‫وظائف النقود ‪Functions of money‬‬

‫تؤدي النقود وظائف عديدة داخل النظام االقتصادي واهمها‪-:‬‬

‫اداة لتسهيل التبادل ‪-: Money as a medium of exchange‬‬ ‫‪-1‬‬

‫ويقصد بذلك ان النقود تساعد على انجاز عمليتي البيع والشراء بدون تأخير او ابطاء ‪ ,‬اي انه;;ا تنج;ز او تحق;ق ه;;اتين العملي;تين على‬
‫الفور ‪ .‬وهي كوسيط نقدي تقع بين سلعتين ‪ .‬وهاتين السلعتين تمثالن عمليتي البيع والشراء كما هو موضح ادناه‪-:‬‬

‫سلعة (المشتري)‬ ‫←‬ ‫النقود‬ ‫←‬ ‫سلعة (البائع)‬

‫)‪Commodity (seller‬‬ ‫‪money‬‬ ‫)‪commodity (buyer‬‬
‫‪good‬‬ ‫‪good‬‬

‫ففي اقتصاد طبيعي (نظام المقايضة‪,) barter‬اي في اقتصاد يخلو من النقود ‪ ،‬يالحظ ان عمليتي ال;;بيع والش;;راء تتم في آن واح;;د ‪،‬اي‬
‫عدم وجود فاصل زمني بين البيع والشراء ‪ ,‬اي هناك تزامن بين العملي;تين ‪ .‬كم;ا ان الب;ائع س;يكون في ال;وقت ذات;ه مش;تري ‪ .‬ام;ا في‬
‫اقتصاد نقدي ‪،‬اي قائم على استخدم النقود ‪ ،‬فان االمر يختلف تماما ‪،‬حيث يالح;ظ ان النق;ود تعم;ل على فص;ل ال;بيع عن الش;راء ‪ ،‬وان‬
‫الشخص البائع ليس بالضرورة ان يكون بالوقت نفسه مشتري ‪ ,‬إلمكانية االحتف;اظ بالنق;د لف;ترة من ال;زمن ‪ ,‬ثم اع;ادة انف;اق النق;د في‬
‫فترة الحقة‪.‬‬

‫ويعاني نظام المقايضة من صعوبات جمة ‪ ,‬يمكن تلخيص اهمها بما يلي ‪-:‬‬
‫ا‪ .‬صعوبة تقييم السلع المتبادلة ‪.‬‬
‫ب‪ .‬صعوبة خزن البعض منها فترة زمنية طويلة ‪.‬‬
‫ج‪ .‬صعوبة توافق االطراف المتبادلة داخل السوق ‪.‬‬
‫د‪ .‬صعوبة حمل بعض السلع لمسافات طويلة ‪.‬‬
‫ه‪ .‬قد يكون لسلعة واحدة قيم متعددة ‪.‬‬

‫وبصورة عامة ‪ ,‬يمكن تقسيم االطراف المتبادلة او الوحدات االقتصادية الى ‪ :‬االفراد ‪ ,‬الوحدات االنتاجية ‪ ,‬المؤسسات المالية ‪ ,‬القطاع‬
‫الحكومي ‪ ,‬القطاع الخارجي والمخطط االتي يوضح عملية التبادل ‪-:‬‬

‫اثمان السلع والخدمات‬

‫االنفاق على عوامل االنتاج‬

‫وحدات االستهالك (مالكو عوامل االنتاج)‬ ‫وحدات االنتاج‬

‫) قطاع العوائل(‬ ‫)قطاع االعمال(‬
‫‪consumptions units‬‬ ‫‪Production Units‬‬

‫خدمات عوامل االنتاج‬

‫السلع والخدمات‬
 ‫االستثمار المرغوب‬ ‫سوق راس المال‬ ‫االدخار‬
‫فيه‬ ‫(السياسة النقدية)‬

‫مشتريات او‬ ‫الحكومة‬ ‫الضرائب‬

‫انفاق الحكومة‬ ‫(السياسة المالية)‬

‫المخطط (‪ : )2‬التدفق الدائري او الدوري للدخل واالنتاج‬

‫من المخطط اعاله ‪ ,‬يالحظ ان هناك نوعان من التدفقات ‪ :‬نقدية متمثلة بعوائد عوامل االنتاج واالنفاق على السلع والخدمات ‪ ,‬وتدفقات‬
‫حقيقية متمثلة بخدمات عوامل االنتاج والسلع والخدمات المنتجة ‪.‬‬
‫ان االسئلة التي يمكن ان تثار من مالحظة المخطط اعاله هي ‪ :‬اوال ايهما يولد االخر الناتج يولد الدخل ام الدخل يول;;د الن;;اتج ؟ الج;;واب‬
‫هو ضمن اطار المخطط اعاله ‪ ,‬ان الناتج هو الذي يولد الدخل داخل المجتمع ‪ .‬والسؤال االخر هو ‪ :‬ما فائدة استخدام النقود ضمن ذل;;ك‬
‫المخطط ؟ الجواب هو انه يمكن بيان دور النقود كوسيط للتبادل على النحو االتي ‪-:‬‬
‫ان النقود تتيح ألصحاب االعمال فرصة مبادلة الناتج المتحقق بفضل تضافر او تفاعل عوام;;ل االنت;;اج مقاب;;ل كمي;;ة من النق;;ود ‪ ,‬وال;;تي‬
‫تمثل جانب االيرادات للمشروع ‪ .‬وفي مرحلة تالية ‪ ،‬يستخدم اصحاب االعمال هذه االيرادات في تغطي;;ة نفق;;ات االنت;;اج ‪ ،‬والش;;روع في‬
‫استئجار عوامل انتاج جديدة لتوليد انتاج جديد ‪ .‬وهكذا يترتب على استخدام النقود كوسيط للتبادل نتائج في غاية االهمية منها ‪-:‬‬
‫‪ -1‬تفكيك عميلة المبادلة الموحدة ‪ ،‬التي كانت تتم في ظل المقايضة ‪ ،‬اي فصل عملية الشراء عن البيع ‪.‬‬
‫‪ -2‬ان المنتج عند حصوله على ثمن بيع الناتج ‪ ،‬سيكون حرا في كيفية اس;;تخدام االم;;وال الناجم;;ة عن بي;;ع الن;;اتج ‪ .‬وبعب;;ارة ادق ‪ ،‬ان‬
‫المنتج قد يدخر من ثمن بيع الناتج ‪ ,‬وينفق الجزء االخر ‪ .‬وبذلك تؤدي النقود هنا وظيفة حفظ القوة الشرائية ( اداة لالدخار ) على امل‬
‫انفاق هذا الجزء المدخر عندما تحين الفرصة المناسبة لذلك‪.‬‬
‫‪ -3‬ان النقود تسمح بتقليص النفقات والجهود والوقت الالزم إلنجاز الص;;فقات او المع;;امالت ‪ .‬وب;;ذلك تمكن النق;;ود االنس;;ان على جع;;ل‬
‫عمله اكثر انتاجية ‪ ,‬كما تتيح له حرية اكبر ‪،‬او استقاللية اكبر‪ ،‬في مجال استخدام االموال المتاحة لديه ‪.‬‬

‫ومما تجدر االشارة اليه هو انه في بعض الظروف االستثنائية ‪ ,‬كفترات التضخم الجامح ‪ ,‬كما حصل في الماني;ا خالل النص;ف االول من‬
‫عقد العشرينيات من القرن الماضي ‪ ,‬قد اليسعى الفرد مثل هذه الظروف الى استخدام السلع كوس;;يط للمبادل;;ة ‪ ,‬الن النق;;ود تفق;;د قوته;;ا‬
‫الشرائية ‪ ,‬اما في الظروف االعتيادية ‪ ,‬فتبقى الوسيط النقدي للتبادل ‪-:‬‬

‫سيولة األصول او الموجودات ‪-: Asset liquidity‬‬

‫هي قدرة الشيء على التحول بسرعة ‪،‬وبدون كلفة ‪،‬الى نقد سائل ‪ .‬ويمكن تقسيمها الى نوعين اساسيين ‪-:‬‬
‫‪ .1‬موجودات سائلة من الدرجة االولى ‪( first order‬قانونية ومصرفية) ‪،‬وسميت بهذا ألنها ‪-:‬‬

‫ا‪ -‬إلمكانية استخدامها مباشرة للحصول على السلع والخدمات ‪.‬‬

‫ب‪ -‬ألنها الشكل النهائي ‪،‬او االخير‪ ،‬في التحليل النقدي ‪.‬‬

‫موجودات سائلة من الدرجة الثانية ‪ ، second order‬وسميت كذلك ‪-:‬‬ ‫‪.2‬‬

‫ا‪ -‬لصعوبة استخدامها مباشرة ‪ ,‬اي في شراء السلع والخدمات ‪.‬‬

‫ب‪ -‬ألنها تضم مجمل الموجودات المالية ‪.‬‬

 ‫النقود وحدة حساب او اداة لقياس القيم االقتصادية ‪-: Money as a unit of account‬‬ ‫‪-2‬‬
‫تستخدم النقود للتعبير العددي عن قيم السلع والخدمات ‪ ,‬النها تس;مح بتق;دير ع;دد الوح;دات النقدي;ة الالزم;ة للحص;ول على كمي;ة من‬
‫السلع والخدمات ‪ ,‬فالنقود تمثل وسيلة عامة للقيم االقتصادية ‪ ,‬اي انها معادل عام لقيم السلع والخدمات ‪ ,‬اي انه;;ا مقي;;اس ع;;ام للقيم ‪,‬‬
‫فهي قاسم مشترك لمختلف القيم االقتصادية ‪ .‬فمن خاللها يمكن تقدير حجم او مق;دار وس;ائل المبادل;ة العام;ة الض;رورية القتن;اء كمي;ة‬
‫معينة من السلع والخدمات ‪ .‬وتمثل وحدة الحساب او القياس هنا بالدينار ‪ ,‬ال;دوالر ‪ ,‬الي;ورو ‪ ..‬الخ‪ .‬فجمي;ع ه;ذه الوح;دات النقدي;ة هي‬
‫ادوات قياس موحدة وشاملة لجميع قيم السلع ‪ .‬ويظهر ذلك بوضوح عند المقارنة بين اقتصاد طبيعي (نظام المقايضة) واقتص;;اد نق;;دي‬
‫قائم على استخدام النقود ‪ ,‬ففي النظام االول ‪ ,‬يالحظ انه نظرا لعدم وجود معادل عام او مقي;;اس ع;;ام للس;;لع والخ;;دمات فس;;تكون هن;;اك‬
‫تعددية للقيم االقتصادية او ان قيمة كل سلعة ستعتبر بمثابة مقياس لبقية القيم االقتصادية ‪ .‬فلو كان ل;;دينا مثال (‪ )6‬س;;لع ‪،‬ف;;ان مع;;دالت‬
‫التبادل ستكون (‪ )15‬نسبة مبادلة ‪،‬الن قيمة كل سلعة تنسب الى قيم السلع االخرى ويمكن معرفة ع;دد مع;;دالت نس;;ب التب;ادل من خالل‬
‫صيغة التوافق االتية ‪-:‬‬

‫‪N=n(n-1)/2‬‬

‫حيث ان (‪ )N‬تمثل نسب المبادلة او معدالت التبادل‬

‫(‪ )n‬تمثل عدد السلع المعروضة داخل السوق‪.‬‬
‫ولو كان لدينا عدد من السلع يقارب الـ(‪ )500‬سلعة ‪،‬ألصبحت نسب المبادلة تعادل (‪ )125‬الف نسبة مبادلة ‪ .‬اما في االقتصاد النقدي ‪,‬‬
‫فان االمر يختلف تماما لوجود اداة واحدة تمثل مقياس عام للقيم تنس;ب اليه;ا جمي;ع قيم الس;لع والخ;دمات داخ;ل االس;وق ‪ .‬ويع;بر عن‬
‫العالقة بين كمية معينة من النقود وكمي;ة معين;ة من الس;لع والخ;دمات ب;الثمن او الس;عر ‪ ,‬فالس;عر ‪ price‬ه;و التعب;ير النق;دي عن قيم‬
‫‪ value‬االشياء ‪ .‬ومن خالل النقود يصبح لكل سلعة او خدمة سعر معين ‪ ,‬اي يع;;بر عن ثمن الس;;لع بوج;;ود النق;;د المس;;تخدم في دائ;;رة‬
‫التداول النقدي والنقود كبقية المقاييس الموضوعية االخرى ‪ ,‬كالمتر لقي;;اس الط;;ول والل;;تر لقي;;اس الس;;وائل ‪ ,‬تعت;;بر جميعه;;ا مق;;اييس‬
‫موضوعية ومجردة ‪ ,‬اال ان النقود ‪ ,‬كوحدة حس;;اب او قي;;اس ‪ ,‬تختل;;ف عن بقي;;ة المق;;اييس بك;;ون قيمته;;ا او قوته;;ا الش;;رائية خاض;;عة‬
‫للتقلبات ‪ ,‬وهذه التقلبات ناجمة عن تغيرات المستوى العام لألسعار اي ان قيمة النقود هي مقلوب المستوى العام لألسعار ‪ ,‬وكما ذكرنا‬
‫سلفا ‪ ,‬ال تتعرض النقود بأدائها هذه الوظيفة لمنافسة الموجودات االخرى المتاحة داخل االقتصاد ‪.‬‬

‫النقود لحفظ القوة الشرائية ‪-: Money as a store of value‬‬ ‫‪-3‬‬

‫ويقصد بذلك ان النقود تسمح بتأجيل االنفاق الحالي على امل اس;;تخدامها في المس;;تقبل ‪ ,‬فهي بمثاب;;ة مس;;تودع او مخ;;زن لحف;;ظ الق;;وة‬
‫الشرائية ‪ ,‬اي كأداة لالدخار ‪ ,‬وعندما يس;;تلم المنتج ثمن بي;ع ناتج;ه فبإمكان;ه ان يتص;رف بمق;دار االم;وال المتاح;ة لدي;ه ام;ا باإلنف;اق‬
‫الفوري على السلع والخدمات او بتأجيل هذا االنفاق ‪ ,‬وعند اختيار الطريقة الثانية (تأجيل هذا االنفاق) ‪ ,‬فستسمح بنقل القوة الش;;رائية‬
‫من الوقت الحاضر الى الفترة الالحقة ‪ ,‬اي في المستقبل ‪ ,‬اي انها تكون بمثاب;;ة جس;;ر ‪bridge‬لرب;;ط الحاض;;ر بالمس;;تقبل ‪ ,‬بمع;;نى ان‬
‫النقود ستمكن صاحبها من القيام بعملية االنفاق على السلع والخدمات االن وفي المس;;تقبل ول;;ذا فهي تعت;;بر بمثاب;;ة ملج;;أ م;;ؤقت لحف;;ظ‬
‫القوة الشرائية (القيمة) والنقود في ادائها لهذه الوظيفة لها ما ينافسها من موج;;ودات اخ;;رى على ه;;ذا الص;;عيد ‪ ,‬ف;;الموجودات المالي;;ة‬
‫تعتبر بمثابة شكل من اشكال حفظ القوة الش;;رائية ايض;;ا ولكن تختل;;ف عن النق;;ود في كونه;;ا ال تس;;تخدم مباش;;رة للحص;;ول على الس;;لع‬
‫والخدمات ‪ ,‬اذ ينبغي تحويلها الى النقد اوال ‪ ,‬ثم استخدامها للحصول على السلع ‪ ,‬كما ان النقود هي شكل من اش;;كال االحتف;;اظ ب;;الثروة‬
‫الفردية بشكل سائل وتمثل النقود هنا موجود او اصل ‪ ,‬اي حقوق عامة للوحدات االقتصادية من افراد ومش;;روعات على مجم;;ل الس;;لع‬
‫والخدمات ‪ ,‬فالفرد الذي يقوم بتجميع االموال النقدية ‪ ,‬فهو يقوم بتجميع االصول النقدية ‪ ,‬اي انه يراكم ال;ثروة بص;ورة س;ائلة ‪ ,‬طالم;ا‬
‫ان النقود هي اصل من االصول المتكونة منها الثروة ‪ ,‬ويعني تراكم االصول النقدية حقوق عامة على الناتج القومي الحقيقي‪.‬‬
‫وفي ضوء ما تقدم ‪ ,‬ينبغي مالحظة ان جميع الوسائل المستخدمة كوسيط للتبادل والتقدير للقيم تستخدم في نفس الوقت ك;;أدوات لحف;;ظ‬
‫القوة الشرائية ‪ ,‬اما الوسائل االخرى المستخدمة في حفظ القوة الشرائية ك;;الموجودات المالي;;ة ‪ ,‬فليس من الض;;روري ان تك;;ون ادوات‬
‫لقياس القيم وتسهيل التبادل ‪.‬‬
‫‪ -4‬النقود اداة للتأثير على مستوى النشاط االقتصادي ‪Money as a medium affecting the economic‬‬
‫‪-:activity‬‬
‫تؤثر النق;;ود على حرك;;ة النش;;اط االقتص;;ادي من خالل تأثيره;;ا على المتغ;;يرات االقتص;;ادية الكلي;;ة ‪ ,‬كاالس;;تثمار واالس;;تهالك واالدخ;;ار‬
‫والدخل الكلي والمستوى العام لألسعار ‪..‬الخ ونعبر عادة عن النشاط االقتصادي بكمي;;ة اقتص;;ادية كلي;;ة هي في الغ;;الب االنت;;اج الكلي ‪,‬‬
‫كالناتج القومي االجمالي والناتج المحلي االجمالي او الدخل القومي ‪ ,‬واحيانا بالناتج الصناعي ‪ ,‬كما هو الحال في الدول الصناعية ‪.‬‬
‫ويقصد بالمتغير ‪ variable‬هو عبارة عن كمية اقتصادية قابلة للقياس خالل فترة زمنية معينة ‪ ,‬وبتغيراته يمكن ان يؤثر على بقية‬
‫المتغيرات االخرى داخل االقتصاد ‪ ,‬مثال ذلك حجم االستثمار الذي يؤثر على حجم الدخل الكلي واالنت;اج الكلي واالس;تخدام من خالل م;ا‬
‫يحدثه من تغيرات في االنفاق االستهالكي ‪.‬‬

‫ولم تكن هذه الوظيفة معروفة في اطار التحليل الكالسيكي ‪ ,‬الذي كان يؤمن بمفهوم حياد النقود ‪ ,money neutrality‬ويقصد ب;;ذلك‬
‫ان للنق;;ود دور مح;;دد في االقتص;;اد يتمث;;ل في تس;;هيل التب;;ادل فحس;;ب وهي ب;;ذلك ال ت;;ؤثر على مج;;رى النش;;اط االقتص;;ادي ‪ ,‬فاإلنت;;اج‬
‫باعتقادهم يتأثر بعوامل حقيقية (الموارد االقتصادية) وليس بعوامل نقدية ‪ ,‬بعبارة اخ;رى ‪ ,‬ليس للنق;ود اي دور في فعالي;ات االقتص;اد‪.‬‬
‫غ;;ير ان التحليالت االقتص;;ادية الحديث;;ة اظه;;رت ع;;دم ص;;حة ه;;ذا ال;;راي ‪ ,‬واثبتت ان للنق;;ود دور ح;;ركي (دين;;اميكي) على الفعالي;;ات‬
‫االقتصادية ‪ ,‬ويمكن توضيح اثر النقود على حركة النشاط االقتصادي من خالل اآللية االتية ‪-:‬‬

‫حرك;;;ة توس;;;عية للنش;;;اط االقتص;;;ادي من خالل تغ;;;يرات ع;;;رض او كمي;;;ة النق;;;ود زي;;;ادة ع;;;رض النق;;;د (قانوني;;;ة ومص;;;رفية)‬
‫زي;;ادة طلب االئتم;;ان المص;;رفي من‬ ‫انخفاض سعر الفائدة (انخفاض كلفة اقتراض الوحدات االقتصادية من المص;;ارف التجاري;;ة )‬
‫زي;;ادة في حجم االنت;;اج‬ ‫زيادة حجم االستثمار (اي توظيف اكبر للموارد)‬ ‫قبل هذه الوحدات (زيادة طلب القروض المصرفية)‬
‫زيادة االنتاج تؤدي الى حركة توسعية للنشاط االقتصادي ‪.‬‬ ‫الكلي او االنفاق على السلع والخدمات‬

‫‪∆ M‬‬ ‫∆‪i‬‬ ‫∆‪I‬‬ ‫∆‪Y‬‬

‫اال ان السؤال هنا هو هل ان كل زيادة في عرض النقد تؤدي بالضرورة الى زيادة في حجم االنتاج ؟ لكي تتحقق هذه اآللية ينبغي ت;;وفر‬
‫شروط معينة وهي ‪-:‬‬

‫‪ -1‬مرونة الجهاز االنتاجي ‪ -:‬ويقصد بذلك ان تكون هناك استجابة كبيرة لقدرات االقتصاد االنتاجية على مواجهة اي زي;;ادة في الطلب‬
‫على السلع والخدمات ‪ ,‬اي عدم بلوغ االقتصاد لمس;;توى مرتف;;ع من االس;;تخدام ‪ ،‬اي وج;;ود م;;وارد اقتص;;ادية متاح;;ة يمكن من خالله;;ا‬
‫زيادة االنتاج ومواجهة الطلب المتزايد على الس;لع والخ;دمات ‪ .‬وبخالف ذل;ك اي عن;د بل;وغ االقتص;اد مرحل;ة التش;غيل الت;ام ستنص;ب‬
‫الزي;;ادات في الطلب الناجم;;ة عن زي;;ادة حجم االس;;تثمار والمتول;;دة عن زي;;ادة ع;;رض النق;;د ‪ ,‬على مس;;توى االس;;عار ب;;دال من مس;;توى‬
‫االنتاج ‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫‪ -2‬عدم تعرض االقتصاد لفترة طويلة من الكساد والركود االقتصادي ‪ ،‬الن هذه الفترات تتسم بتفضيل السيولة النقدية اي عدم الرغبة‬
‫في االنفاق ‪ ,‬بالتالي فان زيادة عرض النقد سوف ال يقود الى زيادة في الطلب بسبب ميل االفراد نحو االحتفاظ بالنقد (السيولة النقدية)‬
‫اي زيادة الطلب النقدي ‪.‬‬
‫‪ -5‬النقود اداة إلعادة توزيع الدخل (الثروة) ‪Money as a medium for redistribution of Income or‬‬
‫‪-: worth‬‬
‫تقوم النقود بهذا الدور من خالل المجاالت االتية ‪-:‬‬
‫ا‪ .‬ارتباط قيمة النقود بعالقة عكسية مع مستوى العام لألسعار ‪ ,‬حيث ان ارتف;;اع مس;;توى االس;;عار ي;;ؤدي الى انخف;;اض قيم;;ة النق;;ود‬
‫والعكس بالعكس ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ال يؤثر ارتفاع مستوى االسعار (انخفاض قيمة النقود) بشكل موحد على جميع فئات المجتمع ‪ ,‬ويمكن تقسيم هذه الفئ;;ات الى فئ;;ات‬
‫متضررة واخرى مستفيدة ‪-:‬‬

‫‪1‬الفرق بين الكساد والركود‬

 ‫اوال ‪ -:‬الفئات المتضررة ‪-:Disadvantaged groups‬‬
‫‪ -1‬اصحاب المدخرات ‪ -: savers‬يتضرر اصحاب المدخرات لسببين ‪-:‬‬
‫أ‪ -‬قد تكون نسبة الزيادة في معدل الفائدة اقل من نسبة الزيادة في المستوى العام لألسعار ‪.‬‬
‫ب‪ -‬وجود فترة زمنية فاصلة بين ارتفاع المستوى الع;;ام لألس;;عار واس;;تجابة مع;;دل الفائ;;دة له;;ذا التغ;;ير ‪ ،‬اي وج;;ود تب;;اطؤ زم;;ني ‪lag‬‬
‫‪.time‬‬
‫‪ -2‬اصحاب الدخول الثابتة ‪ -:fixed income earners‬ويتضرر اصحاب الدخول الثابتة لسببين ‪-:‬‬
‫أ‪ -‬بقاء الدخل النقدي ثابت وتأثر الدخل الحقيقي ‪ .‬ويقصد بالدخل النقدي هو مجموع االموال النقدية التي يحصل عليه;;ا االف;;راد نتيج;;ة‬
‫مساهمتهم بالعملية االنتاجية ‪ ,‬اما الدخل الحقيقي فهو كمية السلع والخدمات التي يمكن الحصول عليها بالدخل النقدي ‪.‬‬
‫ب‪ -‬وجود فترة زمنية فاصلة بين تغير االسعار وفترة التعويض ‪.compensation‬‬
‫‪ -3‬الدائنون (المقرضون))‪ -: creditor (lender‬يتضرر الدائنون الن اع;ادة النق;ود في ف;ترة ارتف;اع االس;عار يع;;ني اعادته;;ا بق;وة‬
‫شرائية منخفضة بسبب هبوط قيمة النقود ‪.‬‬

‫ثانيا ‪ -:‬الفئات المستفيدة ‪-: Advantaged or beneficial groups‬‬

‫رجال االعمال ‪ -:businessmen‬يستفيد رجال االعمال لسببين ‪-:‬‬ ‫‪-1‬‬

‫ارتفاع مستويات اسعار السلع المنتجة من قبلهم ومن ثم زيادة ارباحهم ‪.‬‬ ‫أ‪-‬‬
‫قد ترتفع قيمة المخزون السلعي ‪ inventory‬الذي يحتفظون به‪.‬‬ ‫ب‪-‬‬
‫المدينون (المقترضون) (‪ -:debtors (borrowers‬يستفيد المدينون من ارتفاع االسعار او هبوط قيمة النقود لسببين ‪-:‬‬ ‫‪-2‬‬
‫ان االموال المقترضة في فترة سابقة ستعاد في فترة الحقة ولكن بقوة شرائية او قيمة شرائية منخفضة ‪.‬‬ ‫أ‪-‬‬
‫قد ال يوجد اتفاق بين الدائن والمدين على اخد تغيرات االسعار بنظر االعتبار عند التسديد‪.‬‬ ‫ب‪-‬‬
‫‪ -6‬النق;;;ود اداة للهيمن;;;ة او الس;;;يطرة االقتص;;;ادية ‪Money as a medium for the economic‬‬
‫‪-: domination‬‬
‫يمكن ان تؤثر النقود في مجرى التعامل الداخلي او الخارجي على حد سواء بالنسبة لمالكي النقود وكما يلي ‪-:‬‬
‫أ‪ -‬على المستوى الداخلي ‪-: At the internal level‬‬
‫يمكن ان يظهر تأثير النقود على مستوى التعامل المحلي من خالل الدور ال;ذي تلعب;ه المؤسس;ات المص;رفية داخ;ل االقتص;اد الوط;ني ‪,‬‬
‫ويمكن توضيح ذلك من الناحية التاريخية اذا استطاعت المؤسسات المالية للدول االوربية بناء الهياك;;ل االرتكازي;;ة ‪infrastructure‬‬
‫لهذه الدول في القرن التاسع عشر الماضي اي ان وج;;ود ش;;بكة من المص;;ارف التجاري;;ة والص;;ناعية والزراعي;;ة مه;;دت الطري;;ق بحكم‬
‫سيطرتها على راس المال المصرفي ‪ ,‬للنهوض بمستوى االقتصاديات االوربية ‪ .‬وفي القرن العشرين ‪ ،‬استطاع راس الم;;ال المص;;رفي‬
‫توليد ظاهرة التركز ‪ concentration‬للمشروعات واندماج ‪ merger‬المنتجين وشيوع االحتكار ‪ monopoly‬ول;;ذا يمكن الق;;ول ان‬
‫التحكم براس المال من خالل وجود مؤسسات مالية ‪ ,‬بإمكانه ان يهيمن ويسيطر على حركة الفعاليات االقتصادية لمختل;;ف القطاع;;ات ‪,‬‬
‫كما يمكن لراس المال التمويلي ان يربط بين المال والتكنولوجيا والتقدم االقتصادي ومن ناحية اخرى ‪ ,‬تستطيع المؤسس;;ات المص;;رفية‬
‫بحكم ق;;دراتها المالي;;ة الواس;;عة ان تتحكم بسياس;;ة المنتجين عن طري;;ق تش;;جيع االس;;تثمار في قطاع;;ات معين;;ة على حس;;اب قطاع;;ات‬
‫اخرى ‪ ,‬كما تتمكن هذه المؤسسات المصرفية من خالل اعطائها اهمية قصوى لسيولة المشروع ان تعمل ام;;ا على انق;;اذ المش;;روعات‬
‫من االزمات االقتصادية او ترك هذه المشروعات ترزح تحت عبء االزمة واالفالس المالي ‪.bankruptcy‬‬

‫ب‪ -‬على المستوى الخارجي ‪-:At the external level‬‬

‫ال يقل تأثير النقود اهمية عن تأثيرها السابق ‪ ,‬من حيث قدرة مالكيها على المستوى الدولي على فرض رغب;;اتهم على مختل;;ف اس;;واق‬
‫السلع والخدمات ‪ ,‬ويقدم التاريخ النقدي امثلة عديدة اهمه;ا م;ا يلي ‪ -:‬احت;ل الباون;د (الجني;ه) االس;ترليني ‪ £‬مكان;ة ب;ارزة في التعام;ل‬
‫الدولي خالل القرن ‪ 19‬وحتى الحرب العالمية االولى فبعد ان اكملت بريطانيا بناء جهازه;;ا االنت;;اجي وانش;;اء الش;;بكات المص;;رفية على‬
‫المستوى العالمي اخذ الباوند يستعمل كأداة رئيسية لتسوية المدفوعات الدولية (االلتزام;;ات الدولي;;ة) كم;;ا اس;;تعمل كوس;;يلة لتق;;دير قيم‬
‫االستيرادات واثمان المواد االولية المنتجة دوليا ‪ ,‬كما س;اعدت انتش;ار المؤسس;ات المص;رفية على ترك;ز الس;يولة ل;دى بريطاني;ا مم;ا‬
‫جعلها مركزا رئيسيا لمنح االئتمان الدولي ‪ ,‬اي اصبحت المقر الرئيسي لتقديم مختلف القروض والتسهيالت المصرفية لمختل;;ف انح;;اء‬
‫العالم ‪.‬‬
‫وبعد الحرب الكونية الثانية ‪ ,‬اخذت العملة االمريكية تحتل مكانة الباون;;د في مج;;رى الت;;داول النق;;دي وق;;د س;;اعدت عوام;;ل عدي;;دة على‬
‫احتالل الدوالر المكانة الدولية منها القدرات االنتاجية الواسعة لالقتصاد االمريكي وتركز الذهب لدى الواليات المتحدة و كما مهد النظام‬
‫النقدي الدولي المعروف بنظام برتن وودز ‪ Bretton Woods‬للفترة من ‪1971-1945‬م الى جعل الدوالر عملة دولي;;ة او قيادي;;ة من‬
‫الدرجة االولى نظرا الرتباط الدوالر بالذهب (‪ $ 35‬لألونصة الوحدة من الذهب علم;;ا ب;;ان األونص;;ة ‪ ounce‬تس;;اوي ‪ 31‬غ;;رام) وه;;ذه‬
‫العوامل مجتمعة مكنت العملة االمريكية من فرض سيطرتها على بقية العالم‪.‬‬
‫وبإيجاز تبرز اهمية الدوالر من خالل النقاط االتية ‪-:‬‬
‫أ‪ -‬الدوالر اداة رئيسية لتسوية الديون الدولية ‪.‬‬
‫ب‪ -‬الدوالر اداة رئيسية لتقدير اثمان المواد االولية وال سيما النفط ‪.‬‬
‫ت‪ -‬يحتل الدوالر مكانة مهمة بين العمالت االجنبية المكونة للسيولة الدولية (مكونات السيولة الخارجية هي الذهب والعمالت االجنبي;;ة‬
‫بمختلف انواعها) والمتداولة في اسواق النقد الخارجية ‪.‬‬
‫ث‪ -‬يستخدم الدوالر ضمن مكونات الغطاء النقدي للعمالت الوطنية المصدرة لمختلف الدول واحتياطاتها النقدية ‪.‬‬

‫نستنتج من كل ذلك بان النقود تمنح حائزها قوة اقتناء عامة مع امكانية فرض رغبات حائزها على مختلف اسواق السلع والخ;;دمات او‬
‫االثنين معا ‪ ,‬ومن هنا تقال ان النقود ال تدار فقط وانما تدير االقتصاد ايضا ‪.‬‬