Pénzügytan

2023. január 10., kedd 9:59

Pénzügyi rendszer feladata:

• A gazdaság pénzellátásának, likviditásának biztosítása
• A gazdaság fizetési rendszerének fenntartása, szabályozása, működtetése
• Megtakarítások allokálása és eljuttatása a beruházókhoz
• A jövedelmek különböző gazdasági szereplők közti térbeni és időbeni elosztása.

Kétszintű bankrendszer:
Egyszintű bankrendszer:
Központi bank (jegybank)
Típusai: • Monetáris politika megalkotása és megvalósítása
• Monobank • Pénzügyi rendszer felügyelete ( vagy a központi bank
A központi bankban nem alakulnak ki részegységek, minden ügyfél számára azonos gyakorolja a felügyeletet vagy együttműködik a
részegységek kínálnak szolgáltatást felügyeleti szervvel
• Funkcionális részegységekre tagolt Hitelintézetek:
Az ügyfélkör vagy a szolgáltatás típusa szerint különböző részegységek nyújtanak • Pénzügyi közvetítők, akik ténylegesen részt vesznek a
szolgáltatást. pénz és tőke közvetítésében
• Nincs közvetlen kapcsolat a központi bank és
Jellemzői: gazdasági szereplők között.
• Nem alakul ki verseny a szolgáltatások nyújtása terén, így alacsonyabb minőségű • A gazdasági szereplők számára a szolgáltatásokat az
szolgáltatások és üzleti alapon működő hitelintézetek nyújtják.
kevésbé hatékony rendszer alakul ki.

• Piacgazdaság esetén nem jellemző

Centraliált működés jellemzi.

Monetáris politika fogalma:

Gazdaságpolitikai célok és eszközök: A pénzügyi politika egyik részterülete, melynek során a jegybank a
Célok: gazdaságban lévő pénzmennyiséget szabályozza, elsődleges célja az
• Árstabilitás árstabilitás.
• Fenntartható gazdasági növekedés Célja:
• Alacsony munkanélküliség, magas foglalkoztatottság • Árstabilitás
• Külső egyensúly ( folyó fizetési mérleg) • Magyarország: az inflációs célkövetés rendszere
• Belső egyensúly ( államháztartási hiány, államadósság) • Gazdasági növekedés serkentése, árstabilitás melletti egyéb
Eszközök: gazdaságpolitikai célok elérése.
• Fiskális politika • Jegybanki függetlenség
• Monetáris politika • Monetáris finanszírozás tilalma: Az államadósság, közszférába
• Jövedelempolitika tartozó intézmények adósságának jegybank általi
• Külgazdasági politika finanszírozásának korlátozása.

Monetáris politika és a jegybank A monetáris politika és a jegybank eszközei:

feladatai: A monetáris politika eszközei azok az akciók amelyekkel az operatív célok teljesülését és
• Készpénz kibocsátás (emisszió) közbenső célok érvényesülését biztosítják.
• Bankok bankja: (lender of last resort)
→ A jegybank vezeti a bankrendszer Eszközök:
szereplőinek számláját. • Jegybanki alapkamat
→ Biztosítja a bankrendszer likviditását. • Kötelező tartalékráta
• Az állam bankja • Nyíltpiaci műveletek
• Az ország deviza- és
aranytartalékainak kezelése Jegybanki alapkamat:
• Pénzforgalmi rendszer szabályozása A jegybanki alapkamat egy ország irányadó kamatát jelenti, ami hatással van a banki
és felvigyázása kamatokra, és ezáltal a gazdaságra.
• Felügyelet Effektív szerep:
• Kötelező tartalékra fizetett kamatráta
Irányadó szerep:
Kötelező tartalékráta: • A kamatfolyosó meghatározásában irányadó
A hitelintézetek forrásainak mekkora részét kell a • Bankközi kamatok alkalmazkodnak az alapkamathoz
jegybanknál betétként elhelyeznie. • Befolyásolja a bankok forrásainak költségét
Jelentősége: • Piaci betéti és hitelkamatok igazodnak az alapkamathoz
• Korábban a jegybankban elhelyezett pénz jelentett Monetáris tanács döntése alapján határozódik meg (jegybanki rendelet)
biztosítékot
• Napjainkra a kötelező tartalékráta szerepe egyéb Nyíltpiaci művelet:
monetáris politikai célokkal bír A jegybank maga ad el vagy vásárol értékpapírokat, ezzel vagy jegybankpénzt visz
• Hitelintézetek likviditásának kezelése forgalomba vagy pedig jegybankpénzt von ki.
• A jegybank az alapkamatot fizeti a nála elhelyezett Hatása:
betétek után. • Értékpapír vétele:
→ Ha a jegybank értékpapírokat vesz a gazdasági szereplőktől, akkor cserébe pénzt ad
Devizacsere (FX-swap) ügylet: nekik.
• Az FX swap ügylet egy olyan származtatott termék, → Nő a pénz mennyisége.
amely során az egyik fél azonnali devizaeladással • Értékpapír eladása:
hazai devizához jut, amit a jövőbeli határidőre → Ha a jegybank értékpapírt ad el a gazdasági szereplőknek , akkor cserébe pénzt kap
megkötött ellentétes irányú ügylettel törleszt. tőlük
Menete: → Csökken a pénz mennyisége
• Jelenben: Jellemző:

1. új szakasz – 1. lap
 • Értékpapír eladása:
hazai devizához jut, amit a jövőbeli határidőre → Ha a jegybank értékpapírt ad el a gazdasági szereplőknek , akkor cserébe pénzt kap
megkötött ellentétes irányú ügylettel törleszt. tőlük
Menete: → Csökken a pénz mennyisége
• Jelenben: Jellemző:
Az ügylet értelmében a hitelintézetek HUF-ot kapnak a • Rugalmas, rövid távon képes a gazdaságban lévő pénzmennyiséget és a hazai
jegybanktól, amiért cserébe EUR-t fizetnek. ( Nő a fizetőeszköz árfolyamának alakulását befolyásolni.
gazdaság forintlikviditása)
• Jövőbeli határidő: Pénzügyi intézmények:
A hitelintézetek EUR-t kapnak a jegybanktól, amiért • Hitelintézet
cserébe HUF-t fizetnek. A hitelintézet kötelező jelleggel betétet gyűjt és hitelt nyújt.
• Pénzügyi vállalkozás:
Olyan pénzügyi intézmény, amely egy vagy több pénzügyi szolgáltatást , vagy fizetési
rendszer működtetését végzi
A bank fogalma: Nem jogosult a pénzügyi szolgáltatások teljes körének végzésére.
• A hitelintézet egy részcsoportja. (Minden bank Betétet csak a hitelintézet gyűjthet, pénzügyi vállalkozás nem.
hitelintézet de nem minden hitelintézet bank.
• Mint hitelintézet, a bank kötelező jelleggel betétet Szakosított hitelintézet:
gyűjt és hitelt/kölcsönt nyújt. • A bankokkal szemben nem jogosult a pénzügyi szolgáltatások teljes körének
• Olyan pénzügyi intézmény, amely a pénzügyi végzésére
szolgáltatások teljes körének végzésére jogosult. • Nem végezhető tevékenység:
• Magyarországon 2 milliárd tőkével indítható. ➢ Kezességre és bankgaranciára
➢ Hitelreferencia szolgáltatás
Angolszász bankrendszer: ➢ Befektetési alap letétkezelést
• Az angolszász rendszer az üzleti bankok tevékenységi ➢ Önkéntes biztosító vagyonát sem kezelheti
körét mereven elhatárolja befektetési és kereskedelmi Korlátozott kiegészítő pénzügyi szolgáltatások:
banki tevékenységre. • Csak pénzváltási tevékenységet végezhet
Befektetési bankok:
• A vállalati szektorra fókuszál 300 millió tőkével indítható.
• Értékpapírok kibocsátását és értékpapír műveletek,
vállalati hitelezés, projekt- és létesítményfinanszírozás Típusai:
Kereskedelmi bankok: Jelzálogbank:
• Elsődlegesen a lakossági ügyfélkörre fókuszál • Jelzáloghitelt nyújt (aktív bankügylet)
• Betétgyűjtéssel és hitelezéssel foglalkoznak • Nem gyűjthet betéteket
Célja a lakossági ügyfelek megvédése a befektetési • A forrásokat jelzáloglevelekkel biztosítja. (betét helyett olyan értékpapírokat ad el,
tevékenységek kockázatától. aminek fedezete a hitelek mögött álló ingatlan
Kontinentális bankrendszer: Fejlesztési bank:
Univerzális bankok • Olyan bankok, amelyek infrastrukturális és ágazati fejlesztése, megcélzott vállalati
• A kontinentális bankrendszerben nem különül el a kör fejlesztése céljából nyújt forrásokat.
befektetési és kereskedelmi banki tevékenység • Jellemzően költségvetési szervek, nemzetközi szervezetek állnak mögöttük.
• Valamennyi bankári tevékenység művelésére A bankok pénzügyi közvetítők:
jogosultak (pénzügyi szupermarketek) A bankok monetáris pénzügyi közvetítők, azaz olyan piaci szereplők, akik
• A tőkét közvetítenek a megtakarítók és tőkehiányos szereplők között, valamint
végrehajtják a megtakarítások
➢ Kockázati
➢ Lejárati
Pénzügyi közvetítők: ➢ Méretbeli
A pénzügyi közvetítő intézmények Transzformációját, valamint információt és tudást nyújtanak.
• Saját kockázatra gyűjtenek megtakarításokat és
• Saját kockázatra helyezik ki ezeket
Betéti és hitelkamatok:
A pénzügyi közvetítők a megtakarítók számára az általuk
• A betétesek kamata független attól, hogy a bank hogyan használja a pénzüket.
finanszírozott beruházástól közvetlenül nem függő hozamot és
• A bank a betétesek pénzét arra használja, hogy a hitelfelvevőknek pénzt adjon, de
egyéb szolgáltatásokat nyújtanak.
a betétesek kamata mégis független attól, hogy a hitelfelvevők vissza tudják e
A pénzügyi közvetítés alatt többnyire a közvetett
fizetni a hitelt.
finanszírozást értjük.

Banki kimutatások jellemzői: Bank, mint üzleti vállalkozás:

• A bankok (fontosságuk miatt) kitüntetett gazdasági szereplők, de
Eredménykimutatás: ezzel egy időben rendelkeznek az üzleti vállalkozások
• Elsődleges jövedelem a hitelek kamatbevételének és a betétek alapjellemzőivel:
kamatráfordításainak különbözete. ➢ Tevékenységüket jövedelemszerzés céljával végzik.
• Jelentős költségtétel a személyi ráfordítások, bankfiókok fenntartása -> ➢ A jövedelemszerzés érdekében üzleti kockázatokat vállalnak.
digitalizáció, e-ügyintézés serkentése Mint üzleti vállalkozások, a bankoknak úgy kell megvalósítaniuk
Mérleg: tevékenységüket, hogy,
• A források között meghatározó szereppel a betétesektől gyűjtött pénz szerepel. • Hozam
• Ezek mellett a szokásos finanszírozási források vannak jelen. ( kapott hitelek, • Kockázat
részvényfinanszírozás, kötvényfinanszírozás) • Likviditás/szolvencia
• Eszköz oldalon az ügyfeleknek nyújtott hitelek a meghatározóak. (Emellett az Hármas célját figyelemmel tartja.
értékpapírok és a banki infrastruktúra bír jelentőséggel.)

Hozam-kockázat-likviditás:
Folyószámla/fizetés számla: Minden egyes döntés a hozam-kockázat-likviditás hármas cél figyelembe
Folyószámla: vételével kell meghozni:
Folyószámla-szerződés alapján a felek meghatározott jogviszonyból származó, • Hozam növelés
beszámítható követeléseiknek egységes számlán való nyilvántartására és • Kockázat csökkentés
elszámolására kötelesek. (Ptk.6:391.) • Fizetőképesség megőrzése rövid (likviditás) és hosszú (szolvencia)
Fizetési számla: távon.
Fizetési számla szerződés alapján a számlavezető a számlatulajdonos számára, Nem lehet olyan döntést hozni amelyben mindhárom feltétel teljesül.
pénzforgalmának lebonyolítása érdekében, folyószámla nyitására és vezetésére, a • Magasabb hozam= magasabb kockázat
számlatulajdonos díj fizetésére köteles. Ptk6:394. • Magas likviditás= kisebb hozam
Köznapi értelemben a folyószámla kifejezés alatt is a fizetési számla kifejezést értjük,

1. új szakasz – 2. lap
Köznapi értelemben a folyószámla kifejezés alatt is a fizetési számla kifejezést értjük,
ami szerint a számlával pénzforgalom bonyolítható le (átutalás, felvét, befizetés). Betéti számla:
• Elsődleges funkció: megtakarítás
Elkülönített számla: Betétszerződés alapján:
• A bankszámla-tulajdonos szabad rendelkezése alól kikerült pénzösszegek • A betétes jogosult a bank számára meghatározott pénzösszeget
nyilvántartására szolgáló bankszámla, amely az elkülönítés tartalma alatt csak fizetni
meghatározott célra használható. • A bank köteles a betétes a betétes által felajánlott pénzösszeget
Típusai: elfogadni
• Letéti számla: meghatározott célra letétként elhelyezett pénzösszegek • Ugyanakkora pénzösszeget későbbi időpontban visszafizetni
nyilvántartása és kezelése. • Valamint kamatot is fizetni
• Fedezeti számla: Pénzügyi biztosítékok elkülönített kezelésére szolgáló számla. A betételhelyezés passzív bankügylet.

Hitelszámla: Értékapapír számla:

• Elsődleges funkció: hitelekkel kapcsolatos elszámolások Értékpapír ügyletek lebonyolítására, nyilvántartására szolgál.
• A hitelezés az aktív bankügyletek közé tartozik. Fogalma:
A hitel számlán tartják nyilván a, Értékpapírszámla szerződéssel
• Jóváhagyott hitelkeretünket • A számlavezető kötelezettséget vállal arra, hogy a számlatulajdonos a
• A folyósított összeg(eket) tulajdonában álló értékpapírt kezeli és nyilvántartja.
• A hiteltörlesztéseket • A számlatulajdonos szabályszerű rendelkezését teljesíti
• Valamint a számlán történő műveletekről azonnal értesíti.

Tartós befektetési számla:

Cél: öngondolkodás, hosszú távú megtakarítások állami támogatása.
A betétek kamata, értékpapírok hozama tőkejövedelem, és így személyi jövedelemadót Nyugdíj-előtakarékossági számla (NYESZ)
kell fizetni utána, aminek mértéke 15% • Célja az öngondoskodás, nyugdíj célú megtakarítás állami támogatása,
A TBSZ jelentősége, hogy az ezen a számlán elhelyezett megtakarításunk mentesülhet az értékpapír-piac fejlesztése
adótól. • Értékpapír alapú, de tőkefedezeti alapon működő számlatípus (csak
Csak magánszemélyek megtakarítására vonatkozik ( vállalatokra nem) értékpapírokba fektethetünk)
Hosszútávú befektetésekre vonatkozik. • Az új befizetésekre 20% adókedvezmény jár (max. 100.000 Ft)
• 3 év után 10%os adót kell fizetni • Csak nyugdíj-célra használható legalább 10 éves megtakarítási
• 5 év után adómentes időszakot követően.

Jellemzői:
• 1 magánszemély 1 évben csak TBSZ-t nyithat. Bankbetétek típusai:
• Pénzforgalmi megbízások nem hajthatók végre a terhére • Látra szóló
• Ha pénzt vonunk ki a számláról, akkor megszűnik az adókedvezmény • Lekötött
• Takarékbetét
• Megtakarítási
• felmondásos

Passzív bankügyletek:
• Olyan ügyletek, amivel a bank forrást szerez. Lekötött betét:
• Pótlólagos pénz érkezik a bankban, amellyel egy időben tartozás keletkezik a • Meghatározott időre a banknak átadott pénz, amiért cserébe a bank
bankoknak azzal szemben akitől a pénz érkezik. kamatot fizet.
• A hitelintézet más pénztulajdonosok átmenetileg vagy tartósan szabad • Ha a lejárat előtt "feltörjük a betétet" akkor elveszítjük a betéti
pénzeszközeit összegyűjti abból a célból, hogy saját forrásait kiegészítse, illetve az kamatokat.
aktív bankügyleteit finanszírozza. • Pénzforgalmi tranzakciók nem bonyolíthatók le vele.
• Nagyon alacsony kockázatú
Típusai: • A betét kamatjövedelme relatíve alacsony az értékpapírok
• Betétgyűjtés hozamához képest.
• Értékpapír kibocsátás • A kamat mértéke magasabb mint egy látra szóló betét esetén.
• hitelfelvétel
Országos Betétbiztosítási Alap (OBA)
Egyéb betétek: • Minden hitelintézet kötelezően tagja
Felmondásos: • Amennyiben a bank nem tudja visszafizetni a betétesek pénzét,
• Látra szóló betét és lekötött betét között helyezkedik el. akkor az OBA kártalanítja a betéteseket
• Kamata magasabb mint a látra szólóé de alacsonyabb mint a lekötött betété • 100.000 euró értékhatárig személyenként
• Bármikor hozzáférhetünk a betéthez és a kamathoz, ugyanakkor ezt előzetesen OBA bevételei:
jelezni kell a bank felé. • Tagok csatlakozási díja
Megtakarítási betét: • Rendszeres tagi díjfizetés
• Rendszeres megtakarítások
• Nyílt végű (nincs lejárati ideje) Befektető-védelmi Alap (BEVA)
• Magasabb a kamata a látra szóló betétnél de alacsonyabb a lekötöttnél • Értékpapírokra és befektetési szolgáltatásokra vonatkozó
Takarékbetét: biztosítás
• A bank a betét átvételekor elismervényt bocsájt ki (betétkönyv) melybe a számlát • A BEVA kártalanítja az ügyfelet ha a befektetési szolgáltató nem
érintő összes pénzmozgást és a számla aktuális egyenlegét bejegyzi. tudja teljesíteni a vele szemben fennálló jogos követelést.
• Ez a forma folyamatosan kiszorul a piacról. • A befektetési szolgáltatók kötelező jelleggel BEV tagok.
• 100.000 euró értékhatárig kártalanít személyenként.

Sávos kamatozás: EBKM (Egyesített Betéti Kamatlábmutató)

• A hitelintézet különböző összeghatárokat határoz meg.
• A különböző összeghatárok között (adott sávban) lévő pénzösszeg az adott sávra
jellemző kamatrátán kamatozik.
• A kamatráták nem a teljes összegre, hanem csak egy sávba eső összegre
vonatkozik.
Lépcsős kamatozás:
• A hitelintézet különböző összeghatárokat határoz meg.
• Ha a betét átlép egy adott összeghatárt, akkor a betét teljes összegére az
összeghatárra jellemző kamatrátát fizeti a bank
• A betét egy év alatt ténylegesen kifizetett kamata adófizetés előtt
• Egyesített, azaz minden bank esetében uniform módon fejezi ki az
éves kamat mértékét.
• 365 napra szól
• Figyelembe veszi a kamatos kamatozás hatását
• Csökkenti a kamat- értékét a bank által felszámolt kezelési
költséggel, díjakkal és jutalékokkal.
• Segítségével össze lehet hasonlítani a bankok kamatígéreteit.

Kapott hitelek:
Bankközi piac fogalma: • Folyószámlahitel: A központi bank vezeti az üzleti bankok

1. új szakasz – 3. lap
 • Ha a betét átlép egy adott összeghatárt, akkor a betét teljes összegére az
összeghatárra jellemző kamatrátát fizeti a bank

Bankközi piac fogalma:
Az a piac ahol a kereskedelmi bankok egymás között hiteleznek.
BUBOR: Budapesti Bankközi Forint Hitelkamatláb (Budapest Intrabank Offer Rate)
Az a kamatráta, amint a bankok egymásnak hitelt nyújtanak Magyarországon.
Banki értékpapírok kibocsátása:
• A bankok számára is adott a más vállalkozások számára elérhető forrásgyűjtő
tevékenység, az értékpapírok kibocsátása.
• A bankok forrást szerezhetnek kötvények illetve részvények kibocsátásával.
Kapott hitelek:
• Folyószámlahitel: A központi bank vezeti az üzleti bankok
pénzforgalmi számláját.
• Kényszer likvid hitel: Rendkívüli szükséghelyzetekben a jegybank
támogathatja a megrendült helyzetű bankokat.
• Értékapapír fedezte mellett nyújtott hitelek:
• Lombard hitel: értékpapír/állampapír fedezet ellenében
• Váltóviszontelszámolás: váltó ellenében
• Deviza fedezet mellett nyújtott hitelek: FX-swap, a hazai
gyakorlatban a leginkább alkalmazott mód.
Jegybanki refinanszírozási hetelek. Ha a központi bank a kormány
gazdaságpolitikáját különböző hitelpolitikai eszközökkel akarja
támogatni.

A hitelfelvétel kiváltó okai:

Hitel a bank szempontjából: Hosszú táv:
• A hitelezés, kölcsön nyújtás aktív bankművelet. Olyan tevékenységet akarunk megvalósítani,
• A hitelezés során a bank befektet • Amihez nem rendelkezünk kellő mennyiségű saját forrással, vagy
 Hozam reményében tőkét ad • Amit nem saját forrásból kívánunk megvalósítani
 A hitelek hozama a kamat Rövid táv:
 Kockázatot vállal a bank: kockázat, hogy bedől a hitel ( nem fizetik vissza egy részét • Likviditás biztosítása, a rendszeres működés pénzszükségletének
vagy akár teljesen) kielégítése
 A hitel futamideje alatt változhatnak a kamatok a piacon, ami a banknak alternatíva • A rövid távú pénzkiáramlások és pénzbeáramlások eltérése
veszteséget jelenthet. okozta problémák áthidalása.

Hitel vs. Kölcsön: Hitelek csoportosítása:

Hitel: • Fedezet szerint
• Folyószámlahitel • technikai forma szerint
• A bank kialakít egy hitelkeretet, aminek összegéig pénzt vehetünk fel döntésünk • Kamatozás szerint
alapján • lejárat szerint
• A hitelkeret fenntartásáért a bank jutalékot/díjat számol fel. • hitel tartalma szerint
Kölcsön: • devizanem szerint
• Lakáskölcsön • felvevők köre szerint
• Adott célra a bank a szerződésben foglalt összeget ténylegesen a kölcsönt felvevő • döntési szint szerint
számára folyósítja. • hitelcél szerint
• A felvevő kamatokkal együtt köteles visszafizetni a felvett kölcsönt. • ágazat szerint

Személyi hitelek:
• Személyi hitelek esetében vagy nincs fedezet vagy a fedezet egy 3. fél Fedezet szerinti csoportosítás :
kötelezettségvállalása. személyi hitelek :
Típusai: • Biankó hitel
• Biankó hitel: • kezes hitel
 A hitelnek nincs konkrét fedezete • váltó leszámítolási hitel
 a visszafizetést a hitelfelvevő pénz beáramlásai biztosítják. reál hitelek :
• Kezes hitel: • Lombard hitel : Rövid távú, likviditási hitel, fedezete óvadék.
 A fedezetet egy 3. fél kötelezettségvállalása adja • Cessziós hitel: Fedezete egy jövőbeli kifizetés amit számunkra
 3. fél kötelezettséget vállal arra, hogy fizet a hitelező számára akkor, ha az adós teljesíteni fognak.
nem képes a visszafizetést teljesíteni. • Jelzálog hitel :hosszú távú, fedezete az ingatlan.
• Váltó leszámítolási hitel (atipikus forma ) • projekt hitel : Közép és hosszú lejáratú hitel, fedezete maga a
projekt.
Jövedelemarányos törlesztőrészlet mutató (JTM) a fedezet csökkenti a hitel nyújtója számára a kockázatot, így a fedezetek
A JTM megadja , hogy az adós rendszeres jövedelmének arányában maximum mekkora csökkentik a hitelek kamatát.
törlesztőrészletet vállalhat fel.
Jelentőség: Túlzott eladósodás megelőzése az adó szempontjából és a bank hitelezési Központi hitelinformációs rendszer - (KHR)
kockázatának csökkentése. • A hazai bankok, hitelintézetek által működtetett hitelinformációs
adatbázis
• a bankok megosztják egymás között ügyfeleik hitel adatait , hogy
információval lássák el egymást a hitelbírálat során
• jó/rossz hitel múlttal rendelkező ügyfél beazonosítása, aktív
tartozások kimutatása
• a pozitív hitel történetet és a negatív információkat is rögzíti
• korábbi nevén bankközi adós és hitelinformációs rendszer
(röviden :BAR)
• BAR listás ügyfél : a kifejezés arra utal hogy az ügyfélnek korábban
választása volt hiteltörlesztés tekintetében.

Hitelfedezeti mutató (HFM)

A HFM megadja, így a fedezet arányában maximum mekkora hitelt vehet fel az adós.
Jelentőség: túlzott eladósodás megelőzése az adós szempontjából és a bank hitelezési Hitelek technikai formái:
kockázatának csökkentése. • Hitelkeret
• Rulírozó
Hitelkeret: • áthidalási
• A bank engedélyezi egy keretet ügyfele számára amely keretében az ügyfél • készenléti
döntése szerint vehet fel pénzt és fizetheti azt vissza hitelkeret fenntartásának • eseti
időtartamán belül. • hitelkártya
• A fizetési számlákon az általunk elhelyezett pénzösszeg feletti terhelést hajtunk • Cash pool
végre egy keret erejéig
jellemző: Áthidaló hitel:
• Jutalék a hitelkeret fenntartásáért • A rendkívüli beszerzésekre forrást jelentő, eseti jellegű, rövid
lejáratú hitel.

1. új szakasz – 4. lap
 időtartamán belül.
• A fizetési számlákon az általunk elhelyezett pénzösszeg feletti terhelést hajtunk
végre egy keret erejéig
jellemző:
• Jutalék a hitelkeret fenntartásáért
• kamat a ténylegesen felvett pénzösszeg után
• az ügyfél saját döntése szerinti időpontban és összegben veszi fel és törleszti a
pénzt
• rövid távú finanszírozási forma
• ideiglenesen fennálló pénzhiány esetén vehetjük igénybe , folyamatos
pénzgazdálkodás biztosítása.
Eseti (forgóeszköz) hitel:
• Jellemzően rövid (1 év)vagy közép (maximum 3 év)
• a bank egy elkülönített hitel számlát nyit, amit megterhel a hitel összegével, ezzel
párhuzamosan pedig ezt az összeget jóváírja az adós elszámolási betétszámláján,
amit az felhasználhat a hitelcélnak megfelelően.
• Az eseti hitel általában egy összegben, lejáratkor törleszti az adós beszél szintén
az elszámolási betét számlájáról .
• Jellemzően forgóeszköz hitel ,vevő követelésének finanszírozása a cél.
Cash pool:
• Nem bankhitel hanem banki szolgáltatás
• közös számlavezetési rendszert tesz lehetővé egy cégcsoport tagvállalatai részére
• a vállalatcsoport tagjai nyújtanak rövid távú hitelt egymásnak
• a tagok egymás között számolnak el (bankon keresztül )
• a vállalatcsoport azon tagja , amelyiknek pénztöbblete van "meghitelezik" a
pénzhiánnyal rendelkezőket.
• A vállalatcsoport szintjén olcsóbb ,mintha a csoporton kívülről vennének igénybe
forrást.
Hitelkártya:
• A pénzintézet által elkülönített hitelkerethez ad hozzáférést. a hitelkártya mögötti
összeg csak vásárlásokra és esetlegesen készpénzfelvételre használható .
• THM mértéke maximálisan az alapkamat +39%, a hitelkártyának van a
legmagasabb THM-je.
Időtáv:
rövid távú: egy évnél rövidebb, likviditás biztosítása
középtáv: egy- 5 év között, tartós forgó eszközök finanszírozása, vállalati növekedés
megnövekedett forgóeszköz szükségletének biztosítása
hosszútáv: 5 év felett, beruházási hitelek
Kamatperiódus:
Az az időszak ami alatt a hitel kamatrátája nem változik.
Fix kamatozás:
A kamatperiódus megegyezik a futamidővel, azaz végig változatlan nagyságú a
kamatráta.
Változó: A kamatperiódus kisebb mint a futamidő, az az egy előre meghatározott
viszonyítási alap szerint a kamatráta rendszeres időközönként változhat.
• Cash pool
Áthidaló hitel:
• A rendkívüli beszerzésekre forrást jelentő, eseti jellegű, rövid
lejáratú hitel.
• Eszköz vagy ingatlan finanszírozás
• esedékességkor a hitelt egy összegben kell visszafizetni
• a vétel és az értékesítés közötti időszakot hidalják át.
Rulírozó hitel:
• Olyan hitel melynek keretében a már folyósított kölcsön , annak
visszafizetése esetén, a visszafizetett összeg erejéig a rendelkezésre
tartási időtartamon belül ismételten igénybe vehető.
Jellemzői:
• Nagyban hasonlít a folyószámla hitelhez
• a hitel összege újból lehívható, de csak akkor, ha a korábban felvett
hitel részt visszafizetésre került
• nem a fizetési számlákat terheljük túl, hanem egy elkülönített hitel
számlán kerül nyilvántartásra
Készenléti hitel:
• Jellemzően beruházási célú hitelek esetén
• a hitel folyósítása több részletben történik
• a részletek folyósítása feltételhez kötött
• a bank előírja folyósítási feltételként a beruházás pénzügyi
ellenőrzését
• a hitelcél megvalósulását a bank folyamatosan ellenőrzi és a további
részletet csak akkor folyósítja ha a hitelfelvevő teljesítette a korábbi
célokat
• a bank célja ebben az esetben az, hogy a hitelt a hitelcél érdekében
használják fel.
THM:
• Figyelembe veszi a fogyasztó által a hitelszerződés kapcsán
fizetendő teljes díjat , valamint a hitelhez kapcsolódó
szolgáltatások költségeit, ha a hitelező számára ismertek,
továbbá a szolgáltatás igénybevételét a hitelszerződés
megkötéséhez vagy ajánlat szerinti megkötéséhez a hitelező
előírja ideértve különösen
1. A fogyasztó által felajánlott fedezet értékbecslési díját
2. építésnél a helyszíni szemle díját
3. a számlavezetés és a készpénz helyettesítő fizetési eszközök
használatának költségeit és a fizetési műveletekkel kapcsolatos
egyéb költségeket
4. a hitelközvetítőnek fizetendő díjat
5. az ingatlan nyilvántartási eljárási díját ide nem értve az ingatlan
megvételével kapcsolatos díjakat valamint
6. a biztosítás és a garancia díját
Számítási szempontból a THM az a kamatráta ahol a hitel
törlesztésének jelenértéke megegyezik a hitelfelvevő számára a
hitelfelvételi költségek levonását követően ténylegesen folyósított
összeggel.

Kötelezettségvállalási hitel: Akkreditív:

• Nem pénz hitelek • Okmányos meg hitelezés
• a hitel folyósítása valamilyen feltételhez, eseményhez kötött • a bank fizetési ígéretének tartalma az , hogy rendben lévő
• a bank kötelezettséget vállal arra, hogy az ügyfele helyett fizetést teljesít, ha ezek a okmányok benyújtása esetén fizetést teljesít
feltételek fennállnak. • nemzetközi kereskedelemben jellemző.
Kauciós hitel:
• A bank kezességet vállal a hitelre
• egyszerű kezesség , ha az adóson nem lehet, akkor rögtön hozzá fordulnak Devizanem:
Elfogadvány hitel: • Különböző devizanemben vehetünk fel hitelt
• Akcept hitel • a devizahitelek motivációja az lehet hogy a külföldi devizának
• Ha egy hitelintézet meghatározott hitelkeretet bocsát ügyfelei rendelkezésére , alacsonyabb a kamatrátája.
amelynek terhére az ügyfél a hitelintézet nevére szóló váltót állíthat ki. Kockázatok:
• Árfolyamkockázat
Devizahitel: • Ha a hitel devizanemével szemben gyengül a forint, akkor forintra
• A felújítás és a törlesztés is ténylegesen devizában történik. átszámítva növekedni fognak a törlesztőrészleteinek.
Deviza alapú hitel:
• A folyósítás és a törlesztés forintban történik, de devizában van meghatározva a Alapvető törlesztési típusok:
hitelösszeg és a törlesztőrészlet. • A hiteljogviszony akkor szűnik meg, ha hitel tőkerésze része és
Működése: annak kamatai teljes mértékben visszafizetésre kerülnek.
• Az adós hitele devizában van nyilvántartva Típusok:
• a banka folyósításkor a devizát átszámítja forintra • Egyösszegű
• a rendszeres törlesztőrészletek értéke devizában kerül meghatározásra • lineáris tőketörlesztés
• az adósnak minden törlesztést a devizában meghatározott értékű • azonos összegű annuitásos részletfizetés
törlesztőrészletet kell fizetnie forintban.
Annuitásos törlesztés (egyenlő részletek ):
Lineáris tőketörlesztés: annuitásos törlesztés esetén a
• Lineáris tőketörlesztés esetén mindenképpen időszakban a tőketörlesztés egyenlő • Minden időszakban a törlesztőrészlet egyenlő nagyságú

1. új szakasz – 5. lap
 • azonos összegű annuitásos részletfizetés
törlesztőrészletet kell fizetnie forintban.
Annuitásos törlesztés (egyenlő részletek ):
Lineáris tőketörlesztés: annuitásos törlesztés esetén a
• Lineáris tőketörlesztés esetén mindenképpen időszakban a tőketörlesztés egyenlő • Minden időszakban a törlesztőrészlet egyenlő nagyságú
nagyságú, a kamat az év közben fennálló tőketartozás arányában kerül minden • a kamat az év közben fennálló tőke tartozás arányában kerül
időszakban törlesztésre. minden időszakban törlesztésre
• a törlesztő részleten belül a tőke és a kamat aránya változik
A lízing gazdasági tartalma: • a futamidő elején relatíve sok kamatot fizetünk és kevés tőkét
finanszírozás: a tevékenység/befektetés megvalósításához szükséges pénz előteremtése • a futamidő végén sok tőkét fizetünk és kevés kamatot
és felhasználása.
Haszonbérlet: a haszonbérlő hasznot hajtó dolog időleges használatára vagy hasznot A pénzügyi lízing fogalma :
hajtó joggyakorlására és hasznainak szedésére jogosult és köteles ennek fejében Olyan üzlet fajta melynek során
haszonbért fizetni. • A lízingbeadó azzal a céllal vásárolja meg a lízingbe vevő által
Ezeknek az összessége a lízing. kiválasztott jószágot, hogy
Fajtái: • használatát a lízingbe vevőnek díjfizetés ellenében határozott
• Pénzügyi lízing időtartamra átengedje, egy lehetőséget teremt arra hogy a
• operatív lízing szerződésben meghatározott futamidő lejáratásával a jószága
• Vissz-lízing tulajdonába menjen át.
Lényege:
Pénzügyi lízing vs. Hitel: • A lízing társaság finanszírozza meg az eszközt amit ténylegesen a
• A lízing esetén a tulajdonjog a lízing társasági, még a hitel esetében a lízingbe vevő fog használni.
hitelfelvevőé • a lízingbe vevő díjat fizet a használati jogért.
• nemfizetés esetén a gépet a lízingbe adó jogi eljárás nélkül visszaveheti. (a már
kifizetett lízing díjat nem kell visszafizetnie ) Nyílt és zárt végű lízing:
• a lízing a hitelezőnek nagyobb védelmet jelent • Zárt: az eszköz tulajdonjoga a lejáratkor biztosan átkerül a lízingbe
• a hitelezési kockázat kevésbé függ az adós pénzügyi helyzetétől , ezért olyan vevőhöz
vállalkozások számára is elérhetővé válik, akik nem hitelképesek. • nyílt : az eszköz tulajdonjoga a lejáratkor csak a maradványérték
megfizetését követően kerül a lízingbe vevőhöz.
Eltérő jellemző (ÁFA ):
• zárt lízing :Az áfa fizetése egy összegben a lízingbe vételkor. Az eszköz
Közvetlen és közvetett lízing: teljes ÁFÁ-ja visszaigényelhető egy összegben.
• közvetlen: a szállító ajánlja a lízingszerződést a vevőnek • Nyílt lízing: az áfa díjakkal együtt részletekben kerül megfizetésre , és ez
• közvetett : a szállító és a finanszírozó különböző személye alapján visszaigénylésre is.

Bruttó vagy Nettó lízing:

• bruttó: a szállító a finanszírozás mellett gyakran a karbantartást, a javítási
kiadásokat is átvállalja a lízingbe vevőtől.
• Nettó: amennyiben a szállító a bruttó lízing szolgáltatásait nem nyújtja.
Operatív lízing :
• Dominánsabb a haszonbérlet jelleg, a finanszírozási jelleg nem meghatározó
• rövid lejáratú bérleti szerződés , mely a gép fizikai és közgazdasági
élettartamánál rövidebb időre szól
• a lízingbe vevőnek csak rövidebb időtartamra van szüksége a lízingelt eszközre
• a lízing társaság a gépet vagy berendezést több lízingbe vevőnek is
kikölcsönözheti.
• A lízingtársaságnak egy eszköz több partner felé is lízingelni kell , ami
kockázatosabbá teszi.
Allízing:
• Az allízing Egy olyan különleges lízing ügylet , amelynek során a lízingbe
vevő a lízingtárgy a lízingbe adó beleegyezésével egy 1. lízingbe vevőnek
lízingbe adja.
Faktoring:
• A faktoring olyan pénzügyi szolgáltatás, amelyben az áru eladója rövid
lejáratú hitel eladásainak ellenértékét átruházza a faktorra , aki garantálja
annak behajtását az adóstól és magára vállalja a behajtási
sikertelenségének kockázatát is.
Követelésvásárlás= faktoring
Rövid táv,180 napnál rövidebb lejáratú kereskedelmi hitelekre vonatkozik.
Motivációi:
Likviditás javítása:
• A kereskedelmi hitel nyújtásával az eladó csak később jut pénzhez, ha
megvárja, hogy fizessen a vevő
• adott típusú faktorálással azonnal pénzhez juthat az eladó, így javul a
likviditása.
Kockázat csökkentése :
• Minden hiteles esetében fennáll annak a veszélye, hogy az adós nem fizet
• adott típusú faktorálással a faktoráló bank átvállalja az adós nem
fizetésének kockázatát.
Pénzügyi lízing lízingdíja:
Hasonló tartalommal bír, mint a hitelek esetében a törlesztőrészlet, az ez a
lízingdíj tartalmaz törlesztőrészletet és kamat törlesztést.
Számítása hasonló az annuitásos hitel törlesztéséhez.
Specialitás:
Nyílt végű lízing esetén a lízingdíj tőkerészére ÁFA-fizetési kötelezettség is
keletkezik.
Vissz-lízing:
• Pénzügyi problémákkal küzdő vállalkozások számára lehetőség
• a vállalat a vissz-lízing keretében a saját befektetett eszközeit eladja a
lízing társaságnak, majd azonnal bérbe veszi tőle az eladott eszközöket.
• A vállalkozás megtartja az eszközeit, miközben pénzhez jut rövid távon
• hosszú távon a lízing szerződés lejáratakor visszaszerzi eszközeinek
tulajdonjogát.
Kereskedelmi hitel vs. hitelintézeti hitel :
hitelintézeti hitel:
• A hitelintézet pénzt ad át a jelenben a hitelfelvevőnek, amiért cserébe a
hitel felvevője a pénz jövőbeni kamatokkal együtt történő
visszafizetését vállalja.
kereskedelmi hitel :
• Nem vesz benne részt hitelintézet
• Az eladó és a vevő között halasztott fizetéssel történő
termékértékesítést és szolgáltatás nyújtása esetén fennálló
hitelviszonyt.
Lejárati:
A vevő a fizetést közvetlenül a faktornak teljesíti , aki pedig a
megállapodásban rögzített átlagos beszedési időszak alapján teljesíti a
fizetést az értékesítőnek, tekintet nélkül arra, hogy a vevő fizetett vagy sem.
Jelentőség: eladó kockázatának csökkentése
Finanszírozási:
A vevő a fizetést közvetlenül a faktornak teljesíti aki pedig azonnal teljesíti a
fizetést az értékesítőnek a számla értékének 70- 90%-ában.
Jelentőség: eladó likviditásának javítása .

Forfetírozás:
A forfetírozás
• Egy későbbi időpontban esedékes
• többnyire gépek és beruházási termékek szállításából és /vagy a beruházásokhoz
kapcsolódó szolgáltatások nyújtásából adódó
• közép illetve hosszú lejáratú (180 napot meghaladó )követeléssorozatok.
• Visszkereset nélküli megvásárlását jelenti.
Visszkereseti:
• Az értékesítő köteles fizetni a faktoráló banknak abban az esetben ,
ha a vevő nem fizet. Az értékesítő kezességet vállal a követelését.
• A nem-teljesített Kockázata a faktorálót terheli.
Visszkereset nélküli:

1. új szakasz – 6. lap
• Egy későbbi időpontban esedékes
• többnyire gépek és beruházási termékek szállításából és /vagy a beruházásokhoz
kapcsolódó szolgáltatások nyújtásából adódó
• közép illetve hosszú lejáratú (180 napot meghaladó )követeléssorozatok.
• Visszkereset nélküli megvásárlását jelenti.
1. új szakasz – 7. lap
• Az értékesítő köteles fizetni a faktoráló banknak abban az esetben ,
ha a vevő nem fizet. Az értékesítő kezességet vállal a követelését.
• A nem-teljesített Kockázata a faktorálót terheli.
Visszkereset nélküli:
• Az értékesítő nem köteles fizetni a faktoráló banknak abban az
esetben ha a vevő nem fizet.
• A nemteljesítés kockázata a faktorálót terheli