‫وزارة التعليم العالي والبحث العلمي‬

‫األكاديمية الليبية‬
‫مدرسة العلوم اإلدارية والمالية‬
‫قسم التمويل والمصـارف اإلسالمية‬

‫محاضرة بعنوان ‪:‬‬

‫األسواق المالية االسالمية‬

‫مقدمة للدكتور‪ :‬عبدالرحمن بشير ميالد‬

‫ضمن متطلبات مادة أسواق مالية‬

‫إعداد ‪:‬‬
‫علي صرار معتوق‬ ‫عماد علي عبدهللا‬

‫الفصل الدراسي خريف ‪ 2023/2022‬م‬

 ‫قائمة المحتويات‬

‫رقم الصفحة‬ ‫الموضوع‬ ‫ر‪.‬م‬

‫‪2‬‬ ‫مقدمة‬ ‫•‬
‫‪2‬‬ ‫مفهوم األسواق المالية االسالمية‬ ‫•‬
‫‪4‬‬ ‫أهمية السوق المالي االسالمي‬ ‫•‬
‫‪5‬‬ ‫مقومات إقامة األسواق المالية االسالمية ومتطلباتها‬ ‫•‬
‫‪5‬‬ ‫مزايا إنشاء السوق المالي االسالمي‬ ‫•‬
‫‪6‬‬ ‫طبيعة السوق المالي االسالمي والتحديات التي تواجهه‬ ‫•‬
‫‪8‬‬ ‫شروط إقامة السوق المالي االسالمي‬ ‫•‬
‫‪8‬‬ ‫الضوابط الشرعية والقانونية للسوق المالي االسالمي‬ ‫•‬
‫‪9‬‬ ‫مؤشرات كفاءة السوق المالي االسالمي‬ ‫•‬
‫‪12‬‬ ‫أدوات السوق المالي االسالمي‬ ‫•‬
‫‪-‬‬ ‫المراجع‬ ‫•‬
 ‫❖ مقدمة‬
‫بس م هللا والحم مهلل و والةممال والسمماأ رفممأل بي م و امرسل م والم ممفل رسلن م محم مهلل ىممفأل هللا رفل م‬
‫و ف وبل وىحس وم وااله وبعهلل ‪....‬‬
‫الن م‬ ‫لمب بي اقتةم ف ممع العم ل بظم‬ ‫م‬ ‫ر م أ وام مباك الم للم ب م‬ ‫تعمهلل ام مباك ب م‬
‫ةم‬ ‫ر م يب م يممتا االقتة م ف بو م مهلل ت هللم م ‪ ،‬وم م ين م ا م ايتم م أ اس مماأ ب م مباك ل م‬
‫بعن يت بم يتن ب مع فوري ع ل ل ام اف والهللول‪.‬‬
‫ورتلج لفتطبر الكسل التي يم هللت ام مباك الم للم ممع العم ل ا ممتج ب لفت مهللأ التكنبلممباع ال م‬
‫بىممسحت ي ممته ام مباك تم م الب مملف ال لس ممل ممع ت ممب ل‬ ‫وثممبرل االتة م الم والمعفبم م م‪ ،‬ل م‬
‫ال المؤ س م الم لل المختفف المتبااهللل ع يممته ام مباك ومم تمفكم‬ ‫الازأ وذلك م‬ ‫التمب‬
‫م م بفوام م لل م متنبر م ‪ ،‬وم م بي م يممته المؤ س م م الم لل م المة م رو التممع ت ممبأ بحفمما امم مبال‬
‫وت ظلف ‪ ،‬إال بن م يؤ ت رفأل يته ام باك والمة رو بن ب س تع مف يممب ال بم المحم أ يم ر‬
‫ع فينن اس امع‪ ،‬وم ين ظ م الح ا إلأل وابف بك م لل إ ممامل يهلليفم لفسممبك الم للم‬
‫ال بب ي بن ب س تع مف و ق الضبابط ال رل ‪.‬‬
‫م‬ ‫ممع تطممب ر‬ ‫م ومسم يمت‬ ‫فع البقت التي بثستت ل الةن ر المةم ل اس ممامل رج‬
‫ممبك م للم م‬ ‫ممع إر م‬ ‫االقتة م ف اس ممامع ممع الفت م ل الخمنل م ام ل م ل‪ ،‬ظ م تح ممهلل امهللي ممهلل يتم م‬
‫إ ممامل تؤ ممق و ممق مس م فد االقتة م ف اس ممامع‪ ،‬وتخضممع ممع رمف م لض مبابط وب م أ ال م ع‬
‫اس ممامل الظم ا ‪ ،‬ويممتا مم يمملر بن يجعم الن م أ المم لع اس ممامع بن م ا ممت الل رم الن م أ‬
‫لفمةهللاقل ال رل ‪ ،‬والكف ل االقتة في ‪.‬‬ ‫الت فلهللي‪ ،‬ومح‬

‫❖ أوال ‪ :‬مفهوم األسوق المالية اإلسالمية‬

‫إن ك ل ام باك الم لل تنهللرج تحت ق رهللل المةم لا الم ممف وممم الامهللال لم بر م تسم رهلل رفممأل‬
‫تطممب امرم م ل التج ر م واالقتة م في التممع يممع ي م ن الحل م ل لك م المجتمع م م المت هللم م (ال م ل‬
‫‪.)82‬‬ ‫فاغع‪،2002 ،‬‬
‫يل ت‬ ‫ل ‪ ،‬إال بن بغفس‬ ‫ول هلل تنبرت وا تففت تع ر ف السبك الم لل اس امل رنهلل العفم والس‬
‫ممع‬ ‫تع ف السبك الم للم اس ممامل مم تع ممف السممبك الم للم اسىممطا ع الب ممعع و ضممع‬
‫‪.)75‬‬ ‫إط ر ي رع إ امع‪ ،‬وفيما يلي أهم التعاريف لهذه السوق (ي رون‪،2009 ،‬‬

‫‪2‬‬
‫• لفسبك الم لل معنل ن‪ ،‬معنممأل وا ممع يضم مجمممبا التمهلل م الم للم ممع المجتمممع ب م با ل م‬
‫مملق‬ ‫ال ةل ل والمتب ممط والطب فم امام يممل ب م اف المجتمممع ومؤ سم ت وقط ر تم ‪ ،‬ومعنممأل‬
‫ممب ي ممتا المعن ممأل البا ممع م ن الس ممبك‬ ‫ممع ممبك بو يبرى م اموراك الم لل م ‪ ،‬و ممع‬ ‫ينحة م‬
‫ممع م م ن مح مهللف‪ ،‬وترمم م ممع مع م مام مح مهللفل‪ ،‬وم م ينم م م م ن مة ممطفا‬ ‫الم لل م ال تنحة م‬
‫بن يتضم المع مام الم للم المنضسط ب لضمبابط ال م رل‬ ‫السمبك الم للم اس مامل يم‬
‫‪.)2‬‬ ‫( ط ب‪،2005 ،‬‬
‫‪ ،‬والة بك اس امل رفأل‬ ‫بن تتهللاول ل امفوام الم لل م ام‬ ‫• يع السبك التع يم‬
‫ع اس امل ‪.‬‬ ‫البا التي تجلخه ال‬
‫ممبك من م م يمتم م ل م تاقممع إرافل المتع ق مهللي لفتع م م بمختف ممة امفوام الم لل م الم م ور‬ ‫•‬
‫‪.)19‬‬ ‫(السعهلل‪،2008 ،‬‬
‫بك من م تنع هلل ممع م م ن معممل و ممع بوقم م فور م لفتع مم ال م رع يلعم ويم ا لمختفممة‬ ‫•‬
‫امفوام الم لل م ‪ ،‬وت م مهللو إل ممأل تعسام م المم مهلل ام الن هللي م وتبال م م رح ممب الم م م ور م المنتجم م‬
‫‪.)24‬‬ ‫(ب مهلل‪،1995 ،‬‬
‫• ذل ممك اسطم م ر بو المجم م ل ال م م رع ال ممتي ي ممت لم م إىم مهللار امفوام الم للم م المتبا م م وال م م ع‬
‫اس ممامل مم م طم م و بى ممح ب العج ممخ ثم م اقتن م م وتم مهللاول رسم م قنم مبام إيةم م ل ع لم م ي ممل‬
‫بةممبرل من م م وم اقس م م م ط م و ال لا م ال م رل لفسممبك وذلممك م م با م‬ ‫بىممح ب الف م‬
‫ا ت م ر اممبال ع إط ر ي رع‪.‬‬
‫م ممال ا تع ا م ممن لفمف م م يل المختفف م م لفسم ممبك الم لل م م اس م ممامل ‪ ،‬رج م مهلل بن السم ممبك الم لل م م‬ ‫ومم م‬
‫ع اس امل ‪ ،‬وبن ا رفأل يممته التع فم م السم ب ‪،‬‬ ‫م إلأل مس فد ال‬ ‫اس امل تستنهلل ع ب‬
‫لفسممبك التممع يممت‬ ‫رم يمكن تعريف السوق الماليـة اإلسـالمية رفممأل بر م اسطم ر ال م ربرع المممن‬
‫م للم إلممأل الج م م‬ ‫مبا‬ ‫الممتي لمهللي‬ ‫بو ارت ل اممبال مم الج م م بو اميممخ‬ ‫ل تحب‬
‫ا م إلممأل امم مبال‪ ،‬يتممبلأل إفارت م واسي م او رفل م يلا م ل م‬ ‫بو‬ ‫رم‬ ‫الممتي ل مهللي‬ ‫بو اميممخ‬
‫ل م م ال اغس ممبن ممع اال ممت م ر‬ ‫‪ ،‬تح مم م لم مبا ا وقم مبارل وبرم م او وت للم مهلل‪ ،‬يتع مم م‬ ‫ر م م م الخم م‬
‫وبفوام إ امل م ور ‪ ،‬وبمم يسم رهلل رفممأل تنملم االف م ر وت ممجلع اال ممت م ر مم بام‬ ‫يب‬
‫مةفح االقتة ف والن أ الم لع اس امع‪.‬‬

‫‪3‬‬
 ‫❖ ثانياً ‪ :‬أهمية السوق المالي اإلسالمي‬
‫تتمثل أهمية السوق المالي اإلسالمي في النقاط التالية ‪:‬‬
‫ىم ي مم‬ ‫ىم‬ ‫‪ .1‬تعهلل السبك الم لل اس امل رمبم ‪ ،‬وببرى اموراك الم لل اس امل‬
‫سم م ه‪،‬‬ ‫مم م ت فلم م‬ ‫ي ممتم‬ ‫لكم م مس ممت م مس ممف ‪ ،‬تح ممق لم م بيم مهللاو التح ممب والتنب ممع‪ ،‬لم م‬
‫ومخم م ط ه‪ ،‬وز م م فل ر هللاتم م ‪ ،‬وذل ممك يتنب ممع محف تم م الم للم م ‪ ،‬وا تلم م ر امفوام امن م م رج م م‬
‫وم ورل ( ط ب‪.)2005 ،‬‬
‫‪ .2‬تم م م محط م م ي م م م سر م م فل تن ل م م و م ممش امم م مبال الحم ممال‪ ،‬وتمب م م الم م م ور م المنتج م م‬
‫والن اح ‪ ،‬مم يؤفي إلأل ز م فل معمهللل النمممب االقتةم في رم ط ممق ز م فل اسرتم ج الفعم ل ممع‬
‫المجتمع‪.‬‬
‫م ورل لتطممب العم م المة م ع اس ممامع‪،‬‬ ‫ممبك م لل م إ ممامل يعتس م بن م م م‬ ‫‪ .3‬إن إق م م‬
‫وم مهلله ب م ل وو الما م م لمن س م الن م أ المة م ع الت فل مهللي‪ ،‬بم م يممؤفي إل ممأل ز م فل الكف م ل‬
‫والعهللال وب لت لع ز فل معهللالم النمب وال يل ‪.‬‬
‫ممع قنمبام‬ ‫م المهلل‬ ‫رفأل ا ت م ر الف‬ ‫‪ .4‬تنمل الع فام االف ر لأل اف وذلك يت جلع‬
‫م بل يلممع امفوام الم لل م ‪ ،‬ويممتا م م‬ ‫اف ر م تممؤم ل م ف مما إ م ل وم م ور ‪ ،‬وتتمملا ل م‬
‫ل ته المهلل ام فرا ر لل م السلبل ‪.‬‬ ‫يب‬
‫‪ .5‬اتب اال ت م رام والمهلل ام المحفل وامانسل وتر فل تبطل امممبال الم م ا ل إلممأل الظم ب‪،‬‬
‫وا تاالم ريلس ع يتا المج ل‪.‬‬ ‫ت ل امرق أ إلأل تن قض م ى ر‬ ‫ل‬
‫بر م تم م‬ ‫بن ت هللم لتنمل االقتة ف‪ ،‬لم‬ ‫‪ .6‬تتجفأل بيمل السبك الم لل اس امل لم يم‬
‫البرم م ال ممتي يس ممتبرب الس مملبل المتم مبا ل ممع ال ممساف اس ممامل ‪ ،‬و ح ممق اميم مهللاو التنمب م م ‪،‬‬
‫والتبازن والتك م لفهللول اس امل ‪.‬‬
‫رحم م ممب ت م ممظل امى م ممبل الم للم م م ‪ ،‬ولفمؤ سم م م م الم للم م م‬ ‫‪ .7‬تعم م مهلل اللم م م ا م ممت م ر سفارل الفم م م‬
‫اس امل ‪ ،‬وال تض ن امفوام الم لل اس امل ‪.‬‬

‫‪4‬‬
 ‫❖ ثالثاً ‪ :‬مقومات إقامة األسواق المالية اإلسالمية ومتطلباتها‬
‫ب ل غ م بن ب باك اموراك الم لل ع الهللول اس ممامل ر مملم ارتمم فا رفممأل المممن ي ال ب ممم لع‬
‫ل م قم م بمم م قلم أ ممبك‬ ‫ع ج مع مات ‪ ،‬ومؤ س ت ‪ ،‬إال بر يتممب‬ ‫ل‬ ‫ال ببي‪ ,‬وب لت‬
‫‪)14‬‬ ‫م لع إ امع‪ ،‬رتق من م يفع ‪( :‬يح ت ‪،1999 ،‬‬
‫الساف اس امل ‪.‬‬ ‫‪ .1‬الم ل ‪ :‬ويب متب ‪ ،‬إذا ت ا ت م ره فا‬
‫‪ .2‬اموراك الم لل م اس ممامل ‪ :‬ل مهلل تم م را م ل الف م واالقتة م ف اس ممامع م م ى ممل غ بوراك‬
‫ع السبك الم لع الت فلهللي‪.‬‬ ‫لل م المع مام ال بب ‪ ،‬تكبن يهلليف لم لات‬ ‫م لل ‪،‬‬
‫المتخةةل م رفم الف م اس ممامع و سم ا المم ل وام مباك واالقتةم ف اس ممامع‪،‬‬ ‫‪ .3‬تب‬
‫التي يعمفبن رفأل تبال المع مام الم لل و ق الضبابط ال رل ‪.‬‬
‫وحتى يتم إنشاء سوق مالي إسالمي بمقوماته السابقة يتطلب األمر ما يلى ‪:‬‬
‫ب باك اموراك الم لل ال م ع الساف اس امل لتتفق مع‬ ‫‪ .1‬إر فل ىل غ ال بارل التع تح‬
‫ع اس امل ‪.‬‬ ‫أ ال‬ ‫قبارهلل ومس فد وب‬
‫‪ .2‬إى مهللار بوراك م لل م اهللي مهللل قس مهللي لممألوراك الم لل م الح لل م والتممع تسممل بر م مخ لف م لف م ع‬
‫اس امل ‪ ،‬و ع الف اس امع متسع لتلك‪.‬‬
‫ع ب باك اموراك‬ ‫ع التع م‬ ‫الهللول اس امل لفتع ون والتنسلق يلن‬ ‫‪ .3‬و ع مل ك يل ق‬
‫الم لل المبابفل لهللي ‪.‬‬
‫المؤ س م الم لل اس امل "مة رو إ امل ‪ ،‬ي ق م ا ت م ر إ امل ‪،‬‬ ‫‪ .4‬التب ع ع إر‬
‫ممع ب مباك اموراك‬ ‫ىممن فيق ا ممت م ر إ ممامل ‪ ،‬ي م ق م مس م ل إ ممامل ‪ ...‬ل مهللر التع م م‬
‫الم لل اس امل ‪.‬‬

‫❖ رابعاً ‪ :‬مزايا إنشاء سوق مالي إسالمي‬

‫ال م ‪ ،‬وتمململ‬ ‫بك م لل إ امل يضم تسب ق المةم رو اس ممامل منتج ت م مم‬ ‫إن إر‬
‫الس مملبل الازمم م ل م م ‪ ،‬وظ م م م الس ممبك الم للم م اس ممامل الهللوللم م قمؤ سم م ب ممتم رف ممأل ر ت م م‬
‫ب مباك ربس المم ل والن مهلل اس ممامل ‪ ،‬وب لتم لع فممق السممبك ال م ربي لممألفوام‬ ‫المس يم ع تطب‬
‫الم للم م اس ممامل ‪ ،‬قمم م ت ق ممخ الس ممبك الم للم م اس ممامل رف ممأل المةم م فق رف ممأل امفوام الم للم م‬
‫المتهللاول م بو الت ممع مملت ت مهللاول ي ممل المؤ س م م الم لل م اس ممامل والمة م رو الت فلهللي م والنبا ممت‬

‫‪5‬‬
 ‫يل اآل ار‬ ‫ت ب وا م الن‬ ‫ال يته العمفل يم‬ ‫اس امل ع المة رو الت فلهللي ‪ ،‬وم‬
‫ممع بي م ام مباك الم لل م الهللولل م ‪ ،‬قممتلك العم م رفممأل‬ ‫قسبل م وت مهللاول‬ ‫الف ل م المختفف م مم م يس م‬
‫إر مهللاف مع م يل مب مهللل تح م رمفل م م إى مهللار وت مهللاول امفوام الم لل م اس ممامل تسع م لم تض ممل م‬
‫السبك الم لل اس امل ‪.‬‬
‫لؤفي إلممأل تح لممق العهلليمهلل مم المزايـا ومـن أهمهـا ‪:‬‬ ‫بك م لل ث رب إ امل‬ ‫واليك ان إر‬
‫‪.)187-186‬‬ ‫(رخازي‪،2010 ،‬‬
‫السبك الم لل اس امل يؤفي إلممأل تح لممق يمهلل ل يمم ‪ ،‬التعـاون والمنافسـة‪ ،‬لم‬ ‫‪ .1‬إن إر‬
‫ع السممبك الم للم اس ممامل رفممأل اسلتمخاأ ب لعمهللل والتعم لل‬ ‫يت التع ون يل املع المتع مفل‬
‫ع اس امل ع اال ت م ر فون الفجب إلأل‬ ‫أ ال‬ ‫رفأل تنفلت ب‬ ‫اس امل ‪ ،‬والتن ق يلن‬
‫‪.)274‬‬ ‫اال تك ر( ة ور ‪،2008 ،‬‬ ‫و‬
‫‪ .2‬إن إر م الس ممبك الم لل م اس ممامل ي ممؤفي إل ممأل ز م فل امم مبال المبا م إل ممأل الم م رق م ممع‬
‫رؤوس بمبال المؤ س م‪.‬‬
‫‪ .3‬واممبف ممبك م لل م تعم م بمملفوام وقبار مهلل إ ممامل م م يمملر بن يس م ي ممع اممتب الم مهلل ام‪،‬‬
‫وتر فل تبطل اممبال الم ا ل إلأل الخ رج‪.‬‬
‫اال ت م ر‬ ‫‪ .4‬وابف السبك الم لل اس امل بلفوات وو ف يجع الم رر الك مف يل و‬
‫لفسنممبك الت فلهلليم مم نم ومب ممبرل ‪ ،‬بمم قسم واممبف يممته السممبك‬ ‫المت‬ ‫اس امل ‪ ،‬والب‬
‫ن الم رر ال تكبن منةف وال ر فل ‪ ،‬ر ا لعهللأ التك ؤ ع ال وو واالم رل م‪.‬‬

‫❖ خامساً ‪ :‬طبيعة السوق المالي اإلسالمي والتحديات التي تواجهه‬

‫الم ةبف ب ل أ بك م لع إ امع يب قلم أ ممبك متف م وم ارلم م م أ ال م ع اس ممامل لمم‬
‫ممع إط م ره‪،‬‬ ‫ممع السممبك وامفوام الم لل م المتهللاولم ل م وب م للب التع مم‬ ‫يتعفممق ينبرل م المتع م مفل‬
‫وتتمل ممخ الس ممبك المم م لع اس ممامع رم م الس ممبك المم م لع الت فلم مهللي بجبار ممب رم مهللل ي ممع ‪( :‬المب ممبي‪،‬‬
‫‪)124‬‬ ‫‪،2011‬‬
‫‪ .1‬مــن حيــث المتعــاملين فــي الســوق ‪ :‬إذ يض م السممبك الم م لع السم م ل وال م ق م ( ي م ق م‬
‫ع اموراك الم لل الج خل ي ر ‪ ،‬ويتا ال‬ ‫االنتت ب والتظطل والم ى وغل ي ) والتع تتع م‬

‫‪6‬‬
‫ع رط ك‬ ‫م يته السبك ولك‬ ‫يمنع م ف بل ال ق م والمؤ س م الت فلهللي ع التع م‬
‫ع اس امل ‪.‬‬ ‫المع مام التع تجلخي ال‬
‫‪ .2‬من حيث األوراق المالية المتداولـة فـي السـوق ‪ :‬يممت تمهللاول برمباا رهلليمهللل مم اموراك الم للم‬
‫ال م ق م بيم‬ ‫بحسممب الضمبابط‪ ،‬كم ب م‬ ‫ع السبك الم لع اس امع‪ ،‬ومم بي زيم ام م‬
‫الة م فرل ر م‬ ‫ن م ن ر ممبا ر م ط يم م قسبل م ممع الس ممبك الم م لع اس ممامع م م ر مهللا ام م‬
‫ممت م زل ل م‬ ‫ي م ق م تتع م م ب لمح م م م بو بل م للب مح م م ي م ر ‪ ،‬وال يج ممبز إى مهللار ب م‬
‫إلأل ام م ‪،‬‬ ‫م ن قهللر م ال با‪ ،‬وت‬ ‫م ن ربس م ل بو‬ ‫م لل تؤفي إلأل‬ ‫ة‬
‫ينم م ك ىم م بك اال ممت م ر ال م م رل بلربار م م قةم م بك اسام م رل وىم م بك الم م م رق وىم م بك‬
‫المض رب وى بك السف وى بك الم ابح وى بك اال تةن ا‪.‬‬
‫ممع السممبك المم لع اس ممامع و م م م أ ال م ع‬ ‫‪ .3‬مـن حيـث أســاليب التعامـل ‪ :‬يممت التع م م‬
‫اس امل ‪ ،‬وم ث يت االلتخاأ ع إىمهللار اموراك الم للم ب م م أ المن مم لفع ممبف ال م رل‬
‫المؤ سم م رفل م م م م م ر م مهلل الم ابحم م والم م م رق والمضم م رب ‪ ،‬ق ممتلك ي ممت االلتم مخاأ ممع تم مهللاول‬
‫ب م م أ وال ممل اس ممامل وبة ممبر السل ممع الم سبلم م يم م ر ومم م ث م ال وا ممبف ممع ي ممتا الس ممبك‬
‫لفتع م ب لم ت م وال ب لمست سفل م‪ ،‬ك ىبر التع م التع تج ي ع السبك الت فلهللي التع‬
‫ال تجلخيم م ال م م ع اس م ممامل الي ممت التع مم م ي م م م ممع ام ممت بعم ممل االرتسم م ر االلتم مخاأ بم م ل ل‬
‫الةهللك وامم ر ورهللأ الظش والتهللللق‪.‬‬ ‫اس امل م‬
‫ام المةم رو اس ممامل ل م ‪،‬‬ ‫وب ل غ م بيملم و م ور واممبف ممبك مم لع إ ممامع وقممتلك‬
‫تأل اآلن إلأل مممن ي رفمممع ورمفممع يتن ممب وبيملت م ‪ ،‬لسممبك الم للم‬ ‫ن يتا االيتم أ ل يت ا‬
‫اس امل تباام تحمهللي م ق ل ل ايتهللا ا بجبارس التن لملم واسفار م والجظ ا ل م وال م رل ‪ ،‬وقممتلك‬
‫تنمل م ال مهللرل رفممأل التن م ق ومباا م‬ ‫لم‬ ‫ل م ‪ ،‬وبيض م م م‬ ‫تب مملا من جل م وتا م ا ام التع م م‬
‫امزم م م الم لل م ‪ ،‬ولعــل مــن أهــم التحــديات التــي تواجــه عمــل الســوق الماليــة اإلســالمية هــي ‪:‬‬
‫الح ا م إلممع تط ممب منتج ت م ‪ ،‬وق ممتلك الح ا م إل مأل االر مهللم ج لت م ل قل م ن مة م ع ق م فر رف مأل‬
‫المن س م ‪ ،‬وت فل م تكففم م الخ ممهللم م‪ ،‬وم م المفل ممهلل اسي م رل ين م بن ام مباك الم لل م الع بل م تسممتطلع‬
‫ىم م لمم م يتعف ممق بحم يم م ى ممظ ر المتعم م مفل وقبارم مهلل‬ ‫اال ممتف فل مم م الس ممبك الم للم م اس ممامل‬
‫ال ف ل واس ة ح‪.‬‬

‫‪7‬‬
 ‫❖ سادساً ‪ :‬شروط إقامة السوق المالي اإلسالمي‬
‫ع السبك الم لل م با تح لق بيهللاو ام باك‬ ‫ين ك مجمبر م ال و التع تضسط العم‬
‫الم لل اس امل من ‪.‬‬
‫وتم مهللي ر م م‬ ‫‪ .1‬بن تك ممبن ال م م ع اس ممامل مةم مهللر ال م مبارل والفم مبا ا التن لملم م الت ممع ت ممن‬
‫ال م مبارل‬ ‫ام مباك ال رب م وت اقس م وتفم م أل ام م م أ التلفيسل م الازم م م ممع اال ممتف فل ي ممسع‬
‫ع اس امل ‪.‬‬ ‫مع قبارهلل ال‬ ‫الهللول إذا ت التلنمهلل مم رمهللأ تع ر‬ ‫والفبا ا المن مم لسع‬
‫المع مام ل ويب مسهللب إ امع قهللي مع وو‬ ‫الهلل بل إلأل السبك و‬ ‫‪ .2‬االلتخاأ بمسهللب‬
‫برم ل السمسم ل‬ ‫ب لنسس م باك السفع‪ ،‬ورفأل ذلك ال يةا أل بي قلبف تمنع ق مم ر‬
‫ع السبك من يتا المسهللب يمنممع قلم أ اال تكم رام والتكممتام ويممب مم يممؤفي‬ ‫بو السلع بو ال ا‬
‫إل ممأل قل م أ المن سم م الح م ل الت ممع تعمم م رف ممأل إ ازل م الفج ممبل ي ممل ب ممع ر التسم م فل وال ممل الح ل لم م‬
‫لألوراك الم لل ‪.‬‬
‫فبي م م م ال ب م وبر م ال تسممتخهللأ ممع تمب م‬ ‫‪ .3‬منممع ت مهللاول بي م بوراك م لل م إال بع مهلل التلن مهلل م م‬
‫رل ب لمسفمل والن س‪.‬‬ ‫م ور م مح م بو‬
‫‪ .4‬وابف قبارهلل ولبا ا تن لمل قفلف يتح لق ام مع م ام التهللاول الم لع م الج ل والظش‬
‫غل ال رل ‪.‬‬ ‫والظس والظهللر و م ي السبك م المض رب السع‬
‫‪ .5‬يلبا الةهللك وال ف ل وامم ر ع المع مام الم لل ‪ ،‬وت هللي السل ر م والمعفبم م الةحلح‬
‫بل الع بف والةف م وظ وو المختفف لفسبك الم لع‪.‬‬
‫‪ .6‬منع التع م الةبري والمض رب رفأل ارتف ا ام ع ر وقتلك منع السلع اس تم رع‪.‬‬

‫❖ سابعاً ‪ :‬الضوابط الشرعية والقانونية للسوق المالي اإلسالمي‬

‫تأل‬ ‫يجب بن تخضع برم ل ام باك الم لل اس امل لمجمبر م الضبابط ال رل وال ربرل‬
‫تممؤتع بنف م ‪ ،‬و تممأل تمملتع رمفل ت م و ممق ب م أ ال م ا الحنلممة‪ ،‬و م م ت سممل تفممك الض مبابط إلممأل‬
‫‪.)388‬‬ ‫قسمل ‪( :‬ولهلل ر لع‪،2011 ،‬‬
‫األول ‪ :‬الضوابط الشرعية ‪:‬‬
‫السبك الم لل اس امل ‪:‬‬ ‫م بي الضبابط ال رل التع يجب بن تح‬
‫‪ .1‬بن تكبن ل يلا ي رل لففتب وال ق ب ال رل ‪.‬‬

‫‪8‬‬
 ‫‪ .2‬بن ي بن ل ا ز تهللقلق ي رع فا فع م مت مت بع ومط ب امرم ل والتع مام الج ر‬
‫ع ق ربن التل لق‪.‬‬ ‫رفل‬ ‫مط ب ت لفبا ا المنةب‬
‫‪ .3‬نمم م يج ممب بن ال ت م مهللأ ب م م للب تمب م م بو ا ممت م ر إال ممع المنتجم م م الم للم م المتبا م م م ممع‬
‫‪ :‬اسام رل المنت لم ب لتمفلممك‪ ،‬والةم بك اس ممامل ‪ ،‬والم ابحم لألمم‬ ‫ع اس امل م‬ ‫ال‬
‫ب ل م م ا ‪ ،‬والتع م م م ب ال تة م ممن ا واال تة م ممن ا المم م مبازي‪ ،‬وغل م م ذل م ممك م م م امفوام الم للم م م‬
‫والمنتج م الم سبل ي ر والمتهللاول ر ‪.‬‬
‫الثاني ‪ :‬الضوابط القانونية ‪:‬‬
‫السبك الم لل اس امل ‪:‬‬ ‫م بي الضبابط ال ربرل التع يجب بن تح‬
‫ال ربرع م السنك الم قخي ع رفق السفهلل‪.‬‬ ‫‪ .1‬ب ت الت ل‬
‫‪ .2‬بن تكبن ل يلا رق ب ق ربرل ‪.‬‬
‫المة و الم قخي رفأل ق‬ ‫‪ .3‬نم يجب ق ربر بن تحة السبك الم لل اس امل رفأل مبا‬
‫م ممع مجم م م ل التمب م م م بو م ممع مجم م م ل التم م مهللاول‬ ‫المنتجم م م م الم للم م م وامفوام الت م ممع تس م ممتخهللم‬
‫أ يته امفوام وتب مملا بيملت م ممع مجم ل التمب م‬ ‫واال ت م ر‪ ،‬وبن تسعأل ا يهللل ل ح ب‬
‫المةم م رو‬ ‫ىم م بن بعم م‬ ‫بمخاولت م م‬ ‫واال ممت م ر ت ممأل تحةم م رف ممأل إا زت م م والتم م ل‬
‫الم قخ م ممع ال مهللول الع بل م واس ممامل غل م محلط م ب مملر او وا م للب التمب م واال ممت م ر‬
‫أ السباك الم لل اس امل ورمفل ت وتع مات ‪.‬‬ ‫اس امل ‪ ،‬ومن ب‬
‫تممأل يس ممأل رفممأل رف م ب م التطممبرام‬ ‫‪ .4‬بن تكممبن رفممأل اتة م ل فا م ب لسنممك الم قممخي الت بع م ل م‬
‫ل ق ربر ‪.‬‬ ‫الح ىف ‪ ،‬و تأل ال تتج وز الةا ل م والحهللوف الممنب‬
‫وب ل م ا‪ ،‬م ن ي ممته الض مبابط ال م رل وال ربرل م تفع ممب فو ار قسل م ا ممع تحس ممل بفا الس ممبك الم م لع‬
‫ام باك الم لل الع ى ل‪.‬‬ ‫التحهللي التي تف‬ ‫اس امع وتكسس قهللرل تن سل ر لل ع مباا‬

‫❖ ثامناً ‪ :‬مؤشرات كفاءة السوق المالي اإلسالمي‬

‫‪ ،‬با تم فت‬ ‫ق م املع المعفبم م المت‬ ‫ر و السبك الكة بلر السبك التي يع ق ب‬
‫اسرمماأ بو ممع السممج‬ ‫تفممك المعفبم م م ممع ال بار مهلل الم لل م بو ممع المعفبم م م التممع تس م و م‬
‫ل ‪ ،‬بو غل ذلك م المعفبم م التع تؤث رفأل ال لم‬ ‫ع الفت ام الم‬ ‫الت ر خع م ع ر ام‬
‫‪.‬‬ ‫المست م‬ ‫رتلج ل ارام بع‬ ‫السبقل لأل‬

‫‪9‬‬
 ‫المعفبم م م وتبىمملف بس م ر وبلق م التك م للة إل ممأل ق م‬ ‫إن قف م ل الس ممبك الم لل م تح مهللفي ت مبا‬
‫ع السبك يبقت وا هلل تأل ال يتملخ مسممت م رم ا م بمع م المعفبمم م واال ممتف فل‬ ‫المتع مفل‬
‫غل ر فل‪ ،‬م يعف بوال ي با بوال وم يعف ب ل ا يخس بوال‪.‬‬ ‫من ب‬
‫والمف ممبأ اال ممامع لكف م ل السممبك الم لل م ال يتفممق تم م م مممع المف ممبأ الظ بممع الممتي يعطممع م خ‬
‫م ع رمفل تح ك اممممبال‪ ،‬ذلممك من المف ممبأ اال ممامع لفكفم ل‬ ‫تبقع ال بحل الع اف فو ار‬
‫ممال يممته‬ ‫يل ت بعل االرتس ر رهللل مستب م بو مؤي ام يجب قل م رنمهلل قلم س الكفم ل‪ ،‬ومم‬
‫بن‬ ‫م و ع للت م ‪ ،‬لم‬ ‫قل س مستب قف ل السبك الم لل اس امل وممهلل رج‬ ‫المؤي ام يم‬
‫نفم ل ام مباك الم للم اس ممامل تم تسط بم مهلل قمهللرت رفممأل تح ممك الم مبارف الم للم وتبال م إلممأل‬
‫ل ل ‪ ،‬وهذه المستويات أو المؤشرات هي ‪:‬‬ ‫بر ط ا ت م ر‬
‫تطب م لم س رقمممع يعسم رم‬ ‫• المؤشر األول ‪ :‬المصداقية الشرعية‪ ،‬و ع يتا اسط ر يم‬
‫إلأل جم الكفع ممع تم ل زمنلم‬ ‫ع قط ر م السبك قل‬ ‫ج المخ لف م ال رل المبث‬
‫محهللفل‪.‬‬
‫ي م م س ل م م ربحل م م قط ر م م م السم ممبك الم لل م م‬ ‫• المؤشــــر الثــــاني ‪ :‬التفــــاءة الت اريــــة‪ ،‬بحل م م‬
‫اس امل ‪.‬‬
‫يعهلل م ل س ي س ل بث م ت ع السبك رفأل‬ ‫• المؤشر الثالث ‪ :‬التفاءة االقتصادية‪ ،‬بحل‬
‫يت ام ت ب الرتس ر قل وم ىهلل االقتة ف اس امع‬ ‫ال بمع والتضخ ‪ ،‬بحل‬ ‫االرت ج والهلل‬
‫والتع من العهللال ع تبز ع ال ول‪.‬‬
‫• المؤشر الرابع ‪ :‬التفاءة المهنيـة‪ ،‬ويممب م لم س لممهلل ا ممتج ب بطم او السممبك ل م و إر م‬
‫السبك‪.‬‬
‫االقتة م في ب فم ل ينسظممع بن تتمتممع رفس م‬ ‫السممبك الم لل م اس ممامل مم تح لممق بي مهللا‬ ‫ولتممتم‬
‫والمتعف م‬ ‫ب لكف ل‪ ،‬بمعنأل بن تع ق ب ع ر امفوام الم لل المتهللاول ل ق المعفبم م المت‬
‫تتظلم يممته‬ ‫فقل لف لمم ‪ ،‬لم‬ ‫ي ته امفوام‪ ،‬فع السبك الكة تعتس ام ع ر مؤي ا بو م ل‬
‫اسطمان ن إلأل بن ام ع ر بو تؤفي‬ ‫ام ع ر بس ر رتلج مي معفبم م اهلليهللل‪ ،‬ورفل يم‬
‫(ال نهللي‪،‬‬ ‫إلأل تح لق التبز ع الكة لفمبارف االقتة في و م ن رهللأ ا تظال ط و لط و ا‬
‫‪.)38‬‬ ‫‪،1999‬‬

‫‪10‬‬
‫الكممة لفممبارف الم للم المت م يتح ممق مممت ن‬ ‫م الم للم الت فلهلليم ‪ ،‬يتح ممق التخةممل‬ ‫و ممع الن‬
‫ل ن لتح لق قف ل بك اموراك الم لل يم ‪ :‬كفاءة التسعير‬ ‫لت ن تعهللان بم ب مطفس ن ب‬ ‫ب‬
‫وكفــاءة التشــليل‪ ،‬إال بن قف م ل السممبك الم لل م اس ممامل ‪ ،‬ر م ا لخةبىمملت ال م رل ‪ ،‬يتباممب‬
‫مم الكفم ل يم م بن يطفممق رفل م ا م "التفـاءة الشــرعية" ويممب مم يمملتع‬ ‫رفل م تح لممق رممبا ث ل م‬
‫الت لل ‪:‬‬ ‫م الن‬
‫م م ر وى ممبل المعفبمم م م الجهلليم مهللل إل ممأل‬ ‫‪ .1‬كفـــاءة التســـعير ءالتفـــاءة ال ارجيـــةء ‪ :‬ي ةم مهلل ي م م‬
‫ع السممبك فون ىم زمنممع قسلم ‪ ،‬وبمهللون بن يتكسمهللوا ممع ممسلف تكم للة ب ي م‬ ‫المتع مفل‬
‫مم م ال تع ممق ق م م المعفبمم م م المت م م ‪ ،‬والف ىم م مت م م لجمل ممع‬ ‫ممم م يجعم م ب ممع ر ام م م‬
‫لعهللف قفل م‬ ‫لفحةبل رفأل تفك المعفبم م ورفق مستب امرب ح‪ ،‬إال بر يم‬ ‫المست م‬
‫تح لق برب ح غل ر في و تبقة ذلك رفأل مهلل تحفل المعفبم م‪ ،‬غل بر ممع‬ ‫المست م‬
‫ظم م الس ممبك الكف ممؤل ال يم م م لعم مهللف قسلم م مم م المتعم م مفل بن يحة ممفبا رف ممأل الم مهللواأ رف ممأل تف ممك‬
‫من بي و مملف‬ ‫اآل م‬ ‫المعفبمم م و ح مبا ي م برب م غلم ر في م رفممأل س م ب المسممت م‬
‫لفكسب المملخ ع بي مج ل م مج الم الحل ل تهللم رفسم بمجم ف بن تةممسا مع و م لعمهللف‬
‫نسل م المتع مفل ‪.‬‬
‫‪ .2‬كفاءة التشليل ءالتفاءة الداخليـةء ‪ :‬و ةمهلل ي م قمهللرل السممبك رفممأل فممق التمبازن يممل العم أل‬
‫والطفم م ممب فون بن يتحمم م م المتع م م م مفبن لم م م تكفف م م م ر للم م م لفسمس م م م ل وفون بن يتم م م ح لفتج م م م ر‬
‫والمتخةةل ( ىن ا السبك ) ى تح لق مهلل بو ي مش ربا مظ ل ل ‪ ،‬وتعتمهلل قفم ل‬
‫التس ممعل إل ممأل م مهلل قسلم م رف ممأل قفم م ل الت ممظل ‪ ،‬والت ممع تعن ممع بن تع ممق قلمم م البرقم م الم للم م‬
‫ستم أ الةف‬ ‫المعفبم م البارفل إلأل السبك رفأل بن تكبن التك للة التع يتكسهللي المست م‬
‫رفممأل يممتل الج مهلل لفحةممبل رفممأل المعفبمم م الجهلليمهللل وتحفلف م‬ ‫رنهلل هللي امفرأل مم ي جع‬
‫م م ق ن ج التلثل التي تحهللث تفك المعفبم م رفأل السع التي تس ا ب البرق الم لل ‪.‬‬
‫‪ .3‬التفـاءة الشـرعية ‪ :‬و ة مهلل ي م قمهللرل السممبك رفممأل التمخاأ قبار مهلل ال م ع اس ممامل فون تع ل مهلل‬
‫ل م ‪ ،‬وت م س فرا م الكف م ل ال م رل م م ا بع مهللف المخ لف م م التممع‬ ‫المع م مام رفممأل المتع م مفل‬
‫‪ ،‬وم يع اسام ا ام التممع اتخممتم تجم ه م تكسل م بو المتسممسسل‬ ‫ر انت‬ ‫وقعت‪ ،‬ومهلل‬
‫منحنأل تخايهلل بو ارخف أل يته المخ لف م‬ ‫إلأل ف ار‬ ‫ع هللوث ‪ ،‬ب س‬

‫‪11‬‬
 ‫❖ تاسعاً ‪ :‬أدوات السوق المالي اإلسالمي‬
‫بفوام ا ت م ر إ امل ع ظ ر أ مة ع منفممتا ي ممع قلم أ ممبك م للم إ ممامل‬ ‫إن تبا‬
‫م فول معلن ( ت سل امفوار والم أ ع م يلن ) ع‬ ‫ا بف بن‬ ‫تبا‬ ‫من م ومتطبرل ي‬
‫قلبف ) تجع المسممت م العم في‬ ‫متج رس ‪ ،‬تح‬ ‫إق م ينل مؤ سل ل ( اتح ف يبرى م‪ ،‬ب‬
‫اس امع وبفوات ‪.‬‬ ‫إلم م بمخاي التع م و ق ىلغ التمب‬ ‫بن‬
‫أ ال م ع اس ممامل وتنضممسط ممع قم‬ ‫وبم بن يته السبك اس امل ال تعم إال ع رط ك ب‬
‫ع اس امل ‪ ،‬ويتا مم يملخيم رم م لات م مم ام مباك الم للم‬ ‫تع مات و ع ق بفوات ب ل‬
‫الع لمل ‪ ،‬ولتلك ن ق امفوام الم لل المستخهللم ع ام باك الم لل الع لملم التممع التتعم رأل‬
‫بابط‬ ‫مع‬ ‫ع السبك الم لل اس امل ‪ ،‬ق م‬ ‫ا تخهللام‬ ‫ع اس امل يم‬ ‫أ ال‬ ‫مع ب‬
‫معلنم ‪ ،‬بو السممفع الهللوللم ق لحهللي مهلل بو الممنفط‪ ،‬بو الممتيب وام جم ر الك م م مم ا‪ ،‬قمم تتع مم يممته‬
‫ال م رل لممألفوام الم لل م المسممتخهللم ممع ام مباك الم لل م ق لس مهللا‬ ‫السممبك المن ممبفل ممع الس مهللا‬
‫ي م رل ر م الم ممت م الم لل م الهللولل م ‪،‬‬ ‫ال م رل ر م السممنهللام م م الة م بك اس ممامل بو ي مهللا‬
‫ورفأل العمبأ لجب بن تنضسط يته امفوام ب لضبابط ال رل ‪ ،‬وبن تكبن ال ق م الن ممط ممع‬
‫السبك الم لل ي ق م ال تتع م ب لخم والخنخ وال تتع م ب لظش والتهللللق وقم مم يممب محم أ‬
‫ومض ب لةح ق لتسغ م ا بو غل ذلك مم يح م اس اأ‪.‬‬
‫وفيما يلي بيان أهم هذه األدوات اإلسالمية ‪:‬‬
‫ي بأ المتع مفل ب ي اأ ر هلل‬ ‫ل‬ ‫‪ .1‬أدوات المشاركة ‪ :‬بي نهللام الم رق المستم ل والمتن قة‬
‫م م رق ممع ربس مم ل م م وا‪ ،‬و ممت‬ ‫ممنهلل ةم بو م‬ ‫ق‬ ‫ع نهللام يم‬ ‫م رق تتم‬
‫تعل ممل يلام م سفارل الم م م رق بحس ممب يم م و ر م م ل اسىم مهللار ام ممت بع ممل االرتسم م ر ال م م و‬
‫ممع السممبك المم لع اس ممامع وتحهلليمهلل رممبا‬ ‫ال رل لع هلل الم رق ‪ ،‬و ت تهللاول يته الحةم‬
‫ل ممع سم مب رتلجم م‬ ‫الم م رق إذا ق ر ممت مس ممتم ل بو متن قةم م ‪ ،‬وذل ممك ل م م ر م مهلل عف مع م ممع‬
‫الم وا م ربا بو س رل‪.‬‬
‫ت ممبأ ا م معلنم ممع السممبك الم م لع‬ ‫‪ .2‬أدوات البيـوع المرابحــة والســلم واالستصـناع ‪ :‬ل م‬
‫ممنهلل ة م ممع ربس م م ل الم م وا لتمب م السممفع والسض م ع‬ ‫ب ى مهللار ممنهللام يلممبا يم م ق م‬
‫الح لل قم ع الم ابح والمؤافم قمم ممع السممف واال تةممن ا وذلممك ل م رمبلم ل ممته الج م‬
‫‪.‬‬ ‫مت بع المستح م وتبز ع امرب ح ا لفعفل مىح ب السنهللام بو ام‬ ‫وتتبلأل يته الج‬

‫‪12‬‬
 ‫‪ .3‬أدوات المنافع ‪ :‬ويع نهللام اسا رل التع ت ممبأ رفممأل ب م س ر مهلل اسام رل المعم وو ممع الف م‬
‫ب ىمهللار ممنهللام‬ ‫منممت‬ ‫ت ممبأ ا م معلنم تمفممك ر م رام مممؤا ل تمهللر ف مما ب م‬ ‫اس ممامع لم‬
‫مف م بحس ممب‬ ‫ممنهلل ة م ممع مفكل م الع م ر يس ممتحق‬ ‫إا م رل لفت مهللاول ي ممل المتع م مفل و م م ق م‬
‫رةمملس ممع يممتا الع م ر اممخ م م اسي م اف المتح ممق‪ ،‬بو ت ممبأ ا م معلن م ب م ا بىممبل ث يت م م م‬
‫ممع مجمبر م م ربس مم م ل ي ممته امى ممبل وت ممبأ‬ ‫معم مهللام بو ممل رام وت ممبأ ب ىم مهللار ممنهللام تم م م‬
‫رمبل وم ثم تحب م ىم ع المتح ممق لحم مفع السممنهللام‬ ‫ب فارت م تلال وىل ر وتلمل ل‬
‫‪.‬‬ ‫بو ام‬
‫كمم ارتسم م الةم بك بلربار م‬ ‫يم رل مفوام ت فلهلليم ب م‬ ‫إلممأل إم رلم إيجم ف يمهللا‬ ‫بس‬
‫ي رل لسلبا اال تل رم‬ ‫ارتس ر ر هلل الجع ل والسف قسهللا‬ ‫ي رل لفسنهللام‪ ،‬لم‬ ‫المختفف يهللا‬
‫ور هلل اال تةن ا قسهللي ي رع لع بف المسممت سفل م‪ ،‬و م م اىمهللار بط قم م ا تم رلم إ ممامل يممت‬
‫ممع السممبك قس مهللي لسط ق م م اال تم م ن‪ ،‬و م م قممتلك إيج م ف مؤي م إ ممامع م سممبل قس مهللي‬ ‫ت مهللاول‬
‫ممع ب مباك العمممام‬ ‫إلممأل إم رلم التع مم‬ ‫يم رع لفتع مم بمؤيم ام السبرىم الع لملم ‪ ،‬ب س م‬
‫والة و امانسع سب الضبابط ال رل لفة و والسلع الع ا ‪.‬‬
‫وي تا يتضا بن السبك الم لع اس امع يتملخ ر السبك المم لع الت فلمهللي يممب ل االوراك الم للم‬
‫والسممنهللام ممط‪ ،‬وترم م رفممأل بر مباا ر مهللل ضمما ر م بن‬ ‫وتنبر م ‪ ،‬ممع غل م م تة م ل رفممأل ام م‬
‫ل ع‪.‬‬ ‫اموراك الم لل ل تعس ر بمبال مست م ل ع اقتة ف‬

‫‪13‬‬
 ‫المراجع‬
‫ب مهلل‪ ،‬محع الهللي ‪ ، )1995( ،‬ب باك اموراك الم لل واث ري اسيج يل ع االقتة ف‬
‫الج معل ع االقتة ف اال امع‪.‬‬ ‫اال امع‪ ،‬اهللل‪ ،‬فسف ى لا ق م لف‬
‫ط ب‪ ،‬قم ل تب لق ‪ ، )2005( ،‬رحب بك م لل ا امل ‪ ،‬المؤتم الع لمع ال ل لاقتة ف‬
‫‪ ،‬السعبفي ‪.‬‬ ‫اال امع‪ ،‬ا مع بأ ال‬
‫ة ور ‪ ،‬ب مهلل فلم ن (‪" ، )2008‬المة رو اال امل ‪ ،‬م رام لجن ب زل – تحهللي م‬
‫( ‪،)1.‬‬ ‫العبلم – ا ت اتلجل مباا ت ‪ -‬اهللار لفكت ب الع لمع ‪ ،‬ر ل الكت ب الحهللي‬
‫رم ن ‪ ،‬اربهلل‪.‬‬
‫ل ‪ ،‬رم ن ‪ ،‬فار الكت ب‬ ‫السعهلل‪ ،‬ب مهلل ‪ ، ) 2008( ،‬ام باك الم لل المع ى ل ‪ ،‬ف ار‬
‫ع‪.‬‬ ‫ال‬
‫ع بك اموراك‬ ‫يح ت ‪ ،‬سل ‪ .‬رطل ‪ ،‬ل أل ‪ ، )2001( ،‬الضبابط ال رل لفتع م‬
‫الم لل ‪ ،‬م تس الت ب ‪ ،‬ال ي ل‪.‬‬
‫ومع لج بزم م بك اموراك‬ ‫س ‪ ، )1999( ،‬المن ي اال امع لت خل‬ ‫يح ت ‪ ،‬سل‬
‫الم لل ‪ ،‬االقتة ف اال امع‪ ،‬الة فرل ر ينك فيع اال امع يهللول االم رام‪ ،‬العهللف‬
‫‪.216‬‬
‫رخازي‪ ،‬رم ف ‪ ، )2010( ،‬فور المة رو اال امل ع تهللرل السبك الم لع‪ ،‬فار الفك‬
‫الج معع‪ ،)1. ( ،‬اال نهللر ‪ ،‬مة ‪.‬‬
‫ال ل فاغع‪ ،‬رفع محع الهللي ‪ ، ) 2002( ،‬بحبث ع االقتة ف اال امع‪ ،‬فار الس‬
‫اال امل ‪ ،)1. ( ،‬يل وم‪ ،‬لسن ن‪.‬‬
‫المب بي‪ ،‬لهللر يبرق ‪ ، )2011( ،‬المة رو اال امل افا ي الم لع وبث ي ع بك اموراك‬
‫الم لل ‪ ، )1. ( ،‬رم ن ‪ ،‬امرفن‪.‬‬
‫والسنهللام‪ ،‬فار النف ق‪،‬‬ ‫أ ام باك الم لل ام‬ ‫ي رون‪ ،‬محمهلل ىس ي ‪ ، ) 2009( ،‬ب‬
‫( ‪ ،)2.‬رم ن‪ ،‬امرفن‪.‬‬
‫ع مج ل اال ت م ر‪ ،‬من لل المع رو‪ ،‬اال نهللر ‪.‬‬ ‫ال نهللي‪ ،‬منل ‪ ، ) 1999( ،‬الفك الحهللي‬
‫ولهلل ر لع‪ ،‬محمهلل اممل ‪ ، )2011( ،‬التن ل الف ع والتن ل ال ربرع لفسبك الم لل اال امل ‪،‬‬
‫خأ‪ ،‬يل وم‪.‬‬ ‫فار اي‬