‫گواهی‌نامه تحلیل‌گری‬

‫بازار سرمایه‬
 ‫گواهی‌نامه تحلیل‌گری بازار سرمایه‬

‫الف‪ -‬عنوان گواهی‌نامه‪ :‬تحلیل‌گری بازار سرمایه‬

‫ب‪ -‬پیش‌نیاز‪:‬‬
‫‪ .1‬گواهی‌نامه اصول بازار سرمایه‬
‫‪ .2‬مدرک تحصیلی کارشناسی یا باالتر از دانشگاه‌ها یا موسسات آموزشی داخلی مورد‬
‫تأیید وزارت علوم‪ ،‬تحقیقات و فن‌آوری یا معادل آن‌ها یا مدرک تحصیلی از دانشگاه‌ها و‬
‫مؤسسات آموزشی خارجی که توسط وزارت علوم‪ ،‬تحقیقات و فن‌آوری معادل کارشناسی‬
‫یا باالتر ارزش‌گذاری شده باشد‪ ،‬در تمامی رشته‌های تحصیلی‪.‬‬
‫ج‪ -‬حدنصاب قبولی‪:‬‬
‫حد نصاب هر درس‪ 35 :‬از ‪100‬‬
‫نمرۀ کل‪ 50 :‬از ‪100‬‬
‫د‪ -‬تعداد پرسش‌ها‪ 140 :‬پرسش‬
‫هـ‪ -‬مدت زمان آزمون‪ 195 :‬دقیقه‬
‫و‪ -‬معافیت‌ها‪:‬‬
‫‪ .1‬دارندگان مدرک دکتری یا معادل آن در رشته‌های مدیریت مالی‪ ،‬مهندسی مالی‪،‬‬
‫اقتصاد‪ ،‬حسابداری‪ ،‬مدیریت بازرگانی (گرایش مالی)‪ ،‬بیمه و بانکداری مورد تأیید وزارت‬
‫علوم‪ ،‬تحقیقات و فن‌آوری که حداقل امتیاز سوابق تحصیلی و سوابق پژوهشی را مطابق‬
‫"دستورالعمل اعطای گواهی‌نامه حرفه‌ای بازار سرمایه به دارندگان مدرک دکتری مصوب‬
‫هیأت مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار" کسب نمایند‪ ،‬از شرکت در آزمون تحلیل‌گری‬
‫بازار سرمایه بی‌نیاز بوده و می‌توانند در صورت تصویب کمیته گواهی‌نامه‌های حرفه‌ای‬
‫بازار اوراق بهادار‪،‬گواهی‌نامه مورد تأیید کمیته را دریافت نمایند‪ .‬الزم به ذکر است؛ به‬
‫منظور اخذ این گواهی‌نامه‪ ،‬متقاضی می‌بایست در آزمون مقررات مربوطه شرکت و حداقل‬
‫‪ 50‬امتیاز از ‪ 100‬امتیاز را کسب نماید‪.‬‬
‫‪ .2‬دارندگان مدرک ‪( CFA‬سطوح دوم و سوم) در صورت دریافت گواهی‌نامه اصول بازار‬
‫سرمایه و کسب حداقل ‪ 50‬درصد نمره مقررات تحلیل‌گری بازار سرمایه‪ ،‬با تأیید کمیتة‬
‫گواهی‌نامه‌های حرفه‌ای‪ ،‬گواهی‌نامه تحلیل‌گری بازار سرمایه را دریافت خواهند کرد‪.‬‬
‫‪ .3‬دارندگان مدرک ‪ CIIA‬در صورت دریافت گواهی‌نامه اصول بازار سرمایه و کسب‬
‫حداقل ‪ 50‬درصد نمره مقررات تحلیل‌گری بازار سرمایه‪ ،‬با تأیید کمیتة گواهی‌نامه‌های‬
‫حرفه‌ای‪ ،‬گواهی‌نامه تحلیل‌گری بازار سرمایه را دریافت خواهند کرد‪.‬‬
‫ز‪ -‬سرفصل مواد امتحانی‪( :‬جهت اطالع از شرح تفصیلی هریک از سرفصل‌ها به سایت‬
‫‪ https://icmc.seo.ir‬مراجعه نمایید‪).‬‬

‫معرفی گواهی‌نامه‌های حرفه‌ای بازار سرمایه ایران‬ ‫‪32‬‬

 ‫‪ -1‬لغات تخصصی مالی‪ ،‬اقتصاد و درک مطلب متون مالی‪ -‬اقتصادی زبان (تعداد‬
‫پرسش‪( )20 :‬ضریب‪)2 :‬‬
‫‪ -2‬مباحث پیشرفته در فهم و تحلیل صورت‌های مالی (تعداد پرسش‪( )20 :‬ضریب‪)4 :‬‬
‫‪ 1-2‬مكانيسم‌هاي گزارشگري مالي‬
‫‪ 2-2‬استانداردهاي گزارشگري مالي‬
‫‪ 3-2‬مسایلی در مورد صورت سود و زيان‬
‫‪ 4-2‬مسایلی در مورد ترازنامه‬
‫‪ 5-2‬مسایلی در مورد صورت جريان وجه نقد‬
‫‪ 6-2‬تكنيك‌هاي پیشرفته در تجزيه تحليل صورت‌های مالي(نسبت‌هاي مالی)‬
‫‪ -3‬مباحث پیشرفته در امور مالی شرکتی (تعداد پرسش‪( )20 :‬ضریب‪)4 :‬‬
‫‪1-3‬مباحث پیشرفته در بودجه‌بندي سرمايه‌اي‬
‫‪ 2-3‬مباحث پیشرفته در هزينة سرمايه‬
‫‪ 3-3‬مديريت سرمايه در گردش‬
‫‪ 4-3‬مدیریت موجودي كاال‬
‫‪ 5-3‬مباحث پیشرفته درمدیریت تأمین مالی‬
‫‪ 6-3‬مباحث پیشرفته در ساختار سرمايه و اهرم‌ها‬
‫‪ 7-3‬سود تقسيمي و سياست تقسيم سود‬
‫‪ 8-3‬تحصیل شرکت‌هاي فرعی و ادغام‬
‫‪ -4‬مباحث پیشرفته سرمایه‌گذاری (تعداد پرسش‪( )20 :‬ضریب‪)4 :‬‬
‫‪ 1-4‬مباحث پیشرفته در محاسبات مربوط به بازده‬
‫‪ 2-4‬مباحث پیشرفته در محاسبات مربوط به ریسک‪:‬‬
‫‪ 3-4‬ساختار زماني نرخ سود‬
‫‪ 4-4‬ارزش‌گذاری سهام عادی‬
‫‪ 5-4‬ارزش‌گذاری حق‌تقدم‬
‫‪ 6-4‬ارزش‌گذاری سهام ممتاز‬
‫‪ 7-4‬تجزیه وتحلیل اوراق بهادار با درآمد ثابت‬
‫‪ 8-4‬تجزیه و تحلیل سایر اوراق بهادار‬
‫‪ 9-4‬مقدمه‌اي بر تحلیل تکنیکی‬
‫‪ 10-4‬مفاهیم پیشرفته بازارهای مالی‬
‫‪ -5‬اقتصاد پیشرفته (تعداد پرسش‪( )20 :‬ضریب‪)3 :‬‬
‫‪ 1-5‬مباحث پیشرفته در اقتصاد خرد‬
‫‪ 2-5‬مباحث پیشرفته در اقتصاد کالن‬

‫‪33‬‬ ‫مرکز آموزش سازمان بورس و اوراق بهادار‬

 ‫‪ -6‬روش‌های کمی پیشرفته (تعداد پرسش‪( )20 :‬ضریب‪)3 :‬‬
‫‪ 1-6‬مفاهيم احتمال‬
‫‪ 2-6‬توزيع احتماالت معمولي‬
‫‪ 3-6‬نمونه‌گيري و برآورد‬
‫‪ 4-6‬آزمون فرضيه‬
‫‪ 5-6‬همبستگي و رگرسيون‬
‫‪ 6-6‬رگرسيون چند متغيره و مباحث مرتبط با تجزيه و تحليل آن‬
‫‪ 7-6‬تجزيه و تحليل سري زماني‬
‫‪ -7‬مقررات تحلیل‌گری بازار سرمایه (تعداد پرسش‪( )20:‬ضریب‪)4 :‬‬
‫‪ .1‬فصول اول و دوم قانون تجارت در مورد دفاتر تجارتی‬
‫‪ .2‬اصالحیة قانون تجارت‪ ،‬مبحث اول بخش‌های ‪ 9‬و ‪11‬‬
‫‪ .3‬مباحث دوم تا هفتم قانون تجارت در مورد سایر شرکت‌هاي تجاری‬
‫‪ .4‬باب‌های چهاردهم و پانزدهم قانون تجارت در مورد اسم تجارتی و شخصیت حقوقی‬
‫‪ .5‬فصول دوم تا چهارم قانون تجارت در مورد تصفیه امور شرکت‌ها و سایر مقررات در‬
‫مورد شرکت‌هاي تجاری‬
‫‪ .6‬باب‌های چهارم و پنجم قانون تجارت‪ ،‬راجع به برات‪ ،‬فته طلب‪ ،‬چک‪ ،‬اسناد در وجه‬
‫حامل‬
‫‪ .7‬باب‌ دهم قانون تجارت در مورد ضمانت‬
‫‪ .8‬قانون تجارت الکترونیک‬
‫‪ .9‬قانون صدور چک و سایر مقررات در مورد چک‬
‫‪ .10‬قانون مالیات‌های مستقیم‪ ،‬باب اول در مورد اشخاص مشمول مالیات‪ ،‬فصل پنجم‬
‫باب دوم در مورد حق تمبر‪ ،‬فصول پنج و هفتم باب سوم در مورد مالیات بر درآمد اشخاص‬
‫حقوقی و مالیات بر جمع درآمد ناشی از منایع مختلف‪،‬باب چهارم فصل اول در مورد‬
‫معافیت‌ها و فصل دوم در مورد هزینه‌های قابل قبول و استهالک و فصل چهارم در مورد‬
‫مقررات عمومی و فصل نهم در مورد وصول مالیات‬
‫‪ .11‬قانون مالیات بر ارزش افزوده‬
‫‪ .12‬قواعد عمومی قراردادها و شرایط حاکم بر عقود معین در قانون مدنی ایران‬
‫‪ .13‬دستورالعمل تأسیس و فعالیت پردازش اطالعات مالی (براساس آخرین اصالحات و‬
‫الحاقات)‬
‫‪ .14‬اصول اخالقی و معیارهای رفتار حرفه‌ای (براساس آخرین اصالحات و الحاقات)‬
‫‪ .15‬دستورالعمل تاسیس و فعالیت موسسات رتبه بندی (براساس آخرین اصالحات و‬
‫الحاقات)‬

‫معرفی گواهی‌نامه‌های حرفه‌ای بازار سرمایه ایران‬ ‫‪34‬‬

 ‫ی‪-‬کاربرد گواهی‌نامه مذکور در نهادهای مالی و شرکت‌های کارگزاری برای تصدی سمت‌های مختلف‬

‫مدرک‬
‫جایگزین‬ ‫مدرک مورد نیاز‬

‫ردیف‬
‫توضیحات‬ ‫سمت‬ ‫نام مجوز‬
‫مطابق‬ ‫مطابق دستورالعمل‬
‫دستورالعمل‬
‫گواهی‌نامۀ‌‬
‫دستورالعمل‬ ‫تحلیل‌گری‬
‫تأسیس و فعالیت‬ ‫بازار سرمایه‬
‫مدیر سبد‬
‫سبدگردان‪-‬‬ ‫با حداقل ‪3‬‬
‫سال سابقه کار‬ ‫سبدگردان‬ ‫‪1‬‬
‫پیوست شمارۀ‬
‫‪ – 4‬اصالحیه‬ ‫مرتبط‬
‫‪1393/07/05‬‬ ‫گواهی‌نامه تحلیل‌گری‬
‫تحلیل‌گر‬
‫بازار سرمایه‬
‫دستورالعمل‬ ‫گواهی‌نامه‌ تحلیل‌گری‬
‫تأسیس و فعالیت‬ ‫بازار سرمایه با حداقل‬
‫مشاور‬
‫مشاور‬ ‫دو سال سابقه‌ی کار‬
‫سرمایه گذاری‪-‬‬ ‫مرتبط‬
‫مشاور‬
‫پیوست شمارۀ‪4‬‬ ‫‪2‬‬
‫سرمایه‌گذاری‬
‫(حداقل نیروی‬
‫انسانی و تجهیزات‬ ‫گواهی‌نامه‌ تحلیل‌گری‬
‫تحلیل‌گر‬
‫الزم)‪ -‬اصالحیه‬ ‫بازار سرمایه‬
‫‪1393/07/05‬‬
‫دستورالعمل‬
‫تأسیس و فعالیت‬
‫پردازش اطالعات‬
‫مالی‪ -‬پیوست‬
‫گواهی‌نامه تحلیل‌گری‬
‫شمارۀ ‪(4‬حداقل‬
‫بازار سرمایه با حداقل‬ ‫پردازش‬
‫نیروی انسانی‬ ‫تحلیل‌گر‬ ‫‪3‬‬
‫دو سال سابقه‌ی کار‬ ‫اطالعات مالی‬
‫و تجهیزات‬
‫مرتبط‬
‫الزم)‪ -‬اصالحیه‬
‫‪1393/07/05‬‬

‫دستورالعمل صدور‬
‫مجوز و فعالیت‬ ‫نماینده مشاور گواهی‌نامة تحلیل‌گری‬
‫مشاور پذیرش‬ ‫‪4‬‬
‫مشاور پذیرش ‪،‬‬ ‫بازار سرمایه‬ ‫پذیرش‬
‫مادة ‪ - 4‬اصالحیه‬

‫‪35‬‬ ‫مرکز آموزش سازمان بورس و اوراق بهادار‬

 ‫مدرک‬
‫جایگزین‬ ‫مدرک مورد نیاز‬

‫ردیف‬
‫توضیحات‬ ‫سمت‬ ‫نام مجوز‬
‫مطابق‬ ‫مطابق دستورالعمل‬
‫دستورالعمل‬
‫مطابق دستورالعمل‬
‫استفاده از‬
‫خدمات مشاور‬ ‫نماینده مشاور گواهی‌نامة تحلیل‌گری‬
‫مشاور عرضه‬ ‫‪5‬‬
‫عرضه مادۀ ‪9‬‬ ‫بازار سرمایه‬ ‫عرضه‬
‫بند ‪ - 3‬اصالحیه‬
‫‪1393/07/05‬‬
‫در شرایط‬
‫خاص و با‬
‫موافقت سبا‪،‬‬
‫گواهی‌نامۀ‬
‫مطابق تبصره ‪4‬‬ ‫تحلیل‌گری‬
‫ماده ‪ 39‬اساسنامه‬ ‫بازار سرمایه‬ ‫مدیر‬ ‫صندوق‬
‫‪6‬‬
‫صندوقهای‬ ‫با حداقل ‪3‬‬ ‫سرمایه‌گذاری‬ ‫سرمایه‌گذاری‬
‫سرمایه‌گذاری‬ ‫سال سابقۀ‬
‫کار مرتبط به‬
‫همراه انجام‬
‫مراحل تأیید‬
‫صالحیت‬
‫مصوبه شماره‬
‫‪121/22404‬‬
‫مشاور عرضه‬
‫مورخ‬ ‫مشاور عرضه‬
‫که می‌تواند با گواهی‌نامة تحلیل‌گری‬
‫‪1395/10/01‬‬ ‫(شرکت‬ ‫‪7‬‬
‫مشاور پذیرش بازار سرمایه‬
‫هیأت مدیره‬ ‫کارگزاری‬
‫مشترک باشد‪.‬‬
‫سازمان بورس و‬
‫اوراق بهادار‬

‫مصوبه شماره‬
‫گواهی‌نامة‬
‫‪121/22404‬‬ ‫مشاور پذیرش‬
‫مشاور پذیرش تحلیل‌گری بازار‬
‫مورخ‬ ‫(شرکت‬
‫که می‌تواند با سرمایه‪+‬گواهی‌نامه‬
‫‪1395/10/01‬‬ ‫کارگزاری)‬ ‫‪8‬‬
‫مشاورعرضه معامله‌گری بازار‬
‫هیأت مدیره‬
‫مشترک باشد سرمایه‪ 25+‬امتیاز از‬
‫سازمان بورس و‬
‫محل سوابق تجربی‬
‫اوراق بهادار‬

‫معرفی گواهی‌نامه‌های حرفه‌ای بازار سرمایه ایران‬ ‫‪36‬‬