Фінансова криза і

ринкова корекція.
5 способів
захистити свій
портфель
Підготували:

Іванова Інна

Федоренко Світлана

Школьний Павло
Черватюк Вікторія
Що таке фінансова
криза?
• Крах фондового ринку - це раптове і
несподіване падіння курсу акцій.
Падіння фондового ринку може статися
в результаті великої катастрофічної
події, економічної кризи або розриву
довгострокової спекулятивної
бульбашки. Реакційний страх
громадськості у відповідь на падіння
фондового ринку також може бути
основною причиною, яка спонукає до
паніки продажів, що ще більше знижує
ціни.
Причини краху фондового ринку

Спекуляція:

• Багато обвалів ринку можна пояснити надмірними

спекуляціями. Крах 1929 року був загалом спекулятивною
бульбашкою фондового ринку. Криза акцій технологічних
компаній на початку 2000-х років послідувала за періодом
надмірних інвестицій у бізнес доткому. Крім того, криза
2008 року може бути пов’язана зі спекуляціями інвесторів
у сфері нерухомості (і банки, які сприяють цій практиці).
Надмірне кредитне плече

Коли справи йдуть добре, кредитне плече (іноді відоме як

«позичені гроші») може здатися цінним інструментом.
Наприклад, купивши акції на суму 5000, вони зростуть на 20%,
покупець отримає прибуток у 1000. Якби він позичив ще 5000 і
придбав ті самі акції на суму 10 000, він заробив би 2000,
подвоївши прибуток.

Кредитне плече, з іншого боку, може бути досить небезпечним,

коли справи йдуть проти нього. Припустімо, що ідентичні 5000
інвестицій в акції впали на 50%. Було б боляче, але все одно мати
2500. Якби хтось позичив ще 5000, падіння на 50% знищило б
його. Коли щось йде не так, надмірне кредитне плече може
спричинити низхідну спіраль несправедливості. Коли ціни
падають, компанії та інвестори з великою заборгованістю
змушені продавати, що ще більше знижує ціни.
 З економічного погляду вищі відсоткові ставки вказують на більші витрати на
позики, що, як правило, сповільнює купівельну діяльність, спричиняючи
Темпи падіння акцій. У результаті, якщо 30-річна іпотечна ставка зросте, скажімо, до
інфляції: 6%, це може значно призупинити житлову індустрію та спричинити падіння
акцій будівельників.

Ринки люблять стабільність, але війни та політичні ризики є прямою

протилежністю. Коли навколо є невизначеність, наступні кроки інвесторів
Політичне лякають.
середовище:

Вирахування з податкової бази тієї частини номінального доходу, яка є

результатом інфляції. Номінальний оподатковуваний дохід залишається
Податкові незмінним, тоді як реальний оподатковуваний дохід падає за допомогою цієї
зміни: методики. У результаті це компенсуватиме наслідки інфляції.
Взаємодія бичачого ринку, ведмежого
ринку та бульбашки фондового ринку

• Крах фондового ринку зазвичай відбувається,

коли економіка перегріта, інфляція зростає,
ринкові спекуляції нестримні та існує значна
невизначеність щодо шляху розвитку економіки.
В результаті цих факторів падіння фондового
ринку часто починається як крапелька і
закінчується катастрофою, оскільки інвестори
шукають варіанти швидкого виходу або виходу.
Він може впасти несприятливо через сильну
взаємодію бичачого ринку, ведмежого ринку та
бульбашки фондового ринку.
Бичачий ринок:

• Це відбувається, коли інвестори налаштовані на ринок та економіку, а також коли попит

перевищує пропозицію, що призводить до різкого зростання цін на акції. Він може тривати
від 2 до 9 років. Все, що потрібно, це велика ринкова подія, щоб спровокувати кризу довіри
та залучити на ринок додаткових продавців.

Ведмежий ринок:

• Він часто розвивається після краху фондового ринку. У цьому випадку інвестори стають
похмурими і починають продавати акції, що призводить до зниження цін, оскільки
пропозиція починає перевищувати попит. Це називається ведмежим ринком, коли
фондовий ринок втрачає 20% своєї вартості за 52 тижні. Зазвичай це триває чотири роки або
менше.

Бульбашка фондового ринку:

• Він роздувається і вибухає, коли інвестори приймають стадний менталітет і купують акції
великими групами, що призводить до завищених і невиправдано високих ринкових
цінностей.
Приклад краху ринку
в Індії
• 2015-16 роки були складними для світових
фондових ринків. Sensex в Індії продовжує
занепадати. До лютого 2016 року він різко
впав приблизно на 26% лише за одинадцять
місяців. Це в основному пояснюється
високим рівнем непрацюючих активів (NPA)
індійських банків, а також загальним
світовим спадом. Люди шалено продавали в
листопаді 2016 року, коли уряд розправився з
чорними грошима через демонетизацію
зусилля, в результаті чого Sensex різко впав
на 6%. Це сталося разом із втратами на
інших азіатських ринках.
 • Корекція ринку означає падіння індексу фондового ринку на
Що таке ринкова 10-20%. Він може передувати ведмежому ринку , тобто
падінню індексу фондового ринку на 20% або більше. У більш
корекція? широкому сенсі корекція – це падіння індексу фондового
ринку або окремих цінних паперів на 10-20%.
Чи є корекція ринку
початком ведмежого
ринку?

• Хоча корекція ринку може передувати

ведмежому ринку, це трапляється нечасто. З
часів Другої світової війни індекс S&P
500 зазнав 27 ринкових корекцій. За той самий
період часу індекс S&P 500 бачив лише 12
ведмежих ринків.

• Якщо ринкова корекція передує ведмежому

ринку, це зазвичай спричинено тривалим
негативним економічним шоком, таким як
лопання ринкових бульбашок, геополітичні
кризи, уповільнення економіки та/або надмірно
скорочувальна монетарна чи фіскальна політика.
Як підготуватися
до корекції ринку
• Передбачити корекцію ринку важко, якщо
не неможливо. У лютому 2021 року Тобіас
Левкович, головний стратег Citi з акцій
США , назвав відкат американських акцій
на 10% «дуже правдоподібним», який не
здійснився у 2021 році.
• Враховуючи неможливість точно
передбачити корекцію ринку, вкрай
важливо переконатися, що ваш
інвестиційний портфель має найкраще
положення, щоб витримати несподівану
корекцію ринку.
Важливо

Визначте
Переоцініть Регулярно
часовий
Фіксація свій балансуйте
горизонт
прибутку профіль свій
своїх
ризику портфель
інвестицій
5 способів захистити свій портфель

1. Розгляньте ребаланс портфеля

• Ребалансування портфеля допоможе вам визначити будь-які зміни у
вашій стійкості до ризику, стратегії та базових холдингах. Експерти
зазвичай рекомендують переглядати розподіл активів принаймні раз
на рік, щоб визначити, які холдинги потребують хорошого урізання.
• Але коли нестабільність ринку раптово змінює розподіл для вас,
варто відійти від вашого звичайного графіка. Витратьте деякий час,
щоб переглянути (і потенційно продати) активи з надмірною вагою та
подумати, де вам слід збільшити позиції з недостатньою вагою.
2. Перевірте свою диверсифікацію

Сучасна теорія портфеля (MPT) стверджує, що добре

диверсифікований портфель є ключем до отримання прибутку та
уникнення найгірших втрат. Стратегії стратегічної диверсифікації
можуть зменшити ризики, характерні для окремих інвестицій,
шляхом розподілу капіталу між різними:
• Класи активів, такі як акції, облігації, нерухомість і товари
• Сектори чи галузі, як-от охорона здоров’я, технології чи сільське господарство
• Ринкова капіталізація, включаючи акції з малою, середньою та великою
капіталізацією
• Країни, такі як розвинені ринки або ринки, що розвиваються
3. Інвестуйте в некорельовані активи

• Некорельовані активи по-різному – навіть навпаки – реагують на

зміни ринку порівняно з акціями. Наприклад, якщо якась подія
спричиняє падіння акцій, облігації можуть подорожчати, або
навпаки. Переконавшись, що у вас є активи, які не належать до
однієї категорії, можна згладити загальну прибутковість вашого
портфеля.

4. Купуйте дивідендні акції

• Інвестування в акції, що приносять дивіденди, може допомогти

захистити ваш портфель і збільшити прибутки протягом усього
життя. Коли ціни на акції падають, дивіденди створюють невелику
подушку, яка може знизити
5. Дивіться далеко

• Волатильність ринку – це лише частина інвестування. І на досить тривалому часовому горизонті це

нормально і очікується кілька періодів спаду та зростання.

• Для довгострокових інвесторів один із способів впоратися з нестабільністю – це взагалі ігнорувати

її. Залишення інвестицій і продовження купівлі акцій відповідно до вашого звичайного графіка або
стратегії усереднення вартості в доларах часто забезпечує найкращі довгострокові
прибутки. (Припускаючи, що ви володієте добре збалансованим, належним чином диверсифікованим
портфелем.)
4 кроки, яких слід уникати на нестабільних
ринках

Воррен Баффет має два правила інвестування:

• Ніколи не втрачайте гроші

• Не забувайте про правило №1
1. Не дійте Ринок повний ризиків, і короткострокова волатильність є
імпульсивно
лише частиною гри. Але якщо ви робите раптові кроки, не
задумуючись, легко втратити прибутки або зафіксувати
втрати. Натомість приймайте рішення лише тоді, коли ваша
голова чиста.

2. Не Це йде рука об руку з правилом №1. Якщо ви продаєте в

дозволяйте
емоціям
паніці або через страх майбутніх спадів, ваші емоції
керувати ефективно керують вашою стратегією. Те ж саме вірно і
вашим навпаки: коли ринок зростає, легко стати зухвалим і
портфоліо робити ризиковані кроки, які призводять до втрат.
 3. Не продавайте, • Продаж акцій, коли ринок падає, часто робить тимчасові
спираючись виключно втрати постійними. Хоча ви не повинні сліпо тримати кожну
на короткострокові позицію, розгляньте основні принципи кожної інвестиції та
майбутні перспективи, перш ніж позбутися тимчасових втрат.
зміни ринку

• Ми розуміємо: важко зберігати спокій під час нестабільних

4. Не намагайтеся ринків. Це особливо вірно, коли 24-годинні цикли новин
визначити час на ринку кричать про наближення війни, ціни на нафту та газ,
інфляцію та Федеральний резерв.
Пам’ятайте: падіння ринку часто супроводжується
відскоками вище середнього, але лише ті, хто
залишаються інвестованими, отримають прибуток
від наслідків.