‫اوال‪:‬متغيرات الدراسه‪:‬‬

‫يوجد في نموذج لدراسه ثالث متغيرات‪:‬‬

‫المتغير التابع (‪)Dependent Variable‬‬ ‫‪)1‬‬

‫متمثال في المؤشرات االقتصاديه التاليه‪( :‬معدل النموالناتج المحلي االجمالي الحقيقي –‬

‫معدل خدمه الدين العام المحلي – معدل خمده الدين العام الخارجي – معدل التضخم)‬
‫المتغير المستقل (‪)Independent Variable‬‬ ‫‪)2‬‬
‫متمثال في االدوات التمويليه الحديثه كالصكوك وتم اختيار هذه االدوات نظرا لمالئمتهم‬
‫االصدار كصكوك سياديه وهم صكوك المشاركه وصكوك االجازه وصكوك الوكاله‬
‫باالستثمار وصكوك االستصناع‪.‬‬
‫المتغير الوسيط ‪))Mediation Variable‬‬ ‫‪)3‬‬
‫متمثال في عجز الموازنه‬
‫ويوضح نموذج الدراسه ‪:‬‬
‫‪-‬ان المتغير المستقل (الصكوك) يؤثر علي المتغير الوسيط (عجز الموازنه) ومن ثم‬
‫المتغير الوسيط (عجز الموزنه) يؤثر علي المتغير التابع(المؤشرات‬
‫االقتصاديه)‪.‬‬
‫ثانيا‪ :‬الدراسات السابقه‪:‬‬
‫‪ -‬دراسة ابراهيم اسماعيل و ميداني محمد ‪ ،‬اثر التمويل المصرفي‬
‫االسالمي علي النمو االقتصادي في اندونيسيا ‪ ،‬دراسة قياسية للفترة‬
‫‪2018-2013‬‬
‫تبنت هذة الدراسة استعمال اختبار التكامل المشترك و تقدير نموذج‬
‫تصحيح الخطأ لتحديد العالقة بين التمويل االسالمي و النمو االقتصادي ‪،‬‬
‫و توصلت هذة الدراسة الي وجود عالقة تكامل مشترك بين نمو التمويل‬
‫االسالمي و نمو حجم الناتج المحلي و ايضا يوجد عالقة طردية و‬
‫معنوية بين التمويل االسالمي و الناتج المحلي في كال من االجل القصير‬
‫و االجل الطويل‪.‬‬
‫‪ -‬دراسة محمد حسين و محمد تنيرة ‪ ،‬استدامة تمويل الموازنة العامة‬
‫بين البدائل التقليدية و االسالمية ‪ ،‬دراسة مقارنة ‪ ،‬رسالة ماجستير ‪،‬‬
‫يناير ‪2019‬‬
‫لقد بحثت هذة الرسالة حول الصيغة االسالمية لعالج عجز الموازنة و‬
‫مدي االفادة الذي يقدمها التمويل االسالمي ‪ ،‬و لقد اتضح من هذة‬
‫الدراسة ان البدائل االسالمية تكون فعالة بشكل كبير في عالج عجز‬
‫الموازنة و ايضا تساهم بشكل ايجابي في حل المشاكل االقتصادية‬
‫المعاصرة‪.‬‬
 ‫‪-‬دراسة محمود محمد اسماعيل ‪ ،‬ماجد محمد كريم ‪ ،‬دور ادوات‬
‫التمويل االسالمي في معالجة عجز الموازنات العامة في ماليزيا‬
‫سعت هذة الدراسة حول التعرف علي عجز الموازنة العامة و اسبابها في‬
‫دولة ماليزيا و قد اتضح ان الصكوك االسالمية تساهم بشكل كبير في‬
‫تمويل االقتصاد الماليزي و ايضا تم االعتماد علي الصكوك في الكثير‬
‫من القطاعات الخاصة ‪ ،‬واتضح ايضا وجود عالقة ايجابية بين كال من‬
‫الصكوك االسالمية و المؤشرات االقتصادية الماليزية‪.‬‬
‫‪-‬دراسة هبة هللا احمد سليمان ( ‪) 2021‬‬
‫تبنت هذة الدراسة اثر اصدار الصكوك االسالمية علي النمو االقتصادي‬
‫بإستخدام البيانات المقطعية الزمنية خالل الفقرة (‪ ) 2017-2011‬علي‬
‫خمس دول ( االمارات – السعودية – البحرين – قطر – ماليزيا ) و من‬
‫خالل تطبيق اختبار التكامل المشترك و طريقة المربعات الصغري‬
‫المعدلة تبين من هذة الدراسة ان يوجد عالقة تكامل مشترك طويلة االجل‬
‫بين اصدار الصكوك و النمو االقتصادي‪.‬‬

‫المراجع‪:‬‬
‫‪)1‬احمد حمدي محمد احمد‪ .)2023(.‬دور الصكوك االسالميه في تمويل‬
‫عجز الموازنه العامه في مصر‪ .‬دراسه مقارنه‪.‬رساله دكتوراه الفلسفه في‬
‫االقتصاد ‪,‬القاهره‪.‬‬
‫‪)2‬ابرهيم حاكمي ‪ ,‬اسماعيل قشام ‪ .)2021(.‬اثر اصدارات الصكوك‬
‫االسالميه علي النمو االقتصادي في ماليزيا‪ :‬باستخدام نموذج االنحدار‬
‫الذاتي ‪.‬كليه العلوم االقتصاديه والتجاريه وعلوم التيسير‪,‬جامعه زيان‬
‫عاشورالجلفه‪,‬الجزائر‪.‬‬
‫‪)3‬عيسي نجاه‪,‬فراحي فضيله ‪ .)2022(.‬دراسه اثر التمويل االسالمي في‬
‫البورصه الماليزيه علي النمو االقتصادي ‪ :‬باستخدام منهجيه اختبار احدود‬
‫‪, ARDL‬جامعه الجزائر‪.‬‬