‫جامعة قاصدي مرباح ‪ -‬ورق ة‬

‫ية ا ع وم االقتصادية وا تجارية وع وم ا تسيير‬

‫قسم ا ع وم االقتصادية‬

‫مذ رة مقدم ة الست مال متط بات شهادة ا ماستر أ اديمي‬

‫ا ميدان‪ :‬ع وم اقتصادية‪ ,‬ع وم تسيير‪ ,‬ع وم تجارية‬
‫ا شعبة‪ :‬ع وم االقتصادية‬
‫ا تخصص‪ :‬ما ية وبنوك‬
‫من إعداد ا طا ب‪ :‬توفيــق درويــش‬

‫بعنوان‪:‬‬

‫تمويل ا بنوك ا تجارية قروض االستثمارية‬

‫(دراسة حالة ‪ -‬المديرية الج ية لالستغالل ‪ 184‬رقلة ‪) -‬‬

‫نوقشت وأجيزت ع نا بتاريخ ‪2017/05/14 :‬‬

‫أمام ا جنة ا م ونة من ا سادة ‪:‬‬
‫رئيسا‬ ‫األستاذة‪ :‬نورة محمدي ‪....................................................‬‬
‫مشرفا‬ ‫ا د تورة‪ :‬مفيدة بن عثمان ‪................... ..............................‬‬
‫ا د تور‪ :‬محمد بر ة ‪ .......................................................‬مناقشا‬

‫ا سنة ا جامعية ‪2017/2016‬‬

 ‫إ ـ ــداء‬

‫ل ااقدير‬
‫أحمد ااـّ َه اال ّ‬
‫كا في ‪ ،‬حمدًا ي يق بجالل‬
‫كثيرا طيّبًـا مبار ً‬
‫حمدًا ً‬
‫و عظيم س طان ‪ ،‬حمدًا ملء ااسّماوات و األرض و ما بي ما‬ ‫وج‬

‫أجملين‬ ‫واا ّـاس‬ ‫واالاامين‬ ‫واامسِمين‬ ‫اامرس ين‬

‫َه‬ ‫إمام‬ ‫عى‬ ‫وأصّل وأسّم‬
‫سيدنا محمد ص ى اهلل ع ي وس م ‪،‬‬

‫اامتواضلة إاى أمّل وأمّل وأمّل وأبل ااغاايين‬

‫أ دي ذ اامذكّرة ُ‬
‫اارحيم أن يرضى ويلفو ع ما وأن يدِخ ما‬
‫اارحمان ّ‬
‫وأسأل ااـّ َه ّ‬
‫ااج ّة بغير حساب وأن يرزق ما اافردوس األع ى‬

‫كما ال أنسى إخوتل خاصّة "ج ان" ''ط '' "فضيل" و "فريال"‬

‫وكل عائ ة '' درويي ''و'' بن عمارة ''‬

‫وإاى األحباب واألصدقـاء من األقرب فـاألقرب إاى األبلد فـاألبلد‬

‫اامسـِمين فل مش ـَهـارق األرض ومغ ــارب ا‬

‫وإاى اإلخوة ُ‬

‫توفيق درويش‬
 ‫نحمد اهلل عع وجل أن وفق ل إلتمام دا اابحح اال مل وااذي انلم ع يا باالحة‬
‫واالافية‬

‫وااتيسير فـ ااحمد وااشكر‪.‬‬

‫وملداقـا اقول اا بل ص ى اهلل ع ي وس م‪":‬من ام يشكر اا اس ام يشكر اهلل"‬

‫اامشرفاادكتورة مفيدة بن‬
‫ة‬ ‫أ تقدم بجعيل ااشكر واالرفـان وااتقديرلألستاذة‬
‫عثمان ع ى كل ما قدمته ال من توجي ات وإررادات ومل ومات قيمة سا مم من‬
‫دون رش فل إإراء موضوو ذا اابحح‪.‬‬

‫كما أتوج بااشكر ااجعيل إاى كل من سا م فلإنجاز هذا االمل من قريي أو من‬
‫بليد دون أن ال أنسى كل من ااطاقم اإلداري ا ك ية وااقسم واالمال وااط بة وااى‬
‫اادراسل‬
‫‪.‬‬ ‫كل من قدم ا ا يد االون خالل اامشوار‬
 :‫الملخص‬

،‫هتدف ذ الدراسة إ توضيح إجراءات وآليات م ح القروض االستثمارية من طرف الب وك التجارية‬
‫ و ذا من خالل م هج دراسة حالة قرض استثماري وح من‬،‫باإلضافة إ تقييم وتسيري اطر القروض‬
.-‫ بورقلة‬184 ‫طرف الب ك الوطين ا زائري –ا ديرية ا هوية لالستغالل‬
‫صت الدراسة إ أن اك معايري وإجراءات ددة يعتمد ا الب ك الوطين ا زائري من أجل اختاذ‬
‫ حيث أن ذا األخري مر ون بعملية تسيري ا خاطر وا تمثلة يف تلف الضمانات ا قدمة من‬،‫قرار االئتمان‬
.‫طرف العميل‬
.‫ قروض بنكية‬،‫ مخاطر االئتمان‬،‫ استثمارات‬،‫ تمويل‬:‫الكلمات المفتاحية‬

Résumé
Cette étude vise à préciser les mécanismes et les procédures d'attribution des
crédits d'investissements par les banque, et d'évaluer les risques relatifs à ce type de crédit,
en étudient le cas d'un crédit d'investissement accordée par les banque national d'Algérie -
direction régionale de l'exploitation de 184 Ouargla-.
L'étude a conclu qu’il existe des procédures et des mécanismes précises pour
l'octroi de ce type de crédits, dépendent des garantis fournis par le demandeur de crédit.
Mots clés: Financement, Investissements, risques de crédit, Prêts bancaire.

III
 ‫قائمة المحتويات‬

‫الصفحة‬ ‫العنـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ــوان‬

‫‪III‬‬ ‫اإل داء‬
‫‪IV‬‬ ‫شكر وعرفان‬
‫‪V‬‬ ‫ا لخص‬
‫‪VI‬‬ ‫قائمة احملتويات‬
‫‪VII‬‬ ‫قائمة ا داول‬
‫‪VII‬‬ ‫قائمة االختصارات والرموز‬
‫‪VII‬‬ ‫قائمة ا الحق‬
‫أ‬ ‫مق ـ ـ ـ ـ ـ ــدمة‬
‫‪2‬‬ ‫الفصل األول‪ :‬األدبيات ال ظرية والتطبيقية‬
‫‪3‬‬ ‫ا بحث األول‪ :‬األدبيات ال ظرية‬
‫‪12‬‬ ‫ا بحث الثاين‪ :‬األدبيات التطبيقية‬
‫‪16‬‬ ‫الفصل الثاين‪ :‬الدراسة التطبيقية‬
‫‪17‬‬ ‫ا بحث األول‪ :‬م هجية الدراسة‬
‫‪19‬‬ ‫ا بحث الثاين‪ :‬عرض وم اقشة نتائج الدراسة‬
‫‪33‬‬ ‫ا امتة‬
‫‪35‬‬ ‫ا راجع‬
‫‪38‬‬ ‫ا الحق‬
‫‪47‬‬ ‫الفهرس‬

‫‪IV‬‬
 ‫قائمة الجداول‬

‫الصفحة‬ ‫العنوان‬ ‫رقم الجدول‬

‫‪17‬‬ ‫الوكاالت التابعة ديرية شبكة االستغالل ‪ -184 -‬بورقلة‬ ‫‪1‬‬
‫‪22‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫ا يزانية احملاسبية للمؤسسة ‪ X‬لس ة‬ ‫‪2‬‬
‫‪23‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫ا يزانية احملاسبية للمؤسسة ‪ X‬لس ة‬ ‫‪3‬‬
‫‪24‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫ا يزانية احملاسبية للمؤسسة ‪ X‬لس ة‬ ‫‪4‬‬
‫مسة (‪-2017-2016-2015‬‬ ‫ا يزانية احملاسبية التقديرية للس وات ا‬
‫‪25‬‬ ‫‪5‬‬
‫‪.)2019-2018‬‬
‫‪26‬‬ ‫‪FR-BFR-TR‬‬ ‫حساب مؤشرات التوازن ا ا ‪:‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪27‬‬ ‫(‪)CAF‬‬ ‫حساب قدرة التمويل الذايت‬ ‫‪7‬‬

‫قائمة المالحق‬

‫الصفحة‬ ‫العنوان‬ ‫رقم الملحق‬

‫‪36‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫ا يزانية احملاسبية للمؤسسة ‪ X‬لس ة‬ ‫‪1‬‬
‫‪38‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫ا يزانية احملاسبية للمؤسسة ‪ X‬لس ة‬ ‫‪2‬‬
‫‪40‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫ا يزانية احملاسبية للمؤسسة ‪ X‬لس ة‬ ‫‪3‬‬
‫مسة (‪-2017-2016-2015‬‬ ‫ا يزانية احملاسبية التقديرية للس وات ا‬
‫‪42‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪.)2019-2018‬‬

‫قائمة االختصارات والرموز‬

‫الصفحة‬ ‫العنوان‬ ‫الرمز‬

‫‪22‬‬ ‫رأس مال العامل‬ ‫‪FR‬‬

‫‪22‬‬ ‫احتياج يف رأس مال العامل‬ ‫‪BFR‬‬

‫‪22‬‬ ‫ا زي ة الصافية‬ ‫‪TR‬‬

‫‪28‬‬ ‫قدرة التمويل الذايت‬ ‫‪CAF‬‬

‫‪28‬‬ ‫القيمة ا الية الصافية‬ ‫‪VAN‬‬

‫‪V‬‬
 ‫مقدمــــــــــــة‬

‫مقدمة‬
‫تل عملية التطور االقتصادي صدارة االنشغاالت اليت تواجهها اجملتمعات ‪ ،‬و ذا أصبحت الدول‬
‫تتسابق للوصول إ أفضل السبل لتحقيق ذلك ‪ ،‬فا هت إ تشجيع االستثمار باعتبار أ م العوامل احملققة‬
‫للعوائد والوافرات االقتصادية؛ إذ أن كل زيادة يف االستثمار ثل طاقة إنتاجية جديدة إلقامة مشاريع ف ية أو‬
‫التوسع يف ا شاريع القائمة واليت يتطلب ويلها وجود مؤسسات مصرفية ومالية ثلة يف الب وك‪.‬‬
‫تعد الب وك من أ م ا ؤسسات ا الية ا يوية ألي اقتصاد قومي ‪ ،‬حيث تؤدي دورا رياديا واسرتا يا يف‬
‫ت فيذ أ داف السياسة كل من السياستني ال قدية وا الية للدولة ‪ ،‬وبذلك فهي تسا م بشكل جو ري يف‬
‫تصعيد ركائز الت مية االقتصادية واالجتماعية باعتبار ا وسيطا اقتصاديا يتو عملية ميع ا وارد ا الية عن‬
‫طريق االدخار إلعادة توجيهها يف عملية ويل ال شاط االستغال للمؤسسات االقتصادية يف إطار ما يسمى‬
‫بالقروض الب كية‪ ،‬وعلي ميك ا القول بأن القروض الب كية أداة مصرفية فعالة لتحقيق ت مية وط ية مستدامة‪.‬‬
‫وعلي تُطرح اإلشكالية التالية‪:‬‬
‫‪ -‬إلى أي مدى تسا م البنوك التجارية في تمويل االستثمارات الجزائرية؟‬
‫وت بثق عن اإلشكالية تساؤالت جزئية كما يلي‪:‬‬
‫‪ -‬ما ي ا عايري ا ستخدمة ال اذ قرار م ح التمويل االستثماري؟‬
‫‪ -‬ما ي اآلليات ا تبعة يف عملية م ح التمويل االستثماري؟‬
‫‪ -‬ما اإلجراءات ا تبعة للتصدي للمخاطر احمليطة بالتمويل االستثماري؟‬
‫فرضيات الدراسة‪:‬‬
‫لإلجابة على اإلشكالية ا طروحة س حاول تبين الفرضيات التالية‪:‬‬
‫* اك معايري ددة تستخدمها الب وك التجارية ح التمويل االستثماري‪.‬‬
‫* اك آليات متبعة يف عملية م ح التمويل االستثماري ‪.‬‬
‫* تلزم الب وك التجارية العميل با اذ إجراءات عملية ميها من اطر التمويل االستثماري‪.‬‬
‫مبررات اختيار الموضوع‪:‬‬
‫يرجع سبب اختيارنا ذا ا وضوع ملة من األسباب الذاتية وا وضوعية نورد ا يف ال قاط التالية‪:‬‬
‫‪ -‬ا يول والرغبة يف معا ة مثل ذ ا واضيع‪ ،‬إضافة إ ذلك كون ي درج ضمن صص ا العلمي‪.‬‬
‫‪ -‬إدراك ا ألمهية ا وضوع والرغبة يف ا صول على معلومات شاملة ع ‪.‬‬
‫‪ -‬إمكانية البحث يف ذا ا وضوع وقدرة الوصول إ بعض ا علومات ا اصة من خالل ا راجع ا ختلفة‪.‬‬

‫‌أ‬
 ‫مقدمــــــــــــة‬

‫أ داف الدراسة‪:‬‬
‫قيق األ داف التالية‪:‬‬ ‫هتدف الدراسة إ‬
‫‪ -‬كيف يسا م الب ك يف ويل االستثمارات وما ي أساليب اليت يعتمد عليها خالل تقدمي ذ القروض‬
‫االستثمارية؛‬
‫‪ -‬التعرف على تلف أنواع القروض‪ ،‬والتأكيد على ضرورة القيام بدراسة ملف القرض‪ ،‬نظرا ألمهيتها؛‬
‫‪ -‬التعرف على كيفية كن الب ك من ضمان قيمة القروض ا قدمة‪ ،‬وما ي الضمانات اليت يطالب هبا الب ك‬
‫زبائ ؛‬
‫‪ -‬الدعم ا عريف يف ال التسيري الب كي وكسب ا ربة يف اجملال ا يدان العلمي من خالل الرتبص‪.‬‬
‫أ مية الدراسة‪:‬‬
‫تكمن أمهية الدراسة يف كوهنا تلقي الضوء على أ م العمليات اليت تقوم هبا الب وك (م ح القروض)‪،‬‬
‫ولكون القروض االستثمارية تعترب أداة حساسة كن من النهوض باالقتصاد الوطين بدعمها لالستثمار‪.‬‬
‫باإلضافة إ طبيعة ا وضوع الذي ل عالقة بالتخصص (مالية وب وك)‪.‬‬
‫حدود الدراسة‪:‬‬
‫الحدود الموضوعية‪ :‬دد موضوع الدراسة يف ا واضيع ال ظرية والتطبيقية للتمويل االستثماري‪.‬‬
‫الحدود المكانية‪ :‬مت إجراء الدراسة ا يدانية على مستوى الب ك الوطين ا زائري ‪-‬ا ديرية ا هوية لالستغالل‬
‫‪ 184 -‬ورقلة‪،-‬‬
‫الحدود الزمنية‪ :‬مت اعتماد بيانات الدراسة للفرتة ا متدة ما بني س يت ‪.2014 -2012‬‬
‫منهج الدراسة‪:‬‬
‫قصد اإلجابة على اإلشكالية والتساؤالت الفرعية مت االعتماد على ا هج الوصفي حملاولة توضيح أ م‬
‫ا فا يم ا رتبطة مبوضوع الدراسة وا هج االست باطي لتحليل وم اقشة تلف الدراسات السابقة‪ ،‬أما بال سبة‬
‫للدراسة التطبيقية متّ االعتماد على م هج دراسة ا الة من خالل دراسة و ليل ملف قرض استثماري يف وكالة‬
‫ب كية بوالية ورقلة‪.‬‬
‫استخدم ا يف الدراسة عدة أدوات م ها ا سح ا كتيب باضطالع على تلف ا واضيع ا رتبطة باألدبيات‬
‫ال ظرية والتطبيقية وضوع الدراسة‪ ،‬باإلضافة إ اعتماد أسلوب ا قابلة للوقوف على ا انب التطبيقي‬
‫للموضوع‪.‬‬
‫صعوبات الدراسة‪:‬‬
‫ميكن حصر الصعوبات اليت واجهت ا أث اء إعداد البحث فيما يلي‪:‬‬
‫‪ -‬صعوبة ا صول على ا علومات الالزمة ؛‬
‫‪ -‬فظ الب وك وعدم تقدمي بعض ا علومات باعتبار ا من أسرار الب ك‪.‬‬

‫‌ب‬
 ‫مقدمــــــــــــة‬

‫تقسيمات الدراسة‬
‫الفصل األول‪ :‬يت اول ذا الفصل أ م ا وانب ال ظرية الرئيسية للدراسة حبيث مت تقسيم إ مبحثني‪.‬‬
‫ا بحث األول عرض ا في مفهوم‪ ،‬أمهية ومصادر التمويل‪ ،‬إضافة إ ذلك عموميات حول القروض الب كية‪،‬‬
‫إضافة إ أنواع القروض‪ ،‬االعتبارات الواجب مراعاهتا ع د م ح القرض‪ ،‬أما ا بحث الثاين مت التطرق إ‬
‫دراسات سابقة شبي مبتغريات الدراسة‪.‬‬
‫الفصل الثاني‪ :‬ت اول ا من خالل الدراسة التطبيقية واليت كانت يف إحدى الب وك التجارية أال و و ب ك الوطين‬
‫ا زائري –ا ديرية ا هوية لالستغالل ‪ 184‬بورقلة‪ -‬وقد مت تقسيم ذا الفصل إ مبحثني‪ ،‬ا بحث األول مت‬
‫عرض م هجية الدراسة‪ ،‬وا بحث الثاين فقم ا بعرض وم اقشة نتائج الدراسة‪.‬‬

‫‌ج‬
 ‫ا ني‬ ‫قر‬ ‫ا تط يقي‬ ‫األدبيا ا نظري‬ ‫األ ‪:‬‬ ‫اف‬

‫تمهيد‪:‬‬

‫يعد ا هاز ا ا وا صريف من القطاعات ا امة ال تؤدي دورا ويليا مهما يف ال شاط االقتصادي‬
‫من خالؿ توف االحتياجات التمويلية ا ارجية ختلف ا ؤسسات ال تعمل جا دة على تغطية احتياجاهتا‬
‫ا الية عن طريق موارد ا الداخلية ‪ ،‬إال أف عدـ كفاية ذ ا وارد يؤدي هبذ ا ؤسسات إ اللجوء إ ا وارد‬
‫ا ارجية‪ .‬وتعترب الب وؾ التجارية وجهة من الوجهات ا عتمدة للتمويل ا ارجي للمشاريع االستثمارية الذي ر‬
‫بعدة إجراءات لتحقيق ‪ .‬وسوؼ نعرض يف ذا الفصل بعض األدبيات ال ظرية والتطبيقية ا رتبطة مبوضوع‬
‫‪ ،‬حيث وي ا بحث األوؿ األدبيات ال ظرية‬ ‫ويل االستثمارات عن طريق القروض الب كية يف مبحث‬
‫وا بحث الثاين األدبيات التطبيقية‪.‬‬

‫‪2‬‬
 ‫ا ني‬ ‫قر‬ ‫ا تط يقي‬ ‫األدبيا ا نظري‬ ‫األ ‪:‬‬ ‫اف‬

‫ا مبحث األول‪ :‬األدبيات ا نظرية‬

‫تل موضوع ويل االستثمارات أمهية بالغة يف الفكر االقتصادي للدوؿ ‪ ،‬حيث تسعى كل األطراؼ‬
‫ا رتبطة ب إ تيس السبل لتحقيق على أرض الواقع بصورة سليمة واالستفادة م يف ت مية تلف ا شاريع‬
‫االستثمارية‪.‬‬
‫ا مط ب األول‪ :‬ماهية ا تمويل‬
‫‪ 1‬مفهوم التمويل‬
‫‪ ،‬كما ظى بأمهية كب ة على مستوى االقتصادي ‪ ،‬سوؼ نتطرؽ إ كل‬ ‫اؾ عدة مفا يم للتمويل‬
‫م ها كما يلي‪:‬‬
‫‪ -‬التعريف األول‪ :‬التمويل يع توف ا بالغ ال قدية الالزمة إلنشاء أو تطوير مشروع خاص أو عاـ وأن‬
‫باعتبار التمويل يقصد ب ا صوؿ على األمواؿ بغرض استخدام لتشغيل أو تطوير ا شروع كاف ثل نظرة‬
‫تقليدية‪ ،‬حيث ترتكز ال ظرة ا ديثة للوظيفة التمويلية على ديد أفضل مصدر لألمواؿ عن طريق ا فاضلة ب‬
‫عدة مصادر متاحة من خالؿ دراسة التكلفة والعائد ‪.1‬‬
‫‪ -‬التعريف الثاني‪ :‬التمويل و البحث عن ا صدر ال تستخدم اإلدارة للحصوؿ على ال وع ا ع من‬
‫األمواؿ الالزمة ومن مت التزود ب ‪.2‬‬
‫تص با صوؿ على األمواؿ‬ ‫‪ -‬التعريف الثالث‪ :‬كن أف نضع تعريفا تصرا للتمويل بكون اإلجراءات ال‬
‫وإدارهتا الستخدامها يف الشركة‪.3‬‬
‫‪ 2‬أ مية التمويل‬
‫يعترب التمويل مبثابة الدـ ا اري للمشروع ‪ ،‬ومن ا نستطيع القوؿ أف التمويل ل دور فعاؿ يف قيق‬
‫سياسة البالد الت موية وذلك عن طريق‪:‬‬
‫‪ -‬توف رؤوس األمواؿ الالزمة إل از ا شاريع ال ي تب عليها توف م اصب شغل جديدة تقضي على‬
‫البطالة‪.‬‬
‫‪ -‬قيق الت مية االقتصادية‪.‬‬
‫‪ -‬قيق األ داؼ ا سيطرة من طرؼ الدولة‪.‬‬
‫‪ -‬قيق الرفا ية ألفراد اجملتمع عن طريق س الوضعية ا عيشية م ‪.4‬‬

‫ائ ‪,‬‬ ‫ائ ‪ ,03‬ال‬ ‫ماجستي غي من و ‪ ,‬جامع ال‬ ‫ا" ‪ ,‬م ك‬ ‫ا متابع ا ما ي‬ ‫ا رياضي‬
‫‪ 1‬ب اهيم مح د نايت‪" ,‬آ يا تم ي ا منش‬
‫‪.81‬‬ ‫‪,2012/2011‬‬
‫‪ 2‬ف يل واوي‪ " ,‬تم ي ا مؤسسا االقت ادي فق ا مي انيزما ا جديد في ا جزائر" ‪ ,‬م ك ماجستي غي من و ‪ ,‬جامع أمح د‬
‫‪.11‬‬ ‫بوق ‪ ,‬بوم دا ‪ ,‬ال ائ ‪,2009/2008 ,‬‬
‫‪ 3‬عدنا ع د ال ا موافق الح ي ي‪ ",‬ساسيا ا تم ي االستثمار في صناع ا سياح " ‪ ,01 ,‬م سس الو اق للن والتو يع‪ ,‬ع ا ‪,‬‬
‫‪.35 ,2010‬‬
‫ا م رفي في تم ي ا مؤسسا "‪ ,‬م ك ماست غي من و ‪ ,‬جامع قاصدي م با ‪ ,‬و قل ‪ ,‬ال ائ ‪,‬‬ ‫‪ 4‬فتيح غ ا ‪" ,‬د ر ا قر‬
‫‪.13‬‬ ‫‪,2015/2014‬‬

‫‪3‬‬
 ‫ا ني‬ ‫قر‬ ‫ا تط يقي‬ ‫األدبيا ا نظري‬ ‫األ ‪:‬‬ ‫اف‬

‫‪ 3‬مصادر التمويل‬
‫إف ا دؼ الرئيسي للوظيفة ا الية التمويلية ي التخطيط للمستقبل ‪ ،‬إذ يستدعي وضع الربامج‬
‫التشغيلية مث ديد مصادر التمويل لت فيذ الربامج وا طط ‪ ،‬وذلك باعتماد على مصادر الداخلية من جهة‬
‫وا ارجية من جهة أخرى والت سيق ب ال قاط‪.‬‬
‫‪ 1-3‬المصادر الداخلية‪ :‬تتمثل ا صادر الداخلية للتمويل يف ما يلي‪:1‬‬
‫‪ 1-1-3‬التمويل الذاتي ‪ :‬غالبا ما يلجأ أصحاب ا شاريع وا شآت إ استثمار أموا م ا دخرة ع د بداية‬
‫أي مشروع ‪ ،‬ويفضلوف ذا ا صدر من األمواؿ نظرا ا يسمح م من حرية التصرؼ بإدارة ا شأة والتفرد‬
‫بصايف الربح إذ ما حققوا احا يف نشاطهم ‪ ،‬وعدـ اللجوء إ ا صادر األخرى احملفوفة با خاطر أو صعوبة‬
‫ا صوؿ عليها‪.2‬‬
‫‪ 2-1-3‬األسهم العادية‪ :‬ي تب على استخداـ ذا ا صدر يف التمويل عديد من ا قوؽ وااللتزامات و ي‪:‬‬
‫‪ -‬تتمتع حقوؽ ا لكية من ال احية اال ابية با صوؿ على األرباح ا توقعة مع حق الرقابة يف الشركة‪.‬‬
‫‪ -‬ا انب السليب قوؽ ا لكية تتمثل يف مل ا سائر احملتملة ‪ ،‬باإلضافة إ االلتزامات القانونية و الغ‬
‫وفقا للشكل القانوين للمشروع‪.‬‬
‫‪ -‬من ناحية تقسيم الدخل والرقابة‪:‬‬
‫أ‪ -‬محلة األسهم العادية م ا ستفيدوف من ا تبقى من صايف الدخل للشركة‪.‬‬
‫ب‪ -‬من خالؿ حق التصويت ‪ ،‬محلة األسهم العادية م حق الرقابة القانونية على الشركة‪.3‬‬
‫‪ 3-1-3‬األسهم الممتازة‪ :‬يطلق على األسهم ا متازة األوراؽ ا الية ا هج ة‪ ،‬ألهنا مع يف خصائصها ب‬
‫األسهم العادية والس دات ‪ ،‬فهي تشب الس دات من حيث أهنا تأيت يف مرتبة سابقة لألسهم العادية وإف كانت‬
‫تابعة للس دات ع د ا صوؿ على العائد الدوري واستفاء حقوؽ محلتها ع د تصفية الشركة ‪ ،‬و كن لألسهم‬
‫ا متازة كالس دات أف تصدر بشروط تكفل استدعائها أو ويلها إ أسهم عادية بشروط معي ة‪ ،‬ومن ناحية‬
‫أخرى تشب األسهم ا متازة األسهم العادية من حيث أهنا تعترب أيضا س دا للملكية ل قيمة سوقية ترتبط أجل‬
‫بوجود واستمرار الشركة‪ ،‬وتتماثل كل من األسهم ا متازة والعادية من ناحية ا عاملة الضريبية ال تعترب التوزيعات‬
‫ا قررة لكل م هما – خبالؼ فوائد الس دات‪ -‬من التكاليف الواجبة ا صم وصوال لوعاء الضريبة على‬
‫الدخل‪ ،‬كما أف عدـ سداد التوزيعات ا قررة لكل من محلة األسهم ا متازة ومحلة األسهم العادية ال ي تب‬
‫علي إفالس الشركة خبالؼ ا اؿ يف حالة توقف الشركة عن سداد حقوؽ الدائ ومحلة الس دات (الفوائد‬
‫واألقساط)‪.4‬‬

‫ائ ‪,‬‬ ‫‪ 1‬انتصار صحراوي‪" ،‬مسا مة الب وك الخاصة في تمويل االقتصادي الجزائري"‪ ,‬مذكرة ماس غ م شورة‪ ،‬جامعة الشهيد محة ضر‪ ،‬الوادي‪ ،‬ال‬
‫‪ ،2015/2014‬ص ‪.10‬‬
‫‪ 2‬سعاد صديقي‪" ،‬دور الب وك في تمويل المشاريع السياحية"‪ ,‬مذكرة ماجست غ م شورة‪ ،‬جامعة م توري‪ ،‬قس طي ة‪ ،2006/2005 ،‬ص ‪.69‬‬
‫‪ 3‬عبد الغفار ح في‪" ،‬أساسيات التمويل واإلدارة المالية" ‪ ،‬دار ا امعة ا ديدة‪ ،‬اإلسك درية‪ ،‬مصر‪ ،2002 ،‬ص‪.455‬‬
‫انتصار صحراوي‪ " ،‬مرجع سبق ذكر "‪ ،‬ص ‪.10‬‬ ‫‪4‬‬

‫‪4‬‬
 ‫ا ني‬ ‫قر‬ ‫ا تط يقي‬ ‫األدبيا ا نظري‬ ‫األ ‪:‬‬ ‫اف‬

‫‪ 2-3‬مصادر الخارجية‪ :‬وتتمثل يف‪:‬‬

‫صل علي ا ؤسسة من ا ؤسسات ا الية وذلك‬ ‫‪ 1-2-3‬االئتمان المصرفي‪ :‬و أحد أنواع القروض ال‬
‫‪،‬‬ ‫لتمويل احتياجاهتا قص ة األجل خالؿ دورة االستغالؿ‪ ،‬مثل األنشطة اإلنتاجية‪ ،‬األنشطة التسويقية‬
‫واألنشطة ا ومسية ‪ ،‬القروض ا وجهة لتغطية بعض ال فقات ا ختلفة ويتم تسديد االئتماف ا صريف خالؿ ف ة‬
‫زم ية أقل من س ة‪.1‬‬
‫‪ 2-2-3‬االئتمان التجاري‪ :‬يقصد ب االئتماف قص األجل الذي ح ا ورد إ ا ش ى ع دما يقوـ ذا‬
‫األخ بشراء البضائع بغرض إعادة بيعها ‪ ،‬و تاج إ االئتماف التجاري يف حالة عدـ كفاية رأمسال العامل‬
‫قابلة ا اجات ا ارية ‪ ،‬وعدـ مقدرت ا صوؿ على القروض ا صرفية وغ ا من القروض القص ة ذات‬
‫التكلفة ا خفضة ‪ ،‬من ناحية أخرى فإف رغبة الدائ التجاري يف م ح ذا ال وع من االئتماف تتوقف على‬
‫موعت من العوامل‪ ،‬األو عوامل شخصية ثل مركز البائع ا ا ومدى رغبت يف التخلص من زون‬
‫السلعي وتقدير البائع ألخطار االئتماف ‪ ،‬أما اجملموعة الثانية فهي تلك ال اشئة عن حالة التجارية وا افسة مثل‬
‫تاجها ا ش ي لتسويق السلعة وطبيعتها ا باعة وحالة ا افسة وموقع العمالء وا الة‬ ‫الف ة الزم ية ال‬
‫التجارية‪.‬‬
‫‪ 3-2-3‬الس دات‪ :‬تعترب أداة من أدوات الدين طويل األجل ‪ ،2‬ويعترب مبثابة عقد أو اتفاؽ ب ا هة‬
‫ا صدرة وا ستثمر ويقتضي ذا االتفاؽ بأف يقرض ا ستثمر ا هة ا صدرة مبلغا دة دودة وسعر فائدة‬
‫مع ‪ ،‬والس د تلف عن القروض يف كون قابل للتداوؿ و كن بيع و و بذلك تفظ بسيولة عالية املها‬
‫تاريخ االستحقاؽ‬ ‫مبع أن مبثابة صك مديونية يعطى املها ا ق يف اس داد قيمتها االمسية ع دما‬
‫و صل على فائدة بصفة دورية وفقا للمعدؿ احملرر على الس د‪ ،‬و كن القوؿ بأف ع د تعرض ا ؤسسة ا صدرة‬
‫للس د لإلفالس فإف محلة الس دات م األولوية يف ا صوؿ على مستحقاهتم من أمواؿ التصفية أما من حيث‬
‫العائد فيحصل محلة الس دات على قدر ثابت من الفوائد يف تواريخ ددة بغض ال ظر عن األرباح وا سائر‬
‫ال م ع ها نشاط ا هة ا صدرة للس د‪.‬‬

‫ا مط ب ا ثاني‪ :‬ماهية ا قروض ا بن ية‬

‫‪ 1‬مفهوم القروض الب كية‬

‫تعترب القروض مصدر من مصادر التمويل سواء لألفراد أو ا ؤسسات أو الدولة ‪ ،‬ويتم اللجوء إليها ع د عدـ‬
‫كفاية ا وارد الضرورية للقياـ مبختلف األنشطة وي تب عن عملية االق اض أعباء من خالؿ تسديد القرض‬
‫وفوائد ‪ ،‬س ت اوؿ يف ذا ا قاـ مفهوـ القروض الب كية وأنواعها باإلضافة إ اطر ا‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫ائ ‪ ،2013/2012 ,‬ص ‪.87‬‬ ‫دالؿ لويشي‪ " ،‬دور القروض الب كية في تمويل االستثمار "‪ ،‬مذكرة ماس غ م شورة‪ ،‬جامعة ا اج ضر‪ ،‬بات ة‪ ،‬ال‬
‫‪2‬‬
‫مد سعيد السمهوري‪ " ،‬اقتصاديات ال قود والب وك "‪ ،‬ط ‪ ،01‬دار الشروؽ لل شر والتوزيع‪ ،‬عماف‪ ،2012 ،‬ص ‪.83‬‬

‫‪5‬‬
 ‫ا ني‬ ‫قر‬ ‫ا تط يقي‬ ‫األدبيا ا نظري‬ ‫األ ‪:‬‬ ‫اف‬

‫‪ 1-1‬تعريف القروض الب كية‬

‫إف أصل مع االئتماف يف االقتصاد و '' القدرة على اإلقراض '' واصطالحا ‪ :‬و التزاـ جهة من هة أخرى‬
‫باإلقراض أو ا داي ة‪ ،‬ويراد ب يف االقتصاد ا ديث‪ :‬أف يقوـ الدائن مب ح ا دين م ؿة من الوقت يلتزـ ا دين‬
‫ع د انتهائها بدفع قيمة الدين‪ ،‬فهو صيغة ويلية استثمارية تعتمد ا ا صارؼ بأنواعها‪.1‬‬
‫ثل القروض شكال من أشكاؿ االئتماف قص األجل الذي تقدم الب وؾ التجارية للقطاع العائلي أو‬
‫لقطاع ا اص هبدؼ ويل بعض األنشطة االستهالكية أو التجارية ‪ ،‬كم ا أهنا تشكل أحد الوسائل ال يلجأ‬
‫إليها الب ك التجاري لتوظيف جزء ا لدي من أمواؿ هبدؼ ا صوؿ على عائد من ورائها ‪.2‬‬
‫وتعرؼ أيضا‪ :‬أهنا ا دمات ا قدمة للعمالء ‪ ،‬وال يتم مبقتضا ا تزويد األفراد وا ؤسسات وا شآت يف‬
‫اجملتمع باألمواؿ الالزمة ‪ ،‬على أف يتعهد ا دين بسداد تلك األمواؿ وفوائد ا والعمولة ا ستحقة عليها ‪ ،‬يف‬
‫تواريخ ددة‪.3‬‬

‫‪ 2-1‬أ مية القروض الب كية‬

‫تظهر أمهية القروض الب كية يف ال قاط التالية‪:‬‬
‫‪ -‬تعترب القروض الب كية ا صدر األساسي الذي يرتكز علي الب ك للحصوؿ على إيرادات و ذا فإف الب وؾ تو‬
‫القروض الب كية ع اية خاصة‪،‬‬
‫‪ -‬ارتفاع نسبة القروض يف ميزانيات الب وؾ يش دائما إ تفاقم أمهية الفوائد وا عامالت ‪،‬‬
‫‪ -‬للقروض دور اـ يف ويل حاجيات الص اعة والزراعة والتجارة وا دمات ‪ ،‬فاألمواؿ ا ق ضة كن ا تج‬
‫من شراء ا واد األولية ورفع أجور العماؿ الالزم لعملية اإلنتاج و ويل ا بيعات اآلجلة وأحيانا ا صوؿ على‬
‫سلع اإلنتاج ذاهتا‪.4‬‬
‫‪ 2‬أنواع القروض‬

‫‪ 1-2‬أنواع القروض الب كية من حيث ال شاط االقتصادي‬

‫‪ 1-1-2‬القروض االستهالكية‪ :‬وتستخدـ يف ا صوؿ على السلع لالستهالؾ الشخصي أو لدفع‬
‫مصروفات مفاجئة ال كن للدخل ا ا للمق ض من مواجهتها‪ ،‬ويتم سداد ا من دخل ا ق ض يف‬
‫ا ستقبل‪ ،‬أو تصفية لبعض تلكات ‪.5‬‬

‫ائ ‪ ،2012/2011 ,‬ص ‪.34‬‬ ‫‪ 1‬مس ة رمحوين‪ " ،‬التمويل الب كي للمشاريع االستثمارية في ظل المخاطرة "‪ ،‬مذكرة ماس غ م شورة‪ ،‬جامعة قاصدي مرباح‪ ،‬ورقلة‪ ،‬ال‬
‫‪2‬‬
‫مد السعيد السمهوري‪" ،‬مرجع سبق ذكر "‪ ،‬ص ‪.152‬‬
‫‪ 3‬فتيحة غبار‪ ،‬مرجع سبق ذكر ‪ ،‬ص ‪.07‬‬
‫ائ ‪,‬‬ ‫‪ 4‬إدريس بن خبمة‪ " ،‬دور القروض المصرفية في تمويل المشاريع في المؤسسات الصغيرة والمتوسطة" ‪ ،‬مذكرة ماس غ م شورة‪ ،‬جامعة قاصدي مرباح‪ ،‬ورقلة‪ ،‬ال‬
‫‪ ،2016/2015‬ص ‪.04‬‬
‫‪5‬‬
‫فتيحة غبار‪" ،‬مرجع سبق ذكر "‪ ،‬ص ‪.09‬‬

‫‪6‬‬
 ‫ا ني‬ ‫قر‬ ‫ا تط يقي‬ ‫األدبيا ا نظري‬ ‫األ ‪:‬‬ ‫اف‬

‫‪ 2-1-2‬القروض اإلنتاجية‪ :‬و ي تلك القروض ال تكوف الغرض م ها استخدامها إنتاجي أي لغرض‬
‫زيادة اإلنتاج أو زيادة ا بيعات كشراء مواد خاـ أو شراء آالت لتدعيم الطاقة اإلنتاجية للشركة ‪ ،‬وتشجع الب وؾ‬
‫ا ركزية عادة الب وؾ التجارية على إعطاء قروض ألغراض إنتاجية ألف ذلك في دعم لالقتصاد الوط ‪.1‬‬
‫‪ 3-1-2‬القروض التجارية‪ :‬ي تلك القروض ا م وحة آلجاؿ قص ة إ ا زارع وا تج والتجار لتمويل‬
‫عملياهتم اإلنتاجية والتجارية وطابعهما مومسي‪.‬‬
‫ح القروض االستثمارية لب وؾ االستثمار ‪ ،‬وشركات االستثمار لتمويل‬ ‫‪ 4-1-2‬القروض االستثمارية‪:‬‬
‫اكتتاهبا يف س دات‪ ،‬وأسهم جديدة ‪ ،‬و ح القروض االستثمارية يف شكل قروض مستحقة ع د الطلب أو‬
‫ألجاؿ لسماسرة األوراؽ ا الية ‪ ،‬و ح أيضا لألفراد لتمويل جزء من مش ياهتم لألوراؽ ا الية‪.‬‬
‫‪ 2-2‬أنواع القروض الب كية من حيث الفترة الزم ية‬
‫يعترب ذا القسم األساسي ‪ ،‬حيث يتم خالل تقسيم القروض حسب الف ة أو اآلجاؿ إ قص‬
‫متوسط‪ ،‬وطويل اآلجاؿ‪.‬‬
‫‪ 1-2-2‬القروض قصيرة األجل‪ :‬و ي ال تكوف مدهتا عادة أقل من س ة وال تستخدـ أساسا يف ويل‬
‫ال شاط ا اري للم شآت مثل شراء ا واد ا اـ وسداد ال فقات ا ختلفة مثل األجور ‪ ....‬ا ‪.2‬‬
‫‪ 2-2-2‬القروض متوسطة األجل‪ :‬توجد قروض متوسطة اآلجاؿ لتمويل االستثمارات ال ال يتجاوز عدد‬
‫استعما ا ‪ 07‬س وات مثل‪ :‬اآلالت‪ ،‬وا عدات ‪ ،‬ووسائل ال قل ‪ ،‬و هيزات اإلنتاج بصفة عامة‪ ...‬ونظرا لطوؿ‬
‫ذ ا دة فإف الب ك يكوف معرضا طر ميد األمواؿ‪.‬‬
‫‪ 3-2-2‬القروض طويلة األجل‪ :‬تلجأ ا ؤسسة ال تقوـ باستثمارات الطويلة إ الب وؾ لتمويل ذ‬
‫العملية نظرا للمبالغ الكب ة ال ال كن أف تعبئها لوحد ا ‪ ،‬وكذلك نظرا دة االستثمار ‪ ،‬وف ات االنتظار‬
‫الطويلة قبل البدء يف ا صوؿ على العوائد‪ .‬وتفوؽ القروض طويلة األجل يف الغالب ‪ 07‬س وات و كن أف‬
‫تد أحيانا إ غاية ‪ 20‬س ة ‪ ،‬و ي وؿ نوع خاص من االستثمارات مثل ا صوؿ على عقارات (أراضي ‪،‬‬
‫مباين‪.)....‬‬
‫‪ 3-2‬أنواع القروض الب كية من حيث نوع الضمان‬
‫‪ 1-3-2‬قروض مضمونة‪ :‬و ي ال يقدـ مقابلها ضمانات‪ ،‬وبالتا ت قسم إ ‪:‬‬
‫‪ -‬قروض بضمان شخصي‪ :‬و ح دوف ضماف عي ‪ ،‬بل يعتمد الب ك على مكانة ا ركز ا ا للعميل ‪.3‬‬
‫‪ -‬قروض بضمان عي ي‪ :‬وقد تكوف قروض بضماف بضائع ‪ ،‬تودع لدى الب ك كتأم للقرض ‪ ،‬أو قروض‬
‫بضماف أوراؽ مالية ‪ ،‬يودع لدى الب ك أسهم وس دات يش ط فيها أف تكوف سهلة التداوؿ ‪ ،‬أو قروض بضماف‬
‫كمبياالت‪.‬‬

‫ائ ‪ ،2015/2014 ,‬ص ‪.10‬‬
‫‪1‬‬
‫حياة جعفري وآخروف‪ " ،‬تسيير مخاطر القروض في الب وك" ‪ ،‬مذكرة ماس غ م شورة‪ ،‬جامعة أكلي أوا اج‪ ،‬البويرة‪ ،‬ال‬
‫‪2‬‬
‫مد السعيد أنور سلطاف‪ " ،‬إدارة الب وك"‪ ،‬دار ا امعة ا ديدة‪ ،‬اإلسك درية‪ ،‬مصر‪ ،2005 ،‬ص ‪.406‬‬
‫‪3‬‬
‫فتيحة غبار ‪ " ،‬مرجع سبق ذكر "‪ ،‬ص ‪.12‬‬

‫‪7‬‬
 ‫ا ني‬ ‫قر‬ ‫ا تط يقي‬ ‫األدبيا ا نظري‬ ‫األ ‪:‬‬ ‫اف‬

‫‪ 2-3-2‬قروض غير مضمونة‪ :‬ويكتفي فيها بوعد ا ق ض بالدفع ‪ ،‬إذ ال يقدـ ع د ا أي أصل عي أو‬
‫ضماف شخصي للرجوع إليها يف حالة عدـ الوفاء بالقرض ‪ ،‬ح ذا ال وع من القروض بعد التحقق من ا ركز‬
‫االئتماين للعميل ‪ ،‬ومن مقدرت على الوفاء يف الوقت احملدد ‪ ،‬و ذا يتطلب مصادر الوفاء و ليل قوائم التشغيل‬
‫والقوائم ا الية‪.‬‬

‫‪ 4-2‬أنواع القروض الب كية من حيث عدد المقرضين ‪:‬‬

‫‪ 1-4-2‬قروض يقدمها ب ك واحد‪ :‬األصل يف ذ القروض أف يقدمها ب ك واحد ‪ ،‬فيفضل الب ك أف يقوـ‬
‫وحد مب ح القرض‪ ،‬وذلك هبدؼ االستفادة الكاملة من الفوائد ا تفق عليها‪.‬‬
‫‪،‬‬ ‫‪ 2-4-2‬القروض المجمعة‪ :‬يعرؼ القرض اجملمع على أن قرض كب نسبيا بتأمي بال يابة عن ا ق ض‬
‫وذلك عن طريق موعة من الب وؾ ا ق ضة‪ ،‬وعادة ما تكوف مبالغ ذ القروض كب ة‪.‬‬
‫المطلب الثالث‪ :‬تمويل االستثمار من طرف الب ك‬

‫‪ 1‬إجراءات م ح القرض‬
‫تقوـ الب وؾ بفحص طلبات القروض ‪ ،‬وذلك من أجل ا اذ قرار م ح القرض ‪ ،‬ويتم ذا الفحص على‬
‫أساس اعتبارات كن ال ظر إليها كمبادئ أساسية لإلقراض وال ا عالقة مباشرة بطلبات البحث ‪ ،‬وس ربز‬
‫أ م تلك االعتبارات كما يلي‪:‬‬
‫‪ 1-1‬سالمة القرض‪ :‬القرض الب كي و نتيجة م ح األمواؿ أو قيد ا يف حساب ا ق ض (ا دين) ‪ ،‬مقابل‬
‫وعد كتايب للسداد حسب شروط يتفق عليها‪ ،‬وال ح القرض إال ع دما يثق من سالمت وقدرة الزبوف على‬
‫الوفاء (الدفع)‪ ،‬و ذا دائما حسب شروط ا تفق عليها‪.1‬‬
‫‪ 2-1‬سيولة القرض‪ :‬يقصد هبا سرعة دوراف القرض ‪ ،‬وي تب على سرعة آجاؿ استحقاؽ القرض وصغر‬
‫الف ة ب تاريخ عقد القرض وتاريخ استحقاق ‪.‬‬
‫‪ 3-1‬الت ويع‪ :‬ي وع الب ك قروض على العمالء فال ب أف يقتصر على نوع مع من ا ق ض يف نشاط‬
‫اقتصادي اثل وإمنا ب أف توزع القروض على تلف الص اعات واألنشطة التجارية ا تباي ة ‪.‬‬
‫‪ 4-1‬طبيعة الودائع‪ :‬اؾ أنواع عديدة من الودائع ‪ ،‬ويعترب الب ك ا سئووؿ عن زرع الثقة يف نفوس ا ودع ‪،‬‬
‫ومسؤولية الب ك ا ا مودع تؤثر بال شك على طريقة توظيف األمواؿ ‪.‬‬
‫‪ 5-1‬القيود القانونية توجيهات الب ك المركزي‪ :‬توضع يف غالب األحياف قيود قانونية د من نشاط الب وؾ‬
‫يف م ح القرض ‪ ،‬و كن أف تشمل ذ القيود ا دود القصوى للقروض ا مكن م حها بدوف ضماف للعميل‬
‫الواحد‪ ،‬ويتم ديد ا على أساس نسبة مئوية من رأس ماؿ الب ك واحتياطات ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫إدريس بن خبمة‪" ،‬مرجع سبق ذكر "‪ ،‬ص ‪.13‬‬

‫‪8‬‬
 ‫ا ني‬ ‫قر‬ ‫ا تط يقي‬ ‫األدبيا ا نظري‬ ‫األ ‪:‬‬ ‫اف‬

‫‪ 6-1‬سياسة مجلس اإلدارة‪ :‬يقوـ لس إدارة الب ك بتحديد السياسة العامة لإلقراض وإبراز أنواع القروض‬
‫حها الب ك وآجاؿ السداد والضماف ا مكن قبول والقيمة التسليفية للضماف ‪ ،‬وسلطة ا ديرين يف م ح‬ ‫ال‬
‫القرض وإعطاء ة القروض ويراقب لس اإلدارة ذ السياسة ا وضوعية ‪.‬‬
‫كن ا ق ض من سداد الدين‬ ‫‪ 7-1‬مصادر الوفاء بالقروض‪ :‬يهتم ا قرض دائما مبعرفة مصادر األمواؿ ال‬
‫يف الوقت احملدد‪ ،‬وال يع أف ا قرض ال يرجع إلي إال يف حالة العجز عن السداد ‪.1‬‬
‫‪ -2‬خطوات م ح القرض‬

‫‪،‬‬ ‫ر القرض بعدة مراحل قبل م ح بداية من دراسة ملف الطلب انتهاء بإبالغ العميل بالقرار والتعاقد‬
‫وس رى فيما يلي أ م ذ ا راحل‪:‬‬
‫‪ 1-2‬الفحص األولى لطلب القرض‪ :‬يقوـ الب ك بدراسة الطلب لتحديد مدى صالحيت ا بدئية ووفقا‬
‫لسياسة االق اض يف الب ك خاصة من حيث الغرض ‪ ،2‬األجل وأسلوب السداد ‪ ،‬كما يساعد ذ العملية‬
‫عرفة شخصية العميل من خالؿ لقائ مع ا سئول وقدرات على ا اذ القرار ا بدئي إما باالستمرار أو‬
‫االعتذار مع توضيح األسباب للعميل‪.‬‬
‫‪ 2-2‬التحليل االئتماني للقرض‪ :‬يتضمن ميع ا علومات ال يتم ا صوؿ عليها من ا صادر ا ختلفة‬
‫عرفة إمكانية العميل من االئتمانية السابقة للب ك ‪ ،‬ومدى مالئمة رأس ا اؿ من خالؿ التحليل ا ا باإلضافة‬
‫كن أف ي عكس أثر ا على نشاط ا ؤسس ‪.‬‬ ‫إ الظروؼ االقتصادية ا ختلفة وال‬
‫‪ 3-2‬التفاوض مع طالب القرض ‪ :‬بعد ليل ع اصر اطر االئتماف احمليطة بالعرض ا طلوب ب اءا على‬
‫ا علومات ال مت ميعها ‪ ،‬كن ديد مقدار القرض والغرض الذي يستخدـ في وكيفية صرف وطريقة سداد ‪،‬‬
‫ومصادر السداد والضمانات ا طلوبة وسعر الفائدة والعموالت ا ختلفة‪ ،‬ويتم االتفاؽ على كل ذ الع اصر‬
‫من خالؿ التفاوض ب الب ك والعميل للتواصل إ قيق مصا كل م هما ‪.‬‬
‫‪ 4-2‬اتخاذ القرار‪ :‬ت تهي عملية التفاوض إما بالقبوؿ أو عدـ القبوؿ ‪ ،‬ويف حالة القبوؿ يتم التعاقد مع‬
‫العميل بإعادة مذكرة الق اح ا وافقة على طلب القرض ‪ ،‬وال عادة تتضمن البيانات األساسية عن ا شأة‬
‫الطالبة االق اض‪ ،‬معلومات عن مديونيتها لدى ا هاز ا صريف ‪ ،‬مواقفها الضرييب‪،3‬‬
‫‪ 5-2‬صرف القرض‪ :‬بصدور القرار ال هائي با وافقة على م ح القرض من السلطة اإلدارية ا ختصة ‪ ،‬يبدأ‬
‫وضع القرار حيز الت فيذ أي صرؼ القرض ‪ ،‬حيث يش ط لبدأ استخداـ القرض توقيع كل من العميل والضامن‬
‫على العقد واتفاقية القرض وذلك بعد استيفاء ما يتضم قرار م ح القرض من مالحظات وتقد للضمانات‬

‫‪ 1‬إدريس بن خبمة‪" ،‬مرجع سبق ذكر "‪ ،‬ص ‪.14‬‬

‫ائ ‪ ،2015/2014 ,‬ص ‪.26‬‬ ‫‪ 2‬نادية عمراف‪ " ،‬دور الب وك التجارية في تمويل المشاريع االستثمارية "‪ ،‬مذكرة ماس غ م شورة‪ ،‬جامعة قاصدي مرباح ورقلة‪ ،‬ال‬
‫‪3‬‬
‫ائ ‪،2013/2012 ,‬‬ ‫نبيلة لعروس وآخروف‪ " ،‬دور المراجعة الداخلية في م ح قروض االستثمار "‪ ،‬مذكرة ماس غ م شورة‪ ،‬جامعة أكلي د أو ا اج‪ ،‬البويرة‪ ،‬ال‬
‫ص ‪.72‬‬

‫‪9‬‬
 ‫ا ني‬ ‫قر‬ ‫ا تط يقي‬ ‫األدبيا ا نظري‬ ‫األ ‪:‬‬ ‫اف‬

‫‪،‬‬ ‫ا طلوبة واستيفاء التعهدات وااللتزامات ‪ ،‬وبعد التوقيع على العقد ق للمق ض البدء يف استخداـ القرض‬
‫وم وضع قيمة القرض ت تصرؼ العميل ا ق ض‪.‬‬
‫‪ 6-2‬متابعة القرض‪ :‬من الضروري متابعة القروض بعد التعاقد عليها ‪ ،1‬إذا صدر القرار م ح االئتماف لعميل‬
‫ما‪ ،‬وبدأ الصرؼ م وفقا للقواعد ا تفق عليها ب الب ك وا ق ض تبدأ أكثر مراحل القرض خطورة و ي‬
‫مهمة متابعة نشاط العميل وال ت تهي اـ انتهاء مدة القرض ا تفق عليها يف الب ود السابقة ال كانت قبل‬
‫م ح القرض للعميل ا ق ض ‪ ،‬كما أف ا دؼ من ذ ا تابعة و االطمئ اف على حسن س ا ؤسسة أو‬
‫العميل الطالب للقرض‪.‬‬
‫‪ 7-2‬تحصيل القرض ''استرجاع القرض''‪ :‬أف من أ م اإلجراءات ال هتتم هبا إدارة اإلقراض صيل‬
‫القرض وفقا داوؿ السداد ا تفق يف عقد االئتماف‪ ،‬ولضماف متابعة عملية السداد والتحصيل فإف من‬
‫الضروري فتح ملف لكل عميل توضع في كافة ا ست دات ا اصة بالقرض‪.‬‬
‫‪ 8-2‬التقييم الالحق‪ :‬ذ ا طوة مهمة بال سبة للب ك عرفة ما إذا كانت األ داؼ ا سيطرة أو ا وضوعية‬
‫قد ققت‪.‬‬
‫‪ 9-2‬ب ك المعلومات‪ :‬من الضروري ا رور هبذا اإلجراء ا تمثل يف إدخاؿ كل ا علومات السابقة الذكر يف‬
‫ب ك ا علومات أي وضعها يف ا ساب اآليت الستخدامها يف رسم السياسات ا ستقبلية‪.‬‬
‫‪ 3‬المخاطر المحيطة بالقرض‬
‫ت طوي عملية اإلقراض على اطر ‪ ،‬و ذا صاحبة ع صر الشك وعدـ التأكد من ا ستقبل ‪ ،‬و ذا وجب‬
‫على الب ك الوقوؼ على التعريف خبطر القرض جيدا‪ ،‬ح يتس ل الرؤية ا يدة والواضحة ألبعاد ا ختلفة‬
‫وأساب حدوث ‪.2‬‬
‫‪ 1-3‬تعريف خطر القرض‬
‫عن‬ ‫خطر القرض و احتماؿ ا سارة ال يتعرض ل الدائن (الب ك) بسبب ا دين (ا ؤسسة) العاجز‬
‫تسديد كل أو جزء من الدين (القرض) والفوائد ا رتبطة ب ‪ ،‬إما بسبب عدـ نزا ة ا دين يف تعامل مع دائ ‪،‬‬
‫أو ألن فقد القدرة على الوفاء بالتزامات ع د حلوؿ تاريخ االستحقاؽ‪.‬‬
‫‪ 2-3‬أقسام خطر القرض‬
‫إذا كاف خطر القرض و خطر تد ور التدر ي للوضعية ا الية للمؤسسة ا ق ضة فإن كن تقسيم‬
‫حسب الوضعية ا الية‪ ،‬أي حسب درجة مالءة ا ؤسسة إ ما يلي‪:‬‬

‫‪1‬‬
‫مسعود دوسي وآخروف‪ ،‬دور الب وك في تمويل االستثمارات‪" ,‬ملتقى الم ظومة المصرفية الجزائرية والتحوالت االقتصادية –الواقع والتحديات‪ ،" -‬جامعة البليدة‪،‬‬
‫ائ ‪ ,‬ص ‪.362‬‬ ‫ال‬
‫‪2‬‬
‫ائ ‪ ،2017/2006 ,‬صػ‪.79‬‬ ‫أحالـ يب‪" ،‬تقييم المؤسسة من وجهة نظر الب ك ‪ ،‬مذكرة ماجست غ م شورة‪ ،‬جامعة م توري‪ ،‬قس طي ة‪ ،‬ال‬

‫‪10‬‬
 ‫ا ني‬ ‫قر‬ ‫ا تط يقي‬ ‫األدبيا ا نظري‬ ‫األ ‪:‬‬ ‫اف‬

‫أ‪ -‬خطر عدم سيولة المؤسسة أو خطر التجميد‪ :‬ي تج ذا ا طر بسبب عجز مؤقت يف خزي ة ا ؤسسة ‪،‬‬
‫فال تتمكن من تسديد ديوهنا يف اآلجاؿ ا تفق عليها ‪ ،‬فيتعرض الب ك ذا ا طر ويكوف أكثر حدة ا يتعلق‬
‫األمر بقروض االستغالؿ‪ ،‬حيث أف التأخر عن سداد ا يؤثر بصفة مباشرة على سيولة الب ك ذات ‪.‬‬
‫وبالتا وجب على الب ك الت ب لوضعية خزي ة ا ؤسسة من أهنا يف حالة جيدة تسمح ا بتسديد القروض‬
‫يف آجاؿ استحقاقها‪.1‬‬

‫ب‪ -‬خطر عدم التسديد‪ :‬يعترب ذا ا طر أسوأ صور ا خاطر ال يتعرض ا الب ك ألهنا األكثر ضررا‬
‫واألصعب ترقبا ‪ ،‬يواج الب ك ذ ا خاطر ع دما يتأكد من عدـ اس جاع األمواؿ ا ق ضة سواء كليا أو‬
‫جزئيا‪.2‬‬
‫ج‪ -‬خطر عدم مالءة المؤسسة أو عدم جدارتها االئتمانية‪ :‬ي تج ذا ا طر عن زيادة حجم ديوف ا ؤسسة‬
‫عن قيمة أصو ا مع احتماؿ أف تصفيتها ال يسمح بتغطية ذ الديوف‪.‬‬

‫‪ 1‬أحالـ يب‪" ،‬مرجع سبق ذكر "‪ ،‬ص ‪.80‬‬

‫ائ ‪,‬‬ ‫‪ 2‬آسيا قاسيمي‪" ،‬تحليل الضمانات في تقييم جدوى تقديم القروض في الب وك "‪ ،‬مذكرة ماجست غ م شورة‪ ،‬جامعة أ مد بوقرة‪ ،‬بومرداس‪ ،‬ال‬
‫‪ ،2009/2008‬ص ‪.66‬‬

‫‪11‬‬
 ‫ا ني‬ ‫قر‬ ‫ا تط يقي‬ ‫األدبيا ا نظري‬ ‫األ ‪:‬‬ ‫اف‬

‫ا مبحث ا ثاني‪ :‬األدبيات ا تطبيقية‪ -‬ا دراسات ا سابقة موضوع‬

‫ا مط ب األول‪ :‬عرض ا دراسات ا سابقة‬
‫‪ 1‬دراسة (دالل لويشي‪ )2013 ,‬بع وان‪ " :‬دور القروض الب كية في تمويل االستثمار " ‪ ,1‬دفت ذ‬
‫الدراسة إ إبراز دور التجارة ا ارجية يف ت مية االقتصاد وذلك من خالؿ عملية التصدير واالست اد وإبراز‬
‫الدور ال تؤدي تق يات ويل التجارة ا ارجية يف تسهيل ا عامالت من خالؿ االقتصاد يف الوقت و قيق‬
‫الضماف ميع األطراؼ‪ ،‬و اولة تقدمي أكرب قدر من ا علومات حوؿ االعتماد ا ست دي من جهة وإبراز دور‬
‫االعتماد ا ست دي يف ويل الواردات ا زائرية ‪ ،‬إضافة إ ذلك إبراز ا راحل ال ر هبا االعتماد ا ست دي‬
‫مرورا مبرحلة التوط ‪ ،‬مرحلة الفتح‪ ،‬ومرحلة الت فيذ‪.‬‬
‫أما نتائج الدراسة فتمثلت فيما يلي‪:‬‬
‫‪ -‬مهما اختلف نوع ا شروع االستثماري إال أف التمويل أغلب ذ ا شاريع يتطلب دخل طرؼ من‬
‫الب وؾ التجارية‪.‬‬
‫‪ -‬قيق االكتفاء يف بعض ا تجات احمللية ‪ ،‬وبالتا التقليل من االست اد األمر الذي عل ا تجات‬
‫احمللية أقل تكلفة نسبيا مع ا تجات ا ستوردة و ذا راجع ل قص تكاليف االست اد وهبذا يكوف ا شروع‬
‫االستثماري قد حقق ربح من جهة ‪ ،‬وقاـ بإشباع رغبات اجملتمع من جهة أخرى‪.‬‬
‫‪ -‬تقوـ الب وؾ ا ا ة للتمويل بتقييم ا شاريع االستثمارية عن طريق دراسة مرودية ذا ا شروع ‪ ،‬وكذلك‬
‫دراسة ا دوى االقتصادية ا‪.‬‬
‫‪ 2‬دراسة (نبيلة لعروسي‪ )2013 ,‬بع وان‪ ":‬دور المراجعة الداخلية في م ح قروض االستثمار "‪ ،2‬دفت‬
‫د الدراسة إ إظهار فعالية كل من ا راجعة الداخلية ونظاـ الرقابة الداخلية والعالقة بي هما يف دعم التسي‬
‫ا يد للب وؾ وإعطاء الصورة ا قيقية والدور ال تلعب ا راجعة يف تقدمي اإلرشاد تخذي القرار ‪ ،‬إضافة إ‬
‫ذلك اولة تشخيص واقع ا راجعة الداخلية يف ا ؤسسات ال قدية ا زائرية وا مثلة يف ب ك القرض الشعيب‬
‫ا زائري‪ ،‬للوقوؼ على أمهية ا راجعة الداخلية بال سبة ذ ا ؤسسة يف عملية م ح قروض االستثمار‪.‬‬
‫أما نتائج الدراسة فتمثلت فيما يلي‪:‬‬
‫‪ -‬ب على أي مؤسسة أف تعتمد على وظيفة ا راجعة الداخلية وأف تراعي موعة من ا عاي ال من‬
‫الواجب توفر ا من أجل استقاللية إ الع اية ا ه ية ونطاؽ العميل وأدوات ا راجعة من أجل الوصوؿ إ‬
‫فعالية كب ة‪.‬‬
‫‪ -‬تعترب دراسات ملفات القروض خطوة أساسية ومهمة يف عملية م ح القروض باالعتماد على الطرؽ ا الية‬
‫ا ديثة‪.‬‬

‫دالؿ لويشي‪" ،‬مرجع سبق ذكر "‪.2012/2013 ,‬‬ ‫‪1‬‬

‫نبيلة لعروسي وآخروف‪" ،‬مرجع سبق ذكر "‪.2012/2013 ،‬‬ ‫‪2‬‬

‫‪12‬‬
 ‫ا ني‬ ‫قر‬ ‫ا تط يقي‬ ‫األدبيا ا نظري‬ ‫األ ‪:‬‬ ‫اف‬

‫‪ -‬وفق القرض الشعيب ا زائري إ درجة معتربة من جعل ا راجعة الداخلية كأداة تساعد يف ا اذ قرارات م ح‬
‫القروض‪.‬‬
‫‪ -3‬دراسة (مفيدة قسمية‪ )2013 ,‬بع وان‪ " :‬دور الب وك التجارية في تمويل قطاع السكن "‪ ،1‬دفت‬
‫د الدراسة إ التعرؼ على السياسات ال تطبقها الدولة لل هوض هبذا القطاع ‪ ،‬وإبراز واقع السكن يف‬
‫ا زائر وا شاكل ال تعيق فعاليت ‪ ،‬وأيضا إبراز كيفية ويل السكن من طرؼ الص دوؽ الوط للتوف‬
‫واالحتياط‪.‬‬
‫أما نتائج الدراسة فتمثلت فيما يلي‪:‬‬
‫‪ -‬تطوير ال ظاـ ا ا والب كي‪،‬‬
‫‪ -‬س وت ويع مصادر أساليب ويل السكن ‪،‬‬
‫‪ -‬مسامهة الب وؾ وا ؤسسات على س إعانات السكن ا وجهة للفئات دودة الدخل‪ ،‬لزيادة فعالية‬
‫سياسات السكن ال تطبقها ا كومات يف البالد‪.‬‬
‫ا مط ب ا ثاني‪ :‬مناقشة ا دراسات ا سابقة‬
‫تتشاب و تلف الدراسات السابقة يف موعة من ال قاط سيتم إبراز ا وفق التقسيم التا ‪:‬‬
‫‪ 1‬أوج التشاب‬
‫بعد عرض الدراسات السابقة وجدنا جل الدراسات ت كز على دراسة التمويل الب كي للمشاريع إضافة إ‬
‫ذلك دراسة مدى مسامهة الب وؾ التجارية يف ت مية االقتصاد الوط للبالد‪.‬‬
‫‪ 2‬أوج االختالف‬
‫حسب الهدف‪ :‬دفت الدراسات السابقة فتختلف أ دافها حسب كل باحث ‪ ،‬لدي ا دراسة دالل لويشي‬
‫هتدؼ إ إبراز دور االعتماد ا ست دي يف ويل واردات ا زائر ‪ ،‬باإلضافة إ إبراز دور التجارة ا ارجية يف‬
‫ت مية االقتصاد ‪ ،‬أما دراسة نبيلة لعروسي وآخرون دفت إ إبراز الدور الفعاؿ للمراجعة الب كية يف م ح‬
‫القروض االستثمارية ‪ ،‬أما دراسة مفيدة قسمية دفت إ التعرؼ بالقروض السك ية ال تعترب أحد األدوات‬
‫اولة‬ ‫ا ستخدمة يف ويل قطاع السكن من طرؼ الب وؾ التجارية‪ .‬أما الدراسة ا الية للموضوع فتهدؼ إ‬
‫التعرؼ على التمويل الب كي لالستثمارات وأ م إجراءات ا طبقة من طرؼ الب ك من أجل م ح قروض د‬
‫االستثمارات‪.‬‬

‫‪،‬‬ ‫حسب الطريقة المعالجة‪ :‬اعتمدت أغلب الدراسات على ا هج التحليلي الوصفي مع دراسة حالة‬
‫اولة الوصوؿ إ ا عرفة الرقمية والتفصيلية للب وؾ التجارية ‪ ،‬ويف الدراسة ا الية اعتمدنا على ا هج الوصفي‬
‫والتحليلي‪ ،‬ودراسة حالة أما بال سبة للمعلومات فقد مجعت عن طريق ا قابلة ‪.‬‬

‫‪ 1‬مفيدة قسمية‪" ،‬دور الب وك التجارية في تمويل قطاع السكن "‪ ،‬مذكرة ماس غ م شورة‪ ،‬جامعة مد خيضر‪ ،‬بسكرة‪.2013/2012 ،‬‬

‫‪13‬‬
 ‫ا ني‬ ‫قر‬ ‫ا تط يقي‬ ‫األدبيا ا نظري‬ ‫األ ‪:‬‬ ‫اف‬

‫خالصة ا فصل‪:‬‬

‫يعترب التمويل أداة فعالة يف عملية الت مية االقتصادية فهو م طلق كل مشروع استثماري ‪ ،‬حيث قم ا‬
‫بتقسيم دا الفصل إ مبحث ‪ ،‬بال سبة للمبحث األوؿ مت التسليط الضوء على أمهية التمويل الب كي‬
‫للمشاريع االستثمارية ‪ ،‬مث إ كيفية دراسة ا شروع وذلك من أجل م ح القرض اعتمادا على التحليل والتقييم‬
‫اا ‪.‬‬

‫أما يف ا بحث الثاين مت التطرؽ إ موعة من الدراسات التطبيقية تش ؾ يف متغ ات موضوع‬

‫الدراسة والتطرؽ إ أوج التشاب واالختالؼ ب ذ الدراسة والدراسات السابقة ‪ ،‬وكل ذا من أجل‬
‫تسهيل معا ة حل إشكالية الدراسة وال سيتم التطرؽ إليها من خالؿ الفصل الثاين والذي سيتم في دراسة‬
‫حالة بالب ك الوط ا زائري –ا ديرية ا هوية لالستغالؿ ‪ -184‬بورقلة‪.‬‬

‫‪14‬‬
‫الدراسة التطبيقية‬ ‫الفصل الثاني‪:‬‬

‫تمهيد‪:‬‬

‫بعد أن تطرق ا يف الفصل السابق إ ا فا يم ا تعلقة با انب ال ظري‪ ،‬حيث ت اول ا في مفا يم حول‬
‫ويل االستثمارات بواسطة القروض الب كية وكذا الدراسات السابقة للموضوع‪.‬‬
‫س حاول يف ذا الفصل اختبار مدى تطابق ا انب ال ظري مع الواقع العملي‪ ،‬لذلك س ت اول ذا‬
‫الفصل يف مبحثني‪ ،‬ففي ا بحث األول نقدم م هجية الدراسة‪ ،‬أما يف ا بحث الثاين ف عرض ون اقش في نتائج‬
‫الدراسة التطبيقية وذلك من أجل الرب ة على مدى صحة الفرضيات‪.‬‬

‫‪16‬‬
‫الدراسة التطبيقية‬ ‫الفصل الثاني‪:‬‬

‫المبحث األول‪ :‬منهجية الدراسة‬

‫سوف تص يف ذا ا بحث بعرض م هجية الدراسة يف مطلبني ‪ ،‬حيث نعرض يف ا طلب األول عي ة‬
‫الدراسة‪ .‬أما يف ا طلب الثاين سوف يتم توضيح آلية إ از الدراسة التطبيقية ‪ ،‬بعرض طريقة وأدوات الدراسة‪.‬‬
‫المطلب األول‪ :‬عينة ومجتمع الدراسة‬
‫‪ 1‬مجتمع الدراسة‪ :‬يتمثل تمع الدراسة يف الب ك الوطين ا زائري (‪ ،)BNA‬الذي أنشئ وجب األمر‬
‫رقم ‪ 178/66‬الصادر بتاريخ ‪ 13‬جوان ‪ 1966‬وأس د ل مهمة دعم تشجيع سياسة التسيري لرفع ا اق‬
‫عن الب ك ا ركزي وا زي ة العمومية ‪ ،‬وبعد إصالحات ‪ 1971‬صص يف ويل عدة قطاعات كالص اعة‬
‫والفالحة والتجارة‪....‬‬
‫ويف عام ‪ 1982‬انبثق ع ب ك الفالحة والت مية الريفية‪ ،‬والذي أس د ل مهمة التمويل ‪ ،‬ويف عام ‪1988‬‬
‫ول الب ك الوطين ا زائري إ مؤسسة ذات أسهم برأمسال قدر ب ‪ 350‬مليار دي ار جزائري‪ ،‬واحتل آنذاك‬
‫ا رتبة الثالثة بني الب وك العربية‪ ،‬ويعترب أول الب وك التجارية ال تأسست يف ا زائر بتدخل كل من‪:‬‬

‫‪ ‬القرض العقاري ا زائري‪.‬‬

‫‪ ‬تونس والقرض الص اعي والتجاري‪.‬‬
‫‪ ‬الب ك الوطين للتجارة والص اعة يف إفريقيا‪.‬‬
‫‪ ‬مكتب معسكر للخصم‪.‬‬

‫‪ 1-1‬مهام البنك الوطني الجزائري (‪ :)BNA‬تتمثل مهام الب ك الوطين ا زائري فيما يلي‪:1‬‬

‫‪ ‬ت فيذ برنامج الدولة ا تعلق باالئتمان القصري وا توسط األجل وفق األسس ا صرفية التقليدية بشأن‬
‫ا خاطر والضمانات كتسهيالت الص دوق‪ ،‬السحب على ا كشوف‪ ....‬اخل‬
‫‪ ‬إقراض ا شآت الص اعية العامة وا اصة‪.‬‬
‫‪ ‬خصم األوراق التجارية واألوراق ا الية ع د التسديد‪.‬‬
‫‪ ‬تسيري نشاط الب وك التجارية األج بية إضافة لص اديق القرض الفالحي‪.‬‬
‫‪ ‬تقدمي ضمانات لكل األسواق العمومية ع د االسترياد عن طريق القروض األج بية و ويل عمليات‬
‫التجارة ا ارجية‪.‬‬
‫‪ ‬قبول الودائع من طرف ا مهور و تلف ا ؤسسات وإعادة استثمار ا‪.‬‬
‫‪ ‬يلعب دور الب ك ا رسل بال سبة للب وك األج بية (يف التجارة ا ارجية)‪.‬‬

‫‪ 2‬عينة الدراسة‪ :‬أما العي ة ا قصودة يف الدراسة فتمثلت يف مديرية ا هوية لالستغالل ‪-184 -‬‬
‫بورقلة‪ .‬و ي إحدى ا ديريات ال دش ت مع الوكالة الرئيسية ا يوم ‪ 03‬رم ‪ 1415‬ـ ا وافق لـ ‪13‬‬
‫‪1‬‬
‫‪.-‬‬ ‫الوثائق الداخلية للبنك ‪– ,‬المديرية الج ية لالستغالل ‪ 184‬ب رقلة‬

‫‪17‬‬
‫الدراسة التطبيقية‬ ‫الفصل الثاني‪:‬‬

‫يونيو ‪ 1994‬قر هنج جيش التحرير الوطين ورقلة على يد السيد مد ترياش ا دير العام األول ا ‪،‬‬
‫وحاليا ثلة من قبل السيد رضا بو الل‪ ،‬ويقدر رأمسا ا بـ ‪ 416.000.000.00‬دج حيث تشرف‬
‫ذ األخرية على ‪ 15‬وكالة وفق ا دول التا ‪:1‬‬

‫الجدول رقم‪ :1‬الوكاالت التابعة لمديرية الجهوية لالستغالل ‪ -184-‬بورقلة‬

‫الرمز‬ ‫الوكالة‬ ‫الرمز‬ ‫الوكالة‬
‫‪( 301‬وكالة رئيسية)‬ ‫األغواط‬ ‫‪291‬‬ ‫غرداية‬
‫‪473‬‬ ‫راست‬ ‫‪292‬‬ ‫غرداية‬
‫‪941‬‬ ‫تقرت‬ ‫‪294‬‬ ‫بريان‬
‫‪'' 944‬ج''‬ ‫ورقلة‬ ‫‪295‬‬ ‫القرارة‬
‫‪945‬‬ ‫جانت‬ ‫‪296‬‬ ‫متليلي‬
‫‪'' 943‬ب''‬ ‫ورقلة‬ ‫‪297‬‬ ‫أفلوا‬
‫‪( 946‬وكالة رئيسية)‬ ‫ورقلة‬ ‫‪947‬‬ ‫حاسي مسعود‬
‫‪948‬‬ ‫إليزي‬
‫المصدر‪ :‬من إعداد الطالب وفق الوثائق الداخلية للبنك الوطني الجزائري‪.‬‬
‫المطلب الثاني‪ :‬الطريقة وأدوات الدراسة‬
‫‪ 1‬عرض منهج الدراسة‬
‫اعتمدنا يف قيق الدراسة التطبيقية على م هج دراسة ا الة من خالل دراسة و ليل قرض استثماري‬
‫وح من طرف مديرية ا هوية لالستغالل ‪ -184 -‬بورقلة ألحد عمالئها‪.‬‬
‫‪ 2‬الحدود المكانية والزمنية للدراسة‬
‫ا صرت حدود الدراسة ا كانية يف إحدى وكاالت الب ك الوطين ا زائري ‪ BNA‬متمثلة يف مديرية‬
‫ا هوية لالستغالل _‪ _184‬بورقلة) ‪ ،‬أما ا دود الزم ية فكانت تدة ما بني ‪.2014-2012‬‬
‫‪ 3‬األدوات المستخدمة في الدراسة‬
‫من أجل قيق الدراسة التطبيقية قم ا بإجراء مقابلة مع ا كلف بالدراسات يف مصلحة القروض‬
‫عرفة تلف اإلجراءات والتدابري اإلدارية ا تبعة من أجل ا اذ قرار م ح قرض استثماري ‪ ،‬كما قم ا مع‬
‫‪،‬‬ ‫الوثائق ا الية واحملاسبية للمؤسسة كأداة من أدوات البحث العلمي قصد ليل الوضعية ا الية للمؤسسة‬
‫إضافة إ ليل ا يزانيات التقديرية للمؤسسة ال اذ قرار م ح القرض االستثماري‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫الوثائق الداخلية للبنك ‪– ,‬المديرية الج ية لالستغالل ‪ 184‬ب رقلة‪.‬‬

‫‪18‬‬
‫الدراسة التطبيقية‬ ‫الفصل الثاني‪:‬‬

‫المبحث الثاني‪ :‬عرض ومناقشة نتائج الدراسة‬

‫من خالل ذا ا بحث س حاول عرض وم اقشة ال تائج ا توصل إليها خالل الدراسة ا يدانية ‪ ،‬حيث‬
‫قم ا بدراسة وتقييم ملف طلب قرض استثماري مقدم من طرف أحد العمالء للب ك الوطين ا زائري –‬
‫ا ديرية ا هوية لالستغالل ‪ -184‬بورقلة‪.‬‬
‫المطلب األول‪ :‬أنواع القروض الممنوحة من طرف البنك الوطني الجزائري – المديرية الجهوية‬
‫لالستغالل ‪ -184‬بورقلة‪.‬‬
‫يعتمد الب ك الوطين ا زائري يف تعامل على ثالثة أنواع من القروض ي‪:‬‬
‫‪ -1‬القروض االستثمارية‪ :‬ي كل القروض ال م حت من أجل االستثمار يف مشاريع متعددة وعادة تكون‬
‫ذات أجل طويل أو متوسط ‪ ،‬ح تكون ذات عائد سريع بال سبة للب ك ‪ ،‬باإلضافة إ أن ذا ال وع من‬
‫القروض يقلل من ا خاطر ال تواج الب ك‪.‬‬
‫‪ -2‬قروض االستغالل‪ :‬و ي القروض األكثر تداوال لدى الب ك الوطين ا زائري‪.‬‬
‫‪ -3‬القروض االستهالكية ‪ :‬و ي قروض وحة للغرض االستهالكي‪ .‬ومن أبرز ا القروض ا م وحة القت اء‬
‫السيارات‪ ،‬حيث ُشرع يف م حها س ة ‪2016‬‬
‫المطلب الثاني‪ :‬دراسة ملف قرض استثماري ممنوح من طرف البنك الوطني الجزائري– المديرية‬
‫الجهوية لالستغالل ‪ 184‬بورقلة‪.-‬‬
‫إن عملية ويل قرض استثماري تتطلب موعة من اإلجراءات ‪ ،‬تبدأ بتكوين ملف خاص‬
‫باالستثمار‪ ،‬و ذا ا لف ي تقل من ا ستثمر إ ا هة ا كلفة ح االئتمان من أجل دراست عرب موعة من‬
‫ا طوات‪ ،‬وذلك خالل ف ة ال تتعدى شهرين‪.‬‬
‫‪ 1‬مكونات ملف القرض‬
‫‪ ،‬حيث‬ ‫يتكون ملف طلب قرض استثماري من تلف الوثائق وا علومات ال يقدمها ا ستثمر‬
‫تتضمن بيانات دقيقة عن االستثمار موضوع القرض‪ .‬و ب أن توضح ذ الوثائق ا علومات التالية‪:‬‬
‫‪ ‬تقدمي للمشروع‪.‬‬
‫‪ ‬إظهار الصحة ا الية للمؤسسة‪.‬‬
‫‪ ‬إعطاء الفوائد ا الية واالقتصادية للمشروع‪.‬‬
‫‪ ‬ديد الضمانات ال ميكن تقدميها‪.‬‬
‫‪ ‬إظهار الكفاءة واالح ام يف تسيري ا شروع‪.1‬‬
‫يقوم صاحب ا شروع بتحرير ملف يتكون من الوثائق التالية‪:‬‬

‫‪1‬‬
‫الوثائق الداخلية للبنك ‪– ,‬المديرية الج ية لالستغالل ‪ 184‬ب رقلة‪ ..‬مصلحة القر ض‪.‬‬

‫‪19‬‬
‫الدراسة التطبيقية‬ ‫الفصل الثاني‪:‬‬

‫‪ ‬طلب خطي مؤرخ ومتضمن موضوع القرض أو غرض ا شروع وقيمة القرض ا طلوبة ومدة‬
‫استحقاق كذلك يتضمن اسم صاحب طالب القرض واالسم التجاري للمؤسسة ال قدمت ذا‬
‫الطلب ويكون ذا الطلب توم تم ا ؤسسة و ضي من طرف ا سري أو صاحب ذ‬
‫ا ؤسسة‪.‬‬
‫‪ ‬نسخة طبق األصل لسجل التجاري )‪.(Registre commerce‬‬
‫‪ ‬نسخة طبق األصل من بطاقة التعريف ا بائي (‪.)NIF‬‬
‫‪.MISE à JOUR‬‬ ‫‪ ‬شهادة أداء ا ستحقة الضريبية غري ا تهية الصالحية‬
‫‪ ‬شهادة أداء ا ستحقات من الص دوق الوطين للتأمني العمال األجراء ‪.CNAS‬‬
‫‪ ‬شهادة أداء ا ستحقات من الص دوق الوطين لعمال الغري األجراء ‪.CAS NOS‬‬
‫‪ ‬شهادة أداء ا ستحقات من الص دوق الوطين للعطل مدفوعة األجر ال امجة عن سوء األحوال‬
‫ا وية‪ ،‬و ذ الوثيقة خاصة ؤسسات قطاع الب اء واالستغالل العمومي والري فقط‬
‫‪.CACOPATH‬‬
‫‪ ‬شهادة إيداع ا سابات االجتماعية ‪.BAOL‬‬
‫‪ ‬ثالث ميزانيات للس وات الثالث األخرية‪.‬‬
‫‪ ‬نسخة من تقرير افظ ا سابات للس وات الثالث األخرية‪.‬‬
‫‪ ‬نسخة من العقد التأسيسي ؤسسة يف حالة ما كانت )‪ ،(SARL, SPA, EURL‬أما يف ذ‬
‫ا الة فا ؤسسة عبارة عن شخص مع وي‪.‬‬
‫‪ :2‬فحص ملف القرض‬
‫ع د تقدمي ا ؤسسة لطلب م ح القرض االستثماري من ا ديرية ا هوية لالستغالل ‪ -184 -‬بورقلة ‪،‬‬
‫يتم تفحص ملف طلب القرض للتأكد من استيفائ لكامل الع اصر ا مثلة يف‪:‬‬
‫‪ ‬الطلب ا طي‪.‬‬
‫‪ ‬التأكد من وجود حساب جاري مفتوح باسم صاحب ا ؤسسة لدى الوكالة‪.‬‬
‫‪ ‬التأكد من شهادة أداء ا ستحقات الضرائب ومدة الصالحية‪.‬‬
‫‪ ‬وثائق قانونية ثلة يف السجل التجاري‪.‬‬
‫ا يزانيات للس وات الثالثة السابقة وا يزانيات التقديرية للس وات ا مس ا قبلة‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫نسخة من فواتري الشكلية للتجهيزات وا عدات‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫تقدير كمي ونوعي ألشغال ب اء طة غسل وتشحيم السيارات‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫ا يزانيات للس وات الثالثة السابقة وا يزانيات التقديرية للس وات ا مس ا قبلة‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫‪20‬‬
‫الدراسة التطبيقية‬ ‫الفصل الثاني‪:‬‬

‫‪ 3‬الدراسة المالية لملف قرض استثماري‬

‫يقدم العميل طلب خطي للقرض قصد ويل مشروع من الوكالة ‪ ،‬فتقوم ذ األخرية مع البيانات‬
‫احملاسبية وا الية عن ا ؤسسة ‪ ،‬وال شاط ا راد ويل ‪ ،‬لذا سيتم يف ذ ا رحلة القيام بالدراسة ا الية لقرض‬
‫استثماري ؤسسة )‪ ،)X‬و ي عبارة عن طة ب زين ‪ ،‬وترغب يف ا صول على قرض استثماري قصد توسيع‬
‫نشاطها ا دمايت‪.‬‬
‫‪ 1-3‬التعريف بالمؤسسة‬
‫ا ؤسسة )‪ )X‬ي عميل سابق لدى الب ك الوطين ا زائري و ي مؤسسة ذات نشاط خدمايت متمثل‬
‫يف طة ب زين ‪ ،‬حيث بدأت نشاطها يف‪ :‬اليوم‪/‬الشهر‪/‬الس ة‪ ،‬مسجلة ركز السجل التجاري (فرع‪)////‬‬
‫بتاريخ‪ :‬اليوم‪/‬الشهر‪/‬الس ة‪.‬‬
‫‪ 2-3‬القرض المطلوب‬
‫ميثل القرض ا طلوب من طرف مؤسسة )‪ (X‬يف قرض استثماري بقيمة ‪24 000 000 DA‬‬
‫القت اء معدات خاصة بالب زين‪ ،‬وقدرت تكلفة ذا ا شروع بـ ‪.40 000 000DA‬‬
‫‪ -‬ا سا ة الذاتية من ا ؤسسة قدرت بـ ‪ 16 000 000 DA :‬أي ما يعادل ‪ %40‬من تكلفة كل‬
‫ا شروع‪.‬‬
‫‪ -‬ا سا ة ا رجو ويلها من طرف الب ك يف ذا ا شروع ثلت يف قيمة القرض بـ‪:‬‬
‫‪ 24 000 000 DA‬أي ما يعادل ‪ %60‬من تكلفة ا شروع‪.‬‬
‫‪ ،‬وذلك هبدف التحصل على معادلة السيولة‬ ‫لقد اعتمدنا على التحليل ا ا للدراسة التق ية‬
‫واالستحقاق وكذا التأكد من أن األصول الثابتة ولة من طرف ا وارد الدائمة ‪ ،‬واألصول ا تداولة ولة من‬
‫طرف موارد قصرية األجل على ال حو التا ‪:‬‬
‫‪X‬‬ ‫‪ 3-3‬دراسة مؤشرات التوازن المالي للمؤسسة‬
‫قم ا بتجهيز ا يزانية ا الية ‪ ،‬حيث تسمح ل ا بالقراءة ا الية ل شاط ذ ا ؤسسة من خالل حساب مؤشرات‬
‫التوازن ا ا )‪ (FR, BFR, TR‬ب اءا على الوثائق ا الية وا مثلة يف ا يزانيات الفعلية والتقديرية ومن مت‬
‫ويلها إ ميزانيات مالية ‪ ،‬حيث تتم عملية التحليل والتشخيص للوضعية ا الية ا قيقية للمؤسسة من خالل‬
‫حساب مؤشرات التوازن ا ا ال من شأهنا أن تعطي الب ك فكرة واضحة عن الصحة ا الية للعميل‬
‫واستقالل ا ا وقدرت على الوفاء ‪ ،‬ومردوديت ور يت بشكل عام حيث أن الدراسة ال يقوم هبا الب ك تسجل‬
‫على استمارات‪.‬‬

‫‪21‬‬
 ‫الدراسة التطبيقية‬ ‫الفصل الثاني‪:‬‬

‫أ‪ -‬التحقق من الميزانيات المالية المقدمة‪.‬‬

‫ب‪ -‬حساب المؤشرات المالية ‪ TR, BFR, FR‬على أساس الميزانيات المالية‪.‬‬
‫ج‪ -‬حساب بعض النسب المعتمدة لدى البنك الوطني الجزائري‪.‬‬
‫‪ ‬القدرة على التمويل الذايت ‪ = CAF‬ال تيجة الصافية ‪ +‬صصات االمتالك‪.‬‬
‫‪ ‬القيمة ا الية لتدفقات ا شروع‪:‬‬
‫‪ ‬مدة اس داد القرض = قيمة القرض ‪ /‬متوسط التمويل الذايت‪.‬‬
‫‪ ‬مدة اس داد قيمة ا شروع = قيمة ا شروع ‪ /‬متوسط التمويل الذايت‪.‬‬
‫‪ 10‬مليون دي ار جزائري ‪ ،‬فإن كانت التكلفة‬ ‫‪ ‬وتستطيع الوكالة م ح قروض استثمارية يف حدود‬
‫االستثمارية ذا ا شروع كبرية ( أكرب من ‪ 10‬مليون دي ار جزائري ) ‪ ،‬فإن الوكالة تقوم بإرسال ا لف‬
‫إ ا ديرية ا هوية التابعة ا (قسم القروض) ليقوم بعد ذلك ا كلف بالدراسة بإجراء الدراسات‬
‫ا الية الالزمة‪.‬‬
‫تعرض ا داول التالية ا يزانيات احملاسبية للمؤسسة ‪ X‬للس وات ‪.2014 ،2013 ،2012‬‬
‫الجدول رقم ‪ :2‬الميزانية المحاسبية للمؤسسة ‪ X‬لسنة ‪ ,2012‬أنظر الملحق رقم (‪)1‬‬
‫الوحدة‪ :‬دينار جزائري‬ ‫جانب األصول‬
‫صافي السنة السابقة‬ ‫السنة الحالية‬ ‫األصول‬
‫المبلغ الصافي‬ ‫ا تالك‬ ‫المبلغ الخام‬
‫األصول الدائمة‬
‫‪427 339‬‬ ‫‪427 339‬‬ ‫‪427 339‬‬ ‫موجوات غير ملموسة‬
‫‪1 475 000‬‬ ‫‪1 475 000‬‬ ‫‪1 475 000‬‬ ‫األراضي‬
‫‪4 147 886‬‬ ‫‪3 518 341‬‬ ‫‪9 072 556‬‬ ‫‪12 590 898‬‬ ‫المباني‬
‫‪2 606 538‬‬ ‫‪1 938 937‬‬ ‫‪38 942 594‬‬ ‫‪40 881 532‬‬ ‫األصول المادية األخرى‬
‫‪8 656 764‬‬ ‫‪7 359 618‬‬ ‫‪48 015 151‬‬ ‫‪55 374 700‬‬ ‫المجموع‬
‫األصول المتداولة‬
‫‪1 409 100‬‬ ‫‪1 574 152‬‬ ‫‪1 574 152‬‬ ‫المخزونات‬
‫‪516 386‬‬ ‫‪516 386‬‬ ‫‪516 386‬‬ ‫مدينون آخرون‬
‫‪4 633 803‬‬ ‫‪5 272 038‬‬ ‫‪5 272 038‬‬ ‫ضرائب ورسوم‬
‫‪20 772 783‬‬ ‫‪26 199 826‬‬ ‫‪26 199 826‬‬ ‫خزينة األصول‬
‫‪27 332 074‬‬ ‫‪33 562 403‬‬ ‫‪33 562 403‬‬ ‫مجموع األصول الجارية‬
‫‪35 988 838‬‬ ‫‪40 922 022‬‬ ‫‪48 015 151‬‬ ‫‪88 937 173‬‬ ‫المجموع االجمالي‬
‫لألصول‬

‫‪22‬‬
 ‫الدراسة التطبيقية‬ ‫الفصل الثاني‪:‬‬

‫الوحدة‪ :‬دينار جزائري‬ ‫جانب الخصوم‬

‫‪ N-1‬السنة السابقة‬ ‫‪ N‬السنة الحالية‬ ‫الخصوم‬
‫األموال الخاصة‬
‫‪23 447 672‬‬ ‫‪24 215 357‬‬ ‫رأسمال‬
‫‪1 937 685‬‬ ‫‪2 820 182‬‬ ‫النتيجة الصافية‬
‫‪25 385 357‬‬ ‫‪27 035 540‬‬ ‫مجموع األموال الخاصة‬
‫ديون قصيرة األجل‬
‫‪1 000 000‬‬ ‫‪1 000 000‬‬ ‫قروض ديون ومالية‬
‫‪1 000 000‬‬ ‫‪1 000 000‬‬ ‫مجموع قروض ديون مالية‬
‫الخصوم الجارية‬
‫‪7 032 013‬‬ ‫‪11 060 988‬‬ ‫موردون وحسابات ملحقة‬
‫‪125 546‬‬ ‫‪66 681‬‬ ‫ضرائب‬
‫‪483 363‬‬ ‫‪444 381‬‬ ‫ديون أخرى‬
‫‪1 962 558‬‬ ‫‪1 314 431‬‬ ‫خزينة الخصوم‬
‫‪9 603 481‬‬ ‫‪12 886 481‬‬ ‫مجموع الخصوم الجارية‬
‫‪35 988 838‬‬ ‫‪40 922 022‬‬ ‫مجموع الخصوم اإلجمالي‬

‫الجدول رقم ‪ :3‬الميزانية المحاسبية للمؤسسة ‪ X‬لسنة ‪ ،2013‬أنظر الملحق رقم (‪)2‬‬
‫الوحدة‪ :‬دينار جزائري‬ ‫جانب األصول‬
‫صافي السنة السابقة‬ ‫السنة الحالية‬ ‫األصول‬
‫المبلغ الصافي‬ ‫ا تالك‬ ‫المبلغ الخام‬
‫األصول الدائمة‬
‫‪427 339‬‬ ‫‪427 339‬‬ ‫‪427 339‬‬ ‫موجوات غير ملموسة‬
‫‪1 475 000‬‬ ‫‪1 475 000‬‬ ‫‪1 475 000‬‬ ‫األراضي‬
‫‪3 518 341‬‬ ‫‪2 888 796‬‬ ‫‪9 702 101‬‬ ‫‪12 590 898‬‬ ‫المباني‬
‫‪1 938 937‬‬ ‫‪1 271 336‬‬ ‫‪39 610 195‬‬ ‫‪40 881 532‬‬ ‫األصول المادية األخرى‬
‫‪7 359 618‬‬ ‫‪6 062 473‬‬ ‫‪49 312 297‬‬ ‫‪55 374 770‬‬ ‫المجموع‬
‫أصول متداولة‬
‫‪1 574 152‬‬ ‫‪1 542 267‬‬ ‫‪1 542 267‬‬ ‫المخزونات‬
‫‪516 386‬‬ ‫‪1 451 592‬‬ ‫‪1 451 592‬‬ ‫مدينون آخرون‬
‫‪5 272 038‬‬ ‫‪6 253 295‬‬ ‫‪6 253 295‬‬ ‫ضرائب ورسوم‬
‫‪26 199 826‬‬ ‫‪36 047 938‬‬ ‫‪36 047 938‬‬ ‫خزينة األصول‬

‫‪23‬‬
 ‫الدراسة التطبيقية‬ ‫الفصل الثاني‪:‬‬

‫‪33 562 403‬‬ ‫‪45 295 094‬‬ ‫‪45 295 094‬‬ ‫مجموع األصول الجارية‬
‫‪40 922 022‬‬ ‫‪51 357 567‬‬ ‫‪49 312 297‬‬ ‫‪100 669 864‬‬ ‫مجموع األصول‬
‫اإلجمالي‬

‫الوحدة‪ :‬دينار جزائري‬ ‫جانب الخصوم‬

‫‪ N-1‬السنة السابقة‬ ‫‪ N‬السنة الحالية‬ ‫الخصوم‬
‫األموال الخاصة‬
‫‪24 215 357‬‬ ‫‪27 135 540‬‬ ‫رأسمال‬
‫‪2 820 182‬‬ ‫‪3 589 888‬‬ ‫النتيجة الصافية‬
‫‪27 035 540‬‬ ‫‪30 725 429‬‬ ‫مجموع األموال الخاصة‬
‫ديون قصيرة األجل‬
‫‪1 000 000‬‬ ‫قروض ديون ومالية‬
‫‪1 000 000‬‬ ‫مجموع قروض ديون مالية‬
‫الخصوم الجارية‬
‫‪11 060 988‬‬ ‫‪16 963 720‬‬ ‫موردون وحسابات ملحقة‬
‫‪66 681‬‬ ‫‪69 602‬‬ ‫ضرائب‬
‫‪444 381‬‬ ‫‪481 384‬‬ ‫ديون أخرى‬
‫‪1 314 431‬‬ ‫‪3 117 431‬‬ ‫خزينة الخصوم‬
‫‪12 886 481‬‬ ‫‪20 632 138‬‬ ‫مجموع الخصوم الجارية‬
‫‪40 922 022‬‬ ‫‪51 357 567‬‬ ‫مجموع خصوم اإلجمالي‬

‫الجدول رقم ‪ :4‬الميزانية المحاسبية للمؤسسة ‪ X‬لسنة ‪ ،2014‬أنظر الملحق رقم (‪)3‬‬
‫الوحدة‪ :‬دينار جزائري‬ ‫جانب األصول‬
‫صافي السنة‬ ‫السنة الحالية‬ ‫األصول‬
‫السابقة‬ ‫المبلغ الصافي‬ ‫ا تالك‬ ‫المبلغ الخام‬
‫األصول الدائمة‬
‫‪427 339‬‬ ‫‪427 339‬‬ ‫‪427 339‬‬ ‫موجوات غير ملموسة‬
‫‪1 475 000‬‬ ‫‪1 475 000‬‬ ‫‪1 475 000‬‬ ‫األراضي‬
‫‪2 888 796‬‬ ‫‪2 259 251‬‬ ‫‪10 331 646‬‬ ‫‪12 590 898‬‬ ‫المباني‬
‫‪1 271 336‬‬ ‫‪603 735‬‬ ‫‪40 277 796‬‬ ‫‪40 881 532‬‬ ‫األصول المادية األخرى‬
‫‪6 062 473‬‬ ‫‪4 765 327‬‬ ‫‪50 609 443‬‬ ‫‪55 374 770‬‬ ‫المجموع‬

‫‪24‬‬
 ‫الدراسة التطبيقية‬ ‫الفصل الثاني‪:‬‬

‫أصول متداولة‬
‫‪1 542 267‬‬ ‫مخزونات‬
‫‪1 451 592‬‬ ‫‪975 685‬‬ ‫‪975 685‬‬ ‫مدينون آخرون‬
‫‪6 253 295‬‬ ‫‪7 719 947‬‬ ‫‪7 719 947‬‬ ‫ضرائب ورسوم‬
‫‪36 047 938‬‬ ‫‪45 885 820‬‬ ‫‪45 885 820‬‬ ‫خزينة األصول‬
‫‪45 295 094 54 581 453‬‬ ‫‪54 581 453‬‬ ‫مجموع األصول الجارية‬
‫‪51 357 567‬‬ ‫‪59 346 780‬‬ ‫‪50 609 443‬‬ ‫‪109 956 223‬‬ ‫مجموع األصول‬
‫اإلجمالي‬

‫الوحدة‪ :‬دينار جزائري‬ ‫جانب الخصوم‬

‫‪ N-1‬السنة السابقة‬ ‫‪ N‬السنة الحالية‬ ‫الخصوم‬
‫األموال الخاصة‬
‫‪27 135 540‬‬ ‫‪27 657 956‬‬ ‫رأسمال‬
‫‪3 589 888‬‬ ‫‪5 134 691‬‬ ‫النتيجة الصافية‬
‫‪30 725 429‬‬ ‫‪32 792 647‬‬ ‫مجموع األموال الخاصة‬
‫ديون قصيرة األجل‬
‫‪00‬‬ ‫‪00‬‬ ‫قروض ديون ومالية‬
‫‪00‬‬ ‫‪00‬‬ ‫مجموع قروض ديون مالية‬
‫الخصوم الجارية‬
‫‪16 963 720‬‬ ‫‪23 783 724‬‬ ‫موردون وحسابات ملحقة‬
‫‪69 602‬‬ ‫ضرائب‬
‫‪481 384‬‬ ‫‪486 880‬‬ ‫ديون أخرى‬
‫‪3 117 431‬‬ ‫‪2 283 528‬‬ ‫خزينة الخصوم‬
‫‪20 632 138‬‬ ‫‪26 554 133‬‬ ‫مجموع الخصوم الجارية‬
‫‪51 357 567‬‬ ‫‪59 346 780‬‬ ‫مجموع خصوم اإلجمالي‬

‫الجدول رقم ‪ :5‬الميزانية المحاسبية التقديرية للسنوات الخمسة (‪.)2019-2018-2017-2016-2015‬‬

‫أنظر الملحق رقم (‪)4‬‬
‫‪U= KDA‬‬ ‫جانب األصول‬
‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫السنوات‬
‫األصول الدائمة‬
‫‪427‬‬ ‫‪427‬‬ ‫‪427‬‬ ‫‪427‬‬ ‫‪427‬‬ ‫موجودات غير‬

‫‪25‬‬
‫الدراسة التطبيقية‬ ‫الفصل الثاني‪:‬‬

‫ملموسة‬
‫‪1 475‬‬ ‫‪1 475‬‬ ‫‪1 475‬‬ ‫‪1 475‬‬ ‫‪1 475‬‬ ‫األراضي‬
‫‪68 147‬‬ ‫‪68 147‬‬ ‫‪68 147‬‬ ‫‪68 147‬‬ ‫‪68 147‬‬ ‫المباني‬
‫‪51 929‬‬ ‫‪51 929‬‬ ‫‪51 929‬‬ ‫‪51 929‬‬ ‫‪51 929‬‬ ‫األصول المادية‬
‫األخرى‬
‫‪76 287‬‬ ‫‪70 997‬‬ ‫‪65 338‬‬ ‫‪59 419‬‬ ‫‪53 500‬‬ ‫اال تالك‬
‫‪45 691‬‬ ‫‪50 981‬‬ ‫‪56 640‬‬ ‫‪62 559‬‬ ‫‪68 478‬‬ ‫المجموع‬
‫أصول متداولة‬
‫‪3 800‬‬ ‫‪3 500‬‬ ‫‪3 000‬‬ ‫‪2 500‬‬ ‫‪2 000‬‬ ‫المخزونات‬
‫‪1 800‬‬ ‫‪1 500‬‬ ‫‪1 200‬‬ ‫‪1 000‬‬ ‫‪800‬‬ ‫مدينون آخرون‬
‫‪3 000‬‬ ‫‪2 800‬‬ ‫‪2 200‬‬ ‫‪1 800‬‬ ‫‪1 500‬‬ ‫ضرائب ورسوم‬
‫‪50 511‬‬ ‫‪39 933‬‬ ‫‪32 319‬‬ ‫‪25 602‬‬ ‫‪15 152‬‬ ‫خزينة األصول‬
‫‪59 111‬‬ ‫‪47 733‬‬ ‫‪38 719‬‬ ‫‪30 902‬‬ ‫‪19 452‬‬ ‫مجموع األصول‬
‫المتداولة‬
‫‪104 802‬‬ ‫‪98 714‬‬ ‫‪95 359‬‬ ‫‪93 461‬‬ ‫‪87 930‬‬ ‫مجموع األصول‬
‫اإلجمالي‬

‫‪U= KDA‬‬ ‫جانب الخصوم‬

‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫السنوات‬
‫أموال الخاصة‬
‫‪84 488‬‬ ‫‪71 249‬‬ ‫‪59 849‬‬ ‫‪49 171‬‬ ‫‪29 956‬‬ ‫رأسمال‬
‫‪9 450‬‬ ‫‪6 620‬‬ ‫‪5 700‬‬ ‫‪5 339‬‬ ‫‪9 607‬‬ ‫النتيجة الصافية‬
‫‪93 938‬‬ ‫‪77 868‬‬ ‫‪65 549‬‬ ‫‪54 510‬‬ ‫‪39 563‬‬ ‫مجموع األموال‬
‫الخاصة‬
‫ديون قصيرة األجل‬
‫‪9 340‬‬ ‫‪18 680‬‬ ‫‪28 020‬‬ ‫‪37 360‬‬ ‫‪46 700‬‬ ‫قروض ديون‬
‫ومالية‬
‫‪9 340‬‬ ‫‪18 680‬‬ ‫‪28 020‬‬ ‫‪37 360‬‬ ‫‪46 700‬‬ ‫مجموع قروض‬
‫ديون المالية‬
‫الخصوم الجارية‬
‫‪450‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪650‬‬ ‫‪701‬‬ ‫‪855‬‬ ‫موردون‬
‫وحسابات ملحقة‬

‫‪26‬‬
 ‫الدراسة التطبيقية‬ ‫الفصل الثاني‪:‬‬

‫‪900‬‬ ‫‪800‬‬ ‫‪700‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪500‬‬ ‫ضرائب‬

‫‪174‬‬ ‫‪865‬‬ ‫‪440‬‬ ‫‪291‬‬ ‫‪312‬‬ ‫ديون أخرى‬
‫‪00‬‬ ‫‪00‬‬ ‫‪00‬‬ ‫‪00‬‬ ‫‪00‬‬ ‫خزينة الخصوم‬
‫‪1 524‬‬ ‫‪2 165‬‬ ‫‪1 790‬‬ ‫‪1 592‬‬ ‫مجموع الخصوم ‪1 667‬‬
‫الجارية‬
‫‪104 802‬‬ ‫‪98 713‬‬ ‫‪95 359‬‬ ‫‪93 462‬‬ ‫‪87 930‬‬ ‫مجموع خصوم‬
‫اإلجمالي‬

‫الجدول رقم ‪ :6‬حساب مؤشرات التوازن المالي‪FR-BFR-TR :‬‬

‫الوحدة‪ :‬دينار جزائري‬
‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫السنوات‬
‫البيان‬
‫‪28 027 320.00‬‬ ‫‪24 662 956.00‬‬ ‫‪20 675 922.00‬‬ ‫رأسمال العامل ‪FR‬‬
‫‪-15 574 972.00‬‬ ‫‪-8 267 551.00‬‬ ‫احتياج رأسمال العامل ‪-4 209 473.00 BFR‬‬
‫‪43 602 292.00‬‬ ‫‪32 930 507.00‬‬ ‫‪24 885 935.00‬‬ ‫الخزينة ‪TR‬‬
‫المصدر‪ :‬من إعداد الطالب باعتماد على ميزانيات البنك‬

‫المطلب الثالث‪ :‬الدراسة التحليلية واتخاذ القرار‬

‫‪ ‬لكي يتحقق التوازن ا ا للمؤسسة حسب ا ظور الوظيفي ب أن تتوفر ثالثة شروط تتعلق رأس‬
‫ا ال العامل‪ ،‬االحتياج لرأس ا ال العامل وا زي ة الصافية للمؤسسة‪ ،‬كما يلي‪:‬‬
‫ب أن يكون رأس ا ال العامل موجبا‪ ،‬ويتحقق ذلك إذا استطاعت ا ؤسسة ويل االستخدامات‬ ‫‪‬‬
‫الدائمة اعتمادا على ا وارد الدائمة؛‬
‫‪ ‬أن يغطي رأس ا ال العامل الصايف االحتياج يف رأس ا ال العامل‪ ،‬حيث أن ال يكفي أن قق‬
‫ا ؤسسة رأس مال عامل صايف إمجا موجب بل ب أن يكفي ذا ا امش لتغطية احتياجات دورة‬
‫االستغالل؛‬
‫ب أن تكون ا زي ة الصافية للمؤسسة موجبة‪ ،‬فهي ثل الفرق بني رأس ا ال العامل الصايف‬ ‫‪‬‬
‫االحتياج يف رأس ا ال العامل‪.‬‬
‫المالي (‪)FR- BFR- TR‬‬ ‫‪ 1‬تحليل مؤشرات التوازن‬
‫‪ )2014_2012 ( FR ‬نالحظ رأس مال العامل موجب ويرتفع من قيمة ‪20 675 922.00‬‬
‫إ ‪ 24 662 956.00‬ح يصل إ القيمة ‪ 28 027 320.00‬على التوا ‪ ،‬ذا يد على‬
‫أن ا ؤسسة قادرة على ويل أصو ا الثابتة عن طريق أموا ا الدائمة‪.‬‬

‫‪27‬‬
‫الدراسة التطبيقية‬ ‫الفصل الثاني‪:‬‬

‫‪ )2014_2012 ( BFR ‬نالحظ االحتياج يف رأس ا ال العامل سالب وي خفض من س ة إ‬

‫أخرى ويفسر ذا أن ا ؤسسة ليست يف حاجة إ موارد خالل دورة االستغالل فموارد ا أكرب من‬
‫ويل ا ارجي وإ ا ول دورهتا وارد ا ا اصة‪.‬‬ ‫احتياجاهتا‪ ،‬أي ال تاج ا ؤسسة إ‬
‫‪ )2014_2012 ( TR ‬نالحظ ا زي ة موجبة وترتفع كلما ارتفع رأس مال العامل من س ة إ‬
‫أخرى يدل على توفري السيولة ا يسمح للمؤسسة واجهة احتياجاهتا قصرية األجل‪.‬‬

‫ذ ا ؤسسة أهنا تتمتع بتوازن ما ‪.‬‬ ‫يتبني من خالل ليل مؤشرات التوازن ا ا‬

‫‪CAF‬‬ ‫‪ 2‬حساب قدرة التمويل الذاتي‬

‫(‪ )CAF‬قدرة التمويل الذاتي= نتيجة الدورة ‪ +‬مخصصات اال تالك‬

‫الجدول رقم ‪ :7‬حساب قدرة التمويل الذاتي ( ‪)CAF‬‬

‫‪U=KDA‬‬
‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫السنوات ‪2015‬‬
‫البيان‬
‫‪9 450‬‬ ‫‪6 620‬‬ ‫‪5 700‬‬ ‫‪5 339‬‬ ‫‪9 607‬‬ ‫نتيجة الدورة‬
‫‪5 290‬‬ ‫‪5 660‬‬ ‫‪5 919‬‬ ‫‪5 919‬‬ ‫‪2 891‬‬ ‫مخصصات اال تالك‬
‫‪14 740‬‬ ‫‪12 280‬‬ ‫‪11 619‬‬ ‫‪11 258 312 498‬‬ ‫‪CAF‬‬
‫المصدر‪ :‬من إعداد الطالب باعتماد على ميزانيات البنك‬

‫( ‪) VAN‬‬ ‫‪ 3‬حساب القيمة الحالية الصافية‬

‫‪−1‬‬ ‫‪−2‬‬ ‫‪−5‬‬
‫𝑖 ‪VAN= caf1 1 +‬‬ ‫𝑖 ‪+ caf2 1 +‬‬ ‫𝑖 ‪+ ………………. Caf5 1 +‬‬
‫‪VAN=2498 1 + 0,0725 −1 +11258 1 + 0,0725 −2 +11619 1 + 0,0725‬‬ ‫‪−3‬‬
‫‪+‬‬
‫‪12280 1 + 0,0725 −4 + 14740 1 + 0,0725 −5 − 40 000‬‬
‫‪VAN= 50527,73124 -40000 = 10527,73124 KDA‬‬

‫أي‬

‫‪VAN= 10527731,24 DA‬‬

‫‪28‬‬
‫الدراسة التطبيقية‬ ‫الفصل الثاني‪:‬‬

‫‪ VAN>0‬ا أن القيمة ا الية الصافية موجبة فإن ا شروع قق ر ية اقتصادية أو فائض )‪ ،(K‬إذا فهو مقبول‪.‬‬
‫ا شروع قيمة‬
‫‪.‬‬ ‫‪ ‬معدل فترة استرداد قيمة االستثمار =‬
‫متوسط 𝑭𝑨𝑪‬
‫𝟎𝟎𝟎 𝟗‬ ‫موع 𝑭𝑨𝑪‬
‫= ‪.12 974 000 DA‬‬ ‫ومنه‬ ‫‪ -‬متوسط 𝑭𝑨𝑪 =‬
‫‪ -‬معدل فترة استرداد قيمة االستثمار‪:‬‬
‫‪40 000 000‬‬
‫= ‪3,20‬‬
‫‪12 479 000‬‬
‫ف ة اس داد القرض االستثماري ي‪ :‬ثالث س وات وشهرين‪.‬‬
‫القرض قيمة‬
‫‪ ‬معدل استرداد قيمة القرض =‬
‫متوسط 𝐅𝐀𝐂‬
‫‪ -‬قيمة القرض= قيمة المشروع ‪%60 X‬‬
‫‪%60 X 40 000 000 =24 000 000‬‬
‫‪24 000 000‬‬
‫= ‪1,92‬‬ ‫‪ -‬معدل استرداد قيمة القرض=‬
‫‪12 479 000‬‬
‫ف ة اس داد قيمة القرض ي س ة وتسعة أشهر ويومني‪.‬‬

‫المطلب الرابع‪ :‬مخاطر وضمانات التمويل االستثماري‬

‫تعترب حالة عدم السداد من ا خاطر ال ال يرغب الب ك الوقوع فيها ا ا من آثار سلبية تؤثر على‬
‫خزي ة الب ك‪.‬‬
‫‪ 1‬ضمانات التمويل‬
‫ع د م ح الب ك قرض للمق ض أو الزبون ‪ ،‬ذا ال يعين أن الب ك يضع ثقت في ‪ ،‬ولكن ذا األخري‬
‫ومهما كانت درجتها فهي قابلة لال الل والتالشي‪.‬‬
‫ع د إصدار القرار ال هائي ح القرض ‪ ،‬فال بد من ضمانات يقدمها الزبون للب ك ‪ ،‬حيث يقوم‬
‫ا كلف بالدراسات بتحرير الضمان القانوين مع إلزامية ديد مدى فعالية الضمان األنسب واجهة خطر عدم‬
‫السداد ذا القرض ‪ ،‬ففي ذ ا الة يقوم الب ك مع الضمانات ال ت اسب نوعية القرض ا قدمة وتتمثل‬
‫يف‪:‬‬
‫‪ ،‬و توي‬ ‫‪ ‬اتفاقية قرض االستثمار ال ميضيها ا دير مع العميل وملحق االتفاقية قرض االستثمار‬
‫االتفاقية على طوابع مسجلة يف مصلحة الطابع والتسجيل يف مديرية الضرائب وكذا يقوم الب ك با از‬
‫س د ألمر بقيمة القرض‪.‬‬
‫‪ ‬يقوم العميل بضمان كافة التجهيزات وا عدات ا وجودة يف طة الب زين للب ك‪.‬‬
‫‪ 2‬تحصيل القرض‬
‫ميكن حصر مراحل عملية صيل القرض يف الب ك الوطين ا زائري ‪-‬وكالة ورقلة‪ -‬فيما يلي‪:‬‬

‫‪29‬‬
‫الدراسة التطبيقية‬ ‫الفصل الثاني‪:‬‬

‫‪ 1-2‬مرحلة ما قبل المنازعات (مرحلة التحصيل الودي)‬

‫ع د شعور الب ك طر عدم السداد ‪ ،‬يقوم راسلة العميل حيث يعلم بتاريخ السداد فإن استجاب العميل‬
‫فإن الب ك مل مبلغ الدين مضيفا ل مبلغ التأخري‪.‬‬
‫‪ 2-2‬مرحلة النزاعات‬
‫و ي مرحلة تأيت بعد مرحلة التحصيل الودي ‪ ،‬و ا إذا مل يستجب العميل راسلة الب ك ُ ّول ملف‬
‫العميل مباشرة إ قسم ا ازعات وبدور يقوم ذا القسم راسلت عرب ضر قضائي ‪ ،‬فإن استجاب العميل‬
‫بالدفع‪ ،‬فإن الب ك يقوم بإعطائ مهلة ح يسدد ا بلغ القرض‪.‬‬
‫‪ 3-2‬المرحلة األخيرة (الحجز القانوني)‬
‫إذا مل يستجيب العميل من مراسلة احملضر القضائي ‪ ،‬للب ك ا ق يف التصرف يف الضمان مثل ما شاء بعد‬
‫أخذ أمر من رئيس احملكمة ‪ ،‬ويقصد با جز القانوين يقام الب ك بتجميد مجيع حسابات العميل يف الب وك‬
‫األخرى من أجل صيل قيمة القرض ا قدمة للعميل ‪.‬‬

‫‪30‬‬
‫الدراسة التطبيقية‬ ‫الفصل الثاني‪:‬‬

‫خالصة الفصل‬

‫قم ا يف ذا الفصل بعرض الدراسة التطبيقية للوقوف على اإلجراءات العملية ا تبعة من طرف الب وك‬
‫أث اء ا اذ م لقرار م ح التمويل االستثماري إلحدى ا ؤسسات االقتصادية من خالل تقدمي م هجية الدراسة‬
‫مث القيام بدراسة ملف طلب قرض استثماري ‪ ،‬حيث قم ا بفحص ا لف عرفة إمكانية قبول وبعد ذلك حلل ا‬
‫بعض مؤشرات التوازن ا ا ( ‪ ،)FR. BFR. TR‬ويف األخري توصل ا إ أن باستطاعة العميل ا صول على‬
‫التمويل ا طلوب‪.‬‬

‫‪31‬‬
 ‫الخاتــــــــــمة‬

‫الخاتمة‬

‫قم ا يف ذ الدراسة بالبحث يف موضوع ويل الب وك التجارية لالستثمارات من حيث التق يات‬
‫املستخدمة ال اذ قرار التمويل من خالل فصلني‪ .‬ت اول ا يف الفصل األول األدبيات ال ظرية اليت تؤصل ا انب‬
‫ال ظري للموضوع ‪ ،‬باإلضافة إىل االضطالع على األدبيات التطبيقية من خالل عرض وم اقشة بعض‬
‫الدراسات السابقة املرتبطة مبوضوع الدراسة وإبراز ما مييز ذ الدراسة عن بقية تلك الدراسات‪ .‬وت اول ا يف‬
‫الفصل الثاين الدراسة التطبيقية ‪ ،‬حيث قدم ا يف مبحثها األول م هجية الدراسة ويف مبحثها الثاين درس ا في‬
‫ملف قرض استثماري تقدمت ب إحدى املؤسسات االقتصادية يف مدي ة ورقلة للوكالة الب كية التابعة للب ك‬
‫الوطين ا زائري متمثلة يف– املديرية ا هوية لالستغالل ‪ –184‬بورقلة‪.‬‬
‫توصل ا من خالل الدراسة التطبيقية إىل ما يلي‪:‬‬

‫‪ -‬تسا م الوكالة الب كية يف دعم املشاريع االستثمارية من خالل م ح القروض االستثمارية ملختلف‬
‫املؤسسات االقتصادية ‪ ،‬إال أن ذا الدعم يتم تق ي مبعايري تستخدمها الب وك من خالل وكاالهتا الب كية‬
‫مل ح التمويل االستثماري‪ .‬ص ذ املعايري كل من موضوع القرض وطالب القرض ‪ ،‬و ي متضم ة يف‬
‫ملف طلب القرض‪ ،‬و ذ ال تيجة تثبت صحة الفرضية األوىل‪.‬‬

‫‪ ‬تتبع الوكالة الب كية إجراءات ددة من أجل م ح القروض االستثمارية بدء باملعايري الواجب توفر ا يف‬
‫ملف القرض ‪ ،‬إىل عملية فحص امللف والتأكد من توفر الشروط املطلوبة هناية بالدراسة املالية‬
‫للمشروع واالطمئ ان من مدى ا دوى م ‪ .‬وتتوج ذ الدراسة با اذ قرار م ح االستثمار ‪ ،‬و ذ‬
‫ال تيجة تؤكد صحة الفرضية الثانية‪.‬‬

‫‪ ‬نظرا للمخاطر اليت ترتتب عن عملية التمويل االستثماري ‪ ،‬تلزم الب وك التجارية العميل با اذ إجراءات‬
‫عملية ميها من اطر التمويل االستثماري ‪ ،‬م ها طلب الضمانات من العميل لتفادي الوقوع يف‬
‫حالة عدم السداد ‪ ،‬ويف حالة التعثر تقوم مبختلف إجراءات التحصيل وفق ما و م صوص علي يف‬
‫القانون‪ ،‬و ذا ما يثبت صحة الفرضية الثالثة‪.‬‬

‫التوصيات‬

‫‪ -‬إدراج مصلحة لتسيري املخاطر ‪.‬‬

‫‪ -‬ضرورة التعاون بني الب وك يف م ح القروض الضخمة‪ ،‬لتمكني املؤسسة أو العميل من ويل مشروع ‪.‬‬
‫‪ -‬تطوير وسائل التمويل‪ ،‬باإلضافة إىل مواكبة الطرق ا ديثة يف التمويل‪.‬‬

‫‪33‬‬
‫الملحق رقم ‪01‬‬

‫‪38‬‬
‫الملحق رقم ‪02‬‬

‫‪39‬‬
‫الملحق رقم ‪03‬‬

‫‪40‬‬
‫الملحق رقم ‪04‬‬

‫‪41‬‬
‫الملحق رقم ‪05‬‬

‫‪42‬‬
‫الملحق رقم ‪06‬‬

‫‪43‬‬
‫الملحق رقم ‪07‬‬

‫‪44‬‬
‫الملحق رقم ‪08‬‬

‫‪45‬‬
 ‫المراجع‬

‫أوال‪ :‬الكتب‬

‫‪ -1‬عبد الغفار حنفي‪ ,‬أساسيات التمويل واإلدارة المالية ‪ ,‬دار ا امعة ا ديدة‪ ,‬اإلسكندرية‪ ,‬مصر‪,‬‬
‫‪.2002‬‬
‫‪ -2‬عدنان عبد ا بار موافق ا مريي‪ ,‬أساسيات التمويل واالستثمار في صناعة السياحة ‪ ,‬ط‪ ,01‬مؤسسة‬
‫الوراق للنشر والتوزيع‪ ,‬عمان‪.2010 ,‬‬
‫‪ -3‬مد السعيد أنور سلطان‪ ",‬إدارة البنوك"‪ ,‬دار ا امعة ا ديدة‪ ,‬اإلسكندرية‪ ,‬مصر‪.2005 ,‬‬
‫‪ -4‬مد سعيد السمهوري‪ ",‬اقتصاديات النقود والبنوك"‪ ,‬ط ‪ ,01‬دار الشروق للنشر والتوزيع‪ ,‬عمان‪,‬‬
‫‪.2012‬‬
‫ثانيا‪ :‬رسائل ماجستير‬
‫‪ -5‬أحالم يب‪ ",‬تقييم المؤسسة من وجهة نظر البنك "‪ ,‬مذكرة ماجستري غري منشورة‪ ,‬جامعة منتوري‪,‬‬
‫قسنطينة‪ ,‬ا زائر‪.2017/2006 ,‬‬
‫‪ -6‬إبرا يم مد نايت‪ ",‬آليات تمويل المنشآت الرياضية والمتابعة المالية لها "‪ ,‬مذكرة ماجستري غري‬
‫منشورة‪ ,‬جامعة ا زائر ‪ ,03‬ا زائر‪.2012/2011 ,‬‬
‫‪ -7‬سعاد صديقي‪ ",‬دور البنوك في تمويل المشاريع السياحية "‪ ,‬مذكرة ماجستري غري منشورة‪ ,‬جامعة‬
‫منتوري‪ ,‬قسنطينة‪ ,‬ا زائر‪.2006/2005 ,‬‬
‫‪ -8‬فضيلة زواوي‪ ",‬تمويل المؤسسات االقتصادية وفق الميكانيزمات الجديدة في الجزائر "‪ ,‬مذكرة‬
‫ماجستري غري منشورة‪ ,‬جامعة أ مد بوقرة‪ ,‬بومرداس‪ ,‬ا زائر‪.2009/2008 ,‬‬
‫‪ -9‬آسيا قاسيمي‪ ",‬تحليل الضمانات في تقييم جدوى تقديم القروض في البنوك" ‪ ,‬مذكرة ماجستري غري‬
‫منشورة‪ ,‬جامعة أ مد بوقرة‪ ,‬بومرداس‪ ,‬ا زائر‪.2009/2008 ,‬‬
‫ثالثا‪ :‬مذكرات ماستر‬
‫‪ -10‬انتصار صحراوي‪ ",‬مسا مة البنوك الخاصة في تمويل االقتصاد الجزائري "‪ ,‬مذكرة ماسرت غري‬
‫منشورة‪ ,‬جامعة الشهيد محة ضر‪ ,‬الوادي‪ ,‬ا زائر‪./2014 ,‬‬
‫‪ -11‬إدريس بن خبمة‪ ",‬دور القروض المصرفية في تمويل المشاريع في المؤسسات الصغيرة‬
‫والمتوسطة"‪ ,‬مذكرة ماسرت غري منشورة‪ ,‬جامعة قاصدي مرباح‪ ,‬ورقلة‪ ,‬ا زائر‪.2016/2015 ,‬‬
‫‪ -12‬حياة جعفري وآخرون‪ ",‬تسيير مخاطر القروض في البنوك التجارية "‪ ,‬مذكرة ماسرت غري منشورة‪,‬‬
‫جامعة أكلي أو ا اج‪ ,‬البويرة‪ ,‬ا زائر‪.2015/2014 ,‬‬

‫‪35‬‬
‫‪ -13‬دالل لويشي‪ ",‬دور القروض البنكية في تمويل االستثمار" ‪ ,‬مذكرة ماسرت غري منشورة‪ ,‬جامعة ا اج‬
‫ضر‪ ,‬باتنة‪ ,‬ا زائر‪.2013/2012 ,‬‬
‫‪ -14‬مسرية رمحوين‪ ",‬التمويل البنكي للمشاريع االستثمارية في ظل المخاطرة "‪ ,‬مذكرة ماسرت غري منشورة‪,‬‬
‫جامعة قاصدي مرباح‪ ,‬ورقلة‪ ,‬ا زائر‪.2012/2011 ,‬‬
‫‪ -15‬فتيحة غبار‪ ",‬دور القروض المصرفية في تمويل المؤسسات" ‪ ,‬مذكرة ماسرت غري منشورة‪ ,‬جامعة‬
‫قاصدي مرباح‪ ,‬ورقلة‪ ,‬ا زائر‪.2015/2014 ,‬‬
‫‪ -16‬مفيدة قسمية‪ ",‬دور البنوك التجارية في تمويل قطاع السكن" ‪ ,‬مذكرة ماسرت غري منشورة‪ ,‬جامعة‬
‫مد خيضر‪ ,‬بسكرة‪ ,‬ا زائر‪.2013/2012 ,‬‬
‫‪ -17‬نادية عمران‪ ",‬دور البنوك التجارية في تمويل المشاريع االستثمارية "‪ ,‬مذكرة ماسرت غري منشورة‪,‬‬
‫جامعة قاصدي مرباح ورقلة‪ ,‬ا زائر‪.2015/2014 ,‬‬
‫‪ -18‬نبيلة لعروس وآخرون‪ ",‬دور المراجعة الداخلية في منح قروض االستثمار" ‪ ,‬مذكرة ماسرت غري‬
‫منشورة‪ ,‬جامعة أكلي ند أو ا اج‪ ,‬البويرة‪ ,‬ا زائر‪.2013/2012 ,‬‬
‫رابعا‪ :‬الملتقيات‬
‫‪ -19‬مسعود دوسي وآخرون‪ ,‬دور البنوك يف متويل االستثمارات‪ ",‬ملتقى المنظومة المصرفية الجزائرية‬
‫والتحوالت االقتصادية –الواقع والتحديات‪ ,"-‬جامعة البليدة‪ .‬ا زائر‪.‬‬

‫‪36‬‬
 ‫الفهرس‬

‫الصفحة‬ ‫العنـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ــوان‬

‫‪III‬‬ ‫اإل داء‬
‫‪IV‬‬ ‫شكر وعرفان‬
‫‪V‬‬ ‫امللخص‬
‫‪VI‬‬ ‫قائمة احملتويات‬
‫‪VII‬‬ ‫قائمة اجلداول‬
‫‪VII‬‬ ‫قائمة املالحق‬
‫‪VII‬‬ ‫قائمة االختصارات والرموز‬
‫أ‬ ‫مقـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ــدمة العامـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ــة‬
‫الفصل األول‪ :‬األدبيات النظرية والتطبيقية‬
‫‪2‬‬ ‫متهيد‬
‫‪3‬‬ ‫املبحث األول‪ :‬األدبيات النظرية‬
‫‪3‬‬ ‫املطلب األول‪ :‬ما ية التمويل‬
‫‪5‬‬ ‫املطلب الثاين‪ :‬ما ية القروض البنكية‬
‫‪8‬‬ ‫املطلب الثالث‪ :‬متويل االستثمارات من طرف البنك‬
‫‪12‬‬ ‫املبحث الثاين‪ :‬األدبيات التطبيقية‬
‫‪12‬‬ ‫املطلب األول‪ :‬عرض الدراسات السابقة‬
‫‪13‬‬ ‫املطلب الثاين‪ :‬مناقشة الدراسات السابقة‬
‫‪14‬‬ ‫خالصة الفصل‬
‫الفصل الثاين‪ :‬الدراسة التطبيقية‬
‫‪16‬‬ ‫متهيد‬
‫‪17‬‬ ‫املبحث األول‪:‬منهجية الدراسة‬
‫‪17‬‬ ‫املطلب األول‪ :‬عينة الدراسة‬
‫‪18‬‬ ‫املطلب الثاين‪ :‬طريقة وأدوات الدراسة‬
‫‪19‬‬ ‫املبحث الثاين‪ :‬عرض ومناقشة نتائج الدراسة‬
‫‪19‬‬ ‫املطلب األول‪ :‬أنواع القروض املمنوحة من طرف البنك الوطين اجلزائري – املديرية اجلهوية‬
‫لالستغالل ‪ 184‬بورقلة‪-‬‬
‫‪19‬‬ ‫املطلب الثاين‪ :‬دراسة ملف قرض استثماري ممنوح من طرف البنك الوطين اجلزائري – املديرية‬
‫‪47‬‬
 ‫اجلهوية لالستغالل ‪ 184‬بورقلة‪-‬‬
‫‪27‬‬ ‫املطلب الثالث‪ :‬الدراسة التحليلية واختاذ القرار‬
‫‪29‬‬ ‫املطلب الرابع‪ :‬خماطر وضمانات التمويل االستثماري‬
‫‪31‬‬ ‫خالصة الفصل‬
‫‪33‬‬ ‫اخلامتة‬
‫‪35‬‬ ‫املراجع‬
‫‪38‬‬ ‫املالحق‬
‫‪47‬‬ ‫الفهرس‬

‫‪48‬‬