Азовський морський інститут Національного університету

«Одеська морська академія»

Ризики у інвестиціях

Студент групи 3-МО Рожа С.О.

 Зміст

Вступ
1. Класифікація джерел ризиків
2. Приклад несистемних ризиків
3. Основні ризики
4. Основні принципи управління ризиками
5. Оцінка інвестиційних ризиків. Методи
6. Метод кількісної оцінки
Висновок
 Вступ

Ризики інвестицій - варіанти, при яких вкладені фінансові

кошти в розвиток проекту в результаті певних дій і процесів
можуть частково або повністю втратитися. Будь-які інвестиції
за своєю природою мають ймовірність бути втраченими.

Стоит отметить: успешный инвестор отличается

от неудачников тем, что может адекватно и трезво
оценивать весь спектр существующих финансовых
рисков в процессе осуществления инвестиций,
принимая на этом фоне обдуманные решения.
Класифікація джерел ризиків для інвестування розділяється на два види:

• ринковий ризик (системний) - тісно пов'язаний з факторами зовнішнього

середовища, що роблять глобальний вплив на загальний ринок. Ризики, пов'язані з
рівнем інфляції, положенням в політиці, змінами процентної ставки, валютними
котируваннями, рівень попиту і інші, можна більш-менш прорахувати, але
проконтролювати їх інвестору практично неможливо - все може змінитися в будь-
яку хвилину. Однак саме вони надають серйозний вплив на портфельні інвестиції;

• неринковий ризик (несистемний) - характерний для конкретної галузі. Подібні

ризики притаманні діяльності окремо взятого інвестора. Їх вплив на розвиток
проекту можна мінімізувати, якщо правильно опрацювати портфельні інвестиції,
при необхідності змінити стратегію здійснення інвестицій, раціоналізувати
управління проектом.
 Приклад несистемних ризиків
Найпростіший приклад: зміцнення національної валюти невигідно
компаніям-експортерам, які продають основну частину своєї продукції за
кордон і провідним розрахунки в доларах або євро.

У цій ситуації зростання акцій таких компаній може сповільнитися або

зовсім показати негативний результат. Зрозуміло, що все це умовні,
«кабінетні» сценарії, оскільки в реальності чинників змін - десятки і рідко
коли один параметр відіграє визначальну роль.

Гарна новина полягає в тому, що всі ці несистемні ризики (ризики ведення

бізнесу компанією, ризики індустрії) можна і потрібно мінімізувати.
Робиться це шляхом складання продуманого збалансованого інвестиційного
портфеля, в який купуються різні класи активів, акції різних компаній з
різних секторів. Готовий конструктор представлений пайовими
інвестиційними фондами або ETF.
 Основні ризики
Ризик волатильності. У загальних рисах ми вже пояснили, як це
працює і яка є залежність між потенційним прибутком від
володіння активом і ризиком зниження його вартості на біржі. У
питанні інвестицій не варто покладатися на обіцянки швидко і по-
крупному розбагатіти. Це так не працює.

Ризик інфляції. Він бере роль, в основному, на активах з невисокою

прибутковістю. Наприклад, дохід по облігаціях може бути нижче
темпів інфляції або ненабагато їх випереджати.

Кредитні ризики. Вони пов'язані зі зміною кредитного

рейтингу компанії або організації, що випускає облігації.
В крайньому варіанті - це ризик відмови емітента
виконувати свої боргові зобов'язання.

Валютні ризики. Йдеться про несприятливій зміні курсу валют. Припустимо, ви

вклалися в іноземні папери, а курс рубля по відношенню до долара зміцнився.
Валютна дохідність може збігатися з очікуваною, але при перекладі в рублі вона
може нівелюватися.
Ризик ліквідності. Є такий тип «нетрадиційних» акцій
(наприклад, MLP), коли є ймовірність, що активи
неможливо буде продати за чесної ринкової вартості в
потрібний момент через обмеження у відкритій торгівлі
ними.
Ризики, пов'язані з політичними і іншими подіями. Так уже
склалося, що на самопочуття ринків впливають не тільки
економічні фактори, але і події політичного життя. Якщо
політична обстановка загострюється, особливо це помітно
перед великими виборами, ринки можуть реагувати негативно.
Сильніше подібні ризики позначаються в країнах, що
розвиваються і регіонах.

Ризики реінвестування. Ставляться до акцій, який

передбачає виплату дивідендів, облігаціями з купонним
доходом. Коли ці виплати надходять на рахунок, важливо
вчасно їх реінвестувати, щоб вони не лежали мертвим
вантажем, а також працювали.
 Основні принципи управління ризиками

Грамотний підхід до управління в парі з кваліфікованою оцінкою портфельних

ризиків дозволяють майбутньому інвестору максимально знизити небезпеку в
процесі інвестування, що, в свою чергу, забезпечує стабільність зростання
дохідної частини проекту.

Сьогодні можна виділити цілий набір принципів і методів для прийняття

остаточного рішення про доцільність фінансових інвестицій.

До базових принципів можна віднести:

• «Стерпні» показники ризику - джерела ризиків повинні бути помірними в своєму
впливі на розвиток проекту;
• розмір власного капіталу не повинен бути менше тієї суми, яку інвестор збирається
інвестувати в проект;
• не рекомендується вдаватися до позикових джерел інвестицій;
• не можна вкладати всі портфельні інвестиції в один проект, навіть якщо він дуже
спокусливий;
• перед вкладенням коштів важливо усвідомлювати наслідки своїх дій;
• не ризикуйте прямими інвестиціями заради невеликої, але миттєвого прибутку.
 Оцінка інвестиційних ризиків проводиться певними методами.
Основні методи:

• можна сміливо розглядати як базу для оцінки інвестиційних ризиків і прийнятті рішень. Для його
здійснення необхідне залучення експерта, який ніяк не відноситься до вашої фірми або проекту. Він,
експертни грунтуючись на отриманих даних після вивчення всіх матеріалів, надає свою експертну оцінку,
й метод: розрахувавши потенційні рівні ризиків;

• є різновидом експертного методу. Його суть полягає в одночасному залученні для оцінки інвестицій
кількох експертів. На основі зіставлення їх висновків розробляється концепція подальших дій щодо
метод
вкладення коштів у розвиток проекту;
Дєлфі

• розглянута методика оцінює доцільність витрат, виявляючи найбільш «перспективні» зони появи
метод ризиків. Проводити цю процедуру може як сам інвестор, так і залучений експерт;
аналізу:

• суть методи полягає в оцінці і аналізі інвестиційних проектів, які мають взаємозв'язку або аналогічні з
метод вашим проектом;
аналогії
Метод кількісної оцінки: за словами експертів, саме цей метод
оцінки ризиків є найбільш складним і витратним. Вся справа в
тому, що він містить в собі кілька інструментів для аналітики,
що дозволяють в результаті отримати якісну і кількісну оцінки в
чисельному вираженні для остаточного прийняття рішення.
Види інструментів:

 аналіз можливих сценаріїв розвитку проекту;

 обчислення чутливості проекту;
 визначення рівнів стійкості стартапу;
 розробка моделей ризиків, відповідно до методики
Монте-Карло.
 Висновок
Інвестиції є синонімом до слова «ризики», дуже нерозумно заперечувати
це. Навіть найперспективніший проект, здається на всі 100% прибутковим,
має свої ризики для потенційних інвесторів. Якщо ви також вирішили
встати на інвестиційну стежку, тоді настійно рекомендуємо ознайомитися з
усіма тонкощами цього бізнесу.

Вивчивши методи оцінки ризиків інвестицій, ви зможете мінімізувати

можливі негативні наслідки. Крім грамотного використання методів оцінки,
важливо аналогічним чином здійснювати управління ризиками,
дотримуючись внутрішню гармонію.
Дякую за увагу!