‫المالية‬

‫النسبالمالية‬ ‫ملخص‬
‫ملخص النسب‬

‫ً‬
‫أوال ‪ :‬نسب السيولة ‪:‬‬
‫تقيس نسب السيولة مدى قدرة المنشأة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة األجل ومن أهم هذه النسب ‪:‬‬

‫الشرح‬ ‫القانون‬ ‫اسم النسبة‬ ‫م‬

‫تعكس عدد مرات تغطية األصول المتداولة للخصوم‬ ‫األصول المتداولة‬
‫المتداولة‬ ‫نسبة التداول‬ ‫‪1‬‬
‫الخصوم المتداولة‬
‫تعكس أيضا ً عدد مرات تغطية األصول المتداولة‬ ‫األصول المتداولة ‪ −‬المخزون‬
‫للخصوم المتداولة ‪ ،‬حيث تعتبر أكثر دقة لقياس‬ ‫نسبة التداول السريع‬ ‫‪2‬‬
‫السيولة من نسبة التداول لعدم دخول المخزون‬ ‫الخصوم المتداولة‬
‫تعكس أيضا ً عدد مرات تغطية األصول المتداولة‬ ‫النقدية ‪ +‬اإلستثمارات المؤقتة‬
‫للخصوم المتداولة ‪ ،‬حيث تحتوي على أكثر عناصر‬ ‫نسبة النقدية‬ ‫‪3‬‬
‫األصول المتداولة القابلة للتسييل‬ ‫الخصوم المتداولة‬
‫ً‬
‫ثانيا ‪ :‬نسب النشاط ‪:‬‬
‫تقيس نسب النشاط مدى قدرة المنشأة على استخدام الموارد المتاحة لديها من أجل توليد المبيعات ومن أهم‬
‫هذه النسب ‪:‬‬

‫الشرح‬ ‫القانون‬ ‫اسم النسبة‬ ‫م‬

‫يعكس مدى كفاءة المنشأة في إدارة األصول‬
‫المتداولة للحصول على المبيعات ‪ ،‬أي أن كل لاير‬ ‫المبيعات‬ ‫معدل دوران األصول‬
‫يستثمر في األصول المتداولة يعطي مبيعات بقيمة‬ ‫‪1‬‬
‫مجموع األصول المتداولة‬ ‫المتداولة‬
‫معينة‬

‫يعكس مدى قدرة المنشأة على تحصيل ديونها و‬ ‫المبيعات‬ ‫معدل دوران الذمم‬
‫تدويرها‬ ‫‪2‬‬
‫الذمم المدينة‬ ‫المدينة‬
‫الذمم المدينة‬
‫المبيعات اآلجلة ÷ ‪360‬‬
‫تعبر عن سرعة تحصيل الذمم المدينة‬ ‫متوسط فترة التحصيل‬ ‫‪3‬‬
‫عدد أيام السنة‬
‫معدل دوران الذمم‬
‫تكلفة البضاعة المباعة‬
‫يعكس مدى كفاءة المنشأة في تدوير المخزون‬ ‫متوسط المخزون‬
‫للحصول على المبيعات ‪ ،‬أي أن كل لاير يستثمر في‬ ‫* متوسط المخزون = ( مخزون أول المدة ‪ +‬آخر المدة ) ‪2 /‬‬ ‫معدل دوران المخزون‬ ‫‪4‬‬
‫المخزون ينتج عنه مبيعات بقيمة معينة‬
‫المبيعات‬
‫المخزون‬
 ‫يعكس مدى كفاءة المنشأة في استخدام األصول‬ ‫المبيعات‬ ‫معدل دوران األصول‬
‫الثابتة لتوليد المبيعات ‪ ،‬أي أن كل لاير يستثمر في‬ ‫‪5‬‬
‫األصول الثابتة يعطي مبيعات بقيمة معينة‬ ‫األصول الثابتة‬ ‫الثابتة‬
‫يعكس مدى كفاءة المنشأة في استخدام جميع األصول‬
‫( الثابتة ‪ +‬المتداولة ) لزيادة المبيعات وتحقيق‬ ‫المبيعات‬ ‫معدل دوران مجموع‬
‫األرباح ‪ ،‬أي أن كل لاير يستثمر في األصول يعطي‬ ‫‪6‬‬
‫مجموع األصول‬ ‫األصول‬
‫مبيعات بقيمة معينة‬

‫ً‬
‫ثالثا ‪ :‬نسب املديونية أو االقرتاض ‪:‬‬
‫تقيس نسب المديونية درجة اعتماد المنشأة على الديون في تمويل استثماراتها وكذلك قدرة المنشأة على‬
‫الوفاء بالتزاماتها قصيرة األجل الناتجة من استخدام الديون كالفوائد وأقساط الديون ومن أهم هذه النسب ‪:‬‬

‫الشرح‬ ‫القانون‬ ‫اسم النسبة‬ ‫م‬

‫مجموع الديون‬ ‫نسبة مجموع الديون إلى‬
‫تقيس مدى استخدام المنشأة للديون لتمويل أصولها‬ ‫‪1‬‬
‫مجموع األصول‬ ‫مجموع األصول‬
‫تقيس نسبة األموال المقترضة إلى أموال حقوق‬ ‫مجموع الديون‬ ‫نسبة مجموع الديون إلى‬
‫الملكية‬ ‫‪2‬‬
‫حقوق الملكية‬ ‫حقوق الملكية‬
‫الديون طويلة األجل‬
‫تقيس هذه النسبة نسبة الديون طويلة األجل إلى‬ ‫نسبة الديون طويلة األجل‬
‫مجموع هيكل رأس مال الشركة‬ ‫مجموع هيكل رأس المال‬ ‫‪3‬‬
‫إلى هيكل رأس المال‬
‫* هيكل رأس المال = الديون طويلة األجل ‪ +‬حقوق الملكية‬

‫تقيس هذه النسبة قدرة الشركة على تسديد الفوائد‬ ‫األرباح قبل الفوائد والضرائب‬
‫السنوية المرتبطة بالتمويل عن طريق االقتراض‬ ‫‪ 4‬عدد مرات تغطية الفوائد‬
‫طويل أو قصير األجل‬ ‫الفوائد السنوية‬
‫ً‬
‫رابعا ‪ :‬نسب الرحبية ‪:‬‬
‫تقيس نسب الربحية مدى فعالية المنشأة في استغالل الموارد المتاحة لديها لتوليد األرباح وتسعى نسب‬
‫الربحية تحديدا ً إلى اإلجابة على السؤالين التاليين ‪:‬‬
‫➢ األول ‪ :‬ماهي األرباح المحققة عن كل لاير مبيعات ؟‬
‫➢ الثاني ‪ :‬ماهي األرباح المحققة عن كل لاير مستثمر في األصول التي تستثمرها المنشأة ؟‬

‫الشرح‬ ‫القانون‬ ‫اسم النسبة‬ ‫م‬

‫تقيس قدرة المنشأة في الرقابة على التكاليف‬ ‫مجمل الربح‬
‫المرتبطة بالمبيعات‬ ‫هامش مجمل الربح‬ ‫‪1‬‬
‫المبيعات‬
‫تقيس فعالية التشغيل التي تتمتع بها المنشأة‬ ‫صافي ربح العمليات‬
‫ومقدرتها في الرقابة على تكلفة البضاعة المباعة‬ ‫هامش ربح العمليات‬ ‫‪2‬‬
‫والمصاريف اإلدارية والبيعية‬ ‫المبيعات‬
‫توضح هذه النسبة صافي الربح الذي تحققه المنشأة‬ ‫الربح بعد الضريبة‬
‫عن كل لاير مبيعات بعد خصم المصاريف المتعلقة‬ ‫هامش صافي الربح‬ ‫‪4‬‬
‫باإلنتاج و البيع و الفوائد والضرائب‬ ‫المبيعات‬
‫توضح هذه النسبة معدل العائد التي تحصل عليه المنشأة‬
‫من األصول المشاركة في العمليات ( جميع األصول‬ ‫صافي ربح العمليات‬
‫ماعدا غير الملموس منها باإلضافة إلى االستثمارات‬ ‫القوة اإليرادية‬ ‫‪5‬‬
‫الفرعية كاالستثمار في األوراق المالية قصيرة األجل )‬
‫مجموع األصول المشاركة في العمليات‬

‫يوضح صافي العائد على استثمارات المنشأة‬ ‫الربح بعد الضريبة‬ ‫معدل العائد على‬
‫( ربحية كافة االستثمارات قصيرة وطويلة األجل )‬ ‫‪6‬‬
‫مجموع األصول‬ ‫االستثمار‬
‫يوضح العائد الذي يحققه المالك على أموالهم‬ ‫الربح بعد الضريبة‬ ‫معدل العائد على حقوق‬
‫المستثمرة في المنشأة‬ ‫‪7‬‬
‫حقوق الملكية‬ ‫الملكية‬
‫تعبر هذه النسبة عن العائد الذي تحققه المنشأة على‬ ‫الربح بعد الضريبة ‪ +‬فوائد الديون طوية األجل‬ ‫معدل العائد على هيكل‬
‫هيكل رأس المال‬ ‫‪8‬‬
‫حقوق الملكية ‪ +‬الديون طويلة األجل‬ ‫رأس المال‬
‫ً‬
‫خامسا ‪ :‬نسب األسهم ( السوق ) ‪:‬‬
‫تسعى هذه النسب إلى توفير المعلومات المتعلقة بإيرادات المنشأة وتأثيرها على سعر السهم ومن أهم هذه‬
‫النسب ‪:‬‬

‫الشرح‬ ‫القانون‬ ‫اسم النسبة‬ ‫م‬

‫الربح بعد الضريبة ‪ −‬أرباح األسهم الممتازة توضح هذه النسبة األرباح المتوفرة للشركة والتي‬
‫نصيب السهم من‬
‫يمكن توزيعها على المساهمين أو توزيع جزء منها‬ ‫‪1‬‬
‫وإعادة استثمار الجزء اآلخر لصالحهم‬ ‫عدد األسهم‬ ‫األرباح المحققة‬
‫نسبة سعر السهم إلى‬
‫هذه النسبة تربط بين نصيب السهم من االرباح‬ ‫سعر السهم السوقي‬ ‫نصيب السهم من‬
‫المحققة مع نشاط السهم في السوق‬ ‫‪2‬‬
‫األرباح المحققة للسهم‬ ‫األرباح المحققة‬
‫( المضاعف )‬
‫هذه النسبة عبارة عن مقلوب النسبة السابقة فهي‬ ‫نصيب السهم من األرباح المحققة‬ ‫نسبة نصيب السهم من‬
‫عبارة عن معدل العائد الذي يطلبه المستثمر من‬ ‫األرباح المحققة إلى‬ ‫‪3‬‬
‫أجل االستثمار في االسهم‬ ‫سعر السهم‬ ‫سعر السهم‬
‫هي عبارة عن نصيب السهم من االرباح التي‬ ‫األرباح الموزعة‬
‫توزعها الشركة على المساهمين ‪ ،‬وتعتبر هذه‬ ‫‪ 4‬األرباح الموزعة للسهم‬
‫النسبة من العوامل التي تؤثر في تحديد سعر السهم‬ ‫عدد األسهم العادية المصدرة‬
‫الربح الموزع للسهم‬ ‫عائد أو غلة الربح‬
‫تعبر هذه النسبة عن الربح الموزع على السهم‬ ‫‪5‬‬
‫السعر السوقي للسهم‬ ‫الموزع‬
‫الربح الموزع للسهم‬
‫هي عبارة عن نسبة توزيع األرباح بالسهم مقابل‬ ‫نصيب السهم من األرباح المحققة‬
‫ما يحققه السهم من أرباح صافية‬ ‫معدل توزيع األرباح‬ ‫‪6‬‬
‫األرباح الموزعة‬
‫صافي األرباح‬