Vagyoni helyzet elemzése

Beadandónk témája a Gyulai Várfürdő Kft. vagyoni, pénzügyi és jövedelmezőségi

helyzetének elemzése. A vizsgálat nagymértékben a mérlegben megtalálható elemeket
tartalmazza, ezért ezeket fogjuk a következőkben vizsgálni.

A mérleg elemzése két módon történhet: vertikálisan és horizontálisan. Ezekkel a

módszerekkel olyan százalékos vagy abszolút számokat kapunk, amelyek csak az eszköz,
vagy csak a forrás oldalt érintik, másik esetben mindkettőt egyszerre. Előbbi eset a vertikális,
utóbbi a horizontális. Ezek segítségével elemezhetjük a mérleget.

A vertikális mutatószámok megmutatják a legfontosabb eszközcsoportok egymáshoz

viszonyított arányát, főbb eszközcsoportok arányát az összes eszközön belül, valamint a
csoportokon belüli összetételt. A horizontális mutatószámok adnak lényegre törő pénzügyi és
likviditási információt.

A vertikális mutatószámok

A vertikális mutatószámokat két részre tudjuk bontani: eszközszerkezeti és tőkeszerkezeti

mutatók. Most az eszközszerkezeti mutatók változását fogom bemutatni.

A befektetett eszközök értéke 2019-ről 2021-re 192 097 Ft-tal nőtt, de az aránya az

eszközökön belül 12,72%-kal csökkent. A befektetett eszközökön belül a tárgyi eszközök
dominálnak, aminek értéke 192 808 Ft-tal, mértéke 4,6%-kal növekedett. Ennek oka, hogy a
beruházások értéke 207 542 Ft-tal növekedett, ami 4,68%-ot jelent, legnagyobb részben ez
járult hozzá a változáshoz.

A használhatósági fok 95,49%-ról 96,35%-ra nőtt. Ez azt jelenti, hogy a vállalkozás pótolta az
elhasználódott tárgyi eszközeit, nem hagyta, hogy nagy mértékben el legyenek használódva,
ez látszik abból is, hogy nőtt a beruházások értéke.

Befektetett pénzügyi eszközökkel nem rendelkezik a vállalkozás, tehát nincs hosszútávú

követelése kapcsolt vállalkozással szemben, sem részesedése más vállalkozásban.

A forgóeszközök a vállalat egyik alappillérei, alapvető fontosságú a rövid távú pénzügyi

állapot megállapításához, valamint segítséget nyújt a normál üzleti ciklus megértéséhez.

A forgóeszközök aránya összességében 6,5%-kal nőtt 2019-ről 2021-re, ami 459 979 Ft-ot
jelent. A tendenciában 2020-ban csökkenés állt be (előző évhez képest 6,68%-os
fogyatkozás), ez betudható a COVID-19 miatti megszorító intézkedéseknek. Viszont, a 2021-
es évben az előző évhez képest 13,17%-os növekedés történt. Ennek oka a szigorítások
lazulása, majd feloldása miatti kirándulási, kikapcsolódási kedv.

A forgóeszközök gyarapodásához legnagyobb mértékben a pénzeszközök értékének

növekedése járult hozzá, ami 391 242 Ft, de ennek aránya 3,51%-kal csökkent.

A vizsgált időszakban a készletezési idő 7,64 napról 2,22 napra csökkent. Ez kedvező, mert
egy évben sokkal többször tudja megforgatni a készleteit, ezzel több profithoz juthat.

A követelések értéke az időszak alatt a kétszeresére növekedett, majdnem 9%-ra. Ehhez

legnagyobb mértékben az áruszállításból és szolgáltatásból származó követelések járultak
hozzá, több, mint nyolcszorosára nőttek.

A pénzeszközök aránya a forgó eszközökön belül 3,5%-kal csökkent, viszont az értéke 1,5-
szeresére növekedett.

5000000

4500000

4000000

3500000

3000000

2500000

2000000

1500000

1000000

500000

0
Befektetett eszköz Forgó eszköz Aktív időbeli elhatárolás

A következőkben a tőkeszerkezeti mutatók változását mutatom be.

Először a saját tőke részarányát említem meg, másnéven a tőkeerősséget. Ezzel szemben az a
követelmény, hogy 30% alá ne menjen az aránya. A Gyulai Várfürdő Kft. esetében ez az
arányszám csökkent a vizsgált időszakban 58,5%-ról 52,7%-ra, de még így is tőkeerősnek
mondható, értéke megfelelő.

A kötelezettségek arányával szemben az az elvárás, hogy tartósan ne legyen 70% fölött.

Ebben az esetben 10,4%-ról csökkent 8,3%-ra.
A céltartalékok aránya esetében nem kedvező, ha túl magas, de konkrét érték nincs
meghatározva. Itt a vizsgált időszakban 1,5%-ról 1,1%-ra csökkent. Céltartalékot olyan
esetekre képeznek, amik majd a jövőben fognak felmerülni, és negatív vonzata van vagy
bizonytalan a végkifejlete. Erre példa minőségi hiba, garancia, kötelező kezesség esetén, vagy
peres ügyletek miatt. Ebben az esetben a csökkenés kedvező, azt jelenti, megszűnt a
bizonytalanság.

A tőkefeszültségi mutató azt mutatja meg, hogy egységnyi saját tőkére mennyi kötelezettség
jut. Akkor megfelelő, ha 1-nél alacsonyabb, de az sem jó, ha nagyon alacsony, mivel azt
jelenti, alacsony a kötelezettségek értéke. Emiatt felmerülhet a kérdés, hogy miért? Nem kap
hitelt? Nem bíznak benne a szállítók? A túl magas sem kedvező, mert eladósodottsághoz
vezet. Tehát itt sincs konkrét érték, ami jónak nevezhető. Az, hogy 0,18-ról 0,16-ra kedvező.

3500000

3000000

2500000

2000000

1500000

1000000

500000

0
Saját tőke Céltartalék Kötelezettség Passzív időbeli
elhatárolás

A horizontális mutatószámok

A horizontális mutatók között kiszámoltuk a befektetett eszközök fedezete 1 és 2 mutatókat, a

nettó forgótőkét, és szállítói fedezettségi mutatót.

A befektetett eszközök fedezete 1 mutató lényege, hogy megmutassa, a vállalkozás tudja-e

fedezni a befektetett eszközeit. Az a kedvező, ha egynél magasabb, mert akkor több saját
forrása van, mint amit fedeznie kell. Ha kisebb egynél, az azt jelenti, hogy hosszú lejáratú
kötelezettséget is be kell vonnia a költség kifizetésébe. Itt a mutató értéke kisebb egynél, tehát
szükség van hosszú lejáratú kötelezettség bevonására.
A befektetett eszközök fedezete 2 mutatónál is érvényes az, hogy kedvezőtlen, ha egynél
alacsonyabb, mivel ekkor rövid lejáratú kötelezettséget is be kell vonni a finanszírozásba. Ez
a mutató is alacsonyabb egynél a vizsgált időszakban.

A nettó forgótőke pozitív, tehát szolid finanszírozási stratégiát alkalmaz. Erre az jellemző,
hogy az illeszkedési elvet teljes mértékben betartja, rugalmas a finanszírozási stratégiája.
Rugalmasság alatt azt értjük, hogy a cég hogyan tudja a folyamatosan szükséges készleteket
biztosítani a működéshez, tud-e hitelt nyújtani, időben tud-e fizetni?

A szállítói fedezettség mutató kedvezősége attól függ, hogy milyen helyzetben van a
vállalkozás. Ha a vevők értéke magasabb, akkor több pénz fog befolyni, mint amennyit ki kell
fizetni a szállítóknak. Viszont, ha a szállítók értéke nagyobb, akkor a szállító finanszírozza a
tevékenységet. Ha rossz helyzetben van a vállalkozás, kedvezőtlen, ha a szállító magasabb. A
Gyulai Várfürdő Kft. esetében 2019-ben és 2020-ban a szállítói kötelezettség volt a
magasabb, 2021-ben a vevőkövetelés. 2020-ban lehetett probléma, hogy a szállítói
kötelezettség értéke magasabb volt, mivel a COVID-19 miatti megszorítások következtében
kevesebb követelése lehetett.