ІНВЕСТSTART

Словник інвестиційних
термінів

FINUP
Цінні папери (ЦП) - це особливий вид
документів, який надає певні права, при
цьому не накладаючи обов'язків

Пасивний інвестор - людина, головна мета

якої із грошей зробити гроші з
мінімальними витратами часу з його боку.

Фондовий ринок - це абстрактне поняття,

що служить для позначення сукупності дій
та механізмів, які уможливлюють торгівлю
цінними паперами (акції, облігації, похідні
фінансові інструменти тощо). Його не слід
плутати з поняттям фондова біржа, що
позначає організацію, цілями якої є надання
місця для здійснення торгових угод та
зведення разом покупців та продавців
цінних паперів.

Дивіденди - це частина (зазвичай невелика)

прибутку компанії, що розподіляється між
учасниками, співробітниками тощо (тобто
акціонерами) пропорційно їх частці цінних
паперів, найчастіше акцій. Дивіденди - це ак.
відсотки на депозитах

01
Інвестиційний прибуток - це позитивна
різниця між доходом, отриманим фіз.
особою від продажу окремого
інвестиційного активу та документально
підтвердженими витратами на придбання
такого активу

Податок - обов'язковий платіж фізичних осіб

та організацій, які вони мають сплачувати з
метою фінансового забезпечення діяльності
держави.

IBKR (interactive brokers) - американський

брокер - найбільший та надійний брокер,
що існує понад 40 років. Визнаний
найкращим онлайн брокером за останні
кілька років.

FF (freedom finance) - європейський брокер

– кіпрська компанія, яка має велику кількість
компаній Фрідом Фінанс Європа, Україна,
Казахстан, Росія, Фрідом Холдинг Корп в
Америці. Для того, щоб інвестувати в
закордонну біржу, необхідно відкривати
рахунок у Фрідом Фінанс Європа. Компанія
існує понад 10 років

02
Біржа – ринок, де відбувається торгівля
цінними паперами. Біржа є гарантом
виконання угод. Зводить покупців та
продавців (інвесторів), забезпечує
цивілізовану торгівлю.

ETF(exchange traded fund) - біржовий фонд.

Готовий портфель акцій, облігацій, золота.

Емітент - це компанія чи держава, які

випускають облігації на біржі та
зобов'язується виплатити за умовами
облігації свої борги. Тобто позичальник.

Тікер - коротка назва в біржовій інформації

інструментів, що котируються (акцій,
облігацій, індексів). Є унікальним
ідентифікатором у межах однієї біржі чи
інформаційної системи.

ОВДП - облігації внутрішньої державної

позики. Державні цінні папери, розміщені
виключно на внутрішньому ринку.

03
Купон – гарантована прибутковість, яка
зазначена в умовах облігації.

IPO (Initial Public Offering) – первинне

розміщення акцій. Процес продажу акцій
приватної компанії на фондовому ринку, в
результаті якого компанія стає публічною, а
папери доступними широкому колу
інвесторів.

SEC (The United States Securities and

Exchange Commission) — комісія з цінних
паперів та бірж. Агентство уряду США.
Головний орган для нагляду та регулювання
американського ринку цінних паперів.
Створена у 1934 році.

FINRA (Financial Industry Regulatory

Authority) - некомерційна американська
корпорація, яка регулює ринок фінансових
послуг та контролюється SEC. Організація
контролює компанії на фондовому ринку з
метою прозорості їхньої діяльності.

04
ФРС (Federal Reserve System, ФРС,
Федеральный резерв, FED) - спеціально
створена незалежна федеральна агенція
для виконання функцій центрального банку
та здійснення централізованого контролю
над комерційною банківською системою
США.

DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation

– Депозитарна трастова та клірингова
корпорація), заснована в 1999, і з того часу є
холдинговою компанією, що складається з 5
клірингових корпорацій та одного
депозитарію, що робить її найбільшою у світі
корпорацією, що надає фінансові послуги з
проведення операцій з цінними паперами.

Ризик-профіль – ставлення інвестора до

ризику. Він потрібний, щоб правильно
розподілити активи у своєму портфелі.

Волатильність (volatility) - мінливість.

Статистичний фінансовий показник, що
характеризує мінливість (зміну) ціни на
щось.

05
Економіка — кількість усіх угод у світі: між
людьми, компаніями та державами.

Макроекономіка – наука, яка вивчає

закономірності функціонування
національної економіки.

Держава – найбільший гравець, який

впливає на економіку через уряд та
Центральний Банк (В Україні – НБУ, У США –
ФРС). Уряд регулює економіку з допомогою
податків чи соціальних виплат, Центральний
Банк - з допомогою облікової ставки чи
друку грошей.

Облікова ставка Центрального Банку – це

відсоток за кредитами для комерційних
банків. Залежно від облікової ставки,
комерційні банки встановлюють відсотки за
кредитами для населення та підприємств.

06
Експансія – це акт чи процес збільшення
чогось у розмірі, обсязі чи кількості

Рецесія – це один з періодів економічного

циклу, що передує кризи економіки.
Означає зниження чи спад темпів
виробництва, наступний відразу після буму,
характеризується нульовим чи негативним
зростанням основного показника ВВП -
внутрішній валовий продукт, що
продовжується протягом півроку і більше.

Емісія - широкий термін, що позначає

випуск в обіг коштів або цінних паперів, що
збільшує їх кількість на фінансовому ринку.

NASDAQ (National Association of Securities

Dealers Automated Quotation — Служба
автоматизованих котирувань Національної
асоціації дилерів з цінних паперів читається як
«насдак») — американська біржа, що
спеціалізується на акціях високотехнологічних
компаній (виробництво електроніки,
програмного забезпечення тощо). Одна з
основних фондових бірж США.

07
Ініціація – перший етап виходу акції на
біржу. Якщо компанія вирішує стати
публічною, їй необхідно співпрацювати із
юристами, які супроводжують підготовку
всіх документів для виходу IPO. Цей процес
тривалий та складний. Експерти
перевіряють всю діяльність компанії та
оцінюють її. Компанія вирішує скільки акцій
буде випускатися і встановлюється ціна
акції.

Андеррайтери – це інвестиційні компанії, які

допомагають компанії пройти через усі
етапи випуску своїх акцій. Як правило,
компанія має кілька андеррайтерів, і якщо
серед них є великі андеррайтери, такі як
Goldman Sachs, Bank of America, Morgan
Stanley, то швидше за все випуск акцій буде
успішним, а акції компанії в період IPO
зростуть у ціні.

Індекс – це середнє значення стану ринку

цінних паперів. Наприклад індекс S&P500 –
це середнє значення 500 найбільших
компаній у США. І по ньому визначають, у
якому стані знаходиться американський
ринок. Якщо індекс SP500 показує сьогодні
зростання, то весь американський ринок
сьогодні зростає і навпаки.

08
Корекція – серйозне падіння цінних паперів
на ринку.

Ведмежий ринок – час, коли активи різко

падають у ціні на 20% і більше. Така криза
може торкнутися будь-яких вкладень, від
акцій до біткоїнів. Відрізняється тривалістю:
у середньому він триває близько року, але
іноді довше.

Бичачий ринок - виникає за сталого

зростання цін на акції і зазвичай
супроводжується позитивними новинами.

Відскок – незначне підвищення ціни акцій

після різкого падіння

Відновлення – повернення вартості акцій на

колишні високі значення та їх подальше
зростання.

Мультиплікатор - коефіцієнт, що дозволяє

порівняти інвестиційну привабливість
підприємства у відриві від її масштабу.

08
P/E (price to earning) - співвідношення ціна/
прибуток. Мультиплікатор, який показує, за
скільки років окупляться наші вкладення в
акції. Оскільки вартість акції змінюється
постійно, цей показник не дає нам повне
розуміння окупності, але говорить нам про
дорожнечу акцій. У середньому вважається,
що це значення має дорівнювати 15

P/B (price to book) - співвідношення

ринкової ціни підприємства до балансової
вартості. Мультиплікатор, який показує
вартість активів компанії, сформованих за
допомогою власних коштів у розрахунку на
одну акцію. Бажано, щоб це значення
дорівнювало 2.

P/S (price to sales) - співвідношення ціна/

виторг. Цей мультиплікатор говорить нам
про те, скільки ми платимо, купуючи акцію за
1 долар виторгу компанії. В ідеалі, щоб це
значення дорівнювало 2.

ROA (Return On Assets) - рентабельність

активів. Показує ефективність використання
активів фірмою. Іншими словами, ROA
показує скільки чистого прибутку приносить
компанія за рахунок власних активів.

09
ROE (Return On Equity) - рентабельність
власного капіталу. Простими словами це
річний прибуток підприємства, після
відрахування всіх податків, зборів та інших
обов'язкових витрат поділена на вартість
всіх вкладених у організацію коштів
засновників без позикових коштів.

ROI (Return on Investment) - повернення

інвестицій. Цей коефіцієнт показує
рентабельність наших вкладень, іншими
словами – окупність інвестицій. Цей
показник демонструє, наскільки вигідним чи
невигідним є проект чи продукт.

EPS (Earnings Per Share) – прибуток на акцію.

Це чистий прибуток компанії, що припадає
на її кожну звичайну акцію, яка перебуває в
обігу.

EPS Next Y (Показник зміни ціни акції

наступного року) – говорить про те, скільки
приблизно заробить компанія наступного
року на акцію.

10
EPS Next 5Y – приблизно підраховане,
довгострокове річне зростання прибутку на
акцію за наступні 5 років. Виражається у %.

Diluted Next – це показник розбавленого

(зниженого) прибутку на акцію, що враховує
можливі зміни кількості акцій та прибутку
внаслідок конвертації інших цінних паперів
у прості акції. Таким чином, показник diluted
завжди нижче базового EPS

Market Cap (ринкова капіталізація) –

загальна вартість акцій компанії, що в обігу
на даний момент. Вона розраховується
шляхом множення кількості акцій у обігу на
ціну однієї акції.

Beta – коефіцієнт, який вимірює

волатильність акцій окремої компанії чи
конкретного активу у порівнянні з іншим
ринком. Інвестори можуть використовувати
цю інформацію, щоб оцінити потенційну
прибутковість та ризики.

11
Forward P/E – показник, заснований на
використанні форвардного
(прогнозованого) прибутку за найближчий
рік. Оцінка бізнесу завжди спрямована на
облік майбутніх прибутків акціонерів, тому
форвардний мультиплікатор P/E більш точно
вказує на ціну акцій.

D/E (Debt/Equity) – мультиплікатор, що

відображає фінансові ризики компанії через
її боргове навантаження. Іншими словами,
це співвідношення позикового капіталу до
свого власного. У кожному секторі
економіки існують певні орієнтири щодо
цього мультиплікатора, які сигналізують
інвесторам про підвищення фінансових
ризиків при інвестуванні коштів. Також його
називають "коефіцієнт ризику" (risk ratio),
"кредитне плече", "фінансовий важіль"
(gearing) або "коефіцієнт левериджу"
(leverage ratio).

Виторг – це обсяг грошових коштів, які

компанія отримує від своєї діяльності
(реалізації вироблену продукцію, послуг,
робіт за певний період). Виторг один із
видів доходів підприємства.

12
Чистий прибуток - це комплексний
показник, що включає всі види отриманих
компанією доходів з урахуванням
здійснених витрат (після сплати податків,
зборів, відрахувань та інших обов'язкових
платежів до бюджету). Обсяг чистого
прибутку залежить від обсягу валового
прибутку та величини податків

Валовий дохід – це виторг компанії/

підприємства від основної діяльності. Це
може бути чистий дохід від дивідендів,
відсотків та відрахувань роялті, які
сплачують інші компанії. У деяких країнах
"валовим доходом" називається весь
грошовий обіг компанії.

EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes,

Depreciation and Amortization) – це прибуток
до виплати відсотків, податків, а також
списання коштів та амортизації. Показник
EBITDA є у звітах будь-яких публічних
компаній.

13
Оборотні активи – це активи у грошових
коштах, матеріальних ресурсах, фінансових
зобов'язаннях, продукції, напівфабрикатах,
дебіторській заборгованості, готівкових та
безготівкових грошах та будь-яких інших
ресурсах, які необхідні для обслуговування
поточної діяльності підприємства (вчинення
господарського обороту) та мають термін
обігу менше одного року (виробничого
циклу).

Виторг – це обсяг грошових коштів, які

компанія отримує від своєї діяльності
(реалізації вироблену продукцію, послуг,
робіт за певний період). Виторг один із
видів доходів підприємства.

Необоротні активи – це активи, очікувана

тривалість використання яких перевищує 1
рік. Або один операційний цикл, якщо він
довший за рік. Таким чином, єдиним
критерієм у поділі активів на оборотні та
необоротні є час. При чому така тривалість
використання є саме очікуваною, а не
фактичною.

14
Поточні зобов'язання (CL) – це
короткострокові борги, які корпорація має
погасити протягом року. Операційний цикл
іноді може тривати понад рік. Поточні
зобов'язання підлягають сплаті протягом
терміну операційного циклу у випадках.
Поточні зобов'язання підприємства показує
бухгалтерський баланс.

Довгострокові зобов'язання – це зобов'язання,

що складаються строком не менше ніж на 12
місяців між двома сторонами. Найчастіше
довгострокові зобов'язання мають компанії та
організації за кредитами та позиками. До
довгострокових зобов'язань можна віднести
відкладені визначений термін податкові
зобов'язання.

Гроші від операційної діяльності - це

різниця між доходами і витратами в
результаті операційної діяльності компанії за
певний проміжок часу. Альтернативні
терміни - чистий грошовий потік від
операційної діяльності або сальдо
операційного грошового потоку.

15
MSCI (Morgan Stanley Capital International) -
аналітичне індексне агентство, яке
розраховує індекси однойменного
сімейства та надає передплатникам
різноманітні дослідження ринків.

Диверсифікація – розподіл інвестиційних

коштів у різні активи з метою зниження
ризиків. При цьому в ідеалі зниження
ризику має мінімально впливати на
прибутковість портфеля.

EXPENSE RATIO - коефіцієнт операційних

витрат, необхідних для керування
інвестиційним фондом. Операційні витрати
беруться з активів фонду, знижуючи тим
самим дохід для інвесторів.

Ребалансування – це регулярний чи
ситуаційний перегляд структури
інвестиційного портфеля.

ПтЗ - це скорочено Прибуток та (або) Збиток

за станом на певний момент часу. Як
правило, за період торговельного дня або за
весь термін існування рахунку.

16
Нереалізований ПтЗ - це так звані
нереалізовані Прибуток і Збиток. Тобто, ви
бачите потенційну ринкову оцінку, але ніяк
не факт, що відбувся. Значення можуть
змінитися на протилежні протягом
декількох хвилин (залежно від ситуації та
глибини прибутку чи збитку).

Реалізований ПтЗ - це той прибуток або

збиток, який ви можете зафіксувати,
здійснивши продаж будь-якої акції або ETF
або іншого інструменту. Це значення
показує реалізований денний ПтЗ.

Капіталізація - збільшення капіталу. Щоб

отримувати пасивний дохід, необхідно мати
суттєвий капітал у сотні тисяч доларів чи
кілька мільйонів. І як правило роздрібні
інвестори не мають такого капіталу, а це
означає цей капітал необхідно накопичити і
примножити.

Стартап - молодий бізнес, який може кратно

масштабувати за 2-3 роки

17
Пасивний прибуток – отримання відсотків
від вкладених грошей. Після накопичення
вагомого капіталу можна вкладати гроші в
інструменти, які виплачують відсотки. Таким
чином, капітал перебуває в активах, він
недоторканний, а живемо ми на відсотки від
капіталу. Далі капітал можна передати у
спадок.

Кредит - економічні відносини, за яких одна

сторона отримує від іншої кошти, товари/
речі, які не заборонені відповідним
законодавством до передачі, та обіцяє
надати відшкодування (оплату) або
повернути ресурси в майбутньому.
Фактично, кредит є юридичним
оформленням економічних зобов'язань.

Фінансова подушка – це заначка на випадок

«якщо». Під «якщо» розуміємо раптову втрату
роботи, хворобу, переїзд, поломку машини
та подібні ситуації, які вимагають негайних
великих фінансових витрат, що виходять за
межі звичного бюджету.

18
Ринкова вартість компанії – це кількість
акцій, помножена на вартість акції.
Наприклад 100 дол. вартість 1 акції та
кількість акцій 100 000 000 означає, що
ринкова вартість такої компанії 100 млн
доларів. За цю вартість можна продати
частку або всю компанію повністю.

Road-show - це інструмент покращення

іміджу компанії та просування її на ринку.
Основне завдання роуд-шоу – залучення
цільової аудиторії та налагодження контактів
із постійними клієнтами. Організація road
show - це цілий комплекс робіт з підготовки
відразу кількох заходів.

Портфельні інвестиції - інвестиції у цінні

папери з набором різних класів активів:
акції, облігації, з метою отримання
пасивного доходу.

Криза - перехідний стан, перелом. Стан, у

якому існуючі засоби досягнення цілей
стають неадекватними, у результаті
виникають непередбачувані ситуації.

19
VIX (вікс) - це індекс страху. Індекс
волатильності, який є “барометром” настроїв
інвесторів. Найчастіше використовується у
трейдингу.

Склянка заявок (Біржова склянка) - це

перелік заявок/ордерів на купівлю (Вid) та
продаж (Ask) цінних паперів та інших активів
учасників фондової біржі, доступних у
поточний момент. Зазвичай перелік
представлений у вигляді таблиці. У кожній
заявці представлена інформація про
котирування (вартості) активів та їх кількість.
Біржа надає цю інформацію торговим
представникам – брокерам, а вони у свою
чергу учасникам торгів – трейдерам.

20