkor a devizát átszámítja forintra Típusok:
• a rendszeres törlesztőrészletek értéke devizában kerül meghatározásra • Egyösszegű
• az adósnak minden törlesztést a devizában meghatározott értékű törlesztőrészletet kell fizetnie • lineáris tőketörlesztés
forintban. • azonos összegű annuitásos részletfizetés

Annuitásos törlesztés (egyenlő részletek ):

Lineáris tőketörlesztés: annuitásos törlesztés esetén a
• Lineáris tőketörlesztés esetén mindenképpen időszakban a tőketörlesztés egyenlő nagyságú, a • Minden időszakban a törlesztőrészlet egyenlő nagyságú
kamat az év közben fennálló tőketartozás arányában kerül minden időszakban törlesztésre. • a kamat az év közben fennálló tőke tartozás arányában kerül minden időszakban
törlesztésre
• a törlesztő részleten belül a tőke és a kamat aránya változik
• a futamidő elején relatíve sok kamatot fizetünk és kevés tőkét
A lízing gazdasági tartalma: • a futamidő végén sok tőkét fizetünk és kevés kamatot
finanszírozás: a tevékenység/befektetés megvalósításához szükséges pénz előteremtése és
felhasználása.
Haszonbérlet: a haszonbérlő hasznot hajtó dolog időleges használatára vagy hasznot hajtó A pénzügyi lízing fogalma :
joggyakorlására és hasznainak szedésére jogosult és köteles ennek fejében haszonbért fizetni. Olyan üzlet fajta melynek során
Ezeknek az összessége a lízing. • A lízingbeadó azzal a céllal vásárolja meg a lízingbe vevő által kiválasztott jószágot,
Fajtái: hogy
• Pénzügyi lízing • használatát a lízingbe vevőnek díjfizetés ellenében határozott időtartamra
• operatív lízing átengedje, egy lehetőséget teremt arra hogy a szerződésben meghatározott
• Vissz-lízing futamidő lejáratásával a jószága tulajdonába menjen át.
Lényege:
• A lízing társaság finanszírozza meg az eszközt amit ténylegesen a lízingbe vevő fog
használni.
• a lízingbe vevő díjat fizet a használati jogért.
Pénzügyi lízing vs. Hitel:
• A lízing esetén a tulajdonjog a lízing társasági, még a hitel esetében a hitelfelvevőé
• nemfizetés esetén a gépet a lízingbe adó jogi eljárás nélkül visszaveheti. (a már kifizetett lízing
díjat nem kell visszafizetnie ) Nyílt és zárt végű lízing:
• a lízing a hitelezőnek nagyobb védelmet jelent • Zárt: az eszköz tulajdonjoga a lejáratkor biztosan átkerül a lízingbe vevőhöz
• a hitelezési kockázat kevésbé függ az adós pénzügyi helyzetétől , ezért olyan vállalkozások • nyílt : az eszköz tulajdonjoga a lejáratkor csak a maradványérték megfizetését
számára is elérhetővé válik, akik nem hitelképesek. követően kerül a lízingbe vevőhöz.
Eltérő jellemző (ÁFA ):
• zárt lízing :Az áfa fizetése egy összegben a lízingbe vételkor. Az eszköz teljes ÁFÁ-ja
visszaigényelhető egy összegben.
• Nyílt lízing: az áfa díjakkal együtt részletekben kerül megfizetésre , és ez alapján
Közvetlen és közvetett lízing: visszaigénylésre is.
• közvetlen: a szállító ajánlja a lízingszerződést a vevőnek
• közvetett : a szállító és a finanszírozó különböző személye

Bruttó vagy Nettó lízing:

• bruttó: a szállító a finanszírozás mellett gyakran a karbantartást, a javítási kiadásokat is
átvállalja a lízingbe vevőtől.
• Nettó: amennyiben a szállító a bruttó lízing szolgáltatásait nem nyújtja.
Pénzügyi lízing lízingdíja:
Hasonló tartalommal bír, mint a hitelek esetében a törlesztőrészlet, az ez a lízingdíj
tartalmaz törlesztőrészletet és kamat törlesztést.
Számítása hasonló az annuitásos hitel törlesztéséhez.
Specialitás:
Nyílt végű lízing esetén a lízingdíj tőkerészére ÁFA-fizetési kötelezettség is keletkezik.

Operatív lízing :
• Dominánsabb a haszonbérlet jelleg, a finanszírozási jelleg nem meghatározó

1. új szakasz – 5. lap
• Dominánsabb a haszonbérlet jelleg, a finanszírozási jelleg nem meghatározó
• rövid lejáratú bérleti szerződés , mely a gép fizikai és közgazdasági élettartamánál rövidebb
időre szól
• a lízingbe vevőnek csak rövidebb időtartamra van szüksége a lízingelt eszközre
• a lízing társaság a gépet vagy berendezést több lízingbe vevőnek is kikölcsönözheti.
• A lízingtársaságnak egy eszköz több partner felé is lízingelni kell , ami kockázatosabbá teszi.
Allízing:
• Az allízing Egy olyan különleges lízing ügylet , amelynek során a lízingbe vevő a lízingtárgy
a lízingbe adó beleegyezésével egy 1. lízingbe vevőnek lízingbe adja.
Faktoring:
• A faktoring olyan pénzügyi szolgáltatás, amelyben az áru eladója rövid lejáratú hitel
eladásainak ellenértékét átruházza a faktorra , aki garantálja annak behajtását az adóstól
és magára vállalja a behajtási sikertelenségének kockázatát is.
Követelésvásárlás= faktoring
Rövid táv,180 napnál rövidebb lejáratú kereskedelmi hitelekre vonatkozik.
Motivációi:
Likviditás javítása:
• A kereskedelmi hitel nyújtásával az eladó csak később jut pénzhez, ha megvárja, hogy
fizessen a vevő
• adott típusú faktorálással azonnal pénzhez juthat az eladó, így javul a likviditása.
Kockázat csökkentése :
• Minden hiteles esetében fennáll annak a veszélye, hogy az adós nem fizet
• adott típusú faktorálással a faktoráló bank átvállalja az adós nem fizetésének kockázatát.
Forfetírozás:
A forfetírozás
• Egy későbbi időpontban esedékes
• többnyire gépek és beruházási termékek szállításából és /vagy a beruházásokhoz kapcsolódó
szolgáltatások nyújtásából adódó
• közép illetve hosszú lejáratú (180 napot meghaladó )követeléssorozatok.
• Visszkereset nélküli megvásárlását jelenti.
1. új szakasz – 6. lap
Vissz-lízing:
• Pénzügyi problémákkal küzdő vállalkozások számára lehetőség
• a vállalat a vissz-lízing keretében a saját befektetett eszközeit eladja a lízing
társaságnak, majd azonnal bérbe veszi tőle az eladott eszközöket.
• A vállalkozás megtartja az eszközeit, miközben pénzhez jut rövid távon
• hosszú távon a lízing szerződés lejáratakor visszaszerzi eszközeinek tulajdonjogát.
Kereskedelmi hitel vs. hitelintézeti hitel :
hitelintézeti hitel:
• A hitelintézet pénzt ad át a jelenben a hitelfelvevőnek, amiért cserébe a hitel
felvevője a pénz jövőbeni kamatokkal együtt történő visszafizetését vállalja.
kereskedelmi hitel :
• Nem vesz benne részt hitelintézet
• Az eladó és a vevő között halasztott fizetéssel történő termékértékesítést és
szolgáltatás nyújtása esetén fennálló hitelviszonyt.
Lejárati:
A vevő a fizetést közvetlenül a faktornak teljesíti , aki pedig a megállapodásban rögzített
átlagos beszedési időszak alapján teljesíti a fizetést az értékesítőnek, tekintet nélkül arra,
hogy a vevő fizetett vagy sem.
Jelentőség: eladó kockázatának csökkentése
Finanszírozási:
A vevő a fizetést közvetlenül a faktornak teljesíti aki pedig azonnal teljesíti a fizetést az
értékesítőnek a számla értékének 70- 90%-ában.
Jelentőség: eladó likviditásának javítása .
Visszkereseti:
• Az értékesítő köteles fizetni a faktoráló banknak abban az esetben , ha a vevő
nem fizet. Az értékesítő kezességet vállal a követelését.
• A nem-teljesített Kockázata a faktorálót terheli.
Visszkereset nélküli:
• Az értékesítő nem köteles fizetni a faktoráló banknak abban az esetben ha a
vevő nem fizet.
• A nemteljesítés kockázata a faktorálót terheli