Professional Documents
Culture Documents
АЛФА УНИВЕРЗИТЕТ
ФАКУЛТЕТ ЗА ТРГОВИНУ И БАНКАРСТВО
БЕОГРАД
ДИПЛОМСКИ РАД
ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА
,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О. ИЗ ОСЕЧИНЕ
ПРОФЕСОР: СТУДЕНТ:
ПРОФ.ДР Јозефина БЕКЕ Тривунац
1|Page
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
С А Д Р Ж А Ј:
1. УВОД 3
1.1. ПОЈАМ , ПРЕДМЕТ И ЦИЉЕВИ ФИНАНСИЈСКЕ АНАЛИЗЕ 3
1.2. ЦИЉЕВИ ФИНАНСИЈСКЕ АНАЛИЗЕ 4
1.3. ПОЈАМ, ПОДЕЛА И ЦИЉЕВИ ФИНАНСИЈСКОГ ИЗВЕШТАЈА 5
1.4. О ПРЕДУЗЕЋУ ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О. ОСЕЧИНА 6
1.4.1. ИСТОРИЈА ФИРМЕ 7
1.4.2. ОПИС ПРЕДУЗЕЋА 8
2. АНАЛИЗА ФИНАНСИЈСКИХ ИЗВЕШТАЈА 9
2.1. АНАЛИЗА БИЛАНСА СТАЊА 11
2.1.1. АКТИВА 12
2.1.2. БИЛАНС СТАЊА У ДВОСТРАНОЈ ФОРМИ ТАБЕЛАРНОГ ПРЕГЛЕДА 15
2.1.3. ПАСИВА 17
2.1.4. МИСИЈА И ВИЗИЈА ПРЕДУЗЕЋА 22
3. ПОЈАМ, ПОДЕЛА И АНАЛИЗА БИЛАНСА УСПЕХА 24
3.1. ПРИХОДИ 27
3.2. РАСХОДИ 29
4. ОСНОВНИ ПОКАЗАТЕЉИ ЛИКВИДНОСТИ И СОЛВЕНТНОСТИ 35
4. ЛИКВИДНОСТ 39
5. ПРОФИТАБИЛНОСТ 40
6. КОРИШЋЕЊА И ОГРАНИЧЕЊА РАЦИО АНАЛИЗЕ 41
7. ЗАКЉУЧАК 42
8. ПРИЛОЗИ 44
9. ЛИТЕРАТУРА 46
2|Page
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
1. УВОД
Уводна напомена
У овом дипломском раду је вишеанализа финансијских извештаја предузећа ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
Из Осечине. Анализа којом ћу се бавити је уређена по узору на књигу Кнежевић Горанка, Немања
Станишић, Вуле Миџраковић ,,Анализа финансијског извештаја“, Београд 2013. Универзитет
Сингидунум. Дефиниције, калкулације, поделе, графикони и сл. Преузети из наведене књиге.
За уводни део предузећа ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О. њихов историјат, опис компаније, положај у грани,
визија и мисија предузећа су подаци od водећих ограна фирме.
Анализа пословања предузећа посматра: ангажована средства, пословни резултат и основне функције
процеса репродукције. Анализу предузећа можемо посматрати са два аспекта: финансијских анализа
(анализа биланса стања и успеха, извештаја о новчаним токовима), анализа основних функција
предузећа.1
1
http://studenti.rs/skripte/ekonomija/finansijska-analiza-10/
3|Page
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
Финансијска анализа обухвата детаљно истраживање, дестрипцију и оцену финансијског статуса и
успешности пословања привредног друштва. Предмет финансијске су анализе финансијског извештаја,
конкретно, редовни финансијски извештаји.
При томе, овај појам се једнако користи у природним и друштвеним наукама у истом смислу – означава
поступак декомпоновања неке целине на саставне делове у циљу упознавања њене структуре или
састава.
Шире тумачење појма анализа намеће потребу истицања два основна поступка, а то су:
1. Поступак расчлањавања чији је циљ индентификовање конститутивних делова анализног
објекта, а који чини ткз. Квалитативни аспект анализе, и
2. Поступак компарације или уређивања чији је циљ утврђивање односа или релација, између
индентификованих конститутивних делова анализираног објекта, а који чини ткз.
Квантитативни аспект анализе.2
https://singipedia.singidunum.ac.rs/preuzmi/42046-finansijski-analiza-na.../2125
3
http://www.seminarski-diplomski.co.rs/FINANSIJSKI%20MENADJMENT/Metode-finansijske-analize.html
4|Page
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
1.3. ПОЈАМ, ПОДЕЛА И ЦИЉЕВИ ФИНАНСИЈСКОГ ИЗВЕШТАЈА
Финансијки извештаји представљају вредносни приказ утицаја тих промена на финансијску структуру,
успешност пословања и промене на новчаним токовима једног привредног друштва.
Финансијски извештај је свеобухватни приказ пословних активности предузећа. Као такав, вековима је
незаменљив у у извештавању средствима, изворима средстава, као приходима и расходима предузећа.
4
www.vps.ns.ac.rs/Materijal/mat15992.ppt
5|Page
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
1.4. О ПРЕДУЗЕЋУ ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О. ОСЕЧИНА
Основни подаци:
ПИБ: 103641814
ТЕЛ/ФАКС: 014/451-723
Сајт: www.poljoseme@ptt.rs
6|Page
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
1.4.2. Историјал фирме
Међутим као радња, под називом СТР ,,ПОЉОСЕМЕ“ постојало је још пре 15 година када је отворена
једна мала пољопривредна радња која је продавала сточну храну, а затим после с` годинама прошило се
и на хемикалије за заштиту биља.
Предузеће ,,ПОЉОСЕМЕ“ је имало пуно успона и падова, па се с' годинама изграђивало у једно
озбиљно друштвено предузеће. Први почетак је била једна мала продавничица са основним
намирницама за исхрану стоке, а касније и за прехрану биљака и агротехничких мера.
7|Page
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
1.4.3. Опис предузећа
Предузеће ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О. из Осечине се бави трговином на велико и мало, претежна делатност
је остала трговина на мало у специјализованим продавницама, што значи да је основна делатност
уствари трговина преко пољопривредих апотека.
У свом саставу има 5 малопродајних објеката, од којих су четири пољопривредне апотеке и једно је
стовариште грађевинског материјала. Две продавнице се налазе у Љубовији и Пецкој, једна у Ваљевској
Каменици и једна пољопривредна апотека у Осечини, где се налази и стовариште грађевиског
материјала.
Преко наведених малопродајних објеката врши се продаја робе крајњим потрошачима и то следеће робе:
садни материјал, семенска роба, концетрати, средство за заштиту биља, алати, пољопривредне машине.
Од 2007. године предузеће је проширило круг делатности када је отворено стовариште грађевинског
материјала (цемент, цреп, цигла, дрвена грађа), као и савремених материјала за изолацију и покривање
ригипс, итонг плоча и остало.
Предузеће око 30% укупног промета остварује и преко магацина велепродаје који се налази у саставу
продавнице у Осечини. Такође располаже и великим магацинским простором на стоваришту.
У предузећу је запослено 15 радника од којих је три референта за заштиту биља са високом струковном
спремом, двоје економиста са вишом спремом који обављају рачуноводствено финансијске послове, и
остало су продавци са средњом струковном спремом.
Пошто се ради о пољопривредним апотекама структура запослених је као што се види прилагођена
његовим потребама.
8|Page
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
2. АНАЛИЗА ФИНАНСИЈСКИХ ИЗВЕШТАЈА
Стандардни ревизорски закључак је кратак документ који садржи позитивну оцену или ревизорске
фирме о веродостојности појединих информација у извештају и њихове подударности са важећим
нормативним документима. Нестандардни је обилнији и садржи допунске информације.
Општи рацио ликвидности се добија поделом укупних обртних средстава са краткорочним обавезама.
Успешност пословања је циљ коме тежи свако предузеће и она се утврђује преко одређених и опште
важећи показатеља:
1. Продуктивност
2. Економичност
3. Рентабилност(профитабилност)
4. Акумулативност
Као обична остварене производње (Q) по јединици радног времена (T).
Q
Pr=------
T
Као количина радног времена (t) потребно за израду јединице производа (q).
t
Pr=------
q 5
5
http://www.seminarski-diplomski.co.rs/FINANSIJSKI%20MENADJMENT/Metode-finansijske-analize.html
9|Page
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
Анализом финансијских извештаја предузећа ,,ПОЉОСЕМЕ“ обухваћен је период 01.01.2009 –
31.12.2012 године. Као полазна основа за анализу коришћени су званични рачуноводствени извештаји
предузећа: биланс стања, биланс успеха, извештаји о токовима готовине, извештај о променама на
капиталу, статистички анекс и напомене уз финансијске извештаје који су узети са веб странице
Агенције за привредне регистре Републике Србије. Финансијски извештаји су исказани у еврима по
званичном средњем курсу НБС узети са веб странице Народне Банке Србије који се налази у прилогу
дипломског рада због валутног ризика који је ризик од флуктуирања фер вредности или будући токови
готовине финансијског инструмента усред промене девизног курса.
Финансијски извештај представљају вредносни приказ утицаја тих промена на финансијску структуру,
успешност пословања и промене на новчаним токовима једног привредног друштва.
Рачуноводствени информациони систем (РИС) представља најчешћи извор информација. Своју улогу
РИС остварује прикупљањем података, обрадом или процесирањем података, управљањем базом
података и генерисањем извештаја за различите намене.
Финансијски извештај је свеобухватни приказ пословних активности предузећа. Као такав, вековима је
незаменљив у извештавању средствима, изворима средстава, као приходима и расходима предузећа.
10 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
2.1. АНАЛИЗА БИЛАНСА СТАЊА
БИЛАНС СТАЊА
Биланс потиче од латинске речи би и ланкс, што се може превести као вага са два таса. Биланс
представља двострани, бројчани финансијски исказ о свему чиме привредно друштво располаже, све
што је руководство остварило и све што је власницима стављено на располагање.
Има ставова по којима реч ,,биланс“ могла потицати и од старофранцуских речи била и ан, које значе
годишњи рачун.
Биланс представља рачун књиговодствено – технички облик приказивања средстава и извора средстава
у виду двостраног погледа. Он се обликује формом, садржином и начином приказивања. Форму биланса
редовно одређује законодавац прописивањем тзв. шеме биланса.
6
6
http://www.dmi.uns.ac.rs/site/dmi/download/master/primenjena_matematika/AleksandraTesanovic.pdf
11 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
Биланс стања поазује величину и структуру средства и извора финансирања. У билансу стања видимо
имовину, обавезе и капитал одређеног привредног друштва на одређени дан у новчаним јединицама
мере.
Биланс стања представља ,,слику здравственог стања“ предузећа у једном тренутку. У њему се
приказују средства којима предузеће располаже (актива) и који су финансијски извор ових средставе
(пасива, односно обавезе и капитал). У њему је увек изражена равнотежа у смислу да је актива једнака
збиру обавеза и капитала.
Биланс стања се може изразити једначином: Стална + Обртна средства = Обавезе + Капитал
Финансијска анализа активе тј. Пасиве ће се заснивати на позицијама које су веће од 5% од укупне
активе тј. пасиве и приказаће се табелама и индекс кретања позиција у односу на предходну годину.
2.1.1. Актива
Састоји се од:
1. Сталне имовине
2. Обртне имовине
12 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
Табела 3. Позиција активе предузећа ,,Пољосеме“ за период од 2009-2012 у 000е
2. Некретнине, опрема и постројење имају за циљ раст и ширење на домаћем тржишту, а самим тим
и повећање тржишног простора.
13 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
7
http://ekonomski.net/sta-vam-govori-bilans-stanja.html
14 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
АКТИВА ПАСИВА
C. AКТИВА (A+B)
Стална имовина је онај део имовине који ће остати непромењен у временском року дужем од годину
дану и који ће бити утрошен у једном циклусу.
15 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
Залихе су се повећавале из године у годину као што можемо видети у табеларном приказу, зато што се
повећавала продаја, што је уследило да се повећа и укупна актива.
Потраживања се односе на купце у земљи иностранству и др. Повезана лица, потраживања за камату и
дивиденду и потраживања од запослених из табеларног приказа можемо видети да су потраживања
смањена, што је уследило повећању краткорочног финансијског пласмана.
Већи део пласмана наплаћено је 2012 години због чега је и сам пословни добитак знатно увећан у
односу на претходни период.
Краткочни финансијски пласмани су повећани због продаје али и наплате потраживања из претходних
година. Део вишка средстава је орочено у Комерцијалној банци са 3.5% каматном стопом.
Готовина на текућем рачуну је сведена на одређени ниво који је потребан да би предузеће успешно
пословало, остали део вишка средстава је орочен, из чега се може закључити како краткорочни
финансијски пласмани расту, готовина опада.
16 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
Графикон 1. Однос сталне према обртној имовини за период од 2009-2012 код предузећа
,,Пољосеме“Д.О.О.
100%
90%
80%
70%
60%
30%
20%
10%
0%
2009 2010 2011 2012
2.1.3. Пасива
17 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
Пасива биланса стања представља извор имовине. Пасива показује одакле правном лицу имовина – који
део имовине је финансиран сопственим новцем, а који део позајмљеним новцем (кредитима).
18 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
Из структуре извора финансирања и индекса раста пасиве у периоду од 2009 до 2012 године из табеле 7
можемо доћи до закључка:
На основу графичког приказа можемо видети да предузеће ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О. уопште није
презадужено и да одлично послује.
120
100
80
60 ПАСИВА
Column1
40
20
0
2009 2010 2011 2012
19 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
Графикон 3. Акцијски капитал извршен на нивоу издавалаца за ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О. у 2012 години
ВЛАСНИШТВО ФИЗИЧКОГ
ЛИЦА
ВЛАСНИШТВО ПРАВНИХ ЛИЦА
ЗБИРНИ ОДНОСИ КАСТОДНИ
РАЧУН
3. Резерве чине статутарне резерве, емисионе резерве и законске резерве које су највише износиле у
2011 години, јер се тако повећавао сопствени капитал компаније.
20 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
Дугорочни кредити узети су код представништва банака у земљи – Кредит Агриколе Банк ад, Нови Сад
и Социјете Банк ад, Београд и оба кредита доспевају у 2014. Години, тако да постоји обавеза у кратком
року за њихово измирење. Ова кредита су субвенционисана од фонда за развој РС.
Табела 9. Преглед дугорочних кредита у 2011 години предузећу ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О. у 000е
2013 2011
Кредит Агриколе Банк ад, / 143.560
Нови Сад
Социјете Генерале Банк ад, / 110.344
Београд
УКУПНО 253.904
Дугорочни кредит узети код Кредит Агриколе Банк ад, Нови Сад број 00-231-3480026.1 од 14.3.2011.
године одобрен је на износ од ЕУР 100.000,00 обрачунато по средњем курсу Народне банке Србије на
дан пуштања средства у течај. Кредит је одобрен на 36 месеци, укључујући грејс период од 9 месеци од
дана закључивања. Ефективна каматна стопа на кредит је 2,13% на годишњем нивоу.
Као обезбеђење кредита, Банци је достављено 2 менице ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О. Осечина. Кредит се
враћа по плану отплате, који је саставни део Уговора. Овај Уговор условљен је Програмом Фонда за
развој РС и Уредбом Владом РС о условима за субвенционисање камата за кредите за одржавање
ликвидности и финансирање обрних средстава и извозних послова у 2011. Години.
21 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
Уговор о дугорочном кредиту закључен са Социјете Генерал Србија ад, Београд, број ЛТЛ: 364408 од
22.4.2011 године, има за предмет финансирање изворних послова уз субвенционисање каматне стопе од
стране Фонда за развој.
Укупан износ одобреног кредита био је у ЕУР 70.000,00, рачунато по средњем курсу НБС на дан
преноса средстава. Рок враћања кредита је 19 месеци, односно 22.1.2013. године, а према ануитетном
плану који је саставни део Уговора. Камата је фиксна и износи 1,95%.
Краткорочне обавезе су обавезе које се односе на текуће доспеће дугорочних кредита и измириле
обавезе према добављачима које су значајно порасле 2010. Године. Зато ови кредити у 2011. Години
чине 48,22% укупних обавеза.
Заједничким дугогодишњим радом створили смо предузеће која тежи да буде водећи лидер у продаји
агротехничких мера, грађевинског материјала и сточне хране у западној Србији. Углед и традиција
обавезује нас да наставимо пут ка остваривању постављених циљева.
22 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
23 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
3. ПОЈАМ, ПОДЕЛА И АНАЛИЗА БИЛАНСА УСПЕХА
Биланс успеха је финансијски извештај у коме се приказују приходи и расходи привредног друштва са
циљем утврђивања резултата пословања (остварене добити) у одређеном временском периоду.
Садржину биланса успеха чине приходи и расходи с тим да се нарочито истиче структура прихода и
расхода.
Биланс успеха спада у финансијске извештаје који су неопходни сваком предузећу ради пружања
информација о финансијском положају предузећа.
У биланс успеха, приходи, расходи и резултати се исказују у виду више подбиланса, и то:
1. Пословни приходи, расходи и резултат
2. Финансијски приходи, расходи и резултат
3. Непословни и вандредни приходи, расходи и резултат8
У структуру биланса успеха на левој страни се исказују расходи, а на десној приходи предузећа.
Биланс успеха може бити годишњи или периодичан и може се састављати по бруто или нето принципу,
мада је бруто принцип данас опште прихваћен.
8
https://sr.wikipedia.org/sr-ec/Bilans_uspeha
9
http://studenti.rs/skripte/ekonomija/bilans-uspeha-izrada-bilansa/
24 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
Постоји могућност приказивања биланса успеха и по методи продатих учинака. По овој методи биланс
успеха може да буде приказан у сажетој форми степенастог рачуна као што је приказано у табели.
1. Бруто реализација
10
http://predmet.sinergija.edu.ba
25 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
Табела 10. Позиција биланса успеха и тренд кретања предузећа ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О. за период 2009
до 2012 у 000е
Пословни приходи достигли су максимум у 2010-тој години због продајне количине износи 157.074
комада.
26 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
Графикон 5. Кретање резултата продајне количине за тржиште предузећа ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О. за
период 2009-2012 године.
4.4
4.3
4.2
4.1
4
Column1
3.9
3.8
3.7
3.6
3.5
2009 2010 2011 2012
3.1. Приходи
Приходи од продаје у просеку износе 88% од укупних пословних прихода. Због одржавања делимичног
раста пословних прихода долази до раста цена других продајних места, што указује на то да је
компанија повећала продају и задржала своју лидерску позицију на тржишту у земљи као и на
протеклом периоду.
Приходи – сва повећања економских користи током обрачунског периода у облику прилива или
повећања срестава или смањења обавеза што има за последицу повећања капитала, али не и она у вези
са уплатама од страна власника.
27 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
Дефиниција прихода обухвата редовне приходе – оне које потичу од редовне активности предузећа- На
пример приходи од продаје, накнаде, камате, провизије, дивиденди и сл.
Добици представљају друге ставке и они могу али не морају потицати из редовне активности предузећа.
На пример: добитци од продаје ХОВ, основних средстава, али и нереализовани добитци од држања
ХОВ. Они се увек одвојено исказују, често без њима припадајућих расхода (нето принцип).
12
3.2. Расходи
11
www.ekof.bg.ac.rs/wp-content/uploads/2014/05/pred-16racun_uspeha.ppt
12
http://www.ets-becej.edu.rs/files/FA%20PREDAVANJA%204.pdf
28 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
Пословни расход у просеку износи 73% од пословних прихода. Пословне расходе чине:
Трошкови материјала која је највећа ставка у пословним расходима, у складу са делатношћу којом се
бави предузеће.
Трошкови зарада чине порези, доприноси и зараде запослених лица у компанији. Долази до пада
запослених за 38%, али и повећања трошкова што нам указује на повећање примања.
Расходи – сва смањења економских користи током обрачунског периода у облику одлива или смањења
средстава или стварање обавеза што има последицу смањења капитала, али не и она у вези са
расподелом власницима.
Расчлањавање:
1. Пословне
2. Финансијске
3. Остале
Расходи обухватају редовне расходе и губитке. Редовни расходи настају по основу редовне активности
предузећа, трошкови продајних производа, трошкови пословања, и сл.
Губици настају по основу продаје дугорочних средстава, али и због вандредних догађаја, поплава на
пример.
Нередовни губици – из ефекта пораста курса сталне валуте у вези са обавезама према страној валути.
Редовни расходи су повезани са њима коресподентним приходима јер настају из истих трансакција. За
мерење расхода често се користе поступци системске и рационалне алокације.
29 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
Пословни добитак се добија када од пословних прихода одузмемо пословне расходе. У односу на
пословни период пословни добитак 2012 је преполовљен због тренутне ситуације у региону и
стагнације целокупног привредног система, док је 2011 забележен раст због смањења трошкова зарада и
материјала.
Финансијски приходи су повећани због орочења вишка средстава новца код банака и др повезаних лица
и добијања камате.
30 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
Финансијски расходи су узроковани плаћањем камате на кредит који је узет ради модернизације и
куповине складиштног материјала, ширење асортимана продаје и уплате добављачима.
Добит пре опорезивању добија се када се на пословни добитак додају финансијски и остали приходи а
одузимају се финансијски и остали расходи. У 2011 години добит се повећава за 10% где је предузеће
достигло свој максимум.
Нето добитак је слика пословања предузећа ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О. у протекле 4 године пословања са
добитком, што указује на добро пословање и квалитетни менаџмент.
Графикон 6. Однос нето и пословног добитка предузећа ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О. у периоду од 2009 до
2012 године
9000
8000
7000
6000
5000
2000
1000
0
2009 Column1
2010 нето добитак
2011
2012
Попуњаваправнолице – предузетник
БИЛАНС УСПЕХА
За период од 01.01.2017. до 31.01.2017. године
- ухиљадамадинара -
Групарачуна, рачун
ПОЗИЦИЈА
АОП
Напоменаброј
Износ
Текућагодина
Претходнагодина
1
2
3
4
5
6
ПРИХОДИИЗРЕДОВНОГПОСЛОВАЊА
60 до 65, осим 62 и 63
А. ПОСЛОВНИПРИХОДИ
(1002 + 1009 + 1016 + 1017)
1001
1
174589
148574
60
I. ПРИХОДИОДПРОДАЈЕРОБЕ
(1003 + 1004 + 1005 + 1006 + 1007+ 1008)
1002
170199
146988
600
1. Приходиодпродајеробематичнимизависнимправнимлициманадомаћемтржишту
1003
601
2. Приходиодпродајеробематичнимизависнимправнимлициманаиностраномтржишту
32 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
1004
602
3. Приходиодпродајеробеосталимповезанимправнимлициманадомаћемтржишту
1005
603
4. Приходиодпродајеробеосталимповезанимправнимлициманаиностраномтржишту
1006
604
5. Приходиодпродајеробенадомаћемтржишту
1007
2
170199
146988
605
6. Приходиодпродајеробенаиностраномтржишту
1008
61
II. ПРИХОДИОДПРОДАЈЕПРОИЗВОДАИУСЛУГА (1010 + 1011 + 1012 + 1013 + 1014 + 1015)
1009
105
4
610
1. Приходиодпродајепроизводаиуслугаматичнимизависнимправнимлициманадомаћемтржишту
1010
611
2. Приходиодпродајепроизводаиуслугаматичнимизависнимправнимлициманаиностраномтржишту
1011
612
3. Приходиодпродајепроизводаиуслугаосталимповезанимправнимлициманадомаћемтржишту
1012
613
4. Приходиодпродајепроизводаиуслугаосталимповезанимправнимлициманаиностраномтржишту
1013
33 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
614
5. Приходиодпродајепроизводаиуслуганадомаћемтржишту
1014
3
105
4
615
6. Приходиодпродајеготовихпроизводаиуслуганаиностраномтржишту
1015
64
III. ПРИХОДИОДПРЕМИЈА, СУБВЕНЦИЈА, ДОТАЦИЈА, ДОНАЦИЈАИСЛ.
1016
65
IV. ДРУГИПОСЛОВНИПРИХОДИ
1017
4
2901
2598
РАСХОДИИЗРЕДОВНОГПОСЛОВАЊА
34 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
50 до 55, 62 и 63
Б. ПОСЛОВНИРАСХОДИ
(1019 - 1020 - 1021 + 1022 + 1023 + 1024 + 1025 + 1026 + 1027 + 1028 + 1029) ≥ 0
1018
8
164697
141378
Текућа година
Претходна година
1
2
3
4
5
6
50
I. НАБАВНАВРЕДНОСТПРОДАТЕРОБЕ
1019
9
151236
132654
62
II. ПРИХОДИОДАКТИВИРАЊАУЧИНАКАИРОБЕ
1020
630
III. ПОВЕЋАЊЕВРЕДНОСТИЗАЛИХАНЕДОВРШЕНИХИГОТОВИХПРОИЗВОДАИНЕДОВРШЕНИХУСЛУГА
1021
631
IV. СМАЊЕЊЕВРЕДНОСТИЗАЛИХАНЕДОВРШЕНИХИГОТОВИХПРОИЗВОДАИНЕДОВРШЕНИХУСЛУГА
1022
51 осим 513
V. ТРОШКОВИМАТЕРИЈАЛА
1023
10
1047
733
513
VI. ТРОШКОВИГОРИВАИЕНЕРГИЈЕ
1024
11
35 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
2286
1535
52
VII. ТРОШКОВИЗАРАДА, НАКНАДАЗАРАДАИОСТАЛИЛИЧНИРАСХОДИ
1025
12
6098
4987
53
VIII. ТРОШКОВИПРОИЗВОДНИХУСЛУГА
1026
13
1156
888
540
IX. ТРОШКОВИАМОРТИЗАЦИЈЕ
1027
14
482
396
541 до 549
X. ТРОШКОВИДУГОРОЧНИХРЕЗЕРВИСАЊА
1028
55
XI. НЕМАТЕРИЈАЛНИТРОШКОВИ
1029
15
1752
1354
В. ПОСЛОВНИДОБИТАК (1001 - 1018) ≥ 0
1030
Г. ПОСЛОВНИГУБИТАК (1018 - 1001) ≥ 0
1031
66
Д. ФИНАНСИЈСКИПРИХОДИ (1033 + 1038 + 1039)
1032
5
1199
15
66, осим 662, 663 и 664
I. ФИНАНСИЈСКИПРИХОДИОДПОВЕЗАНИХЛИЦАИОСТАЛИФИНАНСИЈСКИПРИХОДИ (1034 + 1035 + 1036 + 1037)
1033
0
0
36 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
660
1. Финансијскиприходиодматичнихизависнихправнихлица
1034
661
2. Финансијскиприходиодосталихповезанихправнихлица
1035
665
3. Приходиодучешћаудобиткупридруженихправнихлицаизаједничкихподухвата
1036
669
4. Осталифинансијскиприходи
1037
662 II. ПРИХОДИОДКАМАТА (ОДТРЕЋИХЛИЦА) 1038 6 2
663 и III. ПОЗИТИВНЕКУРСНЕРАЗЛИКЕИПОЗИТИВНИЕФЕКТИВАЛУТНЕКЛАУЗУЛЕ
1039 7 1199 13
664 (ПРЕМАТРЕЋИМЛИЦИМА)
56 Ђ. ФИНАНСИЈСКИРАСХОДИ (1041 + 1046 + 1047) 1040 16 1480 2044
56,
осим I.
562, ФИНАНСИЈСКИРАСХОДИИЗОДНОСАСАПОВЕЗАНИМПРАВНИМЛИЦИМАИОСТАЛИФИНАНСИЈС 1041 0 0
563 и КИРАСХОДИ (1042 + 1043 + 1044 + 1045)
564
560 1. Финансијскирасходиизодносасаматичнимизависнимправнимлицима 1042
561 2. Финансијскирасходиизодносасаосталимповезанимправнимлицима 1043
37 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
5
4.5
4
3.5
3
Series 1
2.5 Series 2
2 Series 3
1.5
1
0.5
0
2007 godina 2008 godina 2010 godina 2012 godina
Пословна имовина је скуп свих инвестиција једног привредног друштва. Вредност пословне имовине
говори о томе колика је књиговодствена вредност инвестиција, а структура пословне имовине указује на
то у ком се облику инвестиције налазе.
Калкулација: Нето капитал = АОП 101, Капитал – АОП 23, Губитак изнад висине капитала.
Пословни приходи су прилив економских користи посматрано са аспекта власника у једном периоду,
настали у оквиру редовних пословних активности друштва.
38 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
Калкулација: АОП 201 – Пословни приходи
Пословни резултат је разлика између пословних прихода и пословних расхода друштва у току извесног
периода.
ЕБИТ је нето резултат пре опорезивања тј. Оптерећења капитала и пореза на добит. Често се
поистовећује са пословним резултатом.
ЕБИТДА је мера профитабилности, која насупрот ЕБИТ искључује ефекат рачуноводствених политика
трошкова амортизације на профитабилност, и истиче чињеницу да трошак амортизације не представља
одлив готовине.
НОПЛАТ је нето резултат који би био расположив власницима компаније уколико би се друштво у
потуности финансирало сопственим изворима.
Нето резултат је разлика између укупних расхода и укупних прихода (укључујући и порез) друштва у
току ивесног периода.
Табела 12. Основни показатељи предузећа ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О. за период од 2009-2012 године у 000е
Основни показатељи предузећа ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О. (табеле 12) потврђује закључке који су изнети у
предходним анализама финансијских извештаја:
40 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
4.5
4
3.5
3
2.5
Column2
2
1.5
1
0.5
0
2009 2010 2011 2012
Књиговодствена вредност капитала предузећа ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О. у наредне четири године расте. То
је вредност коју би добили акционари друштва након ликвидације тј. Продаје имовине, након
подмиривања свих обавеза, што указује да предузеће нема разлога за бригу.
Пословни приходи су у односу на 2011 били опали, због тренутне ситуације у земљи.
Расходи примарне пословне делатности били су мањи од прихода, па је остварен пословни добитак.
ЕБИТ је једнака добитку пре опорезивања, јер предузеће ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О. нема трошкове
капитала.
Предузеће често користи показатељ ЕБИТДА који је 2012 године нешто нижи. Он захтева прецизност и
опрезност код капиталног улагања, јер путем обрачуна амортизације може се знатно изменити резултат
предузећа.
Након позитивних утицаја финансијских и осталих ставки остварен је нето добитак у претходне четири
године, који ће увећати сопствене изворе. Целокупно пословање је било организовано на начин који
омогућава увећање власничког капитала.
41 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
18
16
14
12
10
8 Column2
6
4
2
0
2009 2010 2011 2012
Графикон 9. Просечан број радника по годинама 2009-2012
5. ЛИКВИДНОСТ
Нето обртни фонд је разлика између књиговодствене вредности краткорочне имовине и краткорочних
обавеза.
Брзи рацио је износ књиговоствене вредности краткорочне имовине без ставки залиха, АВР и
одложених пореских средстава и краткорочних обавеза
Калкулација: (АОП 016 Потраживање + АОП 018 Краткорочних фин. Пласмана + АОП 019 Готовински
еквиваленти и готовина) + АОП 116 Краткорочне обавезе
42 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
Калкулација: АОП 019 Готовински еквиваленти и готовина + АОП 116 Краткорочне обавезе
Табела 13. Рацио ликвидности за предузеће ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О. за период 2009-2012 у 000е
Р.Б. Рацио ливидности 2012 2011 2010 2009
1. Нето обртни фонд 22.251,52 22.122,34 23.731,34 19.197,56
2. Текући рацио 5.075% 5,17% 5,25% 5,47
3. Брзи рацио 3,97 3,59 3,28 3,64
4. Рацио готовине 0,36 0,35 0,357 0,567
6. ПРОФИТАБИЛНОСТ
Калкулација: АОП 229 Нето добитак или АОП 230 Нето губитак / АОП 201 Пословни приход
Калкулација: АОП 229 Нето добитак или АОП 230 нето губитак / АОП 101 Капитал
Калкулација: АОП 213 Пословни добитак или АОП 214 Пословни губитак / АОП 201 Пословни приход
Калкулација: АОП 213 Пословни добитак или АОП 214 Пословни губитак / АОП 022 Пословна имовина
Стопа приноса на инвестирани капитал је стопа приноса на капитал једног друштва уколико би оно
било финансирано искључиво сопственим изворима.
Калкулација: НОПЛАТ – (АОП 101 Капитал + АОП 213 Дуг опбавезе + АОП 117 Кратк обавезе висак
готовине.
Табела 14. Рацио профитабилности за предузеће ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О. у периоду од 2009-2012 у 000е
Р.Б Рацио профитабилности 2012 2011 2010 2009
1. Нето маргина 9,72% 23,34% 13,14% 14,29%
2. Стопа приноса на капиталу 7,46% 21,22% 12,34% 13,91%
3. Пословна маргина 9,33% 20,64% 9,60% 13,94%
4. Стопа приноса на имовини 7,78% 14,82% 8,37% 11,47
5. Стопа приноса на 6,21% 14,61% 8,30% 8,55%
инвестирани капитал
Поред неспорне корисности у анализи финансијских извештаја, рацио анализа има бројна ограничења
која ваља имати у виду.
44 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
7. Рацио бројеви су корисно средство за анализу финансијских извештаја али се они морају
правилно интерпретирати и то од стране појединца који потпуно разумевају
карактеристике фирме коју анализирају и пословно окружење у коме та фирма послује
8. ЗАКЉУЧАК
Успешност пословања огледа се у правилним и добро одабраним пословним одлукама. У нашој пракси
веома мали број предузећа истинито и веродостојно приказује своје финансијске извештаје. Често их
приказују у нереалном светлу, а све у циљу да би привукли стране повериоце и инвеститоре.
Дугогодишњим радом ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О. ИЗ Осечине створило је предузеће које се бави продајом
пољопривредним производима већ дуг низ година. Углед и традицију обавезују купце да наставе пут ка
остваривању постављених циљева. Стручност запослених у поседовању специфичних знања,
омогућавају унапређени процес продаје на тржишту да пласирају квалитетан производ купцу широм
продајних објеката.
45 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
сировине, продаје производа, како би остварили повољније услове за реализацију трансакција,
обезбедили опстанак и раст предузећа на тржишту.
На основу биланса стања видимо да предузеће стално инвестира у нове неопкретности и материјал да би
пратило тржиште ка модернизацији и одржавало свој доминантан положај.
Нето добитак је у 2011 години нагло порастао због смањења трошкова, наплате и ненаплативих
потраживања прихода од продаје.
46 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
9. ПРИЛОЗИ
48 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
10.ЛИТЕРАТУРА
49 | P a g e
ДИПЛОМСКИ РАД, ФИНАНСИЈСКИ ИЗВЕШТАЈ ТРГОВИНСКОГ ПРЕДУЗЕЋА ,,ПОЉОСЕМЕ“ Д.О.О.
50 | P a g e