CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ PT BCTC - Có mấy phương pháp lập BCLCTT Câu 1: - Tại sao trong BCLCTT

ương pháp lập BCLCTT Câu 1: - Tại sao trong BCLCTT của 1 cty đc lập theo phương pháp trực tiếp không xuất
- So sánh các phương pháp - Hãy nêu KN và mục đích của việc phân tích BCTC DN? hiện khoản mục “Khấu hao”, còn lập theo phương pháp gián tiếp lại xuất hiện
Câu 1: Câu 10: Câu 2: khoản này? Khoản mục này đc xử lý như thế nào?
- Kn, mục đích của BCTC? - Nêu các cách trình bày BCDKT - Nêu nội dung phân tích BCTC DN Câu 14:
- Đối tượng sử dụng? - Điều kiện áp dụng của từng phương pháp Câu 3: - Nêu trình tự phân tích BCTC?
- Hệ thống BCTC DN VN có gì khác so với TG? Câu 11: - Nêu phương pháp phân tích tình hình TS trong BCDKT? - Bước nào quan trọng nhất trong trình tự phân tích BCTC
- Vai trò BC TCDN với người sử dụng? - Hãy cho biết ý nghĩa của các chỉ tiêu “Các khoản giảm trừ doanh thu” trong - Qua đó, nhận xét gì về công tác quản lý tài chính của DN? Câu 15:
Câu 2: BCKQHDKD, chỉ tiêu này bao gồm các khoản nào? Tại sao lại phải trừ đi các Câu 4: - Nêu mục đích và nội dung phân tích BCDKT?
- Những đối tượng nào tiến hành phân tích TCDN khoản này? - Nêu mẫu bản phân tích Bảng CDKT tại 1 thời điểm và nhiều thời điểm (nhiều năm Câu 16:
- Mục tiêu PT TCDN của từng đối tượng? Câu 12: kế tiếp) - So sánh sự giống nhau và khác nhau giữa phân tích BCDKT, BKQHDKD và
Câu 3: - DT HDTC là gì? - Phân biệt điểm giống và khác nhau giữa phân tích TS và phân tích KQHDKD của BCLCTT?
- Trình bày các phương pháp PT TCDN? - Tiền lãi mà DN gửi vào NH có thuộc DT HDTC không? DN.
- Điều kiện áp dụng của từng phương pháp? Câu 13: Câu 5: CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH CHỦ YẾU
Câu 3.1: - Hãy trình bày nguyên tắc đọc BCTC? - Hãy cho biết mối quan hệ giữa TSNH và Nợ NH trong khi phân tích BCDKT
- Mối quan hệ giữa đòn bẩy tài chính và đòn bẩy kinh doanh - Trình bày phương pháp kiểm tra BCTC trước khi phân tích? Câu 6: Câu 1:
Câu 4: - Cho ví dụ? - HTK trong DN gồm những yếu tố nào - Cho biết vai trò của phân tích các chỉ tiêu tài chính và các nhân tố ảnh hưởng đến
- Vì sao có chuẩn mực kế toán? Câu 14: - Khi HTK của DN lớn sẽ phát sinh những chi phí nào sự biến động của các chỉ tiêu tài chính?
- Chuẩn mực kế toán quốc tế và VN có gì giống và khác nhau - Câu hỏi tình huống: Năm 2008, HN gánh chịu trận mưa lịch sử gây gập lụt kéo - Sự thay đổi của HTK sẽ ảnh hưởng như thế nào đến lợi nhuận của DN Câu 2:
- Khi lập và trình bày BCTCDN cần tuân thủ các nguyên tắc nào? Cho biết ảnh dài…… Hỏi thiệt hại từ trận thiên tai trên được phản ánh trong khoản mục nào trên - Hãy nêu ý nghĩa về sự biến động của chỉ tiêu “HTK” trong BCDKT - Để đánh giá khả năng tự tài trợ của DN, cần sử dụng các hệ số gì?
hưởng của từng nguyên tắc tới BCTCDN? BCKQHDKD của: Câu 7: - Nêu ý nghĩa của từng hệ số
Câu 5: o Bảo hiểm Bảo Việt - Nêu ý nghĩa sự biến động của các chỉ tiêu “Các khoản phải thu” trên BCDKT Câu 3:
- Hãy cho biết kết cấu tài chính của BCDKT? o EVN telecom Câu 8: - Vì sao phải phân tích tình hình công nợ của DN?
- Cách trình bày BCDKT? Câu 15: - Hãy cho biết ý nghĩa của hệ số Nợ so với TS? - Cho biết các hệ số sử dụng trong phân tích tình hình công nợ và ý nghĩa của chúng
- Nêu ý nghĩa chỉ tiêu HTK trên BCDKT - Nêu sự cần thiết của quy chuẩn hóa các BCTC theo chuẩn mực quốc tế và quốc - Mối quan hệ giữa hệ số Nợ và hệ số Tài trợ Câu 4:
Câu 6: gia? Câu 9: - Mục đích của việc phân tích kết cấu tài chính của DN?
- Theo bạn, Lợi nhuận trong BCDKT (mã 420) và LNST trong Bảng BCKQHDKD Câu 16: (cuối I) - Nêu phương pháp phân tích NV trong BCDKT? - Các hệ số sử dụng trong phân tích kết cấu tài chính? Ý nghĩa của hệ số
có giống nhau không? - Có mấy mục trong “Các khoản giảm trừ doanh thu” - Qua phân tích NV rút ra nhận xét gì về công tác quản lý NV trong DN Câu 5:
- Giải thích? - Các khoản giảm trừ doanh thu có ảnh hưởng như thế nào đến lợi nhuận của DN. Câu 10: - Vốn lưu động của DN là gì?
Câu 7: Câu 17: (cuối I) - Phân biệt điểm giống và khác nhau giữa phân tích BCDKT và BKQHDKD của DN - Để phân tích hiệu quả sử dụng VLD trong DN, ta sử dụng các hệ số nào?
- Hãy nêu những nội dung chính quan trọng nhất trong BCKQHDKD? - Doanh thu BH và CCDV là gì? Câu 11: - Ý nghĩa của từng hệ số
- Cho biết ý nghĩa và cách tính của chỉ tiêu “Lợi nhuận gộp về bh và ccdv” (mã số - Các nhân tố ảnh hưởng đến DT BH & CCDV. Muốn tăng DT BH& CCDV thì cần - Cho biết mục đích của việc phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn? Câu 6:
20) trong Bảng BCKQHDKD có các biện pháp gì? - Trình tự phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn - Vốn cố định của DN là gì?
Câu 8: Câu 18: (đầu II) Câu 12: - Để phân tích hiệu quả sử dụng của VCD, cần sử dụng các hệ số nào?
- BCLCTT là gì? - Anh (chị) hãy cho biết tác dụng của PT BCTC đối với công tác quản lý TCDN? - BCLCTT là gì? - Ý nghĩa của từng hệ số
- Nêu nội dung của BCLCTT - Mục đích của việc phân tích BCLCTT Câu 7:
- Cho biết ý nghĩa của việc phân loại luồng tiền theo các hoạt động? CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH CÁC BCTC CHỦ YÊU TRONG DN Câu 13: - Khả năng thanh toán của DN là gì?
Câu 9: - Có mấy phương pháp lập BCLCTT? - Để đánh giá khả năng thanh toán của 1 DN, anh chị cần căn cứ vào đâu?

1 2 3 4

Câu 8: CHƯƠNG 4: HOẠCH ĐỊNH DỰ BÁO TCDN - So sánh hệ thống BCTC của Việt Nam và thế giới: thể sử dụng BCTC để xem xét tình hình thực hiện nghĩa vụ nộp thuế của DN với
- Để đánh giá khả năng sinh lời của vốn trong KD, bạn sử dụng hệ số gì?  Hệ thống BCTC chung của thế giới: gồm 4 loại báo cáo cơ bản: Nhà nước.
- Cho biết ý nghĩa của từng hệ số Câu 1: o 1) Bảng CĐKT (Balance sheet)
Câu 9: - Kế hoạch tài chính là gì? o 2) BC KQHĐKD (Income statement  +Đối với cơ quan thanh tra, kiểm tra: BCTC cung cấp chỉ tiêu kinh tế - tài chính
- Cho biết mối quan hệ giữa TS và LNST? Ý nghĩa ? - Mục tiêu của kế hoạch hóa tài chính o 3) Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Statement of cash flows). cần thiết giúp cho việc kiểm tra một cách toàn diện và có hệ thống tình hình sản
Câu 10: Câu 2: o 4) Thuyết minh BCTC (Financial statement footnotes) xuất, kinh doanh, tình hình thực hiện các chỉ tiêu kinh tế - tài chính chủ yếu của
- Cho biết mối quan hệ giữa NVCSH với LNST? Ý nghĩa? - Hãy nêu các yêu cầu cần thiết để kế hoạch hóa có hiệu quả DN, tình hình chấp hành các chế độ kinh tế - tài chính của DN.
Câu 11: Câu 3:  Hệ thống BCTC của Việt Nam bao gồm:
- Hãy nêu công thức và ý nghĩa của “Độ tác động của đòn bẩy hoạt động” - Phương pháp dự báo các chỉ tiêu tài chính cho kế hoạch tài chínnh của kỳ kế hoạch.  + BCTC năm: Bảng CĐKT (mẫu số B01), Báo cáo KQHĐKD (mẫu số B02), Câu 2:
Câu 12: báo cáo lưu chuyển tiền tệ (mẫu số B03), Bản thuyết minh BCTC (mẫu số - Những đối tượng nào tiến hành phân tích TCDN
- Rủi ro hoạt động kinh doanh là gì? Câu 8: B09). - Mục tiêu PT TCDN của từng đối tượng? Tr47
- Nêu các hệ số dùng để phân tích rủi ro hoạt động kinh doanh thông qua đòn bẩy - Để đánh giá khả năng sinh lời của vốn trong KD, bạn sử dụng hệ số gì?  + BCTC giữa niên độ (dạng đầy đủ và dạng tóm lược): Bảng CĐKT giữa
kinh doanh - Cho biết ý nghĩa của từng hệ số niên độ, Báo cáo KQHĐKD giữa niên độ, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ giữa - Các đối tượng tiến hành phân tích TCDN: Người quản lý DN, các cổ đông (nhà đầu
Câu 13: niên độ và bản thuyết minh BCTC chọn lọc. tư) và chủ nợ, các cơ quan quản lý Nhà nước, người lao động trong DN, đối thủ cạnh
- Đòn bẩy tài chính là gì? CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ PT BCTC tranh.
- Nêu ý nghĩa của “Độ tác động của đòn bẩy tài chính” - Vai trò của BCTC DN đối với người sử dụng:
Câu 14: Câu 1:  BCTC nhằm phục vụ nhiều đối tườn khác nhau, là các chủ thể bên trong DN như - Mục tiêu phân tích của từng đối tượng:
- Rủi ro hoạt động tài chính là gì? - Kn, mục đích của BCTC? đội ngũ quản lý, nhân viên của DN or phục vụ những người sử dụng khác bên  Đối vs người quản lý DN: việc phân tích BCTC giúp họ xác định các yếu tố và
- Các hệ số sử dụng để phân tích rủi ro hoạt động tài chính thông qua “đòn bẩy tài - Đối tượng sử dụng? ngoài DN như chủ sở hữu DN, chủ nợ, cơ quan NN, tổ chức kiểm toán, nhà đtu, … mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến hoạt động sản xuất kinh doanh, tìm ra
chính” - Hệ thống BCTC DN VN có gì khác so với TG? nhằm đưa ra các quyết định về chủ trương, giải pháp quản lý và điều hành kinh tế, nguyên nhân ảnh hưởng từ đó đưa ra các giải pháp hữu hiệu để ổn định và tăng
Câu 15: - Vai trò BC TCDN với người sử dụng? tài chính cho DN ở những góc độ quản lý khác nhau đvs hdong của DN. cường hoạt động của kinh doanh, tài chính.
- Hãy cho biết mối quan hệ giữa “đòn bẩy tài chính” và “đòn bẩy hoạt động kinh  Các BCTC đc coi là “ngôn ngữ kinh doanh”. Thông qua đó mà hoạt động của DN
doanh”? - Khái niệm: BCTC DN là hệ thống những báo cáo trình bày tổng quát, phản ảnh tổng không chỉ đc nội bộ bản thân DN quan tâm mà còn cả đc thế giới bên ngoài DN  Đối với nhà đầu tư, chủ nợ: Với mục đích là tìm kiếm lợi nhuận thông qua việc đầu
- Ý nghĩa hợp nhất về tình hình tài chính của DN như: các khoản nợ, tài sản và nguồn hình thành tài biết đến và quan tâm theo dõi. tư, cho vay DN, vì vậy việc phân tích BCTC chủ yếu nhằm đánh giá khả năng sinh
Câu 16: sản của DN, các dòng tiền chu chuyển của DN cũng như kết quả hoạt động kinh doanh lời, khả năng trả nợ và các rủi ro mà DN có thể gặp phải trong tương lai. Từ đó đưa
- Phân tích mối quan hệ giữa rủi ro hoạt động kinh doanh và rủi ro hoạt động tài trong kỳ của DN.  Đối với lãnh đạo DN: BCTC đóng vai trò rất quan trọng cho hoạt động kinh doanh ra các quyết định kinh tế.
chính. của DN, lãnh đạo DN có thể nắm bắt được thực trạng hoạt động kinh doanh của
Câu 17: - Mục đích: BCTC DN dùng để cung cấp cho người đọc một cái nhìn trung thực và hợp DN mình, từ đó đưa ra các quyết định chính xác về các lĩnh vực cần thiết để thúc  Cơ quan quản lý Nhà nước: Dựa vào các BCTC DN, các cơ quan quản lý của Nhà
- Phân tích mối quan hệ giữa TS và LNST thông qua mô hình DuPont? lý về điều kiện và nguồn lực, kqhdkd của DN. đẩy hoạt động SX-KD. nước thực hiện phân tích tài chính để đánh giá, kiểm tra, kiểm soát các hoạt động
Câu 18: kinh doanh, hoạt động tài chính tiền tệ của DN có tuân thủ theo đúng chính sách,
- Phân tích mối quan hệ giữa VCSH và LNST theo mô hình DuPont? - Đối tượng sử dụng:  +Đối với cơ quan chủ quản cấp trên: BCTC cung cấp các số liệu, các chỉ tiêu đáng chế độ và luật pháp quy, thuế, giá thành, tỉnh hình thực hiện định không, tình hình
Câu 19:  Cơ quan quản lý tin cậy, góp phần xây dựng các kế hoạch kinh tế - tài chính – kĩ thuật, cũng như hạch toán chi phí, …. Thông qua đó giám sát, quản lý và điều chỉnh môi trường
- Trình bày nội dung phân tích các chỉ tiêu ROA, ROE, ROS theo mô hình DuPont  DN định hướng phát triển trong tương lai cho các DN nói riêng và cho toàn ngành nói kinh doanh.
Câu 20:  Nhà phân tích chung.
- Trình bày nội dung và ý nghĩa của phân tích rủi ro hoạt động kinh doanh và rủi ro  Nhà đầu tư  Người lao động: người được hưởng lương trong DN cũng rất quan tâm tới các
hoạt động tài chính của DN  NH, TCTD  +Đối với cơ quan tài chính: DN là lực lượng chủ đạo trong nguồn thu thuế, bo sung thông tin tài chính của DN. Điều này cũng dễ hiểu bởi kết quả hoạt động của DN
cho NSNN. Vì vậy, các cơ quan tài chính như cơ quan thuế, cơ quan hải quan có có tác động trực tiếp tới tiền lương, khoản thu nhập chính của người lao động.

5 6 7 8
 Ngoài ra trong một số DN, người lao động được tham gia góp vốn mua một lượng
cổ phần nhất định. Như vậy, họ cũng là những người chủ DN nên có quyền lợi và
trách nhiệm gắn với DN.
 Đối thủ cạnh tranh: Việc phân tích BCTC giúp họ có thể đánh giá khái quát về hoạt
động kinh doanh, khả năng sinh lời, khả năng đổi mới công nghệ và các chỉ tiêu
khác. Từ đó tìm kiếm các biện pháp cạnh tranh phù hợp.
Câu 3:
- Trình bày các phương pháp PT TCDN?
- Điều kiện áp dụng của từng phương pháp?
1. Phương pháp so sánh:
 Là phương pháp xem xét các chỉ tiêu phân tích bằng cách so sánh số liệu với một
chỉ tiêu cơ sở (chi tiêu gốc).
 Nội dung:
o So sánh chỉ tiêu thực tế với các chi tiêu kế hoạch, dự kiến hoặc định mức.
o so sánh chỉ tiêu thực hiện giữa các kỳ trong năm và giữa các năm,
o so sánh các chỉ tiêu của DN với các chỉ tiêu tương ứng của DN cùng loại
hoặc của DN cạnh tranh.
o So sánh các thông số Kinh tế - kỹ thuật của các phương án sản xuất kinh
doanh khác nhau của DN.
 Điều kiện áp dụng: Cần phải đảm bảo các điều kiện có thể so sánh được của các
chi tiêu:
 Khi SS các chỉ tiêu số lượng phải thống nhất về mặt chất lượng.
 Khi SS các chỉ tiêu chất lượng phải thống nhất về mặt số lượng.
 Khi SS các chi tiêu tổng hợp, phức tạp phải thống nhất về nội dung cơ cấu.
 Khi SS các chi tiêu hiện vật khác nhau, phải tính bằng những đơn vị tính đổi
nhất định.
 Khi không SS được bằng các chỉ tiêu tuyệt đối thì có thể so sánh bằng các chỉ
tiêu tương đối.
- Các phương pháp so sánh:
o So sánh theo chiều ngang,
o so sánh theo chiều dọc,
o so sánh xác định xu hướng và tính chất liên hệ giữa các chi tiêu.
9 10
o Ghi nhận giá trị: VAS chủ yếu áp dụng nguyên tắc giá gốc, còn IFRS cho
phép sử dụng giá trị hợp lý
- Nguyên tắc lập BCTC DN:
1. Nguyên tắc hoạt động liên tục:
BCTC phải được lập trên cơ sở giả định là DN đang hoạt động liên tục và sẽ tiếp
tục hoạt động kinh doanh bình thường trong tương lai gần, trừ khi DN có ý định cũng
như buộc phải ngừng hoạt động, hoặc phải thu hẹp đáng kể quy mô hoạt động của mình.
2.Nguyên tắc cơ sở dồn tích:
Các giao dịch và sự kiện được ghi nhận vào thời điểm phát sinh, không căn cứ vào
thời điểm thực thu, thực chi và được ghi nhận vào sổ kế toán và BCTC của các kỳ liên
quan.
3. Nguyên tắc nhất quán:
DN phải trình bày và phân loại các khoản mục trong BCTC một cách nhất quán từ
niên độ này sang niên độ khác.
4. Nguyên tắc trọng yếu:
DN không nhất thiết phải tuân thủ các quy định về trình bày BCTC của các chuẩn
mực kế toán cụ thể nếu các thông tin đó không có tính trọng yếu.
5. Nguyên tắc bù trừ:
Các khoản mục TS và NPT trình bày trên BCTC không được bù trừ, trừ khi một
chuẩn mực kế toán khác quy định hoặc cho phép bù trừ.
6. Nguyên tắc có thể so sánh:
Các thông tin bằng số liệu trong BCTC để so sánh giữa các kỳ kế toán phải được
trình bày tương ứng với các thông tin bằng số liệu trong BCTC của kỳ trước.
Câu 5:
- Hãy cho biết kết cấu tài chính của BCDKT?
- Cách trình bày BCDKT?
- Nêu ý nghĩa chỉ tiêu HTK trên BCDKT
- Kết cấu chính của bảng CĐKT: Bảng CĐKT được chia làm 2 phần: Tài sản và Nguồn
vốn.
13
2. Phương pháp loại trừ.
- Khái niệm: Là phương pháp nhằm xác định mức độ ảnh hưởng lần lượt từng nhân
tố đến chi tiễu phân tích và được thực hiện bằng cách: khi xác định sự ảnh hưởng
của nhân tố này thì phải loại trừ ảnh hưởng của các nhân tố khác.
- Các hình thức áp dụng:
a. Phương pháp thay thế liên hoàn:
Là pp xác định tỉ lệ ảnh hưởng của các nhân tố bằng cách thay thế lần lượt và liên
tiếp các nhân tố từ giá trị kỳ gốc sang kỳ phân tích để xác định trị số của chỉ tiêu khi nhân
tố đó thay đổi. Sau đó so sánh trị số của chi tiêu vừa tính được với trị số của chi tiêu khi
chưa có biến đối của nhân tố cần xác định sẽ tính được mức độ ảnh hưởng của nhân tố
đó.
Điều kiện áp dụng: Mối liên hệ giữa các nhân tố cần đo ảnh hưởng và chỉ tiêu phân
tích phải thể hiện được dưới dạng công thức. Ngoài ra việc sắp xếp các nhân tố ảnh
hưởng và xác định ảnh hưởng của chúng tới các chi tiểu phải theo thứ tự từ nhân tố số
lượng đến nhân tố chất lượng. Trình thay thế các nhân tố phải tuân theo nguyên tắc nhất
định vừa phù hợp với ý nghĩa của hiện tượng nghiên cứu, vừa phải đảm bảo mối liên hệ
chặt chẽ về thực chất của các nhân tố.
b. Phương pháp số chênh lệch:
Là phương pháp rút gọn của phương pháp thay thế liên hoàn. Do vậy, nó cũng đòi
hỏi những điều kiện và cũng có những ưu nhược điểm như thay thể liên hoàn. Theo
phương pháp này, mức độ ảnh hưởng của nhân tố nào đó tới chỉ tiêu tổng hợp được xác
định bằng số chênh lệch của nhân tố đó nhân với các nhân tố khác được cố định trong khi
lập tích số.
3. Phương pháp liên hệ.
 Phương pháp liên hệ cân đối:
Có cơ sở là sự cân bằng về lượng giữa hai mặt của các yếu tố và quá trình kinh doanh.
Theo phương pháp này, để xác định sự ảnh hưởng và mức độ ảnh hưởng của từng nhẫn tố
đến chi tiêu phần tích, chỉ cần xác định mức chênh lệch của từng nhân tố giữa hai kỳ,
giữa các nhân tố mang tính độc lập.
Điều kiện áp dụng: Các chi tiêu nhân tố có quan hệ với chỉ tiêu phân tích được biểu
hiện dưới dạng tổng số hoặc hiệu số.
 Phần Tài sản: Bao gồm TSLD (TSNH) và TSCĐ (TSDH), thể hiện số tiềm lực mà
DN có quyền quản lý, sử dụng lâu dài gắn với mục đích thu được các khoản lợi ích
trong tương lai. Về mặt kinh tế, các chi tiêu TS cho phép đánh giá tổng quát về quy
mô vốn, cơ cấu vốn, quan hệ giữa năng lực sản xuất và trình độ sử dụng vốn của
DN.
 Phần Nguồn vốn: gồm có Vốn chủ sở hữu và NPT, phản ánh các nguồn hình thành
tài sản của DN.
- Cách trình bày bảng CĐKT: trình bày:
Bảng CĐKT có 2 hình thức:
+ Hình thức cân đối 2 bên: Bên trái là phần TS, bên phải là phần NV.
+ Hình thức cân đối 2 phần liên tiếp: phần trên là TS, phần dưới là MV.
Mỗi phần đều có số tổng cộng và số tổng cộng của hai phần luôn luôn bằng nhau.
Tổng TS = Tổng NV hay Tổng = VCSH + NPT.
- Ý nghĩa của chỉ tiêu Hàng tồn kho (Mã số 140) trên bảng CĐKT:
Hàng tồn kho là những tài sản được giữ để bản trong kỳ sản xuất - kinh doanh bình
thường; đang trong quá trình sản xuất - kinh doanh dở dang; nguyên liệu, vật liệu, công
cụ, dụng cụ để sử dụng trong quá trình sản xuất - kinh doanh hoặc cung cấp dịch vụ.
Hàng tồn kho chiếm một phần lớn trong tỷ lệ tài sản kinh doanh của DN, bởi vì
doanh thu từ hàng tồn kho là một trong những nguồn cơ bản tạo ra doanh thu và những
khoản thu nhập thêm sau này cho DN. Đó là những tài sản đã sẵn sàng để đem ra bán
hoặc sẽ được đem ra bán. Thông thường, tỷ trọng hàng tồn kho lớn luôn là mối quan ngại
ít nhiều với NĐT, do tính chất tồn lâu, chôn vốn, chi phí phát sinh thêm của nó hay nói
cách khác, nếu để tồn hàng tồn kho quá lâu thì sẽ làm ảnh hưởng không tốt tới quá trình
kinh doanh do DN sẽ phải tốn chi phí dự trữ, chi phí thanh lý hay cải tiến hàng bị lỗi thời
và thanh lý hàng hư hỏng. Tuy nhiên, việc không dự trữ đủ hàng tồn kho cũng là một rủi
ro vì DN có thể đánh mất những khoản doanh thu bán hàng tiềm năng hoặc thị phần nếu
giá tăng cao trong khi DN không còn hàng để bán.
DN hoạt động trong lĩnh vực sản xuất, thương mại thường duy trì hàng tồn kho ở
một mức độ nhất định trong chiến lược dự trữ hàng hoá của mình, nhằm đảm bảo nguyên
vật liệu cho sản xuất, đảm bảo nguồn hàng trong lưu thông. Ví dụ đơn giản như DN ký
14
 Phương pháp liên hệ thuận nghịch:
Điều kiện áp dụng: Mối quan hệ giữa các chỉ tiêu nhân tố với chi tiêu phân tích biểu
hiện được dưới dạng thương số.
 Phương pháp liên hệ tương quan:
Là phương pháp phân tích tương quan nhằm xác định sự tồn tại và dạng của mối liên
hệ giữa các đại lượng ngẫu nhiên và cho phép đánh giá mức độ chặt chẽ giữa các mối
quan hệ đó.
Câu 3.1:
- Mối quan hệ giữa đòn bẩy tài chính và đòn bẩy kinh doanh
Khi kết hợp sử dụng cả đòn bẩy kinh doanh và đòn bẩy tài chính thì được gọi là đòn
bẩy tổng hợp. Đòn bẩy tổng hợp là sự kết hợp giữa đòn bẩy kinh doanh và đòn bẩy tài
chính. Trong đó:
o Đòn bẩy hoạt động kinh doanh đánh giá khi tăng Dthu/ khối lượng tiêu thụ
lên 1% thì LN trước lãi vay và thuế tăng được bao nhiêu phần trăm.
DOL = Q (P - V)/ [Q (P - V) - F]
o Đòn bẩy tài chính cho thấy khi LN trước lãi vay và thuế tăng được 1% thì LN
vốn chủ sở hữu tăng được bao nhiêu phần trăm.
DFL = [Q(P-V)-F]/ [Q(P-V)-F-I]
 Như vậy, đòn bẩy tổng hợp (DTL) lại chỉ ra mối liên hệ tổng hợp giữa đòn bẩy hoạt
động kinh doanh và đòn bẩy tài chính.
 Đòn bẩy tổng hợp được xác định như sau: DTL = DFL x DOL
 Độ tác động của đòn bẩy tổng hợp (DTL) = Tỷ lệ thay đổi của tỷ suất LN VCSH /
Tỷ lệ thay đổi của DT bán hàng hay KL hàng bán
DTL = [Q.(P-V)]/[Q.(P-V)-F-I]
 Ý nghĩa của đòn bẩy tổng hợp: Nếu khối lượng tiêu thụ tăng lên được 1% thì LN
Vốn CSH tăng được bao nhiêu phần trăm.
Câu 4:
- Vì sao có cần có chuẩn mực kế toán?
- Chuẩn mực kế toán quốc tế và VN có gì giống và khác nhau
11
được một hợp đồng cung ứng hàng hóa lớn thì đương nhiên phải dự trữ hàng trong kho
để thực hiện hợp đồng, đảm bảo an toàn trong việc cung ứng sản phẩm. Ngoài ra, cũng
không ngoại trừ trường hợp DN đón đầu tình trạng khan hiếm hay tăng giá của sản phẩm,
hàng hoá mà mình đang nắm quyền chi phối để "găm hàng" và sẽ tung ra sản phẩm ở thời
điểm cần thiết. Khi đó, hàng tồn kho trở thành khoản lợi nhuận đang chờ ngày thanh toán
của DN. Để có thể đánh giá tình hình tài chính DN, việc xem xét chi tiêu hàng tồn kho
cần được đánh giá bên cạnh các chi tiêu khác như lợi nhuận, doanh thu, vòng quay của
dòng tiền..., cũng như nên được đặt trong điều kiện kinh tế vĩ mô, điều kiện thực tế của
từng DN.
Câu 6:
- Theo bạn, Lợi nhuận trong BCDKT (mã 421) và LNST trong Bảng
BCKQHDKD có giống nhau không?
- Giải thích?
Theo em, chỉ tiêu lợi nhuận trong bảng cân đối kế toán (mã số 421) và chỉ tiêu
lợi nhuận sau thuế trong bảng báo cáo Kết quả hoạt động kinh doanh là khác nhau.
Trong BCDKT, chỉ tiêu Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối (mã số 421) trong phần
Vốn chủ sở hữu là lợi nhuận sau thuế lũy kế tại 1 thời điểm, được tính bằng
Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối = lợi nhuận chưa phân phối của kỳ trước + lợi
nhuận sau thuế kỳ này – lợi nhuận đã chia trong kỳ.
Trong BCKQHDKD, chỉ tiêu Lợi nhuận sau thuế TNDN chỉ tính trong 1 kỳ kế
toán, được tính bằng tổng Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh và lợi nhuận khác
sau khi đã trừ chi phí thuế TNDN trong kỳ.
Số chênh lệch của 2 chỉ tiêu này chính là lợi nhuận sau thuế chưa phân phối của các
năm trước để lại.
Câu 7:
- Hãy nêu những nội dung chính quan trọng nhất trong BCKQHDKD?
- Cho biết ý nghĩa và cách tính của chỉ tiêu “Lợi nhuận gộp về bh và ccdv” (mã
số 20) trong Bảng BCKQHDKD
BCKQHDKD là BCTC tổng hợp, phản ánh tổng quát tình hình và kết quả kinh
doanh trong 1 kỳ kế toán của DN. BCKQHDKD gồm có các chi tiêu chủ yếu sau:
15
- Khi lập và trình bày BCTCDN cần tuân thủ các nguyên tắc nào? Cho biết ảnh
hưởng của từng nguyên tắc tới BCTCDN?
- Chuẩn mực kế toán là những quy định, nguyên tắc và hướng dẫn về cách lập và
trình bày báo cáo tài chính của các DN và tổ chức. Cần có chuẩn mực kế toán vì:
o Chuẩn mực kế toán giúp đảm bảo tính minh bạch, đồng nhất và so sánh được
của báo cáo tài chính, từ đó tăng cường sự tin cậy của người sử dụng thông
tin kế toán.
o Chuẩn mực kế toán giúp DN tuân thủ các quy định pháp luật về kế toán, thuế
và kiểm toán, từ đó tránh được những rủi ro và xử phạt không cần thiết.
o Chuẩn mực kế toán giúp DN cải thiện hiệu quả quản trị và kinh doanh, từ đó
nâng cao năng lực cạnh tranh và hấp dẫn đầu tư.
- So sánh chuẩn mực kế toán quốc tế và chuẩn mực kế toán VN:
 Giống nhau:
o Các yêu cầu cơ bản các thông tin tài chính cần được trình bày đúng với thực
tế về hiện trạng, bản chất, nội dung và giá trị của nghiệp vụ kinh tế phát sinh.
o Cả hai đều coi Tài sản, Nợ phải trả và Vốn chủ sở hữu là các yếu tố liên quan
trực tiếp đến việc xác định và đánh giá tình hình tài chính.
o Cả hai đều coi Lợi nhuận là thước đo kết quả hoạt động kinh doanh của DN.
 Khác nhau:
o Nguyên tắc chuẩn mực: IFRS dựa trên các nguyên tắc (principle-based),
trong khi VAS dựa trên các quy tắc (rule-based). Hệ thống dựa trên các
nguyên tắc có phần linh hoạt hơn, trong khi hệ thống dựa trên các quy tắc có
phần cứng nhắc hơn.
o Yêu cầu về trình bày: Khác với VAS (các chuẩn mực kế toán Việt Nam),
IASB (ủy ban chuẩn mực kế toán quốc tế) mặc dù đưa ra rất chi tiết các định
nghĩa, phương pháp làm, cách trình bày và những thông tin bắt buộc phải có
trong các BCTC nhưng họ không đưa ra những biểu mẫu báo cáo bắt buộc tất
cả các công ty phải tuân theo vì họ hiểu các công ty có quy mô, đặc điểm
ngành nghề kinh doanh rất khác nhau. Chế độ kế toán Việt Nam không
những đưa ra một hệ thống tài khoản kế toán thống nhất bắt buộc mà còn đưa
ra các biểu mẫu BCTC thống nhất bắt buộc cho tất cả các DN áp dụng (hầu
hết các quốc gia trên thế giới không làm như vậy).
12
1. DT bán hàng và CCDV:
Là toàn bộ số tiền thu được trong kỳ do hoạt động tiêu thụ sản phẩm hàng hóa và
cung ứng dịch vụ, kể cả số tiền chưa nhận được trong kỳ nhưng bên mua đã chấp nhận
thanh toán, kể cả giá trị hàng hóa tiêu thụ nội bộ và giá trị hàng hóa đem biếu tặng để giới
thiệu sản phẩm.
2. Các khoản giảm trừ DT:
bao gồm Chiết khấu thương mại, Giảm giá hàng bán, Trị giá hàng bán bị trả lại,
Các khoản thuế XK, thuế TTĐB và thuế GTGT theo phương pháp trực tiếp.
2.1. DTT bán hàng và CCDV
3. Giá vốn hàng bán:
Là tổng gtri các khoản chi phí đầu vào cho các sản phẩm hàng hóa, dịch vụ, giá
thành sản xuất của sản phẩm xuất kho.
3.1. LN gộp về BH&CCDV
4. DT Hoạt động Tài chính:
Là loại DT về HĐKD nhưng có tính chất đặc thù là DT do các hoạt động TC mang
lại. Đối với các DN hoạt động trong lĩnh vực Tài chính, tiền tệ thì hoạt động tài chính là
chủ yếu. Đối với các DN sản xuất xây dựng, TM, DV thì HĐTC là hoạt động kinh doanh
hỗ trợ.
5. Chi phí tài chính:
là những chi phí thuộc về hoạt động tài chính. Việc phát sinh chi phí tài chính là
ngược chiều với nội dung phát sinh doanh thu HĐTC.
6. Chi phí bán hàng và chi phí quản lý DN:
Đối với DN SXKD, đây là các yếu tố cấu thành giá thành toàn bộ của sản phẩm
tiêu thụ. Đối với các DN có hoạt động TC và hoạt động khác thì CPQLDN có liên quan
đến các hoạt động nói trên.
6.1. LN thuần từ HDKD
7. Thu nhập khác:
Là các khoản thu nhập không mang tính chất kinh doanh và không phát sinh
thường xuyên.
8. Chi phí khác:
Là những chi phí phát sinh trong một thời kì nhất định do các sự việc xảy ra không
thường xuyên hoặc do các nghiệp vụ riêng biệt của DN.
9. Thuế TNDN
10. LNST TNDN
11. Lãi cơ bản trên cổ phiếu
16
- Ý nghĩa của chỉ tiêu LN gộp về BH và CCDV: Là lợi nhuận thu được của công ty sau
khi lấy tổng doanh thu từ hoạt động Bán hàng và cung cấp dịch vụ trừ đi các khoản giảm
trừ như giảm giá hàng bán, hàng bán bị trả lại, thuế tiêu thụ đặc biệt, thuế xuất khẩu, và
trừ giá vốn hàng bán. Chi tiêu này phản ánh chính xác hiệu quả của công tác bán hàng
cũng như hoạt động cung cấp dịch vụ của DN trong kỳ.
Công thức tính chỉ tiêu Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ:
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp DV = Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp
DV - Giá vốn hàng bán.
Câu 8:
- BCLCTT là gì?
- Nêu nội dung của BCLCTT
- Cho biết ý nghĩa của việc phân loại luồng tiền theo các hoạt động?
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là báo cáo thống kê về dòng tiền thu vào và dòng tiền chi ra
trong kỳ của DN, kể cả các khoản tương đương tiền như chứng khoán và các khoản đầu
tư.
Nội dung của BC LCTT: Theo chuẩn mực kế toán Việt Nam số 24 " Báo cáo lưu
chuyển tiền tệ”, tiền bao gồm: tiền tại quỹ, tiền đang chuyển và các khoản tiền gửi không
kỳ hạn, còn các khoản tương đương tiền là các khoản đầu tư ngắn hạn (không quá 3 tháng
kể từ ngày mua khoản đầu tư đó). DN được trình bày các luồng tiền từ các hoạt động
kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính. Vì thế kết cấu của báo cáo lưu
chuyển tiền tệ bao gồm 3 phần sau:
 Luồng tiền phát sinh từ hoạt động kinh doanh: là luồng tiền có liên quan đến các
hoạt động tạo ra doanh thu chủ yếu của DN và các hoạt động khác không phải là
hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính. Nó cung cấp thông tin cơ bản để đánh giá
khả năng tạo tiền của các DN từ các hoạt động kinh doanh để trang trải các khoản
nợ, duy trì các hoạt động, trả cổ tức và tiến hành các hoạt động đầu tư mới không
cần đến nguồn tài chính bên ngoài. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh
là chênh lệch giữa tổng số tiền thu vào với tổng số tiền chỉ ra từ hoạt động kinh
doanh phát sinh trong kỳ kế toán
 Luồng tiền phát sinh từ hoạt động đầu tư: là luồng tiền có liên quan đến việc mua
sắm, xây dựng, nhượng bán, thanh lý các tài sản dài hạn và các khoản đầu tư khác
không bao gồm các khoản tương đương tiền. Hoạt động đầu tư bao gồm hai lĩnh
vực: đầu tư cơ sở vật chất cho bản thân DN (như: hoạt động xây dựng cơ bản, mua
sắm tài sản cố định, đầu tư bất động sản), đầu tư vào các DN khác (như: góp vốn 1. Phương pháp trực tiếp: 2. Phương pháp gián tiếp:
liên doanh, đầu tư vào công ty con, công ty kiến kết, đầu tư chứng khoán cho vay Giống nhau:
nhưng không bao gồm mua bản chứng khoán vì mục đích thương mại…). Lưu - Cung cấp thông tin về việc hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh
chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư là chênh lệch giữa tổng số tiền thu vào và chi trong kỳ báo cáo của DN.
ra từ hoạt động đầu tư phát sinh trong kỳ báo cáo. - Có kết cấu giống nhau, gồm 3 phần: lưu chuyển tiền từ hoạt động sản xuất
kinh doanh, lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư, lưu chuyển tiền từ hoạt
 Luồng tiền từ hoạt động tài chính; là luồng tiền có liên quan đến việc thay đổi về động tài chính
quy mô và kết cấu của vốn chủ sở hữu và vốn vay của DN. Lưu chuyển tiền từ hoạt - 2 mục phân tích lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư và lưu chuyển tiền từ
động tài chính là phản ánh toàn bộ dòng tiền thu vào, chi ra từ hoạt động tài chính hoạt động tài chính trong phương pháp gián tiếp đều được phân tích theo
của DN. Dòng tiền thu vào như thu về nhận vốn góp công ty liên doanh, liên kết; phương pháp trực tiếp.
thu vào từ hoạt động đi vay, thu vào từ việc phát hành cổ phiếu. Lưu chuyển tiền
thuần từ hoạt động tài chính là chênh lệch giữa tổng số tiền thu vào và chi ra từ Theo phương pháp này, các luồng tiền Theo
v phương pháp này, các luồng tiền v
hoạt động tài chính phát sinh trong kỳ báo cáo. và các luồng tiền ra từ hoạt động kinh và luồng tiền ra từ HĐKD được tính v
doanh được xác định và trình bày trongxác định trước hết bằng cách điều chỉnh
Các luồng tiền trên được báo cáo trên cơ sở thuần, lấy thu trừ chi. Các luồng tiền phát BCLCTT bằng cách phân tích và tổng hợp lợi nhuận trước thuế TNDN của HĐKD
sinh từ các giao dịch bằng ngoại tệ phải được quy đổi ra đồng tiền chính thức dùng ghi sổ trực tiếp các khoản thu vào và chi ra theo
khỏi ảnh hưởng của các khoản mục không
kế toán và lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo tỷ giá hối đoái tại thời điểm phát sinh giao từng nội dung thu, chi từ các sổ kế toánphải bằng tiền, như khấu hao TSCD, các
dịch. Đối với các giao dịch về đầu tư và tài chính không trực tiếp sử dụng tiền hay các tổng hợp và chi tiết của DN. thay đổi trong kỳ của HTK, các khoản
khoản tương đương tiền không được trình bày ở Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, ví dụ nhữ phải thu, phải trả từ HĐKD, ……. Nguyên
mua tài sản bằng cách nhận các khoản nợ liên quan trực tiếp hoặc thông qua nghiệp vụ tắc ghi tăng (+) hoặc ghi giảm (-) theo
cho thuê tài chính, chuyển nợ thành vốn chủ sở hữu, mua một DN thông qua phát hành cổ phương pháp này cũng dễ nhớ và đơn
phiếu... giản, đó là loại trừ ảnh hưởng của các
khoản mục không liên quan đến luồng tiền
Ý nghĩa của việc phân loại luồng tiền theo các hoạt động: cung cấp thông tin cho từ HĐKD.
người sử dụng đánh giá được ảnh hưởng của các hoạt động đó đối với tình hình tài chính
của công ty, cũng như đối với lượng tiền và các khoản tương đương tiền tạo ra trong kỳ
của DN.
Câu 10:
Câu 9: - Nêu các cách trình bày BCDKT
- Có mấy phương pháp lập BCLCTT - Điều kiện áp dụng của từng phương pháp
- So sánh các phương pháp
Có 2 cách trình bày bảng CĐKT:
Có 2 phương pháp lập BC LCTT là phương pháp trực tiếp và phương pháp gián tiếp. Hai  Trình bày theo hình thức cân đối 2 bên: Bên trái là phần Tài sản, bên phải là phần
phương pháp này chỉ khác nhau trong phần I, " Lưu chuyển tiền từ hoạt động sản xuất Nguồn vốn. tích tình hình tài chính của công ty trong
kinh doanh”, còn phần II " Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư” và phần III " Lưu o Điều kiện áp dụng: Dùng để phân thời gian ngắn, thường là tháng hoặc quý.
chuyển tiền từ hoạt động tài chính” thì giống nhau.
 Trình bày theo hình thức cân đối 2 phần liên tiếp: Phần trên là phần Tài sản, phần
dưới là phần Nguồn vốn.
o Điều kiện áp dụng: dùng để phân tích tình hình tài chính của công ty trong
thời gian dài, thường là 1 năm.
Câu 11:
- Hãy cho biết ý nghĩa của các chỉ tiêu “Các khoản giảm trừ doanh thu” trong
BCKQHDKD, chỉ tiêu này bao gồm các khoản nào?
- Tại sao lại phải trừ đi các khoản này?
Các khoản giảm trừ DT là các khoản phát sinh làm giảm DT bán hàng trong kỳ.
Theo chế độ kế toán hiện hành, các khoản giảm trừ DT bao gồm:
 Chiết khấu thương mại là khoản DN bán giảm giá niêm yết cho khách hàng mua
hàng với khối lượng lớn.
 Giảm giá hàng bán là khoản giảm trừ cho khách hàng do hàng kém phẩm chất, sai
quy cách hoặc lạc hậu thị hiếu.
 Giá trị hàng bán bị trả lại là giá trị khối lượng hoàn thành hàng bán đã xác định là
đã bán nhưng bị khách hàng trả lại và từ chối thanh toán.
 Thuế TTĐB, thuế XK phải nộp, thuế GTGT đối với hàng hóa, dịch vụ bán ra nộp
thuế theo phương pháp trực tiếp.
Hiện nay, sự cạnh tranh về hàng hóa, sản phẩm trên thị trường đang diễn ra một
cách gay gắt, quyết liệt. Để đẩy mạnh cho hàng sản xuất ra, thu hồi nhanh chóng tiến
hàng, DN cần có chế độ khuyến khích đối với khách hàng, có các biện pháp kích thích
phù hợp đối với lượng hàng hóa bán ra. Cụ thể là: nếu hàng hóa của DN kém phẩm chất
thì khách hàng có quyền yêu cầu DN giảm giá bán...Các khoản như vậy buộc DN phải
chấp nhận nếu muốn có mối quan hệ lâu dài với khách hàng. Và các khoản đó tuy về mặt
ý nghĩa là tổ chức tốt công tác bán hàng, nhưng nó vẫn làm giảm DT qua đó làm giảm lợi
nhuận của DN, nên phải trừ ra khỏi DT khi tỉnh DTT.
Câu 12:
- DT HDTC là gì?
- Tiền lãi mà DN gửi vào NH có thuộc DT HDTC không?
 Doanh thu hoạt động tài chính: là chênh lệch giữa thu nhập hoạt động tài chính
và chi phí hoạt động tài chính.

17 18 19 20

 Thu nhập từ hoạt động tài chính: bao gồm các khoản như: lãi tiền gửi, tiền cho vay,
lãi bán hàng trả chậm, trả góp, thu từ các loại trái phiếu, cổ phiếu, cổ tức, LN được
chia, chênh lệch lãi do mua bán ngoại tệ, lãi chuyển nhượng vốn.
 Chi phí hoạt động tài chính: bao gồm các khoản chi phí hoặc các khoản lỗ quan đến
hoạt động đầu tư tài chính, chi phí cho vay và đi vay vốn, chi phí góp vốn liên
doanh, liên kết, lỗ chuyển nhượng chứng khoán ngắn hạn, chi phí giao dịch chứng
khoán, dự phòng giảm giá đầu tư tài chính, chi phí chiết khấu thanh toán, khoản
phát sinh khi mua bán ngoại tệ, lỗ tỷ giá hối đoái....
Khoản tiền lãi mà DN gửi vào NH được coi là thuộc Doanh thu hoạt động tài chính.
Câu 13:
- Hãy trình bày nguyên tắc đọc BCTC?
- Trình bày phương pháp kiểm tra BCTC trước khi phân tích?
- Cho ví dụ?
Cách đọc BCTC: Các chỉ số cần biết khi đọc báo cáo tài chính:
 Chỉ số 1: Chỉ số thanh toán
Các chỉ số trong loại này được tính toán và sử dụng để quyết định xem liệu một DN
nào đó có khả năng thanh toán các nghĩa vụ phải trả ngắn hạn hay không? Nói chung thì
chỉ số này ở mức 2-3 được xem là tốt. Chỉ số này càng thấp ám chỉ DN sẽ gặp khó khăn
đối với việc thực hiện các nghĩa vụ của mình nhưng một chỉ số thanh toán hiện hành quá
cao cũng không luôn là dấu hiệu tốt, bởi vì nó cho thấy tài sản của DN bị cột chặt vào "
tài sản lưu động” quá nhiều và như vậy thì hiệu quả sử dụng tài sản của DN là không
cao.
 Chỉ số 2: Chỉ số hoạt động
Các chỉ số hoạt động cho thấy DN hoạt động tốt như thế nào. Trong các chỉ số của
loại này lại được chia ra các chỉ số "lợi nhuận hoạt động” và “hiệu quả hoạt động”. Các
chỉ số về lợi nhuận hoạt động cho biết tổng thể khả năng sinh lợi của công ty, còn chỉ số
về hiệu quả hoạt động cho thấy DN đã sử dụng tài sản hiệu quả đến mức nào?
 Chỉ số 3: Chỉ số rủi ro
Các chỉ số rủi ro bao gồm chỉ số rủi ro kinh doanh và rủi ro tài chính. Rủi ro kinh
doanh liên quan đến sự thay đổi trong thu nhập ví dụ như rủi ro của dòng tiền không ổn
định qua các thời gian khác nhau. Rủi ro tài chính là rủi ro liên quan đến cấu trúc tài
chính của công ty, ví dụ như việc sử dụng nợ.
 Chỉ số 4: Chỉ số tăng trưởng tiềm năng
Các chỉ số tăng trưởng tiềm năng là các chỉ số cực kỳ có ý nghĩa với các cổ đông và
nhà đầu tư để xem xét xem công ty đáng giá đến đầu và cho phép các chủ nợ dự đoán
được khả năng trả nợ của các khoản nợ hiện hành và đánh giá các khoản nợ tăng thêm
nếu có.
Khi đọc báo cáo tài chính cần chú ý:
Các chỉ số tài chính cơ bản nhằm đánh giá tình hình hoạt động kinh doanh cũng
như khả năng tài chính và tiềm năng tăng trưởng của DN.
Tuy nhiên khi Đọc báo cáo tài chính cần phải hết sức lưu ý rằng các chỉ số đứng
một mình thì nó cũng không có nhiều ý nghĩa. Các nhà phân tích khi sử dụng các chỉ số
tài chính cần phải kết hợp với nhiều yếu tố khác thí dụ như:
 Chỉ số trung bình ngành: So sánh công ty với trung bình ngành là dạng so sánh phổ
biến hay gặp
 So sánh trong bối cảnh chung của nền kinh tế: Đôi khi cần phải nhìn tổng thể chu
kỳ kinh tế, điều này sẽ giúp nàh phân tích hiểu và dự đoán được tình hình công ty
trong các điều kiện thay đổi khác nhau của nền kinh tế, ngay cả trong giai đoạn nền
kinh tế suy thoái.
 So sánh với kết quả hoạt động trong quá khứ của DN: đây cũng là dạng so sánh
thường gặp. So sánh dạng này tương tự như phân tích chuỗi thời gian để nhìn ra
khuynh hướng cho các chỉ số.
Câu 14:
- Câu hỏi tình huống: Năm 2008, HN gánh chịu trận mưa lịch sử gây gập lụt
kéo dài…… Hỏi thiệt hại từ trận thiên tai trên được phản ánh trong khoản
mục nào trên BCKQHDKD của:
o Bảo hiểm Bảo Việt
o EVN telecom
- BH Bảo Việt Giống nhau:
o Vì trong TH này hoạt động Bảo hiểm của DN chủ yếu là bồi thường cho - Cung cấp thông tin về việc hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh
BHTS, tính là hoạt động BH phi nhân thọ, nghiệp vụ kinh doanh chính của trong kỳ báo cáo của DN.
tập đoàn Bảo Việt. DN BH phí nhân thọ sẽ áp dụng cách trình bày kế toán - Có kết cấu giống nhau, gồm 3 phần: lưu chuyển tiền từ hoạt động sản xuất
riêng biệt đối với BKQHDKD, nên TH được tính là “Chi phí hoạt động kinh kinh doanh, lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư, lưu chuyển tiền từ hoạt
doanh BH”, nên giá trị bồi thường trên 5 tỷ cho 200 xe ô tô trong trận thiên động tài chính
tai trên được phản ánh trong khoản mục " Chi phí hoạt động kinh doanh BH - 2 mục phân tích lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư và lưu chuyển tiền từ
gốc”. hoạt động tài chính trong phương pháp gián tiếp đều được phân tích theo
phương pháp trực tiếp.
- Tập đoàn EVN Telecom bị thiệt hại gần chục tỷ đồng do các thiết bị viễn thông hư
hỏng, chi phí này được phản ánh vào khoản mục "Chi phí khác”, do sự việc này Theo phương pháp này, các luồng tiền Theo
v phương pháp này, các luồng tiền v
xảy ra đột ngột, không thường xuyên và là chi phí ngoài hoạt động kdsx chính của và các luồng tiền ra từ hoạt động kinh và luồng tiền ra từ HĐKD được tính v
DN. doanh được xác định và trình bày trongxác định trước hết bằng cách điều chỉnh
BCLCTT bằng cách phân tích và tổng hợp lợi nhuận trước thuế TNDN của HĐKD
Câu 15: trực tiếp các khoản thu vào và chi ra theo
khỏi ảnh hưởng của các khoản mục không
- Nêu sự cần thiết của quy chuẩn hóa các BCTC theo chuẩn mực quốc tế và từng nội dung thu, chi từ các sổ kế toánphải bằng tiền, như khấu hao TSCD, các
quốc gia? tổng hợp và chi tiết của DN. thay đổi trong kỳ của HTK, các khoản
phải thu, phải trả từ HĐKD, ……. Nguyên
Do hệ thống BCTC ở mỗi quốc gia có nhiều điểm khác biệt, điều đó xuất phát từ tắc ghi tăng (+) hoặc ghi giảm (-) theo
đặc thù kinh tế - xã hội ở các nước khác nhau, do yêu cầu quản lý khác biệt của từng phương pháp này cũng dễ nhớ và đơn
nước hoặc yếu tố lịch sử để lại. Trong khi đó, quá trình toàn cầu hóa đã và đang diễn ra giản, đó là loại trừ ảnh hưởng của các
mạnh mẽ, các tập đoàn đa quốc giá chuyển dịch đầu tư quốc tế, và các hoạt động đầu tư khoản mục không liên quan đến luồng tiền
giữa các nước ngày càng nhiều. Vì thế việc quy chuẩn hóa các BCTC theo chuẩn mực từ HĐKD.
quốc tế và quốc gia là một điều cần thiết để giúp giữa các bên, giữa người lập người đọc
giữa các nước có cái nhìn chung, hiểu đúng về BCTC, từ đó tránh các sai sót, mâu thuẫn
xảy ra.
Câu 16: (cuối I)
Câu 16: - Có mấy mục trong “Các khoản giảm trừ doanh thu”
- So sánh điểm giống và khác nhau giữa BC LCTT theo phương pháp trực tiếp - Các khoản giảm trừ doanh thu có ảnh hưởng như thế nào đến lợi nhuận của
và phương pháp gián tiếp. DN.
Có 2 phương pháp lập BC LCTT là phương pháp trực tiếp và phương pháp gián tiếp. Hai Các khoản giảm trừ doanh thu: có 4 tiểu mục
phương pháp này chỉ khác nhau trong phần I, " Lưu chuyển tiền từ hoạt động sản xuất  Chiết khấu thương mại: là khoản DN bán giảm giá niêm yết cho khách hàng mua
kinh doanh”, còn phần II " Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư” và phần III " Lưu với khối lượng lớn
chuyển tiền từ hoạt động tài chính” thì giống nhau.  Giảm giá hàng bán: là khoản giảm trừ cho phẩm chất, sai quy cách hoặc lạc hậu thị
hiểu.
1. Phương pháp trực tiếp: 2. Phương pháp gián tiếp:

21 22 23 24
  Giá trị hàng hóa bị trả lại: là giá trị khối lượng hàng bán đã xác định tiêu thụ những
bị khách hàng trả lại và từ chối thanh toán.
 Các khoản thuế phải nộp: là các khoản thuế ngoài thuế thu nhập DN, bao gồm thuế
giá trị gia tăng tính theo phương pháp trực tiếp, thuế tiêu thụ đặc biệt, thuế xuất
khẩu. Sau khi trừ đi các khoản trên thì sẽ xác định được doanh thu thuần và cung
cấp dịch vụ
Ảnh hưởng của các khoản giảm trừ doanh thu đến lợi nhuận DN:
Các khoản giảm trừ doanh thu là những khoản phát sinh làm giảm doanh thu bán
hàng và cung cấp dịch vụ của DN, từ đó làm giảm Lợi nhuận cuối cùng.
 Chiết khấu thương mại: để giảm chiết khấu thương mại phải hạn chế khách hàng
mua với khối lượng lớn. Như vậy để giảm chiết khẩu thương mại thì phải hạn chế
khách hàng mua hàng với khối lượng lớn, điều đó là trái với yêu cầu của công tác
quản lý sản xuất kinh doanh nói chung, quản lý bán hàng nói riêng. Nói cách khác,
để tăng doanh thu bán hàng, cần khuyến khích người mua với khối lượng lớn, do
đó chiết khấu thương mại sẽ có xu hướng tăng lên.
 Giá trị hàng bán bị trả lại, giảm giá hàng bán có ảnh hưởng tiêu cực đến Doanh thu
thuần của DN. Các mục này càng lớn, Doanh thu thuần càng giảm và ngược lại.
DN cần có các biện pháp để hạn chế tình trạng các khoản mục này phát sinh, như
cải thiện chất lượng sản phẩm, tăng cường kiểm tra và đóng gói hàng hoá, tuân thủ
các quy định về hợp đồng kinh tế và cam kết với khách hàng.
Qua phân tích chi tiết ở trên, có thể rút ra kết luận rằng không thể đưa ra các quyết định
giảm các khoản giảm trừ quá mức (trừ trị giá hàng bán bị trả lại) để tăng doanh thu bán
hàng cho DN. Cần quản lý mục này 1 cách hợp lý, đặc biệt kiểm soát và hạn chế giá trị
hàng bán bị trả lại.
Câu 17: (cuối I)
- Doanh thu BH và CCDV là gì?
- Các nhân tố ảnh hưởng đến DT BH & CCDV. Muốn tăng DT BH& CCDV thì
cần có các biện pháp gì?
 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ là toàn bộ số tiền thu được trọng kỳ do
hoạt động tiêu thụ sản phẩm hàng hoá và cung ứng dịch vụ, kể cả số tiên trong kỳ
do hoạt động tiêu thụ sản phẩm hàng hoá và cung ứng dịch vụ; kể cả số tiền chưa
25
1, TSLĐ: có biểu hiện là Vốn lưu động. Bao gồm:
 Vốn dự trữ:
o 1. Bao gồm: Hàng mua đang đi đường, NVL tồn kho, CCDC trong kho
o 2. Mục đích: Đảm bảo nhu cầu dự trữ, phục vụ SX thường xuyên, liên tục
o 3. Yêu cầu: Xác định số ngày dự trữ hợp lý và mức tiêu hao bình quân ngày
các loại NVL
o 4. Phương pháp: So sánh thực tế cuối kỳ vs đầu năm, So sánh thực tế vs nhu
cầu vốn dự trữ
 Vốn sản xuất:
o 1. Bao gồm: Chi phí sản xuất KD dở dang
o 2. Yêu cầu: để đảm bảo tính hợp lý của chi phí này cần đảm bảo sản xuất liên
tục, tôn trọng quy trình công nghệ
 Vốn Thành phẩm:
o 1. Bao gồm: Thành phẩm, hàng hóa, hàng gửi bán
o 2. Yêu cầu: Xác định nguyên nhân tăng giảm vốn thành phẩm quá mức ( tăng
thường do k bản đc hằng và đầu cơ) ---> Có biện pháp phù hợp
- Vốn trong thanh toán:
o Bao gồm: Tiền (tiền mặt tại quỹ, vàng bạc, tiền gửi NH ko kỳ hạn, tiền đang
chuyển,) Các khoản tương đương tiền ( trị giá các chứng khoán kỳ hạn k quá
3 tháng), Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn ( chứng khoán thời hạn từ 3
tháng đến 1 năm)
 Các khoản phải thu:
o 1. Bao gồm: Phải thu của người mua, trả trước cho người bán, phải thu nội
bộ, phải thu theo tiến độ hợp đồng, các khoản khác (chi phí trả trước, thue
VAT dc khau tru....)
o 2. Yêu cầu: Xác định tính hợp lý: nếu trong hạn thì hợp lý
2, TSCĐ có biểu hiện là vốn cổ định. Bao gồm:
- TSCĐ hữu hình:
 Yêu cầu: xác định tỷ trọng các loại TSCĐ; tỷ trọng TSCĐ dùng vào SXKD, tỷ
trọng TSCĐ dùng vào phúc lợi, tỷ trọng TSCĐ chờ xử lý
29
nhận được trong kỳ nhưng bên mua đã chấp nhận thanh toán, kể cả giá trị hàng hoá
tiêu thị nội bộ và giá trị hàng hoá đem biểu, tặng để giới thiệu sản phẩm. Đây là
nhân tố ảnh hưởng thuận chiều đến tổng lợi nhuận trước thuế, do vậy DN cần tìm
mọi biện pháp để tăng doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ.
 Các nhân tố ảnh hưởng đến doanh thu khối lượng hàng hoá (dịch vụ) bán ra
là sản lượng sản phẩm tiêu thụ và giá bán của nó.
DT = P * Q
 Trong điều kiện nền kinh tế thì trường ngày nay, khi cạnh tranh ngày càng trở nên
khốc liệt thì trừ những hàng hoá và dịch vụ do nhà nước qui định giá bán, nói
chung giá bán biến động là tuỳ thuộc vào thị trường có xu hướng giảm do cạnh
tranh về giá. Do vậy để tăng doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, các DN có
thể áp dụng những biện pháp chủ yếu để tăng được khối lượng của hàng hoá (dịch
vụ) bán ra. Việc tăng giảm khối lượng hàng hoá (dịch vụ) bán ra nó lại tuỳ thuộc
vào việc tăng hay giảm chất lượng của sản phẩm và công tác tiếp thị, bán hàng của
DN.
Câu 18: (đầu II)
- Anh (chị) hãy cho biết tác dụng của PT BCTC đối với công tác quản lý
TCDN?
- Nhà quản lý tài chính phải chịu trách nhiệm điều hành hoạt động tài chính và dựa
trên cơ sở các nghiệp vụ tài chính thường ngày để đưa ra các quyết định vì lợi ích
của cổ đông của DN. Các quyết định và hoạt động của nhà quản lý tài chính đều
nhằm vào các mục tiêu tài chính của DN: đó là sự tồn tại và phát triển của DN,
tránh được sự căng thẳng về tài chính và phá sản, có khả năng cạnh tranh và chiếm
được thị phần tối đa trên thương trường, tối thiểu hoá chi phí, tối đa hoá lợi nhuận
và tăng trưởng thu nhập một cách vững chắc. DN chỉ có thể hoạt động tốt và mang
lại sự giàu có cho chủ sở hữu khi các quyết định của nhà quản lý được đưa ra là
đúng đắn. Muốn vậy, họ phải thực hiện phân tích tài chính DN, các nhà phân tích
tài chính trong DN là những người có nhiều lợi thế để thực hiện phân tích tài chính
một cách tốt nhất.
- Trên cơ sở phân tích tài chính mà nội dung chủ yếu là phân tích khả năng thanh
toán, khả năng cần đối vốn, năng lực hoạt động cũng như khả năng sinh lãi, nhà
quản lý tài chính có thể dự đoán về kết quả hoạt động nói chung và mức doanh lợi
nói riêng của DN trong tương lai. Từ đó, họ có thể định hướng cho giám đốc tài
26
- TSCĐ vô hình
- Chi phí xây dựng cơ bản dở dang: Cần là rõ thời hạn bắt đầu và thời hạn kết thúc của
công trình để xác định thời hạn của công trình có bị kéo dài k từ đó đưa ra những quyết
định phù hợp
* Quản lý TC trong DN cần đảm bảo đc tình hình tài sản ổn định. Tỷ trọng các loại
vốn với nhau và với tổng vốn phù hợp.
Ví dụ: DNSX có cơ cấu TSDH > TSNH, Cơ cấu TSCĐ > HTK.
Trong khi đó, DN thương mại thì cơ cấu TSDH < TSNH.
Câu 4:
- Nêu mẫu bản phân tích Bảng CDKT tại 1 thời điểm và nhiều thời điểm (nhiều
năm kế tiếp)
- Phân biệt điểm giống và khác nhau giữa phân tích TS và phân tích KQHDKD
của DN.
Phân biệt điểm giống và khác nhau giữa phân tích TS và phân tích kết quả hoạt
động KD của DN:
phân tích TS phân tích kết quả hoạt động KD của DN
Giống:
Khi phân tích phải so sánh tất cả những chi tiêu đã nêu trong bảng CĐKT (phần
tài sản) hay Bảng KQHĐKD, phân tích cả về số tương đối giữa kỳ này với kì
trước, năm này với năm liền trước đó để tìm ra những số phát sinh và nguyên
nhân phát sinh.
- Tính toán tỷ trọng từng khoản mục - Không tính tỷ trọng từng khoản mục
trên tổng các khoản lớn mục trên tổng các khoản mục lớn.
- Mục đích phân tích: Cung cấp - Mục đích phân tích: Cung cấp cho
những thông tin về cơ cấu tài sản, DN thông tin liên quan trực tiếp đến
biến động của từng tài sản tại các tất cả các hoạt động sản xuất kinh
thời điểm khác nhau từ đó giúp các doanh của DN (cả về hđtc và đầu t
nhà quản lý đưa ra các quyết định khác) DN có thể thấy dc cơ cấu
nên đầu tư tiếp để tăng cường tài s doanh thu, chi phí, lợi nhuận của
hay loại bỏ tài sản, giúp giải quyết từng hoạt động xem nó có phù h
hàng tồn kho.
30
chính cũng như hội đồng quản trị trong các quyết định đầu tư, tài trợ, phân chia lợi
tức cổ phần và lập kế hoạch dự báo tài chính. Cuối cùng phân tích tài chính còn là
công cụ để kiểm soát các hoạt động quản lý.
CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH CÁC BCTC CHỦ YÊU TRONG DN
Câu 1:
- Hãy nêu KN và mục đích của việc phân tích BCTC DN?
Khái niệm PTBCTC: PTBCTC là một hệ thống các phương pháp nhằm đánh giá tình
hình tài chính và kết quả hoạt động kinh doanh của DN trong một thời kỳ nhất định. Trên
cơ sở đó các chủ thể sẽ đưa ra các quyết định phù hợp với mục đích của mình.
Mục đích PTBCTC: Nhằm cung cấp các thông tin cần thiết nhằm giúp các đối tượng sử
dụng BCTC có thể đánh giá tổng quát nhất về sức mạnh tài chính, khả năng sinh lời và
triển vọng kinh doanh của DN, từ đó phục vụ cho các mục đích của chủ thể sử dụng
BCTC. Cụ thể:
 Ban giám đốc, hội đồng quản trị, chủ sở hữu của DN: xác định đầy đủ nhất
các yếu tố và mức độ ảnh hưởng đến SXKD để phát triển DN!
 Nhà đầu tư: đánh giá khả năng sinh lời, khả năng trả nợ và các rủi ro DN có
thể gặp để quyết định tiếp tục đầu tư hay rút vốn
 Cơ quan quản lý: kiểm tra tình hình hoạt động KD, tình hình tài chính và tình
hình nộp thuế của DN để xây dựng các kế hoạch quản lý vĩ mô - Người lao
động: đánh giá triển vọng của DN trong tương lai từ đó có kế hoạch cho công
việc và thu nhập
 Đối thủ cạnh tranh: đánh giá khái quát hoạt động KD, khả năng sinh lời, khả
năng đổi mới công nghệ và các chỉ tiêu tài chính khác để tìm biện pháp cạnh
tranh.
Câu 2:
- Nêu nội dung phân tích BCTC DN
1, Phân tích trên từng BCTC. Bao gồm:
27
- Qua đỏ rút ra được kết luận xây với đặc điểm và nhu cầu sxkd hay
dựng cơ cấu tài sản của DN. chưa.
- Từ đó, các nhà quản trị sẽ có xu
hướng, biện pháp làm tăng doanh
thu và lợi nhuận của DN.
Câu 5:
- Hãy cho biết mối quan hệ giữa TSNH và Nợ NH trong khi phân tích BCDKT
TSNH gồm:
 Vốn dự trữ là hàng mua đang đi đường, NVL tồn kho, CCDC trong kho.
 Vốn thành phẩm: là thành phẩm, hàng hóa, hàng gửi bán.
 Vốn thanh toán: tiền mặt tại quỹ, các khoản đầu tư TCNH
 Các khoản phải thu: là nhóm công nợ phải thu của người mua, các khoản trả trước,
ứng trước cho người bán, phải thu nội bộ, phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng
xây dựng, ngoài ra còn có chi phí trả trước, thuế được khấu trừ, các khoản phải thu
từ NN, khoản tạm ứng cho CNV chưa thanh toán.
Nợ Ngắn hạn gồm: Vay và nợ ngắn hạn, nợ phải thanh toán cho người bán, người mua
trả tiền trước, ứng trước, nợ phải trả người lao động, các khoản phải nộp NSNN.
⇒ Công thức: Tỷ lệ đảm bảo NVTT/TSNH = NVTT (nợ NH)/ TSNH.
Phản ánh: TSNH có khả năng chuyển đổi thành tiền mặt, có ảnh hưởng trực tiếp đến khả
năng thanh toán các khoản nợ của DN, qua Chỉ tiêu này cho thấy NVTT (nợ NH) có đủ
để đảm bảo cho TSNH hay k.
 Nếu tỷ trọng > 1: đảm bảo. Chỉ tiêu này cao chứng tỏ DN đã bỏ nhiều cơ hội sxkd,
quản lý kém => DN cần phân phối lại lượng VLD và xem xét lại các phương án sử
dụng VLD hiệu quả hơn. NVTT có liên quan đến TSNH. Từ quan điểm của người
quản lý, chỉ tiêu nợ NH cần đc quan tâm vì thời hạn hoàn trả vay thưởng là ngắn,
sau 1 năm sxkd mà DN không hoàn trả được thì nó trở thành khoản vay quá hạn và
khi dó DN sẽ chịu lãi vay phải trả sẽ tăng lên, mất uy tín với đối tác và tín dụng
NH. DN cần sử dụng NVTT hợp lý
 Tỷ trọng < 1: NVTT không đủ để đảm bảo TSNH, phải sử dụng NVTX để bù đắp.
DN cần có biện pháp huy động và sử dụng phù hợp, tránh để sử dụng quá nhiều
NVTX để tài trợ TSNH trong DN.
31
 Phân tích chiều ngang: thấy đc sự biến động về quy mô của từng chi tiêu kể cả số
tương đối lần tuyệt đối
 So sánh dọc (đặc biệt là bảng CĐKT) thấy đc sự biến động về cơ cấu của từng chỉ
tiêu trên báo cáo tài chính
 Phân tích mối liên hệ giữa các chỉ tiêu trong từng BCTC nhằm đánh giá sơ bộ về
tình hình tài chính của DN Từ đó, Phân tích sự biến động của các chỉ tiêu
2, Phân tích mối liên hệ giữa các chi tiêu trên các báo cáo tài chính. Bao gồm:
 Đánh giá khái quát tình hình tài chính của DN
 Phân tích tình hình đảm bảo NV ngắn hạn cho dự trữ TSNH
 Phân tích khả năng huy động vốn cho hoạt động SXKD -
 Phân tích tình hình và khả năng thanh toán
 Phân tích rủi ro tài chính
 Phân tích hiệu quả hoạt động sản xuất KD -
 Phân tích khả năng sinh lời -
 Phân tích giá trị DN -
--> Đánh giá thực trạng tài chính của DN.
Câu 3:
- Nêu phương pháp phân tích tình hình TS trong BCDKT?
- Qua đó, nhận xét gì về công tác quản lý tài chính của DN?
Phân tích tình hình sử dụng TS trong bảng CĐKT là cách so sánh mức độ tăng giảm
của các chỉ tiêu qua số tuyệt đối và tương đối giữa số liệu cuối kỳ và số liệu đầu kỳ hoặc
nhiều thời điểm liên tiếp. Từ đó có các nhận xét về quy mô TS của HN tăng hay giảm,
ảnh hưởng ntn đến kết quả KD.
o Mức độ tăng giảm chỉ tiêu = chỉ tiêu cuối năm – chỉ tiêu đầu năm
o Tốc độ tăng giảm chỉ tiêu = mức độ tăng giảm chi tiêu / chỉ tiêu đầu năm
*100%
 Bên cạnh đó việc phân tích còn phải dựa vào việc tính toán tỷ trọng từng loại tài
sản so với tổng số tài sản để thấy được cơ cầu TS phù hợp với ngành nghề kinh
doanh hay chưa:
o Tỷ trọng của từng bộ phận TS = giá trị của từng bộ phận / tổng TS* 100%
 TS của DN bao gồm TSLĐ và TSCĐ.
28
Câu 6:
- HTK trong DN gồm những yếu tố nào ?
- Khi HTK của DN lớn sẽ phát sinh những chi phí nào
- Sự thay đổi của HTK sẽ ảnh hưởng như thế nào đến lợi nhuận của DN
- Hãy nêu ý nghĩa về sự biến động của chỉ tiêu “HTK” trong BCDKT
 Hàng tồn kho: Là những tài sản:
o (a) Được giữ để bán trong kỳ sản xuất, kinh doanh bình thường.
o (b) Đang trong quá trình sản xuất, kinh doanh dở dang.
o (c) Nguyên liệu, vật liệu, công cụ, dụng cụ để sử dụng trong quá trình sản
xuất, kinh doanh hoặc cung cấp dịch vụ.
 Hàng tồn kho bao gồm:
o Hàng hóa mua về để bán: Hàng hóa tồn kho, hàng mua đang đi trên đường,
hàng gửi đi bán, hàng hóa gửi đi gia công chế biến.
o Thành phẩm tồn kho và thành phẩm gửi đi bán.
o Sản phẩm dở dang: Sản phẩm chưa hoàn thành và sản phẩm hoàn thành chưa
làm thủ tục nhập kho thành phẩm.
o Nguyên liệu, vật liệu, công cụ, dụng cụ tồn kho, gửi đi gia công chế biến và
đã mua đang đi trên đường.
o Chi phí dịch vụ dở dang.
 Trường hợp HTK lớn sẽ phát sinh các chi phí: làm cho dòng tiền của DN bị tồn
đọng, DN cũng sẽ phát sinh các khoản chi phí cho việc bảo quản, hư hao, bảo hiểm
và cả những chi phí cơ hội của việc dự trữ HTK. Không những thế, lượng hàng tồn
đọng khiến vốn bị ứ đọng, không thể lưu thông, khả năng thanh toán của DN thấp,
dẫn đến DN thiếu vốn, phải đi huy động thêm nguồn vốn bên ngoài để tài trợ hoạt
động… từ đó chịu thêm chi phí lãi vay ko cần thiết, làm giảm Lợi nhuận.
 Trường hợp HTK nhỏ sẽ khiển hoạt động SXKD của DN bị gián đoạn. DN thiểu
NVL để tiến hành sản xuất liên tục, từ đó phát sinh các chi phí về SX dở dang, làm
lợi nhuận giảm. DN thiếu hàng hóa để tiêu thụ sẽ k đáp ứng đc yêu cầu của khách
hàng, mất đi cơ hội kinh doanh, làm LN giảm và KH thiểu lòng tin.
Sự biến động HTK phụ thuộc vào đặc tính của từng DN. Hàng tồn kho chỉ nên chỉ nên
chiếm 1 tỷ lệ thích hợp trong tổng TSNH của DN.
Từ chỉ tiêu này trên BCĐKT, ta có thể tính được:
32
  Số vòng quay HTK= DTT/giá trị HTK bình quân: chỉ tiêu này càng cao
chứng tỏ HTK vận động không ngừng, đây là nhân tố làm tăng DT và lợi
nhuận của DN.
 Thời gian của 1 vòng quay HTK = 360/số vòng quay HTK: chỉ tiêu này càng
thấp, HTK vận động càng nhanh và DN càng tăng được DT và LN.
Câu 7:
- Nêu ý nghĩa sự biến động của các chỉ tiêu “Các khoản phải thu” trên BCDKT
 Các khoản phải thu là nhóm công nợ phải thu của người mua, các khoản ứng
trước cho người bản, phải thu nội bộ, thuế GTGT được khấu trừ... Đây là số vốn bị
chiếm dụng của DN.
 Ý nghĩa về sự biến động chi tiêu CÁC KHOẢN PHẢI THU trên bảng CĐKT: Các
khoản phải thu chỉ nên chiếm 1 tỉ lệ thích hợp trong tổng TSNH của DN.
 Trường hợp các khoản phải thu quá lớn: DN bị chiếm dụng vốn nhiều - hiệu quả tài
chính k cao. Bên cạnh đó, nếu để tình trạng này kéo dài, DN có nguy cơ bị mất vốn
--> Rủi ro cao trong KD
 Trường hợp các khoản phải thu quá nhỏ: DN thắt chặt chính sách tín dụng của
mình, tăng cường thu hồi nợ. Điều này tốt bởi vì như vậy DN k bị chiếm dụng vốn
nhiều. Tuy vậy nếu chính sách tín dụng quá chặt, DN có thể sẽ mất khách hàng.
Từ chỉ tiêu này trên BCĐKT, ta có thể tính được:
 Số vòng quay nợ phải thu của KH=DTT/ số dư bình quân nợ phải thu của
KH: chỉ tiêu càng cao chứng tỏ DN thường xuyên thu hồi vốn đều đặn, DN ít
bị chiếm dụng vốn. .
 Thời gian bình quân 1 vòng quay nợ phải thu = thời kỳ phân tích/số vòng
quay nợ phải thu, chỉ tiêu này càng ngắn chứng tỏ tốc độ thu hồi DN ít bị
chiếm dụng vốn. I càng nhanh, -
 Tỷ trọng các khoản nợ phải thu quá hạn trên tổng nợ phải thu= nợ phải thu
quá hạn x100/tổng nợ phải thu, chỉ tiêu này cao chứng tỏ trong năm công tác
quản lý nợ phải thu của DN là chưa tốt, còn đề tồn đọng nhiều khoản nợ phải
thu gá hạn, bắt đầu xuất hiện rủi ro TC.
33
 B2: Dựa vào bảng diễn biến NV và sử dụng vốn lập bảng phân tích bảng diễn biến
NV và sử dụng vốn. Phân tích bằng này cho thấy số vốn tăng giảm trong kỳ thuộc
những TS nào đã đc đầu tư và nguồn vốn đc sắp xếp cho sự tăng giảm này có hợp
lý không.
Câu 12:
- BCLCTT là gì?
- Mục đích của việc phân tích BCLCTT
 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là Báo cáo thống kê về dòng tiền thu vào và dòng tiền
chi ra trong kỳ của DN, kể cả các khoản tương đương tiền như chứng khoán và các
khoản đầu tư, là 1 trong những BCTC tổng hợp, phản ánh việc hình thành và sử
dụng lượng tiền phát sinh sau kỳ hoạt động của DN.
* Mục đích của phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Nhà quản trị có thể dự đoán
dòng tiền phát sinh trong kỳ tới để làm căn cứ đưa ra các quyết định tài chính nhằm huy
động và sử dụng tiền có hiệu quả. Với các đối tác của DN, dựa vào kế hoạch lưu chuyển
tiền, DN có thể đàm phán để tìm kiếm sự hỗ trợ như gia hạn nợ, vay thêm ở thời điểm
mất cân đối.
Câu 13:
- Có mấy phương pháp lập BCLCTT?
- Tại sao trong BCLCTT của 1 cty đc lập theo phương pháp trực tiếp không
xuất hiện khoản mục “Khấu hao”, còn lập theo phương pháp gián tiếp lại xuất
hiện khoản này? Khoản mục này đc xử lý như thế nào?
* Có 2 phương pháp lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Phương pháp trực tiếp và phương
pháp gián tiếp
*Trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ của 1 công ty đc lập theo phương pháp trực tiếp
k xuất hiện khoản mục KHẤU HAO do:
 Theo phương pháp trực tiếp: Nguyên tắc lập theo phương pháp trực tiếp, các luồng
tiền vào và luồng tiền ra từ HĐKD được xác định và trình bày trong BCLCTT bằng
cách phẫn tích và tổng hợp trực tiếp các khoản thu vào và chi ra theo từng nội dung
thu, chi từ các sổ kế toán tổng hợp và chi tiết của DN.
37
Câu 8:
- Hãy cho biết ý nghĩa của hệ số Nợ so với TS?
- Mối quan hệ giữa hệ số Nợ và hệ số Tài trợ
* ý nghĩa của hệ số nợ so vs TS:
 Việc tính hệ số nợ của 1 DN trong 1 thời kỳ sẽ giúp các nhà quản lý đánh giá đc kết
cấu TS đã phù hợp với đặc điểm hdkd của DN mình hay chưa, kết cấu nguồn vốn
có phù hợp với khả năng huy động tài chính của DN hay không để từ đó sẽ đưa ra
các quyết định đầu tư TS và các chính sách huy động vốn phù hợp nhằm đảm bảo
cho hđkd của DN phát triển bền vững.
 Công thức: Hệ số nợ so vs TS = Tổng nợ / Tổng TS. Ý nghĩa: 1 đồng TS tương ứng
vs bao nhiêu đồng nợ. Cho thấy sự đảm bảo các khoản nợ bằng TS của DN
o TH hệ số > 1: tài sản đủ đảm bảo nợ phải trả, tình hình trả nợ ít gặp rủi
 TH hệ số < 1: Tài sản k đủ để đảm bảo nợ phải trả, DN có thể gặp rủi ro
* Mối quan hệ giữa hệ số nợ và hệ số tự tài trợ:
 Hệ số tài trợ = VCSH / Tổng NV
o Phản ánh: trong 1 đồng tổng NV có bao nhiêu đồng vốn CSH. Hệ số tài trợ
cho thấy khả năng độc lập về TC của DN. Hệ số này càng cao thì DN càng
độc lập.
 Hệ số nợ = tổng nợ phải trả/tổng NV: là chỉ tiêu phản ánh kết cấu nợ được sử dụng
trong tổng NV của DN. Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ tổng nợ trong tổng NV
càng nhiều, DN sử dụng đòn bẩy TC ở mức độ cao, dễ xuất hiện rủi ro TC.
 Hai hệ số này đều đc xác định trên tổng nguồn vốn, phản ánh khả năng tự chủ và
khả năng huy động TC của DN, giúp các nhà quản trị đưa ra để các quyết định
đúng đắn.
Câu 9:
- Nêu phương pháp phân tích NV trong BCDKT?
- Qua phân tích NV rút ra nhận xét gì về công tác quản lý NV trong DN
*Phương pháp phân tích nguồn vốn trong bảng CĐKT:
34
 Theo phương pháp gián tiếp: Các luồng tiền vào và ra từ HĐKD được tính và xác
định trước hết bằng cách điều chỉnh LNST TNDN của HĐKD khỏi ảnh hưởng của
các khoản mục không phải bằng tiền như khấu hao TSCĐ, dự phòng, lãi lỗ chênh
lệch tỷ giá hối đoái chưa thực hiện, các thay đổi trong kỳ của HTK, các khoản phải
thu, phải trả từ HĐKD và các khoản mà ảnh hưởng về tiền của chúng là luồng tiền
từ hoạt động đầu tư.
- Khoản mục "Khấu hao TSCĐ” được đưa vào chỉ tiêu Điều chỉnh cho các khoản
trong lưu chuyển tiền từ HĐKD ở BCLCTT lập theo phương pháp gián tiếp.
Câu 14:
- Nêu trình tự phân tích BCTC?
- Bước nào quan trọng nhất trong trình tự phân tích BCTC
*Trình tự phân tích BCTC:
 Giai đoạn 1:
o Chuẩn bị và xử lý các nguồn thông tin (Bao gồm thông tin kế toán nội bộ và
thông tin bên ngoài)
o Các nghiệp vụ phân tích:
o Xử lý thông tin kế toán -
o Tính toán các chỉ số
o Tập hợp các bảng biểu
 Giai đoạn 2:
o Xác định các biểu hiện đặc trưng (Bao gồm biểu hiện hoặc hội chứng khó
khăn và các thông tin bên ngoài)
o Các Nghiệp vụ phân tích: Giải thích và đánh giá các chỉ số, bảng biểu: -
 Cân bằng tài chính
 năng lực hoạt động tài chính
 Cơ cấu vốn và chi phí vốn -
 Cơ cấu đầu tư và doanh lợi
 Giai đoạn 3: Phân tích thuyết minh ( Bao gồm các nguyên nhân khó khăn, phương
tiện thành công và điều kiện bất lợi)
o Tổng hợp và quan sát
 Giai đoạn 4: Tiên lượng và chỉ dẫn
o Cần xác định: -
 Hướng phát triển
 Giải pháp tài chính hoặc các giải pháp khác
38
Nguồn vốn trong DN bao gồm: Nguồn vốn CSH và Nợ phải trả
 Nguồn vốn CSH:
 Bao gồm: NV đầu tư do chủ DN góp ban đầu và góp bổ sung, NV đầu tư
XDCB, Các quỹ, LNST chưa phân phối, Chênh lệch tỷ giá, Chênh lệch đánh
giá lại TS.
 Yêu cầu: Xác định tỷ trọng NV KD và tỷ trọng các loại quỹ để đánh giá cơ
cấu NV.
 Nợ phải trả:
o Nợ ngắn hạn:
 Bao gồm: vay và nợ ngắn hạn, nợ phải thanh toán cho người bán, người
mua trả trước, nợ phải trả cho người lao động, các khoản phải nộp ngân
sách
 Yêu cầu: Cần chia thành nợ đã đến hạn, quá hạn và nợ chưa đến hạn.
Cần có biện pháp cụ thể để xử lý nợ đã đến hạn và quả hạn Phương
pháp: Tính tỷ trọng từng loại nợ và so sánh
 Nợ dài hạn:
o Bao gồm: Vay và nợ dài hạn của tổ chức tài chính, tín dụng, vay dài
hạn trên thị trường tài chính, phải trả dài hạn người bán
 Yêu cầu: xác định tỷ trọng của vay ngắn hạn, vay dài hạn từ đó đưa ra
đc các quyết định phù hợp
==> Phân tích tình hình sử dụng nguồn vốn thông thường so sánh mức tăng giảm của các
chi tiêu thông qua số tương đối và số tuyệt đối, giữa cuối kì và đầu kì hoặc nhiều kỳ liên
tiếp, từ đó có các nhận xét về quy mô nguồn vốn của DN tăng hay giảm sẽ ảnh hưởng
đến tính độc lập hay phụ thuộc trong hoạt động tài chính như thế nào.
* Quản lý NV trong DN: cần xác định tỷ trọng nợ và tỷ trọng vốn CSH để xác định tình
hình tự chủ về TC của DN. Cũng cần xác định tỷ trọng nợ ngắn hạn và nợ dài hạn để có
kế hoạch trả nợ thích hợp và tiết kiệm chi phí đi vay
Câu 10:
- Phân biệt điểm giống và khác nhau giữa phân tích BCDKT và BKQHDKD
của DN
35
* Bước quan trọng nhất là bước Phân tích thuyết minh. Đây là bước khó khăn nhất, yêu
cầu người phân tích phải có trình độ hiểu biết sâu rộng để phân tích và đánh giá 1 cách
chính xác, dựa trên những số liệu đã thu thập được.
Câu 15:
- Nêu mục đích và nội dung phân tích BCDKT?
*Mục đích: để xác định được quy mô và kết cấu các loại TS, NV của DN. Qua đó phân
tích đc diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn, phân tích đc tình hình đảm bảo nguồn vốn
của DN.
Nội dung phân tích bảng CĐKT:
 Phân tích tình hình TS
 Phân tích tình hình NV
 Phân tích diễn biến NV và SDV
 Phân tích tình hình đảm bảo NV
Câu 16:
- So sánh sự giống nhau và khác nhau giữa phân tích BCDKT, BKQHDKD và
BCLCTT?
Giống nhau: Khi phân tích phải so sánh tất cả những chỉ tiêu đã nêu trong bảng CĐKT
hay Bảng KQHĐKD, cũng như bảng BCLCTT, phân tích cả về số tương đối giữa kỳ này
với kì trước, năm này với năm liền trước đó để tìm ra những số phát sinh và nguyên nhân
phát sinh.
- Khác nhau:
 Phân tích bảng CĐKT: Tính toán tỷ trọng của từng khoản mục nhỏ trên tổng các
khoản mục lớn.
Mục đích phân tích: Đánh giá cơ cấu về tài sản, nguồn vốn, sự phân bố tài sản và nguồn
vốn của DN, qua đó xác định tình hình tài chính, tỉnh hình sử dụng vốn của DN trong kỳ.
 Phân tích kết quả KD: Không tính tỷ trọng từng khoản mục trên tổng các khoản
mục lớn
Mục đích phân tích: Cung cấp cho DN thông tin liên quan trực tiếp đến tất cả các hoạt
động sản xuất kinh doanh của DN (cả về hđtc và đầu tư khác ) DN có thể thấy đc cơ cấu
39
phân tích BCDKT phân tích BKQHDKD
 Giống nhau: Khi phân tích phải so sánh tất cả những chi tiêu đã nêu trong
bảng CĐKT hay Bảng KQHĐKD, phân tích cả về số tương đối giữa kỳ n
với kỳ trước, năm này với năm liền trước đó để tìm ra những số phát sinh
và nguyên nhân phát sinh.
- Phân tích bảng CĐKT: Tính toán t - Phân tích kết quả KD: Không tỉnh tỷ
trọng của từng khoản mục nhỏ tr trọng từng khoản mục trên tổng các
tổng các khoản mục lớn. khoản mục lớn
- Mục đích phân tích: Đánh giá cơ c - Mục đích phân tích: Cung cấp cho
về tài sản, nguồn vốn, sự phân bố t DN thông tin liên quan trực tiếp đến
sản và nguồn vốn của DN, qua đó tất cả các hoạt động sản xuất kinh
xác định tình hình tài chính, tình doanh của DN (cả về hđtc và đầu t
hình sử dụng vốn của DN trong kỳ. khác ) DN có thể thấy dc cơ cấu
doanh thu, chi phí, lợi nhuận của
từng hoạt động xem nó có phù h
với đặc điểm và nhu cầu sxkd hay
chưa. Từ đó, các nhà quản trị sẽ có
xu hướng, biện pháp làm tăng doanh
thu và lợi nhuận của DN.
Câu 11:
- Cho biết mục đích của việc phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn?
- Trình tự phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn
*Mục đích của phân tích diễn biến NV và sử dụng vốn: Xem xét sự thay đổi của vốn
và nguồn vốn giữa 2 thời điểm ảnh hưởng thế nào đến vốn bằng tiền của DN, từ đó định
hướng cho việc huy động NV và sử dụng vốn thời kỳ tiếp theo
*Trình tự phân tích diễn biến NV và sử dụng vốn:
 B1: Lập bảng diễn biến NV và sử dụng vốn dựa trên bảng CĐKT ở 2 thời điểm.
Theo nguyên tắc:
o Diễn biến sử dụng vốn: Chênh lệch tăng của khoản mục TS và giảm của NV
o Diễn biến NV: Chênh lệch tăng của khoản mục NV và giảm của TS
36
doanh thu, chi phí, lợi nhuận của từng hoạt động xem nó có phù hợp với đặc điểm và nhu
cầu sxkd hay chưa. Từ đó, các nhà quản trị sẽ có xu hướng, biện pháp làm tăng doanh thu
và lợi nhuận của DN.
 Phân tích BCLCTT: Không tính tỉ trọng từng khoản mục trên BC LCTT.
Mục đích phân tích: Dự đoán dòng tiền phát sinh trong kỳ tới để làm cứ đưa ra các quyết
định tài chính nhằm huy động và sử dụng tiền có hiệu quả.
CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH CHỦ YẾU
Câu 1:
- Cho biết vai trò của phân tích các chỉ tiêu tài chính và các nhân tố ảnh hưởng
đến sự biến động của các chỉ tiêu tài chính?
a, Vai trò của phân tích các chỉ tiêu tài chính
Chỉ tiêu tài chính là một bộ phận cấu thành của hệ thống chỉ tiêu kinh tế nhằm đánh
giá tình hình tài chính của DN trong các thời kỳ hiện đại và quá khứ để từ đó đưa ra
quyết định quan trọng trong tương lai. Hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính của DN quyết
định đến chất lượng của thông tin phục vụ cho các cấp quản lý, để đưa ra các quyết định
điều hành trên tất cả các lĩnh vực kinh doanh.
Vì vậy vai trò của việc phân tích các chỉ tiêu tài chính là hết sức quan trọng:
 Dựa vào việc đánh giá chỉ tiêu tài chính trong DN các nhà quản trị tài chính mới có
thể biết được các trạng thái tài chính cụ thể cũng như xu hướng phát triển của DN,
Giúp nhà quản trị tài chính dự báo những chỉ tiêu tài chính chủ yếu trong tương lai,
những khăn mà DN có thể đương đầu. Nhờ đó mà hướng đầu tư phù hợp với tình
hình hiện tại của DN
b, Các nhân tố ảnh hưởng đến sự biến động các chỉ tiêu tài chính
Các nhân tố ảnh hưởng chi tiêu tài chính rất đa dạng và phức tạp, chúng ảnh hưởng
rất lớn tới các chỉ tiêu tài chính. Chỉ cần có một sự thay đổi nhỏ các nhân tố đó cx lm
thay đổi rất lớn đến các chi tiêu. Các nhân tố được phân bổ như sau:
 Căn cứ vào nguồn gốc phát sinh của các nhân tố chi tiêu:
 bên trong,
 bên ngoài.
 Căn cứ vào mức độ tác động của nhân tố tới chỉ tiêu -
40
  nhân tố tích cực: các nhân tố có xu hướng ảnh hưởng tốt làm tăng lợi
nhuận và doanh thu của DN -
 nhân tố tiêu cực: là các nhân tố cản trở tới mục tiêu tối ưu của nhà quản
trị
 Căn cứ vào tính chất của nhân tố:
 nhân tố số lượng: phản ánh quy mô chỉ tiêu
 nhân tố chất lượng: phản ánh hiệu quả tới chỉ tiêu
Câu 2:
- Để đánh giá khả năng tự tài trợ của DN, cần sử dụng các hệ số gì?
- Nêu ý nghĩa của từng hệ số
Để đánh giá khả năng tự tài trợ của DN, cần sử dụng các hệ số sau:
 Hệ số tài trợ: = vốn CSH / tổng NV: là chỉ tiêu phản ánh mức độ độc lập về mặt tài
chính của DN. Chỉ tiêu phản ánh cứ một đồng tổng NV thì sẽ có bao nhiêu đồng
VCSH.
Chỉ tiêu càng cao chứng tỏ khả năng tự chủ về mặt tài chính của DN càng tốt. Chỉ tiêu
càng thấp chứng tỏ DN bị phụ thuộc TC vào các đối tượng nợ, làm cho không chủ động,
ảnh hưởng không tốt đến HĐKD.
 Hệ số tài trợ ổn định: = NVTX/ Tổng NV: là chỉ tiêu phản ánh trong một đồng tổng
NV sẽ có bao nhiêu đồng thuộc NVTX và ổn định (bao gồm VCSH và nợ trung và
dài hạn).
Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ tính ổn định tài chính tốt, đây là nhân tố tích cực để thúc
đẩy hoạt động kinh doanh phát triển.
 Hệ số tài trợ tạm thời: = NV tạm thời / Tổng NV: Là chỉ tiêu phản ánh trong một
đồng tổng NV sẽ có bao nhiêu đồng thuộc NV tạm thời (bao gồm các khoản vay
ngắn hạn)
Chi tiêu này càng cao chứng tỏ mức độ phụ thuộc vào NV vay ngắn hạn càng lớn, gầy áp
lực rất lớn trong việc trả nợ ngắn hạn.
41
Là chỉ tiêu phản ánh mức độ chủ động của DN trong kinh doanh. Chỉ tiêu càng cao
kết cấu VCSH được sử dụng trên tổng NV càng nhiều, DN có thể chủ động sử dụng vốn
trong hoạt động kinh doanh, ít gặp rủi ro tài chính trong hoạt động vay vốn.
5. Hệ số thanh toán lãi vay = Lợi nhuận trước thuế và lãi vay / Số lãi vay phải trả.
Là chỉ tiêu phản ánh mức độ rủi ro mà DN gặp phải khi vay nợ. Chỉ tiêu càng cao,
lợi nhuận làm ra càng nhiều để trả lãi vay, DN gặp ít rủi ro trong oạt động thanh toán nợ.
Câu 5:
- Vốn lưu động của DN là gì?
- Để phân tích hiệu quả sử dụng VLD trong DN, ta sử dụng các hệ số nào?
- Ý nghĩa của từng hệ số
 Vốn lưu động là giá trị bằng tiền của các loại TSNH.
 Để phân tích hiệu quả sử dụng VLĐ, ta sử dụng 10 hệ số sau:
1. Số vòng quay vốn lưu động = DTT / Vốn lưu động bình quân.
Là chỉ tiêu phản ánh số vòng quay của VLĐ trong kỳ phân tích, hay phản ảnh một
đồng vốn lưu động bình quân trong kỳ sẽ tham gia và tạo ra bao nhiêu đồng DTT.
Chỉ tiêu căng cao chứng tỏ VLĐ vận động nhanh, đây là nhân tố góp phần nâng cao
lợi nhuận trong DN.
2. Hệ số đảm nhiệm của vốn lưu động = Vốn lưu động bình quân / DTT
Là chỉ tiêu cho biết DN muốn có 1 đồng DTT thì cần phải có bao nhiêu đồng VLĐ.
Đây là căn cứ để đầu tư vào VLĐ sao cho thích hợp để góp phần nâng cao hiệu quả
HĐKD.
Chỉ tiêu căng thấp chứng tỏ hiệu quả sử dụng VLĐ càng cao.
3. Thời gian bình quân một vòng quay VLĐ = Thời gian kỳ phân tích/ Số vòng quay
VLĐ.
Là chỉ tiêu phản ánh số ngày bình quân cần thiết mà VLĐ quay được một vòng.
Chỉ tiêu càng thấp chứng tỏ VLĐ vận động càng nhanh, góp phần nâng cao DT và
Lợi nhuận trong DN.
4. Số vòng quay HTK = DTT / giá trị HTK bình quân.
45
 Hệ số tự tài trợ TSDH: = VCSH / tổng giá trị TSDH: là chỉ tiêu phản ánh mức độ
đầu tư VCSH vào TSDH của DN.
Chỉ tiêu càng cao chứng tỏ mức độ đầu tư VCSH vào TSDH càng lớn, DN có thể tự chủ
về mặt tài chính. Chỉ tiêu càng thấp chứng tỏ mức tự chủ giảm, tính phụ thuộc vào nguồn
vốn vay dài hạn tăng cao.
 Hệ số tài trợ từ NVTX: = NVTX / Tổng giá trị TSDH: Là chỉ tiêu phản ánh mức độ
đầu tư vốn thường xuyên (bao gồm vốn CSH và nợ trung, dài hạn) vào TSDH của
DN.
Hệ số càng cao chứng tỏ hầu hết các TSDH đều được đầu tư bằng NVTX và ổn định của
DN, góp phần nâng cao tính tự chủ về mặt TC. Hệ số càng thấp chứng tỏ mức tự chủ
giảm, tính phụ thuộc vào nguồn vốn vay dài hạn tăng cao, ảnh hưởng không tốt đến hiệu
quả HĐKD của DN.
 Hệ số tài trợ từ NV tạm thời: = NVTT / Tổng giá trị TSNH: Là chỉ tiêu cho biết
mức độ tài trợ vào TSNH bằng NVTT như thế nào, hay phản ánh một đồng TSNH
được tài trợ bởi bao nhiêu đồng nợ ngắn hạn.
o Chỉ tiêu > 1: chứng tỏ toàn bộ TSNH được đảm bảo bởi nợ ngắn hạn, tính ổn
định về mặt tài chính không cao, chỉ mang tính chất tạm thời.
o Chỉ tiêu <1: DN càng chủ động hơn trong hoạt động TC.
Câu 3:
- Vì sao phải phân tích tình hình công nợ của DN?
- Cho biết các hệ số sử dụng trong phân tích tình hình công nợ và ý nghĩa của
chúng
Phân tích tình hình Công nợ phải thu: Các khoản phải thu là nguồn tài chính mà DN bị
các đối tượng khác chiếm dụng, vì vậy cần có các chính sách hợp lý trong việc quản lý
các khoản phải thu thông qua việc sử dụng các chỉ tiêu tài chính để phân tích đánh giá, từ
đó đưa ra các quyết định phù hợp cho từng khoản phải thu, đối với từng đối tượng phải
thu. Các hệ số đánh giá tình hình công nợ phải thu gồm:
 Số vòng quay nợ phải thu khách hàng: = DTT / số dư bình quân nợ phải thu KH: là
chỉ tiêu phản ánh số vòng quay của các khoản phải thu trong 1 năm, hay phản ánh
một đồng nợ phải thu bình quân trong kỳ sẽ tham gia tạo ra bao nhiêu đồng DTT.
42
Là chỉ tiêu phản ánh trong kỳ phân tích vốn đầu tư cho HTK quay được bao nhiêu
vòng, hay phản ánh một đồng HTK bình quân trong kỳ sẽ tham gia và tạo ra bao nhiêu
đồng DTT.
Chỉ tiêu càng cao chứng tỏ HTK vận động không ngừng, đây là nhân tố nhằm tăng
DT, tăng LN trong DN.
5. Thời gian một vòng quay HTK= Thời gian của kỳ phân tích / Số vòng quay HTK
Là chỉ tiêu cho biết sổ ngày bình quân cần thiết mà HTK quay được trong một kỳ
phân tích.
Chi tiếu càng thấp, HTK vận động càng nhanh và DN càng gia tăng được DT và
càng sinh lợi nhuận.
6. Số vòng quay của sản phẩm dở dạng = Tổng giá thành sản xuất sản phẩm hoàn thành /
Giá trị sản phẩm dở dang bình quân.
Là chỉ tiêu phản ánh trong kỳ phân tích, vốn đầu tư cho sản phẩm dở dang quay
được bao nhiêu vòng.
Chỉ tiêu này thường phụ thuộc vào quy trình công nghệ sản xuất và tính chất cụ thể
của sản phẩm trên thương trường.
7. Thời gian của 1 vòng quay của sản phẩm dở dang = Thời gian kỳ phân tích / Số vòng
quay sản phẩm dở dang
Là chỉ tiêu cho biết số ngày bình quân cần thiết mà sản phẩm dở dang quay được 1
vòng trong kỹ phân tích.
Chỉ tiêu càng thấp, chi phí sản phẩm dở dang càng ít, DN có khản năng nâng cao
hiệu quả sử dụng vốn.
8. Số vòng quay của vật tư dự trữ cho sản xuất = Giá vốn của vật tư sử dụng trong kỳ /
Giá trị vật tư tồn kho bình quân.
Là chỉ tiêu phản ánh trong kỳ vốn đầu tư cho vật tư dự trữ cho sản xuất quay được
bao nhiêu vòng.
Chỉ tiêu này thường phụ thuộc vào đặc điểm cụ thể trong kinh doanh và tính chất
cụ thể của sản phẩm trên thương trường.
9. Thời gian của 1 vòng quay của vật tư dự trữ cho sản xuất = Thời gian kỳ phân tích / Số
vòng quay của vật tư dự trữ cho sản xuất.
Là chỉ tiêu cho biết số ngày bình quân cần thiết mà vật tư dự trữ cho sản xuất quay
được trong một kỳ phân tích
46
Chi tiêu càng cao chứng tỏ DN thường xuyên thu hồi tiền hàng đều đặn, ít bị chiếm dụng
vốn.
 Thời gian bình quân một vòng quay nợ phải thu: = Thời gian kỳ phân tích / số vòng
quay nợ phải thu: Là chỉ tiêu phản ánh số ngày bình quân cần thiết mà DN thu được
tiền về kể từ khi bán hàng hóa dịch vụ đi
Chi tiêu càng ngắn chứng tỏ tốc độ thu hồi tiền hàng càng nhanh, DN ít bị chiếm dụng
vốn.
 Tỷ trọng các khoản nợ phải thu quá hạn trên tổng nợ phải thu: = Nợ phải thu quá
hạn * 100 / Tổng nợ phải thu: Là chỉ tiêu phản ánh trong một trăm đồng nợ phải
thu, DN có bao nhiêu đồng nợ phải thu quá hạn.
Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ trong năm công tác quản lý nợ phải thu của DN la chưa
tốt, còn để tồn đọng nhiều khoản nợ phải thu quá hạn, bắt đầu xuất hiện dấu hiệu rủi ro
tài chính.
Phân tích tình hình công nợ phải trả: Đây là nguồn tài chính mà DN chiếm dụng của
các đối tượng khác, và nó có ý nghĩa rất lớn đối với DN trong việc tạo vốn, vì vậy cũng
cần có các chính sách hợp lý trong việc quản lý các khoản phải trả nhằm hạn chế các
khoản nợ quá hạn, góp phần nâng cao uy tín, xây dựng thương hiệu của DN.
Các chỉ tiêu phân tích tình hình công nợ phải trả:
 Số vòng quay các khoản phải trả người bán = GVHB/ số dư bình quân các khoản
phải trả: Là chỉ tiêu phản ánh một đồng nợ phải trả người bán bình quân trong kỳ sẽ
tạo ra bao nhiêu đồng giá vốn hàng bán, hay đánh giá trong một năm các khoản
phải trả quay được bao nhiêu vòng.
Chỉ tiêu càng cao chứng tỏ DN thanh toán tiền kịp thời, ít chiếm dụng vốn của các DN
khác.
 Thời gian một vòng quay phải trả người bán: = Thời gian kỳ phân tích / Số vòng
quay các khoản phải trả người bán: Là chỉ tiêu phản ánh số ngày bình quân cần
thiết mà DN trả tiền cho người bán kể từ khi mua hàng hóa dich vu vě.
Chỉ tiêu càng cao chứng tỏ khả năng thanh toán chậm, số vốn DN chiếm dụng quá hạn có
thể ảnh hưởng đến uy tín của DN.
Chỉ tiêu càng ngắn chứng tỏ khả năng thanh toán tiền cho người bán càng nhanh, DN it
chiếm dụng vốn.
43
Chi tiêu càng thấp, vật tư dự trữ cho sản xuất vận động càng nhanh, hàng hóa càng
ít ứ đọng, DN có khả năng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
10. Kỳ thu tiền trung bình = Số dư bình quân các khoản phải thu / Mức tiền hàng bán
chịu bình quân hàng ngày.
Là chỉ tiêu phản ánh số ngày bình quân cần thiết mà DN thu được tiến về kể từ khi
bán HHDV đi.
Chỉ tiêu càng ngắn, chứng tỏ tốc độ thu hồi tiền hàng càng nhanh, DN ít bị chiếm
dụng vốn.
Chỉ tiêu càng dài chứng tỏ tốc độ thu hồi tiền hàng chậm, DN bị chiếm dụng vốn
nhiều.
Câu 6:
- Vốn cố định của DN là gì?
- Để phân tích hiệu quả sử dụng của VCD, cần sử dụng các hệ số nào?
- Ý nghĩa của từng hệ số
 Vốn cố định là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản cố định của DN.
 Để phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định, cần sử dụng các hệ số sau:
1. Hiệu suất sử dụng vốn cổ định = DTT / Vốn cố định bình quân
Là chỉ tiêu phản ánh một đồng vốn cố định bình quân trong kỳ sẽ tham gia và tạo ra
bao nhiêu đồng DTT.
Chi tiêu càng cao chứng tỏ VCĐ tạo ra càng nhiều DTT và hoạt động càng tốt, đây
là nguyên nhân góp phần nâng cao hiệu quả HĐKD trong DN.
2. Tỷ suất sinh lời VCĐ = Lợi nhuận sau thuế / Vốn cố định bình quân.
Là chỉ tiêu cho biết một đồng VCĐ bình quân trong kỳ sẽ tạo ra bao nhiêu đồng
LNST
Chỉ tiêu càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng VCĐ càng tốt.
3. Suất hao phí TSCĐ = Giá trị TSCĐ bình quân / DTT
Là chỉ tiêu phản ánh để có một đồng DTT, DN phải đầu tư bao nhiêu đồng TSCĐ.
Đây là căn cứ để đầu tư TSDH cho phù hợp và là căn cứ xác định nhu cầu vốn dài hạn
của DN.
Chỉ tiêu càng thấp chứng tỏ TSCĐ hoạt động tốt, DN có thể tận dụng được tối đa
công suất máy móc, góp phần nâng cao DT và LN trong DN.
47
 Tỷ trọng nợ phải trả quá hạn trên tổng nợ phải trả: = Nợ phải trả quá hạn * 100 /
Tổng nợ phải trả ngắn hạn: Là chỉ tiêu phản ánh trong một trăm đồng tổng nợ phải
trả ngắn hạn sẽ có bao nhiêu đồng nợ phải trả quá hạn.
Chỉ tiêu càng cao chứng tỏ nợ phải trả quá hạn trong DN cao, DN có dấu hiệu rủi ro tài
chính, mất khả năng thanh toán.
Câu 4:
- Mục đích của việc phân tích kết cấu tài chính của DN?
- Các hệ số sử dụng trong phân tích kết cấu tài chính? Ý nghĩa của hệ số
Mục đích của việc phân tích kết cấu tài chính: giúp nhà quản lý TCDN đánh giá được
kết cấu tài sản đã phù hợp với đặc điểm hoạt động kinh doanh của DN mình hay chưa,
kết cấu NV có phù hợp với khả năng huy động TC của DN hay không, để từ đó đưa ra
các quyết định đầu tư TS và các chính sách huy động vốn phù hợp nhằm đảm bảo cho
HĐKD của DN phát triển bền vững.
Các hệ số phân tích kết cấu tài chính DN:
1. Hệ số nợ = Tổng nợ phải trả / Tổng NV
Là chỉ tiêu phản ánh kết cấu nợ được sử dụng trong tổng NV của DN Chỉ tiêu càng
cao chứng tỏ tổng số nợ trong tổng NV càng nhiều, DN sử dụng đòn bẩy tài chính ở mức
độ cao, dễ xuất hiện dấu hiệu của rủi ro tài chính.
2. Hệ số nợ ngắn hạn = Tổng nợ ngắn hạn / Tổng NV
Là chỉ tiêu phản ánh mức độ sử dụng nợ ngắn hạn trong tổng NV Chỉ tiêu càng cao
chứng tỏ số nợ ngắn hạn sử dụng trong DN càng nhiều, DN càng tiết kiệm được chi phí
lãi vay phải trả, nhưng do áp lực trả nợ ngắn hạn rất cao nên nếu hoạt động kinh doanh
không ổn định, DN dễ chiếm dụng vốn bất hợp pháp đối với các DN khác.
3. Hệ số nợ dài hạn = Nợ dài hạn / Tổng NVTX
(NVTX = NV CSH + Nợ trung và dài hạn).
Là chi tiêu phản ánh mức độ sử dụng nợ dài hạn trong tổng NVTX. Chỉ tiêu càng
cao chứng tỏ nợ dài hạn trên kết cấu NVTX càng cao, DN có khả năng huy động và chủ
động trong việc sử dụng vốn, nhưng cũng phải trả lãi vay cao hơn và làm giảm lợi nhuận
trong DN.
4. Hệ số vốn chủ sở hữu = VCSH / Tổng NV
44
4. Tỷ suất sinh lời của Tài sản đầu tư Tài chính dài hạn = LN hoạt động ĐTTCDH / Giá
trị các khoản ĐTTCDH bình quân
Chỉ tiêu này cho biết DN đầu tư 1 đồng Tài sản ĐTTCDH thì sẽ thu được bao
nhiêu đồng LN hoạt động ĐTTCDH.
Chỉ tiêu càng cao càng chứng tỏ sức hấp dẫn của các nhà quản lý trong việc đưa ra
quyết định đầu tư dài hạn và làm cho hoạt động ĐTTCDH càng có hiệu quả.
5. Tỷ suất sinh lời của BĐS đầu tư = LN từ hoạt động KD BĐS / Giá trị thuần bình quân
của BĐS đầu tư
Chỉ tiêu cho biết trong kỳ, DN đầu tư một đầu tư một đồng BĐS đầu tư thì thu
được bao nhiêu đồng LN.
Chỉ tiêu càng cao chứng tỏ hoạt động đầu tư BĐS của DN là đúng hướng và có
hiệu quả.
Câu 7:
- Khả năng thanh toán của DN là gì?
- Để đánh giá khả năng thanh toán của 1 DN, anh chị cần căn cứ vào đâu?
 Khả năng thanh toán của DN là khả năng của DN có thể hoàn trả cả gốc lẫn lãi
của một khoản nợ. Đây là một trong chỉ tiêu thể hiện khá rõ nét về bức tranh tài
chính của DN. Trong 1 DN, nếu tình hình hoạt động TC thuận lợi, lành mạnh, có
chất lượng thì DN sẽ đảm bảo được khả năng thanh toán. Ngược lại, nếu có biến
động trong hoạt động tài chính dẫn đến chất lượng hoạt động tài chính thấp thì DN
không thể đảm bảo được khả năng thanh toán của mình, thậm chỉ đến một mức độ
nào đó DN sẽ rơi vào tình trạng phá sản.
 Để đánh giá khả năng thanh toán của DN, ta dùng các hệ số sau:
1. Hệ số khả năng thanh toán nợ tổng quát = (Tổng giá trị TS / Tổng nợ phải trả)
Là chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán nói chung tại một thời điểm nhất định.
Hệ số càng cao (≥1) chứng tỏ DN có thể đảm bảo được các khoản nợ từ TS hiện có
của DN.
Hệ số càng thấp (<1) chứng tỏ toàn bộ giá trị TS hiện có của DN không đủ khả
năng chi trả được các khoản nợ, nếu kéo dài sẽ xuất hiện dấu hiệu của rủi ro tài chính,
DN có nguy cơ mất khả năng chi trả.
48

2. Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn (= Giá trị TSDH / Nợ dài hạn)
Là chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán nợ dài hạn đối với toàn bộ giá trị thuần
của TSCĐ và đầu tư dài hạn.
Chỉ tiêu càng cao, khả năng thanh toán nợ dài hạn trong tương lai càng tốt, tình
hình tài chính trong tương lai của DN càng ổn định.
3. Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn hiện thời (= Giá trị TSNH / Nợ ngắn hạn)
Là chỉ tiêu phản ánh khả năng chuyển đổi TSLĐ và đầu tư ngắn hạn thành tiền để
đảm bảo trả được các khoản nợ ngắn hạn tới hạn trả.
Chi tiêu càng cao (≥1) chứng tỏ TSNH của DN có đủ khả năng để chuyển đổi thành
tiền để trả nợ ngắn hạn. Tuy nhiên, nếu chỉ tiêu này quá cao có thể dẫn đến DN bị ứ đọng
TS dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn không cao.
Chỉ tiêu càng thấp (<1) chứng tỏ toàn bộ giá trị TSNH trong DN không đủ khả
năng trả được các khoản nợ ngắn hạn, DN có nguy cơ mất khả năng chi trả các khoản Nợ
ngắn hạn.
4. Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn nhanh (= (Giá trị TSNH – giá trị HTK) / Nợ
ngắn hạn)
Là chỉ tiêu phản ánh khả năng chuyển đổi TSNH thành tiền sau khi trừ đi yếu tố
HTK để trả các khoản nợ ngắn hạn tới hạn trả.
Chỉ tiêu càng cao (≥0.75) chứng tỏ TSNH của DN có đủ khả năng chuyển đổi
thành tiền để trả nợ ngắn hạn sau khi đã trừ đi giá trị HTK. Tuy nhiên, nếu chi tiêu này
quá cao có thể dẫn đến DN bị ứ đọng TS, dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn không cao.
Chỉ tiêu này càng thấp (<0,75) chứng tỏ toàn bộ giá trị TSNH sau khi trừ đi giá trị
HTK trong DN không đủ khả năng trả được các khoản nợ ngắn hạn, nếu kéo dài sẽ xuất
hiện dấu hiệu rủi ro về tài chính.
5. Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn tức thời (= Tiền và các khoản tương đương
tiền / Nợ ngắn hạn)
Là chỉ tiêu phản ánh khả năng sử dụng các khoản tiền và tương đương tiền để trả
nợ ngắn hạn trong DN.
Chỉ tiêu càng cao (≥0,5) chứng tỏ tiền trong DN có đủ khả năng để trả các khoản
nợ ngắn hạn, DN có thể tự chủ về mặt tài chính trong việc trả nợ ngắn hạn.
Chi tiêu càng thấp (<0,5) chứng tỏ lượng tiền trong DN quá thấp, không đủ khả
năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, DN có nguy cơ mất khả năng chi trả các khoản
nợ ngắn hạn.
49
4. Độ lớn của đòn bẩy hoạt động DOL = Tỷ lệ thay đổi của LN trước lã vay và thuế/ Tỷ
lệ thay đổi của DT bán hàng hay KL hàng bán
Câu 13:
- Đòn bẩy tài chính là gì?
- Nêu ý nghĩa của “Độ tác động của đòn bẩy tài chính”
 Đòn bẩy tài chính là khái niệm để chỉ mức độ nợ và tác động của nợ trong cơ cấu
NV kinh doanh của DN. Đòn bẩy tài chính thể hiện mối quan hệ giữa tỷ suất lợi
nhuận trước lãi vay và thuế, lãi suất tiền vay, tỷ suất lợi nhuận VCSH. -
 Độ tác động của đòn bẩy tài chính thể hiện tỉ lệ thay đổi của tỷ suất LN VCSH do
có sự thay đổi của tỷ suất LN trước lãi vay và thuế.
Độ tác động của đồn bẩy tài chính: = Tỷ lệ thay đổi của tỷ suất LN VCSH/(Tỷ lệ thay đổi
của tỷ suất LN trước lãi vay và thuế
Hay
DFL = Pf/[Pf-I] = [Q(P-V)-F]/ [Q(P-V)-F-I]
 Ý nghĩa của "Độ tác động của đòn bẩy tài chính” DFL: Nếu LN trước lãi vay và
thuế tăng được 1% thì LN Vốn chủ sở hữu tăng được bao nhiêu phần trăm.
Câu 14:
- Rủi ro hoạt động tài chính là gì?
- Các hệ số sử dụng để phân tích rủi ro hoạt động tài chính thông qua “đòn bẩy
tài chính”
 Rủi ro hoạt động tài chính là xác suất sự thiệt hại có thể đo lường được trong hoạt
động tài chính dẫn đến những tổn thất kinh tế ảnh hưởng đến LN và uy tín của DN.
Thông thường, rủi ro TC gắn liền với HĐTC và mức độ sử dụng nợ của DN, vì vậy
việc sử dụng đòn bẩy TC đóng vai trò quan trọng và được coi như một chính sách
tài chính để phân tích rủi ro và đưa ra các quyết định điều chỉnh để phòng tránh các
rủi ro về tài chính có thể xảy ra đối với DN.
 Các hệ số sử dụng để phân tích rủi ro HĐTC:
1. Hệ số nợ = Nợ phải trả/ Tổng Nguồn vốn
53
Câu 8:
- Để đánh giá khả năng sinh lời của vốn trong KD, bạn sử dụng hệ số gì?
- Cho biết ý nghĩa của từng hệ số
Để đánh giá khả năng sinh lời của vốn, chúng ta sử dụng hệ thống các chỉ tiêu sau:
1. Tỷ suất sinh lời của vốn kinh doanh (ROI) ( = LN trước thuế và lãi vay *100/ vốn kinh
doanh bình quân)
Là chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời của vốn kinh doanh khi chưa tính tới ảnh
hưởng của lãi vay và thuế TNDN
Chỉ tiêu căng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn tốt, sức sinh lời của vốn kinh
doanh cao, đây là nhân tố hấp dẫn DN đầu tư vào hoạt động kinh doanh.
2. Tỷ suất sinh lời của TS (ROA) (=LNST*100/ Giá trị tổng TS bình quân)
Là chi tiêu cho biết trong kỳ DN cứ bỏ 100 đồng TS đầu tư thì sẽ thu được bao
nhiêu đồng LNST.
Chỉ tiêu càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng TS là tốt, sức sinh lời của TS cao, đây
là nhân tố giúp chủ DN đầu tư theo chiều rộng cho hđSXKD như xây dựng nhà
xưởng, mua thêm máy móc thiết bị phục vụ cho việc sản xuất sản phẩm, mở rộng
thị phần tiêu thụ, ...
3. Tỷ suất sinh lời vốn CSH (ROE) (= LNST*100 / Vốn CSH bình quân)
Là chỉ tiêu phản ánh 100 đồng VCSH bình quân trong kỳ sẽ tạo ra bao nhiêu đồng
LNST TNDN. Đây là nhân tố giúp nhà quản trị tăng VCSH phục vụ cho HDKD và cũng
là chỉ tiêu được các nhà đầu tư, cho vay DN chú ý nhất. Chỉ tiêu càng cao chứng tỏ hiệu
quả sử dụng VCSH càng tốt, sức sinh lời của VCSH căng cao, góp phần nâng cao khả
năng đầu tư của DN.
4. Tỷ suất sinh lời của DT (ROS) (=LNST*100 / DTT)
Chỉ tiêu này cho biết DN trong 100 đồng DTT, DN thu được bao nhiêu đồng
LNST. Đây là nhân tố giúp DN có thể mở rộng thị trường, tăng DT.
Chỉ tiêu càng cao chứng tỏ DN sử dụng chi phí có hiệu quả, càng chứng tỏ khả
năng tiết kiệm chi phí của DN. chi phí trong DN được sử dụng lãng
Chỉ tiêu này càng thấp chứng tỏ các chi phí, DN cần tăng cường kiểm soát chi phí
tại các bộ phận
Câu 9:
50
2. Đòn bẩy tài chính = Tổng Tài sản/ Von chu so huu
3. Độ nhạy của đòn bẩy tài chính = Tỷ lệ thay đổi của tỷ suất LN vốn chủ sở hữu/ Tỷ lệ
thay đổi của tỷ suất LN trước lãi vay và thuế
Câu 15:
- Hãy cho biết mối quan hệ giữa “đòn bẩy tài chính” và “đòn bẩy hoạt động
kinh doanh”?
- Ý nghĩa
 Khi kết hợp sử dụng cả đòn bẩy kinh doanh và đòn bẩy tài chính thì được gọi là
đòn bẩy tổng hợp. Đòn bẩy tổng hợp là sự kết hợp giữa đòn bẩy kinh doanh và đòn
bẩy tài chính. Trong đó:
1. Đòn bẩy hoạt động kinh doanh đánh giá khi tăng khối lượng tiêu thụ lên 1% thì LN
trước lãi vay và thuế tăng được bao nhiêu phần trăm.
DOL= [Q (P-V)]/[Q (P-V)-F]
2. Đòn bẩy tài chính cho thấy khi LN trước lãi vay và thuế tăng được 1% thì LN vốn chủ
sở hữu tăng được bao nhiêu phần trăm.
DFL = [Q.(P-V)-F] /[Q (P-V)-F-I]
3. Như vậy, đòn bẩy tổng hợp (DTL) lại chỉ ra mối liên hệ tổng hợp giữa đòn bẩy hoạt
động kinh doanh và đòn bẩy tài chính. Đòn bấy tổng hợp được xác định như sau:
DTL= DFL x DOL
 Độ tác động của đòn bẩy tổng hợp (DTL) = Tỷ lệ thay đổi của tỷ suất LN von
CSH/ Tỷ lệ thay đổi của DT bán háng hay KL hàng bán
DTL = [Q.(P-V)]/[Q.(P-V)-F-I]
⇒ Ý nghĩa của đòn bẩy tổng hợp: Nếu khối lượng tiêu thụ tăng lên được 1% thì LN Vốn
CSH tăng được bao nhiêu phần trăm.
Câu 16:
- Phân tích mối quan hệ giữa rủi ro hoạt động kinh doanh và rủi ro hoạt động
tài chính.
54
- Cho biết mối quan hệ giữa TS và LNST? Ý nghĩa ?
Mối quan hệ giữa TS so với LNST thể hiện qua chi tiêu Tỷ suất sinh lời của Tài sản
(ROA). Ta có công thức:
Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA) = LNST*100/ Giá Trị Tổng tài sản bình quân
Đây là chỉ tiêu cho biết trong kỳ DN cứ bỏ 100 đồng Tài sản đầu tư thì sẽ thu được
bao nhiêu đồng LNST. -
Chỉ tiêu càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng TS là tốt, sức sinh lời của TS cao, đây
là nhân tố giúp chủ đầu tư theo chiều rộng cho hả SXKD như xây dựng nhà xưởng, mua
thêm máy móc thiết bị phục vụ cho việc sản xuất sản phẩm, mở rộng thị phần tiêu thụ, ...
Câu 10:
- Cho biết mối quan hệ giữa NVCSH với LNST?
- Ý nghĩa?
Mối quan hệ giữa Nguồn vốn chủ sở hữu với Lợi nhuận sau thuế được thể hiện qua
chỉ tiêu Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE). Ta có công thức:
Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) = Lợi nhuận sau thuế/ vốn chủ sở hữu bình quân
×100
Đây là chỉ tiêu phản ánh 100 đồng VCSH bình quân trong kỳ sẽ tạo ra bao
nhiêu đồng LNST TNDN. Đây là nhân tố giúp nhà quản trị tăng VCSH phục vụ
cho HĐKD và cũng là chỉ tiêu được các nhà đầu tư, cho vay DN chú ý nhất.
Chỉ tiêu càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng VCSH càng tốt, sức sinh lời của
VCSH càng cao, góp phần nâng cao khả năng đầu tư của DN.
Câu 11:
- Hãy nêu công thức và ý nghĩa của “Độ tác động của đòn bẩy hoạt động”
 Đòn bẩy hoạt động (hay đòn bẩy kinh doanh) là khái niệm để chỉ mức độ tác động
của chi phí cố định do DN sử dụng trong kinh doanh tới HĐKD của DN. Hay nói
cách khác, việc sử dụng đòn bẩy kinh doanh cũng thể hiện mức độ rủi ro trong kinh
doanh của DN.
 Công thức tính độ tác động của đòn bẩy hoạt động:
Độ tác động của đòn bẩy hoạt động (DOL) = Tỷ lệ thay đổi của LN trước lãi vay và thuế/
Tỷ lệ thay đổi của DT tiêu thụ hay KL hàng bán
Gọi:
51
 Rủi ro trong kinh doanh là các biến động trong HĐ SXKD của 1 DN được đo
lường bởi LN trước thuế và lãi vay. Loại rủi ro này chưa xem xét đến ảnh hưởng
của các khoản nợ vay. Rủi ro trong HĐTC là biển động của tỷ suất sinh lỗi VCSH
và lợi nhuận trên cổ phiếu khi DN sử dụng các khoản nợ. Đây là phần rủi ro mà các
chủ sở hữu phải gánh chịu khi DN sử dụng các khoản nợ. Rủi ro trong KD và rủi ro
TC có mối quan hệ khá mật thiết với nhau. Hoạt động kinh doanh và HĐTC cũng
có sự tác động qua lại lẫn nhau theo chiều hướng thuận. Khi hoạt động kinh doanh
phát triển, DN gia tăng LN và tìm kiếm thêm NV để mở rộng HĐKD nhằm gia
tăng LN thông qua việc vay vốn. Ngược lại, khi có sự biến động mạnh về HĐKD
theo chiều hướng xấu, làm nguồn vốn vay. cho LN của DN giảm sút, DN sẽ co hẹp
HĐKD và hạn chế sử dụng nguồn vốn vay.
Bên cạnh đó, hầu như tất cả các DN đều phải chịu một loại rủi ro tiềm ẩn và họ
luôn luôn phải cân nhắc giữa rủi ro kinh doanh hay rủi ro tài chính. Nếu 1 DN hoạt động
trong ngành nghề kinh doanh có rủi ro kinh doanh thấp thì DN đó sẽ tìm thêm NV để
phát triển hoạt động SXKD để gia tăng thêm LN, như vậy DN laị phải đối mặt với nguy
cơ rủi ro tài chính tiềm ẩn. Ngược lại, các DN hoạt động trong các ngành kinh doanh
nhiều biến động, rủi ro kinh doanh cao thì thông thường sẽ cân nhắc hơn trong hoạt động
vay vốn, chính vì vậy rủi ro hoạt động tài chính của DN cũng thấp hơn.
Như vậy, việc phân tích rủi ro kinh doanh và rủi ro tài chính giúp DN ra quyết định
đầu tư và huy động vốn sao cho hợp lý nhằm vừa hạn chế rủi ro, vừa phát triển tốt hoạt
động kinh doanh của mình, đồng thời việc phân tích cũng giúp các đối tác kinh tế trong
va ngoài DN có các quyết định an toàn hơn khi hợp tác kinh doanh với bản thân DN.
Câu 17:
- Phân tích mối quan hệ giữa TS và LNST thông qua mô hình DuPont?
Mối quan hệ giữa chỉ tiêu TS so với LNST thể hiện thông qua mô hình Dupont như sau:
Tỷ suất sinh lời của TS (ROA)= LNST/ Gtri TS bình quân = LNST/ DTT * DTT Gtri TS
bình quân
Tỷ suất sinh lời của TS (ROA) = Tỷ suất sinh lời của DT (ROS) x vòng quay toàn bộ
vốn.
55
Q: Khối lượng tiêu thụ (Q1: kỳ trước, Q2: kì này)
deltaQ: Sự thay đổi của khối lượng sản phẩm kỳ này so với kì trước (deltaQ=Q2 - Q1)
P: Giá bán của 1 đơn vị sản phẩm
V: Chi phí biến đổi 1 đơn vị sản phẩm
F: Tổng chi phí cố định
Ta có: DOL = Q(P-V)/[Q(P-V)-F]
-Ý nghĩa của Đòn bẩy hoạt động (hay đòn bẩy kinh doanh): Nếu tăng DT bán hàng
hay Khối lượng hàng bán lên 100% thì LN trước lãi vay và thuế sẽ tăng lên là bao nhiêu
phần trăm.
Câu 12:
- Rủi ro hoạt động kinh doanh là gì?
- Nêu các hệ số dùng để phân tích rủi ro hoạt động kinh doanh thông qua đòn
bẩy kinh doanh
 Rủi ro trong hoạt động kinh doanh là các biến đổi bất thường trong hoạt động
sản xuất kinh doanh mà ảnh hưởng không tốt đến DT và LN trong DN. Rủi ro trong
HĐKD thường bị ảnh hưởng bởi cơ cấu chi phí của DN và độ lớn của đòn bẩy kinh
doanh. Một DN có cơ cấu CPCĐ cao hơn CPBĐ thì độ lớn của đòn bẩy HĐKD
cũng cao dẫn đến rủi ro trong HĐKD cao. Một DN có cơ cấu CPCĐ thấp hơn
CPBĐ sẽ làm cho độ lớn của đòn bẩy hoạt động thấp, khi đó rủi ro trong HĐKD
thấp hơn.
 Các hệ số phân tích rủi ro HĐKD:
1. Hệ số DT an toàn = DT an toan/DT DT thực tế. = (DT thực tế - DT hòa vốn)/DTT thực
tế phát sinh hay DT dự toán kỳ kế hoạch
2. Hệ số sản lượng an toàn = (Sản lượng thực tế - sản lượng hòa vốn)/ Sản lượng thực
tế=Sản lượng an toàn/ Sản lượng thực tế
3. Hệ số thời gian an toàn = Thời gian an toàn/ Thời gian thực tế = (thời gian thực tế -
thời gian hòa vốn)/ thời gian thực tế
52
Từ mô hình Dupont, ta có thể thấy: tỷ suất sinh lời của Tài sản ROA phụ thuộc vào
tỷ suất sinh lời của Doanh thu ROS và vòng quay toàn bộ vốn.
 Tỷ suất sinh lời DT lại phụ thuộc vào 2 yếu tố cơ bản: LNST và DTT. Cả hai
nhân tố này có mối quan hệ thuận chiều với nhau, nếu DTT tăng lên sẽ làm
cho LNST của DN tăng theo vì vậy, muốn quản lý tốt DT, ngoài việc làm tốt
công tác lập kế hoạch, cần phải tìm cách tác động tích cực tới các nhân tố
khối lượng sản phẩm tiêu thụ, chất lượng sản phẩm và kết cấu mặt hàng tiêu
thụ.
 Vòng quay toàn bộ vốn; phụ thuộc vào 2 yếu tố là DTT và giá trị tổng TS
bình quân. Hai nhân tố này cũng có mối liên hệ thuận chiều với nhau. Khi
tổng TS tăng lên sẽ làm cho tiềm năng tổng DTT tăng lên theo, vì vậy DN
cần tăng tỷ suất sinh lời của TS trong DN bằng việc áp dụng tổng hợp nhiều
biện pháp như đổi mới thiết bị, công nghệ; tổ chức tốt hơn việc sử dụng lao
động và tăng sản lượng sản phẩm...
Tóm lại, khi phân tích hiệu quả sử dụng TS của DN qua mô hình Dupont, DN có
thể đánh giá được đầy đủ hiệu quả sử dụng vốn trên mọi phương diện, phát hiện ra các
nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng TS, từ đỗ đưa ra các biện pháp hữu hiệu nhằm
tiết kiệm chi phí, hạ giá thành, thúc đẩy DT và nâng cao LNST trong DN.
Câu 18:
- Phân tích mối quan hệ giữa Vốn chủ sở hữu và LNST theo mô hình Dupont?
Mối quan hệ giữa VCSH với LNST được thể hiện qua mô hình Dupont như sau:
Tỷ suất sinh lời của VCSH (ROE) = LNST/ DTT* DTT/ TS bq* TS bq/ VCSH
Tỷ suất sinh lời của VCSH = tỷ suất sinh lời của DT x Số vòng quay toàn bố vốn x
Hệ số tài sản so với VCSH
Ý nghĩa: Muốn nâng cao khả năng sinh lời của Vốn chủ sở hữu, có thể tác động vào cả 3
nhân tố:
 Tỷ suất sinh lời DT: đây là chỉ tiêu ảnh hưởng thuận chiều tới VCSH. Khi chỉ tiêu
này tăng,nó là nhân tố tích cực ảnh hưởng tới LNST của DN, đồng thời nó làm tăng
các quỹ trong VCSH của DN đó.
56
  Số vòng quay toàn bộ vốn: chỉ tiêu này càng cao thì sức sản xuất của TS của DN
càng lớn, vì vậy DN càn tăng khả năng sinh lời của TS bằng cách nâng cao số vòng
quay của vốn kinh doanh, tăng quy mô về DTT, sử dụng tiết kiệm và hợp lyus cơ
cấu TS đã đầu tư,...
 Hệ số TS so với VCSH (đòn bẩy tài chính): đây là chỉ tiêu đánh giá cơ cấu VCSH
và vốn vay. Trong quá trình kinh doanh, DN có thể sử dụng 2 NV, đó là NVCSH
và Nv vay nợ. Tỷ trọng của từng NV trong tổng NV thay đổi sẽ làm cho kết quả
kinh doanh thay đổi do tác động của yếu tố lãi vay. Vì vậy, trong việc quản lý tài
chính, DN phải lưu ý tới cơ cấu của NV để khai thác yếu tố tích cực của NV nợ và
để tránh những rủi ro về TC.
Câu 19:
- Trình bày nội dung phân tích các chỉ tiêu ROA, ROE, ROS theo mô hình
DuPont
Phân tích chỉ tiêu ROA theo mô hình Dupont:
Tỷ suất sinh lời của TS (ROA)= LNST/ Gtrị TS binh quản= LNST/ DTT * DTT/ Gtri TS
bình quân
Tỷ suất sinh lời của TS (ROA) = Tỷ suất sinh lời của DT (ROS) x vòng quay toàn bộ
vốn.
Từ mô hình Dupont, ta có thể thấy: tỷ suất sinh lời của Tài sản ROA phụ thuộc vào
tỷ suất sinh lời của Doanh thu ROS và vòng quay toàn bộ vốn. Mà tỷ suất sinh lời Doanh
thu ROS lại phụ thuộc vào LNST và DTT, trong khi vòng quay toàn bộ vốn lại phụ thuộc
vào DTT và giá trị Tài sản bình quân. Các nhấn tố này đều có mối liên hệ thuận chiều với
nhau.
Phân tích chi tiểu ROE theo mô hình Dupont: -
Tỷ suất sinh lời của VCSH= LNST/ VCSH= LNST/ DTT* DTT/ TS bq* TS bq/ Von
CSH
Tỷ suất sinh lời của VCSH = tỷ suất sinh lời của DT x Số vòng quay toàn bộ vốn x Hệ số
tài sản so với VCSH
 Từ mô hình Dupont, ta có thể thấy: Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE) phụ
thuộc vào 3 nhân tố chính:
 Tỷ suất sinh lời Doanh thu: là chỉ tiêu ảnh hưởng thuận chiều tới vốn chủ sở
hữu, khi chỉ tiêu này tăng nó là nhân tố tích cực ảnh hưởng tới LN sau thuế
của DN.
 Số vòng quay toàn bộ vốn phụ thuộc vào 2 nhân tố là DTT và giá trị tổng tài
sản, quan hệ thuận chiều với sức sinh lời của tài sản.
 Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu: còn gọi là đòn bẩy tài chính, đây là chỉ
tiêu đánh giá cơ cấu vốn chủ sở hữu và vốn vay.
Phân tích chi tiêu ROS theo mô hình Dupont: -
Tỷ suất sinh lời Doanh thu (ROS) = LNST/ DTT = [DTT–tổng chi phí]/ DTT
Tỷ suất sinh lời Doanh thu ROS phụ thuộc vào 2 nhân tố: Lợi nhuận sau thuế và Doanh
thu thuần.
 Lợi nhuận sau thuế lại chịu ảnh hưởng của Doanh thu thuần và tổng chi phí.
Vì vậy, ngoài các biện pháp làm tăng Doanh thu, DN cũng cần chú ý đến các biện
pháp quản trị tổng chi phí phù hợp để tối đa hóa tỷ suất sinh lời doanh thu ROS.
Câu 20:
- Trình bày nội dung và ý nghĩa của phân tích rủi ro hoạt động kinh doanh và
rủi ro hoạt động tài chính của DN
 Phân tích rủi ro hoạt động kinh doanh: Rủi ro trong hoạt động kinh doanh là các
biến đổi bất thường trong hoạt động sản xuất doanh mà ảnh hưởng không tốt đến
DT và LN trong DN. Rủi ro trong HĐKD thường bị ảnh hưởng bởi cơ cấu chi phí
của DN và độ lớn của đòn bẩy kinh doanh. Một ĐN có cơ cấu CPCĐ cao hơn
CPBĐ thì độ lớn của đòn bẩy HĐKD cũng cao dẫn đến rủi ro trong HĐKD cao.
Một DN có cơ cấu CPCĐ thấp hơn CPBĐ sẽ làm cho độ lớn của đòn bẩy hoạt động
thấp, khi đó rủi ro trong HĐKD thấp hơn. Trong quá trình phân tích, các nhà phân
tích thường sử dụng các chỉ tiêu sau để đánh giá mức độ rủi ro: -Các hệ số phân
tích rủi ro HĐKD:
1. Hệ số DT an toàn = DT an toàn/ DT thực tế = (DT thực tế - DT hòa vốn)/ DT thực tế
2. Hệ số sản lượng an toàn= Sản lượng an toàn/ Sản lượng thực tế = (Sản lượng thực tế -
Sản lượng an toàn) / sản lượng thực tế
3. Hệ số thời gian an toàn = Thời gian an toàn/ Thời gian thực tế = (Thời gian thực tế -
thời gian hòa vốn)/ Thời gian thực tế
4. Độ lớn của đòn bẩy hoạt động DOL = Tỷ lệ thay đổi của LN trước lãi vay và thuế/ Tỷ
lệ thay đổi của DT bán hàng hay KL hàng bán
Ý nghĩa: Để hạn chế và phòng ngừa các rủi ro trong hoạt động kinh doanh, các nhà quản
lý cần đánh giá kỹ lượng các nhân tố gây ra rủi ro trong DN sẽ ảnh hưởng đến các ngành
nghề khác nhau để có các biện pháp kiểm soát và khắc phục giúp cho DN của mình ít
chịu thiệt hại nhất khi có rủi ro xảy ra.
 Phân tích rủi ro hoạt động tài chính: Rủi ro hoạt động tài chính là xác suất sự
thiệt hại có thể đo lường được trong hoạt động tài chính dẫn đến những tổn thất
kinh tế ảnh hưởng đến LN và uy tín của DN. Thông thường, rủi ro TC gắn liền với
HĐTC và mức độ sử dụng nợ của DN, vì vậy việc sử dụng đòn bẩy TC đóng vai trò
quan trọng và được coi như một chính sách tài chính để phân tích rủi ro và đưa ra
các quyết định điều chỉnh để phòng tránh các rủi ro về tài chính có thể xảy ra đối
với DN.
 Các hệ số sử dụng để phân tích rủi ro HĐTC:
1. Hệ số nợ = Nợ phải trả/ Tổng Nguồn vốn
2. Đòn bẩy tài chính = Tổng TS/ Von chu sở hữu
3. Độ nhạy của đòn bẩy tài chính = Tỷ lệ thay đổi của ty suat LN von chu sở hữu/ Tỷ lệ
thay đổi của tỷ suất trước lãi vay và thuế
Ý nghĩa: Trong hoạt động kinh doanh của DN, việc vay nợ là không thể tránh khỏi, các
yếu tố của rủi ro tài chính luôn tiềm tàng và là 1 nguy cơ không thể thiếu. Phân tích rủi ro
trong hoạt động tài chính giúp cho DN có một chính sách tài chính hợp lý, đưa ra các
quyết định tài chính chính xác, phục vụ tốt nhất cho hoạt động SXKD cũng như các hoạt
động đầu tư, tài chính khác của DN.
CHƯƠNG 4: HOẠCH ĐỊNH DỰ BÁO TCDN
Câu 1:
- Kế hoạch tài chính là gì?
- Mục tiêu của kế hoạch hóa tài chính
+ Khái niệm kể hoạch tài chính:
Kế hoạch tài chính là một trong nhiều loại kế hoạch chiến lược của DN , kế hoạch tài
chính là kế hoạch quan trọng nhất để tối đa hóa giá trị tài sản cho DN . Kế hoạch tài
chính là một quá trình bao gồm:
 Phân tích các lựa chọn về tài trợ và đầu tư của DN -Dự tính các hiệu ứng trong
tương lai của các quyết định hiện tại
 Quyết định thực hiện phương án (các quyết định này được thể hiện trong kế hoạch
tài chính cuối cùng).
 So sánh kế hoạch hoạt động so với mục tiêu ban đầu.
Kế hoạch tài chính được thiết lập theo thời gian và mức độ tập trung. Thời gian thể hiện ở
thời hạn hóa kế hoạch. Mức độ tập trung biểu hiện kế hoạch do cấp nào xây dựng.
+ Mục tiêu của kế hoạch hóa tài chính
Kế hoạch hóa tài chính nhằm giúp các nhà quản trị DN đưa các các chiến lược kinh
doanh phù hợp để đảm bảo khả năng cạnh tranh và khả năng phát triển bền vững của DN
.Cùng với kế hoạch tài chính, các kế hoạch khác sẽ được lập để đảm bảo cho DN đạt
được các mục tiêu mong muốn. Thông qua kế hoạch tài chính, các chỉ tiêu hướng dẫn của
DN sẽ được thiết lập.
Câu 2:
- Hãy nêu các yêu cầu cần thiết để kế hoạch hóa có hiệu quả

57 58 59 60

Các yêu cầu cần thiết để kế hoạch hóa hiệu quả phụ thuộc vào mục tiêu kế hoạch hóa và
kết quả mong muốn cuối cùng. Có 3 yêu cầu chính sau đây: -
 Dự báo: Trước hết là khả năng dự báo phải chính xác và nhất quán. DN cần phải dự
báo càng chính xác càng tốt. Việc dự báo không được đơn giản hóa như một bài tập
dự báo đơn thuần. Thay cho phán quyết, các dự báo được dựa vào các nguồn dữ
liệu và các phương pháp dự báo khác nhau. Cần kết hợp các phương pháp dự báo
với phương pháp điều tra và phương pháp chuyên gia. Do thông tin và kiến thức
chuyên môn có thể bị phân tán một cách không thuận lợi, muốn kế hoạch hóa tài
chính hiệu quả, các nhà quản lý không được bỏ qua các yếu tố đó. Đồng thời, nhiều
nhà kế hoạch còn yêu cầu sự giúp đỡ từ bên ngoài.
 Xác lập kế hoạch tài chính tối ưu: Nhà kế hoạch nào cũng phải lựa chọn đc kế
hoạch tốt nhất. Người ta luôn mong muốn có một mô hình mà nhờ đó họ có thể biết
đc một cách chính xác cách đánh giá đó. Nhưng không thể có một mô hình hay
công thức nào chứa đựng tất cả tính phức tạp và yếu tố vô hình liên quan trong kế
hoạch tài chính.
 Xem xét việc thực hiện kế hoạch tài chính: Kế hoạch tài chính dài hạn có một
nhược điểm là bị lạc hậu gần như ngay sau khi lập. Sau đó thì chúng rất dễ bị bỏ
quên. Tất nhiên là người ta có thể bắt đầu lại quá trình kế hoạch hóa từ con số
không. Tuy nhiễn, sẽ có ích hơn nếu bạn nghĩ trước được là cần phải xem lại kế
hoạch của mình khi có những biến cố không mong đợi xảy ra. Chúng ta lưu ý rằng
các kế hoạch dài hạn có thể được sử dụng như là những điểm mốc cho việc đánh
giá một chuỗi kết quả hoạt động. Nhưng việc đánh giá kết quả hoạt động sẽ có rất ít
giá trị trừ phi tính đến mỗi trường kinh doanh mà chúng hoạt động. Nếu như biết
được rằng một sự suy giảm trong nền kinh tế sẽ "ném” nhà lập kế hoạch ra khỏi kế
hoạch như thế nào, nhà lập kế hoạch sẽ có được tiêu chuẩn để đánh giá hoạt động
của DN trong quá trình suy giảm đó.
Câu 3:
- Phương pháp dự báo các chỉ tiêu tài chính cho kế hoạch tài chínnh của kỳ kế
hoạch.
Để có thể thực hiện dự báo tài chính thì các nhà phân tích cần phải dựa vào kết quả đạt
được trong quá khứ và các điều kiện hiện tại và những giả thiết về môi trường kinh doanh
của DN.
Có hai phương pháp để dự báo các chỉ tiêu tài chính người ta có 2 phương pháp là
phương pháp dựa vào quá khứ và phương pháp dựa vào giả thiết tương lai.
 Phương pháp dựa vào quá khứ là phương pháp đi ngược về quá khứ để nghiên cứu
những chỉ tiêu phản ánh kết quả hoạt động đã diễn ra theo thời gian nhằm tìm ra
mối quan hệ giữa các chỉ tiêu phản ánh kết quả. Mối quan hệ giữa các chỉ tiêu này
được biểu diễn thành phương trình gọi là phương trình hồi qui. Phương pháp hồi
qui được sử dụng dưới 2 dạng:
 Phương pháp hồi qui đơn: được sử dụng để xem xét mối quan hệ tuyển tính
giữa một biến kết quả với một biển nguyên nhân. Phương trình này có dang
y=a+bx.
 Phương pháp hồi qui bội: được sử dụng để phân tích mối quan hệ giữa nhiều
biển nguyên nhân ảnh hưởng đến một biển kết quả. Phưởng trình này có dạng
y=a+b1x1+b2x2.
 Phương pháp dựa vào giả thiết tương lai là phương pháp dự báo các chi tiêu phản
ánh kết quả hoạt động sẽ đạt được trong tương lai dựa trên những sự kiện được biết
trước một cách chắc chắn hoặc các giả thiết đặt ra phù hợp với điều kiện kinh
doanh của DN. Dự báo Kết quả kinh doanh: Dự báo doanh thu trước hết nhà quản
lý phải xác định tỷ lệ tăng trưởng của DT qua từng năm đồng thời phải phân tích
môi trường kinh doanh và chiến lược kinh doanh của DN. Dự báo các chỉ tiêu của
BC LCTT: Căn cứ để xây các chỉ tiêu BC LCTT:
o Các dòng tiền thu, dòng tiền chi của DN tại kỳ hiện tại (kỳ báo cáo).
o Dự kiến tỷ lệ tăng, giảm của DT kỳ tới và các giải pháp điều kiện tăng giảm.
thanh toán tiền hàng.
o Các phương thức thanh toán tiền hàng.
o Dự kiến các khoản đầu tư, các khoản chi khác, ...
Dự báo các chỉ tiêu trên bảng CĐKT: Cần phải xem xét các chỉ tiêu nào có ảnh hưởng
trọng yếu đến sự biến đổi của DT thì tính toán tỉ lệ phần trăm qua các nắm và dự báo tỷ lệ
phần trăm trên DT các chỉ tiêu này trong năm kế hoạch. Còn các chỉ tiêu cỏ ảnh hưởng
không trọng yếu đến DT hay chiếm tỉ trọng quá nhỏ trên tổng TS hoặc NV thì không cần
thiết phải dự báo theo tỷ lệ phần trăm trên DT. Bên cạnh các chỉ tiêu được dự báo theo tỷ
lệ phần trăm trên DT, có một số các khoản mục trọng yếu mà nếu dự báo thì kết quả có
thể không chính xác, vì vậy cần tìm hiểu thêm các kế hoạch chi tiết để dự báo cho các chỉ Chỉ tiêu càng cao chứng tỏ DN sử dụng chi phí có hiệu quả, càng chứng tỏ khả năng tiết
tiêu này. kiệm chi phí của DN. Chỉ tiêu này càng thấp chứng tỏ các chi phí trong DN được sử dụng
lãng phí, DN cần tăng cường kiểm soát chi phí tại các bộ phận.
Câu 8:
- Để đánh giá khả năng sinh lời của vốn trong KD, bạn sử dụng hệ số gì?
- Cho biết ý nghĩa của từng hệ số
Để đánh giá khả năng sinh lời của vốn, chúng ta sử dụng hệ thống các chỉ tiêu sau:
1, Tỷ suất sinh lời vốn kinh doanh (ROI) = (Lợi nhuận trước thuế và lãi vay / vốn kinh
doanh bình quân) *100
- Là chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời của vốn kinh doanh khi chưa tính tới ảnh
hưởng của lãi vay và thuế TNDN
Chỉ tiêu càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn tốt, sức sinh lời của vốn kinh doanh
cao, đây là nhân tố hấp dẫn DN đầu tư vào hoạt động kinh doanh.
2, Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA)= (Lợi nhuận sau thuế/ Gía trị tổng TS bình
quân)*100
- Là chỉ tiêu cho biết trong kỳ DN cứ bỏ 100 đồng TS đầu tư thì sẽ thu được bao
nhiêu đồng LNST.
Chỉ tiêu càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng TS là tốt, sức sinh lời của TS cao, đây là
nhân tố giúp chủ DN đầu tư theo chiều rộng cho hoạt động SXKD như xây dựng nhà
xưởng, mua them máy móc thiết bị phục vụ cho việc sản xuất sản phẩm, mở rộng thị
phần tiêu thụ...
3, Tỷ suất sinh lời vốn CSH (ROE)= (Lợi nhuận sau thuế/ vốn CSH bình quân)*100
- Là chỉ tiêu phản ánh 100 đồng vốn CSH bình quân trong kì sẽ tạo ra bao nhiêu
đồng LNST thu nhập DN. Đây là nhân tố giúp nhà quản trị tăng vốn csh phục vụ
cho hoạt động kinh doanh và cũng là chỉ tiêu được các nhà đầu tư, cho vay DN chú
ý nhất.
Chỉ tiêu càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu càng tốt, sức dinh lời của
vốn CSH càng cao, góp phần nâng cao khả năng đầu tư cho DN.
4, Tỷ suất sinh lời của DT (ROS) = (LNST/ DTT) *100
- Chỉ tiêu này cho biết DN trong 100 đồng DTT, DN thu được bao nhiêu đồng
LNST. Đây là nhân tố giúp DN có thể mở rộng thị trường, tăng DT.

61 62 63 64