‫أهم حمددات التضخم يف االقتصاد اللييب دراسة قياسية خالل الفترة‪)112-116 ( ...........

‬‬

‫أهم حمددات التضخم يف االقتصاد اللييب دراسة قياسية‬

‫ﺃﻫﻢ ﻣﺤﺪﺩﺍﺕ ﺍﻟﺘﻀﺨﻢ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻠﻴﺒﻲ‪ :‬ﺩﺭﺍﺳﺔ ﻗﻴﺎﺳﻴﺔ ﺧﻼﻝ‬ ‫ﺍﻟﻌﻨﻮﺍﻥ‪:‬‬
‫‪-‬‬ ‫ﺍﻟﻔﺘﺮﺓخالل الفرتة‬
‫‪2000-2018‬‬

‫‪2‬‬ ‫ﺍﻟﻤﻌﺮﻓﺔ‬
‫ﻣﺠﻠﺔ ‪1‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺼﺪﺭ‪:‬‬
‫د‪.‬املصري رمضان اخلنفاس‬ ‫أ‪.‬حممد مجعة الطويل‬
‫ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺍﻟﺰﻳﺘﻮﻧﺔ ‪ -‬ﻛﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ‪ -‬ﺗﺮﻫﻮﻧﺔ‬ ‫ﺍﻟﻨﺎﺷﺮ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻄﻮﻳﻞ‪ ،‬ﻣﺤﻤﺪ ﺟﻤﻌﺔ‬ ‫ﺍﻟﻤؤﻟﻒ ﺍﻟﺮﺋﻴﺴﻲ‪:‬‬
‫ﺍﻟﺨﻨﻔﺎﺱ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺼﺮﻱ ﺭﻣﻀﺎﻥ ﻣﺼﺒﺎﺡ ﺳﻌﻴﺪ)ﻡ‪ .‬ﻣﺸﺎﺭﻙ(‬ ‫ﻣؤﻟﻔﻴﻦ ﺁﺧﺮﻳﻦ‪:‬‬
‫ﻉ‪13‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪/‬ﺍﻟﻌﺪﺩ‪:‬الدراسة‪:‬‬
‫ملخص‬
‫هدفت هذه ﻧﻌﻢ‬
‫الدراسة إىل حتديد أثر أهم املتغريات االقتصادية (الداخلية واخلارجية)‬ ‫ﻣﺤﻜﻤﺔ‪:‬‬

‫‪ ،‬باستخدام منهجية‬ ‫‪-‬‬ ‫‪2021‬‬

‫االقتصاد اللييب خالل الفرتة‬ ‫ﺍﻟﻤﻴﻼﺩﻱ‪:‬تضخم يف‬ ‫ﺍﻟﺘﺎﺭﻳﺦ‬
‫على معدل ال‬
‫ﻣﺎﺭﺱ الزمنية املوزعة (‪ ،)ARDL‬وتوصلت الدراسة إىل أن عرض النقود‬ ‫ﺍﻟﺸﻬﺮ‪:‬‬
‫االحندار الذاتي ذي الفجوات‬
‫‪116 - 132‬‬ ‫ﺍﻟﺼﻔﺤﺎﺕ‪:‬‬
‫والرقم القياسي ألسعار الواردات(التضخم املستورد) ذات أثر موجب ومعنوي على التضخم‪،‬‬
‫‪10.35778/1757-000-013-005‬‬ ‫‪:DOI‬‬
‫بينما الناتج احمللي واإلنفاق احلكومي هلم أثر سالب ومعنوي على التضخم‪ ،‬وأما أسعار‬
‫‪1262052‬‬ ‫ﺭﻗﻢ ‪:MD‬‬
‫الصرف واإليرادات فهي غري معنوية يف املدي الطويل‪ ،‬ويف املدى القصري كانت مجيع متغريات‬
‫ﺑﺤﻮﺙ ﻭﻣﻘﺎﻻﺕ‬ ‫ﻧﻮﻉ ﺍﻟﻤﺤﺘﻮﻯ‪:‬‬
‫الدراسة معنوية وذات تأثري على التضخم‪.‬‬
‫‪Arabic‬‬ ‫ﺍﻟﻠﻐﺔ‪:‬‬
‫الكلمات املفتاحية ‪ :‬التضخم‪ ،‬حمددات التضخم ‪ ،‬منهجية االحندار الذاتي ذي الفجوات‬
‫‪EcoLink‬‬ ‫ﻗﻮﺍﻋﺪ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ‪:‬‬
‫املوزعة (‪ ،)ARDL‬االقتصاد اللييب ‪.‬‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻘﻴﺎﺳﻲ‪ ،‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭﺍﺕ ﻭﺍﻟﻮﺍﺭﺩﺍﺕ‪ ،‬ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ‪،‬‬ ‫ﻣﻮﺍﺿﻴﻊ‪:‬‬
‫ﺍﻻﻧﻔﺎﻕ ﺍﻟﺤﻜﻮﻣﻲ‪ ،‬ﺍﻟﺘﻀﺨﻢ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻟﻴﺒﻴﺎ‬ ‫املقدمة‪:‬‬
‫‪http://search.mandumah.com/Record/1262052‬الباحثني‬
‫يعترب موضوع التضخم من أبرز املواضيع االقتصادية اليت أثارت أهتمام‬ ‫ﺭﺍﺑﻂ‪:‬‬

‫فتعددت تفسرياتهم ووجهات نظرهم حول هذه املشكلة املتجددة ويسعى واضعو السياسة‬

‫‪ 2024‬ﺍﻟﻤﻨﻈﻮﻣﺔ‪ .‬ﺟﻤﻴﻊ ﺍﻟﺤﻘﻮﻕ ﻣﺤﻔﻮﻇﺔ‪.‬‬

‫© مساعد محاضر‪ ،‬قسم االقتصاد‪ ،‬كلية‬
‫‪1‬‬
‫التجارة ترهونة‬
‫ﻫﺬﻩ ‪2‬ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺑﻨﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﺍﻹﺗﻔﺎﻕ ﺍﻟﻤﻮﻗﻊ ﻣﻊ ﺃﺻﺤﺎﺏ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﻟﻨﺸﺮ‪ ،‬ﻋﻠﻤﺎ ﺃﻥ ﺟﻤﻴﻊ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﻟﻨﺸﺮ ﻣﺤﻔﻮﻇﺔ‪ .‬ﻳﻤﻜﻨﻚ‬
‫التجارة ترهونة‬
‫ﺍﻟﺸﺨﺼﻲ ﻓﻘﻂ‪ ،‬ﻭﻳﻤﻨﻊ ﺍﻟﻨﺴﺦ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺤﻮﻳﻞ ﺃﻭ ﺍﻟﻨﺸﺮ ﻋﺒﺮ ﺃﻱ ﻭﺳﻴﻠﺔ )ﻣﺜﻞ ﻣﻮﺍﻗﻊ‬ ‫االقتصاد‪ ،‬كلية‬
‫ﻟﻼﺳﺘﺨﺪﺍﻡ‬ ‫ﻃﺒﺎﻋﺔقسم‬
‫ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ‬ ‫محاضر‪،‬‬
‫ﺗﺤﻤﻴﻞ ﺃﻭ‬
‫ﺍﻻﻧﺘﺮﻧﺖ ﺃﻭ ﺍﻟﺒﺮﻳﺪ ﺍﻻﻟﻜﺘﺮﻭﻧﻲ( ﺩﻭﻥ ﺗﺼﺮﻳﺢ ﺧﻄﻲ ﻣﻦ ﺃﺻﺤﺎﺏ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﻟﻨﺸﺮ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﻨﻈﻮﻣﺔ‪.‬‬
‫‪116‬‬ ‫مجلة المعرفة العدد الثالث عشر مارس ‪ 2221‬م‬
 ‫أهم حمددات التضخم يف االقتصاد اللييب دراسة قياسية خالل الفترة‪)112-116 ( ...........‬‬

‫أهم حمددات التضخم يف االقتصاد اللييب دراسة قياسية‬

‫ﻟﻺﺳﺘﺸﻬﺎﺩ ﺑﻬﺬﺍ ﺍﻟﺒﺤﺚ ﻗﻢ ﺑﻨﺴﺦ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﺣﺴﺐ ﺇﺳﻠﻮﺏ ﺍﻹﺳﺘﺸﻬﺎﺩ‬
‫‪-‬‬ ‫خالل الفرتة‬ ‫ﺍﻟﻤﻄﻠﻮﺏ‪:‬‬

‫‪2‬‬
‫د‪.‬املصري رمضان اخلنفاس‬ ‫‪1‬‬
‫‪APA‬حممد مجعة الطويل‬
‫ﺇﺳﻠﻮﺏ أ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻄﻮﻳﻞ‪ ،‬ﻣﺤﻤﺪ ﺟﻤﻌﺔ‪ ،‬ﻭ ﺍﻟﺨﻨﻔﺎﺱ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺼﺮﻱ ﺭﻣﻀﺎﻥ ﻣﺼﺒﺎﺡ ﺳﻌﻴﺪ‪ .(2021) .‬ﺃﻫﻢ‬
‫ﻣﺤﺪﺩﺍﺕ ﺍﻟﺘﻀﺨﻢ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻠﻴﺒﻲ‪ :‬ﺩﺭﺍﺳﺔ ﻗﻴﺎﺳﻴﺔ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﻔﺘﺮﺓ‬
‫‪2000-2018.‬ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﻌﺮﻓﺔ‪ ،‬ﻉ‪ .132 - 116 ،13‬ﻣﺴﺘﺮﺟﻊ ﻣﻦ‬
‫‪http://search.mandumah.com/Record/1262052‬‬
‫ﺇﺳﻠﻮﺏ ‪MLA‬‬
‫ملخص الدراسة‪:‬‬
‫ﺍﻟﻄﻮﻳﻞ‪ ،‬ﻣﺤﻤﺪ ﺟﻤﻌﺔ‪ ،‬ﻭ ﺍﻟﻤﺼﺮﻱ ﺭﻣﻀﺎﻥ ﻣﺼﺒﺎﺡ ﺳﻌﻴﺪ ﺍﻟﺨﻨﻔﺎﺱ‪" .‬ﺃﻫﻢ ﻣﺤﺪﺩﺍﺕ‬
‫ﻣﺠﻠﺔ‬ ‫‪".2000-2018‬‬
‫واخلارجية)‬ ‫ﺍﻟﻔﺘﺮﺓ (الداخلية‬ ‫املتغرياتﺧﻼﻝ‬
‫االقتصادية‬ ‫ﻗﻴﺎﺳﻴﺔ‬ ‫ﺩﺭﺍﺳﺔهم‬ ‫ﺍﻟﻠﻴﺒﻲ‪:‬‬
‫حتديد أثر أ‬ ‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ‬
‫الدراسة إىل‬ ‫ﻓﻲهذه‬ ‫ﺍﻟﺘﻀﺨﻢ‬
‫هدفت‬
‫ﺍﻟﻤﻌﺮﻓﺔﻉ‪ .132 - 116 :(2021) 13‬ﻣﺴﺘﺮﺟﻊ ﻣﻦ‬
‫‪ ،‬باستخدام منهجية‬ ‫‪-‬‬ ‫على معدل التضخم يف االقتصاد اللييب خالل الفرتة‬
‫‪http://search.mandumah.com/Record/1262052‬‬
‫االحندار الذاتي ذي الفجوات الزمنية املوزعة (‪ ،)ARDL‬وتوصلت الدراسة إىل أن عرض النقود‬
‫والرقم القياسي ألسعار الواردات(التضخم املستورد) ذات أثر موجب ومعنوي على التضخم‪،‬‬
‫بينما الناتج احمللي واإلنفاق احلكومي هلم أثر سالب ومعنوي على التضخم‪ ،‬وأما أسعار‬
‫الصرف واإليرادات فهي غري معنوية يف املدي الطويل‪ ،‬ويف املدى القصري كانت مجيع متغريات‬
‫الدراسة معنوية وذات تأثري على التضخم‪.‬‬
‫الكلمات املفتاحية ‪ :‬التضخم‪ ،‬حمددات التضخم ‪ ،‬منهجية االحندار الذاتي ذي الفجوات‬
‫املوزعة (‪ ،)ARDL‬االقتصاد اللييب ‪.‬‬
‫املقدمة‪:‬‬
‫يعترب موضوع التضخم من أبرز املواضيع االقتصادية اليت أثارت أهتمام الباحثني‬
‫فتعددت تفسرياتهم ووجهات نظرهم حول هذه املشكلة املتجددة ويسعى واضعو السياسة‬

‫‪ 2024‬ﺍﻟﻤﻨﻈﻮﻣﺔ‪ .‬ﺟﻤﻴﻊ ﺍﻟﺤﻘﻮﻕ ﻣﺤﻔﻮﻇﺔ‪.‬‬

‫© مساعد محاضر‪ ،‬قسم االقتصاد‪ ،‬كلية‬
‫‪1‬‬
‫التجارة ترهونة‬
‫ﻫﺬﻩ ‪2‬ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺑﻨﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﺍﻹﺗﻔﺎﻕ ﺍﻟﻤﻮﻗﻊ ﻣﻊ ﺃﺻﺤﺎﺏ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﻟﻨﺸﺮ‪ ،‬ﻋﻠﻤﺎ ﺃﻥ ﺟﻤﻴﻊ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﻟﻨﺸﺮ ﻣﺤﻔﻮﻇﺔ‪ .‬ﻳﻤﻜﻨﻚ‬
‫التجارة ترهونة‬
‫ﺍﻟﺸﺨﺼﻲ ﻓﻘﻂ‪ ،‬ﻭﻳﻤﻨﻊ ﺍﻟﻨﺴﺦ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺤﻮﻳﻞ ﺃﻭ ﺍﻟﻨﺸﺮ ﻋﺒﺮ ﺃﻱ ﻭﺳﻴﻠﺔ )ﻣﺜﻞ ﻣﻮﺍﻗﻊ‬ ‫االقتصاد‪ ،‬كلية‬
‫ﻟﻼﺳﺘﺨﺪﺍﻡ‬ ‫ﻃﺒﺎﻋﺔقسم‬
‫ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ‬ ‫محاضر‪،‬‬
‫ﺗﺤﻤﻴﻞ ﺃﻭ‬
‫ﺍﻻﻧﺘﺮﻧﺖ ﺃﻭ ﺍﻟﺒﺮﻳﺪ ﺍﻻﻟﻜﺘﺮﻭﻧﻲ( ﺩﻭﻥ ﺗﺼﺮﻳﺢ ﺧﻄﻲ ﻣﻦ ﺃﺻﺤﺎﺏ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﻟﻨﺸﺮ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﻨﻈﻮﻣﺔ‪.‬‬
‫‪116‬‬ ‫مجلة المعرفة العدد الثالث عشر مارس ‪ 2221‬م‬
 ‫أهم حمددات التضخم يف االقتصاد اللييب دراسة قياسية خالل الفترة‪)112-116 ( ...........‬‬

‫أهم حمددات التضخم يف االقتصاد اللييب دراسة قياسية‬

‫‪-‬‬ ‫خالل الفرتة‬

‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬
‫د‪.‬املصري رمضان اخلنفاس‬ ‫أ‪.‬حممد مجعة الطويل‬

‫ملخص الدراسة‪:‬‬
‫هدفت هذه الدراسة إىل حتديد أثر أهم املتغريات االقتصادية (الداخلية واخلارجية)‬
‫‪ ،‬باستخدام منهجية‬ ‫‪-‬‬ ‫على معدل التضخم يف االقتصاد اللييب خالل الفرتة‬
‫االحندار الذاتي ذي الفجوات الزمنية املوزعة (‪ ،)ARDL‬وتوصلت الدراسة إىل أن عرض النقود‬
‫والرقم القياسي ألسعار الواردات(التضخم املستورد) ذات أثر موجب ومعنوي على التضخم‪،‬‬
‫بينما الناتج احمللي واإلنفاق احلكومي هلم أثر سالب ومعنوي على التضخم‪ ،‬وأما أسعار‬
‫الصرف واإليرادات فهي غري معنوية يف املدي الطويل‪ ،‬ويف املدى القصري كانت مجيع متغريات‬
‫الدراسة معنوية وذات تأثري على التضخم‪.‬‬
‫الكلمات املفتاحية ‪ :‬التضخم‪ ،‬حمددات التضخم ‪ ،‬منهجية االحندار الذاتي ذي الفجوات‬
‫املوزعة (‪ ،)ARDL‬االقتصاد اللييب ‪.‬‬
‫املقدمة‪:‬‬
‫يعترب موضوع التضخم من أبرز املواضيع االقتصادية اليت أثارت أهتمام الباحثني‬
‫فتعددت تفسرياتهم ووجهات نظرهم حول هذه املشكلة املتجددة ويسعى واضعو السياسة‬

‫‪1‬‬
‫مساعد محاضر‪ ،‬قسم االقتصاد‪ ،‬كلية التجارة ترهونة‬
‫‪2‬‬
‫محاضر‪ ،‬قسم االقتصاد‪ ،‬كلية التجارة ترهونة‬
‫‪116‬‬ ‫مجلة المعرفة العدد الثالث عشر مارس ‪ 2221‬م‬
 ‫أهم حمددات التضخم يف االقتصاد اللييب دراسة قياسية خالل الفترة‪)112-116 ( ...........‬‬

‫االقتصادية إىل حماولة التحكم يف سلوكه والتخفيف من حدته‪ ،‬نظرا ألثاره السلبية على‬
‫القوة الشرائية لدخول خمتلف الوحدات االقتصادية‪ ،‬باإلضافة إىل احداثه إختالالت يف‬
‫مكونات االنتاج وهيكله وتوزيع املوارد وامليزان التجاري مما يعيق خطط التنمية االقتصادية و‬
‫االجتماعية وهذا التأثري الكبري للتضخم أمنا يعود إىل تفاعل العوامل االقتصادية الكلية‬
‫)‪ ،‬وال‬ ‫الناجم عن العالقة الدينامكية بني املتغريات االقتصادية ( ابراهيم‪،‬بشري‪،‬‬
‫تقتصر ظاهرة التضخم على دولة دون أخرى حيث تواجه مجيع الدول املتقدمة والنامية هذه‬
‫الظاهرة مع تفاوت يف مسبباتها وحجمها وداعيتها‪.‬‬
‫ورغم اجلدلية حول العوامل املسببة للتضخم والسياسات املناسبة لكبح مجاحه‪ ،‬إال‬
‫أنه يتحدد جبملة عوامل داخلية وأخرى خارجية ختتلف يف أهميتها حسب طبيعة اقتصاد‬
‫الدولة ودرجة انفتاحه على العامل اخلارجي‪.‬‬
‫لذلك فأن هذه الدراسة تأتي كمحاولة للتعرف على أهم حمددات التضخم يف االقتصاد‬
‫اللييب‪.‬‬
‫مشكلة الدراسة‪:‬‬
‫تشري احصاءات التضخم يف االقتصاد اللييب الصادرة عن مصرف ليبيا املركزي‬
‫) إىل أن معدل التضخم سجل مستويات مرتفعة حيث‬ ‫‪-‬‬ ‫خالل فرتة الدراسة (‬
‫‪ ،‬مما أثر سلبا على احلياة االقتصادية‬ ‫) يف عام‬ ‫بلغ مستوى التضخم (‬
‫واالجتماعية وسبب يف تدني املستوى املعيشي لدى اغلب افراد اجملتمع‪.‬‬
‫وتشري النظرية االقتصادية مبختلف مدارسها إىل أن التضخم يتأثر بعدة عوامل‬
‫ختتلف يف اهميتها ودرجة تأثريها باختالف طبيعة االقتصاد والنظام السياسي واالقتصادي‬
‫السائد يف البالد‪ ،‬لذلك فأن هذه الدراسة حتاول االجابة على التساؤل التالي‪:‬‬
‫؟‬ ‫‪-‬‬ ‫ما هي أهم حمددات التضخم يف االقتصاد الييب خالل الفرتة‬

‫فرضية الدراسة‪:‬‬
‫تنطلق الدراسة من فرضية مفادها ‪:‬‬

‫‪111‬‬ ‫مجلة المعرفة العدد الثالث عشر مارس ‪ 2221‬م‬

 ‫أهم حمددات التضخم يف االقتصاد اللييب دراسة قياسية خالل الفترة‪)112-116 ( ...........‬‬

‫توجد عالقة ذات داللة احصائية بني املتغريات املستقلة ( الناتج احمللي اإلمجالي‪ ،‬أسعار‬
‫الصرف ‪ ،‬عرض النقود ‪ ،‬اإلنفاق احلكومي‪ ،‬اإليرادات‪ ،‬الرقم القياسي ألسعار الواردات) وبني‬
‫املتغري التابع معدل التضخم يف االقتصاد اللييب‪.‬‬
‫أهمية الدراسة‪:‬‬
‫تتمحور األهمية العلمية للبحث حول تطبيق منوذج قياسي على السالسل الزمنية لتحليل‬
‫العالقة بني التضخم كمتغري تابع من جهة واملتغريات املستقلة اليت تشمل ( الناتج احمللي‬
‫اإلمجالي‪ ،‬أسعار الصرف ‪ ،‬عرض النقود ‪ ،‬اإلنفاق احلكومي‪ ،‬اإليرادات‪ ،‬الرقم القياسي ألسعار‬
‫الواردات)‪.‬‬
‫اما األ همية العلمية فتظهر من خالل التعرف على سلوك التضخم احمللي وحتديد العوامل‬
‫املؤثرة فيه بهدف وضع السياسات املالية والنقدية املناسبة لكبح مجاحه والسيطرة عليه يف‬
‫اآلجلني القصري والطويل‪.‬‬
‫هدف الدراسة‪:‬‬
‫تهدف هذه الدراسة إىل التعرف على أهم االختبارات املستخدمة يف أدبيات االقتصاد‬
‫القياسي لتحديد وحتليل احملددات اخلارجية والداخلية للتضخم يف االقتصاد اللييب خالل‬
‫فرتة الدراسة ‪.‬‬
‫منهجية الدراسة‪:‬‬
‫اعتمدت الدراسة املنهج التحليلي الوصفي والقياسي باألستناد على األدوات‬
‫االحصائية يف حتديد وحتليل العالقة بني ( الناتج احمللي اإلمجالي‪ ،‬أسعار الصرف ‪ ،‬عرض‬
‫النقود ‪ ،‬اإلنفاق احلكومي‪ ،‬اإليرادات‪ ،‬الرقم القياسي ألسعار الواردات) بوصفها املتغريات‬
‫) حدوداً‬ ‫‪-‬‬ ‫املستقلة والتضخم بوصفه املتغري التابع‪ ،‬والذي جعل من السنوات (‬
‫هلذه الدراسة ‪.‬‬
‫الدراسات السابقة ‪ :‬تعتمد هذه الدراسة على دراسات وحبوث سابقة منها احمللية والدولية‬
‫حيث حظى موضوع التضخم باهتمام واضح يف العديد من الدراسات التطبيقية اليت مشلت‬

‫‪111‬‬ ‫مجلة المعرفة العدد الثالث عشر مارس ‪ 2221‬م‬

 ‫أهم حمددات التضخم يف االقتصاد اللييب دراسة قياسية خالل الفترة‪)112-116 ( ...........‬‬

‫العديد من الدول املتقدمة والنامية واليت توصلت إىل نتائج متضاربة‪ ،‬نذكر منها على سبيل‬
‫املثال‪:‬‬
‫)‪ ،‬العالقة السببية بني عرض النقود وسعر الصرف‬ ‫‪ -‬دراسة (رحومه‪ ،‬الصاحلي‪،‬‬
‫‪ ،‬وخلصت الدراسة إىل وجود‬ ‫‪-‬‬ ‫والتضخم يف االقتصاد اللييب خالل الفرتة‬
‫عالقة طويلة األجل بني عرض النقود وسعر الصرف والرقم القياسي لألسعار‪ ،‬وكذلك وجود‬
‫عالقة سببية قصرية األجل باجتاه واحد تتجه من عرض النقود إىل الرقم القياسي لألسعار‬
‫ومن سعر الصرف إىل الرقم القياسي لألسعار‪.‬‬
‫)‪ ،‬حتليل ظاهرة التضخم يف االقتصاد اللييب للفرتة‬ ‫‪ -‬دراسة(املقصيب‪ ،‬الفضيل‪،‬‬
‫) وخلصت الدراسة إىل أن االرتفاع املتسارع يف معدالت التضخم خالل الفرتة‬ ‫‪-‬‬ ‫(‬
‫كان مرتبطا مع االرتفاع التصاعدي يف سعر الصرف يف السوق املوازي‬ ‫إىل‬
‫وزيادة عرض النقود باملفهوم الضيق‪.‬‬
‫)‪ ،‬حمددات التضخم يف االقتصاد اللييب خالل الفرتة‬ ‫‪ -‬دراسة ( صداقة‪ ،‬اجليباني‪،‬‬
‫‪ ،‬اظهرت نتائج التحليل القياسي إىل وجود أثر معنوي سالب للناتج احمللي‬ ‫‪-‬‬
‫اإلمجالي على معدالت التضخم يف املدى الطويل‪ ،‬بينما يوجد أثر موجب لعرض النقود‬
‫باملفهوم الضيق واإلنفاق احلكومي وسعر الصرف االمسي على معدل التضخم‪.‬‬
‫)‪ ،‬العالقة بني عرض النقود والتضخم يف االردن‪،‬‬ ‫‪ -‬دراسة (النيف‪،‬شحقيت‪،‬الطيب‪،‬‬
‫توصلت الدراسة إىل عدم وجود عالقة سببية بني عرض النقد والرقم القياسي لألسعار يف‬
‫األجل الطويل كما اظهرت نتائج سببية جراجنر إىل وجود سببية قصرية األجل باجتاه وأحد‬
‫من عرض النقد إىل األسعار‪.‬‬
‫‪-‬‬ ‫) حمددات التضخم يف االقتصاد الفلسطيين دراسة قياسية‬ ‫‪ -‬دراسة (قديح‪،‬‬
‫‪ ،‬هدفت الدراسة إىل التعرف على أهم احملددات والعوامل االقتصادية املؤثرة يف معدالت‬
‫التضخم يف فلسطني‪ ،‬وتوصلت الدراسة إىل وجود عالقة طردية بني معدل التضخم وكالً من (‬
‫النمو االقتصادي‪ ،‬عرض النقود‪ ،‬العجز املالي‪ ،‬معدل البطالة‪ ،‬االنفتاح االقتصادي) بينما‬

‫‪111‬‬ ‫مجلة المعرفة العدد الثالث عشر مارس ‪ 2221‬م‬

 ‫أهم حمددات التضخم يف االقتصاد اللييب دراسة قياسية خالل الفترة‪)112-116 ( ...........‬‬

‫كانت عكسية مع كالً من سعر الصرف واالستقرار السياسي‪ ،‬وانعدام العالقة مع االنفاق‬
‫العام واملساعدات الدولية والدين العام ومعدل الفائدة‪.‬‬
‫) ‪ ،‬دراسة العالقة بني التضخم وعرض النقود وسعر الصرف يف‬ ‫‪ -‬دراسة (شنبيش‪،‬‬
‫االقتصاد اللييب‪ ،‬توصلت الدراسة إىل وجود عالقة طردية بني كال من مستوى التضخم‬
‫وعرض النقود باملفهوم الضيق ‪ ،‬وكذلك إىل وجود عالقة طردية بني مستوى التضخم وبني‬
‫أسعار صرف الدينار اللييب‪.‬‬
‫‪ ،‬دينامكية عرض النقود وسعر الصرف والتضخم يف‬ ‫‪ -‬دراسة‬
‫‪ ،‬توصلت الدراسة إىل وجود عالقة سببية بني عرض النقود‬ ‫‪-‬‬ ‫نيجرييا للقرتة‬
‫وسعر الصرف والتضخم يف نبجرييا يف املدى الطويل والقصري‪.‬‬
‫‪،‬العالقة بني التضخم والعرض النقدي‬ ‫‪ -‬دراسة‬
‫‪ ،‬وتوصلت الدراسة إىل وجود عالقة سببية طويلة األجل بني‬ ‫‪-‬‬ ‫يف كينيا للفرتة‬
‫املعروض النقدي والتضخم يف االقتصاد الكيين‪.‬‬
‫‪ ،‬العالقة بني عرض النقود والتضخم وحركة اسعار‬ ‫‪ -‬دراسة‬
‫) باستخدام بيانات شهرية‪ ،‬وخلصت الدراسة إىل‬ ‫‪-‬‬ ‫الصرف يف كمبوديا للفرتة (‬
‫وجود عالقة بني عرض النقود وسعر الصرف والتضخم وأن زيادة عرض النقود تؤدي إىل‬
‫اخنفاض أسعار الصرف وزيادة التضخم يف االقتصاد الكمبودي‪.‬‬
‫اجلانب القياسي‪:‬‬
‫حمددات التضخم يف االقتصاد اللييب‪:‬‬
‫حتديد وحتليل العالقة بني التضخم و الناتج احمللي اإلمجالي‪ ،‬أسعار الصرف ‪ ،‬عرض النقوود ‪،‬‬
‫اإلنفاق احلكومي‪ ،‬اإليرادات الرقم القياسي ‪،‬ألسعار الواردات‪:‬‬
‫تعتمد هذه الدراسة على بيانات سالسل زمنية سنوية ملتغريات الدراسة‪ ،‬التضخم )‪،(INF‬الناتج‬
‫احمللوي اإلمجووالي)‪ ،)GDP‬أسوعار الصوورف)‪ ، )EXC‬عوورض النقوود (‪ ،)M1‬اإلنفوواق احلكووومي)‪،)G‬‬
‫‪،‬‬ ‫وإىل‬ ‫اإليرادات)‪ )R‬الرقم القياسي ألسعار الواردات)‪ ،(MPI‬يف ليبيا للفورتة مون‬

‫‪122‬‬ ‫مجلة المعرفة العدد الثالث عشر مارس ‪ 2221‬م‬

 ‫أهم حمددات التضخم يف االقتصاد اللييب دراسة قياسية خالل الفترة‪)112-116 ( ...........‬‬

‫وقود اعتمودت بيانووات هوذه الدراسووة علوى التقووارير الصوادرة عوون مصورف ليبيووا املركوزي لسوونوات‬
‫خمتلفة وقاعدة بيانات البنك الدولي‪.‬‬
‫لغوورض التحليوول القياسووي للعالقووة بووني التضووخم و املووتغريات املسووتقلة املختووارة‪ ،‬ف وأن اخلطوووة‬
‫األوىل هووي التأكوود موون خلووو النموووذج موون مووتغريات مسووتقرة عنوود الفوورق الثوواني‪ ،‬حيووث أن موون‬
‫أن تكووون املووتغريات مسووتقرة عنوود املسووتوى أو الفوورق األول أو مووزيج موون‬ ‫شوورومن منوووذج‬
‫االثنني ‪.‬‬
‫ويوضح اجلدول رقم ( ) نتوائج اختبوارات جوذر الوحودة للموتغريات حمول الدراسوة‪ ،‬ويتضوح مون‬
‫اجلوودول توافووق اسووتقرارية السالسوول الزمنيووة للمووتغريات‪ ،‬حيووث أن املووتغريات قوود اسووتقرت بعوود‬
‫ادخال الفروق األوىل ‪ ،‬ونستنتج من ذلوك أن السلسولة الزمنيوة ملوتغريات الدراسوة غوري مسوتقرة‬
‫‪.‬‬ ‫يف مستواها ولكنها مستقرة عند أخذ الفروق األوىل ‪ ،‬وإنها متكاملة من الدرجة الثانية‬

‫‪Augmented Dickey-Fuller Test‬‬

‫‪-1.964418‬‬ ‫‪-3.733200‬‬ ‫‪-3.‬‬

‫مستقرة )‪I (1‬‬ ‫‪-2.181783‬‬ ‫‪-4.922767‬‬ ‫‪-3.726789‬‬

‫‪-7.028545‬‬ ‫‪-7.083759‬‬ ‫‪-6.844277‬‬

‫‪-3.001528‬‬ ‫‪-3.581667‬‬ ‫‪-3.262858‬‬ ‫‪EXC‬‬

‫‪-4.439261‬‬ ‫‪-5.763265‬‬ ‫‪-5.412776‬‬ ‫‪M2‬‬

‫‪-5.960934‬‬ ‫‪-5.951131‬‬ ‫‪-5.935886‬‬ ‫‪G‬‬

‫‪-6.841316‬‬ ‫‪-6.465822‬‬ ‫‪-6.620887‬‬ ‫‪R‬‬

‫‪-5.107677‬‬ ‫‪-5.765547‬‬ ‫‪-5.040916‬‬ ‫‪MPI‬‬

‫‪-1.962813‬‬ ‫‪-3.710482‬‬ ‫‪-3.052169‬‬

‫‪121‬‬ ‫مجلة المعرفة العدد الثالث عشر مارس ‪ 2221‬م‬

 ‫أهم حمددات التضخم يف االقتصاد اللييب دراسة قياسية خالل الفترة‪)112-116 ( ...........‬‬

‫‪-8.758166‬‬ ‫‪-4.319616‬‬ ‫‪4.436289‬‬

‫‪-7.248161‬‬ ‫‪-7.769147‬‬ ‫‪-7.086227‬‬
‫‪-3.001528‬‬ ‫‪-3.981667‬‬ ‫‪-3.262858‬‬ ‫‪EXC‬‬

‫‪-4.439261‬‬ ‫‪-5.763265‬‬ ‫‪-5.412776‬‬ ‫‪M2‬‬

‫‪-5.960934‬‬ ‫‪-6.152791‬‬ ‫‪-5.935886‬‬ ‫‪G‬‬

‫‪-6.841316‬‬ ‫‪-6.465822‬‬ ‫‪-6.620887‬‬ ‫‪R‬‬

‫‪-5.107677‬‬ ‫‪-5.765547‬‬ ‫‪-5.040916‬‬ ‫‪MPI‬‬

‫‪ -‬تقدير منوذج االحندار الذاتي لإلبطاء‬

‫واختبار احلدود ‪Bound Testing‬‬ ‫املبين على منوذج‬ ‫يعترب اسلوب‬
‫االنسب للكشف عن وجود التكامل‬ ‫‪ Approech‬املقرتح من فبل‬
‫املشرتك بني متغريات النموذج حيث يتم اختبار التكامل املشرتك بتقدير منوذج‬
‫بالصيغة التالية‪:‬‬

‫حيث أن ‪:‬‬
‫الفرق االول‬
‫)‪ (INF‬التضخم‬
‫)‪ )GDP‬الناتج احمللي اإلمجالي‬
‫)‪ )EXC‬أسعار الصرف‬
‫(‪ )M1‬عرض النقود‬
‫)‪ )G‬اإلنفاق احلكومي‬
‫)‪ )R‬اإليرادات‬

‫‪122‬‬ ‫مجلة المعرفة العدد الثالث عشر مارس ‪ 2221‬م‬

 ‫أهم حمددات التضخم يف االقتصاد اللييب دراسة قياسية خالل الفترة‪)112-116 ( ...........‬‬

‫)‪ (MPI‬الرقم القياسي ألسعار الواردات‬

‫( ) حد اخلطأ‬
‫وإلجراء اختبار وجود التكامل املشرتك بني املتغريات يف النموذج‪ ،‬تتم صياغة الفروض‬
‫كاآلتي‪:‬‬
‫‪H 0:‬‬ ‫=‬ ‫=‬ ‫=‬ ‫‪=0‬‬ ‫فرضية العدم ‪ :‬عدم وجود تكامل مشرتك‬
‫‪H1:‬‬ ‫=‬ ‫=‬ ‫=‬ ‫مقابل الفرضية البديلة ‪ :‬وجود تكامل مشرتك ‪≠0‬‬

‫لتحديد‬ ‫ولتقدير النموذج نقوم اوالً بتحديد فرتات االبطاء الزمين باالعتماد على معيار‬
‫العدد األمثل من االبطاءات الزمنية وقد خلص املعيار إىل أن العدد االمثل هلذه االبطاءات‬
‫)‪،‬‬ ‫والذي خيلص النموذج من مشكلة االرتبامن الذاتي للبواقي هو‬
‫‪:‬‬ ‫واجلدول رقم ( ) يوضح نتائج تقدير منوذج‬
‫جدول رقم (‪ )2‬تقدير نموذج ‪ARDL‬‬

‫‪Dependent Variable: INF‬‬

‫‪Dynamic regressors (1 lag, automatic): EXC G GDP M2 MPI R‬‬
‫‪Fixed regressors: C‬‬
‫‪Number of models evalulated: 128‬‬
‫)‪Selected Model: ARDL(2, 1, 1, 1, 1, 1, 1‬‬

‫*‪Prob.‬‬ ‫‪t-Statistic‬‬ ‫‪Std. Error Coefficient‬‬ ‫‪Variable‬‬

‫‪0.0097‬‬ ‫‪10.07472‬‬ ‫‪0.147160‬‬ ‫‪1.482592‬‬ ‫)‪INF(-1‬‬

‫‪0.0147‬‬ ‫‪-8.146319‬‬ ‫‪0.196261‬‬ ‫‪-1.598806‬‬ ‫)‪INF(-2‬‬
‫‪0.0319‬‬ ‫‪-5.464735‬‬ ‫‪8.215102‬‬ ‫‪-44.89336‬‬ ‫‪EXC‬‬
‫‪0.0337‬‬ ‫‪5.307896‬‬ ‫‪6.236929‬‬ ‫‪33.10497‬‬ ‫)‪EXC(-1‬‬
‫‪0.0669‬‬ ‫‪3.670657‬‬ ‫‪0.000220‬‬ ‫‪0.000807‬‬ ‫‪G‬‬
‫‪0.0273‬‬ ‫‪-5.932422‬‬ ‫‪0.000211‬‬ ‫‪-0.001251‬‬ ‫)‪G(-1‬‬
‫‪0.0095‬‬ ‫‪-10.18312‬‬ ‫‪0.000203‬‬ ‫‪-0.002070‬‬ ‫‪GDP‬‬
‫‪0.0824‬‬ ‫‪-3.264999‬‬ ‫‪0.000189‬‬ ‫‪-0.000617‬‬ ‫)‪GDP(-1‬‬
‫‪0.0716‬‬ ‫‪3.532896‬‬ ‫‪0.000109‬‬ ‫‪0.000385‬‬ ‫‪M2‬‬
‫‪0.0209‬‬ ‫‪6.806804‬‬ ‫‪8.40E-05‬‬ ‫‪0.000572‬‬ ‫)‪M2(-1‬‬
‫‪0.0403‬‬ ‫‪4.827622‬‬ ‫‪0.041087‬‬ ‫‪0.198354‬‬ ‫‪MPI‬‬
‫‪0.1654‬‬ ‫‪2.142930‬‬ ‫‪0.046355‬‬ ‫‪0.099335‬‬ ‫)‪MPI(-1‬‬
‫‪0.1738‬‬ ‫‪-2.073688‬‬ ‫‪0.000138‬‬ ‫‪-0.000286‬‬ ‫‪R‬‬
‫‪0.1371‬‬ ‫‪2.415119‬‬ ‫‪0.000100‬‬ ‫‪0.000243‬‬ ‫)‪R(-1‬‬
‫‪0.0094‬‬ ‫‪10.23279‬‬ ‫‪19.88950‬‬ ‫‪203.5250‬‬ ‫‪C‬‬

‫‪121‬‬ ‫مجلة المعرفة العدد الثالث عشر مارس ‪ 2221‬م‬

 ‫أهم حمددات التضخم يف االقتصاد اللييب دراسة قياسية خالل الفترة‪)112-116 ( ...........‬‬

‫تشري نتائج االختبارات االحصائية ملعادلة االحندار املوضحة باجلدول السابق إىل اجلودة‬
‫املرتفعة نسبياً وتوضح أن‬ ‫النسبية للنموذج املقدر من خالل معامل التحديد‬
‫‪ %‬من التغريات احلاصلة يف معدل التضخم‪ ،‬كما تشرب الناتج إلي أن‬ ‫النموذج يقسر‬
‫العالقة بني املتغري التابع واملتغريات املفسرة ليست زائفة حيث بلغت قيمة اختبار‬
‫وهي معنوية عند مستوى أقل من ‪.%‬‬ ‫ملعنوية معامل التحديد‬
‫من ناحية أخرى لتحقق من وجود التكامل املشرتك بني متغريات النموذج يتم االستعانة‬
‫مبنهجية اختبار احلدود للتكامل املشرتك املوضحة باجلدول رقم ( )‪ ،‬حيث يظهر أن قيمة‬
‫أكرب من القيمة األعلى للحدود عند مستوى داللة‬ ‫احملسوبة اليت تساوي‬
‫‪ %‬مما يعنى رفض فرضية العدم (‪ (H0‬القائلة بعدم وجود تكامل مشرتك والتأكيد‬ ‫‪،% ، %‬‬
‫على وجود عالقة تكامل مشرتك بني متغريات النموذج وقبول الفرضية البديلة(‪ )H1‬واليت تدل‬
‫على وجود عالقة طويلة األجل بني متغريات النموذج‪.‬‬

‫‪F-Bounds Test‬‬
‫‪Null Hypothesis: No levels relationship‬‬

‫)‪I(1‬‬ ‫)‪I(0‬‬ ‫‪Signif.‬‬ ‫‪Value‬‬ ‫‪Test Statistic‬‬

‫‪Asymptotic: n=1000‬‬
‫‪2.94‬‬ ‫‪1.99‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪6.77094 F-statistic‬‬
‫‪3.28‬‬ ‫‪2.27‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪k‬‬
‫‪3.61‬‬ ‫‪2.55‬‬ ‫‪2.5%‬‬
‫‪3.99‬‬ ‫‪2.88‬‬ ‫‪1%‬‬

‫ونظرا لوجود تكامل مشرتك بني متغريات النموذج‪ ،‬فأن هذا التكامل ينطوي على عالقة طويلة‬
‫األجل بني تلك املتغريات اليت تأخذ الصيغة التالية‪:‬‬

‫‪121‬‬ ‫مجلة المعرفة العدد الثالث عشر مارس ‪ 2221‬م‬

 ‫أهم حمددات التضخم يف االقتصاد اللييب دراسة قياسية خالل الفترة‪)112-116 ( ...........‬‬

‫واجلدول رقم ( ) التالي يوضح نتائج تقدير العالقة يف األجل الطويل‪:‬‬

‫‪ARDL Long Run‬‬
‫‪Sample: 2000 2018‬‬

‫‪Levels Equation‬‬
‫‪Case 2: Restricted Constant and No Trend‬‬

‫‪Prob.‬‬ ‫‪t-Statistic‬‬ ‫‪Std. Error Coefficient‬‬ ‫‪Variable‬‬

‫‪0.2042‬‬ ‫‪-1.858512‬‬ ‫‪5.682525‬‬ ‫‪-10.56104‬‬ ‫‪EXC‬‬

‫‪0.0766‬‬ ‫‪-3.401742‬‬ ‫‪0.000117‬‬ ‫‪-0.000398‬‬ ‫‪G‬‬
‫‪0.0067‬‬ ‫‪-12.16974‬‬ ‫‪0.000198‬‬ ‫‪-0.002407‬‬ ‫‪GDP‬‬
‫‪0.0212‬‬ ‫‪6.754234‬‬ ‫‪0.000127‬‬ ‫‪0.000857‬‬ ‫‪M2‬‬
‫‪0.0273‬‬ ‫‪5.923305‬‬ ‫‪0.045025‬‬ ‫‪0.266696‬‬ ‫‪MPI‬‬
‫‪0.8391‬‬ ‫‪-0.230504‬‬ ‫‪0.000170‬‬ ‫‪-3.92E-05‬‬ ‫‪R‬‬
‫‪0.0036‬‬ ‫‪16.61627‬‬ ‫‪10.97329‬‬ ‫‪182.3351‬‬ ‫‪C‬‬

‫‪EC = INF - (-10.5610*EXC -0.0004*G -0.0024*GDP + 0.0009*M2 + 0.2667‬‬

‫)‪*MPI -0.0000*R + 182.3351‬‬

‫تظهر النتائج التجريبية للعالقة طويلة األجل بني متغريات الدراسة أن عرض النقود (‪)M2‬‬
‫والرقم القياسي ألسعار الواردات كانت معنوية وذات تأثري اجيابي على التضخم يف ليبيا(ذات‬
‫‪ )%‬يف األجل الطويل‪ ،‬كم اظهرت النتائج أن الناتج احمللي‬ ‫داللة احصائية عند مستوى‬
‫االمجالي كان معنويا وسالبا حيث أن اخنفاض الناتج احمللي يؤدي إىل زيادة التضخم وهو‬
‫مايتفق مع املنطق االقتصادي حيث انكماش الناتج يؤدي إىل زيادة التضخم ‪ ،‬وبالنسبة ملتغري‬
‫االنفاق احلكومي هو األخر كان معنوي وسالب أي أن العالقة بينه وبني التضخم عكسية ‪ ،‬اما‬
‫بالنسبة ملتغري سعر الصرف ومتغري االيرادات فهي غري معنوية وال تؤثر يف مستوى التضخم‪.‬‬
‫‪:‬‬ ‫‪ -‬منوذج تصحيح اخلطأ وفقا ملنهجية‬

‫‪121‬‬ ‫مجلة المعرفة العدد الثالث عشر مارس ‪ 2221‬م‬

 ‫أهم حمددات التضخم يف االقتصاد اللييب دراسة قياسية خالل الفترة‪)112-116 ( ...........‬‬

‫بعد احلصول على العالقة طويلة األجل وفقا لنموذج التكامل املشرتك‪ ،‬يتم تقدير منوذج‬
‫الذي يلتقط دينامكية املدى القصري (عالقة قصري األجل) بني املتغريات املفسرة‬
‫واملتغري التابع وفقاً لصيغة التالية‪:‬‬

‫وفقاً‬ ‫يف اطار منهجية‬ ‫وبناءاً على تقدير منوذج‬

‫يتم احلصول على معامالت املدى القصري كما هو موضح باجلدول رقم ( )‬ ‫ملعيار‬
‫التالي‪:‬‬
‫جدول رقم (‪)5‬‬
‫‪ARDL Error Correction Regression‬‬

‫‪ECM Regression‬‬
‫‪Case 2: Restricted Constant and No Trend‬‬

‫‪Prob.‬‬ ‫‪t-Statistic‬‬ ‫‪Std. Error Coefficient‬‬ ‫‪Variable‬‬

‫‪0.0002‬‬ ‫‪77.12791‬‬ ‫‪0.020729‬‬ ‫‪1.598806‬‬ ‫))‪D(INF(-1‬‬

‫‪0.0022‬‬ ‫‪-21.26031‬‬ ‫‪2.111604‬‬ ‫‪-44.89336‬‬ ‫)‪D(EXC‬‬
‫‪0.0022‬‬ ‫‪21.18519‬‬ ‫‪3.81E-05‬‬ ‫‪0.000807‬‬ ‫)‪D(G‬‬
‫‪0.0006‬‬ ‫‪-40.83662‬‬ ‫‪5.07E-05‬‬ ‫‪-0.002070‬‬ ‫)‪D(GDP‬‬
‫‪0.0018‬‬ ‫‪23.78915‬‬ ‫‪1.62E-05‬‬ ‫‪0.000385‬‬ ‫)‪D(M2‬‬
‫‪0.0029‬‬ ‫‪18.52074‬‬ ‫‪0.010710‬‬ ‫‪0.198354‬‬ ‫)‪D(MPI‬‬
‫‪0.0056‬‬ ‫‪-13.33482‬‬ ‫‪2.15E-05‬‬ ‫‪-0.000286‬‬ ‫)‪D(R‬‬
‫‪0.0004‬‬ ‫‪-48.28824‬‬ ‫‪0.023116‬‬ ‫‪-1.116214‬‬ ‫*)‪CointEq(-1‬‬

‫‪* p-value incompatible with t-Bounds distribution.‬‬

‫‪126‬‬ ‫مجلة المعرفة العدد الثالث عشر مارس ‪ 2221‬م‬

 ‫أهم حمددات التضخم يف االقتصاد اللييب دراسة قياسية خالل الفترة‪)112-116 ( ...........‬‬

‫تظهر النتائج التجريبية للعالقة يف األجل القصري املوضحة باجلدول السابق أن النموذج‬
‫‪ %‬من التغريات يف النمو خالل الفرتة القصرية ‪ ،‬كما أن االشارة السالبة‬ ‫يفسر مانسبته‬
‫‪ - .‬وهو ما يؤكد على‬ ‫كانت سالبة ومعنوية وقدرت بو‬ ‫ملعامل تصحيح اخلطأ‬
‫وجود عالقة توازنية طويلة األجل بني متغريات الدراسة‪ ،‬وعليه كانت سرعة التعديل من‬
‫سنوياً‪ ،‬وتشري نتائج التقدير إىل معنوية‬ ‫األجل القصري إىل األجل الطويل بنسبة‬
‫مجيع املتغريات عند فرتات التباطؤ اليت مت اختيارها يف املدى القصري‪ .‬وبالتالي فان التضخم‬
‫يف املدى القصري بتحدد بالعوامل املقرتح يف النموذج‪.‬‬

‫‪ -‬نتائج االختبارات التشخيصية‪:‬‬

‫يشري اختبار االرتبامن التسلسلي ‪Breusch-Godfrey Serial Correlation LM‬‬
‫عند مستوى داللة‬ ‫‪ Test‬بني االخطاء العشوائية‪ ،‬إىل أن قيمة احصائية بلغت‬
‫وهي اكرب من ‪ %‬مما جيعلنا نقبل فرضية العدم القائلة بأنه ال توجد مشكلة ارتبامن ذاتي‬
‫تسلسلي لبواقي معادلة االحندار كما هو موضح باجلدول رقم (‬

‫‪Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:‬‬

‫‪0.1275‬‬ ‫)‪Prob. F(2,21‬‬ ‫‪2.275952 F-statistic‬‬

‫‪0.0755‬‬ ‫)‪Prob. Chi-Square(2‬‬ ‫‪5.166159 Obs*R-squared‬‬

‫خبصوص التحقق من التوزيع الطبيعي لبواقي‬ ‫لو‬ ‫اختبار‬

‫معادلة االحندار تظهر انه ال ميكن رفض فرضية العدم القائلة أن بواقي معادلة االحندار‬
‫‪ ، .‬وهكذا جند‬ ‫مبستوى معنوية‬ ‫حدود‬ ‫موزعة توزيعا طبيعيا حيث بلغت قيمة‬
‫أن النموذج اليعاني من مشكلة التوزيع غري الطبيعي لبواقي معادلة االحندار كما هو موضح‬
‫بالشكل رقم ( )‪.‬‬
‫شكل رقم ( )‬

‫‪121‬‬ ‫مجلة المعرفة العدد الثالث عشر مارس ‪ 2221‬م‬

 ‫أهم حمددات التضخم يف االقتصاد اللييب دراسة قياسية خالل الفترة‪)112-116 ( ...........‬‬

‫‪6‬‬
‫‪Series: Residuals‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪Sample 2002 2018‬‬
‫‪Observations 17‬‬

‫‪4‬‬
‫‪Mean‬‬ ‫‪7.69e-14‬‬
‫‪Median‬‬ ‫‪-0.051581‬‬
‫‪3‬‬
‫‪Maximum‬‬ ‫‪1.617538‬‬
‫‪Minimum‬‬ ‫‪-1.095770‬‬
‫‪2‬‬
‫‪Std. Dev.‬‬ ‫‪0.647623‬‬
‫‪Skewness‬‬ ‫‪0.640437‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪Kurtosis‬‬ ‫‪3.609473‬‬

‫‪0‬‬ ‫‪Jarque-Bera‬‬ ‫‪1.425235‬‬

‫‪-1.5‬‬ ‫‪-1.0‬‬ ‫‪-0.5‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪0.5‬‬ ‫‪1.0‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫‪2.0‬‬
‫‪Probability‬‬ ‫‪0.490359‬‬

‫اختبار فرضية عدم تباين حد اخلطأ‪ ،‬باستحدام اختبار ثبات التباين املشرومن باالحندار‬
‫فأن‬ ‫الذاتي‬
‫توضح امكانية قبول فرضية العدم القائلة بتبات تباين حد اخلطأ العشوائي يف‬ ‫احصائية‬
‫النموذج املقدر كما هو موضح باجلدول رقم ( )‪.‬‬
‫جدول رقم( )‬
‫‪Heteroskedasticity Test: ARCH‬‬

‫‪0.4584‬‬ ‫)‪Prob. F(1,26‬‬ ‫‪0.566501 F-statistic‬‬

‫‪0.4397‬‬ ‫)‪Prob. Chi-Square(1‬‬ ‫‪0.597069 Obs*R-squared‬‬

‫املقدر‪:‬‬ ‫نتائج اختبار االستقرار اهليكلي لنموذج‬

‫إذا وقع‬ ‫لنموذج‬ ‫يتحقق االستقرار اهليكلي للمعامالت املقدرة بصيغة‬

‫داخل احلدود احلرجة عند‬ ‫و‬ ‫الشكل البياني إلحصائية كل من‬
‫مستوى معنوية ‪ ، %‬ومن ثم تكون هذه املعامالت غري مستقرة إذغ انتقل الشكل البياني‬
‫الحصاء االختبارين املذكورين خارج اجلدود عند هذا املستوى‪.‬‬
‫املستخدم مستقر هيكليا‬ ‫يتضح من خالل الشكلني أن املعامالت املقدرة لنموذج‬
‫عرب الفرتة حمل الدراسة مما يؤكد وجود استقرار بني متغريات الدراسة وانسجام يف النموذج‬

‫‪121‬‬ ‫مجلة المعرفة العدد الثالث عشر مارس ‪ 2221‬م‬

 ‫أهم حمددات التضخم يف االقتصاد اللييب دراسة قياسية خالل الفترة‪)112-116 ( ...........‬‬

‫بني نتائج تصحيح اخلطأ يف املدى القصري والطويل حيث وقع الشكل البياني إلحصاء‬
‫االختبارين املذكورين هلذا النموذج داخل احلدود احلرجة عند مستوى معنوبة ‪.%‬‬

‫الشكل رقم ( ) اجملموع الرتاكمي للبواقي‬

‫‪10.0‬‬
‫‪7.5‬‬
‫‪5.0‬‬
‫‪2.5‬‬
‫‪0.0‬‬
‫‪-2.5‬‬
‫‪-5.0‬‬
‫‪-7.5‬‬
‫‪-10.0‬‬
‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬

‫‪CUSUM‬‬ ‫‪5% Significance‬‬

‫الشكل رقم ( ) جمموع املربعات الرتاكمي للبواقي‬

‫‪1.6‬‬

‫‪1.2‬‬

‫‪0.8‬‬

‫‪0.4‬‬

‫‪0.0‬‬

‫‪-0.4‬‬
‫‪2014‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬

‫‪CUSUM of Squares‬‬ ‫‪5% Significance‬‬

‫‪ -‬اختبار القدرة التنبؤية للنموذج‪:‬‬

‫يوضح الشكل رقم ( ) أن القيم املقدرة تقرتب كثرياً من القويم الفعليوة وذلوك اسوتنادا علوى‬
‫معيار املقدر (‪ )filted‬بالفعلي (‪.)Actual‬‬

‫‪121‬‬ ‫مجلة المعرفة العدد الثالث عشر مارس ‪ 2221‬م‬

 ‫أهم حمددات التضخم يف االقتصاد اللييب دراسة قياسية خالل الفترة‪)112-116 ( ...........‬‬

‫‪350‬‬
‫‪300‬‬
‫‪250‬‬
‫‪200‬‬
‫‪150‬‬
‫‪2‬‬
‫‪100‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪50‬‬

‫‪0‬‬

‫‪-1‬‬

‫‪-2‬‬
‫‪2002‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2006‬‬ ‫‪2008‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫‪2018‬‬

‫‪Residual‬‬ ‫‪Actual‬‬ ‫‪Fitted‬‬

‫النتائج‪:‬‬
‫‪ -‬بني اختبار استقرارية السلسة الزمنية إىل أن مجيع موتغريات الدراسوة غوري مسوتقرة عنود‬
‫املستوى واستقرت عند أخذ الفرق األول‪.‬‬
‫‪ -‬أسووفر اختبووار التكام وول املشوورتك عوون وج ووود عالقووة تكامليووة طويل ووة األجوول بووني لتض ووخم‬
‫)‪،(INF‬النوواتج احمللووي اإلمجووالي)‪ ، ،)GDP‬عوورض النقووود (‪ ،)M1‬االنفوواق احلكووومي)‪ ،)G‬الوورقم‬
‫القياسي ألسوعار الوواردات)‪ (MPI‬يف املودى الطويول‪ ،‬وعودم توأثري أسوعار الصورف واإليورادات علوى‬
‫التضخم يف املدى الطويل‪.‬‬
‫موول إشووارة سووالبة‬ ‫‪ -‬دلووت اختبووارات منوووذج تصووحيح اخلطووأ علووى أن معاموول حوود اخلطووأ‬
‫ومعنوي مما يعزز وجود العالقة طويلة األجل بني متغريات الدراسة‪.‬‬
‫‪ -‬اظه وورت نت ووائج امل وودى القص ووري معنوي ووة مجي ووع م ووتغريات الدراس ووة‪ ،‬أي أن الن وواتج احملل ووي‬
‫اإلمج و ووالي)‪ ،)GDP‬اس و ووعار الص و وورف)‪ ، )EXC‬ع و وورض النق و ووود (‪ ،)M1‬االنف و وواق احلك و ووومي)‪،)G‬‬
‫اإليرادات)‪ )R‬الرقم القياسي ألسعار الواردات)‪ (MPI‬تؤثر وتسبب يف حدوث التضخم )‪،(INF‬‬
‫التوصيات‪:‬‬
‫‪ -‬توحيد املؤسسات املالية والنقدية‪ ،‬ووضع برنامج شامل لإلصالح االقتصادي يف ليبيا‪.‬‬

‫‪112‬‬ ‫مجلة المعرفة العدد الثالث عشر مارس ‪ 2221‬م‬

 ‫أهم حمددات التضخم يف االقتصاد اللييب دراسة قياسية خالل الفترة‪)112-116 ( ...........‬‬

‫‪ -‬اصو ووالح سياسو ووات القطو وواع اخل و وارجي وضو وورورة تو ووبين سياسو ووة احو ووالل الو ووواردات جبو ووذب‬
‫االستثمارات اخلارجية وتشجيع الصادرات‪.‬‬
‫‪ -‬اصالح املالية العامة بشقيها االيرادات والنفقات لتضييق عجز امليزانية العامة وختفيض‬
‫التمويل التضخمي‪.‬‬
‫‪ -‬تطوووير وحتسووني فعاليووة كوول موون السياسووة املاليووة والنقديووة االداتووني الرئيسووتني بيوود أي‬
‫حكومة لتحقيق اهدافها مبا يف ذلك ضبط حتركات معدل التضخم‪.‬‬
‫‪ -‬ض وورورة النه وووض باجله وواز املص ووريف والرق ووي مبس ووتوى خدمات ووه‪ ،‬وإجي وواد سياس ووات نقدي ووة‬
‫مناسبة لسحب السيولة املكتنزة خارج اطار اجلهاز املصريف‬
‫قائمة املراجع‪:‬‬
‫عبدالسالم رحومه‪ ،‬عبودالعزيز الصواحلي‪ 2211،‬العالقوة السوببية بوني عورض النقوود وسوعر‬
‫الصرف و التضخم يف االقتصاد اللييب خالل الفرتة ‪ ،2211 -1112‬جملة املعرفوة العودد ‪12‬‬
‫سبتمرب ‪.2211‬‬
‫عبودالعزيز صووداقة ‪ ،‬صوقر اجليبوواني‪ ،‬حمووددات التضوخم يف االقتصوواد اللوييب خووالل الفوورتة‬
‫‪ ،‬املؤمثر االكادميي الثاني‪ ،‬الواقع االقتصادي والسياسي يف ليبيا واستشراف‬ ‫‪-‬‬
‫‪ ،‬كلية االقتصاد جامعة مصراته‪.‬‬ ‫‪/‬‬ ‫‪/‬‬ ‫املستقبل‪،‬‬
‫عبداحلميوود املقصوويب‪ ،‬عبداحلميوود الفضوويل‪ ،‬حتليوول ظوواهرة التضووخم يف االقتصوواد اللووييب‬
‫االس ووباب وسو ووبل املعاجلو ووة‪ ،‬املو ووؤمثر االك ووادميي الثو وواني‪ ،‬الواقو ووع االقتصو ووادي‬ ‫‪-‬‬
‫‪ ،‬كلية االقتصاد جامعة مصراته‪.‬‬ ‫‪/‬‬ ‫‪/‬‬ ‫والسياسي يف ليبيا واستشراف املستقبل‪،‬‬
‫نارمي و ووان حس و ووام ق و ووديح‪ ،‬حم و ووددات التض و ووخم يف االقتص و وواد الفلس و ووطيين دراس و ووة قياس و ووية‬
‫‪.‬‬ ‫)‪ ،‬رسالة ماجستري‪ ،‬كلية التجارة‪ ،‬اجلامعة االسالمية بغزة‪،‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‬
‫امحد عبداهلل ابراهيم‪ ،‬د‪.‬حممد شريف بشري‪ ،‬حموددات التضوخم يف السوودان خوالل الفورتة‬
‫‪.‬‬ ‫‪ ،‬جملة االقتصاد واملالية‪ ،‬اجمللد ‪ ،‬عدد ‪ ،‬السودان‪،‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪111‬‬ ‫مجلة المعرفة العدد الثالث عشر مارس ‪ 2221‬م‬

 ‫أهم حمددات التضخم يف االقتصاد اللييب دراسة قياسية خالل الفترة‪)112-116 ( ...........‬‬

‫حممووود داغوور وأ‪.‬رمضووأن الصووويعي‪ ،‬تووأثري عوورض النقووود وسووعر الصوورف علووى التضووخم يف‬
‫االقتص و وواد اللييب‪،‬جمل و ووة العل و وووم االقتص و ووادية واالداري و ووة‪ ،‬كلي و ووة االدارة واالقتص و وواد‪ ،‬جامع و ووة‬
‫‪.‬‬ ‫‪،‬‬ ‫بغداد‪،‬العدد‬
‫مشووعل‪ ،‬وابووو دلووو‪ ،‬أثوور عوورض النقوود يف األنتوواج ومسووتوى األسووعار يف االردن‪ ،‬دراسووة قياسووية‪،‬‬
‫‪.‬‬ ‫اجمللة االردنية للعلوم االقتصادية‪ ،‬اجلامعة االردنية‪،‬العدد ‪،‬‬
‫خال وود الف ووي الني ووف وعخ وورون‪ ،‬العالق ووة ب ووني ع وورض النق وود والتض ووخم‪:‬حتلي وول قياس ووي عل ووى‬
‫‪ ،‬االردن‪،‬‬ ‫االقتصاد االردني‪ ،‬جملة اجلامعة االسوالمية للدراسوات االقتصوادية واالدارية‪،‬العودد‬
‫‪.‬‬
‫احمموود رمضووأن شوونبيش‪ ،‬دراسووة العالقووة بووني التضووخم وعوورض النقووود وسووعر الصوورف يف‬
‫‪ ،‬اجملل وود األول‪،‬‬ ‫‪ ،‬اجملل ووة اجلامعي ووة‪ ،‬الع وود‬ ‫‪-‬‬ ‫االقتص وواد الل ووييب خ ووالل الف وورتة‬
‫‪.‬‬
‫عبدالسالم رحومه‪ ،‬عبدالعزيز الصاحلي‪ ،‬أثر التضخم على النمو االقتصادي يف ليبيا‬
‫‪.‬‬ ‫خريف‬ ‫‪ ،2211 -‬جملة اجلامعي العدد‬ ‫دراسة قياسية خالل الفرتة‬
‫امحد الشيخ و سليمان زكريا‪ ،‬العالقة يف املدى الطويول بوني عورض النقوود والنواتج احمللوي‬
‫‪ ،‬جمل ووة األعم ووال‬ ‫‪-‬‬ ‫االمج ووالي احلقيق ووي ومس ووتوى الع ووام لألس ووعار يف الس ووودان‬
‫‪.‬‬ ‫العدد ‪ ،‬السودأن‪،‬‬
‫مصرف ليبيا املركوزي‪ ،‬التقوارير السونوية‪ ،‬طورابل ‪ :‬ادارة البحووث واإلحصواء‪ ،‬االعوداد مون‬
‫‪ ،‬والنشو وورات االقتصو ووادية ‪ ،‬واإلحصو وواءات النقديو ووة واملاليو ووة خو ووالل الفو وورتة‬ ‫حتو ووى‬
‫)‪.‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‬
‫‪ ،‬اهليئة العامة للمعومات‪ ،‬ليبيا‪.‬‬ ‫التقرير األول حول التضخم يف االقتصاد اللييب‪،‬‬
‫‪- T.O.Akinbobola,2012 Journal of Applied Finance & Banking, vol.2,‬‬
‫‪no.4, 117-141.‬‬
‫‪- Evans Ovamba Kiganda,2014, Journal of Social Economics Vol. 2,‬‬
‫‪No. 2, 63-83‬‬
‫‪- Monorith Sean,2019, Journal of Management, Economics, and‬‬
‫‪Industrial Organization, Vol.3 No.1, pp.63-81‬‬

‫‪112‬‬ ‫مجلة المعرفة العدد الثالث عشر مارس ‪ 2221‬م‬

‫)‪Powered by TCPDF (www.tcpdf.org‬‬