The Balance of Payments (BOP) is a record of all Cán cân thanh toán (BOP) là bản ghi tất cả các
cả các giao
economic transactions between one country
and the rest of the world. It comprises three
main components: current account, capital
account, and financial account. The current
account records transactions related to goods,
services, transfers, and income, while the capital
account records transactions related to non-
financial assets, and the financial account
records transactions related to financial assets.
According to the data from the Vietnam
National State Bank, Vietnam's balance of
payments (BOP) showed a surplus every year
from 2018 to 2021. In 2018, the BOP surplus was
$2.91 billion, and it increased to $20.15 billion in
2021.
1. Current Account: The current account, which
measures the balance of trade in goods and
services, showed a surplus every year from
2018-2021. In 2018, the current account surplus
was $7.2 billion, and it increased to $19.1 billion
in 2021. This indicates that Vietnam had a
positive trade balance in each year, meaning the
value of exports exceeded the value of imports.
2. Capital Account: The capital account, which
measures the movements of capital into and out
of a country, showed a deficit every year from
2018-2021. In 2018, the capital account deficit
was $5.5 billion, and it increased to $13.4 billion
in 2021. This indicates that more capital was
leaving Vietnam than entering, which could
potentially have an impact on the country's
economic growth.
3. Financial Account: The financial account,
which measures the flow of investment and
financial assets into and out of a country,
showed a surplus every year from 2018-2021. In
2018, the financial account surplus was $15.7
billion, and it increased to $25.2 billion in 2021.
This indicates that more investment and
financial assets were entering Vietnam than
leaving, which is a positive sign for the country’s
economic growth.
dịch kinh tế giữa một quốc gia và phần còn lại của
thế giới. Nó bao gồm ba thành phần chính: tài
khoản vãng lai, tài khoản vốn và tài khoản tài
chính. Tài khoản hiện tại ghi lại các giao dịch liên
quan đến hàng hóa, dịch vụ, chuyển nhượng và
thu nhập, trong khi tài khoản vốn ghi lại các giao
dịch liên quan đến tài sản phi tài chính và tài
khoản tài chính ghi lại các giao dịch liên quan đến
tài sản tài chính.
Theo số liệu từ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam,
cán cân thanh toán (BOP) của Việt Nam thặng dư
hàng năm từ năm 2018 đến năm 2021. Năm 2018,
thặng dư BOP là 2,91 tỷ USD và tăng lên 20,15 tỷ
USD vào năm 2021.
1. Tài khoản vãng lai: Tài khoản vãng lai, đo lường
cán cân thương mại hàng hóa và dịch vụ, thặng dư
hàng năm trong giai đoạn 2018-2021. Năm 2018,
tài khoản vãng lai thặng dư 7,2 tỷ USD và tăng lên
19,1 tỷ USD vào năm 2021. Điều này cho thấy Việt
Nam có cán cân thương mại dương qua từng năm,
nghĩa là giá trị xuất khẩu vượt giá trị nhập khẩu.
2. Tài khoản vốn: Tài khoản vốn, đo lường sự di
chuyển của vốn vào và ra khỏi một quốc gia, cho
thấy thâm hụt hàng năm từ 2018-2021. Năm 2018,
thâm hụt tài khoản vốn là 5,5 tỷ USD và tăng lên
13,4 tỷ USD vào năm 2021. Điều này cho thấy
dòng vốn rời khỏi Việt Nam nhiều hơn so với dòng
vốn vào, điều này có khả năng tác động đến tăng
trưởng kinh tế của đất nước.
3. Tài khoản tài chính: Tài khoản tài chính, đo
lường dòng đầu tư và tài sản tài chính vào và ra
khỏi một quốc gia, cho thấy thặng dư hàng năm từ
năm 2018-2021. Năm 2018, thặng dư tài khoản tài
chính là 15,7 tỷ USD và tăng lên 25,2 tỷ USD vào
năm 2021. Điều này cho thấy nhiều khoản đầu tư
và tài sản tài chính vào Việt Nam hơn là rời đi, đây
là một dấu hiệu tích cực cho sự tăng trưởng kinh
tế của đất nước.
Nhìn chung, cán cân thanh toán của Việt Nam
thặng dư hàng năm từ 2018-2021, với tài khoản
vãng lai và tài khoản tài chính dương, nhưng tài
khoản vốn âm. Hoạt động xuất khẩu mạnh mẽ của
In short, from the positive current account and
the financial account and the negative capital
account , we can see that VN’s strong export
performance and which needs more effort may
be needed to attract investment.
Vietnam has been an international trading hub
since ancient times because of the country’s
position as a trade gateway. In recent years,
Vietnam's trade performance and especially its
export performance has been impressive. This
essay focuses on the link between Vietnam's
current account status and its export and import
performance from 2018 to 2021.
Vietnam's export performance has been steadily
increasing since 2018, despite the global
economic slowdown. Vietnam's total export
value in 2018 was $243.48 billion, while in 2020,
it reached $281.5 billion. From January to April
2021, Vietnam's export value was estimated to
be $103.9 billion, a year-on-year increase of
28.3%. According to data from the General
Department of Vietnam Customs, in 2020,
Vietnam's exports to the US market were valued
at $76.4 billion, accounting for 27.2% of
Vietnam's total export value. This export value
was due to the diversification of export markets
and products, as well as the maintenance of
export markets.
In contrast, Vietnam's import performance has
been impacted by the COVID-19 pandemic since
2020. In 2018, Vietnam’s import value was
$233.47 billion and increased to $262.4 billion in
2019, however, it decreased to $261.7 billion in
2020. In the first four months of 2021, Vietnam's
import value increased by 30.8% compared to
the same period last year, reaching $102.1
billion. However, Vietnam's trade structure has
shifted with exports greatly increasing despite a
lesser increase in imports.
The current account status of Vietnam, which is
a measure of the country's international
transactions, has a direct correlation with its
export and import performance. In 2018,
Vietnam's current account recorded a surplus of
$5.9 billion, increasing to $9.9 billion in 2020. In
đất nước có thể góp phần vào thặng dư tài khoản
vãng lai, trong khi thâm hụt tài khoản vốn ngày
càng tăng cho thấy có thể cần nhiều nỗ lực hơn để
thu hút đầu tư vào Việt Nam.
Việt Nam đã là một trung tâm thương mại quốc tế
từ thời cổ đại vì vị trí của đất nước là một cửa ngõ
thương mại. Trong những năm gần đây, hoạt động
thương mại của Việt Nam và đặc biệt là hoạt động
xuất khẩu rất ấn tượng. Bài tiểu luận này tập trung
vào mối liên hệ giữa trạng thái tài khoản vãng lai
của Việt Nam và hoạt động xuất nhập khẩu của
nước này từ năm 2018 đến năm 2021.
Hoạt động xuất khẩu của Việt Nam đã tăng đều
đặn kể từ năm 2018, bất chấp suy thoái kinh tế
toàn cầu. Tổng giá trị xuất khẩu của Việt Nam năm
2018 là 243,48 tỷ USD, trong khi năm 2020 đạt
281,5 tỷ USD. Từ tháng 1 đến tháng 4 năm 2021,
giá trị xuất khẩu của Việt Nam ước đạt 103,9 tỷ
USD, tăng 28,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Theo
số liệu từ Tổng cục Hải quan Việt Nam, năm 2020,
xuất khẩu của Việt Nam sang thị trường Hoa Kỳ
đạt trị giá 76,4 tỷ USD, chiếm 27,2% tổng giá trị
xuất khẩu của Việt Nam. Giá trị xuất khẩu này đạt
được là nhờ đa dạng hóa thị trường, mặt hàng
xuất khẩu và giữ vững thị trường xuất khẩu.
Ngược lại, hoạt động nhập khẩu của Việt Nam đã
bị ảnh hưởng bởi đại dịch COVID-19 kể từ năm
2020. Năm 2018, giá trị nhập khẩu của Việt Nam là
233,47 tỷ USD và tăng lên 262,4 tỷ USD vào năm
2019, tuy nhiên, con số này đã giảm xuống còn
261,7 tỷ USD vào năm 2020. Trong 4 tháng đầu
năm của năm 2021, trị giá nhập khẩu của Việt
Nam tăng 30,8% so với cùng kỳ năm trước, đạt
102,1 tỷ USD. Tuy nhiên, cơ cấu thương mại của
Việt Nam đã thay đổi với xuất khẩu tăng mạnh
trong khi nhập khẩu tăng ít hơn.
Tình trạng tài khoản vãng lai của Việt Nam, thước
đo các giao dịch quốc tế của quốc gia, có mối
tương quan trực tiếp với hoạt động xuất nhập
khẩu của quốc gia đó. Năm 2018, tài khoản vãng
lai của Việt Nam thặng dư 5,9 tỷ USD, tăng lên 9,9
tỷ USD vào năm 2020. Quý I/2021, tài khoản vãng
lai của Việt Nam thặng dư 2,6 tỷ USD. Có được kết
quả này là do, bất chấp đại dịch COVID-19, tốc độ
the first quarter of 2021, Vietnam's current
account had a surplus of $2.6 billion. This result
was due to the fact that, despite the COVID-19
pandemic, Vietnam's export growth outstripped
that of imports in terms of value.
Vietnam's current account status provides an
accurate representation of the country's
economic performance, especially with regards
to its international trade. Even with the COVID-
19 pandemic's impact on global trade, Vietnam's
export performance has been increasing
steadily. Although Vietnam's import
performance decreased in 2020, the country has
started to increase its imports in 2021. The
positive correlation between Vietnam's current
account status and its export and import
performance indicates that the country's
economic policies have supported its trade
performance, which has helped the country
maintain its position as a leading player in the
global market.
Part 2:Vietnam’s responding policy
Observing the recent BoP fluctuations, in
Vietnam, the BoP has continuously been seen in
surplus, even when heavily affected by the
Covid-19 pandemic. The surplus in Vietnam's
BoP has enhanced Vietnam's external position.
Nevertheless, it has put pressure on the
domestic currency and possibly, the
macroeconomics in the future.
The peak was in 2019, Vietnam's overall balance
surplus amounted to more than 23.25 billion
USD, equivalent to 8.88% of GDP of the year. In
2020 and 2021, despite facing many difficulties
caused by the Covid-19 pandemic, Vietnam still
has an overall balance surplus of more than 16.6
billion USD and 14.3 billion USD respectively.
Situation of BoP Vietnam 2017-2021 (sơ đồ tư
duy)
Recommended from policymaker:
For current account: Policymakers often prefer
domestic savings to be spent on domestic
investment rather than abroad, because returns
on domestic investments can be more easily
taxed than in foreign investments income from
tăng trưởng xuất khẩu của Việt Nam vượt xa nhập
khẩu về giá trị.
Tình trạng tài khoản vãng lai của Việt Nam phản
ánh chính xác hoạt động kinh tế của đất nước, đặc
biệt là về thương mại quốc tế. Ngay cả khi đại dịch
COVID-19 ảnh hưởng đến thương mại toàn cầu,
hoạt động xuất khẩu của Việt Nam vẫn tăng đều
đặn. Mặc dù hoạt động nhập khẩu của Việt Nam
giảm trong năm 2020, nhưng quốc gia này đã bắt
đầu tăng nhập khẩu vào năm 2021. Mối tương
quan thuận giữa tình trạng tài khoản vãng lai của
Việt Nam với hoạt động xuất nhập khẩu cho thấy
các chính sách kinh tế của quốc gia đã hỗ trợ hoạt
động thương mại của Việt Nam, điều này đã giúp
ích cho đất nước duy trì vị thế là công ty hàng đầu
trên thị trường toàn cầu.
Phần 2: Chính sách ứng phó của Việt Nam
Quan sát những biến động của BoP gần đây, tại
Việt Nam, BoP liên tục thặng dư, kể cả khi bị ảnh
hưởng nặng nề bởi đại dịch Covid-19. Thặng dư
trong BoP của Việt Nam đã nâng cao vị thế đối
ngoại của Việt Nam. Tuy nhiên, nó đã gây áp lực
lên đồng nội tệ và có thể là kinh tế vĩ mô trong
tương lai.
Đỉnh điểm là năm 2019, thặng dư cán cân tổng thể
của Việt Nam lên tới hơn 23,25 tỷ USD, tương
đương 8,88% GDP của năm. Năm 2020 và 2021,
mặc dù đối mặt với nhiều khó khăn do đại dịch
Covid-19, Việt Nam vẫn thặng dư cán cân tổng thể
lần lượt hơn 16,6 tỷ USD và 14,3 tỷ USD.
Tình hình BoP Việt Nam 2017-2021 (sơ đồ tư duy)
Đề xuất từ nhà hoạch định chính sách:
Đối với tài khoản vãng lai: Các nhà hoạch định
chính sách thường ưu tiên tiết kiệm trong nước để
đầu tư trong nước hơn là đầu tư ra nước ngoài,
bởi vì thu nhập từ đầu tư trong nước có thể dễ bị
đánh thuế hơn so với thu nhập từ đầu tư nước
ngoài từ tài sản ở nước ngoài. Ngoài ra, việc bổ
sung đầu tư trong nước từ tiết kiệm quốc gia có
thể làm giảm tỷ lệ thất nghiệp, tăng thu nhập quốc
assets abroad. In addition, the addition of
domestic investment from national savings can
reduce unemployment, increase national
income, and create technological spillovers on
domestic producers land
Overall balance: Policymakers have analyzed
and recommended that Vietnam needs to
clearly define its policy priority whether to
stabilize the exchange rate or to have an
independent monetary policy in the context of
today's capital account more liberalized.
In 2020, Exports of goods for the whole year
compared to the previous year may not be
reduced like in the first 6 months of the year,
because the EVFTA will be implemented in the
last months of the year, because Vietnam will
soon enter the "front". economic recovery and
many of Vietnam's major trading partners can
better control the COVID-19 epidemic to open
up more…The trade surplus has had a positive
impact in many ways. The most direct
contribution is to improve the balance of
payments, increase foreign exchange reserves,
stabilize the VND/USD exchange rate (increasing
by 0.47% after 6 months, an average increase of
0.12% in 6 months compared to the same period
last year).
Action of Government:
Government have FISCAL AND MONETARY
POLICIES FOR SUPPORTING SOCIO-ECONOMIC
RECOVERY AND DEVELOPMENT PROGRAM the
Law No. 65/2020/QH14: Supporting policies and
measures must be feasible, timely, effective,
implemented within 2022 and 2023 with
appropriate roadmap in order to improve
COVID-19 control capacity and socio-economic
recovery and development; have presented
resources which can be disbursed and utilized
immediately.
+Reduce 2% of VAT in 2022 for goods and
services currently subject to 10% VAT (to 8%).
+Consistently and flexibly coordinate monetary
policy tools to maintain macroeconomic
stability, control inflation, ensure safety of credit
institution system, and provide positive
assistance for socio-economic recovery,
=> strive to achieve the goal of the period 2021 -
2025: average GDP growth of 6.5 - 7%/year
dân và tạo ra sự lan tỏa công nghệ trên đất của
các nhà sản xuất trong nước
Cân bằng tổng thể: Các nhà hoạch định chính sách
đã phân tích và khuyến nghị Việt Nam cần xác định
rõ ưu tiên chính sách của mình là ổn định tỷ giá
hay chính sách tiền tệ độc lập trong bối cảnh tài
khoản vốn ngày nay đã được tự do hóa hơn.
Năm 2020, XK hàng hóa cả năm so với năm trước
có thể sẽ không giảm như 6 tháng đầu năm, do
EVFTA sẽ được thực thi vào những tháng cuối
năm, do Việt Nam sẽ sớm gia nhập " đằng trước".
kinh tế phục hồi và nhiều đối tác thương mại lớn
của Việt Nam có thể kiểm soát tốt hơn dịch
COVID-19 để mở cửa hơn… Xuất siêu đã tác động
tích cực về nhiều mặt. Đóng góp trực tiếp nhất là
cải thiện cán cân thanh toán, tăng dự trữ ngoại
hối, ổn định tỷ giá VND/USD (6 tháng tăng 0,47%,
bình quân 6 tháng tăng 0,12% so với cùng kỳ năm
trước) .
Hành động của Chính phủ:
Chính phủ CÓ CHÍNH SÁCH TÀI CHÍNH, TIỀN TỆ HỖ
TRỢ CHƯƠNG TRÌNH PHỤC HỒI VÀ PHÁT TRIỂN
KINH TẾ - XÃ HỘI Luật số 65/2020/QH14: Các
chính sách, giải pháp hỗ trợ phải khả thi, kịp thời,
hiệu quả, thực hiện trong năm 2022 và 2023 với lộ
trình phù hợp nhằm cải thiện tình hình dịch COVID
-19 năng lực kiểm soát và phục hồi, phát triển kinh
tế - xã hội; đã trình bày các nguồn lực có thể được
giải ngân và sử dụng ngay lập tức.
+ Giảm 2% thuế GTGT vào năm 2022 đối với hàng
hóa, dịch vụ đang chịu thuế GTGT 10% (còn 8%).
+ Phối hợp đồng bộ, linh hoạt các công cụ chính
sách tiền tệ nhằm giữ vững ổn định kinh tế vĩ mô,
kiểm soát lạm phát, bảo đảm an toàn hệ thống các
tổ chức tín dụng, hỗ trợ tích cực phục hồi kinh tế -
xã hội,
=> phấn đấu đạt mục tiêu giai đoạn 2021 - 2025:
GDP tăng trưởng bình quân 6,5 - 7%/năm
Mặt khác, các nghiên cứu thực nghiệm của
Corsetti và Muller (2006), Beetsma (2008), Abiad,
Leigh và Mody (2009) ở nhiều nước phát triển và
đang phát triển cho thấy tồn tại tình trạng “thâm
hụt kép” (thâm hụt ngân sách dẫn đến đến thâm
hụt tài khoản vãng lai), tình trạng này sẽ dẫn đến
áp lực lên cán cân thanh toán của Việt Nam và áp
lực kiểm soát tỷ giá VND.
Cũng cần có sự hỗ trợ của chính sách thu hút vốn

On the other hand, empirical studies by Corsetti
and Muller (2006), Beetsma (2008), Abiad,
Leigh, and Mody (2009) in many developed and
developing countries show the existence of a
“double deficit” situation (the budget deficit
leads to the current account deficit), this
situation will lead to pressures on Vietnam's
balance of payments and pressure on controlling
the VND exchange rate.
It is also necessary to have the support of the
policy of attracting foreign capital, thereby
mitigating the negative impact of the "double
deficit" caused by the prolonged budget deficit
by increasing the attraction of foreign capital as
well as export activities of the FDI sector so that
the overall balance of payments is always in
surplus, reducing pressure on the VND exchange
rate.
In conclusion, we can be observed that
Vietnam's balance of payments (BOP) showed
signs of improvement in the years 2018-2021. In
particular, the country's current account balance
remained positive, while the capital and
financial account also saw steady inflows of
foreign investment. Additionally, the overall BOP
position has largely remained stable and
resilient despite the ongoing COVID-19
pandemic and associated disruptions to global
trade and investment flows. However, it is
important to note that challenges and
uncertainties remain, particularly in the context
of rising global trade tensions and ongoing shifts
in international economic relations. Therefore,
continued efforts to maintain and enhance
Vietnam's position in the global economy will be
crucial for sustaining positive BOP outcomes in
the future.
nước ngoài, từ đó giảm thiểu tác động tiêu cực
của tình trạng “thâm hụt kép” do thâm hụt ngân
sách kéo dài bằng cách tăng thu hút vốn nước
ngoài cũng như hoạt động xuất khẩu của khu vực
FDI. cán cân thanh toán tổng thể luôn thặng dư,
giảm áp lực lên tỷ giá VND.
Tóm lại, có thể nhận thấy cán cân thanh toán
(BOP) của Việt Nam có dấu hiệu cải thiện trong các
năm 2018-2021. Đặc biệt, cán cân vãng lai của
nước này duy trì ở mức dương, trong khi tài khoản
vốn và tài chính cũng ghi nhận dòng vốn đầu tư
nước ngoài ổn định. Ngoài ra, vị thế BOP tổng thể
phần lớn vẫn ổn định và linh hoạt bất chấp đại
dịch COVID-19 đang diễn ra và những gián đoạn
liên quan đến dòng chảy đầu tư và thương mại
toàn cầu. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là
vẫn còn những thách thức và bất ổn, đặc biệt
trong bối cảnh căng thẳng thương mại toàn cầu
gia tăng và những thay đổi đang diễn ra trong
quan hệ kinh tế quốc tế. Do đó, những nỗ lực liên
tục để duy trì và nâng cao vị thế của Việt Nam
trong nền kinh tế toàn cầu sẽ rất quan trọng để
duy trì kết quả BOP tích cực trong tương lai.

According to data from the Vietnam National State Bank, Vietnam's current account balance has been in
surplus from 2018 to 2021. In 2018, the current account surplus was $9.9 billion, which increased
slightly to $10.2 billion in 2019 before dropping to $2.8 billion in 2020 due to the COVID-19 pandemic's
impact on trade. However, the surplus rebounded in 2021 to $3.3 billion as the global economy
recovered.
On the other hand, Vietnam's capital account has been in deficit from 2018 to 2021, indicating that
more capital is flowing out of the country than coming in. In 2018, the capital account deficit was $5.7
billion, which increased to $6.8 billion in 2019, $9.6 billion in 2020, and reached $10.4 billion in the first
half of 2021.

The financial account also showed a deficit in 2018 and 2019, indicating that more financial assets were
leaving the country than coming in. Still, it turned into a surplus in 2020 and 2021 due to increased
foreign investment in Vietnam.

The current account surplus is mainly due to Vietnam's strong export performance over the years. In
2019, exports amounted to $263 billion, surpassing imports of $253 billion, resulting in a trade surplus
of $10 billion. In 2020, exports slowed to $281 billion due to the pandemic's impact on global trade,
while imports decreased to $262 billion, leading to a trade surplus of $19 billion.

To deal with the current circumstances, Vietnam has implemented policies to promote exports, attract
foreign direct investment, and diversify its trading partners. The country has also shown efforts to
improve its trade balance by reducing imports, increasing exports, and developing new export markets.
The Ministry of Industry and Trade has implemented measures to reduce the trade deficit, such as
promoting the export of high-value products, negotiating trade agreements with other countries, and
improving the competitiveness of Vietnamese businesses. Additionally, the government has also
encouraged domestic production, innovation, and technological advancement to improve the country's
export capacity.

Analyze the status of Vietnam BOP (current account, capital balance, financial balance) in 2018-2021
with the data from Vietnam National State Bank and answer 2 questions following. 1.How was VN's
current account status (deficit or surplus) linked to VN's exports perfomance and VN's imports
perfomance from 2018-2021?, 2.Vietnam's responding policies to deal with the circumstance?.

Vietnam's Balance of Payments (BOP) is a statement of all economic transactions between the country
and the rest of the world. It comprises three main components: the current account, capital account,
and financial account. In following, we will analyze the status of Vietnam's BOP from 2018 to 2021 and
discuss how it was linked to the country's trade performance. We will also explore Vietnam's policies to
deal with the circumstances.

Vietnam's Current Account Status

From 2018 to 2021, Vietnam's current account had a surplus, except for 2020. In 2018, the current
account surplus was $2.9 billion, which increased to $11.6 billion in 2019. In 2020, due to the
pandemic's impact, Vietnam's current account recorded a deficit of $0.7 billion. However, it again
turned into surplus with $12.1 billion in 2021. The reasons for the surplus in the current account were
mainly the country's strong exports performance and the relatively weak imports.

Link between Current Account and Exports and Imports Performance

Vietnam's strong exports performance, mainly in electronics and textiles, played a significant role in
keeping the current account in surplus. Vietnam's exports grew from $245 billion in 2018 to $281 billion
in 2019, then slightly decreased to $281 billion in 2020, and then gradually increased to $316 billion in
2021. However, the total imports also grew from $237 billion in 2018 to $258 billion in 2019, and it
reduced slightly to $253 billion in 2020. It then again increased to $291 billion in 2021, but it was still
lower than the total exports.

Vietnam's Responding Policies

To deal with the current account's surplus, Vietnam's government had implemented several policies to
maintain the balance between imports and exports. One way was to increase domestic demand by
upgrading infrastructure, developing the services sector, and promoting tourism. The government had
also encouraged foreign investment in manufacturing, R&D, and high-tech sectors to increase
productivity and competitiveness, thus boosting export growth. Additionally, the government had
negotiated and signed free trade agreements (FTAs) with many major trading partners. For example, the
EU-Vietnam FTA (EVFTA) and the Comprehensive and Progressive Agreement for Trans-Pacific
Partnership (CPTPP) had helped boost Vietnam's export growth by reducing tariffs and non-tariff
barriers.

To conclude, from 2018 to 2021, Vietnam's current account had a surplus, thanks to its strong export
performance and relatively weak imports. The government had implemented various policies, such as
encouraging foreign investment, upgrading infrastructure, and signing FTAs, to maintain the balance
between imports and exports. The government's policies would help Vietnam maintain its current
account surplus and boost the economy, thus contributing to the country's long-term sustainable
development.
According to the data from the Vietnam National State Bank, Vietnam's balance of payments (BOP)
showed a surplus every year from 2018 to 2021. In 2018, the BOP surplus was $2.91 billion, and it
increased to $20.15 billion in 2021.

1. Current Account: The current account, which measures the balance of trade in goods and services,
showed a surplus every year from 2018-2021. In 2018, the current account surplus was $7.2 billion, and
it increased to $19.1 billion in 2021. This indicates that Vietnam had a positive trade balance in each
year, meaning the value of exports exceeded the value of imports.

2. Capital Account: The capital account, which measures the movements of capital into and out of a
country, showed a deficit every year from 2018-2021. In 2018, the capital account deficit was $5.5
billion, and it increased to $13.4 billion in 2021. This indicates that more capital was leaving Vietnam
than entering, which could potentially have an impact on the country's economic growth.

3. Financial Account: The financial account, which measures the flow of investment and financial assets
into and out of a country, showed a surplus every year from 2018-2021. In 2018, the financial account
surplus was $15.7 billion, and it increased to $25.2 billion in 2021. This indicates that more investment
and financial assets were entering Vietnam than leaving, which is a positive sign for the country’s
economic growth.

In short, from the positive current account and the financial account and the negative capital account ,
we can see that VN’s strong export performance and which needs more effort may be needed to attract
investment.
The balance of payments refers to the record of a country's financial transactions with the rest of the
world over a specific period of time. The balance of payments can be classified into three main
categories: current account, capital account, and financial account. The current account records a
country's balance of trade, net income from abroad, and net current transfers. Meanwhile, the capital
account records capital transfers, such as debt forgiveness and the transfer of ownership of fixed assets.
Lastly, the financial account records the net acquisition of financial assets from abroad and the net
incurrence of liabilities to foreigners.

Vietnam has been experiencing a deficit in its current account, which means that the country is
importing more goods and services than it is exporting. Specifically, Vietnam's current account balance
has been in deficit from 2018 to 2021. This trend can be attributed to the country's import reliance and
low export competitiveness. From 2018 to 2020, Vietnam's exports have only increased minimally,
causing the country to suffer a growing trade deficit in the same period.

Regarding the balance of trade, Vietnam has been recording trade deficits in recent years due to its
reliance on imported goods. The country is heavily dependent on exports and imports, with exports
primarily consisting of electronics, textiles, and footwear. Meanwhile, the majority of imports are raw
materials and machinery needed for processing and assembling exports. Vietnam has been importing
more goods than exporting, leading to a huge trade deficit in the period from 2018-2020. This deficit
adversely affects the country's current account balance, which has been in deficit from 2018-2021.

The lack of competitiveness in the country's exports is another factor that contributes to Vietnam's
current account deficit. Due to the lack of technological advancement, the majority of Vietnamese firms
struggle to produce high-quality goods, and thus struggle to compete with other countries in the global
market. This weakness in the country's export sector is largely noticeable in agricultural and labor-
intensive products.

In conclusion, Vietnam's current account has been in deficit from 2018-2021, primarily due to the
country's greater importation of goods than its exportation. The trade deficit contributes significantly to
the current account deficit, with the country importing more raw materials than it exporting finished
goods. Additionally, the lack of competitiveness in Vietnam's export market is another cause. To reduce
the current account deficit, Vietnam needs to focus on enhancing its export competitiveness, making its
production process more advanced, and promoting exports in service sectors such as tourism and
technology
Introduction

Over the last few years, Vietnam has been experiencing a trade deficit that has been reflected in a
current account deficit. This current account deficit is an indication that the country is importing more
than it is exporting, resulting in a net outflow of resources. The purpose of this essay is to analyze the
causes and consequences of this deficit and its link to the country's import and export activities.

Factors Contributing to the Current Account Deficit

One of the main factors contributing to the current account deficit is the increase in imports. Vietnam
has a growing economy, and the country has become increasingly reliant on imports to support its
industrial production and consumer demand. In contrast, the country's export sector has not grown as
rapidly as its imports. Therefore, the trade deficit has been increasing, leading to a current account
deficit.

Another factor contributing to the current account deficit is Vietnam's lack of competitiveness in
international markets. Compared to other countries in the region, the country's exports are not as
diversified or competitive, and the country is not producing goods that are in high demand. As a result,
the country has to import goods that it cannot produce domestically, resulting in high import volumes.

Vietnam's currency policies are another factor contributing to the current account deficit. The country
has kept its currency undervalued, making imports more expensive while at the same time keeping
exports cheap. This has led to an increase in imports and a decrease in exports, resulting in a trade
deficit.

Consequences of the Current Account Deficit

The current account deficit has a few significant consequences for Vietnam. Firstly, the country becomes
reliant on foreign capital to finance its deficit. This can lead to the country being vulnerable to shifts in
investor sentiment or other external shocks that may affect the flow of foreign capital.

Secondly, the country's currency can become vulnerable to depreciation, which can have negative
implications for the country's inflation, debt levels, and growth prospects. Finally, the current account
deficit can reduce Vietnam's ability to invest in its economy, infringing on its long-term prospects for
growth and development.
Conclusion

In conclusion, this essay has explored the link between Vietnam's current account deficit and its import
and export activities. It has been shown that factors such as an increase in imports, lack of
competitiveness in the international market, and the country's currency policies have contributed to the
current account deficit. Furthermore, the current account deficit can have significant consequences for
the country's growth prospects and ability to attract foreign investment. Therefore, Vietnam needs to
develop policies that will enable the country to mitigate the causes of the deficit in the long term..