Tom Williams Master The Market

Master the Markets

FOURTH EDITION
All Rights Reserved
Copyright © 1993 – 2009
Published and owned by TradeGuider

Systems
Copyright © 1993 – Original manuscript by

Tom Williams From the book, “The
Undeclared Secrets That Drive the Stock
Market”, written by Tom Williams – © 1993
All rights reserved. The information contained in this document is
based on proprietary knowledge and research. TradeGuider
Systems Ltd owns the intellectual property rights to the Revised January 2000, by Tom Williams
aforementioned. Without prior written approval from TradeGuider (Copyright © 2000)
Systems Ltd, no part of this document may be reproduced or
transmitted in any form or by any means, including but not limited Revised September 2009 by TradeGuider
to electronic, mechanical, photocopying or recording or stored in
Systems (Copyright © 2009)
any retrieval system of whatever nature. Use of any copyright
Master the Markets 4
Contents
NHÌN NHẬN 3
MỞ ĐẦU 8
GIỚI THIỆU 9
SECTION 1 – CƠ BẢN VỀ THỊ TRƯỜNG

Bước đi ngẫu nhiên và các quan niệm sai lầm khác 12
Thị trường là gì? 13
Chuyên gia thị trường 14
Lời đặc biệt về các nhà tạo lập thị trường 15
Khối lượng - Chìa khóa sự thật 16
Hiểu thêm về khối lượng 18
Khối lượng tăng & giảm là gì 19
Tích lũy & Phân phối 20
Người nắm giữ mạnh & yếu 21
kháng cự & Hành vi đám đông 23
Cung & Cầu 25
Kiến thức cơ bản về đọc thị trường 26
Làm thế nào để biết một thị trường là yếu hay mạnh 28
Cách xác định Mua & Bán 31
Làm thế nào để xác định thiếu nhu cầu 32
Kiểm tra nguồn cung 34
Đẩy mạnh thông qua nguồn cung 36
Khối lượng lớn trên đầu thị trường 38
Nỗ lực so với Kết quả. 39
Con đường kháng cự ít nhất 40
Thị trường có thể được Đánh dấu Tăng (hoặc Giảm) 41
Sự gia tăng khối lượng trong các thị trường liên quan 42
Sử dụng các khung thời gian khác nhau 44
Mối quan hệ giữa tiền mặt và giá tương lai
Thao túng thị trường
SECTION 2 – PHÂN TÍCH KHỐI LƯỢNG & XU HƯỚNG

Giới thiệu về Xu hướng. 50
Xây dựng đường xu hướng 51
Đáy & Đỉnh 52
Quy mô xu hướng 54
Tại sao Đường xu hướng lại hoạt động? 55
Sử dụng xu hướng để xác định mức mua quá mức và quá bán 56
Giá trị cảm nhận & Đường xu hướng 58
Giới thiệu Nhóm xu hướng 59
Sử dụng Cụm xu hướng 61
Phân tích khối lượng gần đường xu hướng 63
Đẩy qua các đường cung cấp / hỗ trợ 65
Khối lượng hấp thụ & Đường xu hướng thấp hơn 68

SECTION 3 – GIẢI PHẪU CỦA THỊ TRƯỜNG BULL & BEAR
Điều gì bắt đầu một thị trường tăng giá? 70
Lực lượng cung và cầu di chuyển thị trường 72
Tất cả đều bắt đầu với một 'Chiến dịch' 73
Làm thế nào để nhận ra thị trường có khả năng đứng đầu 75
Làm thế nào để nhận biết cuộc biểu tình có thể kết thúc 77
Lực đẩy lên chi tiết hơn 79
Cao trào Bán hàng và Hỗ trợ Chuyên nghiệp 81
Cao trào mua và bán chuyên nghiệp 83
Cao trào mua trong một cổ phiếu riêng lẻ 85
Từ thị trường gấu đến thị trường tăng giá 87
Thị trường gấu nói chung 89
Điều gì ngăn chặn một sự di chuyển và làm thế nào tôi sẽ………………………………..
nhận ra điều này? 90
Cách nhận biết đáy của thị trường 92
Hỗ trợ chuyên nghiệp 94
The Shake-out …………………………………………………………………………………………………….. 95
Stopping Volume …………………………………………………………………………………………………. 97
Áp suất rơi 98
SECTION 4 – TRỞ THÀNH NHÀ GIAO DỊCH HOẶC NHÀ ĐẦU TƯ

Giấc mơ 100
Hãy coi chừng tin tức 102
Bạn cần một hệ thống 105
Gợi ý & Mẹo giao dịch 106
Các dấu hiệu chính của sức mạnh là gì?………………………………………………………………. 110
Các dấu hiệu chính của điểm yếu là gì? 111
Danh sách kiểm tra cho Going Long (Mua) 112
Danh sách kiểm tra cho Going Short (Bán) 114
Làm thế nào để chọn một cổ phiếu một cách dễ dàng 116
Đóng các bình luận 119
SECTION 5 – HỆ THỐNG TRADEGUIDER

Tóm lược 121
Mô tả ngắn gọn 122
Danh sách tính năng 123
Chi tiết sản phẩm 124
Cung cấp dữ liệu 136
Liên minh môi giới 137
Danh sách đọc được đề xuất 138
Lời chứng thực của khách hàng 139
Đừng bỏ qua những sự thật giao dịch này! 140
TÓM TẮT CÁC ĐIỀU KHOẢN ĐƯỢC SỬ DỤNG..…………………………………………………………. 141
MỤC LỤC ……………………………………………………… ………………………………………………………………… 181

Mở đầu
Phương pháp phân tích chênh lệch

khối lượng (VSA) và TradeGuider
Công nghệ Phân tích chênh lệch khối lượng độc quyền của chúng tôi được sử dụng để tạo các chỉ số trong
TradeGuider ™. Tất cả các biểu đồ trong cuốn sách này đều được lấy từ phần mềm TradeGuider hoặc VSA (tiền
thân của TradeGuider). Để duy trì tính liên tục, ý nghĩa và mức độ liên quan của văn bản gốc, chúng tôi có được
chọn để giữ các hình minh họa gốc (VSA) trong một số phần của cuốn sách, vì tham chiếu đến nhiều điểm trên
biểu đồ cho mục đích giảng dạy.
Cuốn sách này là khóa học nền tảng của bạn về phương pháp Phân tích chênh lệch khối lượng ™ (VSA ™), một
cách tiếp cận đa chiều để phân tích thị trường và xem xét mối quan hệ giữa giá, chênh lệch, và khối lượng.
.
Để phân tích chính xác khối lượng, người ta cần nhận ra rằng thông tin về khối lượng được ghi lại chỉ chứa một
nửa ý nghĩa cần thiết để đi đến một phân tích chính xác. Một nửa ý nghĩa còn lại được tìm thấy trong chênh lệch
giá. Khối lượng luôn cho biết số lượng hoạt động đang diễn ra, mức chênh lệch giá tương ứng cho thấy biến
động giá trên khối lượng đó. Cuốn sách này giải thích cách thị trường hoạt động và hơn thế nữa quan trọng, sẽ
giúp bạn nhận ra các dấu hiệu khi chúng xuất hiện ở rìa trực tiếp của thị trường giao dịch - các dấu hiệu mà một
nhà giao dịch lỗ, nhà tạo lập thị trường, chuyên gia hoặc một nhà giao dịch chuyên nghiệp hàng đầu sẽ nhìn thấy
và nhận ra.
Phân tích chênh lệch khối lượng tìm cách thiết lập nguyên nhân của các biến động giá và từ nguyên nhân, dự
đoán hướng tương lai của giá cả. "Nguyên nhân" khá đơn giản là sự mất cân bằng giữa Cung và Cầu trong thị
trường, được tạo ra bởi hoạt động của các nhà khai thác chuyên nghiệp.
Hiệu ứng là một động thái tăng hoặc giảm tùy theo các điều kiện thị trường phổ biến. Chúng tôi cũng sẽ xem xét
chủ đề từ phía bên kia của giao dịch.
Nghiên cứu chặt chẽ về phản ứng của các Chuyên gia và Nhà tạo lập Thị trường sẽ giúp bạn hành vi thị trường
trong tương lai. Phần lớn những gì chúng ta sẽ thảo luận cũng liên quan đến tâm lý của giao dịch mà bạn cần
phải hiểu đầy đủ, bởi vì nhà điều hành chuyên nghiệp thực hiện và sẽ thực hiện đầy đủ lợi thế của nó bất cứ nơi
nào có thể. Các chuyên gia hoạt động trên thị trường nhận thức rất nhiều về cảm xúc thúc đẩy BẠN (và cả bầy
đàn) trong giao dịch của bạn. Chúng ta sẽ xem xét những cảm xúc này như thế nào được kích hoạt để mang lại
lợi ích cho các nhà giao dịch chuyên nghiệp và do đó, biến động giá.

Giới thiệu
Doanh nghiệp lớn nhất thế giới
Mỗi ngày làm việc, hàng tỷ đô la được trao tay trên thị trường chứng khoán, hợp đồng tương lai tài chính
và thị trường tiền tệ trên thế giới. Giao dịch các thị trường này cho đến nay là hoạt động kinh doanh lớn
nhất trên hành tinh. Chưa hết, nếu bạn hỏi một doanh nhân hoặc phụ nữ bình thường tại sao chúng ta có thị
trường tăng giá hoặc tại sao chúng ta có thị trường giá xuống, bạn sẽ nhận được nhiều ý kiến.
Người bình thường hoàn toàn không biết điều gì thúc đẩy thị trường tài chính. Đáng ngạc nhiên hơn nữa là
thực tế là nhà giao dịch bình thường cũng không hiểu điều gì thúc đẩy thị trường! Nhiều thương nhân khá
vui vẻ tuân theo các hệ thống máy móc một cách mù quáng, dựa trên các công thức toán học đã được kiểm
tra lại hơn 25 năm dữ liệu để 'chứng minh' khả năng dự đoán của hệ thống. Tuy nhiên, hầu hết các nhà giao
dịch này có hoàn toàn không biết bất cứ điều gì về nguyên nhân cơ bản của việc di chuyển. Đây là những
người thông minh. Nhiều trong số họ sẽ giao dịch trên thị trường tài chính, bằng cách này hay cách khác,
trong nhiều năm. Một lớn số lượng các nhà giao dịch này sẽ đầu tư số vốn đáng kể vào thị trường chứng
khoán.
Vì vậy, mặc dù kinh doanh tài chính là ngành kinh doanh lớn nhất trên thế giới, nó cũng là ngành kinh
doanh ít được hiểu nhất trên thế giới. Di chuyển đột ngột là một bí ẩn, đến khi ít được mong đợi nhất và
dường như có ít logic gắn liền với chúng. Thông thường, thị trường hoàn toàn ngược lại với phán đoán trực
quan của nhà giao dịch. Cũng những người kiếm sống từ giao dịch, đặc biệt là các nhà môi giới và các
chuyên gia, những người mà bạn mong đợi để có kiến thức chi tiết về nguyên nhân và ảnh hưởng trong lĩnh
vực họ đã chọn, rất ít khi biết về thị trường thực sự hoạt động như thế nào.
Người ta nói rằng có đến 90% các nhà giao dịch đang ở bên thua thiệt trên thị trường chứng khoán. Vì vậy,
có lẽ nhiều trong số này các nhà giao dịch đã có hệ thống hoàn hảo để trở nên rất thành công - tất cả những
gì họ cần làm là giao dịch ngược hướng với những gì cảm giác ruột của họ nói với họ! Hợp lý hơn, cuốn
sách này sẽ có thể giúp bạn giao dịch bằng trực giác, nhưng theo cách mà một người chuyên nghiệp làm.
Dưới đây là một loạt câu hỏi ngắn gọn - dưới dạng thử nghiệm, hãy xem liệu bạn có thể trả lời bất kỳ câu
hỏi nào trong số đó không:
• Tại sao chúng ta có thị trường tăng giá?

• Tại sao chúng ta có thị trường giảm giá
• Tại sao đôi khi thị trường có xu hướng mạnh?
• Tại sao đôi khi thị trường đi ngang?
• Làm thế nào tôi có thể kiếm lợi nhuận từ tất cả các phong trào này?
Nếu bạn có thể trả lời những câu hỏi này một cách tự tin thì bạn không cần phải đọc cuốn sách này. Mặt
khác, nếu bạn không thể, đừng lo lắng vì bạn không đơn độc, và bạn sẽ có câu trả lời vào lúc bạn đọc đến
cuối cuốn sách. tất cả các chuyển động này?

Điều thú vị là quân đội đã nỗ lực rất nhiều vào việc huấn luyện binh lính của họ. Khóa đào tạo
này không chỉ được thiết kế để giữ cho những người đàn ông khỏe mạnh và duy trì kỷ luật,
mà còn được thiết kế xoay quanh các bài tập và quy trình học vẹt. Các bài tập được thực hành
lặp đi lặp lại cho đến khi phản hồi chính xác trở thành tự động. Trong những thời điểm cực kỳ
căng thẳng gặp phải trong khói mù của trận chiến (trong trường hợp của bạn), người lính được
trang bị để nhanh chóng thực hiện kế hoạch né tránh, kiềm chế nỗi sợ hãi và phấn khích, đảm
bảo phản ứng chính xác để giảm thiểu hoặcloại bỏ bất kỳ mối đe dọa nào mà người lính đó
được tiếp xúc với. Trau dồi khả năng phản ứng tự động và vô cảm trước nguy hiểm cũng là
nhiệm vụ của bạn.
Các nhà giao dịch giỏi phát triển một hệ thống giao dịch kỷ luật cho chính họ Nó có thể rất
phức tạp hoặc rất đơn giản, miễn là bạn nghĩ rằng nó sẽ mang lại cho bạn lợi thế mà bạn chắc
chắn sẽ cần. Một hệ thống được tuân thủ nghiêm ngặt sẽ tránh được nhu cầu về cảm xúc, bởi
vì giống như người lính được huấn luyện, bạn đã thực hiện tất cả các 'suy nghĩ' trước khi vấn
đề xảy ra. Điều này sau đó sẽ buộc bạn phải hành động chính xác trong khi giao dịch bị ép
buộc. Tất nhiên, điều này nói thì dễ nhưng thực tế lại rất khó.

Hãy nhớ rằng, giao dịch cũng giống như bất kỳ nghề nào khác, miễn là tích lũy kiến thức,
nhưng đây là nơi mà sự tương đồng dừng lại. Giao dịch là một nghi thức đi qua - con đường
sẽ dài, địa hình sẽ khó khăn, bạn sẽ phải chịu đựng đau đớn. Giao dịch không phải là quyến
rũ! Tại thời điểm này, bạn không cần phải lo lắng về bất kỳ điều gì trong số này. Cuốn sách
này sẽ đóng vai trò như "bản tóm tắt", "báo cáo tình báo" và "hướng dẫn hoạt động" của bạn.
Đọc qua toàn bộ cuốn sách này - nó sẽ phục vụ bạn rất tốt. Bạn có thể không hiểu hết nội
dung, nhưng điều đó không quan trọng - nếu bạn đã tiếp thu các nguyên tắc, mục đích của
cuốn sách này sẽ được thực hiệ. n.
Khi bạn có thêm kinh nghiệm, bạn sẽ thấy rằng trên thực tế, thị trường chuyển động theo các quy định
của cung và cầu (và một chút nữa). Sự mất cân bằng của cung và cầu có thể được phát hiện và đọc
trong biểu đồ của bạn, mang lại cho bạn lợi thế đáng kể so với các đồng nghiệp của mình. Nếu bạn sở
hữu phần mềm TradeGuider, bạn sẽ thấy rằng nó thực hiện một công việc xuất sắc trong việc phát hiện
những điểm mất cân bằng chính này cho bạn, giúp bạn không phải vất vả đọc thị trường và cho phép
bạn hoàn toàn tập trung vào giao dịch của mình.

Section 1
Kiến Thức
Cơ Bản Về
Thị Trường

Bước đi ngẫu nhiên và
các quan niệm sai lầm
khác
Đối với hầu hết mọi người, những động thái bất ngờ trên thị trường chứng khoán là một bí ẩn. Các
chuyển động dường như bị ảnh hưởng nhiều bởi tin tức và xuất hiện khi ít được mong đợi nhất; thị
trường thường làm ngược lại hoàn toàn với những gì nó phải làm, hoặc những gì cảm giác của bạn cho
bạn biết rằng nó phải làm. Các động thái đột ngột diễn ra dường như ít liên quan đến logic: Đôi khi
chúng ta quan sát thị trường gấu trong thời điểm thành công về mặt tài chính và thị trường tăng giá
mạnh trong thời kỳ suy thoái.
Nó dường như là một nơi dành cho những người chơi cờ bạc, hoặc cho những người làm việc trong
Thành phố, hoặc trên Phố Wall - những người chắc chắn phải biết chính xác chuyện gì đang xảy ra!
Đây là một sự nguỵ biện. Nếu bạn có thể dành một chút thời gian để hiểu nội dung của cuốn sách này,
gánh nặng của sự nhầm lẫn sẽ được loại bỏ khỏi bạn mãi mãi. Thị trường chứng khoán không khó để
theo dõi nếu bạn có thể đọc các biểu đồ một cách chính xác, như một chuyên gia hàng đầu. Bạn sẽ hiểu
chính xác cách nhận ra những thời điểm quyết định của hành động thị trường và các loại dấu hiệu phủ
đầu cần chú ý, ngay trước khi thị trường tăng hoặc giảm. Bạn sẽ biết cách thị trường tăng giá được tạo
ra và cũng là nguyên nhân của thị trường giá xuống. Trên hết, bạn sẽ bắt đầu hiểu cách kiếm tiền từ
kiến thức mới tìm thấy của mình.
Các thị trường chắc chắn rất phức tạp - trên thực tế, phức tạp đến mức người ta đã đề xuất rằng chúng
di chuyển một cách ngẫu nhiên. Chắc chắn, có một gợi ý về sự ngẫu nhiên trong sự xuất hiện của các
biểu đồ, bất kể bạn đang xem cổ phiếu hay hàng hóa. Tuy nhiên, tôi nghi ngờ rằng những người mô tả
hoạt động thị trường là 'ngẫu nhiên' chỉ đơn giản là sử dụng thuật ngữ này một cách lỏng lẻo, và ý họ
thực sự là các chuyển động là hỗn loạn. Sự hỗn loạn không hoàn toàn giống với sự ngẫu nhiên. Trong
một hệ thống hỗn loạn có thể có hàng trăm, thậm chí hàng nghìn biến, mỗi biến có ảnh hưởng với nhau.
Các hệ thống hỗn loạn có thể xuất hiện không thể đoán trước, nhưng khi công nghệ máy tính tiến bộ,
chúng ta sẽ bắt đầu tìm thấy trật tự, nơi mà trước khi chúng ta thấy sự ngẫu nhiên. Không còn nghi ngờ
gì nữa, có thể dự đoán chuyển động của thị trường tài chính và khi công nghệ tiến bộ, chúng ta sẽ trở
nên giỏi hơn trong việc đó. Có một hố sâu lớn giữa tính không thể đoán trước và tính ngẫu nhiên.
Trừ khi bạn có một số ý tưởng về các nguyên nhân và ảnh hưởng khác nhau trên thị trường, chắc chắn
bạn sẽ thất vọng và thường xuyên trong giao dịch của mình. Tại sao công cụ kỹ thuật yêu thích của bạn,
đã hoạt động trong nhiều tháng, không hoạt động "vào thời điểm này" khi nó thực sự được tính? Tại sao
phân tích cơ bản rất chính xác và chi tiết của bạn về hiệu suất của XYZ Industries lại không dự đoán
được mức trượt giá lớn trong hai ngày sau khi bạn mua 2.000 cổ phiếu trong đó?
Thị trường chứng khoán có vẻ khó hiểu và phức tạp, nhưng chắc chắn nhất là dựa trên logic. Giống như
bất kỳ thị trường tự do nào khác, giá cả trên thị trường tài chính được kiểm soát bởi cung và cầu - đây
không phải là bí mật tuyệt vời. Tuy nhiên, quy luật cung và cầu, như được quan sát trên thị trường,
không hoạt động như người ta mong đợi. Để trở thành một nhà giao dịch hiệu quả, bạn cần phải hiểu
cung và cầu có thể được diễn giải như thế nào trong các điều kiện thị trường khác nhau và cách bạn có
thể tận dụng kiến thức này. Cuốn sách này sẽ giúp bạn làm điều này - hãy đọc tiếp…

Thị trường là gì?
Mọi thị trường chứng khoán đều bao gồm các cổ phiếu công ty riêng lẻ được niêm yết trên một sàn
giao dịch. Các thị trường này bao gồm hàng trăm hoặc hàng nghìn công cụ này, được giao dịch hàng
ngày trên quy mô rộng lớn, và trong tất cả trừ những thị trường được giao dịch mỏng nhất, hàng triệu
cổ phiếu sẽ được trao tay mỗi ngày. Nhiều nghìn giao dịch riêng lẻ sẽ được thực hiện giữa người mua
và người bán. Tất cả hoạt động này phải được giám sát theo một cách nào đó. Một số cách cũng phải
được tìm ra để thử và đánh giá hiệu suất tổng thể của thị trường. Điều này đã dẫn đến sự ra đời của các
chỉ số thị trường, như Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số 100 Cổ phiếu của
Sở giao dịch Chứng khoán Financial Times (FTSE100). Trong một số trường hợp, Chỉ số đại diện cho
hoạt động của toàn bộ thị trường, nhưng trong hầu hết các trường hợp, Chỉ số được tạo thành từ các "
con lăn cao" trên thị trường nơi hoạt động giao dịch thường lớn nhất.
Trong trường hợp của FTSE100, bạn đang xem xét một trăm cổ phiếu của các công ty hàng đầu mạnh
nhất, được tính theo quy mô công ty, sau đó lấy trung bình định kỳ để tạo Chỉ số. Những cổ phiếu này
đại diện cho một phần vốn chủ sở hữu trong các công ty liên quan và chúng có giá trị theo ý mình. Do
đó, chúng có giá trị nội tại như một phần sở hữu của một công ty đang kinh doanh.
Bí quyết đầu tiên để học trong giao dịch thành công (trái ngược với đầu tư), là quên giá trị nội tại của
cổ phiếu hoặc bất kỳ công cụ nào khác. Điều bạn cần quan tâm là giá trị cảm nhận của nó - giá trị của
nó đối với các nhà giao dịch chuyên nghiệp, chứ không phải giá trị mà nó thể hiện là lợi ích trong một
công ty. Giá trị nội tại chỉ là thành phần của giá trị cảm nhận. Đây là một mâu thuẫn chắc chắn làm cho
các giám đốc của các công ty mạnh với một cổ phiếu yếu đi rất hoang mang! Từ bây giờ, hãy nhớ rằng
đó là giá trị cảm nhận được phản ánh trong giá cổ phiếu, chứ không phải giá trị nội tại của nó như bạn
mong đợi. Chúng ta sẽ quay lại vấn đề này sau, khi xem xét chủ đề lựa chọn cổ phiếu.
Bạn đã bao giờ tự hỏi tại sao Chỉ số FTSE100 (hoặc bất kỳ chỉ số nào khác) nói chung cho thấy sự gia
tăng liên tục ít nhiều kể từ khi nó được kích hoạt lần đầu tiên? Có nhiều yếu tố góp phần: lạm phát, sự
mở rộng liên tục của các tập đoàn lớn hơn và sự đầu tư dài hạn của các công ty lớn; nhưng nguyên nhân
đơn lẻ quan trọng nhất là nguyên nhân đơn giản nhất và thường bị bỏ qua nhất - những người tạo Chỉ
số muốn nó thể hiện hiệu suất mạnh nhất có thể và mức tăng trưởng lớn nhất. Để đạt được điều này,
thường xuyên họ sẽ loại bỏ những người hoạt động kém và thay thế họ bằng những người có thành tích
tốt đang phát triển.

Chuyên gia thị trường
Trong bất kỳ hoạt động kinh doanh nào có tiền và lợi nhuận để tạo ra, đều có các chuyên gia. Chúng tôi
thấy những nhà buôn kim cương chuyên nghiệp, những nhà buôn đồ cổ và mỹ nghệ chuyên nghiệp, những
nhà buôn bán ô tô chuyên nghiệp và những nhà buôn rượu chuyên nghiệp, trong số nhiều người khác. Tất
cả những người này đều có một điều trong đầu; họ cần kiếm lời từ chênh lệch giá để duy trì hoạt động kinh
doanh.
Thị trường tài chính cũng không khác gì và các nhà giao dịch chuyên nghiệp cũng rất tích cực trên thị
trường chứng khoán và thị trường hàng hóa - những người này cũng chuyên nghiệp không kém các đối tác
của họ trong các lĩnh vực khác. Các bác sĩ được gọi chung là các chuyên gia, nhưng trên thực tế, họ tự chia
thành các nhóm chuyên gia, tập trung vào một lĩnh vực y học cụ thể - các nhà kinh doanh thị trường chuyên
. m như vậy và cũng chuyên về các lĩnh vực khác nhau.
nghiệp cũng là
Ở giai đoạn này, điều quan trọng cần nhận ra là khi chúng ta đề cập đến định nghĩa của một chuyên gia,
chúng ta không nói về những ‘chuyên gia’ điều hành quỹ đầu tư hoặc lương hưu của bạn. Vào thời điểm
viết phần này (tháng 6 năm 2003), đại đa số các quỹ đầu tư đã thua lỗ rất lớn trong 4 năm qua! Hơn nữa,
một số công ty quỹ đầu tư này (bao gồm cả các công ty bảo hiểm) thậm chí đã đóng cửa, do họ không thể
đầu tư một cách khôn ngoan vào thị trường. Những người sắp nghỉ hưu đang vô cùng lo lắng, khi giá trị
lương hưu của họ ngày càng giảm mạnh - một số công ty hưu trí thậm chí còn được báo cáo là đang đứng
trước bờ vực khủng hoảng tài chính. Tại Vương quốc Anh, phần lớn (nếu không phải tất cả) các quỹ tài trợ
đang gặp khó khăn, thậm chí không thể tạo ra lợi nhuận ít ỏi 6%, có nghĩa là hầu hết các chủ sở hữu nhà
hiện đang có nguy cơ nghiêm trọng không thể huy động vốn để trả cho nhà của họ.
Các ‘chuyên gia’ trong các ví dụ trước không sống bằng tài năng giao dịch của họ, thay vào đó họ nhận
lương từ công ty quỹ đầu tư hoặc quỹ hưu trí tương ứng - điều này cũng đúng thôi, vì những người này nếu
không sẽ là người vô gia cư! Tôi không xin lỗi vì những bình luận gay gắt này, vì hàng triệu người đã bị
ảnh hưởng tiêu cực trên quy mô toàn cầu và hàng tỷ đô la đã bị mất vào tay những kẻ ngu ngốc vô cảm,
những người được giao trách nhiệm đầu tư số tiền khó kiếm được của bạn. Sự thật của vấn đề là hầu hết các
nhà quản lý quỹ gặp khó khăn trong việc kiếm lợi nhuận trừ khi có một thị trường tăng giá hoành hành.
Vậy tôi muốn nói gì về một nhà giao dịch chuyên nghiệp? Chà, một ví dụ là các nhà giao dịch hợp đồng tư
nhân làm việc trong các nhóm phối hợp để tích lũy (mua) hoặc phân phối (bán), các khối cổ phiếu khổng lồ
để tạo ra lợi nhuận khổng lồ tương tự. Bạn có thể hoàn toàn chắc chắn rằng những nhà giao dịch này đã
kiếm được nhiều tiền hơn từ việc phân phối cổ phiếu trong bốn năm qua, so với những gì họ đã làm trong
thị trường tăng giá vào những năm 1980. Tại sao? Bởi vì chúng ta vừa chứng kiến một trong những giai
… tiền tốt nhất trong cuộc đời của bạn - đợt giảm giá cổ phiếu lớn nhất trong nhiều thập kỷ…
đoạn kiếm

Lời đặc biệt về các nhà
tạo lập thị trường
Điều quan trọng là phải hiểu rằng các nhà tạo lập thị trường không kiểm soát thị trường. Họ đang phản
ứng với các điều kiện thị trường và tận dụng các cơ hội được trao cho họ. Ở những nơi có cơ hội do điều
kiện thị trường cung cấp - bán hoảng loạn hoặc giao dịch mỏng - họ có thể thấy tiềm năng tăng lợi nhuận
thông qua thao túng giá, nhưng họ chỉ có thể làm như vậy nếu thị trường cho phép. Do đó, bạn không
được cho rằng các nhà tạo lập thị trường kiểm soát thị trường. Không có nhà kinh doanh hoặc tổ chức cá
nhân nào có thể kiểm soát bất kỳ thị trường nào nhưng được giao dịch mỏng nhất trong bất kỳ khoảng
thời gian đáng kể nào.
Các nhà tạo lập thị trường nhận thức đầy đủ về các hoạt động của các tổ chức giao dịch và các nhà điều
hành chuyên nghiệp khác đặt các lệnh quan trọng. Do đó, họ sẽ tận dụng bất kỳ cơ hội nào có sẵn để cải
thiện tài khoản của chính mình cho phù hợp.

Khối lượng - Chìa khóa
sự thật
Khối lượng là chỉ báo chính cho nhà giao dịch chuyên nghiệp.
Bạn phải tự hỏi bản thân tại sao các thành viên của các Sở giao dịch tự điều chỉnh trên khắp thế giới lại
muốn giữ thông tin khối lượng thật càng xa bạn càng tốt. Lý do là vì họ biết tầm quan trọng của nó trong
việc phân tích thị trường!
Tầm quan trọng và tầm quan trọng của khối lượng dường như ít được hiểu bởi hầu hết các nhà giao dịch
không chuyên nghiệp. Có lẽ điều này là do có rất ít thông tin và hạn chế giảng dạy về phần quan trọng này
của phân tích kỹ thuật. Để sử dụng biểu đồ mà không có dữ liệu thể tích tương tự như mua một chiếc ô tô
không có bình xăng.
Khi khối lượng được xử lý trong các hình thức phân tích kỹ thuật khác, nó thường được xem một cách
riêng biệt hoặc được tính trung bình theo một cách nào đó trong một khung thời gian kéo dài. Phân tích
khối lượng, hoặc giá cho vấn đề đó, là một thứ không thể chia nhỏ thành các công thức toán học đơn giản.
Đây là một trong những lý do tại sao có rất nhiều chỉ báo kỹ thuật - một số công thức hoạt động tốt nhất
cho thị trường theo chu kỳ, một số công thức tốt hơn cho các tình huống biến động, trong khi những công
thức khác tốt hơn khi giá đang có xu hướng.
Một số chỉ báo kỹ thuật cố gắng kết hợp khối lượng và biến động giá với nhau. Đây là cách tốt hơn, nhưng
hãy yên tâm rằng cách tiếp cận này cũng có những hạn chế của nó, bởi vì đôi khi thị trường sẽ tăng với
khối lượng lớn, nhưng có thể thực hiện chính xác điều tương tự với khối lượng thấp. Giá có thể đột ngột đi
ngang, hoặc thậm chí giảm, với cùng một khối lượng! Vì vậy, rõ ràng là có những yếu tố khác trong công
việc.
Giá và khối lượng có mối liên hệ mật thiết với nhau và mối quan hệ qua lại là một mối quan hệ phức tạp,
đó là lý do TradeGuider được phát triển ngay từ đầu. Hệ thống có khả năng phân tích thị trường theo thời
gian thực (hoặc vào cuối ngày) và hiển thị bất kỳ một trong 400 chỉ báo nào trên màn hình để hiển thị sự
mất cân bằng của cung và cầu.
Những huyền thoại đô thị bạn nên bỏ qua
Có những câu trích dẫn về cung và cầu thường xuyên xuất hiện trên các tạp chí và báo chí, nhiều trong số
đó gây hiểu lầm vô tình. Hai cái chung chạy dọc theo những dòng này.
• "Đối với mỗi người mua phải có một người bán"
• "Tất cả những gì cần thiết để tạo ra một thị trường là hai nhà giao dịch sẵn sàng giao dịch ở mức
giá chính xác"
Những tuyên bố này nghe có vẻ hợp lý và đơn giản đến mức bạn có thể đọc chúng và chấp nhận chúng
ngay lập tức theo mệnh giá mà không cần suy nghĩ về các hàm ý logic! Bạn để lại ấn tượng rằng thị trường
là một vấn đề rất đơn giản, giống như một cuộc đấu giá mở thực sự tại Sotheby's. Tuy nhiên, trên thực tế
đây là những nhận định rất sai lầm.
Có, bạn có thể mua ngày hôm nay và ai đó có thể sẵn sàng bán cho bạn. Tuy nhiên, bạn có thể chỉ mua một
phần nhỏ trong số các lệnh bán lớn có thể đã có trong sổ sách của các nhà tạo lập thị trường, ở đó, trước khi
bạn đến hiện trường. Các lệnh bán này là chứng khoán đang chờ được phân phối ở các mức giá nhất định
và không thấp hơn.

Thị trường sẽ được hỗ trợ cho đến khi các lệnh bán này được thực hiện, một khi lệnh bán ra sẽ làm suy yếu
thị trường, hoặc thậm chí biến nó thành thị trường giảm.
Vì vậy, tại những thời điểm quan trọng trên thị trường, sự thật có thể là đối với mỗi cổ phiếu bạn mua, có
thể có mười nghìn cổ phiếu được bán bằng hoặc gần mức giá hiện tại đang chờ được phân phối. Thị trường
không hoạt động giống như một chiếc cân cân bằng, trong đó việc thêm một ít vào một chiếc cân sẽ làm
cho mặt bên kia tăng lên và lấy đi một số để cho mặt kia giảm xuống. Nó không gần như đơn giản và dễ
hiểu.
Bạn thường nghe nói về những khối cổ phiếu lớn được giao dịch giữa các chuyên gia, bỏ qua những gì
dường như là các tuyến đường thông thường. Nhà môi giới của tôi, người được cho là "biết rõ", đã từng nói
với tôi rằng hãy bỏ qua khối lượng rất cao được thấy trên thị trường ngày hôm đó, bởi vì phần lớn khối
lượng chỉ là những nhà tạo lập thị trường giao dịch với nhau. Những chuyên gia này giao dịch để kiếm tiền
và trong khi có thể có nhiều lý do cho những giao dịch này, bất kể điều gì đang diễn ra, bạn có thể yên tâm
một điều: Nó không được thiết kế vì lợi ích của bạn. Bạn chắc chắn không bao giờ được bỏ qua bất kỳ khối
lượng bất thường nào trên thị trường.
Trên thực tế, bạn cũng nên theo dõi chặt chẽ khối lượng giao dịch trên các thị trường khác có liên quan đến
thị trường mà bạn đang giao dịch. Ví dụ: có thể có khối lượng lớn đột ngột trên thị trường quyền chọn hoặc
thị trường kỳ hạn. Khối lượng là hoạt động! Bạn phải tự hỏi mình, tại sao 'tiền thông minh' lại hoạt động
ngay bây giờ?

Hiểu thêm về khối lượng
Khối lượng không khó hiểu một khi các nguyên tắc cơ bản của cung và cầu được hiểu rõ. Điều này đòi hỏi
bạn phải liên hệ khối lượng với hành động giá. Khối lượng là sức mạnh của thị trường chứng khoán. Bắt
đầu hiểu khối lượng và bạn sẽ bắt đầu giao dịch dựa trên sự thật (không phải trên ‘tin tức’). Giao dịch của
bạn sẽ trở nên thú vị khi bạn bắt đầu nhận ra rằng bạn có thể đọc thị trường - một kỹ năng rất quý giá mà
. t số ít người chia sẻ.
chỉ mộ
Nói rằng thị trường sẽ đi lên khi có nhiều mua (cầu) hơn bán - và đi xuống khi có nhiều bán (cung) hơn
mua có vẻ như là một tuyên bố hiển nhiên. Tuy nhiên, để hiểu được câu nói này, bạn cần phải xem xét các
nguyên tắc liên quan. Để hiểu khối lượng đang nói gì với bạn, bạn phải tự hỏi lại bản thân, "Giá đã làm gì
với khối lượng này"?
Chênh lệch giá là chênh lệch giữa điểm giao dịch cao nhất và thấp nhất đạt được trong khung thời gian bạn
đang xe. m, có thể là hàng tuần, hàng ngày, hàng giờ hoặc bất kỳ khung thời gian nào khác mà bạn chọn.
Khối lượng cho thấy hoạt động giao dịch trong một khoảng thời gian cụ thể. Nếu khối lượng được lấy
riêng lẻ thì có nghĩa là rất ít - khối lượng nên được xem xét một cách tương đối. Do đó, nếu bạn so sánh
khối lượng của ngày hôm nay với khối lượng trong ba mươi ngày trước (hoặc các thanh), bạn sẽ dễ dàng
biết được khối lượng của ngày hôm nay là cao, thấp hay trung bình so với khối lượng đã thấy trong quá
khứ. Nếu bạn đứng ba mươi người trong một hàng, bạn sẽ dễ dàng nhận ra ai là người cao hơn so với
những người khác. Đây là kỹ năng quan sát của con người, vì vậy bạn sẽ không gặp vấn đề gì khi xác định
âm lượng tương đối cao, thấp hay trung bình.
So sánh thông tin về khối lượng này với mức chênh lệch giá và sau đó bạn sẽ biết mức độ tăng hay giảm
của các nhà bán buôn chuyên nghiệp. Bạn càng có nhiều thực hành, bằng cách áp dụng phương pháp
chuyên nghiệp này, bạn sẽ càng trở nên giỏi hơn.
Để giúp bạn hiểu âm lượng dễ dàng hơn, hãy so sánh nó với chân ga của ô tô. Hãy nghĩ về kết quả bạn
mong đợi từ việc nhấn ga khi đến gần 'vùng kháng cự', chẳng hạn như một ngọn đồi. Hãy tưởng tượng bạn
là một kỹ sư giám sát hoạt động của một chiếc ô tô bằng điều khiển từ xa. Các công cụ của bạn chỉ cho
phép bạn xem lực tác động lên bàn đạp ga (âm lượng) và kỹ sư thứ hai đang xem chuyển động thực tế của
xe (chuyển động giá). Kỹ sư thứ hai thông báo cho bạn rằng xe đang chuyển động lên dốc; tuy nhiên,
chuyển động lên dốc này không phù hợp với sự quan sát của bạn về sức mạnh của bàn đạp ga, mà bạn quan
sát được là rất thấp. Đương nhiên bạn sẽ hơi nghi ngờ, vì bạn biết một chiếc ô tô không thể lên dốc nếu
không có đủ lực.
Bạn có thể kết luận rằng chuyển động lên dốc này không thể là một chuyển động lâu dài thực sự, và nó có
thể được gây ra bởi một số lý do khác ngoài ứng dụng điện. Bạn thậm chí có thể không tin vào những gì mà
công cụ của bạn đang nói với bạn, vì rõ ràng ô tô không thể lên dốc trừ khi có lực vào bàn đạp ga. Bây giờ
bạn đang suy nghĩ giống như một nhà giao dịch chuyên nghiệp hơn!
Nhiều nhà giao dịch cảm thấy bối rối nếu điều tương tự xảy ra trên thị trường chứng khoán. Hãy nhớ rằng,
bất kỳ thị trường nào, cũng giống như ô tô, có "động lượng" sẽ gây ra chuyển động ngay cả khi nguồn điện
đã được tắt. Ví dụ này giải thích lý do tại sao thị trường có thể tăng trong giây lát với một động thái tăng
khối lượng thấp. Tuy nhiên, tất cả các chuyển động với các loại hoạt động âm lượng khác nhau có thể được
giải thích bằng cách sử dụng phép tương tự “bàn đạp ga”.
Footnotes: Khi quan sát thông tin về khối lượng, hãy nhớ rằng điều này thể hiện số lượng hoạt động nghề nghiệp và rất ít thông tin
khác.

Khối lượng tăng & giảm
là gì?
Chỉ có hai định nghĩa cơ bản cho khối lượng tăng và giảm:
1. Khối lượng tăng đang tăng khối lượng khi di chuyển lên và giảm khối lượng khi di chuyển xuống.
2. Khối lượng giảm đang tăng khối lượng khi di chuyển xuống và giảm khối lượng khi di chuyển
lên.
Biết đây chỉ là bước khởi đầu và trong nhiều trường hợp, nó không giúp ích nhiều cho việc giao dịch. Bạn
cần biết nhiều hơn quan sát chung này. Bạn cần phải xem xét mức chênh lệch giá và hành động giá so với
khối lượng. Hầu hết các công cụ phân tích kỹ thuật có xu hướng xem xét một khu vực của biểu đồ hơn là
một điểm giao dịch. Đó là, các kỹ thuật tính trung bình được sử dụng để làm mịn những gì được coi là dữ
liệu nhiễu. Hiệu quả thực của việc làm mịn là làm giảm tầm quan trọng của sự thay đổi trong luồng dữ liệu
và che giấu mối quan hệ thực sự giữa khối lượng và hành động giá, thay vì làm nổi bật nó!
Bằng cách sử dụng phần mềm TradeGuider, hoạt động khối lượng được tính toán tự động và hiển thị trên
một chỉ báo riêng biệt được gọi là ‘Nhiệt kế thể tích’. Tính chính xác của điều này khiến bạn chắc chắn
rằng khối lượng tăng đang mở rộng khối lượng trên các thanh tăng và giảm khối lượng trên các thanh
giảm.
Thị trường là một câu chuyện đang diễn ra, diễn ra theo từng thanh. Nghệ thuật đọc thị trường là nhìn tổng
thể, không tập trung vào từng thanh riêng lẻ. Ví dụ: khi thị trường đã phân phối xong, ‘tiền thông minh’ sẽ
muốn bẫy bạn nghĩ rằng thị trường đang đi lên. Vì vậy, gần cuối giai đoạn phân phối, bạn có thể, nhưng
không phải lúc nào cũng thấy thanh tăng (xem phần sau) hoặc thanh tăng âm lượng thấp. Cả hai quan sát
này đều có ý nghĩa riêng. Tuy nhiên, bởi vì có sự yếu kém trong nền, những dấu hiệu này giờ đây trở
thành những dấu hiệu rất đáng kể của sự yếu kém, và là nơi hoàn hảo để chiếm một vị trí ngắn.
Bất kỳ hành động hiện tại nào đang diễn ra đều không thể thay đổi độ mạnh hoặc điểm yếu được nhúng
(và tiềm ẩn) trong nền. Điều quan trọng cần nhớ là các chỉ dẫn gần nền cũng quan trọng như gần đây nhất.
Ví dụ, bạn làm chính xác điều tương tự trong cuộc sống của bạn. Các quyết định hàng ngày của bạn dựa
trên thông tin cơ bản của bạn và chỉ một phần dựa trên những gì đang xảy ra ngày hôm nay. Nếu bạn trúng
xổ số vào tuần trước, vâng, bạn có thể sẽ mua một chiếc du thuyền hôm nay, nhưng quyết định mua một
chiếc du thuyền hôm nay sẽ dựa trên lịch sử nền tảng gần đây của bạn về sức mạnh tài chính xuất hiện
trong cuộc sống của bạn vào tuần trước. Thị trường chứng khoán cũng vậy. Hành động của ngày hôm nay
bị ảnh hưởng nhiều bởi sức mạnh hoặc điểm yếu của nền tảng gần đây, hơn là những gì đang thực sự xảy
ra ngày hôm nay (đây là lý do tại sao 'tin tức' không có tác dụng lâu dài). Nếu thị trường đang được đánh
dấu một cách giả tạo, điều này sẽ là do nền tảng yếu kém. Nếu giá giảm một cách giả tạo, đó là do sức
mạnh của nền.
Footnotes:
Down-bars: Nếu giá đang giảm với khối lượng nhỏ hơn hai thanh (hoặc nến) trước đó, đặc biệt là nếu spread hẹp, với giá đóng cửa
ở giữa hoặc cao của thanh, điều này cho thấy rằng không có "áp lực bán".
Up-bars: Sự suy yếu thể hiện ở các thanh tăng, đặc biệt khi spread hẹp, với khối lượng ít hơn hai thanh (hoặc nến) trước
đó. Điều này cho thấy rằng không có nhu cầu từ các nhà giao dịch chuyên nghiệp.

Tích lũy & Phân phối
Các nhà giao dịch hợp tác rất giỏi trong việc quyết định cổ phiếu niêm yết nào đáng mua và cổ phiếu nào
tốt nhất nên để yên. Nếu họ quyết định mua một cổ phiếu, họ sẽ không mua nó một cách lộn xộn hoặc nửa
vời. Trước tiên, họ sẽ lập kế hoạch và sau đó khởi động, với sự chính xác của quân đội, một chiến dịch phối
hợp để mua cổ phiếu - đây được gọi là tích lũy. Tương tự, một cách tiếp cận phối hợp để bán cổ phiếu được
gọi là phân phối.
Tích lũy
Tích lũy có nghĩa là mua càng nhiều cổ phiếu càng tốt, không tăng giá đáng kể so với việc mua của chính
bạn, cho đến khi có ít hoặc không còn cổ phiếu ở mức giá bạn đã mua. Việc mua này thường xảy ra sau khi
một động thái giảm giá diễn ra trên thị trường chứng khoán (điều này sẽ được phản ánh bằng cách nhìn vào
Chỉ số).
Đối với nhà giao dịch hợp nhất, mức giá thấp hơn hiện có vẻ hấp dẫn. Không phải tất cả các cổ phiếu đã
phát hành đều có thể được tích lũy ngay lập tức, vì hầu hết các cổ phiếu đã bị ràng buộc. Ví dụ, các ngân
hàng giữ lại cổ phiếu để trang trải các khoản vay, và các giám đốc giữ lại cổ phiếu để giữ quyền kiểm soát
trong công ty của họ. Đó là nguồn cung cấp trôi nổi mà các nhà giao dịch hợp tác đang theo đuổi.
Một khi hầu hết cổ phiếu đã được chuyển khỏi tay của các nhà giao dịch khác (các cá nhân tư nhân thông
thường), sẽ có rất ít hoặc không còn cổ phiếu nào để bán thành một đợt tăng giá (điều này thường khiến giá
giảm). Tại điểm 'khối lượng quan trọng' này, lực cản đối với giá cao hơn đã bị loại bỏ khỏi thị trường. Nếu
sự tích lũy đã diễn ra ở nhiều cổ phiếu khác, bởi nhiều chuyên gia khác, tại một thời điểm tương tự (vì điều
kiện thị trường phù hợp), thì chúng ta sẽ tạo ra một thị trường tăng giá. Khi một động thái tăng giá bắt đầu,
nó sẽ tiếp tục mà không có . kháng cự, vì nguồn cung hiện đã bị loại bỏ khỏi thị trường.
Phân phối
Ở đỉnh tiềm năng của thị trường tăng giá, nhiều nhà giao dịch chuyên nghiệp sẽ tìm cách bán cổ phiếu đã
mua ở mức thấp hơn để chốt lời. Hầu hết những nhà giao dịch này sẽ đặt những lệnh lớn để bán, không
phải ở mức giá hiện tại có sẵn mà ở một khoảng giá xác định. Bất kỳ hoạt động bán nào cũng phải được
hấp thụ bởi những người tạo ra thị trường, những người phải tạo ra một 'thị trường'. Một số lệnh bán sẽ
được thực hiện ngay lập tức, một số lệnh bán theo nghĩa bóng là 'lên sách'. Đến lượt nó, các nhà tạo lập thị
trường phải bán lại, điều này phải được thực hiện mà không hạ giá so với cách bán của họ hoặc của các
thương nhân khác. Quá trình này được gọi là phân phối và thông thường sẽ mất một thời gian để quá trình
hoàn tất.
Trong giai đoạn đầu của quá trình phân phối, nếu lượng bán quá lớn khiến giá bị ép xuống, việc bán sẽ
dừng lại và giá sẽ được hỗ trợ, điều này mang lại cho nhà tạo lập thị trường và các nhà giao dịch khác có cơ
hội bán thêm hàng trong lần tiếp theo vẫy tay. Một khi các chuyên gia đã bán hầu hết các cổ phiếu nắm giữ
của họ, một thị trường gấu bắt đầu, vì thị trường có xu hướng giảm mà không có sự hỗ trợ chuyên nghiệp.

Người nắm giữ
Mạnh & Yếu
Thị trường chứng khoán xoay quanh các nguyên tắc đơn giản của tích lũy và phân phối, đây là những quá
trình mà hầu hết các nhà giao dịch không biết rõ.
Có lẽ bây giờ bạn có thể đánh giá cao vị trí độc nhất mà các nhà tạo lập thị trường, nhà giao dịch hợp tác
và các nhà giao dịch chuyên nghiệp khác đang có - họ có thể nhìn thấy cả hai mặt của thị trường cùng lúc,
điều này thể hiện một lợi thế đáng kể so với nhà giao dịch thông thường.
Bây giờ là lúc để tinh chỉnh hiểu biết của bạn về thị trường chứng khoán, bằng cách đưa ra khái niệm
'Người nắm giữ mạnh và yếu'.
Người nắm giữ mạnh

Những người nắm giữ mạnh thường là những nhà giao dịch không cho phép mình bị mắc kẹt vào một tình
huống giao dịch tồi tệ. Họ hài lòng với vị thế của mình và họ sẽ không bị lung lay trước những động thái
giảm giá đột ngột, hoặc bị hút vào thị trường tại hoặc gần đỉnh. Những người nắm giữ mạnh mẽ là mạnh
mẽ bởi vì họ đang giao dịch ở phía bên phải của thị trường. Cơ sở vốn của họ thường lớn và họ thường có
thể đọc thị trường với mức độ năng lực cao. Mặc dù có trình độ thông thạo, những người nắm giữ mạnh
vẫn sẽ thường xuyên thua lỗ, nhưng mức lỗ sẽ là tối thiểu, bởi vì họ đã học cách nhanh chóng đóng các
giao dịch thua lỗ. Một loạt các khoản lỗ nhỏ được xem xét giống như chi phí kinh doanh. Những người
nắm giữ mạnh thậm chí có thể có nhiều giao dịch thua hơn giao dịch thắng, nhưng nhìn chung, lợi nhuận
của các giao dịch thắng sẽ lớn hơn nhiều so với tác động tổng hợp của các giao dịch thua.
Người nắm giữ yếu

Hầu hết các nhà giao dịch mới tham gia thị trường sẽ rất dễ trở thành Người nắm giữ yếu. Những người
này thường ít vốn và không thể sẵn sàng đối phó với thua lỗ, đặc biệt nếu phần lớn vốn của họ biến mất
nhanh chóng, điều này chắc chắn sẽ dẫn đến việc ra quyết định theo cảm tính. Những người nắm giữ yếu
kém đang trên đường học tập và có xu hướng thực hiện các giao dịch của họ theo 'bản năng'. Những người
nắm giữ yếu kém là những nhà giao dịch đã tự cho phép mình bị 'khóa' khi thị trường đi ngược lại với họ,
đồng thời hy vọng và cầu nguyện rằng thị trường sẽ sớm quay trở lại mức giá của họ. Những nhà giao dịch
này có thể bị 'lung lay' trước bất kỳ động thái đột ngột hoặc tin tức xấu nào. Nói chung, những người nắm
giữ yếu kém sẽ thấy rằng họ đang giao dịch ở phía sai của thị trường, và do đó ngay lập tức bị áp lực nếu
giá quay ngược lại với họ.
Nếu chúng ta kết hợp các khái niệm về những người nắm giữ mạnh tích lũy cổ phiếu từ những người nắm
giữ yếu kém trước khi có một động thái tăng giá và phân phối cổ phiếu cho những người nắm giữ tiềm
năng yếu trước khi di chuyển xuống, thì trong bối cảnh này:
• Thị trường tăng giá xảy ra khi có sự chuyển giao cổ phiếu đáng kể từ Người nắm giữ yếu sang
Người nắm giữ mạnh, nói chung, bị thua lỗ đối với Người nắm giữ yếu.
• Thị trường Gấu xảy ra khi có sự chuyển giao cổ phiếu đáng kể từ Người nắm giữ mạnh sang
Người nắm giữ yếu, nói chung với lợi nhuận cho Người nắm giữ mạnh.

Các sự kiện sau sẽ luôn xảy ra khi thị trường chuyển từ trạng thái có xu hướng chính này sang trạng thái có
xu hướng chính:
The Buying Climax
Định nghĩa ngắn gọn: Sự mất cân bằng cung và cầu khiến thị trường tăng giá chuyển thành thị trường giảm.
Giải thích: Nếu khối lượng được nhìn thấy là đặc biệt cao, đi kèm với chênh lệch hẹp vào mặt bằng cao
mới, bạn có thể yên tâm rằng đây là một 'cao trào mua'.
Nó được gọi là cao trào mua vì để tạo ra hiện tượng này cần phải có nhu cầu mua rất lớn từ
công chúng, các nhà quản lý quỹ, ngân hàng, v.v. Chính trong sự điên cuồng mua này, các
nhà giao dịch hợp nhất và các nhà tạo lập thị trường sẽ bán phá giá nắm giữ của họ, đến mức
giá cao hơn bây giờ là không thể. Trong giai đoạn cuối của cao trào mua, thị trường sẽ đóng
cửa ở giữa hoặc cao của thanh.
The Selling Climax
Định ngĩa ngắn gọn: Sự mất cân bằng cung và cầu khiến thị trường gấu chuyển thành thị trường tăng giá.
Giải thích: Điều này hoàn toàn ngược lại với cao trào mua hàng. Khối lượng sẽ cực kỳ cao khi có các
động thái giảm giá, kèm theo chênh lệch hẹp, với giá đang ở mức thấp mới. Sự khác biệt
duy nhất là ở mức thấp, ngay trước khi thị trường bắt đầu quay đầu, giá sẽ được nhìn thấy
để đóng ở giữa hoặc thấp của thanh.

Để tạo ra hiện tượng này đòi hỏi một số lượng bán lớn, chẳng hạn như chứng kiến sau sự
kiện bi thảm của vụ tấn công khủng bố vào Trung tâm Thương mại Thế giới ở New York
vào ngày 11 tháng 9 năm 2001.
Lưu ý rằng các nguyên tắc trên dường như đi ngược lại với suy nghĩ tự nhiên của bạn (nghĩa là sức mạnh
thị trường thực sự xuất hiện trên thanh giảm và điểm yếu, trên thực tế, xuất hiện trên thanh tăng). Một
khi bạn đã học cách nắm bắt khái niệm này, bạn sẽ có thể suy nghĩ giống như một nhà giao dịch chuyên
nghiệp hơn.

Kháng cự & Hành vi
đám đông
Tất cả chúng ta đều đã nghe nói đến thuật ngữ 'kháng cự', nhưng chính xác thì thuật ngữ được sử dụng lỏng
lẻo này có nghĩa là gì? Vâng, trong bối cảnh cơ học thị trường, sự kháng cự đối với bất kỳ động thái tăng
giá nào là do ai đó bán cổ phiếu ngay khi đợt tăng giá bắt đầu. Trong trường hợp này, nguồn cung cấp trôi
nổi vẫn chưa được loại bỏ. Hành động bán vào đợt tăng là một tin xấu đối với giá cao hơn. Đây là lý do tại
sao cung (kháng cự) phải bị loại bỏ trước khi cổ phiếu có thể phục hồi (tăng giá).
Một khi một động thái tăng giá diễn ra, thì giống như những con cừu, tất cả các nhà giao dịch khác sẽ có xu
hướng làm theo. Khái niệm này thường được gọi là 'bản năng bầy đàn' (hoặc hành vi đám đông). Là con
người, chúng ta có thể tự do hành động theo cách mà chúng ta thấy phù hợp, nhưng khi gặp nguy hiểm
hoặc cơ hội, hầu hết mọi người đều hành động với khả năng dự đoán đáng ngạc nhiên. Chính kiến thức về
hành vi đám đông này đã giúp các nhà giao dịch tổng hợp chuyên nghiệp chọn thời điểm của họ để kiếm lợi
nhuận lớn. Đừng nhầm lẫn - những người buôn bán chuyên nghiệp là những con thú săn mồi và những
người buôn bán thiếu hiểu biết tượng trưng cho ‘con cừu non bị giết thịt’.
Chúng ta sẽ quay lại khái niệm 'bản năng bầy đàn' một lần nữa, nhưng bây giờ, hãy xem xét tầm quan trọng
của hiện tượng này và ý nghĩa của nó đối với bạn với tư cách là một nhà giao dịch. Trừ khi các quy luật về
hành vi của con người thay đổi, quá trình này sẽ luôn hiện hữu trên thị trường tài chính. Bạn phải luôn cố
gắng nhận thức về ‘Bản năng bầy đàn’.
Chỉ có hai nguyên tắc chính trong công việc trên thị trường chứng khoán, sẽ khiến thị trường xoay chuyển.
Cả hai nguyên tắc này sẽ đến với cường độ khác nhau tạo ra các bước di chuyển lớn hơn hoặc nhỏ hơn:
1. 'Bầy' sẽ hoảng sợ sau khi quan sát thấy thị trường giảm mạnh (thường là do tin xấu) và thường sẽ bán
theo bản năng của nó. Là một nhà giao dịch nhận thức được tâm lý đám đông, bạn phải tự hỏi mình, "Các
tổ chức giao dịch và các nhà tạo lập thị trường đã chuẩn bị sẵn sàng để hấp thụ cơn hoảng loạn bán ở các
mức giá này chưa?" Nếu đúng như vậy, thì đây là một dấu hiệu tốt cho thấy sức mạnh thị trường.
2. Sau khi tăng đáng kể, 'bầy đàn' sẽ trở nên khó chịu vì bỏ lỡ động thái tăng giá và sẽ lao vào mua,
thường là khi có tin tốt. Điều này bao gồm các nhà giao dịch đã có các vị trí dài và muốn nhiều hơn nữa. Ở
giai đoạn này, bạn cần phải tự hỏi mình, "Các tổ chức giao dịch có bán vào mua không?" Nếu có, thì đây là
một dấu hiệu nghiêm trọng của sự yếu kém.
Điều này có nghĩa là con xúc xắc luôn được nạp vào bạn khi bạn tham gia thị trường? Bạn có phải là người
luôn luôn bị thao túng? Vâng, có và không.
Một nhà giao dịch chuyên nghiệp tự cô lập mình khỏi ‘bầy đàn’ và trở thành kẻ săn mồi hơn là nạn nhân.
Anh ta hiểu và nhận ra các nguyên tắc thúc đẩy thị trường và không để bị lừa bởi những tin tức tốt hay xấu,
lời khuyên, lời khuyên, người môi giới hoặc những người bạn tốt. Khi thị trường đang bị rung chuyển bởi
những tin tức xấu, anh ấy đã ở đó để mua. Khi ‘bầy đàn’ đang mua và có tin tốt, anh ta đang muốn bán.

Bạn đang bước vào một công việc kinh doanh đã thu hút được một số bộ óc nhạy bén nhất xung quanh.
Tất cả những gì bạn phải làm là tham gia cùng họ. Giao dịch với 'những người nắm giữ mạnh mẽ' đòi hỏi
một phương tiện để xác định sự cân bằng của cung và cầu đối với một công cụ, về mặt chuyên môn hoặc
sự thiếu quan tâm trong đó. Nếu bạn có thể mua khi các chuyên gia đang mua (tích lũy hoặc tích lũy lại)
và bán khi các chuyên gia đang bán (phân phối hoặc phân phối lại) và bạn không cố gắng làm trái hệ
thống bạn đang theo dõi, bạn có thể thành công như bất kỳ ai. khác có thể trên thị trường. Thật vậy, bạn
có cơ hội thành công đáng kể hơn hầu hết!

Cung & Cầu
Chúng ta có thể học hỏi rất nhiều điều từ việc quan sát các nhà điều hành thị trường chuyên nghiệp.
Nếu bạn xem một giao dịch chuyên nghiệp hàng đầu và anh ta không có trên sàn, rất có thể anh ta sẽ nhìn
vào màn hình giao dịch, hoặc biểu đồ trực tiếp trên màn hình máy tính. Về mặt nó, tài nguyên của anh ta
không khác bất kỳ thương nhân nào khác. Tuy nhiên, anh ta có thông tin trên màn hình mà bạn không có
quyền xem. Anh ta biết tất cả các điểm dừng ở đâu, anh ta biết những người giao dịch lớn là ai và họ đang
mua hay bán. Anh ấy có chi phí giao dịch thấp so với bạn. Anh ấy được thực hành tốt về nghệ thuật giao
dịch và quản lý tiền bạc.
Anh ta thấy gì? Làm cách nào để anh ta có được một vị trí tốt khi vào thời điểm bạn đưa ra thị trường, giá
cả dường như luôn đi ngược lại với lợi ích của bạn? Làm thế nào một nhà giao dịch như vậy biết khi nào
thị trường đi lên hoặc đi xuống? Vâng, anh ấy hiểu thị trường và sử dụng kiến thức của mình về khối lượng
và hành động giá làm tín hiệu chính để tham gia (hoặc thoát) thị trường.
Mối quan tâm chính của anh ta là trạng thái cung và cầu của những công cụ mà anh ta quan tâm. Bằng cách
này hay cách khác, câu trả lời nằm ở một số dạng phân tích khối lượng giao dịch, hành động giá và chênh
lệch giá. Tại TradeGuider Systems Ltd, chúng tôi đã phát triển một phương pháp có tên là Phân tích chênh
lệch khối lượng (viết tắt là VSA), được tích hợp vào mô hình máy tính được sử dụng trong phần mềm
TradeGuider.
Tìm hiểu những câu hỏi cần đặt ra và làm thế nào để có được câu trả lời đòi hỏi chúng tôi phải nhìn sâu hơn
vào thị trường. Thị trường chứng khoán trở nên thú vị hơn nhiều nếu bạn có một số ý tưởng về những gì
đang diễn ra và điều gì đang khiến nó tăng hoặc giảm. Một thế giới hoàn toàn mới và thú vị có thể mở ra
cho bạn.
Gần như tất cả các nhà giao dịch đều sử dụng máy tính và nhiều nhà giao dịch trong số này đang sử dụng
các gói Phân tích Kỹ thuật. Họ sẽ học cách sử dụng các chỉ báo nổi tiếng, như RSI và Stochastics, là những
công thức toán học dựa trên một nghiên cứu lịch sử về giá cả. Một số gói có hơn 100 chỉ báo và các công cụ
khác để đo lường chu kỳ, góc hoặc khoảng lùi. Thậm chí còn có phần mềm phân tích tác động của lực thủy
triều, ảnh hưởng của chiêm tinh, hành tinh và thiên hà. Đối với nhiều nhà giao dịch, các phương pháp này sẽ
có vị trí trong các quyết định giao dịch của họ, vì họ sẽ quen với việc sử dụng chúng. Tuy nhiên, nó có thể
trở thành một doanh nghiệp rất khó chịu khi nằm ngoài thị trường khi nhìn vào, sử dụng những công cụ này,
cố gắng quyết định xem thị trường có khả năng đi lên hay đi xuống hay không. Thực tế là, những công cụ
này không bao giờ cho bạn biết tại sao thị trường lại tăng hoặc giảm - điều đó, trong hầu hết các trường hợp
vẫn là một bí ẩn hoàn toàn.
Mọi người, trừ khi họ tự nhiên có kỷ luật tốt, họ cực kỳ cởi mở với đề xuất! Những người thích được cung
cấp lời khuyên, nghe những câu chuyện thời sự, tìm kiếm tin đồn trong các phòng trò chuyện trên internet,
hoặc có thể đăng ký nhận thông tin bí mật bị rò rỉ từ các nguồn không xác định.
Phần lớn, các nhà giao dịch sàn chuyên nghiệp, các nhà giao dịch hợp vốn và các chuyên gia, không xem xét
những điều này. Đơn giản là họ không có thời gian. Các chuyên gia phải hành động nhanh chóng, ngay khi
điều kiện thị trường thay đổi, bởi vì họ chống lại các chuyên gia khác, những người sẽ hành động ngay lập
tức chống lại lợi ích của họ nếu họ phản ứng quá chậm với thị trường. Cách duy nhất để họ có thể phản ứng
nhanh như vậy là hiểu và phản ứng, gần như theo bản năng, với những gì thị trường đang nói với họ. Họ đọc
thị trường thông qua khối lượng và mối quan hệ của nó với hành động giá.
Bạn cũng có thể đọc thị trường một cách hiệu quả, nhưng bạn phải biết mình đang xem gì và tìm kiếm gì.

Kiến thức cơ bản
về đọc thị trường
Trước khi có thể bắt đầu phân tích, bạn sẽ cần xem tất cả các hành động giá có liên quan, quay trở lại
trong vài tháng qua. Chúng tôi khuyên bạn nên sử dụng phần mềm TradeGuider của TradeGuider
Systems Ltd (www.TradeGuider.com), vì sử dụng phần mềm này sẽ mang lại cho bạn lợi thế đáng kể so
với phần mềm biểu đồ tiêu chuẩn, vì bạn cũng có thể xem các chỉ số VSA độc quyền của chúng tôi. Có
khoảng 400 chỉ số được tích hợp trong TradeGuider, sử dụng tất cả các nguyên tắc giới thiệu trong cuốn
sách ngắn gọn này, cùng với nhiều chỉ số VSA nâng cao khác mà chúng tôi đã phát triển và nghiên cứu
trong suốt 15 năm qua.
Chart 1: A typical bar chart (chart courtesy of TradeGuider)
Biểu đồ giá chỉ đơn giản là một biểu thị trực quan về chuyển động của giá trong một khoảng thời gian xác
định. Khoảng thời gian phổ biến nhất mà các nhà đầu tư và nhà giao dịch sử dụng là biểu đồ hàng ngày,
trong đó mỗi 'thanh' đại diện cho một ngày. Các nhà giao dịch trong ngày (tức là thời gian thực) sử dụng
các biểu đồ có khung thời gian nhỏ hơn nhiều, chẳng hạn như 1 và 2 phút. Mỗi thanh giá hiển thị giá cao
(trên cùng của thanh), thấp (dưới cùng của thanh) và giá đóng cửa (khía ở bên phải của thanh).

Khối lượng thường được hiển thị dưới dạng biểu đồ ở dưới cùng của biểu đồ. Chúng tôi khuyên bạn không
nên sử dụng khối lượng lãi suất mở, vì điều này có thể gây hiểu lầm. Tuy nhiên, đối với biểu đồ thời gian
thực, khối lượng đánh dấu có thể được sử dụng khi không có khối lượng giao dịch.
Tại thời điểm này, điều quan trọng cần lưu ý là khối lượng cung cấp cho chúng tôi dấu hiệu về lượng hoạt
động đã diễn ra trong bất kỳ khung thời gian nào đang được theo dõi.
Tất cả các thị trường đều di chuyển theo 'giai đoạn'; chúng ta có thể quan sát thị trường xây dựng nguyên
nhân cho động thái tiếp theo. Các giai đoạn này khác nhau - một số chỉ kéo dài vài ngày, một số vài tuần.
Các giai đoạn dài hơn tạo ra các bước di chuyển lớn, và các giai đoạn ngắn hơn dẫn đến các bước di
chuyển nhỏ hơn.
Số lượng khối lượng được thực hiện riêng lẻ có nghĩa là ít - đó là khối lượng tương đối mà chúng tôi quan
tâm. Biểu đồ bên dưới cho thấy chỉ báo khối lượng tương đối duy nhất cho TradeGuider. Nó cho thấy rằng
có nhiều khối lượng giảm hơn đáng kể trên thị trường, đó là lý do tại sao giá giảm trên biểu đồ này. Khi
bạn đã thiết lập được khối lượng kinh doanh tương đối, bạn phải xem xét cách thị trường phản ứng với
hoạt động này.
Chart 2: The relative volume indicator (chart courtesy of TradeGuider)
Mức chênh lệch là phạm vi từ mức cao đến mức thấp nhất của thanh
giá. Chúng tôi đặc biệt quan tâm đến việc liệu mức chênh lệch là
rộng, hẹp hay trung bình một cách bất thường. Phần mềm
TradeGuider diễn giải kích thước chênh lệch và tất cả các thông tin
liên quan khác cho bạn, vì vậy không cần thiết lập bất cứ điều gì
bằng mắt (đôi khi có thể khó khăn).
Hình bên dưới cho thấy cách TradeGuider báo cáo tất cả thông tin được yêu cầu bằng các từ tiếng Anh dễ
hiểu, thay vì các giá trị số tùy ý.

Làm thế nào để biết một
thị trường là yếu hay
mạnh
Các lệnh mua và bán từ các nhà giao dịch trên khắp thế giới thường được xử lý và khớp lệnh bởi các nhà
tạo lập thị trường. Công việc của họ là tạo ra một thị trường. Để tạo ra một thị trường, họ phải có khối
lượng lớn cổ phiếu để giao dịch. Nếu họ không có đủ số lượng trên sổ sách của mình để giao dịch ở mức
giá hiện tại, họ sẽ phải nhanh chóng chuyển sang mức giá khác mà họ đang nắm giữ hoặc kêu gọi các nhà
cung cấp dịch vụ thị trường khác hỗ trợ. Tất cả các nhà tạo lập thị trường đang cạnh tranh với nhau cho
doanh nghiệp của bạn, vì vậy phản ứng của họ đối với lệnh mua hoặc bán của bạn phải thực tế và đáp ứng
các điều kiện thị trường.
Nếu thị trường đang trong chu kỳ tăng giá và bạn đặt lệnh mua vào một thị trường tăng giá, bạn có thể
nhận được mức giá có vẻ là giá tốt từ sàn giao dịch. Tại sao bạn đang nhận được một mức giá tốt? Những
người chuyên nghiệp cứng rắn này đã quyết định rằng họ thích bạn và đã quyết định hào phóng tặng một
phần lợi nhuận của họ cho bạn chưa? Hay bây giờ họ đã quyết định bắt đầu chuyển đổi vị thế, có quan
điểm giảm giá hoặc tiêu cực về thị trường, bởi vì sổ sách của họ đã bắt đầu hiển thị các lệnh bán lớn cần xử
lý? Giá trị cảm nhận của họ về thị trường hoặc cổ phiếu có thể thấp hơn của bạn vì họ kỳ vọng giá sẽ giảm
hoặc tốt nhất là đi ngang. Hành động như vậy, lặp đi lặp lại nhiều lần trên toàn sàn, sẽ có xu hướng giữ
chênh lệch giá trong ngày thu hẹp, bằng cách hạn chế chênh lệch giá cuối cùng, bởi vì chúng không chỉ
cung cấp cho bạn những gì có vẻ là một mức giá tốt mà còn cả những yếu tố khác người mua.
Mặt khác, nếu nhà tạo lập thị trường có quan điểm tăng giá, bởi vì anh ta không có lệnh bán lớn trên sổ
sách của mình, anh ta sẽ đánh dấu giá trên lệnh mua của bạn, cho bạn cái có vẻ là giá thấp. Điều này lặp đi
lặp lại sẽ làm cho mức chênh lệch rộng hơn do giá liên tục tăng trong ngày.
Vì vậy, bằng cách quan sát đơn giản về mức chênh lệch của thanh, chúng ta có thể đọc được cảm xúc của
những người có thể nhìn thấy cả hai mặt của thị trường.
các nhà tạo lập thị trường; ý kiến của
Thông thường, bạn sẽ thấy rằng có những ngày thị trường tăng giá do suy yếu. Mức chênh lệch này khác
xa so với mức chênh lệch rộng rãi, nơi các nhà tạo lập thị trường đang đánh dấu giá tăng lên so với việc
mua vào. Việc tăng giá được thực hiện nhanh chóng, thường rất sớm trong ngày giao dịch và chắc chắn sẽ
có tác động về mặt tinh thần. Hành động giá này thường được thiết kế để cố gắng hút bạn vào một thị
trường tiềm ẩn yếu kém và giao dịch kém, bắt cắt lỗ trong thời gian ngắn và thường khiến các nhà giao
dịch hoảng sợ làm điều sai trái. Bạn sẽ thấy rằng các khoảng chênh lệch yếu luôn đi vào các vùng của mức
cao mới, khi tin tức tốt và thị trường tăng giá dường như sẽ tồn tại mãi mãi.

Bạn cũng có thể quan sát các kiểu hành động tăng giá tương tự ở các thị trường mạnh, nhưng trong trường
hợp thứ hai này, bạn sẽ có một khu vực giao dịch cũ (đi ngang) ở bên trái. Các nhà giao dịch bị mắc kẹt
trong kênh (đôi khi được gọi là 'phạm vi giao dịch'), hoặc mua ở phần trên và hy vọng tăng hoặc mua ở
phần đáy và không thấy bất kỳ hành động giá tăng đáng kể nào, sẽ trở nên mất tinh thần khi thiếu lợi
nhuận.
Những nhà giao dịch bị khóa này chỉ muốn một điều - thoát ra khỏi thị trường với mức giá tương tự như
giá mà họ mới bắt đầu. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp vẫn còn lạc quan biết điều này. Để khuyến khích
những nhà giao dịch bị khóa cũ này không bán, các nhà giao dịch chuyên nghiệp sẽ đánh dấu hoặc mở
rộng thị trường, thông qua các vùng kháng cự tiềm năng này càng nhanh càng tốt.
Sự gia tăng đột ngột qua

đỉnh của một kênh giao dịch
đi ngang khuyến khích các
nhà giao dịch không bán.
Nhà giao dịch bị khóa
Tăng khối lượng
Chart 3: Locked-in traders (chart courtesy of TradeGuider)
Ở đây, bạn có thể thấy rằng giá đã được đánh dấu nhanh chóng bởi các nhà giao dịch chuyên nghiệp,
những người có quan điểm về thị trường tại thời điểm đó là tăng giá. Chúng tôi biết điều này vì khối lượng
đã tăng lên, hỗ trợ đáng kể cho việc di chuyển. Nó không thể là một động thái tăng giá, bởi vì khối lượng
đang hỗ trợ việc di chuyển. Mức chênh lệch rộng được thiết kế để khóa bạn khỏi thị trường thay vì cố gắng
thu hút bạn. Điều này sẽ có xu hướng khiến bạn không mua, vì nó đi ngược lại bản chất của con người để
mua thứ gì đó hôm nay mà bạn có thể đã mua rẻ hơn ngày hôm qua, hoặc thậm chí trước đó vài giờ. Điều
này cũng làm hoảng sợ những nhà giao dịch bán khống thị trường ở mức thấp cuối cùng, thường được
khuyến khích bởi việc phát hành kịp thời 'tin xấu', có vẻ như luôn xuất hiện trên hoặc gần mức thấp. Các
nhà giao dịch này hiện phải mua vị thế bán của họ (mua), làm tăng thêm nhu cầu.
Lưu ý từ biểu đồ trên rằng khối lượng cho thấy mức tăng đáng kể và lành mạnh - đây là khối lượng tăng.
Tuy nhiên, khối lượng quá lớn không bao giờ là một dấu hiệu tốt; điều này cho thấy "cung" trên thị trường,
có khả năng thu hẹp nhu cầu. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch thấp cảnh báo bạn về một động thái tăng giá
(cho thấy sự thiếu cầu trên thị trường).

Nếu bạn thực hiện động thái tăng nhanh một cách cô lập, tất cả những gì nó cho thấy là một thị trường đang
đi lên. Điều làm cho nó trở nên sống động là phạm vi giao dịch nằm ngay bên trái. Bây giờ bạn biết lý do
tại sao nó được đánh dấu nhanh chóng, hoặc thậm chí được dò tìm. Cũng lưu ý rằng bất kỳ thanh giảm khối
lượng thấp nào xuất hiện sau khi giá tăng và xóa ngưỡng kháng cự bên trái, là một dấu hiệu của sức mạnh
và giá cao hơn sẽ đến.
Các chuyên gia và nhà tạo lập thị trường căn cứ giá thầu và đề nghị của họ dựa trên thông tin mà bạn không
có quyền xem. Họ biết về các khối lệnh mua hoặc bán lớn trên sách của họ ở các mức giá cụ thể và họ cũng
hoàn toàn phù hợp với dòng chảy chung của thị trường. Những người bán buôn cổ phiếu này cũng giao dịch
tài khoản của riêng họ. Sẽ thật là ngây thơ khi nghĩ rằng họ không có khả năng tạm thời đánh dấu thị trường
tăng hoặc giảm khi cơ hội tự xuất hiện, giao dịch trên thị trường tương lai hoặc thị trường quyền chọn cùng
một lúc. Họ có thể dễ dàng đánh dấu thị trường tăng hoặc giảm dựa trên tin tức tốt hoặc xấu, hoặc bất kỳ giả
vờ nào khác. Họ không phải chịu áp lực giao dịch nghiêm trọng của các nhà giao dịch bình thường, bởi vì
họ nhận thức được bức tranh thực tế, và phần lớn, chính họ là người đang thao túng. Đây là một tin tốt cho
chúng tôi vì chúng tôi có thể thấy họ làm điều này, trong hầu hết các trường hợp khá rõ ràng và có thể bắt
được một giao dịch tốt nếu chúng tôi chú ý.
Tại sao lại chơi với giá? Chà, các nhà tạo lập thị trường muốn bẫy càng nhiều nhà giao dịch vào các vị trí
kém càng tốt. Một phần thưởng thêm cho họ bao gồm bắt các lệnh cắt lỗ, bản thân nó đã là một công việc
kinh doanh sinh lợi.
Do có khối lượng giao dịch khổng lồ trên thị trường, nên việc mua hoặc bán chuyên nghiệp sẽ tạo ra sự khác
biệt đủ lớn để chúng ta có thể quan sát được. Chỉ riêng thực tế này cho chúng ta biết rằng có những chuyên
gia làm việc trên tất cả các thị trường. Những nhà giao dịch này, về bản chất của họ, sẽ không quan tâm đến
tình trạng tài chính của bạn. Trên thực tế, với một cơ hội nhỏ nhất, ‘tiền thông minh’ có thể được coi là kẻ
săn mồi tìm cách bắt điểm dừng của bạn và đánh lừa bạn vào một giao dịch tồi.

Cách xác định
Mua & Bán
Để thị trường đi lên, bạn cần mua, thường được thấy trên thanh tăng (tức là thanh hiện tại đóng cửa cao hơn
thanh trước đó). Khối lượng gắn vào thanh tăng khối lượng sẽ tăng lên. Tuy nhiên, sự gia tăng khối lượng
này không nên quá mức, vì đây là dấu hiệu cho thấy nguồn cung đang giảm dần nhu cầu.
Nếu bạn quan sát thấy khối lượng giao dịch thấp khi thị trường đi lên, bạn biết rằng đây là một bức tranh
sai. Khối lượng thấp này là do tiền chuyên nghiệp từ chối tham gia vào động thái tăng giá, thường là vì họ
biết thị trường đang yếu. Thị trường có thể đang đi lên, nhưng điều đó không có sự tham gia của các nhà
giao dịch. Trừ khi ‘tiền thông minh’ quan tâm đến động thái này, nếu không thì chắc chắn nó sẽ không tăng
quá xa.
Trong một thị trường giá xuống, bạn sẽ thường xuyên thấy các động thái tăng tạm thời với khối lượng thấp.
Chúng tôi không quan tâm đến lý do cho sự tăng giá, nhưng chúng tôi thấy một thị trường đang giảm giá
đang đi lên với khối lượng thấp. Điều này chỉ có thể xảy ra vì tiền chuyên nghiệp không quan tâm đến giá
cao hơn và không tham gia, do đó khối lượng thấp. Các chuyên gia đang giảm giá và không có ý định mua
vào một thị trường yếu chỉ vì nó tình cờ đi lên. Nếu hành động này được nhìn thấy với phạm vi giao dịch ở
bên trái, ở cùng một mức giá, thì điều này sẽ trở thành một dấu hiệu mạnh mẽ về việc giá thấp hơn sẽ theo
sau.
Điều ngược lại cũng đúng với các bước đi xuống. Vì vậy, đối với một động thái giảm giá hợp pháp, bạn sẽ
cần phải chứng kiến bằng chứng về việc bán, điều này sẽ tự tiết lộ khi khối lượng tăng trên các thanh giảm
(tức là thanh hiện tại đóng cửa thấp hơn thanh trước). Nếu bạn thấy sự gia tăng về khối lượng quá mức, thì
bạn nên cảnh giác, vì điều này có thể cho thấy rằng nhu cầu đang ở trong nền.
Nếu bạn bắt đầu nhận thấy khối lượng giảm trên các thanh giảm, đây là bằng chứng cho thấy áp lực bán
đang giảm. Thị trường có thể tiếp tục giảm, nhưng cần lưu ý rằng nó có thể nhanh chóng quay đầu và tăng
trong chốc lát do thiếu nguồn cung. Khối lượng giảm trên bất kỳ thanh giảm nào cho thấy rằng không có lợi
ích nghề nghiệp nào đối với nhược điểm.

Làm thế nào để xác định
thiếu nhu cầu
‘Thiếu nhu cầu’ là một trong những dấu hiệu phổ biến nhất mà bạn sẽ thấy và khá dễ dàng để nhận ra.
Về cơ bản, bạn sẽ để ý thanh tăng khối lượng thấp, trên mức chênh lệch hẹp, chẳng hạn như thanh được
TradeGuider xác định trong biểu đồ bên dưới.
Chart 4: No demand (chart courtesy of TradeGuider)
Nếu, trong một vài thanh tiếp theo hoặc hơn, giá đóng cửa giảm, do khối lượng giảm, với mức chênh lệch
hẹp, thì điều này cho thấy rằng không có áp lực bán. Trong trường hợp này, chúng tôi đã quan sát thấy
một số điểm yếu tạm thời, hiện đã được khắc phục - xu hướng tăng có thể tiếp tục.
Trong khi đọc biểu đồ, hãy cố gắng lưu ý rằng hầu hết mọi người không liên kết hành vi của con người
(trong trường hợp này là của các nhà giao dịch chuyên nghiệp) với chênh lệch giá và khối lượng, nhưng
thà tin vào khối lượng 'tin tức' đến, điều này chắc chắn sẽ khác nhau từ những gì cung và cầu đang cho
bạn biết.

Thị trường này đã 'đảo lộn' vì thiếu
nhu cầu từ những người chuyên
nghiệp. (được biểu thị bằng chữ X.)
Chart 5: Market goes flat on No demand (chart courtesy of TradeGuider)
Chính sự thiếu cầu của giới chuyên môn đã tạo ra một thị trường lăn lộn ở ngọn, dẫn đến hình dạng cây
nấm đặc trưng. Bạn sẽ không nhận thấy điểm yếu này vì tin tức vẫn sẽ tốt.
Biểu đồ trên cho thấy một thị trường hoàn toàn không có hỗ trợ chuyên nghiệp. Tất cả các X trên biểu đồ
hiển thị thanh chênh lệch hẹp đang đóng cửa cao hơn thanh trước đó với khối lượng thấp. Hoàn toàn
không có cách nào mà một thị trường có thể tăng lên thông qua đỉnh giao dịch cũ và tiến vào mặt bằng
mới khi thiếu nhu cầu này.
Đừng xem việc thiếu cầu một cách cô lập - hãy cố gắng có một cái nhìn tổng thể khi đọc thị trường. Bạn
nên luôn luôn nhìn vào nền. Các thanh trước cho bạn biết điều gì? Nếu bạn có phần mềm TradeGuider,
phần mềm này sẽ giúp bạn trở thành một nhà giao dịch giỏi hơn bằng cách dạy bạn cách đọc thị trường.
Theo thời gian, bạn sẽ trở nên thành thạo hơn trong việc phân tích thị trường, thậm chí bạn có thể quyết
định giao dịch ‘mù’ để kiểm tra kỹ năng của mình mà không cần các chỉ báo cung và cầu được tích hợp
trong phần mềm.
Hiện tại, hãy nhớ rằng chúng ta cần xác nhận trước khi bán khống thị trường sau bất kỳ dấu hiệu không
có cầu. Có rất nhiều chỉ báo xác nhận được tích hợp trong phần mềm, nhưng đủ để nói rằng điều này đôi
khi xuất hiện như một thanh tăng hẹp khi khối lượng tăng lên đáng kể. Trong trường hợp này, các nhà
giao dịch chuyên nghiệp đã bắt đầu chuyển cổ phiếu cho những người mua háo hức không được thông
báo (hoặc thông tin sai!). Giá đang được giữ ở mức thấp để khuyến khích mua vào, điều này chiếm
khoảng chênh lệch hẹp. Những nhà giao dịch này hoàn toàn không biết về tác động của hoạt động khối
lượng và có thể đang mua vào những ‘tin tốt lành’ lặp đi lặp lại.

Kiểm tra nguồn cung
Kiểm tra cho đến nay là quan trọng nhất của các tín hiệu mua khối lượng thấp. Vì chúng ta sẽ đề cập đến
chủ đề nhiều lần, nên trong phần tiếp theo, sẽ rất đáng để chúng ta lạc đề ở đây một chút và xem xét chủ đề
một cách chi tiết.
"Kiểm tra" là gì và tại sao chúng ta lại coi trọng hành động này như vậy?
Một nhà giao dịch lớn đã tích lũy một cổ phiếu riêng lẻ hoặc một phần của thị trường có thể đánh dấu giá
xuống với sự tự tin nhất định, nhưng anh ta không thể tăng giá khi những người khác đang bán vào cùng
một thị trường mà không bị mất tiền. Cố gắng tăng giá để bán là một công việc kinh doanh cực kỳ tồi tệ,
thực tế là rất kém, nếu cứ cố chấp sẽ dẫn đến phá sản.
Mối nguy hiểm đối với bất kỳ nhà điều hành chuyên nghiệp nào theo xu hướng tăng giá, là nguồn cung
đang đi vào thị trường của anh ta (bán), bởi vì trong bất kỳ đợt phục hồi nào, việc bán ở phía đối diện của
thị trường sẽ hoạt động như một lực cản đối với đợt tăng giá và thậm chí có thể lấn át mua của anh ta. Các
chuyên gia tăng giá sẽ phải chấp nhận việc bán này nếu họ muốn duy trì giá cao hơn. Nếu họ buộc phải bán
ở mức cao hơn (bằng cách mua nhiều hơn), thì việc bán ra có thể trở nên lớn đến mức giá bị ép xuống. Họ
sẽ buộc phải mua cổ phiếu ở mức cao không thể chấp nhận được và sẽ thua lỗ nếu thị trường giảm.
Sự phục hồi trong bất kỳ chỉ số dựa trên cổ phiếu nào thường tồn tại trong thời gian ngắn sau khi bạn đã
thấy nguồn cung trong nền. Nhà giao dịch chuyên nghiệp biết rằng có đủ thời gian (với những tin tức xấu,
động thái giảm liên tục, thậm chí thời gian mà không có gì nhiều xảy ra) thì nguồn cung trôi nổi có thể bị
loại bỏ khỏi thị trường, nhưng anh ta phải chắc chắn rằng nguồn cung đã bị loại bỏ hoàn toàn trước khi thử
để đổi lấy tài sản của mình. Cách tốt nhất để tìm hiểu là nhanh chóng đánh dấu giá giảm. Điều này thách
thức bất kỳ con gấu nào xung quanh bước ra ngoài trời và đưa tay ra. Số lượng (hoạt động) giao dịch khi thị
trường đi xuống sẽ cho người chuyên nghiệp biết lượng bán ở đó là bao nhiêu. Khối lượng thấp hoặc hoạt
động giao dịch thấp, cho thấy có rất ít lượng bán ra khi giảm giá. Điều này cũng sẽ bắt bất kỳ điểm dừng
nào bên dưới thị trường, đó là một cách để mua với giá vẫn thấp hơn. (Hành động này đôi khi được gọi là
bàn đạp)
Khối lượng lớn, hoặc hoạt động cao, cho thấy trên thực tế có bán (cung) trên đà giảm giá. Quá trình này
được gọi là thử nghiệm. Bạn có thể có các bài kiểm tra thành công với khối lượng thấp và các loại bài kiểm
tra khác với khối lượng lớn, thường là "tin xấu". Điều này không chỉ bắt được điểm dừng, mà còn làm rung
chuyển thị trường, tạo điều kiện dễ dàng hơn cho giá cao hơn. Kiểm tra là một dấu hiệu tốt của sức mạnh
(miễn là bạn có sức mạnh trong nền). Thông thường, thử nghiệm thành công (với khối lượng thấp) cho bạn
biết rằng thị trường đã sẵn sàng tăng ngay lập tức, trong khi kiểm tra khối lượng cao hơn thường dẫn đến
một động thái tăng tạm thời và sẽ phải kiểm tra lại vùng giá tương tự một lần nữa vào một thời điểm sau đó.
Hành động này đôi khi dẫn đến hình dạng “W”. Mô hình này đôi khi được gọi là "cú nảy mèo chết" hoặc "
đáy kép". Hình dạng “W” là kết quả của hành động kiểm tra lại một khu vực có quá nhiều nguồn cung
trước đó.

Chart 6: Testing Supply (chart courtesy of TradeGuider)
Trên đây là biểu đồ cho thấy một bài kiểm tra hợp lệ.
Bất kỳ động thái giảm giá nào rơi vào khu vực bán trước đó (mức khối lượng cao trước đó), sau đó trở lại
để đóng cửa hoặc gần mức cao, với khối lượng thấp hơn, là một dấu hiệu rõ ràng cho thấy giá cao hơn
ngay lập tức. Đây là một thử nghiệm thành công. Khối lượng thấp hơn cho thấy lượng giao dịch diễn ra
trên thị trường giảm xuống, hiện tại có rất ít bán, trong khi trước đó đã có bán. Tại thời điểm này, điều
quan trọng là phải xem các nhà tạo lập thị trường và các chuyên gia phản ứng như thế nào với sức mạnh rõ
ràng được thấy trong thử nghiệm.
Nếu bạn đang ở trong một thị trường giảm giá hoặc suy yếu, đôi khi bạn có thể thấy điều gì dường như là
một phép thử. Tuy nhiên, nếu thị trường không phản ứng với những gì thường là một dấu hiệu của sức
mạnh, thì điều này cho thấy điểm yếu hơn nữa. Chuyên gia hoặc nhà tạo lập thị trường sẽ không bao giờ
chống lại thị trường. Theo quan điểm của ông, nếu thị trường vẫn yếu trong những ngày này, ông sẽ rút
khỏi giao dịch. Sau đó, thị trường sẽ miễn cưỡng đi lên, ngay cả khi có vẻ như nó sẽ đi lên, bởi vì có rất ít
hoặc không có hàng bán vào ngày ‘thử nghiệm’.
Bất kỳ thử nghiệm nào không phản hồi ngay lập tức với giá cao hơn, hoặc chắc chắn trong ngày hôm sau
hoặc lâu hơn, có thể được coi là dấu hiệu của sự yếu kém. Nếu đó là một dấu hiệu thực sự của sức mạnh,
các chuyên gia hoặc nhà tạo lập thị trường sẽ bước vào và sẽ mua thị trường - kết quả của sự hỗ trợ chuyên
nghiệp này sẽ là sự khởi đầu của một thị trường có xu hướng đi lên.

Đẩy mạnh thông
qua nguồn cung
Chúng ta hãy quay lại để xem xét kỹ hơn điều gì sẽ xảy ra khi tiền chuyên nghiệp đẩy lên thông qua một
khu vực cung cấp tiềm năng. Các phạm vi giao dịch cũ hình thành các vùng kháng cự, bởi vì nó là mức
cung đã biết. Hành vi của con người sẽ không bao giờ thay đổi và hành động của bầy đàn đã được ghi lại
đầy đủ. Trong số các nhà giao dịch đã mua vào thị trường trong khu vực giao dịch cũ, nhiều người vẫn ở
đó và đã bị khóa bởi một động thái đi xuống - biểu đồ dưới đây minh họa điều này. Mối quan tâm chính
đối với các nhà giao dịch bị khóa này là bán và thu hồi càng nhiều càng tốt, hy vọng không bị lỗ. Như vậy,
chúng đại diện cho nguồn cung tiềm năng (sức đề kháng) đối với thị trường.
Nhà giao dịch bị khóa
Đây là khu vực cung

cấp tiềm năng
Đẩy mạnh thông qua nguồn cung

Chart 7: Pushing up through Supply (chart courtesy of TradeGuider)
Các nhà tạo lập thị trường biết chính xác những vùng kháng cự này nằm ở đâu. Nếu chúng tăng giá và dự
đoán giá cao hơn, nhà tạo lập thị trường chắc chắn sẽ muốn có một đợt phục hồi. Vấn đề bây giờ là làm thế
nào để tránh bị ép mua cổ phiếu từ những nhà giao dịch bị khóa này với mức giá mà đối với họ, có thể là
giá cao.

Bất kỳ khu vực cung cấp nào cũng có thể được so sánh với các cổng thu phí thường xuyên và đáng ghét
được đặt trên các con đường ngày xưa. Tiến trình của bạn liên tục bị cản trở do phải dừng lại và trả phí điện
thoại nếu bạn muốn đi xa hơn. Trên thị trường chứng khoán, giá cao hơn thường bị chặn bởi nhiều nhà giao
dịch đã nắm giữ các vị thế giao dịch kém và muốn bán. Nếu các chuyên gia hoặc nhà hoạch định thị trường
đang mong đợi mức giá cao hơn, họ sẽ phải trả phí bằng cách hấp thụ bất kỳ hoạt động bán hàng nào từ
những thương nhân này, nhưng họ sẽ cố gắng tránh hoặc hạn chế mức phí này bằng mọi cách.
Vậy các nhà tạo lập thị trường đối phó với vấn đề này như thế nào?
Một sự lây lan nhanh chóng, rộng rãi, hoặc mở rộng, vượt qua một khu vực cung cấp cũ càng nhanh càng
tốt, là một phương pháp cũ và đáng tin cậy. Đối với nhà giao dịch được thông báo, chúng ta hiện có một dấu
hiệu rõ ràng về sức mạnh. Chuyên gia chứng khoán không muốn phải mua cổ phiếu với giá cao. Anh ấy đã
mua lượng nắm giữ chính của mình ở các cấp thấp hơn. Vì vậy, các thương nhân bị khóa phải được khuyến
khích không bán. Khi thị trường tiếp cận khu vực mà tại đó các nhà giao dịch bị khóa có thể bán ra mà
không bị lỗ, giá sẽ tăng, tăng vọt hoặc tăng trên diện rộng. Hiện tượng này có thể được nhìn thấy trên biểu
đồ trước.
Các nhà giao dịch bị khóa vốn lo ngại về khả năng thua lỗ giờ đây sẽ đột nhiên cho thấy lợi nhuận và sẽ bị
cám dỗ không bán vì căng thẳng về khả năng thua lỗ giờ chuyển sang phấn khởi. Vì những người giao dịch
này đã cho phép mình bị mắc kẹt ngay từ đầu, nên việc xảy ra với họ một lần nữa với mức giá thậm chí cao
hơn là điều có thể xảy ra.
Nâng cao và vượt qua ngưỡng kháng cự trên mức chênh lệch rộng là một biện pháp đã được thử nghiệm và
thử nghiệm bởi các nhà hoạch định thị trường và các chuyên gia nhằm hạn chế lượng cổ phiếu phải mua để
duy trì đà tăng - một cách để tránh các cửa thu phí. Ví dụ trên biểu đồ trên là trên khung thời gian hàng
ngày, nhưng những nguyên tắc này sẽ xuất hiện trên bất kỳ biểu đồ nào vì đây là cách các nhà giao dịch
chuyên nghiệp hành xử.
Nếu bạn quan sát khối lượng lớn đi kèm với chênh lệch rộng tăng lên, điều này cho thấy rằng tiền chuyên
nghiệp đã được chuẩn bị để hấp thụ bất kỳ đợt bán nào từ những nhà giao dịch bị khóa đã quyết định bán -
đây được gọi là khối lượng hấp thụ. Trong tình huống này, các nhà tạo lập thị trường dự đoán giá cao hơn
và có xu hướng tăng. Họ biết rằng sự bứt phá trên một khu vực giao dịch cũ sẽ tạo ra một làn sóng mua
mới. Ngoài ra, những nhà giao dịch đã bán khống thị trường bây giờ sẽ buộc phải mua lại các vị thế kém
của họ. Hơn nữa, các nhà giao dịch đang tìm kiếm các đột phá sẽ mua. Cuối cùng, tất cả những người giao
dịch không tham gia thị trường có thể cảm thấy họ đang bỏ lỡ và sẽ được khuyến khích bắt đầu mua. Tất cả
điều này bổ sung cho các vị thế tăng giá chuyên nghiệp. Nếu bạn thấy bất kỳ thử nghiệm hoặc thanh giảm
nào với khối lượng thấp sau sự kiện này, đó là tín hiệu mua rất mạnh.

Khối lượng lớn trên
đầu thị trường
Nhiều nhà báo và phóng viên truyền hình giả định rằng khi thị trường đạt mức cao mới với khối lượng
lớn, thì điều này đang được mua và sự tiếp tục của xu hướng tăng (tin tức là 'tốt' và mọi người đều tăng
giá). Đây là một giả định rất nguy hiểm. Như chúng ta đã đề cập trong văn bản này, chỉ riêng âm lượng
lớn thôi là chưa đủ. Nếu thị trường đang trong một đợt phục hồi và khối lượng lớn đột ngột xuất hiện
trong một ngày (hoặc thanh) tăng và ngay lập tức thị trường bắt đầu đi ngang hoặc thậm chí giảm vào
ngày hôm sau, thì đây là một chỉ báo chính về khả năng kết thúc đợt tăng. Nếu khối lượng cao hơn cho
thấy nỗ lực tăng lên, chúng tôi hy vọng nỗ lực nhiều hơn sẽ dẫn đến giá cao hơn. Nếu không, thì chắc
chắn đã có điều gì đó không ổn. Nguyên tắc này được gọi là nỗ lực so với kết quả và chúng tôi sẽ trình
bày chi tiết hơn về vấn đề này sau.
Khối lượng giao dịch tăng cao trong ngày trở thành mức cao mới với mức ngày hôm sau hoặc giảm
xuống là một dấu hiệu của sự yếu kém. Nếu khối lượng lớn cho thấy hoạt động mua chuyên nghiệp, thì
làm sao giá không tăng? Hành động này cho thấy lực mua đã xuất hiện trên thị trường, nhưng hãy cảnh
báo rằng lực mua rất có thể đến từ những người nắm giữ tiềm năng yếu kém đang bị hút vào đỉnh tăng
giá! Lúc nào chả vậy.
Cuộc biểu tình kết thúc với khối lượng rất cao.
Chart 8: A rally fails on very high volume (chart courtesy of TradeGuider)
Footnotes: Nếu không có sự quan tâm chuyên nghiệp đối với sự tăng giá, thị trường sẽ giảm, hoặc tốt nhất là đi ngang.

Nỗ lực so với Kết quả
Nỗ lực đi lên thường được coi là một thanh tăng giá rộng, đóng cửa ở mức cao, với khối lượng tăng lên -
đây là xu hướng tăng. Khối lượng không nên quá nhiều, vì điều này sẽ cho thấy rằng cũng có nguồn cung
tham gia vào động thái này (thị trường không thích khối lượng quá cao trên các thanh tăng).
Ngược lại, một thanh giảm giá trải rộng, đóng cửa ở mức thấp, với khối lượng tăng là xu hướng giảm và
thể hiện nỗ lực đi xuống. Tuy nhiên, để đọc các thanh này trên biểu đồ của bạn, bạn cũng phải áp dụng
cách hiểu thông thường, bởi vì nếu có nỗ lực để di chuyển, thì sẽ có kết quả. Kết quả của nỗ lực có thể là
một kết quả tích cực hoặc một tiêu cực. Ví dụ, trên Biểu đồ 7 (đẩy lên thông qua cung), chúng tôi thấy nỗ
lực đi lên và vượt qua ngưỡng kháng cự bên trái. Kết quả của nỗ lực này là khả quan, vì nỗ lực vươn lên đã
thành công - điều này chứng tỏ rằng tiền chuyên nghiệp không phải là bán.
Nếu nỗ lực bổ sung ngụ ý khối lượng lớn hơn và mức chênh lệch rộng trở lên không dẫn đến giá cao hơn,
chúng ta chỉ có thể rút ra một kết luận: Khối lượng lớn được nhìn thấy phải chứa nhiều bán hơn mua.
Nguồn cung ở phía ngược lại của thị trường đã bị áp đảo bởi nhu cầu từ những người mua mới và làm
chậm hoặc dừng việc di chuyển. Điều này giờ đã trở thành một dấu hiệu của sự yếu kém. Hơn nữa, dấu
hiệu yếu đuối này không chỉ đơn giản là biến mất; nó sẽ ảnh hưởng đến thị trường trong một thời gian.
Thị trường sẽ thường xuyên phải nghỉ ngơi và đi ngang sau bất kỳ ngày tăng khối lượng lớn nào, bởi vì
việc bán phải biến mất trước khi bất kỳ động thái tăng giá nào có thể diễn ra. Hãy nhớ rằng, bán là chống
lại giá cao hơn! Cách tốt nhất để các nhà giao dịch chuyên nghiệp biết được liệu việc bán đã biến mất hay
chưa là ‘kiểm tra’ thị trường - nghĩa là điều khiển thị trường đi xuống trong ngày (hoặc khung thời gian
khác) để loại bỏ bất kỳ người bán nào. Nếu hoạt động và khối lượng thấp dẫn đến bất kỳ sự giảm giá nào,
các nhà giao dịch chuyên nghiệp sẽ ngay lập tức biết rằng lượng bán đã cạn kiệt. Điều này hiện trở thành
một tín hiệu mua rất mạnh đối với họ.
Thường xuyên, bạn sẽ thấy nỗ lực không có kết quả. Ví dụ: bạn có thể quan sát thấy một đợt tăng giá đang
diễn ra với khối lượng lớn đột ngột xuất hiện - tin tức vào thời điểm này gần như chắc chắn sẽ là 'tốt'. Tuy
nhiên, ngày hôm sau giảm hoặc chỉ tăng trên một mức chênh lệch hẹp, đóng cửa ở mức trung bình hoặc
thậm chí là mức thấp. Đây là một dấu hiệu của sự yếu kém - thị trường phải yếu bởi vì nếu hoạt động cao
(khối lượng lớn) đã tăng giá, tại sao thị trường bây giờ lại miễn cưỡng đi lên? Khi đọc thị trường, hãy cố
gắng nhìn mọi thứ trong ngữ cảnh. Nếu bạn phân tích dựa trên cơ sở nỗ lực so với kết quả, bạn sẽ thực hiện
một cách tiếp cận rất hợp lý và hợp lý giúp tách bạn khỏi những ảnh hưởng bên ngoài, chẳng hạn như các
mục 'tin tức', thường không chính xác một cách vô tình liên quan đến lý do thực sự của việc di chuyển .
Hãy nhớ rằng, thị trường di chuyển do tác động của tích lũy hoặc phân phối chuyên nghiệp. Nếu một thị
trường không được hỗ trợ bởi các hoạt động chuyên nghiệp, nó sẽ không tiến xa lắm. Đúng là tin tức
thường đóng vai trò như một chất xúc tác cho một động thái (thường diễn ra trong thời gian ngắn), nhưng
hãy luôn nhớ rằng chính hoạt động cơ bản của 'tiền thông minh' sẽ cung cấp nỗ lực và kết quả cho bất kỳ
biến động giá bền vững nào .

Con đường kháng
cự ít nhất
Các điểm sau đây đại diện cho con đường có ít lực cản nhất:
• Nếu lực bán giảm trong bất kỳ động thái đi xuống nào, thị trường sẽ muốn đi lên (không có áp lực
bán).
• Nếu lực mua giảm khi có bất kỳ động thái tăng nào, thị trường sẽ muốn giảm (không có cầu),
Cả hai điểm này đều đại diện cho con đường ít kháng cự nhất.
• Cần phải có sự gia tăng mua vào vào những ngày tăng giá (hoặc thanh), để buộc thị trường tăng giá.
• Cần phải tăng lượng bán vào những ngày giảm giá (hoặc thanh), để buộc thị trường đi xuống.
• Không có áp lực bán (không có nguồn cung) cho thấy rằng không có sự gia tăng lượng bán trong bất
kỳ động thái giảm nào.
• Không có nhu cầu (không mua), cho thấy rằng có rất ít mua trong bất kỳ động thái tăng giá nào.
Các động thái tăng giá diễn ra lâu hơn động thái giảm vì các nhà giao dịch thích chốt lời. Điều này tạo ra
một lực cản đối với động cơ. Tuy nhiên, bạn không thể để thị trường con gấu phát triển từ thị trường tăng
giá cho đến khi cổ phiếu được mua ở mức thấp đã được bán (phân phối). Mức kháng cự trong một động
thái tăng đại diện cho việc bán. Các chuyên gia không thích phải tiếp tục mua vào vùng kháng cự, ngay cả
khi anh ta đang tăng giá. Anh ta cũng muốn đi theo con đường ít kháng cự nhất. Để tạo ra con đường ít
kháng cự nhất, anh ta có thể phải tăng lỗ, loại bỏ, thử nghiệm, v.v. hoặc anh ta có thể không làm gì vào lúc
đó, cho phép thị trường trôi dạt.
Thị trường gấu chạy nhanh hơn thị trường tăng giá bởi vì thị trường gấu không có sự hỗ trợ từ những
người chơi chính. Hầu hết các nhà giao dịch không thích lỗ và từ chối bán, hy vọng vào sự phục hồi. Họ có
thể không bán cho đến khi buộc phải bán ở mức thấp. Từ chối bán và chấp nhận các khoản lỗ nhỏ, nhà
giao dịch trở nên bế tắc và sau đó trở thành người nắm giữ yếu, chờ đợi để bị lung lay ở mức thấp.

Thị trường có thể được
đánh dấu lên (hoặc giảm)
Bạn không thể không nhận thấy những chuyển động chính từ mức giá này sang mức giá khác thường diễn
ra nhanh chóng như thế nào. Sự chuyển động nhanh chóng từ mức giá này sang mức giá khác không phải
do ngẫu nhiên - nó được thiết kế để bạn mất tiền. Bạn có thể đột ngột bị khóa vào một vị thế giao dịch kém
hoặc bị khóa khỏi một giao dịch tiềm năng tốt sau một hoặc hai ngày (hoặc các thanh) biến động giá
nhanh: Chỉ số hoặc cổ phiếu thường nghỉ ngơi và bắt đầu đi ngang. Nếu bạn bị mắc kẹt trong một giao dịch
kém, bạn có thể lấy lại hy vọng và như vậy sẽ không che được một vị trí nguy hiểm tiềm tàng. Động tác
đột ngột tiếp theo chống lại bạn cũng làm điều tương tự, vì vậy quá trình tiếp tục. Ngược lại, nếu bạn
không tham gia thị trường và đang do dự hoặc chờ đợi để giao dịch, những biến động bất ngờ sẽ khiến bạn
không nhận ra; sau đó bạn miễn cưỡng mua vào một thị trường mà ngày hôm qua, bạn có thể đã mua rẻ
hơn. Cuối cùng, một mức giá đã đạt đến mà bạn không thể chịu được việc tăng giá nữa và bạn mua, thường
là ở trên cùng!
Các nhà tạo lập thị trường, các chuyên gia và các nhà giao dịch chuyên nghiệp khác, không kiểm soát thị
trường, mà chỉ đơn giản là tận dụng các điều kiện thị trường để cải thiện vị thế giao dịch của họ. Tuy nhiên,
họ có thể và sẽ, nếu điều kiện thị trường phù hợp, đánh dấu thị trường tăng hoặc giảm, nếu chỉ là tạm thời,
để bắt các điểm dừng và nói chung là đưa nhiều nhà giao dịch vào sai phía của thị trường. Âm lượng
thường sẽ cho bạn biết nếu điều này đang diễn ra, vì nó sẽ thấp trong bất kỳ dấu hiệu nào không phải là
chính hãng. Có, họ đang đánh dấu thị trường tăng hoặc giảm, nhưng nếu khối lượng thấp, điều đó cho bạn
biết rằng giao dịch đang giảm. Nếu không có giao dịch nào diễn ra theo một hướng, con đường ít kháng cự
nhất nói chung là theo hướng ngược lại!
Một ví dụ về một cổ phiếu được đánh dấu là giảm trong

thời gian khối lượng giao dịch mỏng, ngay trước khi bắt
đầu một đợt tăng.
Chart 9: A mark-down on low volume (chart courtesy of TradeGuider)

Sự gia tăng khối
lượng trong các thị
trường liên quan
Nếu bạn là một nhà tạo lập thị trường hoặc nhà giao dịch sàn có kinh nghiệm, bạn có thể đọc thị trường vì
nó diễn biến khá tốt. Ngay khi bạn thấy điểm mạnh hoặc điểm yếu xuất hiện trên thị trường tiền mặt, bạn
lập tức nghĩ đến việc giao dịch trên thị trường quyền chọn để cải thiện vị thế giao dịch của mình.
Vì hoạt động này được ghi lại dưới dạng tổng khối lượng tùy chọn, chúng tôi có một số việc phải làm
việc. Chúng ta sẽ biết rằng với một ngày khối lượng quyền chọn cao đột ngột, tiền chuyên nghiệp chắc
chắn đang hoạt động. Nếu họ đang hoạt động, thì họ sẽ có lý do chính đáng. Các biểu đồ sau đây sẽ cho
bạn thấy một vài ví dụ về điều này.
Chart 10: Traded Volume on FTSE100 Index (chart courtesy of VSA 4)
Trong Biểu đồ 10, tại điểm (a), có một ngày giảm khối lượng thấp ở giữa. Áp lực bán giảm giá đã biến
mất. Đây là một dấu hiệu của sức mạnh. Các nhà tạo lập thị trường sẽ thấy điều này ngay lập tức và giao
dịch các thị trường quyền chọn để cải thiện tài khoản của họ. Chúng tôi biết điều này đang xảy ra vì khối
lượng trên thị trường quyền chọn cao (Xem khối lượng quyền chọn cao trên biểu đồ tiếp theo). Tuy nhiên,
thị trường tăng giá cần một giai đoạn tích lũy và chúng tôi chưa thấy điều này.
Tại điểm (b), chúng ta có khối lượng giao dịch giảm trong ngày cao đóng cửa trên mức cao. Nếu khối
lượng cao đã được bán, làm thế nào nó có thể đóng cửa ở mức cao? (Cầu đang vượt cung).

Tại điểm (c), khối lượng chỉ trên mức trung bình, nhưng hãy nhìn vào mức chênh lệch giá hẹp! Để tạo ra
mức chênh lệch hẹp trong một ngày giảm giá, các nhà tạo lập thị trường phải mua hoặc hấp thụ hầu hết các
lệnh bán xuất hiện trên thị trường, ngăn giá giảm xuống. Lưu ý cách giá từ chối giảm xuống đường xu
hướng thấp hơn, đây cũng là một dấu hiệu của sức mạnh. Việc mua tại các điểm (b) & (c) đang ngăn cản
giá thấp hơn.
Tại điểm (d), chúng ta có một 'bài kiểm tra', giảm trong ngày để đóng hoặc gần mức cao, với khối lượng
thấp. Sau khi chúng ta thấy lượng hấp thụ trên nền, đây hẳn là một tín hiệu mua mạnh.
Biểu đồ tiếp theo giống như Biểu đồ 10, ngoài phương pháp thể hiện khối lượng. Biểu đồ 11 đang hiển thị
khối lượng quyền chọn cho chỉ số FTSE. Lưu ý sự khác biệt trong các chỉ số. Biểu đồ này cho thấy hoạt
động cao trên thị trường quyền chọn. Những chuyên gia biết những gì đang diễn ra đang đảm nhận vị trí
cho bước đi được dự đoán trước.
Chart 11: Total Options Volume for FTSE Index (chart courtesy of VSA 4)
Thị trường sẽ luôn tìm kiếm con đường ít kháng cự nhất. Cần phải bán để đẩy bất kỳ thị trường nào
xuống. Bán luôn được coi là sự gia tăng về khối lượng vào những ngày giảm giá (hoặc thanh giảm). Do
đó, nếu có rất ít hoặc không bán được, thì con đường ít kháng cự nhất là đi lên!
Những người chuyên nghiệp có thể nhận thấy điều này rất nhanh trên thị trường tiền mặt, đó là lý do tại
sao họ bắt đầu giao dịch thị trường kỳ hạn và quyền chọn để cải thiện vị thế giao dịch của họ với kỳ
vọng giá cao hơn.
Footnotes: Hãy nhớ rằng, khối lượng giao dịch lớn trên thị trường quyền chọn luôn cho thấy hoạt động chuyên nghiệp.

Sử dụng các khung thời
gian khác nhau
Bằng cách phân tích biểu đồ hàng ngày, chúng ta có thể tự nói với mình, "Chà, tôi không thể đọc được gì nhiều
về hành động của ngày hôm nay". Các dấu hiệu có thể không rõ ràng lắm. Tuy nhiên, nhìn vào cùng một ngày
trên biểu đồ trong ngày sẽ cho bạn thông tin còn thiếu mà bạn yêu cầu. Ví dụ: bằng cách xem xét hành động giá
trong ngày từ ngày hôm qua, bạn sẽ có cái nhìn rõ ràng hơn nhiều về việc liệu giao dịch ngày hôm sau có tăng
. ng hoặc giảm giá.
giá hay khô
Theo cách tương tự, biểu đồ hàng tuần có thể cung cấp cho bạn những thông tin chi tiết không rõ ràng ngay lập
tức trong biểu đồ hàng ngày. Điều này rất rõ ràng khi bạn bắt đầu xem xét các cổ phiếu riêng lẻ, nhìn chung sẽ
có ý nghĩa hơn khi xem trên biểu đồ hàng tuần.
Các nhà giao dịch trong ngày chủ yếu tuân theo khung thời gian hàng giờ hoặc ngắn hơn, hiếm khi nhìn vào bức
tranh lớn hơn, trong khi các nhà giao dịch vị thế sẽ xem xét các biểu đồ hàng giờ có giá trị nhỏ đối với họ. Cả
hai thái độ đều phản tác dụng.
Biểu đồ trong ngày rất hữu ích để định vị các nhà giao dịch, vì chúng thường làm nổi bật các dấu hiệu về sức
mạnh hoặc điểm yếu, đánh dấu ngày là ngày tăng hoặc giảm, sau đó đưa ra dấu hiệu rất rõ ràng về cách giao
dịch vào ngày hôm sau. Đổi lại, các nhà giao dịch trong ngày có thể hưởng lợi đáng kể từ bức tranh rộng lớn hơn
được cung cấp bởi các biểu đồ hàng ngày hoặc hàng tuần. Họ thường quá gần chợ.
Tín hiệu đồng thời

trên biểu đồ hàng
ngày và hàng tuần
Chart 12: Multiple Timeframes (chart courtesy of TradeGuider)

Mối quan hệ giữa tiền
mặt và giá tương lai
Hợp đồng tương lai sẽ dao động trên hoặc dưới giá tiền mặt, nhưng giá tiền mặt đặt ra giới hạn của bất kỳ
động thái nào trên thị trường kỳ hạn, bởi vì các nhà giao dịch lớn với chi phí giao dịch thấp sẽ có kênh
chênh lệch giá được thiết lập và hành động của họ sẽ đưa tương lai trở lại phù hợp với Tiền mặt. Quá
trình này giữ cho biến động giá giữa thị trường tiền mặt và thị trường kỳ hạn gần như tương tự nhau.
Các biến động đột ngột ra khỏi giá tiền mặt thường do hoạt động của các chuyên gia hoặc nhà tạo lập thị
trường. Những chuyên gia này đang giao dịch tài khoản của riêng họ và có thể nhìn thấy cả hai mặt của
thị trường (tức là các lệnh mua và bán). Nếu các tổ chức hợp vốn đang trong quá trình bán hoặc mua các
khối lượng lớn cổ phiếu, họ biết những giao dịch lớn này sẽ có ảnh hưởng ngay lập tức đến thị trường, vì
vậy họ cũng sẽ giao dịch hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn để bù đắp hoặc giảm rủi ro. Đây là
lý do tại sao tương lai thường di chuyển trước tiền mặt.
Chúng tôi sẽ quay lại chủ đề này trong một ấn phẩm trong tương lai sẽ giới thiệu các
kỹ thuật tập nâng cao hơn.

Thao túng thị trường
Một tỷ lệ lớn mọi người ngạc nhiên khi biết rằng thị trường có thể bị thao túng theo những cách mà chúng
tôi đã mô tả. Hầu như tất cả các nhà giao dịch đang lao động theo những quan niệm sai lầm khác nhau.
Có đủ loại lợi ích nghề nghiệp trên thị trường tài chính thế giới: nhà môi giới, đại lý, ngân hàng, tổ chức
giao dịch, nhà tạo lập thị trường và nhà giao dịch có lợi ích cá nhân. Một số nhà giao dịch có nền tảng vốn
mạnh, một số giao dịch thay mặt cho những người khác như nhà quản lý quỹ đầu tư, nhà quản lý quỹ hưu
trí, công ty bảo hiểm và quỹ công đoàn, nhưng một số ít.
Như trong tất cả các ngành nghề, các chuyên gia này hoạt động với các mức độ năng lực khác nhau. Chúng
ta không cần phải lo lắng về tất cả các hoạt động này hoặc tin tức xảy ra là gì, bởi vì tất cả các chuyển động
giao dịch từ khắp nơi trên thế giới đều được chuyển xuống cho một số lượng hạn chế những người chơi lớn
được gọi là nhà tạo lập thị trường, nhà giao dịch lỗ hoặc chuyên gia ( được gọi chung là 'tiền thông minh'
hoặc 'tiền chuyên nghiệp'). Theo luật, những thương nhân này phải tạo ra một thị trường. Họ có thể xem tất
cả các lệnh bán khi họ đến và họ cũng có thể xem tất cả các lệnh mua khi họ đến. Họ cũng có thể thực hiện
các khối lệnh mua hoặc bán lớn (với các kỹ thuật giao dịch đặc biệt để ngăn chặn việc tăng giá chống lại
chính họ hoặc khách hàng của họ). Những nhà giao dịch này có lợi thế đáng kể là có thể xem tất cả các lệnh
cắt lỗ trên màn hình của họ. Họ cũng biết "thông tin nội bộ", những thông tin này họ sử dụng để giao dịch
tài khoản của chính họ! Mặc dù ‘giao dịch nội gián’ là bất hợp pháp, thông tin đặc quyền được sử dụng mọi
lúc theo cách trực tiếp và gián tiếp để kiếm những khoản tiền khổng lồ.
Nói một cách đơn giản, một nhà giao dịch chuyên nghiệp có thể thấy sự cân bằng cung và cầu tốt hơn nhiều
so với bất kỳ ai khác có thể. Thông tin này đang chi phối hoạt động giao dịch của họ. Giao dịch của họ sau
đó sẽ tạo ra một cuộc đấu giá liên tục.
Các nhà giao dịch trên sàn thường phàn nàn gay gắt nếu họ được yêu cầu hiện đại hóa, điều này thường có
nghĩa là rời sàn để giao dịch trên màn hình máy tính. Họ sẽ mất cảm giác và sự trợ giúp của sàn! "Tất cả tôi
đều ủng hộ sự tiến bộ, miễn là tôi không phải thay đổi cách tôi làm mọi thứ", đó là nhận xét của một nhà
giao dịch trên sàn London khi anh ta bị buộc rời khỏi sàn giao dịch.
Các chuyên gia giao dịch theo nhiều cách khác nhau, từ việc mở rộng quy mô (nghĩa là mua giá thầu và bán
phiếu mua hàng) đến việc tích lũy và phân phối cổ phiếu trong thời gian dài. Bạn không cần phải quan tâm
quá nhiều đến hoạt động của các cá nhân hoặc nhóm nhà giao dịch chuyên nghiệp, bởi vì kết quả của tất cả
các giao dịch của họ được thể hiện qua khối lượng và mức chênh lệch giá. Thứ nhất, khối lượng cho bạn
biết đã có bao nhiêu hoạt động giao dịch. Thứ hai, chênh lệch giá hoặc hành động giá đang cho bạn biết vị
trí mà các chuyên gia hài lòng với hoạt động này (đó là lý do tại sao chênh lệch giá rất quan trọng). Tất cả
các hoạt động mua và bán từ khắp nơi trên thế giới đã được tính trung bình thành một 'góc nhìn' do các
chuyên gia hoặc nhà tạo lập thị trường đưa ra - một góc nhìn từ những nhà giao dịch phải tạo ra thị trường,
có thể nhìn thấy cả hai mặt của sổ lệnh, và người giao dịch tài khoản của riêng họ.
Tuy nhiên, bạn cần phải nhận ra rằng các nhà giao dịch chuyên nghiệp có thể làm một số điều để cải thiện vị
trí giao dịch của họ: Tăng hoặc giảm, rung chuyển, thử nghiệm và đẩy lên đều là những thao tác kiếm tiền
giúp các nhà tạo lập thị trường giao dịch thành công , với chi phí của bạn - điều đó không quan trọng đối với
họ, vì họ thậm chí không biết bạn.

Điều này đưa chúng ta đến "hội chứng căn phòng đầy khói thuốc". Một số người có thể nghĩ rằng khi
chúng ta nói về thủ đoạn kiếm tiền, một số loại băng đảng tập trung trong một căn phòng đầy khói thuốc.
"OK chaps, chúng ta sẽ có một cuộc kiểm tra nguồn cung ngày hôm nay. Chúng ta hãy giảm giá trên một
số cổ phiếu chiến lược và xem liệu có con gấu nào ra khỏi tủ không".
Trong thực tế, nó thường không hoạt động như vậy. Điều này phổ biến hơn nhiều cách đây nhiều thập kỷ,
trước khi các sàn giao dịch được xây dựng, và khối lượng giao dịch lớn, khiến thị trường dễ bị thao túng
hơn nhiều. Giờ đây, không một nhà giao dịch hoặc một nhóm nhà giao dịch nào có đủ sức mạnh tài chính
để kiểm soát thị trường trong bất kỳ khoảng thời gian đáng kể nào. Đúng vậy, một nhà giao dịch lớn mua
200 hợp đồng trên thị trường kỳ hạn sẽ khiến giá tăng trong một thời gian ngắn, nhưng trừ khi những người
mua khác tham gia, tạo ra một lực lượng theo dõi, động thái này sẽ không thể duy trì. Nếu bạn đang giao
dịch hợp đồng tương lai liên quan đến thị trường chứng khoán, bất kỳ động thái nào cũng phải có sự hỗ trợ
của các cổ phiếu cơ bản; nếu không, các hợp đồng của bạn nhanh chóng được phân xử, đưa giá trở lại phù
. g tiền mặt.
hợp với thị trườn
Nếu chúng ta lấy ví dụ về 'thử nghiệm cung cấp', những gì thực sự xảy ra là như sau:
Các nhóm đại lý phân phối đang tích trữ hàng, dự đoán giá cao hơn trong tương lai. Họ có thể đã thực hiện
các chiến dịch tích lũy của mình một cách độc lập. Các nhà giao dịch và chuyên gia khác ghi nhận sự tích
lũy và cũng bắt đầu mua. Trước khi bất kỳ động thái tăng giá đáng kể nào có thể diễn ra, họ phải chắc chắn
rằng nguồn cung tiềm năng (kháng cự) đã nằm ngoài thị trường. Để làm điều này, họ có thể sử dụng ‘test‘.
Thông thường họ cần một cơ hội để hành động. Họ không thông đồng trực tiếp trong hành động thử
nghiệm; họ chỉ đơn giản là có cùng mục đích và mục tiêu, đồng thời có cùng cơ hội.
Các nhà tạo lập thị trường có thể nhìn thấy cửa sổ cơ hội tốt hơn hầu hết các nhà giao dịch khác. Tin tốt hay
xấu đều là cơ hội, hoạt động giao dịch cũng tạm lắng. Vào cuối ngày giao dịch, ngay trước kỳ nghỉ lễ,
thường được sử dụng, v.v. Khi họ tận dụng những cơ hội này, cần phải giảm bớt nỗ lực để đánh dấu giá
xuống (điều này hiện đã hiệu quả về chi phí), thị trường sẽ tự động kể cho họ một câu chuyện. Nếu hầu hết
nguồn cung trôi nổi đã bị loại bỏ, thì khối lượng sẽ thấp (ít hoặc không bán được). Nếu nguồn cung trôi nổi
vẫn chưa được loại bỏ, thì khối lượng sẽ cao (ai đó đang giao dịch tích cực khi giảm giá có nghĩa là có
nguồn cung). Nếu hầu hết nguồn cung trôi nổi đã bị loại bỏ khỏi thị trường, làm thế nào bạn có thể có giao
dịch sôi động hoặc khối lượng lớn? (Điểm này đề cập cụ thể đến thị trường tiền mặt).
Các mối quan tâm nghề nghiệp thường kết hợp với nhau. Ví dụ, Lloyds of London có các tổ chức giao dịch,
hoặc vòng giao dịch, để giao dịch các hợp đồng bảo hiểm, làm cho nỗ lực của nhóm của họ trở nên mạnh
mẽ hơn trong khi phân tán rủi ro. Bạn chấp nhận điều này mà không cần thắc mắc - bạn biết về họ bởi vì họ
nổi tiếng và có nhiều công chúng; bạn đọc về họ, họ trên truyền hình, họ muốn công khai và họ muốn kinh
doanh.
SNhững điều tương tự cũng diễn ra trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, bạn ít nghe đến những hoạt
động này, bởi vì những nhà giao dịch này tránh công khai. Điều cuối cùng họ muốn là bạn hoặc bất kỳ ai
khác biết rằng cổ phiếu đang được tích lũy hoặc phân phối. Họ phải giữ bí mật nhất có thể các hoạt động
của mình. Họ được biết là đã đi đến cực đoan, đưa ra những tin đồn sai lệch (phổ biến hơn nhiều so với
những gì bạn có thể tin), cũng như tích cực bán cổ phiếu trong thời gian mở, nhưng bí mật mua lại tất cả, và
hơn thế nữa, thông qua các con đường khác .
Từ quan điểm thực tế, tiền chuyên nghiệp bao gồm một khối lượng lớn các giao dịch, nếu đủ lớn, sẽ thay
đổi xu hướng của thị trường. Tuy nhiên, điều này cần có thời gian. Sự thiếu tham gia của họ luôn quan trọng
như sự tham gia tích cực của họ. Khi những nhà giao dịch này không quan tâm đến bất kỳ động thái tăng giá
nào, bạn sẽ thấy khối lượng giao dịch thấp, được gọi là "không có nhu cầu". Đây là một dấu hiệu chắc chắn
rằng đợt tăng sẽ không kéo dài. Đó là hoạt động của các nhà giao dịch chuyên nghiệp gây ra những thay đổi
đáng chú ý về khối lượng - không phải hoạt động giao dịch của các cá nhân như bạn hay tôi.
Các nhà giao dịch chuyên nghiệp hàng đầu hiểu cách đọc mối tương quan giữa khối lượng và hành động giá.
Họ cũng hiểu tâm lý con người. Họ biết rằng hầu hết các nhà giao dịch bị kiểm soát ở các mức độ khác nhau
bởi HAI CẢM THẤY: Nỗi sợ bỏ lỡ và nỗi sợ thua lỗ.

Thông thường, họ sẽ sử dụng tin tốt hoặc xấu để cải thiện vị thế giao dịch của mình và tận dụng những
điểm yếu đã biết của con người. Nếu tin xấu và nếu ngay tại thời điểm đó, nó có lợi cho họ, thị trường có
thể bị đánh giá xuống nhanh chóng bởi các chuyên gia hoặc các nhà tạo lập thị trường. Những người nắm
giữ yếu kém có thể bị lay chuyển với mức giá thấp hơn (điều này rất hiệu quả nếu tin tức có vẻ thực sự
xấu). Các lệnh cắt lỗ có thể được kích hoạt, cho phép mua cổ phiếu với giá thấp hơn. Nhiều nhà giao dịch,
những người bán khống thị trường trước tin xấu, có thể bị khóa bởi sự phục hồi nhanh chóng. Sau đó họ
phải che đậy vị trí của mình, buộc họ phải mua, giúp tiền chuyên nghiệp mà bấy lâu nay luôn có. Nói cách
khác, nhiều nhà giao dịch có trách nhiệm phải rơi vào 'vết thương lòng'.
Các nhà tạo lập thị trường ở Anh được phép giữ lại thông tin về các giao dịch lớn trong 90 phút. Thậm chí
khoảng thời gian dài này có khả năng được kéo dài. Mỗi cổ phiếu có quy mô giao dịch trung bình được
giao dịch và đối với bất kỳ giao dịch nào, lớn gấp ba lần mức trung bình, họ có thể giữ lại thông tin trong
90 phút. Ví dụ, nếu giao dịch ở ICI, trung bình là 100.000 cổ phiếu và 300.000 cổ phiếu được giao dịch, họ
có thể giữ lại thông tin này trong 90 phút. Lời giải thích phổ biến của họ cho lợi thế đáng kinh ngạc này là
họ phải có lợi thế hơn tất cả các nhà giao dịch khác để kiếm được lợi nhuận đủ lớn để đảm bảo mức độ tiếp
xúc lớn của họ. Khi các giao dịch trễ này được báo cáo, điều này không chỉ làm hỏng dữ liệu trên một
thanh, mà là hai thanh. Để tăng thêm sự xúc phạm cho thương tích, bạn phải trả phí trao đổi cho dữ liệu cố
ý không chính xác. Trong thực tế, phần mềm TradeGuider bỏ qua tất cả các giao dịch trễ.
Vì vậy, các nhà giao dịch chuyên nghiệp có thể giữ lại giá mà họ đang giao dịch trong chín mươi phút hoặc
lâu hơn, nếu nó phù hợp với họ. Tuy nhiên, điều chính họ muốn giấu bạn không phải là giá cả, mà là KHỐI
LƯỢNG. Nhìn thấy giá sẽ khiến bạn sợ hãi hoặc hy vọng, nhưng biết khối lượng sẽ cung cấp cho bạn sự
thật. Trong giao dịch các thị trường khác trên thế giới, bạn có thể không có các quy tắc tương tự, nhưng nếu
khối lượng giao dịch quan trọng như vậy ở London, thì nó sẽ quan trọng như bất kỳ thị trường nào khác.
Các thị trường có thể khác nhau về một số chi tiết nhưng tất cả các thị trường tự do trên thế giới đều hoạt
động theo cùng một cách.
Khi những nhà tạo lập thị trường này giao dịch tài khoản của chính họ, điều gì đang ngăn họ giao dịch trên
thị trường kỳ hạn hoặc thị trường quyền chọn ngay trước khi họ mua hoặc bán những khối cổ phiếu khổng
lồ trên thị trường tiền mặt? Đây có phải là lý do tại sao tương lai luôn xuất hiện trước tiên? Những điều
tương tự cũng xảy ra ở các thị trường khác - tuy nhiên, thị trường càng thanh khoản hoặc giao dịch nhiều thì
càng khó thao túng.
Bạn sẽ thường xuyên thấy thị trường bị thao túng và bạn phải mong đợi điều đó. Cảnh giác tìm kiếm sự thao
túng và sẵn sàng hành động. Hệ thống TradeGuider sẽ là một công cụ vô giá giúp bạn đạt được điều này.
Các nhà tạo lập thị trường không thể chỉ định giá lên hoặc xuống theo ý muốn, vì điều này chỉ có thể xảy ra
trong thị trường giao dịch mỏng - hầu hết thời gian, điều này sẽ quá tốn kém khi điều động. Như chúng tôi
đã chỉ ra, cần có các cửa sổ cơ hội; tạm thời giảm bớt các lệnh giao dịch trên sổ sách của họ, hoặc tận dụng
tối đa các mục tin tức (tốt hoặc xấu).
Không phải ngẫu nhiên mà người ta thường thấy các đầu dò thị trường vào sáng sớm hoặc rất muộn trong
giao dịch trong ngày. Có ít thương nhân xung quanh vào những thời điểm này. Các nhà quản lý quỹ và nhà
giao dịch làm việc cho các tổ chức lớn (chúng tôi sẽ gọi những người này là 'không chuyên nghiệp' để phân
biệt với các nhà tạo lập thị trường và cộng sự) thích làm việc gọi là 'giờ bình thường' - họ thích ổn định, vui
vẻ cà phê, hoặc tổ chức các cuộc họp trước khi tập trung vào hành động thị trường. Nhiều thương nhân đang
giao dịch tiền của người khác, hoặc những người đang làm công ăn lương, không có sự cống hiến để cảnh
giác rất sớm vào sáng sớm. Tương tự, đến chiều muộn, nhiều người mệt mỏi vì buôn bán và muốn trở về nhà
với gia đình.
Trong chương tiếp theo, chúng ta sẽ xem xét một công cụ khác mà bạn sẽ thấy hữu ích khi kiểm tra hành vi
thị trường: đường xu hướng và kênh xu hướng. Tuy nhiên, bạn sẽ thấy rằng ngay cả ở đây bạn cũng không
thể hoàn toàn bỏ qua các chỉ báo khối lượng.

Section 2
Phân tích xu
hướng và
chênh lệch
khối lượng

Giới thiệu về Xu hướng
Chúng tôi sẽ thường đề cập đến Phân tích chênh lệch khối lượng trong phần này và do đó sẽ sử
dụng từ viết tắt VSA trong suốt.
Chúng tôi đã chỉ ra rằng nếu bạn muốn trở thành một nhà giao dịch giỏi, dẫn đến việc kiếm tiền
trên thị trường chứng khoán, bạn phải giao dịch với sự đồng thuận của ý kiến chuyên môn và
không được chống lại nó. Điều này có nghĩa là khi một động thái đang diễn ra, bạn phải có khả
năng xác định xu hướng cơ bản của các chuyển động giá và đi theo dòng chảy. Điều này không
có nghĩa là bạn không thể thực hiện một vị thế bán khống tạm thời trong thị trường tăng giá nếu
nó có lợi cho bạn, chỉ là bạn phải biết rằng bạn đang bơi ngược dòng. Cũng không có nghĩa là
bạn không thể cố gắng bắt kịp các ngã rẽ, nếu bạn biết mình đang làm gì.
Xu hướng có thể giúp ích rất nhiều, cả về thời gian di chuyển và duy trì nhận thức của bạn về
dòng chảy cơ bản của thị trường.
Vào ngày viết bài này, dường như không có tài liệu nghiên cứu khoa học nào về các đường xu
hướng và xu hướng. Do đó, chúng ta không thể công bố một cách chắc chắn tuyệt đối rằng chúng
ta biết các đường xu hướng hoạt động như thế nào. Tuy nhiên, tôi có thể khẳng định từ nhiều
năm nghiên cứu và sử dụng rằng các đường xu hướng dường như hoạt động và đại diện cho các
vùng kháng cự đối với giá.
Chart 13: An example of a Trend Channel (chart courtesy of TradeGuider)

Xây dựng
đường xu hướng
Các đường xu hướng được vẽ trên biểu đồ vì một số lý do:
1. Để hiển thị cho người vẽ biểu đồ hướng của xu hướng cơ bản

Như bạn đã thấy từ bất kỳ biểu đồ giá nào, tất cả các thị trường đều tăng và giảm, nhưng đôi
khi chúng sẽ di chuyển liên tục theo một hướng chung, mà chúng tôi gọi là ‘xu hướng‘. Thị
trường thường ở trong chế độ xu hướng khoảng 30% thời gian. Một cách để loại bỏ 'nhiễu'
trong dữ liệu là sử dụng các đường trung bình động (đôi khi với phong bì) và một cách khác
là sử dụng đường xu hướng hoặc kênh.
2. Để thiết lập các điểm hỗ trợ và kháng cự tiềm năng tại một số thời điểm trong tương lai.
Các mức giá sẽ đạt đến đường xu hướng vào một thời điểm nào đó trong tương lai, nếu xu
hướng tiếp tục. Để thay đổi bất kỳ xu hướng đã thiết lập nào sẽ cần nỗ lực. Nỗ lực cuối cùng
sẽ thay đổi xu hướng và điều này sẽ được phản ánh trong biểu đồ thanh.
Nếu bạn xem xét các ví dụ được hiển thị, bạn sẽ thấy các thanh giá trên biểu đồ thường phục hồi
như thế nào từ các đường xu hướng. Cũng như sử dụng các đường xu hướng hiện tại, các đường
xu hướng cũ có nguồn gốc tốt trong lịch sử của biểu đồ có thể được sử dụng để xác định các khu
vực kháng cự hoặc hỗ trợ đặc biệt mạnh. Điều này được thể hiện rõ nhất khi một số dòng lịch sử
quan trọng chồng lên nhau hoặc giao nhau. TradeGuider Systems gọi hiện tượng này là 'phân
cụm
xu hướng' và phần mềm của chúng tôi được thiết kế để hiển thị các khu vực này trên biểu đồ.
3. Để xác định các điểm bùng phát và thay đổi hướng.

Một động thái mạnh lên hoặc xuống, ra khỏi kênh xu hướng, thường sẽ báo trước sự đảo
ngược theo hướng của xu hướng, hoặc sự tăng tốc (hoặc giảm tốc) trong chuyển động của giá.
Cách chính xác để tạo kênh xu hướng là:
• Nếu thị trường đang trong xu hướng tăng, quy ước là sử dụng hai điểm thấp và một điểm cao can
thiệp.
• Nếu thị trường đang đi xuống, quy ước là sử dụng hai điểm cao và một điểm thấp để can thiệp.
Chart 14: A Downward Trend Channel

Đáy & Đỉnh
Các mức cao và thấp trong một kênh xu hướng có ý nghĩa riêng của họ trong biểu đồ VSA. Các điểm
dưới đây có thể được áp dụng cho bất kỳ biểu đồ nào:
1. Các đáy cao hơn liên tiếp cho thấy dấu hiệu trung hạn của sức mạnh, trong đó mỗi điểm
thấp đáng kể trong biểu đồ đều cao hơn điểm trước đó.
2. Một dấu hiệu ngắn hạn của sức mạnh được hiển thị bằng cách liên tiếp cao hơn mức thấp, nơi
thấp của mỗi thanh hàng ngày (hoặc bất cứ khung thời gian đang được sử dụng), cao hơn so
với trước đó. Hành đ ộng này chứng tỏ rằng tiền chuyên nghiệp đang hỗ trợ việ c di chuyển.
được chỉ ra trong biểu đồ dưới đây, thể hiện cả hai nguyên tắc trên tại nơi làm việc.
Các đáy cao hơn liên tục là một dấu hiệu trung hạn của sức mạnh
Chart 15: An upward trend (chart courtesy of TradeGuider)

Ngược lại,
1. Các đỉnh thấp hơn liên tiếp cho thấy dấu hiệu suy yếu trong trung hạn, trong đó mỗi điểm cao
đáng kể trong biểu đồ đều thấp hơn điểm trước đó.
2. Dấu hiệu suy yếu ngắn hạn được thể hiện bằng các mức cao thấp hơn liên tiếp, trong đó mức
cao của mỗi thanh hàng ngày (hoặc bất kỳ khung thời gian nào đang được sử dụng), thấp hơn
mức trước đó. Hành động này chứng tỏ rằng tiền chuyên nghiệp không ủng hộ động thái này.
Những đỉnh thấp hơn một cách chủ quan là một dấu hiệu trung hạn của sự yếu kém
Chart 16: A downward trend (chart courtesy of TradeGuider)
Đỉnh thấp đầu tiên trong một động thái tăng giá và đáy cao hơn đầu tiên trong một động thái giảm giá có
thể là dấu hiệu đầu tiên bạn có thể có sự thay đổi xu hướng.
Một vài lời khuyên:
• Các đường xu hướng cũ trong quá khứ có thể được sử dụng với một số thành công để xác định
các khu vực hỗ trợ và kháng cự, đặc biệt là nơi chúng nhóm lại với nhau (cụm xu hướng).
• So sánh hai hoặc nhiều khung thời gian, tìm kiếm xu hướng trong một khung thời gian dài hơn và
ngắn hơn.
• Đừng diễn giải các đường xu hướng một cách máy móc. Bằng mọi cách, hãy vẽ các đường xu
hướng một cách máy móc, nhưng không giải thích chúng một cách chặt chẽ - chúng nên được sử
dụng như một thước đo.
• Các đường xu hướng thể hiện khả năng chống lại sự di chuyển theo hướng này hay hướng khác. Hãy
nhớ rằng chuyên gia hoặc các nhà hoạch định thị trường cần nỗ lực để thâm nhập vào mức kháng cự. Thị
trường luôn muốn đi theo con đường ít kháng cự nhất. Sự tồn tại của nỗ lực hoặc thiếu nỗ lực khi nó tiếp
cận các vùng kháng cự này sẽ cho thấy liệu đường này có được giữ vững hay không.

Quy mô xu hướng
Các xu hướng có đặc tính khó hiểu là có bản chất không rõ ràng hoặc không có quy mô. Ý chúng tôi muốn
nói ở đây là quy mô của chúng phụ thuộc vào điểm quan sát. Nếu bạn nhìn vào bờ biển của Anh, bạn có
thể thấy nó lởm chởm. Chúng ta không thể áp dụng một thang đo để đo mức độ răng cưa trừ khi chúng ta
cố định điểm quan sát. Toàn bộ bờ biển lởm chởm khi nhìn từ vệ tinh thời tiết, bờ biển vẫn lởm chởm khi
nhìn từ máy bay và nó cũng lởm chởm không kém nếu nhìn khi đứng trên bờ biển. Răng cưa là một mô tả
không có tỷ lệ.
Khi chúng ta xem xét các xu hướng, chúng thường được phân loại là;
• dài hạn (chính)

• trung hạn
• ngắn hạn (thứ yếu)
Xu hướng trung gian được sử dụng nhiều nhất khi kết hợp với các kỹ thuật lập biểu đồ VSA, nhưng chính
xác thì xu hướng trung gian là gì? Chúng tôi không thể áp dụng tỷ lệ vì chiều cao và chiều rộng của xu
hướng trung gian thay đổi, ngay cả trên một biểu đồ. Để tăng thêm sự nhầm lẫn, xu hướng ngắn hạn trên
biểu đồ hàng tuần sẽ là xu hướng trung gian trên biểu đồ hàng ngày và dài hạn trên biểu đồ hàng giờ.
Tất cả những gì chúng ta có thể làm để đặt một xu hướng vào một số loại phân loại là phân loại dựa trên
khung thời gian mà xu hướng vẫn hữu ích. Nếu kênh xu hướng hẹp, dốc hoặc bị phá vỡ bởi một xu hướng
ngược lại trong ngắn hạn thì đó là một xu hướng ngắn hạn. Nếu nó thể hiện các đặc điểm kháng cự trong
trung hạn, thì đó là một xu hướn. g trung gian, v.v.
Có các xu hướng và xu hướng ngược lại trong các xu hướng tổng thể - điều này làm nổi bật bản chất
fractal của các xu hướng. Chúng tôi có thể thu nhỏ theo các xu hướng ngắn hạn hơn bao giờ hết bằng cách
giảm khung thời gian của các biểu đồ, xuống tất cả các biểu đồ khung đánh dấu mức thấp nếu cần.

Tại sao Đường xu
hướng lại hoạt động?
Câu trả lời có thể được rút ra từ các quan sát của chúng tôi tại TradeGuider Systems, mặc dù không được
chứng minh về mặt toán học, nhưng gợi ý một lời giải thích đáng tin cậy về các thuộc tính hỗ trợ và kháng
cự của các đường xu hướng.
Nếu bạn vẽ một đường trung bình động trên biểu đồ hàng ngày, với khoảng thời gian khá dài, chẳng hạn 50
ngày, bạn sẽ nhận thấy rằng đôi khi đường này tương đối thẳng, nhưng vẫn có một xu hướng cơ bản đáng
chú ý đối với sự chuyển động của giá. Giá hàng ngày có thể dao động lên xuống tạo ra mức tăng hoặc lỗ
trung bình xung quanh đường trung bình động, nhưng xu hướng vẫn rõ ràng.
Xu hướng này đã được quan sát thấy trong nhiều loại dữ liệu hỗn loạn và thậm chí cả dữ liệu ngẫu nhiên
hoặc giả ngẫu nhiên. Ví dụ, chúng ta thường nghe nói rằng tỷ lệ thất nghiệp tăng lên, nhưng xu hướng cơ
. chiếu đến các biến thể theo mùa.
bản là giảm. Cũng có thể có tham
Khi có mức tăng hoặc giảm trung bình trong dữ liệu xu hướng, thì cũng có thể có xu hướng quay trở lại
mức trung bình. Trong biểu đồ giá, chúng ta có thể mô tả điều này bằng các thuật ngữ quen thuộc. Khi một
cuộc biểu tình mạnh xảy ra và di chuyển cao hơn độ dốc tăng trung bình, nó thường được theo sau bởi một
phản ứng lùi xuống thông qua mức trung bình và bên dưới nó, tự động bù đắp cho sự di chuyển lên. Tất
nhiên, đây là thuộc tính của giá trị trung bình chứ không phải dữ liệu.
Tuy nhiên, chúng tôi biết rằng sự di chuyển lên xuống xảy ra trong một Chỉ số do sự mất cân bằng giữa
cung và cầu được tạo ra ở các cổ phiếu cơ sở. Khi thị trường đang tăng, nó mất trạng thái cân bằng. Các
phản ứng (đi xuống ngắn) theo sau các đợt phục hồi để khôi phục trạng thái cân bằng tạm thời. Trong các
động thái tăng giá dai dẳng cũng có thể có những khoảng thời gian tích tụ lại hoặc các khu vực tắc nghẽn,
đó là một cách khác để khôi phục lại sự cân bằng.
Nghiên cứu kỹ về các đường xu hướng được vẽ chính xác sẽ cho bạn thấy cách mà giá dường như dao động
trong các đường xu hướng giới hạn. Như đã đề cập trước đây, một đường xu hướng dường như cung cấp
kháng cự cho việc di chuyển qua nó. Bạn cũng sẽ nhận thấy làm thế nào, một khi một đường xu hướng bị
xuyên thủng, nó dường như đưa ra mức kháng cự, nhưng bây giờ từ hướng ngược lại.
Chart 17: The bottom trend line shows resistance becoming support

Sử dụng xu hướng để xác
định mức quá mua
và quá bán
Khu vực giữa đường xu hướng trên và dưới được gọi là phạm vi giao dịch. Khi thị trường đi ngang giữa
các đường xu hướng trên và dưới, thì thuật ngữ Phân tích Kỹ thuật cũ "phạm vi giao dịch" có thể được coi
là có hiệu lực. Theo thuật ngữ VSA, thị trường (đi ngang) đang giao dịch trong phạm vi của nó và sẽ tiếp
tục như vậy cho đến khi nỗ lực (bán hoặc mua) được áp dụng khiến nó bùng phát.
Một nhà giao dịch sử dụng các nguyên tắc VSA của chúng tôi sẽ phân tích hành động giá trong phần trên
và phần dưới của phạm vi giao dịch, bởi vì các quan sát quan trọng diễn ra trong những khu vực này, khi
giá hướng đến đường cung hoặc đường hỗ trợ tương ứng.
Khu vực phía trên đường xu hướng cung (cao hơn) được gọi là quá mua và khu vực bên dưới đường xu
hướng hỗ trợ (thấp hơn) được gọi là quá bán. Bạn sẽ thấy đây là một dấu hiệu đáng tin cậy hơn nhiều so
với các phương pháp truyền thống.
Khoảng giữa thể hiện giá trị trung bình của dữ liệu. Ở đây không có lỗ hổng đối với việc di chuyển theo
bất kỳ hướng nào và giá, về lý thuyết, có thể đi bất cứ đâu. Đó là, trên lý thuyết!
Chart 18: Overbought and oversold levels

Hãy nhớ rằng, phải có sự tích lũy hoặc phân phối ở mức cao hoặc mức thấp nhất để tạo ra sự mất cân
bằng cung và cầu. Khi quá trình này đã diễn ra, bước di chuyển sẽ được cân nhắc để đi đến các cạnh của
kênh xu hướng đã thiết lập. Ở các cạnh của phạm vi giao dịch, nếu xu hướng đang được giữ vững, sẽ có
nguy cơ bị đảo chiều. Khi ở trong vùng quá mua hoặc quá bán, cơ hội đảo chiều tăng lên, nhưng ở đây
một hiện tượng kỳ lạ có thể xảy ra.
Đường ranh giới xu hướng dường như cung cấp mức kháng cự theo cả hai hướng. Khi đã xuyên thủng
vùng kháng cự theo một hướng và đi qua đường này, giờ đây dường như vùng kháng cự sẽ vượt qua
đường này, quay trở lại phạm vi giao dịch cũ.
Kháng cự trở thành hỗ trợ
Chart 19: Resistance becomes support (chart courtesy of TradeGuider)
Điều này được giải thích bởi hành động của các nhà tạo lập thị trường hoặc các chuyên gia. Nếu có một nỗ
lực gia tăng để đi lên và vượt qua đường xu hướng phía trên (kháng cự), những nhà giao dịch chuyên
nghiệp này có thể đã có quan điểm tăng giá (điều này phải là trường hợp giá xuyên thủng đường này ngay
từ đầu). Bây giờ, khi giá tiếp cận đường một lần nữa, lần này từ hướng ngược lại, bạn vẫn sẽ cần nỗ lực để
xuyên thủng đường xu hướng. Nếu các chuyên gia hoặc nhà tạo lập thị trường vẫn lạc quan, sẽ không có
nỗ lực nào để quay trở lại. Số lượng khối lượng sẽ cho bạn biết liệu dòng hiện tại có được giữ hay không.
Khi chúng ta cần nỗ lực để xuyên thủng đường xu hướng, bất kỳ khối lượng thấp nào xuất hiện khi giá tiếp
cận đường. sẽ cho thấy rằng nó khó có thể bị phá vỡ lần này.
Điều ngược lại hoàn toàn cũng sẽ đúng đối với đường xu hướng thấp hơn.

Giá trị cảm nhận &
Đường xu hướng
Chúng ta có thể mở rộng khái niệm ‘giá trị cảm nhận’ để giải thích tại sao mức kháng cự dường như xuất
hiện tại các đường xu hướng. Giả sử chúng ta có ba nhà giao dịch (A), (B) và (C) kinh doanh cùng một
loại cổ phiếu tại cùng một thời điểm.
• (A) đã mua và bán ra với lợi nhuận nhỏ; sau đó mua lại và bán khi lệnh cắt lỗ của anh ta được kích
hoạt cho một khoản lỗ nhỏ.
• (B) mua gần mức cao và bị khóa khi giá đột ngột giảm. Anh ấy hiện đang cầm cự với hy vọng giảm
bớt sự mất mát của mình.
• (C) bán thiếu và đang có lãi.
Lý do mua và bán, và vị trí mà ba nhà giao dịch của chúng tôi đang nắm giữ không liên quan, ngoại trừ
việc thể hiện các giá trị cảm nhận khác nhau của cổ phiếu. Chúng ta không thể biết lý do đằng sau hành
động của các nhà giao dịch, nhưng chúng ta chắc chắn có thể thấy rằng mỗi người trong số họ sẽ nhìn nhận
cổ phiếu khác nhau.
(A) có hai giao dịch cho thấy một khoản lỗ nhỏ. Anh ấy không lo lắng, vì thời kỳ tốt hơn chắc chắn sẽ đến.
Anh ta đang ở ngoài thị trường và đang tìm kiếm một cơ hội giao dịch cổ phiếu mới. Anh ấy đã nhìn thấy
điểm yếu kể từ khi lên cao và biết rằng mình đã bỏ lỡ con thuyền vì một vị trí ngắn. Anh ta dự đoán giá sẽ
giảm và đang chờ cơ hội mua.
(B) đang hoảng loạn. Anh ta muốn giá tăng để có thể giảm lỗ. Nếu giá tiếp tục giảm, anh ta sẽ bị loại khỏi
thị trường ở một số giai đoạn.
(C) có một vị thế bán tốt và kỳ vọng giá sẽ tiếp tục giảm. Anh ta đã đặt một lệnh cắt lỗ trên thị trường để
bảo vệ lợi nhuận của mình.
Như đã đề cập trước đây, điểm quan trọng ở đây là các giá trị nhận thức và kỳ vọng khác nhau của ba nhà
giao dịch.
• (A) có một giá trong tâm trí anh ta có thể đi lâu dài.
• (B) sẽ đến một thời điểm mà anh ta không thể chịu đựng được nữa và sẽ bán lỗ.
• (C) hài lòng với giao dịch của mình và hy vọng sẽ kiếm được lợi nhuận.
Đây chỉ là ba nhà giao dịch trong số hàng nghìn người đang theo dõi và giao dịch cổ phiếu. Một số đang bị
thua lỗ, một số có lãi, trong khi những người khác đang tìm kiếm cơ hội giao dịch.
Bạn có thể thấy rằng các giá trị cảm nhận có xu hướng tăng trong một thị trường tăng và giảm trong một thị
trường giảm. Có thể nào nếu chúng ta lấy trung bình của tất cả hàng ngàn hy vọng và kỳ vọng này rằng giới
hạn trung bình của các đường xu hướng xấp xỉ mức đau và lợi ích cho tất cả các nhà giao dịch này?
Quan sát sẽ cho thấy rằng các đường xu hướng hoạt động nếu được vẽ chính xác. Không chắc rằng xu hướng
giá dao động nằm trong các đường xu hướng là hoàn toàn trùng hợp. Điều này cho thấy rằng phải có một lý
do cho điều này xảy ra. Bằng chứng về các cụm xu hướng (xem phần tiếp theo) hỗ trợ giả định trực quan rằng
các xu hướng thực sự hiển thị các khu vực hỗ trợ và kháng cự.

Giới thiệu Nhóm xu
hướng
Hầu hết những điều đó sau đó đều dựa trên nghiên cứu của riêng chúng tôi trong việc tạo ra hệ thống xu
hướng tự động cho chương trình máy tính TradeGuider, hệ thống này sẽ tạo ra các cụm xu hướng tự động.
Nguyên tắc phân cụm xu hướng là một phần rất quan trọng trong TradeGuider. Các đường hỗ trợ và
kháng cự rõ ràng kỳ lạ được cung cấp bởi các đường xu hướng cũ trên biểu đồ, một số trong số đó thậm
chí có thể cách đây vài năm, đã được các nhà biểu đồ quan sát trong nhiều năm. Vào những ngày trước
khi có máy tính, người ta phải vẽ các đường xu hướng trên các biểu đồ được vẽ bằng tay để hướng tới
tương lai.
Cơ sở để có một số lượng lớn các kênh xu hướng được vẽ và lưu trữ bằng máy tính (một tính năng độc
đáo của chương trình TradeGuider) cho phép chúng tôi ban đầu cố gắng đánh dấu nơi các xu hướng cũ đi
qua cạnh hàng đầu của biểu đồ. Ý tưởng đằng sau điều này là để xem nơi mà một động thái giảm giá
mạnh có thể gặp phải kháng cự khi thị trường bị bán quá mức.
Kết quả là khá đáng kinh ngạc. Các ví dụ sau đây là hoàn toàn chân thực và không có gì bất thường. Mỗi
khối đại diện cho một khu vực mà TradeGuider đã cảm nhận được các đường xu hướng giao nhau cũ.
Điều đáng chú ý hơn nữa là TradeGuider chỉ vẽ các khối bằng cách sử dụng các đường xu hướng bắt đầu
trước trang hiện tại và không biết gì về biểu đồ hiện tại được hiển thị ngoại trừ giới hạn tỷ lệ dọc trên và
dưới.
Các cụm xu hướng tự động hiển

thị các vùng hỗ trợ hoặc kháng cự
mạnh.
Chart 20: An example of Trend Clusters marking resistance (chart courtesy of TradeGuider)

Mỗi khối nằm ngang đánh dấu một đường xu hướng cũ đi qua khu vực mà dữ liệu hiện tại đang được
vẽ. Các đường xu hướng này có thể đã nhiều năm hoặc tương đối gần đây. Khu vực phân cụm chính trên
biểu đồ trước cho thấy các điểm kháng cự đặc biệt rõ ràng về xu hướng giảm. Nếu chúng ta phóng to
biểu đồ, bạn sẽ thấy những đợt tăng giá thường xuyên, với tất cả các nguyên tắc của một thị trường yếu.
TradeGuider không có thông tin về ‘trang’ biểu đồ hiện tại đang được hiển thị trên màn hình, vì vậy các
cụm xu hướng xuất hiện cách xa hành động giá hiện tại nên được bỏ qua. Các cụm xu hướng chỉ trở nên
quan trọng nếu và khi nào, hành động giá được vẽ gần với chúng. Do đó, trong biểu đồ trước, bạn có thể
bỏ qua cụm xu hướng ngang lớn xuất hiện ở đầu màn hình.
Các cụm này cho thấy sức đề kháng mạnh mẽ.
Lưu ý sự lan rộng (nỗ lực) đi qua cụm

này, cụm này sẽ trở thành hỗ trợ.
Chart 21: Trend Clusters indicating strong resistance (chart courtesy of TradeGuider)

Sử dụng Cụm xu hướng
Điểm đầu tiên và quan trọng nhất là khi một dòng khối liên tục xuất hiện, bạn không được kéo dài dòng
các khối (về mặt tinh thần) vượt quá giới hạn tự nhiên của chúng. Các cụm xu hướng ở đâu, các xu hướng
đang hội tụ, nhưng ở nơi chúng dừng lại thì các xu hướng bắt đầu phân kỳ và sự phân kỳ sẽ làm giảm ý
nghĩa của chúng. Các cụm cung cấp sức đề kháng; khoảng cách giữa các cụm là cửa sổ cơ hội cho các nhà
tạo lập thị trường hoặc các chuyên gia tận dụng trong giao dịch của họ.
Thứ hai, hãy thử tưởng tượng các cụm, không phải như một bức tường hay một chướng ngại vật vững
chắc, mà như một hàng rào ở nông thôn. Hàng rào tạo thành một chướng ngại vật, nhưng không phải là
một rào cản không thể xuyên thủng. Giống như một hàng rào thực sự, có một số cách để vượt qua chướng
ngại vật. Có nhiều loại hàng rào cung cấp lượng kháng cự khác nhau và phương pháp vượt qua chướng
ngại vật sẽ phụ thuộc vào trang điểm của nó và mong muốn vượt qua nó. Có phải bạn đang nhìn vào một
mớ lông cứng rắn, hay chỉ một hàng bụi cây?
Cụm xu hướng này đánh dấu chính xác một 'đỉnh kép'
Chart 22: Trend Clusters mark a double top formation (chart courtesy of TradeGuider)
Bạn có thể lùi lại và chạy tới hàng rào, lao vào hàng rào với tốc độ nhanh và đột phá theo cách của bạn.
Ngoài ra, bạn có thể thử chọn theo cách của mình. Nếu nó là hàng rào dày, bạn có thể làm theo cách của
bạn dọc theo nó cho đến khi bạn tìm thấy một sơ hở.

Như bạn sẽ thấy, các nhà giao dịch chuyên nghiệp muốn kiểm tra hoặc vượt qua ngưỡng kháng cự với ít nỗ
lực nhất đối với họ. Để kháng chéo sẽ tốn kém tiền của chuyên gia mà họ muốn tránh. Lưu ý rằng mức cao
và mức thấp có thể đang kiểm tra mức kháng cự như thế nào, nhưng giá đóng cửa có xu hướng tránh các
cụm.
Để xuyên thủng vùng kháng cự cũ, có thể có một thanh xuống rộng đột ngột trên âm lượng cao (nhưng
không quá mức), đâm xuyên qua vùng kháng cự hoặc một khoảng trống trên nó (điều này giống như nhảy
hàng rào). Bạn có thể thấy giá đi ngang và sau đó có thể vượt qua một khoảng trống hoặc bạn có thể quan
sát thấy giá đi xuống nhanh chóng qua một khoảng trống. Tại sao điều này nên xảy ra luôn được mở để
thảo luận. Các chuyên gia trên thị trường nhận thức được các mức kháng cự, không phải thông qua một số
phân tích lý thuyết phức tạp, mà bởi vì họ có lệnh trên sổ sách của họ. Họ có tầm nhìn về cả hai phía của
thị trường khi đơn đặt hàng từ khắp nơi trên thế giới đến. Họ cũng sẽ biết khi nào việc thu hút kinh doanh ở
mức giá nhất định (không có nhu cầu) trở nên khó khăn. Điều chúng ta có thể chắc chắn là khả năng chống
lại sự chuyển động của giá là một thực tế cho dù tăng hay giảm.
Chart 23: Trend Clusters (chart courtesy of VSA 4)
S&P500 là một thị trường thanh khoản - ngay cả như vậy, nó vẫn không thích 'mức kháng cự' cũ.
• Tại điểm (a), thị trường tăng và vượt qua ngưỡng kháng cự. Lưu ý cách giá có xu hướng muốn
tránh kháng cự, đặc biệt là giá đóng cửa.
• Tại điểm (b), giá một lần nữa bị đẩy xuống và vượt qua ngưỡng kháng cự.

Phân tích Khối lượng gần
Đường xu hướng
Phạm vi giao dịch cho thấy khu vực dự kiến có thể giao dịch trong tương lai. Sẽ cần đến hoạt động
chuyên nghiệp, tiền bạc và nỗ lực để thay đổi xu hướng.
Nỗ lực để xuyên thủng các đường xu hướng thường được xem là giá tiếp cận đường thẳng, không thực
sự nằm trên đường. Thông thường, bạn sẽ quan sát nỗ lực để xuyên thủng đường xu hướng dưới dạng
chênh lệch rộng lên (hoặc xuống), với khối lượng tăng lên.
Khối lượng thấp trên cách

tiếp cận hỗ trợ cho thấy
không có sự quan tâm
chuyên nghiệp nào về mặt
giảm điểm.
Thu hẹp lan truyền trên đường,

kèm theo khối lượng thấp.
Khối lượng giảm khi

tiếp cận đường hỗ trợ.
Chart 24: No effort to penetrate support (chart courtesy of TradeGuider)

Nghiên cứu các đường xu hướng cũ và quan sát khi các đường này bị phá vỡ. Ghi nhận nỗ lực cần thiết.
Gapping là một cách để vượt qua sức đề kháng. Tiền chuyên nghiệp biết chính xác nơi kháng cự. Việc
xem xét các khu vực này luôn là do hoạt động của các nhà hoạch định thị trường hoặc các chuyên gia. Nỗ
lực này phải luôn hiệu quả về chi phí. Ví dụ, chúng không có khả năng tăng vượt qua ngưỡng kháng cự
trừ khi chúng tăng giá. Bất kỳ hoạt động đột ngột nào sẽ luôn có những lợi ích phụ, bằng cách khóa các
nhà giao dịch trong hoặc ngoài thị trường, khuyến khích các nhà giao dịch không bán, và làm cho các nhà
giao dịch bán khống hoảng sợ sau đó che đậy.
Gapping xuống và vượt qua ngưỡng kháng cự được biểu thị bằng một
đường hỗ trợ.
Tăng khối
lượng
Chart 25: Gapping to overcome resistance (chart courtesy of TradeGuider)
Các kênh xu hướng thể hiện mức kháng cự:
• Đường trên là đường kháng cự đối với giá cao hơn và

• Dòng dưới thể hiện khả năng chống lại giá thấp hơn.
Nếu khối lượng giao dịch thấp khi thị trường di chuyển lên phía dưới của đường xu hướng, nó sẽ không đi
lên quá xa. Tuy nhiên, một khi đường xu hướng bị phá vỡ ở phía trên để trở thành quá mua, thì đường
tương tự bây giờ sẽ trở thành ngưỡng kháng cự tiềm năng đối với giá thấp hơn. Điều này được xác nhận
bởi việc quan sát khối lượng thấp trên bất kỳ thanh giảm nào tiếp theo. Cũng lưu ý rằng giá càng ở trên
đường này càng lâu thì mức kháng cự đối với động thái đi xuống càng mạnh.
Khi một cổ phiếu hoặc Chỉ số tăng giá và đạt đến đường xu hướng phía trên và khối lượng lớn xuất hiện
trong một ngày tăng giá rộng, bạn sẽ mong đợi kết quả từ khối lượng cao, bởi vì có một nỗ lực rõ ràng để
đi lên. Có nghĩa là, bạn sẽ mong đợi giá đi lên và đi qua đường xu hướng phía trên. Nếu bạn không thấy
bất kỳ kết quả nào về khối lượng cao vào ngày hôm sau (hoặc thanh), thì điều ngược lại phải xảy ra: Khối
lượng cao phải chứa nhiều bán hơn mua và sẽ cho thấy xu hướng vẫn đang được giữ vững tại thời điểm đó.
Nếu khối lượng lớn được mua, làm thế nào giá có thể tăng vào ngày hôm sau?

Đẩy qua các đường cung
cấp / hỗ trợ
Nếu bạn quan sát thấy một mức chênh lệch lớn, với khối lượng lớn, đột phá qua đỉnh của kênh xu hướng
(đường cung) và ngày hôm sau là mức hoặc thậm chí cao hơn, thì bây giờ bạn sẽ mong đợi giá cao hơn.
Bất kỳ ngày giảm khối lượng thấp nào (thử nghiệm tiềm năng) sẽ xác nhận quan điểm này.
Một dải rộng, với khối lượng lớn, xuyên qua đầu kênh phân phối
(đường cung cấp)
Lưu ý khối
lượng ngày
càng tăng.
Chart 26: Punching through supply (chart courtesy of TradeGuider)

Có một quy luật của cuộc sống: Nỗ lực đi đôi với kết quả. Bạn sẽ nhận được một thành quả tương ứng với
nỗ lực mà bạn đã bỏ ra cho bất cứ điều gì. Một thanh tăng lan rộng, với khối lượng lớn (đây là nỗ lực),
trong khi tiếp cận, nhưng không thâm nhập vào đường cung cấp, với ngày tiếp theo giảm (không có kết
quả từ nỗ lực), cho thấy rằng bây giờ bạn sẽ tìm kiếm phản ứng (đi xuống) trong xu hướng, hoặc tốt nhất
là chuyển động đi ngang.
Chart 27: Trend Line Analysis (chart courtesy of VSA 4)
Các đường xu hướng đã được vẽ bằng cách chọn hai mức cao nhất và một mức thấp xen kẽ (các điểm tại
A, B và C).
Gần như ngay lập tức, đường xu hướng tại điểm (d) trở nên hữu ích. Để đi lên và đi qua một vùng kháng
cự, chưa kể đến đỉnh cũ tại điểm (c), bạn sẽ cần thấy khối lượng tăng chứ không phải khối lượng thấp. Bây
giờ bạn biết rằng đường xu hướng trên sẽ không bị xuyên thủng tại thời điểm này.
Thị trường phản ứng với điểm (e). Lưu ý rằng mỗi ngày giảm giá đều có khối lượng thấp - không có áp lực
bán. Nếu không có áp lực bán thì thị trường sẽ đi lên. Tại điểm (f) chúng ta có lực đẩy lên. Bạn thường
không thấy lực đẩy tăng trong các thị trường mạnh (xem lực đẩy tăng). Khối lượng trên đà tăng này là
trung bình, vì vậy thị trường tiếp tục đi lên trong hai ngày.
Tại điểm (g), mức chênh lệch giá đã thu hẹp và không đạt được đường xu hướng trên. Nếu thị trường tăng
giá vào thời điểm này, mức chênh lệch sẽ rộng và tăng lên, có thể tăng và vượt qua đường xu hướng phía
trên. Hãy nhớ rằng chúng ta đã thấy một dấu hiệu của sự yếu trong nền tại điểm (f). Giá nhanh chóng giảm
vào ngày hôm sau do khối lượng lớn, sau đó là hai ngày chênh lệch rộng với khối lượng lớn (áp lực bán).
Tất cả các thị trường tài chính được thiết kế để khiến bạn mất tiền vào tay các chuyên gia. Đây là lý do tại
sao thị trường dao động lên xuống trong bất kỳ xu hướng nào, liên tục khiến bạn phải chịu một số áp lực.
Các nhà điều hành chuyên nghiệp làm việc một cách tàn nhẫn để duy trì hoạt động kinh doanh, nếu không
mọi người sẽ là người chiến thắng.
Tại thời điểm (h), thị trường đang tăng, nhưng hãy nhìn vào lượng khối lượng - nó đang ở mức thấp! Thị
trường không thể tăng với khối lượng giao dịch thấp sau những dấu hiệu suy yếu trên nền. Chúng tôi cũng
đang ở giữa phạm vi giao dịch như được mô tả bởi các đường xu hướng.

Tại điểm (i), chúng ta có dấu hiệu suy yếu nghiêm trọng, được chỉ ra bởi sự chênh lệch rộng xuống với khối
lượng lớn, khi giá tiếp cận đường xu hướng thấp hơn. Lưu ý cách giá được đẩy xuống nhanh chóng qua vùng
kháng cự thấp hơn. Khi giá giảm xuống dưới đường xu hướng, thị trường hiện đang quá bán và sẵn sàng cho
một động thái đi lên. Đường xu hướng thấp hơn, một khi bị phá vỡ, bây giờ trở thành đường kháng cự đối với
giá cao hơn. Để xuyên thủng ngưỡng kháng cự trở lên, bạn cần phải chứng kiến mức chênh lệch rộng đi lên với
khối lượng tăng.
Tại điểm (j), mỗi ngày tăng có khối lượng thấp. Hoàn toàn không có nỗ lực nào tại điểm (j) để xuyên thủng
đường xu hướng thấp hơn, vì vậy chúng ta có thể tự tin kỳ vọng giá thấp hơn.
Hướng Tới Hỗ trợ

Trong một động thái đi xuống, nơi giá đang tiến gần đến đường xu hướng thấp hơn (Đường hỗ trợ), bất kỳ khối
lượng thấp nào xuất hiện sẽ cho bạn biết rằng đường xu hướng có khả năng giữ trong thời điểm đó vì không có
nỗ lực nào để thay đổi xu hướng (bạn cần bán để đẩy qua ngưỡng kháng cự được cung cấp tại đường hỗ trợ).
• Nếu khối lượng cao, với mức chênh lệch rộng xuống, trong khi giá đang tiến gần đến đường xu hướng
thấp hơn, chúng tôi kỳ vọng sẽ thấy đường xu hướng bị phá vỡ do nỗ lực thêm.
• Nếu hành động giá đang tiếp cận từ phía trên đường xu hướng, chạm hoặc gần đường xu hướng, với
khối lượng thấp, chúng tôi kỳ vọng đường xu hướng sẽ được giữ do không có nỗ lực.
Đường hỗ trợ thể hiện một vùng kháng cự cần áp lực bán để xuyên thủng nó. Khối lượng thấp cho chúng ta biết
rằng có rất ít bán và do đó đường có khả năng được giữ vững.
Không có áp lực bán
Chart 28: Lack of selling pressure (chart courtesy of TradeGuider)

Khối lượng hấp thụ &
Đường xu hướng thấp
hơn.
Nếu bạn quan sát thấy khối lượng cao trong một ngày giảm (hoặc thanh), khi nó gần hoặc chạm vào đường
xu hướng thấp hơn, thì đây là áp lực bán, nhưng nếu ngày hôm sau tăng, nó phải cho thấy rằng thanh giảm
khối lượng cao chứa mua (hấp thụ của bán) cho thị trường tăng vào ngày hôm sau. Đây là một dấu hiệu của
sức mạnh. Tuy nhiên, bạn vẫn sẽ cần một giai đoạn tích lũy xảy ra trước khi một đợt tăng thích hợp có thể
diễn ra, điều này cần có thời gian. Bất kỳ động thái nào trên thị trường đều được kiểm soát chặt chẽ bởi số
lượng tích lũy hoặc phân phối đã diễn ra.
Khối lượng hấp thụ xuất hiện trên đường (hỗ trợ) thấp hơn.
Ngày hôm sau kết thúc - việc

bán đã được hấp thụ bởi tiền
thông minh.
Chart 29: Absorption Volume (chart courtesy of TradeGuider)
Một thị trường yếu có một thanh giảm lan rộng, với khối lượng gia tăng, khi nó tiếp cận đường xu hướng
thấp hơn. Lưu ý các từ 'phương pháp tiếp cận' và 'tăng lượng', cả hai đều là dấu hiệu quan trọng. Nếu bạn
đang đến gần một khoảng trống mà bạn định vượt qua, bạn sẽ chạy cho nó khi bạn đang đến gần, dẫn đến
nỗ lực vượt qua nhiều hơn, trái ngược với việc đi lên ngay sát mép trước khi cố gắng nhảy. Thị trường hoạt
động theo cách tương tự. Các biểu hiện về sức mạnh hoặc điểm yếu sẽ xuất hiện ở các mức độ khác nhau.
Đó sẽ là những dấu hiệu rõ ràng hơn mà bạn sẽ tìm kiếm lúc đầu, nhưng khi bạn có kinh nghiệm, bạn sẽ
sớm nhận ra nhiều hơn những dấu hiệu rõ ràng của sức mạnh và điểm yếu.

Section 3
Giải phẫu thị
trường bò và
gấu

Điều gì bắt đầu một
thị trường tăng
giá?
Phần sau mô tả cách thị trường tăng giá ra đời:
Để bắt đầu quá trình thị trường tăng giá, một Chỉ số (hoặc các cổ phiếu mà nó đại diện) bắt đầu
giảm giá ngày này qua ngày khác, tuần này qua tuần khác, chấm dứt với các động thái tăng nhỏ
với đỉnh thấp hơn, như đã thấy trong thị trường giá xuống. Sẽ có một mức đạt đến một lúc nào đó
mà những người nắm giữ yếu kém sẽ bắt đầu hoảng sợ (được gọi là 'bầy đàn') và sẽ có xu hướng
bán tất cả cổ phiếu của họ cùng một lúc. Những người nắm giữ yếu kém này sẽ không thể chịu
đựng thêm bất kỳ khoản lỗ nào nữa, và sẽ lo sợ về khoản lỗ thêm nữa (tin tức sẽ rất tệ). Khi
những nhà giao dịch này bán, tiền chuyên nghiệp sẽ bước vào và bắt đầu mua, bởi vì theo quan
điểm của họ, cổ phiếu hiện có thể được bán với giá cao hơn vào một thời điểm nào đó trong
tương lai. Việc bán hoảng loạn cũng mang lại cho những người chuyên nghiệp cơ hội mua mà
không cần tăng giá so với việc mua (tích lũy) của chính họ.
Quá trình này diễn ra liên tục, tạo ra một bước đi nhỏ hoặc một bước đi lớn. Bất kỳ động thái nào
bắt đầu đều tỷ lệ thuận với số lượng cổ phiếu đã được chuyển nhượng.
Để tạo ra một thị trường tăng giá lớn, bạn cần phải nhìn thấy các cực điểm của quá trình này,
được gọi là cao trào bán hàng. Hiện tượng này xảy ra khi có sự chuyển nhượng lớn cổ phiếu từ
những người nắm giữ yếu kém. Những người nắm giữ yếu kém là những nhà giao dịch đã bị khóa
ở mức giá cao hơn, phải chịu đựng nỗi sợ hãi và áp lực thua lỗ, không thể chịu đựng được nữa.
Những người nắm giữ yếu này vui lòng bán cho những người nắm giữ mạnh. Sau đó, điều này
mang lại cho những người nắm giữ mạnh mẽ, những người ở phía bên phải của thị trường, cơ hội
để mua và trang trải các vị thế bán của họ mà không cần đưa giá lên so với việc mua của chính
họ.
Tích lũy là thuật ngữ được sử dụng để chỉ ra rằng các lợi ích lớn đang tích cực mua (các) cổ phiếu.
Các nhà giao dịch trong hầu hết các chiến dịch tích lũy thường không quan tâm đến công ty hoặc
giám đốc của nó. Họ sẽ làm tất cả bài tập về công ty mục tiêu. Mối quan tâm duy nhất của họ là
kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá.
Một cách rất tốt để hấp thụ cơ sở vốn lớn là nhắm mục tiêu vào một cổ phiếu công ty có chất lượng
tốt về cơ bản đã giảm giá đáng kể. Việc mua diễn ra, nhưng mẹo là giữ cho việc mua của bạn càng
im lặng càng tốt và không bao giờ cho phép việc mua của bạn nâng giá cổ phiếu lên quá xa. Các
lệnh mua này sẽ thay đổi theo các điều kiện thị trường khác nhau. Khi thời gian trôi qua, lượng cổ
phiếu ngày càng lớn hơn sẽ được chuyển đến tay người mua (người nắm giữ mạnh). Khi sự chuyển
dịch này diễn ra, sự mất cân đối của cung và cầu trở nên lớn hơn. Khi người mua đã loại bỏ các
hạn chế, một động thái tăng giá sẽ xảy ra.
Nhiều chuyên gia hoạt động trong cái gọi là 'nhẫn' vì sức mạnh của nhóm. Những khoản tiền khổng
lồ được đầu tư vào việc tích lũy (mua) các cổ phiếu được nhắm mục tiêu bởi các mối quan tâm lớn
và thậm chí cả các nhà giao dịch cá nhân hoạt động cho tài khoản của riêng họ hoặc không xác
định. Nhiều thương nhân bên ngoài có thể đã nhận thấy việc mua và sẽ bắt đầu mua theo nguyên tắc
"nếu nó đủ tốt cho họ, nó đủ tốt cho tôi". Việc mua thứ cấp này có khả năng tạo ra lực cản ở mức
giá cao hơn, vì những người bên ngoài này đã chốt lời trước đó thị trường tăng giá đã có thời gian
để vận hành toàn bộ quá trình của nó.
Các nhà giao dịch chuyên nghiệp hiểu tâm lý con người (bạn cũng vậy, nhưng có thể bạn đã thất
bại trong việc liên kết nó với thị trường chứng khoán). Họ biết rằng hầu hết những người sở hữu
cổ phiếu quan tâm tích cực đến giá cổ phiếu của họ có thể bị loại bỏ bằng cách này hay cách
khác. Ngay cả khi thời gian trôi qua sẽ có xu hướng khiến các nhà giao dịch rời khỏi thị trường,
vì họ chờ đợi tháng này qua tháng khác với dự đoán phục hồi. Ngay cả khi những người nắm giữ
này có "người chiến thắng" tiềm năng, họ bắt đầu nghĩ rằng cổ phiếu này sẽ không bao giờ phục
hồi ngay bây giờ. Mỗi khi bất kỳ động thái tăng giá nào bắt đầu, nó dường như lại giảm mạnh.
Các nhà khai thác tổ hợp sẽ đánh vào cổ phiếu một cách mạnh mẽ và nhanh chóng bằng các lệnh
bán để hạ giá xuống một lần nữa để cho phép mua nhiều hơn - việc bán các khối lớn cổ phiếu
một cách điên cuồng này là nguyên nhân khiến giá giảm. Họ có vẻ như đang bán, nhưng quá
trình này dẫn đến việc mua nhiều hơn bán vào cuối ngày. Nếu những người nắm giữ yếu kém
dính vào giai đoạn này, họ vẫn phải đối mặt với sự rung chuyển trước tin xấu, thường thấy ngay
trước khi động thái tăng giá thực sự diễn ra.
Nguyên nhân cơ bản cho bất kỳ động thái tăng giá nào là do sự tích lũy cổ phiếu cơ sở bởi các
khoản tiền lớn. Thường thì những lợi ích tiền bạc này hoạt động theo nhóm hoặc tổ chức hợp tác,
đôi khi được gọi là 'Đám đông'. Các nhà hoạch định thị trường hoặc các chuyên gia cũng phải
nhận thức đầy đủ về những gì đang diễn ra! Các nhà tạo lập thị trường và các chuyên gia giao
dịch tài khoản của riêng họ và cũng rất tích cực, vì vậy họ có thể được mong đợi sẽ xem xét rất
kỹ lưỡng các hợp đồng giao dịch này.
Chart 30: A Bull Market (chart courtesy of TradeGuider)

Lực lượng cung và cầu
di chuyển thị trường
Chúng ta được biết rằng tất cả các thị trường đều di chuyển theo cung và cầu. Điều này làm cho
thị trường dễ hiểu! Nếu mua nhiều hơn bán, thị trường sẽ đi lên, nếu có bán nhiều hơn mua, thị
trường sẽ giảm - tất cả đều rất dễ hiểu!
Không, nó không hoàn toàn đơn giản! Tất nhiên, nguyên tắc cơ bản là đúng, nhưng nó không
hoạt động chính xác như những gì nó có vẻ nên hoạt động.
Thị trường đi lên không nhất thiết là do mua nhiều hơn bán, mà vì không có đợt bán nào đáng kể
(chốt lời) để ngăn đà tăng. Lực mua (cầu) lớn đã diễn ra ở mức giá thấp hơn trong giai đoạn tích
lũy. Cho đến khi việc bán ra nhiều bắt đầu diễn ra, xu hướng của thị trường vẫn sẽ tăng.
Thị trường giảm giá diễn ra, không phải vì nhất thiết phải bán nhiều hơn mua, mà vì không có đủ
lực mua (hỗ trợ) từ những người chơi chính để ngăn chặn đà giảm. Việc bán đã diễn ra trong giai
đoạn phân phối ở mức giá cao hơn và cho đến khi bạn nhận thấy việc mua vào, thị trường sẽ vẫn
giảm. Có rất ít hoặc không có hỗ trợ trong thị trường gấu (mua), do đó giá giảm. Đây là lý do tại
sao thị trường giảm nhanh hơn nhiều so với tăng.
Một khi cuộc biểu tình bắt đầu, các mức giá sẽ đạt được khi các chuyên gia khác không ở trong "
đám đông" có thể bắt đầu chốt lời. Nguồn cung từ các khu vực buôn bán cũ cũng có thể xuất hiện
tại hiện trường. Nếu công ty vẫn sở hữu phần lớn cổ phiếu và kỳ vọng giá vẫn cao hơn, họ sẽ
phải hấp thụ lượng bán này; tuy nhiên họ sẽ miễn cưỡng tiếp tục, cho đến khi họ chắc chắn rằng
tất cả nguồn cung ở mức giá đó đã biến mất. Đây là lý do tại sao bạn thường xuyên thấy các
khoảng thời gian. nghỉ ngơi trong Chỉ số trong khi họ đánh giá các điều kiện thị trường hiện tại.

Tất cả đều bắt đầu
với một 'Chiến dịch'
Hoạ t đ ộng tích lũy cổ phiếu cũ ng giống như bất kỳ chiến dịch nào khác. Để mua cổ phiếu với số
lượng rất lớn mà không đặt giá cao hơn so với việc mua của bạn, bạn cần có kế hoạch, khả năng
phán đoán tốt, nỗ lực, tập trung, kỹ năng giao dịch và tiền bạ c. Như một hướng dẫn cơ bản, bạn sẽ
nhận thấy rằng cổ phiếu rất miễn cưỡng phản ứng khi chỉ số giảm. Điều này là do các chuyên gia
đang mua hầu hết các lệnh bán được đưa vào thị trường và chắc chắn không bán. Trong bất kỳ
đợt tăng giá nào, thường có khối lượng rất thấp liên quan đến một cổ phiếu đang được tích lũy.
Điều này là do họ không theo đuổi mức giá cao hơn (được chỉ ra bởi các động thái tăng khối
lượng thấp). Trong những cuộc biểu tình với khối lượng thấp này, bạn thường sẽ thấy khối lượng
tăng đột ngột vào một ngày tăng giá - cổ phiếu đang bị ảnh hưởng nặng nề và nhanh chóng bởi
lượng bán vừa đủ để đánh sập nó trở lại, đ iều này ngăn cản bất kỳ cuộc biểu tình nào bắt đầu.
Điều này dẫn đến lượng cổ phiếu được mua nhiều hơn lượng bán ra. Đây là những dấu hiệu tích
lũy kinh điển. Bạn nên dự đoán một đợt kiểm tra, hoặc một đợt rung chuyển (về tin xấu) ở gần
hoặc ở cuối vùng tích lũy, ngay trước khi một đợt tăng giá thực sự trong cổ phiếu sắp bắt đầu.
Cũng có thể tích lũy một số cổ phiếu, nhưng thường không phải là tất cả cổ phiếu, trong cái gọi là
“cuộc tấn công bình minh”, hoặc bằng các phương pháp khác, chẳng hạn như chào bán cổ phiếu.
Điều này được các nhà giao dịch thực hiện một cách vội vàng, có lẽ với nhiều tiền hơn là sự kiên
nhẫn (những người đư ợc đề cử thường đư ợc sử dụng để ng ụy trang những người mua thực s ự).
Rất ít người có thể mua được bằng cách đắt đỏ này. Tích lũy chậm là cách thức rẻ tiền, được thực
hiện rất âm thầm, gần như bí mật; cho đi càng ít càng tốt. Bạn nghe rất ít về các cổ phiếu đang
được tích lũy, tất cả những lời thổi phồng và tin tức được giữ lạ i cho giai đoạn phân phối (bán).
Bạn sẽ làm chính xác điều tương tự! Nếu bạn là người mua tiềm năng của một ngôi nhà, bạn đang
tìm kiếm thông tin tiêu cực để cung cấp cho người bán với hy vọng giá thấp hơn. Nếu bạn là
người bán, bạn đang tìm kiếm thông tin tích cực để duy trì giá.
Tích lũy là một công việc kinh doanh. Bất kỳ nhà cái nào có nhiệm vụ đầu tư số vốn lớn vào thị
trường chứng khoán sẽ gặp vấn đề trừ khi anh ta là một chuyên gia thực sự và là thành viên của
sàn giao dịch (tức là không có hoa hồng). Các nhà tạo lập thị trường sẽ ngay lập tức nhận thấy quy
mô của các đơn đặ t hàng của anh ta và sẽ nhanh chóng đánh dấu giá cổ phiếu tăng lên so với vi ệc
anh ta mua - quá trình này sẽ tự thất bại. Khi đơn đặt hàng của anh ta được thực hiện, nguồn cung
(bán) được cung cấp nhanh chóng được hấp thụ. Một khi điều này xảy ra, anh ta sẽ cần phải mua
với giá ngày càng tăng, làm xuất hiện mức tăng đột biến mạnh. Giá tăng vọt, nhưng ngay sau khi
anh ta ngừng mua, nó sẽ giảm mạnh trở lại nơi anh ta bắt đầu, vì anh ta là người duy nhất nghiêm
túc mua và chưa loại bỏ tất cả nguồn cung trôi nổi ở mức giá thấp hơn. Nguồn cung này, mà anh
ta đã không loại bỏ, đang được bán vào giao dịch mua của anh ta khi mức giá cao hơn đã đạt đến
(mức kháng cự). Do đó, anh ta sẽ đạt được rất ít lợi nhuận cho khách hàng hoặc tài khoản của
chính mình.
Đây là lý do tại sao các chuyên gia phải 'loại bỏ các nhà giao dịch ra khỏi tài khoản của họ'.
Trong mỗi đợt phục hồi nhỏ, một số nhà giao dịch, những người vẫn giữ cổ phiếu mà bạn cảm thấy
lạc quan, sẽ bắt đầu bán. Nếu họ là những người nắm giữ yếu kém, họ vui mừng khi thấy ít nhất
một số tiền của họ trở lại. Việc bán gây khó chịu này tạo ra sự phản kháng đối với những người
chuyên nghiệp, những người đã tích lũy một dòng cổ phiếu và muốn tăng giá. Chi phí phải mua cổ
phiếu ở mức cao hơn để giữ giá tăng là việc kinh doanh rất tồi tệ. Đây là lý do tại sao một cổ phiếu
hoặc một Chỉ số khó có thể đi lên cho đến khi hầu hết những người nắm giữ yếu kém này đã bị
'lung lay'. Thị trường tăng giá thường tăng chậm, nhưng tăng liên tục, không giống như thị trường
gấu giảm nhanh. Sự gia tăng chậm hơn này được thấy trong các thị trường tăng giá một phần là do
các nhà giao dịch bị khóa bán trên bất kỳ đợt tăng nhỏ nào (kháng cự với động thái tăng giá).
Lý do cho thị trường tăng giá được thấy trong phần lớn năm 1991 là sự chuyển nhượng lớn cổ phiếu trong
khoảng thời gian bốn tháng gần mức thấp của thị trường vào cuối năm 1990. Sự chuyển nhượng này được
quyết định giúp đỡ cùng với 'tin tức' về chiến tranh Trung Đông, thuận tiện xảy ra sau một thị trường gấu
đáng kể đã diễn ra. Việc chuyển nhượng này diễn ra trong thời gian và không kịch tính như một cao trào
bán do thị trường giá xuống chưa giảm đủ để tạo ra đủ nỗi đau và sự hoảng loạn để buộc những người nắm
giữ yếu phải bán. Giá không buộc phải bán, nhưng tin xấu vẫn còn. Điều này có kết quả giống hệt như cao
trào bán hàng, nhưng trong một khoảng thời gian dài hơn. Nói cách khác, bạn đã chứng kiến việc bán hàng
dai dẳng mà số tiền chuyên nghiệp thu được trong bốn tháng, thay vì hai hoặc ba ngày như thông thường
trong một đợt bán hàng cao điểm.
Các nhà giao dịch đã bị lung lay vì tin xấu dai dẳng hàng ngày, "Saddam Hussein có một đội quân thiện
chiến và 'máu của bạn sẽ chảy trong cát'!" Bạn có thể nhận thấy rằng khi cuộc chiến thực sự bắt đầu, thị
trường tăng vọt, vào thời điểm mà ngay cả những nhà giao dịch giỏi cũng có thể mong đợi một sự rung
chuyển khi tin rằng chiến tranh đã nổ ra. Trong trường hợp này, họ không cần phải giải quyết vì hầu hết
những người nắm giữ cổ phiếu yếu đã được thuyết phục để bán ra trước đó nhiều.
Nếu các vấn đề Trung Đông chưa từng tồn tại và không có tin tức xấu nào xuất hiện vào thời điểm đó, thị
trường sẽ giảm xuống đáng kể so với hiện tại và có thể đã không giữ vững cho đến khi đạt đến điểm mà
những người nắm giữ yếu kém buộc phải bán, sản xuất. cao trào bán hàng rõ ràng hơn. Tin xấu từ Trung
Đông chỉ đơn giản là cho những người chuyên nghiệp có cơ hội sớm để mua một lượng lớn cổ phiếu mà
không cần tự đội giá lên.
Vì mọi thứ trên thị trường chứng khoán là tương đối, bạn sẽ thấy nguyên tắc này hoạt động hiệu quả, ngay
cả khi hoạt động trong một phạm vi giao dịch nhỏ. Bạn sẽ thấy việc bán ở mức đỉnh và sau đó mua lại ở
mức thấp, nhưng trong trường hợp này, số lượng nhỏ hơn có liên quan. Đây là hoạt động mua và bán của
các nhóm khác nhau đang tìm kiếm các động thái nhỏ hơn trong động thái lớn. Hoạt động của họ tạm thời
nằm trong xu hướng chính.
Bạn không thể đi thẳng vào thị trường tăng giá từ thị trường giá xuống trừ khi có sự chuyển giao cổ phiếu
đáng kể từ người nắm giữ yếu sang người nắm giữ mạnh mẽ. Bạn cần thấy sự chuyển giao này trong các cổ
phiếu cơ bản tạo nên Chỉ số. Nếu sự chuyển giao này không rõ ràng ở bất kỳ mức thấp tiềm năng nào và dù
sao thì một động thái đi lên cũng bắt đầu, bạn sẽ biết trước rằng động thái này không phải là một động thái
tăng giá đầy máu; thay vào đó, việc tăng giá có thể thất bại.
Trong bất kỳ động thái nào có thể thất bại, bạn sẽ thấy 'ngày không có nhu cầu tăng' (khối lượng thấp) hoặc
ngày tăng có khối lượng quá cao, không có kết quả (giá giảm vào ngày hôm sau hoặc lực đẩy tăng xuất
hiện). Bạn sẽ không thấy loại hành động này trong một thị trường tăng giá thực sự.
Điều tốt về thị trường con gấu là bạn biết một động thái tăng giá lớn sẽ phát triển từ nó, khi việc chuyển
nhượng cổ phiếu đã diễn ra. Một nhà giao dịch giỏi sẽ mua tất cả các thử nghiệm thành công trong thị
trường tăng giá tiếp theo, có thể kéo dài nhiều năm (xem thử nghiệm).
Khi thị trường gấu hoạt động được một thời gian, sẽ đạt đến điểm mà những nhà giao dịch đã bị khóa ở
mức giá cao hơn và những người đã giữ hy vọng phục hồi, bắt đầu hoảng sợ và bị loại khỏi thị trường (đám
đông tâm lý học). Báo động thường được kích hoạt bởi tin xấu sau khi những nhà giao dịch này đã chứng
kiến những khoản lỗ đáng kể trên giấy tờ. Khi cơn hoảng loạn bắt đầu, những người nắm giữ giờ đây sợ hãi
bắt đầu bán ra, tạo cơ hội cho các chuyên gia mua một lượng lớn cổ phiếu mà không cần tăng giá so với
việc mua của chính họ. Đây thường chỉ là bước khởi đầu tích lũy của nhiều cổ phiếu riêng lẻ, đánh dấu mức
thấp của Chỉ số. Sau một đợt chuyển nhượng lớn (cao trào bán), hãy mong đợi một thị trường tăng giá lớn
tiếp theo.
Việc tích lũy dự trữ có thể được coi là tích trữ năng lượng cho một bước đi lên. Quá trình này giống như lưu
trữ năng lượng trong pin đang sạc (lượng hàng được chuyển cho những người mua chuyên nghiệp). Năng
lượng tích trữ có thể được giải phóng sau đó (di chuyển lên), nhưng bị giới hạn bởi thời gian được sạc.
Năng lượng có thể được giải phóng nhanh chóng trong quá trình phóng điện nhanh hoặc chậm. Pin cũng có
thể bị đầy trong quá trình tích tụ lại. Chúng ta có thể đo sức chứa của một khu vực tích lũy trong số lượng
biểu đồ điểm và hình, đồng thời dự đoán động thái tiềm năng có được từ việc giải phóng năng lượng dự trữ
làm mục tiêu giá.

Làm thế nào để nhận ra
thị trường có khả năng
đứng đầu
Giả sử chúng ta đã thấy thị trường tăng đáng kể và giá hiện đang ở mức cao mới (tức là không
có gì cao hơn trên biểu đồ của bạn ở bên trái). Sau đó, chúng tôi quan sát thấy khối lượng lớn
xuất hiện, với mức chênh lệch hẹp, vào một ngày tăng - đây là một dấu hiệu mạnh của sự suy
yếu.
Nếu khối lượng lớn (hoạt động cao) đại diện cho chủ yếu là mua, chắc chắn mức chênh lệch sẽ
phải rộng và tăng lên. Bây giờ chúng tôi biết rằng các nhà tạo lập thị trường không muốn cung
cấp cho bạn một thỏa thuận tốt. Người mua tham gia thị trường cần ai đó mua hàng. Nếu các
nhà tạo lập thị trường hoặc chuyên gia quyết định đáp ứng nhu cầu này và bán suốt cả ngày cho
những người mua đó, thì điều này sẽ giúp 'giới hạn' một cách hiệu quả phần cuối của thị trường,
dẫn đến mức chênh lệch hẹp trong ngày. Tiền chuyên nghiệp sẽ không làm điều này nếu dự kiến
giá cao hơn - tuy nhiên, họ sẽ làm nếu họ dự đoán giá thấp hơn.
Chart 31: End of a Rising Market (chart courtesy of TradeGuider)

Trừ khi bạn đang sử dụng phần mềm TradeGuider trong giao dịch của mình, bạn có thể sẽ không bao giờ
nhận thấy hiện tượng này, bởi vì khi nó xảy ra, bạn sẽ hấp thụ tất cả sự phấn khích và tin tốt, điều luôn xảy
ra trên thị trường. Nếu bây giờ bạn có một vị thế lâu dài, bạn sẽ quá hài lòng với bản thân để thậm chí nghĩ
đến việc bán - bạn thậm chí có thể nghĩ đến việc mua nhiều hơn. Nó không phải là dễ dàng để suy nghĩ
như một nhà giao dịch chuyên nghiệp. Bạn phải làm việc tại đó.
Vì vậy, các thành phần thiết yếu cho dấu hiệu giảm giá này là:
• Một ngày lên, với khối lượng lớn, với mức chênh lệch hẹp, vào vùng đất cao mới. Mỗi yếu tố đều cần
thiết cho một tín hiệu chính xác.
Hãy để chúng tôi chia nhỏ mọi thứ:
1. Khối lượng cho bạn biết rằng có rất nhiều giao dịch đang diễn ra.
2. Mức chênh lệch hẹp chứng tỏ rằng giá đã bị "nén", đây sẽ là một cảnh báo cho bạn, khi đi kèm với
khối lượng lớn.
3. Mức cao mới cho thấy khối lượng giao dịch không bị ảnh hưởng bởi các nhà giao dịch khác bị khóa
vào thị trường. Những gì chúng ta đang thấy là các nhà tạo lập thị trường cho chúng ta biết quan điểm
giảm giá của họ về thị trường bằng mức chênh lệch hẹp, với khối lượng lớn, trong một ngày tăng. Tiền
chuyên nghiệp sẽ được bán đến mức giá cao hơn bây giờ là không thể.

Làm thế nào để nhận ra
sự kết thúc của một
cuộc biểu tình?
Những loại chỉ báo cung cấp (bán) nào sẽ ngăn chặn đà tăng?
Nếu bạn là một nhà giao dịch lạc quan, chỉ có năm dấu hiệu cung (bán) chính đáng lo ngại. Những dấu hiệu về
nguồn cung này sẽ làm chậm một động thái tăng giá, hoặc thậm chí ngăn chặn nó - chúng là:
1. Cao trào mua hàng.

2. Một bài kiểm tra thất bại (một bài kiểm tra không đi kèm với âm lượng thấp).
3. Chênh lệch hẹp đi kèm với khối lượng lớn, trong một ngày lên, thành vùng đất cao mới.
4. Lực đẩy lên.(up-thrust)
5. Khối lượng cao đột ngột vào ngày tăng (thanh), ngày hôm sau (thanh) giảm, trên một mức chênh lệch
rộng, đóng cửa dưới mức thấp của thanh trước.
Không khó để phát hiện ra những dấu hiệu này.
Cao trào mua hàng

Cao trào mua hàng chỉ xuất hiện trong những dịp hiếm hoi. Nó được đánh dấu bằng một khoảng chênh lệch rất
rộng để đóng cửa tốt ở mức cao với khối lượng cực lớn. Đây là sau khi một thị trường tăng giá đáng kể đã diễn
ra. Nếu bạn đang ở vùng đất cao mới, đây là một đỉnh nhất định. Một thử nghiệm với khối lượng thấp cho thấy
giá cao hơn; tuy nhiên, thử nghiệm tương tự với khối lượng lớn cho thấy có nguồn cung. Thị trường khó có khả
năng đi lên quá xa với nguồn cung (bán) trong nền.
Chênh lệch thu hẹp & Khối lượng lớn

Điều này rất đơn giản để xem. Công chúng và những người khác đã đổ xô vào thị trường, mua trước khi họ bỏ
lỡ đợt tăng giá tiếp theo. Tiền chuyên nghiệp đã nhân cơ hội bán cho họ. Hành động này sẽ được phản ánh trên
biểu đồ của bạn dưới dạng mức chênh lệch hẹp với khối lượng lớn trong một ngày tăng. Nếu thanh này đóng
cửa ở mức cao, đây là một tín hiệu thậm chí còn yếu hơn. Loại hành động này được thấy sau một cuộc biểu tình
nào đó. Người mua bị thu hút vào thị trường, thường là do tin tốt, điều này mang lại cơ hội cho các chuyên gia
bán hàng. Hãy nhớ rằng, bạn không cố gắng đánh bại thị trường mà hãy tham gia kiếm tiền chuyên nghiệp. Bạn
có thể bán với họ, và bạn chắc chắn không nên mua.

Lực đẩy lên(Up-Thrusts)
Các động thái tăng có thể được nhận ra là một sự chênh lệch rộng rãi trong ngày (hoặc trong bất kỳ khung thời
gian nào), đi kèm với khối lượng cao, sau đó đóng cửa ở mức thấp. Lực đẩy tăng thường được nhìn thấy sau
khi thị trường tăng giá, nơi thị trường hiện đã trở nên quá mua và có sự suy yếu trong nền. Các động thái tăng
giá thường được nhìn thấy sau một thời gian bán ra, ngay trước khi giảm giá. Lưu ý ngày phải đóng cửa trên
hoặc rất gần mức thấp nhất; khối lượng có thể thấp (không có cầu) hoặc cao (cung vượt cầu).
Các nhà tạo lập thị trường khá có khả năng tạo ra một lực đẩy, đó là một động lực kiếm tiền. Động lực của một
động thái tăng giá rất thú vị và khá tàn bạo - động thái tăng nhanh mang lại cho người mua và các điểm dừng.
Các nhà giao dịch đã bán (bán khống) thị trường, trở nên cảnh giác và che đậy vị thế của họ. Đó là một chiến
lược phổ biến là đột ngột tăng giá để bắt kẻ bất cẩn. Hành động này được nhìn thấy sau khi có dấu hiệu suy yếu
và thường cho thấy sự bắt đầu của một thị trường giảm. Một khi thị trường được biết là đã trở nên yếu, các nhà
tạo lập thị trường hoặc chuyên gia có thể đánh dấu giá tăng nhanh chóng, có lẽ là do tin tốt, để bẫy bạn.
Giá càng cao được duy trì càng lâu càng tốt. Giá sau đó giảm trở lại, đóng cửa ở mức thấp. Khi giá sớm được
đánh dấu, các nhà giao dịch bán khống sớm có trách nhiệm hoảng sợ và che đậy bằng các lệnh mua. Tuy nhiên,
những nhà giao dịch đang tìm kiếm sự bứt phá sẽ mua, nhưng lệnh cắt lỗ của họ thường được kích hoạt khi giá
giảm mạnh trở lại. Tất cả những người giao dịch không tham gia thị trường có thể cảm thấy họ bị bỏ lỡ và sẽ
cảm thấy áp lực khi bắt đầu mua. Hành động này cũng được thiết kế để lôi kéo các quỹ hưu trí lớn, các nhà
quản lý quỹ, ngân hàng, v.v. vào thị trường. Bạn không cần phải là một nhà giao dịch nhỏ để bị buộc vào một vị
trí giao dịch kém! Nhìn chung, những động thái tăng giá này rất có lợi cho các nhà tạo lập thị trường hoặc các
chuyên gia. Niềm tin tăng thường xuất hiện sau một thời gian suy yếu và thường cho thấy giá thấp hơn.
Hãy nhớ rằng các nhà tạo lập thị trường có vị trí đáng ghen tị khi có thể nhìn thấy cả hai mặt của thị trường và
có cái nhìn tốt hơn về tình hình thực tế so với các nhà giao dịch bình thường có thể có. Chắc chắn, nếu các nhà
tạo lập thị trường vẫn lạc quan, họ sẽ tìm kiếm các điểm dừng bên dưới thị trường hơn là phía trên nó.

Up-Thrusts chi tiết hơn
Bạn hiếm khi thấy lực đẩy tăng ở các thị trường mạnh. Người chuyên nghiệp biết mọi người phản ứng với
hai nỗi sợ hãi - sợ thua lỗ và sợ bỏ lỡ, và vì vậy, hãy cân nhắc kỹ điều này. Anh ta cũng biết, hoặc có thể
đưa ra một dự đoán rất tốt, về điểm dừng ở đâu. Người điều hành chuyên nghiệp có ý thức cao về việc bầy
đàn nghĩ theo số chẵn.
Up-thrusts thường là dấu hiệu của sự yếu kém sau khi đi lên.
Chart 32: Up-thrusts (chart courtesy of VSA 4)
Nếu bạn ngồi và chờ đợi những đợt tăng giá xuất hiện, không tìm kiếm gì khác và chỉ giao dịch những
dấu hiệu của sự yếu kém khi chúng xuất hiện, bạn sẽ phải là một nhà giao dịch tồi không kiếm được tiền!
Lực đẩy lên (Up-thrusts) thường xuất hiện trên các đỉnh thị trường. Đó là sau một cuộc biểu tình. Các nhà
chuyên môn biết thị trường đang yếu; giá sẽ được đánh dấu trong ngày để đóng cửa tốt nhất ở giữa. Văn
bản sau mô tả các lực đẩy khác nhau có thể được nhìn thấy trên biểu đồ ở trên:
• Khối lượng tại điểm (a) thấp. Nếu khối lượng thấp xuất hiện trong bất kỳ nỗ lực tăng giá nào,
điều này cho thấy sự thiếu hụt nhu cầu rõ rệt trên thị trường. Những người giao dịch vấn đề không
quan tâm. Đây là một sự tin cậy.
• Tại điểm (b), đây vẫn là lực đẩy lên, vì khối lượng thấp.
• Điểm (c) & (d) cũng là lực đẩy lên.

• Điểm yếu thực sự xuất hiện tại điểm (e). Ở đây chúng tôi có khối lượng lớn. Nếu khối lượng rất cao
đại diện cho việc mua, làm thế nào nó có thể đóng cửa ở giữa và sau đó giảm trong hai ngày tới?
• Tại điểm (f), chúng ta cũng có một dấu hiệu bán; thị trường tăng trong ngày đóng cửa gần mức
thấp với khối lượng rất thấp! Nhà giao dịch chuyên nghiệp sẽ biết thị trường yếu và đã đánh dấu giá
lên trong thời gian giao dịch mỏng trong ngày. Khối lượng thấp cho thấy không có nhu cầu, điều này
đặc biệt đáng ngại ở điểm sau (e).
Lưu ý rằng các chỉ dẫn khá truyền cảm hứng, nhưng bạn vẫn phải cắt bỏ công việc của mình để giao dịch
chúng. Thị trường được đánh dấu cụ thể lên hoặc xuống, bất cứ khi nào điều kiện phù hợp, để khiến bạn
mất tiền - một hành động dao động, biến động sẽ đảm bảo điều này.
Bây giờ bạn biết rằng một thị trường yếu thường được đánh dấu ngay trước khi giảm (lực đẩy tăng), có
xu hướng xảy ra ở đầu phạm vi giao dịch (hoặc vùng quá mua). Như trường hợp này thường xảy ra, lực
đẩy lên cho bạn cơ hội rút ngắn ngay trên ngã rẽ.
Biểu đồ này cho thấy một

trong nhiều loại lực đẩy xảy
ra ở đầu cuộc biểu tình.
Chart 33: The Up-thrust (chart courtesy of TradeGuider)
Có nhiều loại lực đẩy khác nhau. Ví dụ trong biểu đồ ở trên cho thấy cách một lực đẩy đi lên, kết
hợp với khối lượng cực lớn, có thể ngăn chặn một cuộc biểu tình chết trên đường đi của nó.
Footnotes: Đây là một biểu đồ đẹp thể hiện chuyên môn đọc biểu đồ được tích hợp trong phần mềm TradeGuider!

Cao trào Bán hàng &
Hỗ trợ Chuyên nghiệp
Đỉnh điểm bán được biểu thị bằng mức chênh lệch cực rộng xuống, với khối lượng đặc biệt cao, thường
đóng cửa bằng hoặc gần mức cao nhất trong ngày. Thêm nhiều sự lạc quan hơn nếu tin tức xấu!
HỖ TRỢ CHUYÊN NGHIỆP (HOẶC LẬP TỨC LÊN LẠI)

Hành động này rất giống với cao trào bán hàng nhưng ít dữ dội hơn - cảnh đẩy ngược ngược có thể được
coi như một 'Cao trào bán hàng' mini. Sẽ vẫn có một ngày giảm giá lan rộng, thường đi xuống vùng đất
thấp gần đây hoặc mới, và sau đó đóng cửa ở hoặc gần mức cao, với khối lượng lớn. Lưu ý, chỉ báo này
đáng tin cậy hơn khi ngày được giới hạn trong ngày và ngày tiếp theo được giới hạn - hãy tăng thêm tính
lạc quan nếu tin tức xấu. Bất kỳ ngày giảm nào với khối lượng thấp (không bán) sau sự kiện này, đặc biệt
nếu nó đóng cửa vào mức cao nhất trong ngày, là một dấu hiệu mạnh mẽ về sức mạnh thị trường.
Việc mua chuyên nghiệp này (hấp thụ nguồn cung) thường sẽ ngăn chặn động thái giảm giá. Thị trường
càng thanh khoản, thì càng phải mua nhiều để ngăn chặn đà giảm. Bốn loại tiền tệ chính là những ví dụ
điển hình về thị trường thanh khoản. Ở đây, khối lượng đáng kể thường được yêu cầu trong vài ngày để
ngăn chặn một động thái đi xuống.
Nếu không có tích lũy, mọi cuộc biểu tình đều thất bại. Nếu không có sự phân phối, mọi động thái đi
xuống cũng sẽ thất bại. Mọi động thái đều liên quan trực tiếp đến lượng cổ phiếu được chuyển nhượng,
điều này tạo ra sự mất cân bằng cung cầu, nghiêng về phía này hay cách khác.
(Ghi chú của người biên tập: Phần tiếp theo này của cuốn sách được viết vào đầu những năm 1990)
Có rất nhiều bằng chứng cho thấy các quy trình này đang hoạt động hiệu quả và không nơi nào giống với
thị trường chứng khoán Nhật Bản. Chúng tôi liên tục được thông báo rằng sự giàu có của thế giới đang
chuyển sang Viễn Đông. Đất nước mà người ta nghĩ ngay đến là Nhật Bản. Chúng tôi cũng được biết rằng
cán cân thương mại liên tục có lợi cho Nhật Bản. Tuy nhiên, nhìn vào Chỉ số Nikkei, chúng ta thấy rằng nó
đang liên tục tạo ra những mức thấp mới! Làm sao có thể? Làm thế nào mà Chỉ số đại diện cho quốc gia
giàu nhất trên thế giới lại có thể tạo ra mức thấp mới, trong khi ở các nền kinh tế yếu hơn nhiều, thị trường
chứng khoán lại đạt mức cao mới?
Chà, ít nhất thì điều này chứng tỏ rằng nền kinh tế không nhất thiết phải là cường quốc làm thay đổi chỉ số
thị trường chứng khoán của một quốc gia. Một cái gì đó khác phải ở nơi làm việc. Đây là một bí ẩn lớn đối
với hầu hết mọi người, vì họ sẽ tự nhiên nghĩ rằng một nền kinh tế rất mạnh và nhiều công ty thành công ở
Nhật Bản sẽ tự động tạo ra một thị trường chứng khoán mạnh chứ không phải một thị trường yếu.
1.700 công ty Nhật Bản đều tổ chức các cuộc họp đại hội đồng thường niên của họ vào cùng một ngày theo
thỏa thuận chung trong năm 1991 nhằm cắt giảm lượng người tham dự mỗi cuộc họp! Công chúng không
được thông tin đã đổ lỗi cho các công ty cá nhân vì sự sụt giảm giá cổ phiếu của họ và dường như các băng
đảng xã hội đen Nhật Bản cũng đang đòi lại tiền của họ. Những tên xã hội đen này không được biết đến
như công chúng, về hoạt động thực sự của thị trường chứng khoán. Giám đốc công ty thường có rất ít liên
quan đến hoạt động của cổ phiếu của họ. Họ là những chuyên gia về điều hành công ty, không phải về hiệu
suất cổ phiếu của họ, và thường ngạc nhiên như bất kỳ ai khác về hoạt động của cổ phiếu của chính họ.

Thị trường Gấu hình thành do sự phân bổ chính của cổ phiếu cơ sở tạo nên bất kỳ chỉ số nào. Chỉ số Nikkei
đã tăng đều đặn trong nhiều năm. Một sự trỗi dậy phi thường xảy ra vào những năm 80 tạo ra một thị
trường tăng giá mà gần như tất cả người Nhật, bao gồm cả các băng đảng xã hội đen, nghĩ rằng sẽ không
bao giờ kết thúc. Làm thế nào nó có thể kết thúc? Họ đã bỏ qua điều mà mọi nhà điều hành giỏi đều biết, "
những người kinh doanh khôn ngoan ký hợp đồng hoạt động trong những ngày bùng nổ và mở rộng hoạt
động trong những ngày suy thoái".
Người dân Nhật Bản đã bị hút vào thị trường chứng khoán với số lượng khổng lồ vào thời kỳ đỉnh điểm của
thị trường tăng giá, vào cái được gọi là Cao trào Mua. Chỉ số Nikkei đã ở trong thị trường tăng giá trong
nhiều năm - mọi thứ đều bùng nổ trong nền kinh tế. Quốc gia kinh doanh mạnh nhất trên thế giới cho đến
nay! Hầu hết người Nhật đều quan tâm đến thị trường chứng khoán và rất hài lòng với vị trí của họ. Khi đợt
tăng giá cuối cùng bắt đầu, nhiều người trong số những người hạnh phúc này đã không thể bỏ lỡ món hời
tuyệt vời này và thậm chí còn mua nhiều hơn nữa. Họ được khuyến khích vay nặng lãi để hành động nhiều
hơn. Quá trình suy nghĩ này, được lặp đi lặp lại nhiều lần trong cả nước, đã mang lại cho các nhà giao dịch
chuyên nghiệp cơ hội bán (phân phối) các khoản nắm giữ khổng lồ trong khoảng thời gian vài tuần. Việc
tạo ra một thị trường gấu.khổng lồ và không thể tránh khỏi hiện đã được thiết lập.
Người Nhật nổi tiếng với lòng dũng cảm, sự bền bỉ và lòng trung thành với công ty. Sẽ rất thú vị khi xem
chúng có thể bị đẩy đi bao xa trước khi chúng có thể bị lung lay. Một Người Nắm Giữ yếu ở Nhật có thể
đau đến mức nào và trong bao lâu?

Cao trào mua và bán
chuyên nghiệp
Cao trào mua có thể dễ dàng nhìn thấy trên biểu đồ hàng tuần của Nikkei (Hàng tuần):
Chart 34: The ‘Buying Climax’ (chart courtesy of VSA 4)
• Tại điểm (a), chúng ta thấy một cao trào mua cổ điển trải dài trong khoảng thời gian năm tuần vào
cuối năm 1989. Hãy nhìn vào khối lượng! Năm tuần có khối lượng cực cao, tất cả đều vào tuần tăng.
Chính hành động này đã tạo ra thị trường gấu. Lưu ý rằng khối lượng lớn phải đến vào ngày hoặc
tuần. Điểm yếu thực sự luôn xuất hiện trên thanh tăng và sức mạnh thực sự luôn xuất hiện trên thanh
xuống. Các nhà giao dịch thiếu hiểu biết hành động theo cảm xúc thúc giục đang đổ xô vào thị trường
và mua với số lượng lớn, trong khi tiền chuyên nghiệp đang bận rộn bán cho họ. Khi quá trình chuyển
nhượng này đã diễn ra, thị trường gấu được đảm bảo. Lưu ý: Mức chênh lệch hẹp tại điểm (a) (xem
phần cuối của thị trường tăng). Bạn biết đây là một đỉnh nhất định (trong ví dụ này) vì không có khu
vực giao dịch cũ ở hoặc gần cùng mức ở bên trái của biểu đồ; không có thương nhân bán và làm cho
các chỉ báo khối lượng không rõ ràng.
Cao trào mua thường khó nhận ra hơn cao trào bán, đơn giản vì nó không thường xuyên xảy ra.
Tin tức sẽ tốt; mọi người sẽ cảm thấy tốt về thị trường. Sự phán xét của bạn sẽ bị che mờ bởi tất
cả sự hưng phấn xung quanh bạn. Bạn sẽ phải là một nhân vật rất mạnh mẽ và một nhà giao dịch
giỏi để nhận ra điểm yếu và hành động theo hướng hoàn toàn ngược lại với những gì mọi người
khác dường như đang làm.

• Tại điểm (b), chúng ta có một động thái giảm mạnh. Các nhà giao dịch đã mua gần đỉnh của thị
trường giờ sẽ bị khóa. Những nhà giao dịch bị khóa này không lo ngại vì "đây chỉ là một" phản ứng "
trong thị trường tăng giá". Một thị trường tăng giá dường như sẽ được duy trì bởi vị thế rất mạnh của
các công ty Nhật Bản trên thị trường thế giới.
• Như để xác nhận quan điểm này, một cuộc biểu tình đã bắt đầu tại điểm (c). Lưu ý về đáy của đợt
tăng này, rằng có hai tuần khối lượng giao dịch cao và với khối lượng này, giá đã không giảm. Điều
này sau đó phải được mua cho một cuộc biểu tình. Nhưng hãy nhìn vào khối lượng ở đầu cuộc biểu
tình!
• Tại điểm (d), chúng tôi có ba tuần khối lượng cao, một lần nữa vào tuần tăng lên! Tuy nhiên, đối
với hoạt động này, giá dường như không muốn tăng. Điều này bây giờ phải được bán. Đó là một hành
động rất giống với đầu cuối cùng. Lưu ý lực đẩy lên tại điểm (e) (xem lực đẩy lên).
• Một lần nữa, có một động thái giảm mạnh tại điểm (f) để khóa các nhà giao dịch vào một tình
huống tồi tệ.
• Tại thời điểm (g), chúng ta lại thấy hai tuần có khối lượng giao dịch rất cao trong các tuần tăng
giá, và do hoạt động này, thị trường đang miễn cưỡng đi lên (cung đang vượt cầu).

Cao trào mua trong
một cổ phiếu riêng lẻ
Dễ dàng nhận thấy cao trào mua ở một cổ phiếu riêng lẻ; tuy nhiên, nhận định của bạn sẽ bị che khuất bởi
sự tăng giá nhanh chóng với tin tốt đi kèm và dự đoán giá thậm chí còn cao hơn. Hành động leo núi được
đánh dấu bằng mức chênh lệch rộng, với khối lượng rất cao, nhưng giá không tăng lên. Một nhà giao dịch
giỏi bây giờ sẽ tìm kiếm các lệnh bán khống hoặc bán, trên bất kỳ động thái tăng khối lượng thấp nào
(không có nhu cầu).
Lưu ý khối lượng giảm

Khối lượng rất cao trong bốn tuần khi di chuyển lên.
Chart 35: Buying Climax in an individual stock (chart courtesy of VSA 4)
Bạn sẽ không chỉ phải chiến đấu với 'tin tốt lành' và sự phấn khích thường thấy ở các đỉnh thị trường, bạn
còn phải đối mặt với rất nhiều tuyên bố gây hiểu lầm trên báo chí, khiến quá trình suy nghĩ của bạn đi sai
hướng. Ví dụ:
"Chính phủ Nhật Bản có thể hành động để ngăn cổ phiếu giảm giá"
(Financial Times, October 4th 1990)

Đây được cho là tin tốt đối với các nhà giao dịch Nhật Bản đang chốt ở mức giá cao hơn, nhưng thực tế lại
là tin xấu đối với họ, bởi vì họ được khuyến khích thư giãn, không che đậy các vị thế giao dịch quá kém
của mình. Đó cũng là tin xấu cho những nhà giao dịch đã có vị thế giao dịch rất tốt bằng cách bán khống
trên thị trường (bán). Về tin tức này, những chiếc quần short này có thể rất dễ bị lung lay, đó là lý do tại
sao chúng tôi, tại TradeGuider Systems Ltd, khuyên bạn nên thận trọng khi đồng hóa thông tin từ các
nguồn cấp tin tức. Bạn sẽ thật ngây thơ khi nghĩ rằng tin tức không thể được ‘sản xuất’ để thao túng hành
động của quần chúng. Thường xuyên, đây là lý do tại sao tin tức được phát hành ngay từ đầu. Các nhà điều
hành chuyên nghiệp thường biết về một tin tức cụ thể trong giờ, ngày hoặc đôi khi vài tuần trước khi nó
được công bố rộng rãi. Kiếm tiền là một vấn đề nghiêm trọng trong bất kỳ doanh nghiệp nào, và trong
trường hợp cụ thể này, việc có kiến thức chính xác và kịp thời trước công chúng là rất quan trọng. Để đạt
được mục tiêu này, các nhóm chuyên nghiệp có một số phương pháp và địa chỉ liên hệ theo ý của họ để thu
thập thông tin nhạy cảm về mặt thương mại vì lợi ích của việc giao dịch khối lượng lớn cổ phiếu.
Nếu tin tức đã được đọc, "Chính phủ Nhật Bản có thể hành động để ngăn triều cường tràn vào", thì mọi
người sẽ xem tin tức đó là 'Truyện cổ tích'. Các nhà giao dịch không bao giờ nên bị ảnh hưởng bởi tin tức.
Không có chính phủ nào có thể kiểm soát thị trường chứng khoán. Các chính phủ không đủ khả năng để
chống lại thị trường. Việc các chính phủ in quá nhiều tiền như vậy kể từ khi chế độ bản vị vàng và bạc bị
bãi bỏ đảm bảo điều này. Các thị trường đơn giản là quá lớn và sẽ quá tốn kém nếu cố gắng can thiệp.
Tương tự, các chính phủ cũng không thể kiểm soát tiền tệ của chính họ, vì những lý do tương tự. Ngân
hàng Anh giao dịch tiền tệ trên tài khoản của chính mình, và người ta phải cho rằng họ đang giao dịch vì lợi
nhuận, không phải vì lợi ích của bất kỳ bên nào khác, thậm chí có thể là chính phủ của họ! Nếu một chính
phủ giao dịch tài khoản của chính họ, làm thế nào để mọi tuyên bố từ họ có thể hoàn toàn không thiên vị
mọi lúc? Tôi hy vọng rằng các khái niệm trong cuốn sách này sẽ bắt đầu mở mang đầu óc của bạn và giúp
bạn suy nghĩ theo chiều hướng đúng đắn hơn.

Từ thị trường gấu
đến thị trường tăng
giá
(Ghi chú của người biên tập: Phần tiếp theo của cuốn sách này được viết vào đầu những năm 1990,
trước thị trường gấu vào đầu những năm 2000)
Trong khi nền kinh tế mạnh mẽ của Nhật Bản bị ảnh hưởng bởi thị trường giá xuống, bắt đầu vào cuối
năm 1989, thì Dow Jones Industrial đã trải qua một thị trường tăng giá mạnh mẽ.
Điều ngược lại hoàn toàn đã xảy ra trong Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones với những gì chúng
ta đã thấy trong Chỉ số Nikkei. Có một cao trào bán trong Dow Jones Industrial, trong khi trong Nikkei,
chúng tôi có một cao trào mua.
• Dow Jones Industrial đã có một đợt chuyển cổ phiếu lớn từ người nắm giữ yếu sang người nắm
giữ mạnh.
• Chỉ số Nikkei cho thấy chúng ta đã có một đợt chuyển cổ phiếu lớn từ những người nắm giữ
mạnh sang những người nắm giữ yếu.
Đường xu hướng chính được vẽ qua hai

mức thấp đầu tiên và mức cao đầu tiên
Chart 36: From a Bull to a Bear Market (chart courtesy of VSA 4)
Đỉnh điểm bán ra trong Dow Jones Industrial có thể dễ dàng nhìn thấy ở mức thấp nhất của biểu đồ. Hành
động tương tự sẽ được chứng kiến trên bất kỳ Chỉ số Hoa Kỳ nào. Một động thái tăng giá hiện đã được
đảm bảo. Thị trường chứng khoán đã 'rung chuyển' ở đỉnh bán và hiện nằm trong sự kiểm soát của những
người nắm giữ mạnh. Do những người nắm giữ mạnh đã mua hầu hết cổ phiếu có sẵn trong đợt cao điểm
bán, thị trường có rất ít khả năng chống lại giá cao hơn.

Khi một động thái tăng giá đang diễn ra, xu hướng sẽ không thay đổi cho đến khi tiền chuyên nghiệp bắt
đầu bán chính (phân phối). Bạn sẽ có phản ứng, thử nghiệm, thậm chí rung chuyển trong một động thái
tăng giá, vì các nhóm khác nhau cho rằng có thể có giá cao hơn. Tuy nhiên, xu hướng chính sẽ không thay
đổi cho đến khi tiền chuyên nghiệp có cơ hội để dỡ bỏ hầu hết các khoản nắm giữ của họ. Điều này sẽ xảy
ra vào những ngày cận kề, với khối lượng rất cao. Điều này sẽ mất thời gian vì một thị trường tăng giá
mạnh có 'động lực'. Tìm kiếm các động thái tăng khối lượng thấp để xác nhận điểm yếu, sau khi bạn đã
chứng kiến những ngày tăng khối lượng rất cao mà không có kết quả.
Trong giới môi giới chứng khoán ai cũng biết rằng thời gian bận rộn nhất đối với họ là sau khi thị trường
tăng giá đi lên trong một thời gian. Ngay ở đỉnh chợ mọi người đều rất bận rộn, nhưng khi thị trường đang
trong giai đoạn giảm giá hoặc sụp đổ, việc kinh doanh chậm lại đáng kể. Một công ty môi giới nổi tiếng đã
nói trong jest rằng họ có thể biết thị trường chứng khoán đang diễn ra như thế nào vào bất kỳ ngày nào
bằng số lượng cuộc điện thoại mà họ nhận được. Điều này có thể được nói một cách nhẹ nhàng, nhưng có
nhiều sự thật trong đó.
Do đó, điều này cho thấy rằng các nhà giao dịch thiếu hiểu biết đang để cảm xúc hướng dẫn họ. Chúng
dường như thể hiện sự quan tâm lớn nhất khi thị trường tăng giá đang diễn ra tốt hoặc ở đỉnh thị trường khi
cổ phiếu trở nên đắt đỏ. Sau đó, họ dường như có rất ít hoặc không quan tâm, trong cao trào bán, khi cổ
phiếu đã trở nên rẻ. Mặt khác, tiền chuyên nghiệp đang bận rộn bán cho công chúng hiện đang quan tâm, ở
mức cao hoặc gần ngọn, và bận rộn mua của họ ở gần hoặc ở mức thấp, với ít sự cạnh tranh hoặc quan tâm
từ công chúng nói chung.
Khi giá tăng trong một thị trường tăng giá dai dẳng, như trong trường hợp của chỉ số Nikkei trong vài năm,
một điểm sẽ đạt được, khi do tâm lý đám đông, một lượng lớn mua lạc quan sẽ diễn ra từ tất cả những nhà
giao dịch hiện tin rằng họ đã có. tốt hơn hãy tham gia vào thị trường này trước khi bỏ lỡ mọi thứ.
Vì vậy, khi một thị trường tăng giá chậm dần thu thập tốc độ và trở nên rất dai dẳng trong một thời gian
dài, một mức giá sẽ đạt được vào một thời điểm nào đó mà các nhà giao dịch không tham gia thị trường
không thể chịu đựng được sự khó chịu khi bỏ lỡ thêm nữa. Việc mua vội này mang lại cho các nhà giao
dịch tích lũy cổ phiếu ở mức giá thấp hơn, có cơ hội chốt lời mà không cần hạ giá xuống so với bản thân.
("Cảm ơn bạn rất nhiều vì sự hợp tác của bạn!")
Giai đoạn này của thị trường tăng giá được gọi là giai đoạn phân phối. Nó có thể đi kèm với cao trào mua
như đã mô tả ở trên hoặc giá làm tròn chậm hơn, có hình dạng đặc trưng của đỉnh nấm trong một thời gian
dài hơn. Việc bán chậm hơn này thường xuyên có lực đẩy tăng do khối lượng lớn và giá sẽ thay đổi lên
xuống khi chúng hỗ trợ giá để tạo ra một động thái tăng nhỏ để bán tiếp. Âm lượng khi di chuyển lên có thể
cao hoặc thấp:
• Khối lượng cao cho thấy việc bán ra đã lấn át mọi nhu cầu và có xu hướng xuất hiện ở đầu bất kỳ đợt
phân phối nào.
• Khối lượng thấp cho thấy không có nhu cầu và có xu hướng xuất hiện vào cuối giai đoạn phân phối.
Việc bán chậm này không có gì là bí ẩn. Một nhà kinh doanh cửa hàng có thể đến nhà bán buôn của mình
và mua một lượng lớn vật tư cho cửa hàng của mình trong một khoảng thời gian tương đối ngắn. Sau khi
mua cổ phiếu này, bây giờ anh ta phải bán nó (phân phối nó) với giá cao hơn anh ta đã trả cho nó. Anh ta
có thể phải tích cực thúc đẩy bán hàng. Việc này cần thời gian và không thể thực hiện trong một ngày giao
dịch. Tuy nhiên, nếu anh ta giữ một lệnh 'bán' và toàn bộ đường dây của anh ta bị xóa sạch trong một hoặc
hai ngày giao dịch, thì bạn sẽ thấy tương đương với một cao trào mua.
Các kho dự trữ thường xuyên được thổi phồng lên ở đầu các thị trường (để hỗ trợ phân phối). Không có gì
lạ khi thấy quảng cáo trên báo cho bạn biết các công ty riêng lẻ tốt như thế nào. Các báo cáo của công ty là
lạc quan và tin tức cường điệu bắt đầu xuất hiện trên truyền hình và báo chí. Mọi thứ dường như luôn hồng
hào ở đỉnh thị trường, nhưng hiếm khi ở đáy. Bạn không cần phải là một nhà giao dịch trên thị trường
chứng khoán để hiểu điều này: Các ngân hàng chắc chắn có. Trong những ngày bùng nổ của những năm
tám mươi, các ngân hàng đã cho các nước thế giới thứ ba vay một số tiền lớn; một số quốc gia này không
thể hoàn trả các khoản vay của họ. Nhiều ngân hàng đã bị hút vào mức cao của thị trường cho vay vì họ sợ
bị bỏ lỡ. Tất cả các ngân hàng khác đã làm điều đó, vậy tại sao họ phải là những người duy nhất bỏ lỡ thị
trường tăng trưởng cho vay tiền này! Rất khó trong khi bị áp lực tình cảm để có quan điểm trái ngược với
quan điểm phổ biến (Bản năng bầy đàn).

Thị trường gấu
nói chung
Trong thời kỳ thị trường giảm giá, hoặc khi giá giảm trong một thời gian, hầu hết các thị trường sẽ lưỡng lự
trong các động thái đi xuống và đi ngang, hoặc thậm chí bắt đầu đi lên. Bất kỳ động thái tăng âm lượng
thấp nào đều là dấu hiệu của sự yếu kém. Đôi khi, bạn cũng có thể thấy những gì dường như là một bài
kiểm tra, đây thường là dấu hiệu của sức mạnh. Nếu bài kiểm tra là chính hãng và chỉ ra sự thay đổi thực
sự trong thị trường gấu, bạn sẽ thấy phản hồi ngay lập tức từ những người chuyên nghiệp. Giá sẽ tăng ngay
lập tức khi khối lượng tăng nhẹ. Tuy nhiên, nếu phản ứng với dấu hiệu sức mạnh (bài kiểm tra) này chậm
chạp, hoặc không phản hồi trong vài ngày, đi ngang hoặc thậm chí giảm nhẹ, điều này hiện cho thấy điểm
yếu tiếp theo. Bài kiểm tra được giảm giá. Kết luận hợp lý của 'thiếu cầu' sau một cuộc kiểm tra là tiền
chuyên nghiệp không quan tâm đến xu hướng đi lên của thị trường tại thời điểm cụ thể đó - họ vẫn đang
giảm giá!
Bạn có thể không nhìn thấy sự yếu kém trên thị trường, nhưng các chuyên gia và nhà giao dịch sàn thì có.
Điểm yếu này được thể hiện qua việc giảm khối lượng giao dịch khi cổ phiếu hoặc Chỉ số cố gắng đi lên
(không có cầu). Các nhà giao dịch quan trọng sẽ thấy điểm yếu và sẽ không tham gia vào động thái tăng
hiện tại. Hành động này sẽ xác nhận bất kỳ dấu hiệu yếu kém nào trong nền mà bạn đã phát hiện.
Chart 37: A bear market (chart courtesy of TradeGuider)

Điều gì làm ngừng
hoạt động & Làm thế
nào tôi sẽ nhận ra
điều này?
Khối lượng cao trong một ngày giảm / thanh luôn có nghĩa là bán. Tuy nhiên, nếu hành động trong ngày
kết thúc ở mức trung bình hoặc cao, thì các nhà tạo lập thị trường và những người chuyên nghiệp khác
phải cố gắng mua vào bán hoặc hấp thụ bán (bằng cách mua), điều này sau đó khiến thị trường ngừng đi
xuống. Các nhà tạo lập thị trường sẽ chỉ mua vào một ngày giảm giá nếu mức giá đã trở nên hấp dẫn đối
với họ và các hợp đồng giao dịch bắt đầu tích lũy. Các chuyên gia đã chuẩn bị sẵn sàng để mua vào (hấp
thụ) bởi vì các lệnh mua lớn đã đến, họ có thể thấy ở phía bên kia của cuốn sách. Chúng ta không cần
phải quan tâm đến "lý do tại sao" khi chúng ta để cho hành động thị trường cho chúng ta biết điều gì đang
xảy ra, đó là lý do tại sao nguồn cấp tin tức của bạn sẽ trở nên thừa và một sự phân tâm không cần thiết
khi bạn đã nắm vững các kỹ thuật đọc thị trường đúng cách.
Tăng khối
lượng
Thanh giá khối lượng hấp thụ
Chart 38: Absorption Volume (chart courtesy of TradeGuider)

Lượng hấp thụ thường đánh dấu sự kết thúc của một xu hướng giảm. Nó được đặc trưng bởi một thanh âm
lượng rất cao đóng bên dưới thanh trước, trên một khoảng rộng. Trong trường hợp bình thường, điều này
sẽ được hiểu là bán, nhưng sự khác biệt xác định là thanh này đóng cửa ở mức cao. Nếu khối lượng cao thể
hiện việc bán, làm thế nào để hành động giá đóng cửa ở mức cao? Có một lượng mua (hấp thụ) rất lớn trên
thanh này. Trong trường hợp này, khối lượng cực kỳ lớn và vẫn còn một lượng lớn nguồn cung trôi nổi,
điều này khiến thị trường đi ngang trước khi kiểm tra vùng có khối lượng lớn để cung cấp thêm - phép thử
được thể hiện bằng tín hiệu hình chữ nhật sau khối lượng hấp thụ. Bài kiểm tra phục vụ một số mục đích -
nó được thiết kế để kiểm tra nguồn cung trôi nổi, đánh lừa thị trường và nắm bắt các điểm dừng về lâu dài
(tức là để giảm bớt những người buôn bán cổ phiếu đang mua đúng vào động thái). Tại thời điểm kiểm tra,
hầu hết nguồn cung đã bị loại bỏ và thị trường gần như tự do di chuyển lên trên - nó chỉ cần một lần giảm
giá cuối cùng để loại bỏ nguồn cung tiềm ẩn còn lại.
Bạn sẽ gặp khó khăn khi nhìn thấy lượng hấp thụ tại thời điểm nó đang diễn ra, bởi vì tư duy logic của bạn
sẽ bị ảnh hưởng bởi dòng tin xấu liên tục, và sự diệt vong và u ám sẽ lan truyền trên TV, đài phát thanh,
báo và tạp chí, các phòng trò chuyện internet , diễn đàn và bảng thông báo, chưa kể bạn bè và gia đình của
bạn. Bạn sẽ phải là một nhà tư tưởng duy nhất, đối lập nếu bạn vẫn hoàn toàn không bị ảnh hưởng bởi làn
sóng tiêu cực này - không ai nói rằng điều này sẽ dễ dàng!

Cách nhận biết đáy
của thị trường
Biểu đồ này cho thấy một ví dụ đơn giản về cách nhận biết đáy:
Chart 39: How to recognize a bottom (chart courtesy of VSA 4)
• Tại điểm (a), chúng ta có một sự chênh lệch rộng xuống với khối lượng lớn, đây thường là dấu
hiệu của sự suy yếu (áp lực bán). Tuy nhiên, trong vài ngày tới, thị trường đã không giảm - trên thực tế
là tăng. Nếu khối lượng cao được thấy tại điểm (a) đã được bán, làm thế nào thị trường có thể đi lên?
Nói chính xác hơn, đã có bán ở điểm (a), nhưng để thị trường đi lên, việc bán phải được các nhà kinh
doanh chuyên nghiệp 'hấp thụ'. Họ sẽ chỉ làm điều này nếu họ đã trở nên tăng giá. Trong biểu đồ cụ thể
này, chúng ta thấy sự khởi đầu của một giai đoạn tích lũy.

• Tại điểm (b), chúng tôi quan sát thấy một thanh tăng, nhưng nhìn vào âm lượng: Nó thấp. Thị
trường khó có thể đi lên khi khối lượng giao dịch thấp (không có cầu), đó là lý do tại sao thị
trường đi ngang. Khối lượng thấp cho thấy rằng:
1. Thiếu hàng ở mức giá này do lượng hấp thụ được thấy ở điểm (a),
HOẶC
2. Các chuyên gia đang tích trữ cổ phiếu đã rút khỏi thị trường, vì họ không muốn giá cao hơn -
còn quá sớm đối với họ, vì nguồn cung trôi nổi vẫn chưa được loại bỏ.
Bạn đã đưa ra những kết luận hợp lý này vì điểm (a), điểm này phải được các nhà giao dịch
chuyên nghiệp hấp thụ nguồn cung (một dấu hiệu của sức mạnh).
• Tại điểm (c) & (d) là các bài kiểm tra nhỏ (xem phần kiểm tra). Lưu ý âm lượng thấp tại những
điểm này, đó là dấu hiệu cho thấy các cuộc kiểm tra đã thành công và nguồn cung cấp đã bị loại
bỏ. Thị trường không thể đi xuống với khối lượng thấp. Nếu xét riêng lẻ, các hành động tại (c) &
(d) có nghĩa là rất nhỏ, nhưng bởi vì bạn đã thấy khối lượng hấp thụ trong nền, chúng hiện trở
thành tín hiệu mua mạnh.
Khi bạn đã thấy khối lượng rất cao vào một ngày giảm (hoặc thanh) trên biểu đồ của mình, điều này cho
thấy hoạt động cao trên thị trường. Nếu một đợt phục hồi bắt đầu do các nhà tạo lập thị trường mua (hoặc
hấp thụ) bán từ những người nắm giữ yếu kém đang bị lung lay ở mức thấp, thị trường sẽ thường xuyên
kiểm tra lại vùng hấp thụ khối lượng lớn này, đưa thị trường đi xuống trở lại khu vực đảo chiều (nơi khối
lượng lớn lần đầu tiên được nhìn thấy) để đảm bảo rằng trên thực tế, tất cả lượng bán đã biến mất. Bạn sẽ
biết ngay lập tức nếu tất cả các đợt bán nghiêm trọng đã biến mất vì khối lượng sẽ thấp khi nó thâm nhập
trở lại vùng giá có khối lượng cao cũ. Bạn sẽ là khôn ngoan nếu chú ý đến quan sát này vì nó đại diện cho
một tín hiệu mua tuyệt vời.
Tóm lại, để đánh dấu một thị trường đi xuống, thách thức những con gấu đi ra mở cửa. Khối lượng giao
dịch thấp cho thấy lượng bán ra từ phía giảm của thị trường còn lại rất ít. Hiện đang có sự mất cân bằng
giữa cung và cầu do sự rung chuyển gần đây gây ra (tại điểm (a)). Nếu nguồn cung còn ít hoặc không còn
trên thị trường, điều này cho thấy rõ ràng rằng các tổ chức giao dịch và các nhà tạo lập thị trường đã thành
công trong nỗ lực hút bán từ những người nắm giữ yếu kém và giá hiện đang được thiết lập để tăng.

Hỗ trợ chuyên nghiệp
Các dấu hiệu sau đây là dấu hiệu của hỗ trợ chuyên nghiệp:
• Một xu hướng giảm sẽ đang diễn ra và một ngày giảm (hoặc thanh) xuất hiện, đóng cửa ở giữa (hoặc
trên mức cao), kèm theo khối lượng rất cao, trong khi thanh tiếp theo tăng.
Nếu thanh này đóng cửa ở giữa (hoặc cao), chúng ta có thể phỏng đoán rằng cầu đang vượt cung. Mua từ
các nhà giao dịch chuyên nghiệp đã tham gia thị trường và hoạt động vào ngày hôm trước (hoặc thanh) ở
mức cao. Ở hoạt động này, thị trường không giảm, do đó hoạt động cao chắc hẳn chủ yếu là mua vào. Lưu
ý rằng khối lượng không được cao quá mức, vì khối lượng quá lớn có thể làm ngập thị trường, điều mà
ngay cả những người chuyên nghiệp cũng không thể hấp thụ được.
Hãy nhớ rằng, bạn đang đối phó với hoạt động nghề nghiệp. Khối lượng thấp cho bạn biết rằng chúng là:
• không quan tâm đến việc mua bất kỳ động thái nào hoặc
• họ không bán trên bất kỳ động thái giảm giá nào.
Họ đã nhìn thấy thứ gì đó trong nền mà bạn có thể đã bỏ lỡ?
Hãy tự hỏi bản thân, "Tại sao họ không mua hoặc bán trong đợt tăng giá này?" Trả lời: Bởi vì họ đang
giảm giá hoặc chỉ là tiêu cực trên thị trường.
Ngoài ra, bạn có thể tự hỏi mình, "Tại sao họ không bán hàng trong đợt giảm giá này?" Trả lời: Bởi vì họ
đang tăng giá!
Tôi phải nhấn mạnh rằng cần có tiền chuyên nghiệp để thay đổi xu hướng của thị trường. Các nhà giao
dịch chuyên nghiệp sẽ không chiến đấu với thị trường. Họ sẽ luồn lách và len lỏi như một võ sĩ quyền anh,
luôn sẵn sàng tận dụng mọi lúc mọi nơi có thể. Để chiến đấu với thị trường có nghĩa là bạn:
• mua khi có động thái tăng khi có nguồn cung trên thị trường và
• bán khi giá giảm không có nguồn cung.
Cả hai chiến thuật này đều rất nhanh chóng bị phá vỡ!

The Shake-Out
Biểu đồ này cho thấy một ví dụ về 'sự rung chuyển', thường được thấy ở cuối một động thái giảm:
Chart 40: The ‘Shake-out’ (chart courtesy of VSA 4)
• Tại điểm (a), chúng ta có một sự rũ bỏ đáng kinh ngạc. Đây là một dấu hiệu tiềm ẩn của sự yếu kém
khi bị cô lập. Tuy nhiên, có rất ít hoặc không có, giai đoạn phân phối chính trong nền, thường được
biểu thị bằng khối lượng lớn trên các thanh tăng gần đỉnh thị trường. Không có cao trào mua trong
nền. Nếu sự rung chuyển ở (a) là một dấu hiệu chính của sự yếu kém thì sẽ có điểm yếu trong nền.
Không có sự theo dõi nào cho thấy sự giảm giá vào ngày sau vụ rung chuyển - trên thực tế, thị
trường đã đi lên! Nếu khối lượng lớn giảm, thị trường sẽ không đi lên.
• Tại hai điểm được đánh dấu bởi (b), chúng ta có hai 'bài kiểm tra' cổ điển (xem bài kiểm tra). Tuy
nhiên, hãy nhìn vào khối lượng - nó cao trong cả hai trường hợp! Âm lượng cao có nghĩa là chúng
ta phải đánh giá bài kiểm tra đã thất bại. Một bài kiểm tra thành công cần âm lượng thấp, không
cao. Ở giai đoạn này, thị trường chưa sẵn sàng cho một động thái đi lên, vì vẫn còn nguồn cung.
• Tại điểm (c), chúng ta có một phản ứng trở lại vùng thể tích cao trước đó; khối lượng hiện đang ở
mức trung bình đến thấp - đây là tín hiệu mua. Tại sao thế này? Áp lực bán phải giảm xuống và vượt
qua vùng hỗ trợ được thấy tại vùng 'rung chuyển'. Áp suất này hiện đã biến mất như được nhìn thấy
bởi khối lượng thấp. Điểm (d) cũng là một phép thử thành công thể hiện tín hiệu mua. Khối lượng
không cao hơn bài kiểm tra ở điểm (c) và chắc chắn thấp hơn hai ngày ở điểm (b).

Đây là một ví dụ khác về sự thay đổi:
Chart 41: The Shake-out (chart courtesy of VSA 4)
• Tại điểm (a), chúng ta có một ngày tăng khối lượng cao, tạo thành nỗ lực đi lên và vượt qua lực
cản bên trái. Tuy nhiên, không có theo dõi thông qua; thị trường miễn cưỡng đi lên. Nếu bạn quan sát
kỹ hơn, bạn sẽ thấy rằng mỗi ngày tăng đều có khối lượng thấp, đặc biệt đáng chú ý ở điểm (b). Mua
chuyên nghiệp đã rút khỏi thị trường (không có cầu).
• Tại điểm (c), chúng ta có sự rũ bỏ. Bạn có thể thấy rõ hơn các ngọn trên biểu đồ này. Không có phân bố
trên ngọn. Chắc chắn, có điểm yếu, nhưng không có sự phân bổ rõ ràng. Tại điểm (c), nếu khối lượng lớn
trên thanh giảm thực sự là giảm giá (bán), làm thế nào thị trường có thể đi lên vào ngày hôm sau?
• Tại điểm (e), chúng tôi đã phản ứng lại vào cùng một khu vực của 'sự rung chuyển'. Khối lượng giao dịch
hiện đang ở mức thấp (không bán được), do đó thị trường sẽ đi lên. Lưu ý tại (f) mức giá thấp đang được
hỗ trợ như thế nào mỗi ngày và ngày giảm giá có khối lượng thấp (không có áp lực bán). Những chỉ báo
này có ý nghĩa đơn lẻ nhưng là những tín hiệu giao dịch tuyệt vời nếu bạn biết rằng bạn đang có một 'rung
chuyển' trong nền.
Sự rung chuyển hoạt động rất hiệu quả bởi vì chúng tôi đang tạo ra những mức cao gần như mới, nhưng ở mức
giá mà chính xác hai năm trước đó, chúng tôi đã có những cú ngã kinh hoàng sau vụ tai nạn năm 1987 (Thứ Hai
Đen) mà không ai có thể quên. Nếu tình cờ bạn quên, tivi và báo chí đã rất bận rộn nhắc nhở bạn! Các nhà giao
dịch chuyên nghiệp sẽ chỉ biết quá rõ rằng ngày kỷ niệm này sẽ giúp thực hiện thủ thuật.
Rung động có thể được định nghĩa là một sự lan rộng đột ngột giảm xuống, thường là do tin xấu. Nó được thiết
kế để tạo ra tình trạng bán hoảng loạn, do đó giúp việc chuyển cổ phiếu trở lại các nhà giao dịch chuyên nghiệp.
Điều này thường được thấy sau khi một đợt tăng giá đã chạy trong một thời gian. Bạn sẽ mong đợi giá cao hơn
sau sự kiện này. Một sự thật cao trào bán hàng trông giống như sự rung chuyển này; sự khác biệt lớn là vào cao
điểm bán hàng, bạn sẽ có Thị trường gấu phía sau bạn.

Stopping Volume
Tại một số thời điểm trong một động thái giảm giá hoặc trong một phản ứng, giá sẽ bắt đầu chống lại các
động thái giảm tiếp theo. Các vùng kháng cự này thường được nhìn thấy trong một ngày giảm, với khối
lượng rất cao, đóng cửa trên mức cao. Mua phải đã tham gia vào thị trường để nó đóng cửa ở mức cao.
Điều gì khác có thể hiển thị âm lượng lớn?
• Nếu ngày đóng cửa ở mức thấp, bạn phải chờ xem điều gì sẽ xảy ra vào ngày tiếp theo.
• Nếu ngày hôm sau lên cấp hoặc tăng lên, điều này chắc chắn cũng cho thấy việc mua vào ngày
hôm trước.
Khối lượng cao phải chứa nhiều mua hơn bán để đóng cửa ở mức cao hoặc cho ngày tiếp theo sẽ tăng
(dấu hiệu của sức mạnh).
Việc dừng khối lượng thường dẫn

đến sự giảm tốc của xu hướng giảm
và đôi khi làm thị trường đi ngang
trước khi tăng lên.
Đây là một ví dụ về nhiều loại

khối lượng dừng.
Chart 42: Stopping Volume (chart courtesy of TradeGuider)
Hành động này làm thay đổi hướng di chuyển hoặc làm cho giá đi ngang, rời khỏi hướng đi xuống ban
đầu, cho thấy rằng tiền chuyên nghiệp đã bước vào và đã có cơ hội chấp nhận bán - thường là từ những
người nắm giữ yếu. Tiền chuyên nghiệp phải tích lũy cổ phiếu và khuyến khích các nhà giao dịch khác
chia tay với cổ phiếu của họ - động thái giảm mạnh sẽ khuyến khích điều này. Bất kỳ bài kiểm tra âm
lượng thấp nào sau sự kiện này sẽ là một dấu hiệu của sức mạnh.
Khối lượng dừng có thể được so sánh với một vận động viên trượt tuyết xuống dốc, khi anh ta kết thúc
chặng đường dài của mình, phải dừng lại bằng cách xoay mạnh ván trượt. Điều này thật ngoạn mục,
tuyết rơi rất nhiều, cuối cùng khiến anh ta dừng lại.

Áp suất rơi
Áp lực giảm cho thấy rằng có rất ít người bán được phát hiện khi thị trường đi xuống, thể hiện bằng sự
chênh lệch rộng ra với khối lượng thấp, đóng cửa ở mức thấp. Đây không phải là một dấu hiệu mua, mà
cho thấy sự thiếu quyết tâm của áp lực bán khi thị trường giảm và là một dấu hiệu cho thấy thị trường khó
có khả năng giảm xa hơn rất nhiều. Nếu tiền chuyên nghiệp vẫn giảm, sẽ có sự gia tăng bán ra ở chiều
giảm chứ không phải giảm.
Chỉ báo này có thể trở thành tín hiệu mua nếu nó đóng cửa ở mức cao nhất trong ngày và mức giá thấp
hơn đã xuyên thủng vùng hỗ trợ cũ trước đó.
Áp lực bán giảm xuất hiện khi thị trường bắt đầu tạo đáy.
Chart 43: Falling Pressure (chart courtesy of TradeGuider)
Thận trọng
Khối lượng có thể thấp hơn vào những ngày giảm giá trong giai đoạn đầu của thị trường giá
xuống. Luôn ghi chú hành động nền! Bạn sẽ có những dấu hiệu về sự yếu kém trong nền cho
thấy một thị trường gấu tiềm năng. Áp lực giảm được nhìn thấy khi lượng bán đã giảm. Điều
quan trọng là phải lưu ý những gì đã xảy ra trong câu chuyện nền, vì đây là nguyên nhân khiến
thị trường hoạt động theo cách nó hoạt động ở rìa trực tiếp (hiện tại).
Giá hôm nay luôn bị ảnh hưởng nhiều bởi sức mạnh hoặc điểm yếu trong nền.

Section 4
Trở thành
Nhà giao
dịch hoặc
Nhà đầu tư

Giấc mơ
Trở thành một nhà giao dịch toàn thời gian là ước mơ của nhiều người. Vấn đề là nó rất dễ bị xóa sổ trong
quá trình học. Một số người may mắn có kỹ năng kiếm tiền từ thị trường chứng khoán và giữ nó, biết rất ít.
Điều này là do họ có kỹ năng quản lý tiền và chấp nhận rủi ro. Họ biết cách xử lý rủi ro. Các nhà cái
thường tạo ra những nhà giao dịch giỏi vì họ có kỹ năng, chấp nhận rủi ro và biết cách xử lý căng thẳng.
Không có hệ thống ma thuật nào trên thị trường chứng khoán. Nếu có, mọi động thái sẽ được giảm giá rất
nhanh. Chúng tôi biết điều này là đúng bởi vì có một số bộ óc nhạy bén nhất trên thế giới đang hoạt động
trong thị trường chứng khoán. Chúng ta phải giả định rằng bất kỳ cách dễ dàng nào để giao dịch trên thị
trường đều đã được phát hiện từ lâu.
Tôi đã gặp một số nhà giao dịch thành công nói rằng họ đang sử dụng cái gọi là hệ thống bí mật giúp họ
kiếm tiền. Đây là hệ thống bí mật của 'họ'; nó đang làm việc cho họ. Tuy nhiên, trong mọi trường hợp, nếu
bạn xem xét kỹ hơn (một khi họ đã cho bạn thấy hệ thống), điều họ đã bỏ qua hoặc không thừa nhận là họ
đã trở thành những nhà giao dịch giỏi theo đúng nghĩa của họ. Đó là kỹ năng của họ với tư cách là một nhà
giao dịch đang kiếm tiền cho họ, không phải là công thức kỳ diệu. Công thức ma thuật đang đóng vai trò
như một tấm chăn bảo vệ tâm lý cho họ, mà họ không nhận ra, bởi vì họ không phải lúc nào cũng tuân theo
những gì công thức chỉ ra.
Tất cả chúng ta đều muốn nghĩ rằng khi chúng ta đưa ra quyết định thì nó dựa trên logic và suy luận đúng
đắn. Trên thực tế, logic chỉ đóng một phần rất nhỏ trong quá trình ra quyết định của chúng ta. Bạn có thể
nghĩ rằng bạn đang hành động theo lẽ thường, nhưng trong hầu hết các trường hợp, bạn không phải vậy. Dù
mua một chiếc ô tô hay quyết định cắt tóc, cảm xúc thường khiến bạn mù quáng trước logic. Bạn không
mua một chiếc ô tô để đi từ A đến B một cách nhanh chóng và rẻ nhất có thể. Bạn không cắt tóc đơn giản
để cắt ngắn. Rất nhiều yếu tố cảm xúc ảnh hưởng đến lý do bạn làm mọi việc.
Việc bạn đưa ra hầu hết các quyết định dựa trên một số lý do cảm xúc tiềm ẩn, thay vì phán đoán đúng đắn
là điều ai cũng biết, đặc biệt là bởi các nhà điều hành quảng cáo. Nhưng điều quan trọng cần lưu ý là dưới
bất kỳ loại căng thẳng nào, bạn thậm chí còn trở nên dễ xúc động hơn, điều này mang lại cho nhiều nhà giao
dịch những vấn đề nghiêm trọng khi họ giao dịch trên thị trường. Ngay khi bạn đang ở phía thua cuộc của
thị trường, căng thẳng sẽ kéo theo cái đầu xấu xí của nó và cản trở quá trình ra quyết định hợp lý của bạn.
Nếu bạn đang tham gia dài hạn trên thị trường và bạn đột nhiên bị bắt gặp một động thái giảm giá mạnh, thì
bạn đang hy vọng vào sự phục hồi chứ không phải để che đậy một giao dịch tiềm ẩn nguy hiểm. Thông
thường, một động thái tăng bắt đầu vào ngày hôm sau, thường là vào đầu giờ giao dịch buổi sáng. Sau đó
bạn trở nên thư thái như thể lời cầu nguyện của bạn đã được nhậm. Bây giờ bạn chắc chắn sẽ có thể trang
trải vị trí kém của mình và nếu may mắn, thậm chí còn kiếm được một khoản lợi nhuận nhỏ. Một đợt giảm
giá mạnh thứ hai vào cuối ngày khiến bạn rơi vào tình trạng thua lỗ thêm. Các nhà giao dịch giỏi không bao
giờ cho phép điều này xảy ra ngay từ đầu.
Các yếu tố khác có thể ngăn cản bạn trở thành một nhà giao dịch giỏi. Ví dụ:
Bạn đang tham gia thị trường lâu dài và thấy một sự tăng giá đột ngột, mang lại cho bạn lợi nhuận trên giấy
tờ và bạn rất vui mừng. Niềm vui sướng này sau đó bị che lấp khi có bất kỳ phản ứng đi xuống nào. Bạn
đang đếm xem bạn sẽ kiếm được gì nếu bán sớm hơn với giá cao hơn. Áp lực có thể trở nên không thể chịu
nổi và bạn sẽ bán, kiếm một số lợi nhuận trước khả năng mất tất cả. Quá trình này sẽ không bao giờ cho
phép bạn nắm bắt được những bước chuyển mình lớn.

Về bản chất, thị trường chứng khoán được thiết kế để bạn mất tiền. Các cuộc biểu tình và phản ứng trong
bất kỳ xu hướng nào đảm bảo quá trình này hoạt động liên tục. Nó được tạo tự động. Thị trường hoạt động
theo cách này bởi vì nó phải như vậy! Kẻ yếu phải diệt vong để kẻ mạnh tồn tại. Các nhà giao dịch chuyên
nghiệp hoàn toàn nhận thức được những điểm yếu của các nhà giao dịch đang bị căng thẳng và sẽ tận dụng
điều này bất cứ khi nào có cơ hội.
Để khắc phục những vấn đề này, bạn cần phát triển một hệ thống giao dịch có kỷ luật cho mình. Một hệ
thống được tuân thủ nghiêm ngặt tránh cảm xúc bởi vì, giống như người lính được huấn luyện, bạn đã thực
hiện tất cả các 'suy nghĩ' trước khi vấn đề xảy ra. Sau đó, điều này sẽ buộc bạn phải hành động chính xác
trong khi giao dịch căng thẳng.
Thị trường không phải lúc nào cũng có xu hướng.

Chúng có thể di chuyển ngang dọc, cưa ngược lên
xuống mà không có định hướng rõ ràng.
Chart 44: An oscillating market (chart courtesy of TradeGuider)

Hãy coi chừng tin tức!
Chú ý quá nhiều đến các câu chuyện tin tức mới trên truyền hình hoặc tin tức là một trong những lý do
chính khiến nhiều nhà giao dịch hiểu sai về thị trường!
Rất đơn giản, hầu hết các tin tức đều là cường điệu và không thực sự mang lại lợi ích cho bạn. Bạn chấp
nhận điểm này càng sớm thì bạn càng nhanh chóng chuyển sang tiếp cận giao dịch của mình một cách lạnh
lùng, tách biệt, làm việc dựa trên sự thật của cung và cầu, chứ không phải những gì người khác đang nói với
bạn. Tin tức thường được trang điểm một cách cảm tính. Đây là điều cuối cùng bạn muốn khi giao dịch.
Vấn đề là một nhà báo không thể nói với bạn toàn bộ sự thật và sẽ không bao giờ nói. Lý do đầu tiên cho
việc này là nhà báo không đi đúng hướng và thực sự không biết chuyện gì đang xảy ra trong các tổ hợp
chuyên môn. Nguyên nhân thứ hai là các nhà báo thường xuyên bị cung cấp thông tin không chính xác (cố
tình) mà họ báo cáo hợp lệ, trực tiếp, không thể kiểm tra tính xác thực. Đó không phải là lỗi của các nhà
báo. Họ không nhận thức được rằng họ đang bị thao túng như những con rối, sẵn sàng truyền thức ăn gia súc
được thiết kế để đánh lừa những con cừu non không cẩn thận (những người buôn bán thiếu hiểu biết).
Đây là một ví dụ:
Ông Greenspan, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang xuất hiện trên truyền hình và đưa ra những gì có vẻ là một
tuyên bố giảm giá - thị trường giảm một cách đáng báo động trước tin tức này.
Các phát thanh viên xuất hiện nhăn nhó trên truyền hình, tường thuật lý do thị trường giảm hôm nay: “Hôm
nay thị trường giảm nghiêm trọng, do những tuyên bố tiêu cực của chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang”. Để tăng
thêm tác động và kịch tính của thông báo, bất kỳ thông tin tiêu cực nào khác sẽ được thu thập để hỗ trợ câu
chuyện.
Bây giờ tại sao bản tin này lại khiến bạn lạc lối và gây hại cho giao dịch của bạn? Bởi vì đây là cách tin tức
nên được báo cáo:
“Thị trường hôm nay đã giảm một cách đáng báo động. Tuyên bố lạc quan của ông Greenspan, Chủ tịch
Cục Dự trữ Liên bang, đã khiến các chuyên gia đánh giá thị trường đi xuống, trong một động thái để giảm
giá các tin tức tiêu cực. Điều này đã ảnh hưởng đến những người nắm giữ yếu kém và những nhà giao dịch
không có hiểu biết, khiến họ hoảng sợ bán phần sở hữu của mình cho các nhà giao dịch chuyên nghiệp,
những người đã chờ đợi cơ hội này để mua với giá thấp hơn. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp đã biết rất rõ
về thông cáo báo chí sắp tới trước thông báo và sẵn sàng hút một lượng lớn hàng tồn kho. Họ có thể kiếm
được lợi nhuận cao trong những ngày tới, là kết quả của hoạt động thành công và đúng thời gian chuyên
nghiệp này ”.
Lắng nghe tin tức bằng mọi cách, nhưng hãy luôn tự hỏi bản thân, "Các nhà giao dịch chuyên nghiệp đã sử
dụng tin tức này để đánh giá thị trường tăng hoặc giảm, như một động thái kiếm tiền chưa?"
Là một nhà giao dịch, bạn sẽ được khuyên nên xem tin tức và bản tin theo một cách hoàn toàn mới. Khi bạn
nhìn thấy hoặc nghe thấy một câu chuyện ảnh hưởng đến sở thích của mình, bạn sẽ phải tự hỏi mình ba câu
hỏi:
1. Câu chuyện này có ý nghĩa gì (nếu nó là sự thật) trong bối cảnh tổng thể của phân tích trước đây của
tôi về thị trường?
2. Những người khác làm việc chống lại lợi ích của tôi có thể sử dụng câu chuyện này để làm gì?
3. Tôi có thể sử dụng tin bài này để cải thiện vị thế giao dịch của mình không?

Bạn đã bị tẩy não từ rất sớm và bây giờ rất dễ tiếp thu tin tức. Khi mới bước chân vào thị trường chứng
khoán và vẫn còn hơi 'xanh', bạn sẽ tự nhiên nghĩ rằng nó sẽ giúp ích cho bạn trong các hoạt động của bạn
nếu bạn là một người đọc nhạy bén, nhiệt tình tiếp thu thông tin và nắm rõ các vấn đề thời sự. Điều này
hoàn toàn ổn nếu bạn nhớ đọc giữa các dòng.
Bạn cũng có thể muốn tận dụng lợi thế của 'tin tức'. Đây là nơi mà những rắc rối của bạn bắt đầu, bạn đang
giả định rằng thị trường sẽ đi lên theo tin tốt và giảm khi có tin xấu. Để trở thành một chuyên gia thực sự,
bạn phải bắt đầu suy nghĩ và hành động như một. Bạn phải từ bỏ việc chạy theo bầy đàn và trở thành kẻ
săn mồi, mua những cơ hội tuyệt vời, gây ra bởi ‘tin xấu’. Bạn sẽ thấy điều này cực kỳ khó thực hiện.
Theo hướng dẫn, bạn cần:
• Mua theo tin tức xấu đã tạo ra một 'shake out' trên thị trường và
• Bán theo tin tốt sau khi bạn đã chứng kiến một thị trường tăng giá đáng kể.
Thông thường, khi khối lượng rất cao xuất hiện trong Chỉ mục hoặc cổ phiếu, một số loại câu chuyện xuất
hiện trên các phương tiện truyền thông giải thích về điều đó. Không nghe hoặc cho phép bất kỳ tin tức nào
ảnh hưởng đến phán đoán của bạn. Những câu chuyện tin tức này hầu hết là một nửa sự thật và tin đồn.
Dưới đây là một số tin đồn điển hình rất đáng để bỏ qua.
"Một khối lượng lớn cổ phiếu đã được giao dịch trong một công ty. Tốt nhất bạn nên bỏ qua điều
này, vì nó đã làm sai lệch khối lượng thực của thị trường".
Rác rưởi. Giao dịch là giao dịch!
"Đây là giao dịch của các nhà tạo lập thị trường với nhau và không phải là giao dịch thực sự".
Rác rưởi hơn - vì lý do tương tự.
“Thị trường hôm nay tăng mạnh không phải vì có tin tốt mà vì không có tin xấu”.
Vâng, điều này đã được nhìn thấy trên một tờ báo. Hãy luôn nhớ rằng, các chuyên gia sẽ
không bỏ lỡ bất kỳ cơ hội kiếm tiền nào. Tin tức thường là một cơ hội để lay chuyển các nhà
giao dịch ra khỏi thị trường, điều này cũng có lợi ích phụ là bắt các điểm dừng.
“Khối lượng giao dịch hôm nay thấp do các nhà giao dịch đang đi nghỉ”.
Có thể có một số sự thật trong điều này.

(Bạn nên tăng gấp đôi số liệu về khối lượng trong thời gian giao dịch nửa ngày)
Hãy nghiên cứu bất kỳ biểu đồ dài hạn nào liên quan đến tin tức và bạn sẽ thấy rằng thị trường có thể đi
lên trong giây lát khi có tin tốt hoặc giảm do tin xấu, nhưng xu hướng của thị trường hoặc cổ phiếu không
bao giờ thay đổi bởi 'tin tức'. Nói chung, tin tốt được nhìn thấy ở đỉnh của thị trường (để thu hút người
mua vào, hỗ trợ giai đoạn phân phối) và tin xấu được nhìn thấy ở đáy (để loại bỏ những người nắm giữ
yếu, giúp cho giai đoạn tích lũy).
Luôn đi theo những gì bạn biết là sự thật; thực tế dựa trên logic tách rời lạnh lùng. Đừng bao giờ lười
biếng và sử dụng lời giải thích của người khác. Rất khó để các nhà giao dịch bình thường hành động như
một con rô bốt, chỉ giao dịch dựa trên sự thật, bởi vì tất cả chúng ta đều có cảm xúc bẩm sinh khi phải đưa
ra quyết định trong các tình huống đe dọa hoặc căng thẳng khác. Chúng tôi như vậy để đảm bảo sự sống
còn của chúng tôi. Tuy nhiên, cảm xúc sẽ không giúp bạn tồn tại trong thế giới giao dịch đầy khó khăn và
căng thẳng. Trong thực tế, đó là một bất lợi lớn.

Bạn có thể tự hỏi làm thế nào một chuyên gia khuyến khích báo chí và truyền hình đưa ra những tin tức
tốt hay xấu vào cuối tuần hoặc ngày lễ.
Điều này đơn giản (và khéo léo) được thực hiện bằng cách đánh dấu thị trường tăng hoặc giảm vào cuối
phiên giao dịch, trong ngày thứ Sáu hoặc một ngày trước khi kỳ nghỉ bắt đầu. Các phóng viên báo chí sau
đó phải tạo ra một lý do để di chuyển. 'Tin tức' này sau đó sẽ làm giảm khả năng phán đoán giao dịch của
bạn. Các nhà khai thác chuyên nghiệp, được trao bất kỳ cơ hội nào, sẽ cố gắng đưa bạn vào sai lầm. Một
nhà giao dịch có khả năng dành cuối tuần hoặc kỳ nghỉ để lo lắng về vị thế của mình, hoặc thậm chí lo
lắng về việc không có vị thế. Đến sáng thứ Hai, một nhà giao dịch dễ bị hành động bốc đồng. Không bao
giờ chỉ là ngẫu nhiên mà các động thái đột ngột vào cuối ngày thứ Sáu thường có vẻ ngược lại với thứ
Hai. Nếu điều này nghe có vẻ hơi hoang tưởng, hãy xem kỹ biểu đồ của bạn và kiểm tra nó.

Bạn cần một hệ thống
Thứ nhất, điều quan trọng là phải nhận ra rằng không có hệ thống nào là hoàn hảo. Ngay cả khi bản thân hệ
thống đã hoàn hảo, nó vẫn sẽ không hoàn hảo bởi vì nó phải được con người tuân theo, và bản chất của
chúng ta, chúng ta dễ mắc phải cái gọi là 'lỗi của con người', điều này khiến hệ thống không hoàn hảo.
Một hệ thống phải dựa trên một số hình thức lý luận và logic hợp lý. Nó phải có hai thành phần thiết yếu:
1. Nó phải đưa bạn ra khỏi vị trí nhanh chóng nếu bạn quyết định sai.
2. Nó phải cho phép bạn cho phép các giao dịch có lãi chạy.
Hai nguyên tắc này hoàn toàn trái ngược với bản năng tự nhiên của bạn. Không tự nhiên mà bạn thoát ra
khỏi vị thế thua cuộc, bởi vì bạn đang cầu nguyện và hy vọng có được sự phục hồi - bạn ghét trở thành "kẻ
thua cuộc" và thà lấy lại phần nào đã mất. Nếu bạn che đậy vị trí, tất cả hy vọng đã bị bỏ rơi vĩnh viễn (bản
chất con người luôn có hy vọng). Đây không phải là cách nghĩ.
Trên thị trường, bạn giống như con mèo có chín mạng sống - có thể bạn đã mất một, nhưng bạn có tám
người khác để sống. Khi sử dụng hệ thống của mình, bạn không chỉ phải chấp nhận thua lỗ mà còn phải
mong đợi chúng. Nếu bạn chấp nhận điều này, thì bạn phải có một hệ thống hạn chế tổn thất.
Trong trường hợp của một hệ thống giao dịch, chúng ta có thể nói rằng:
• Quản lý rủi ro là quản lý tổn thất.
&
• Quản lý tiền là quản lý lợi nhuận.
Một hệ thống tốt kết hợp cả hai nguyên tắc này, nơi các khoản lỗ được cắt ngắn và lợi nhuận được phép
chạy. Chính những quyết định đột ngột để vượt qua hệ thống của bạn và làm việc của riêng bạn giữa chừng
sẽ khiến giao dịch của bạn vô kỷ luật và dễ bị thua lỗ. "Điều riêng" của bạn thường sai vì nó sẽ dựa trên
phản ứng cảm xúc. Đừng bao giờ hành động theo sự bốc đồng.
Chúng tôi sẽ không cung cấp cho bạn bất cứ điều gì ngoài một vài gợi ý và mẹo vì bạn phải có hoặc phát
triển hệ thống của riêng mình. Không có hai thương nhân nào giống nhau; không có hai người có cùng
nguồn lực và nhu cầu. Bạn cần phát triển hệ thống của riêng mình, được điều chỉnh đặc biệt theo phong
cách giao dịch của riêng bạn - nói cách khác là một hệ thống phù hợp với bạn.
Nhiều cuốn sách viết về thị trường chứng khoán khuyên bạn nên giao dịch trên giấy. Tôi đồng ý với điều
này, nhưng giao dịch trên giấy cũng giống như diễn tập chữa cháy; nó không bao giờ hoàn toàn giống như
thật. Tuy nhiên, một điểm mà mọi người dường như bỏ lỡ về giao dịch giấy là những nhà giao dịch có thể
giao dịch giấy thành công ngay từ đầu đã có một món quà đặc biệt. Món quà này sẽ cho phép họ ngồi đó
một mình, tuần này qua tuần khác, không ai khác ngoài chính họ để xem, hoặc thậm chí quan tâm đến kết
quả.
Để giao dịch chặt chẽ trong một hệ thống, không liên quan đến lãi hoặc lỗ thực sự, cũng đòi hỏi một kiểu
tính cách đặc biệt. Cần có kỷ luật để trở thành một nhà giao dịch thành công khi giao dịch là thực tế. Những
nhà giao dịch không thể giao dịch trên giấy tờ ngay từ đầu có thể được cảnh báo trước rằng họ khó có thể
giao dịch thành công trên thị trường chứng khoán. Họ thiếu các kỹ năng cần thiết. Bạn cần kiên nhẫn, thực
hành, kinh nghiệm, kiến thức, kỷ luật, sự tập trung, cống hiến và sự thôi thúc không thể kiểm soát để thành
công.

Gợi ý & Mẹo giao dịch
Giao dịch là một kỹ năng khác với trở thành một nhà phân tích. Bạn có thể là nhà phân tích vĩ đại nhất trên thế
giới, nhưng gọi chính xác các nước đi là một chuyện, tận dụng lợi thế của phân tích của bạn trên thị trường lại
là một chuyện khác.
Đã có nhiều bài viết về giao dịch của các nhà văn khác và tôi sẽ không cố gắng cải thiện nó. Tuy nhiên, đây là
một số vấn đề cá nhân tôi đã trải qua và cách bạn có thể khắc phục chúng.
Nghe Tin tức, Nhưng….

Luôn tự nói với bản thân, “NHƯNG ..”. Yếu tố chuyên môn sẽ đánh dấu thị trường tăng hay giảm theo tin tức
này, để cải thiện vị thế giao dịch của chính họ? Thị trường mạnh hay yếu? Nếu thị trường có vẻ mạnh, điều này
có rõ ràng không? tin xấu cho bạn cơ hội mua? Khối lượng cho bạn biết điều gì? Tin tức không bao giờ có thể
sụt giảm đáng kể,
thay đổi nền tảng mà bất kỳ động thái cụ thể nào dựa trên. Nếu thị trường đã chứng kiến sự
liệu tin xấu này cuối cùng sẽ làm rung chuyển những người nắm giữ yếu ra khỏi thị trường, cho phép nó quay
đầu?
Bạn sẽ luôn thấy các chuyên gia và các nhà tạo lập thị trường chơi đùa với giá cả trên tin tức. Điều này có thể
chấp nhận được miễn là bạn đang mong đợi họ làm điều này, và không ngạc nhiên hoặc mất hứng thú khi nó
xảy ra.
Không cố định các mục tiêu

giá trong tương lai trong tâm
trí bạn
Việc lắng nghe cái gọi là quan điểm của chuyên gia về các mức mà Chỉ số có thể đạt hoặc có thể không đạt
được vào một ngày nào đó trong tương lai (các dự đoán của Gann ngay lập tức xuất hiện trong tâm trí) không
giúp ích gì nhiều cho giao dịch của bạn. Nó sẽ hạn chế khả năng giao dịch đúng đắn của bạn vì bạn sẽ có xu
hướng do dự. Suy nghĩ của bạn sẽ bị vẩn đục khi xuất hiện những dấu hiệu không phù hợp với quan điểm đã
được gieo vào tiềm thức từ rất sớm. Bạn có thể tự nói với chính mình, "Không phải tôi, tôi hơn tất cả. Tôi
không bao giờ bị ảnh hưởng bởi người khác, tin đồn, tin tức hoặc quảng cáo". Bạn có thể thực sự tin điều này,
nhưng tiềm thức của bạn chắc chắn sẽ bị ảnh hưởng, điều này sẽ ảnh hưởng phán đoán của bạn.
Nếu các quan điểm là tăng giá và một mục tiêu giá cao hơn đã được dự đoán, bạn sẽ không tin hoặc thậm chí
thấy dấu hiệu của sự yếu kém bởi vì bạn không tìm kiếm chúng ngay từ đầu. Trong tiềm thức bạn đang mong
đợi giá cao hơn, bỏ qua mọi khả năng giá thấp hơn!
Một nhà giao dịch giỏi không quan tâm đến việc thị trường tăng hay giảm, miễn là anh ta đang giao dịch ở
phía bên phải của thị trường và không chống lại nó. Anh ấy sẽ luôn giao dịch theo xu hướng. Ông cũng biết
các nhà tạo lập thị trường và các chuyên gia thường điều khiển thị trường tăng hoặc giảm giả tạo và đang chờ
đợi và tìm kiếm những điểm giao dịch 'bổ sung' rất tốt này.

Luôn có kế hoạch
Khi bạn mới bắt đầu giao dịch, bạn phải làm việc chăm chỉ và tập trung để kiếm tiền trên thị trường chứng
khoán và giữ nó. Khi bạn có thêm kinh nghiệm và tuân theo các kỹ thuật giao dịch tốt, điều đó sẽ trở nên dễ
dàng hơn. Việc lập kế hoạch đòi hỏi nỗ lực và sự tập trung và cần được xem xét liên tục dưới ánh sáng của
thông tin mới khi giao dịch. Sau đó, bạn chuẩn bị để phản ứng ngay lập tức như một người chuyên nghiệp. Nếu
bạn không thể bận tâm về điều này, bạn có thể bị mất tiền và chắc chắn sẽ không kiếm được nhiều như bạn nên
làm. Lập kế hoạch cũng củng cố kiến thức của chính bạn. Nó buộc bạn phải học, có lẽ nhắc nhở bạn về những
điều bạn gần như đã quên. Trên hết, nó giữ cho bạn cảnh giác.
Phần lớn các nhà giao dịch không phải là các nhà giao dịch chuyên nghiệp toàn thời gian. Thời điểm chính xác
để họ mua hoặc bán không thường xuyên xảy ra. Khi chúng đột ngột xuất hiện, bạn sẽ phải phản ứng như một
người chuyên nghiệp, điều này rất khó khăn. Các chuyên gia giao dịch thường xuyên nên họ đã quen. Họ
thường có cơ sở vốn lớn hơn và có thể trải rộng khả năng tiếp xúc của mình theo cách mà vào những ngày tồi
tệ, họ ít bị căng thẳng hơn nhiều so với những người không chuyên nghiệp.
Nếu không có kế hoạch, bạn sẽ hiếm khi hành động chính xác. Bạn sẽ bị ảnh hưởng bởi tất cả các tin tức và sẽ
miễn cưỡng hành động vì đơn giản là bạn chưa sẵn sàng. Do đó, bạn hãy đợi cho đến khi có nhiều thời gian để
nghiên cứu kỹ hơn những diễn biến bất ngờ. Sau đó, bạn không muốn mua với giá cao hơn, khi bạn có thể đã
mua với giá thấp hơn vài ngày trước đó, vì vậy bạn kết thúc với vị trí không có, đơn giản là vì bạn chưa sẵn
sàng ngay từ đầu. Bạn đã không lên kế hoạch để sẵn sàng.
Luôn lên kế hoạch cho những gì bạn sẽ

làm nếu bạn sai
Hầu hết các nhà giao dịch sẽ đi vào thị trường với sự lạc quan tuyệt vời và không có bất kỳ kế hoạch nào, bởi vì
họ không nghĩ rằng họ có thể đã sai. Nếu họ nghĩ như vậy thì ngay từ đầu họ đã không có mặt trên thị trường.
Bạn định làm gì nếu đột nhiên bạn sai? Bạn sẽ tự tạo ra vấn đề cho mình trừ khi bạn có một kế hoạch rõ ràng
trong đầu. Tốt hơn hết: Hãy viết ra tất cả trước khi bạn giao dịch!
Sai thì không sai, nhưng sai thì không nhận ra ngay để rồi bao biện cho vị trí của mình.
Không bao giờ giao dịch trừ khi bạn đã chuẩn bị sẵn kế hoạch 'B' và chờ kích hoạt mà không do dự. Đây là một
phần quan trọng của một hệ thống giao dịch tốt. Tất cả sự chuẩn bị này là khó khăn bởi vì bạn đang chống lại sự
thôi thúc giao dịch, trước khi bạn bỏ lỡ một cơ hội. Nếu bạn lập kế hoạch thất bại trước mỗi giao dịch, bạn sẽ
ngạc nhiên khi thấy mình có thể thành công như thế nào. Khi bạn đang đọc trang này, bạn có thể đã gật đầu
đồng ý và có lẽ đang suy nghĩ về những cải tiến của riêng bạn, nhưng bạn vẫn sẽ ra ngoài và giao dịch theo kiểu
bốc đồng. Để trở thành một nhà giao dịch giỏi không hề đơn giản!
Trong giao dịch ban đầu, hãy hết sức thận trọng khi dừng lại. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp có các điểm
dừng của bạn trong một cuốn sách trước mặt họ (hoặc sau này là trên màn hình máy tính) và sẽ kích hoạt chúng
nếu có thể. Khi một động thái tăng đã bắt đầu, bạn nên đặt lệnh cắt lỗ dưới mức phản ứng cuối cùng. Đây là một
vị trí an toàn vì mức phản ứng thấp tạo thành mức kháng cự đối với bất kỳ động thái giảm giá nào tiếp theo. Để
đi đến điểm dừng của bạn sẽ đòi hỏi nỗ lực đáng kể và vượt qua mức kháng cự hiện đã được thiết lập (nỗ lực
không bao giờ miễn phí, nó sẽ tốn tiền). Để bảo vệ thêm, hãy đặt điểm dừng của bạn ở số lẻ, thay vì số chẵn.
Các nhà giao dịch chuyên nghiệp biết bạn nghĩ theo số chẵn và sẽ cố gắng tìm số chẵn. Một số nhà giao dịch
thậm chí còn đặt lệnh mua ở các mức mà hầu hết công chúng sẽ có xu hướng đặt lệnh bán, dựa vào các nhà giao
dịch chuyên nghiệp đi dừng, nhưng nhận lệnh mua của họ cùng lúc với mức giá rất ưu đãi.

Thời gian
Thời điểm thị trường là kiến thức chuyên môn quan trọng nhất mà bạn phải nắm vững để trở thành một nhà
giao dịch thành công. Đây là nơi mà phần lớn các nhà giao dịch rơi vào tình trạng khó khăn. Mua quá sớm và
bạn sẽ bị vắt kiệt sức lực trong mọi đợt giảm giá tạm thời. Bán khống quá sớm và bạn bị ép giá khi có bất kỳ
động thái tăng giá nào, ngay cả khi, sau một vài ngày hoặc lâu hơn, bạn được chứng minh là đúng trong phân
tích của mình. Hiểu được khối lượng đang nói với bạn điều gì và nhận biết thử nghiệm, khối lượng dừng, lực
đẩy tăng hoặc không có nhu cầu, sẽ giúp bạn có được thời gian chính xác một cách đáng ngạc nhiên.
Khi bạn quyết định bán khống thị trường, chỉ làm như vậy vào ngày tăng nếu có thể (không thấy nhu cầu, lực
đẩy tăng, thanh tăng âm lượng cực cao với mức thanh tiếp theo hoặc giảm) và chỉ khi có dấu hiệu điểm yếu
trong nền, chẳng hạn như đỉnh thấp hơn, xu hướng giảm, khối lượng lớn vào những ngày tăng (thanh) mà
không có động thái tăng tương ứng.
Nghiên cứu điểm yếu giao dịch của riêng bạn và sau đó lập kế hoạch để chống lại chúng. Có lẽ một trong
những điểm yếu của bạn là không có kế hoạch sẵn sàng ngay từ đầu! Một lần nữa, tôi khuyên bạn nên viết
ra kế hoạch của mình trước khi giao dịch. Một khi trên giấy, bạn có nhiều khả năng sẽ tuân thủ nó hơn.
Nếu bạn là một nhà kinh doanh chứng khoán, chỉ giao dịch những cổ phiếu đang hoạt động có lịch sử di
chuyển một cách có trật tự. Đừng bao giờ mua cổ phiếu vì chúng trông rẻ với giả định một ngày nào đó chúng
sẽ phải phục hồi. Chỉ mua những cổ phiếu đang hoạt động mạnh hơn Chỉ số mẹ. Một cổ phiếu cần phải chống
lại các động thái đi xuống trong Chỉ số. Phần mềm TradeGuider có một hệ thống lựa chọn cổ phiếu tuyệt vời.
Hãy là ông chủ của riêng bạn -

Đừng dựa dẫm vào người khác
Đừng bao giờ nghe những người môi giới, (họ hiếm khi hành động theo lời khuyên của riêng họ) ngay cả khi
họ có ý tốt, họ có lợi ích nhất định trong việc mua hoặc bán của bạn. Không bao giờ cho phép các nhà môi giới
gọi cho bạn.
Thành công tương đương với sự chăm

chỉ, tập trung, rèn luyện và kỷ luật
Thị trường chứng khoán là tàn nhẫn và không thể tha thứ nếu bạn dám không tuân theo logic của nó. Hiểu logic
của nó và nó đột nhiên trở thành người bạn tốt nhất của bạn.
Để trá. nh thua lỗ, có một số điều bạn nên xem trước khi nhấc điện thoại đặt hàng.
Bản năng tự nhiên của bạn sẽ là lao vào giao dịch trước khi bạn bỏ lỡ cơ hội. Tôi đã thất bại hết lần này đến lần
khác khi tôi mới bắt đầu giao dịch. Đôi khi, tôi thậm chí còn đặt lệnh trước, sau đó quay lại biểu đồ với hy vọng
một phân tích chi tiết hơn sẽ chứng minh tôi đúng. Đây là một phần của thủ tục mất tiền và loại hành vi phi
logic này có thể ảnh hưởng đến tất cả mọi người. Bạn có thể có câu chuyện của riêng bạn để kể.

Nó không phải là sự vội vàng khiến bạn kiếm tiền trong cuộc sống, mà là hướng đi của bạn. Xem xét một
chuyên gia xử lý bom:
Khi đi làm, anh ấy không nghĩ đến những huy chương và danh vọng sẽ đến với những hành động anh hùng của
mình. Cân nhắc duy nhất của anh ấy là quả bom không nổ khi anh ấy đang làm việc trên nó! Để giao dịch thành
công, bạn cũng phải tập trung tâm trí vào điều gì là quan trọng nhất. Bạn có thể nghĩ rằng kiếm tiền là điều
quan trọng nhất; tuy nhiên, một nhà giao dịch giỏi có thể không.
Mục tiêu của một nhà giao dịch giỏi là chịu lỗ tối thiểu và nhanh chóng thoát khỏi vị thế giao dịch kém! Tập
trung tâm trí vào việc giảm thiểu tổn thất và các giao dịch tốt sẽ tự chăm sóc. Nếu bạn cho phép những khoản lỗ
không thể chấp nhận được, bạn sẽ bị tổn thương và nỗi đau thường chuyển sang sợ hãi, ngăn cản bạn giao dịch.
Cách tốt nhất để ngăn chặn nỗi sợ hãi và khả năng thua lỗ thêm (dẫn đến nỗi sợ hãi thậm chí còn lớn hơn), là
ngừng giao dịch và trở thành một sinh viên của thị trường. Thực hành gọi tất cả các lượt từ bên ngoài đấu
trường, .tránh xa nỗi sợ hãi.
Các nhà giao dịch giỏi luôn mong đợi thua lỗ, và kỹ thuật giao dịch tốt sẽ đảm bảo rằng khoản lỗ là nhỏ. Bây
giờ họ có thể 'sống để chiến đấu vào một ngày khác'.
Sự tập trung
Giống như chuyên gia xử lý bom, đừng bao giờ bất cẩn, đặc biệt nếu bạn đã có một số thành công. Tiềm thức có
thể giở trò với bạn sau khi thành công. Bạn không chỉ có thể bất cẩn mà còn có xu hướng thư giãn đôi chút. "
Chà, tiền đến dễ dàng và nó không thực sự là của tôi, vì vậy bây giờ tôi có thể tận dụng một vài cơ hội chơi với
tiền của người khác để kiếm nhiều tiền hơn nữa". Giống như chuyên gia xử lý bom, hãy luôn tập trung cao độ
vào mọi hoạt động hoặc bạn sẽ thua trò chơi.
Hầu hết các khoản thua lỗ thường xảy ra bởi vì các nhà giao dịch đang cố gắng đón đầu các linh cảm bất ngờ
hoặc tiềm thức thôi thúc giao dịch. Xem xét kỹ tỷ lệ bắt được một lượt thực sự bất cứ lúc nào. Tỷ lệ cược chắc
chắn phải được xếp chồng lên nhau chống lại bạn. Hầu hết các nhà giao dịch thành công đều giao dịch theo xu
hướng. Tuy nhiên, việc chọn lượt đi không quá khó nếu bạn hiểu cách thị trường hoạt động và hiểu ý nghĩa của
khối lượng. Chỉ có tiền chuyên nghiệp mới khiến thị trường quay đầu. Mọi người có thể thấy hoạt động này
bằng cách nhìn vào khối lượng.
Bạn có thể phát hiện ra nhiều ngã rẽ bằng cách xem xét logic đơn giản của khối lượng trong mối quan hệ với
hành động giá. Ví dụ: nếu có một thanh tăng âm lượng cao và thanh tiếp theo giảm, chắc chắn đã có bán có
trong âm lượng của thanh đầu tiên để thanh tiếp theo giảm xuống - đây là điểm yếu. Phần thông tin này bây giờ
phù hợp với bức tranh tổng thể. Tuy nhiên, cách tốt nhất để bắt một lượt là đợi các chuyên gia chơi các mánh
khóe của họ trên thị trường: Hai cách tốt nhất được gọi là 'lực đẩy lên' và 'thử nghiệm' (cả hai đều được giải
thích đầy đủ ở nơi khác).
Nếu bạn đang ở trong một thị trường tăng giá, hãy luôn lạc quan, bởi vì thị trường tăng giá sẽ luôn chạy lâu hơn
bạn nghĩ. Thị trường gấu sẽ tiếp tục giảm cho đến khi thị trường bị rung chuyển. Bạn có thể đánh giá lại thị
trường, khi và khi bạn thấy các điểm cực đoan của khối lượng và hành động giá, điều này sẽ chỉ ra rằng một sự
. p xảy ra.
thay đổi sắ
Hãy nhớ rằng, sức mạnh sẽ xuất hiện trong một ngày đi xuống, điểm yếu vào một ngày tăng. Biểu đồ điểm và
hình trở nên hữu ích để hiển thị cơ sở để thiết lập bước đi tiếp theo. Trong quá trình xây dựng này, hãy mong đợi
các nhà tạo lập thị trường chơi xung quanh giá cả. Dù điều gì xảy ra, không có gì có thể thay đổi các dấu hiệu
của hành động nền. Nếu sức mạnh đã xuất hiện vào tuần trước, nó không chỉ biến mất! Hôm nay thị trường có
thể bị đánh dấu bởi 'tin xấu' nhưng bản thân điều này không thể loại bỏ sức mạnh nền. (tức là đây có thể là bài
kiểm tra hoặc loại bỏ ngay trước khi di chuyển lên).

Các dấu hiệu chính
của sức mạnh là gì?
Các dấu hiệu chính của sức mạnh mà bạn nên tìm kiếm ở đáy thị trường là:
1. Thử nghiệm là một trong những dấu hiệu tốt nhất về sức mạnh. Giá sẽ giảm nhanh chóng trong
ngày, (hoặc bất kỳ khung thời gian nào khác), nhưng sau đó giá phục hồi để đóng cửa ở mức cao nhất
trong ngày và sẽ đi kèm với khối lượng giao dịch thấp.
2. Bất kỳ phản ứng nào quay trở lại khu vực trước đây cho thấy khối lượng lớn, và bây giờ cho thấy
khối lượng thấp, cũng là một dấu hiệu của sức mạnh (nguồn cung đã biến mất trong cả hai trường
hợp).
3. Khối lượng dừng lại là một dấu hiệu tốt khác của sức mạnh - nó là kết quả của các khối lệnh mua
lớn đủ lớn để ngăn chặn một động thái giảm và được coi là một ngày giảm khối lượng lớn, thường
đóng cửa ở mức cao.
4. Một sự rung chuyển cũng sẽ ngăn chặn một bước đi xuống. Tại đây, giá đã giảm và giảm một
cách đáng báo động sau khi một động thái giảm giá đã diễn ra. Nếu thị trường tăng khoảng trống vào
ngày hôm sau (hoặc thanh), bạn có tất cả các dấu hiệu của sự rung chuyển và một dấu hiệu tốt của sức
mạnh.
Nói chung, một thị trường mạnh không có dấu hiệu phân phối rõ ràng đằng sau nó. Không có sự gia tăng
thường xuyên và không có ngày tăng âm lượng rất cao mà không có bất kỳ tiến bộ nào. Sẽ không có
chuyện vòng qua một khu chợ, nơi mà phần trên trông giống như một cái nấm. Hơn nữa, bạn sẽ không thấy
bất kỳ thanh tăng hẹp nào trên âm lượng lớn.
Một khu vực phân phối sẽ luôn có một số đặc điểm này, nếu không phải là tất cả, và sẽ cho thấy một thị
trường yếu. Lưu ý bạn cần nhìn vào bức tranh tổng thể hơn là hành động trong một ngày. Ví dụ: thử
nghiệm về khối lượng thấp là một tín hiệu mua rất mạnh nếu bạn có đỉnh bán phía sau hoặc thị trường đang
trong xu hướng tăng. Chính xác là cùng một bài kiểm tra, nhưng lần này với sự phân phối hoặc một số dấu
hiệu yếu kém khác ngay sau bạn có nghĩa là rất ít. Nếu bạn thấy một thử nghiệm trong những điều kiện này
và thị trường không phản hồi hoặc giá có thể cố gắng tăng với khối lượng thấp sau khi thử nghiệm, thì điều
này mang lại cho bạn cơ hội tuyệt vời để bán khống thị trường, bởi vì bạn sẽ quan sát các dấu hiệu của '
không có nhu cầu 'trong một thị trường yếu và một thị trường có thể giảm.

Các dấu hiệu chính
của điểm yếu là gì?
Các dấu hiệu chính của sự yếu kém là:
1. Một cao trào mua hàng.

2. Một lực đẩy lên.(up-thrust)
3. Một ngày không có nhu cầu (hoặc thanh).
4. Một mức chênh lệch hẹp, trên một ngày (hoặc một thanh), được đưa vào vùng đất cao mới, với
khối lượng rất cao.
5. Khối lượng lớn xuất hiện vào ngày (hoặc thanh) tăng, trong khi thị trường giảm vào ngày tiếp
theo (hoặc thanh) và không thể tạo giá cao hơn, hoặc thị trường thậm chí có thể giảm.
Những người có tiền chuyên nghiệp sẽ hoàn toàn nhận thức được bất kỳ điểm yếu nào trên thị trường. Nếu
bạn thấy một động thái đi lên sau bất kỳ dấu hiệu suy yếu nào và khối lượng giao dịch thấp, đây không
phải là nhu cầu sau khi có dấu hiệu suy yếu. Trong tình huống này, sau đó bạn sẽ có một vị trí bán hàng
tiềm năng.
Trong thị trường thanh khoản, điểm yếu thường xuất hiện khi có khối lượng rất cao, vào một ngày (hoặc
thanh) tăng, và trên khối lượng này, Chỉ số hoặc cổ phiếu ngừng tăng, đi ngang hoặc thậm chí đi xuống.
Khối lượng lớn phải cho thấy sự trao đổi cổ phiếu từ những người nắm giữ mạnh sang những người nắm
giữ tiềm năng yếu kém, nếu không Chỉ số hoặc cổ phiếu sẽ không ngừng tăng.
Điều gì khác mà khối lượng cao có thể hiển thị? Chỉ có một lý do có thể khác, đó là khối lượng hấp thụ.
Đây là đại diện cho việc mua tiền chuyên nghiệp, hoặc hấp thụ nguồn cung (bán), từ các nhà giao dịch bị
khóa trong một khu vực giao dịch cũ ở bên trái.
Tại thời điểm này, tôi muốn hơi lạc đề và xem xét kỹ hơn lực đẩy lên, đó là một dấu hiệu quan trọng của
sự yếu kém, đặc biệt là trong giai đoạn phân phối, hoặc sau bất kỳ dấu hiệu nào của điểm yếu.
Dấu hiệu của sự yếu kém này được đánh dấu bằng một sự chênh lệch rộng rãi trong ngày (hoặc bất kỳ
khung thời gian nào), nhưng sau đó giảm xuống đóng cửa ở mức thấp, với khối lượng lớn. Hành động này
thường cho thấy một thị trường yếu. Nếu khối lượng giao dịch mua vào nhiều thì chắc chắn giá đóng cửa
sẽ ở mức cao chứ không phải mức thấp. Việc đóng cửa ở mức thấp cho thấy có nhiều người bán hơn là
mua với khối lượng lớn. Đó là một dấu hiệu phổ biến của sự yếu kém trước những động thái đi xuống. Nó
cũng có một lợi ích phụ là bắt được điểm dừng của các nhà giao dịch ngắn hạn, đồng thời khuyến khích
các nhà giao dịch mua bán dài hạn.
Thông thường, người ta thấy một loại động lực tăng thứ hai, được thấy sau khi một cổ phiếu hoặc Chỉ số
sụt giảm đáng kể đã diễn ra. Các hành động giống hệt nhau, nhưng lần này khối lượng thấp. Đây là những
cái bẫy được tạo ra bởi các nhà tạo lập thị trường để bắt các lệnh cắt lỗ của các nhà giao dịch ngắn hạn.
Khi thấy một lực đẩy lên, một nhà giao dịch ngắn hạn sẽ che đậy vị thế của mình hoặc thậm chí có thể
mua. Những người chờ đợi cái gọi là đột phá tăng lên sẽ mua theo một lực đẩy tăng - chính những người
giao dịch này sẽ bị bắt bởi thủ đoạn kiếm tiền này. Ngay cả những nhà giao dịch không ở trong thị trường
cũng có thể mua, trước khi họ bỏ lỡ động thái.

Danh sách kiểm tra
cho Going Long
(Mua)
Khi bạn vẫn đang trong quá trình học tập của mình, bạn nên có một danh sách kiểm tra. Danh sách kiểm tra
phải là một phần trong kế hoạch của bạn (thiết lập giao dịch) và nên được tham khảo khi có nhu cầu giao
dịch: Danh sách kiểm tra được đề xuất sau đây dành cho các vị thế mua (vui lòng thêm các sàng lọc của
riêng bạn):
• Nếu bạn đang sử dụng TradeGuider, có các chỉ báo màu xanh lá cây không? Nếu câu trả lời cho câu
hỏi này là “Có”, thì đây là một dấu hiệu tích cực.
• Bạn có thể nhận ra các giai đoạn đầu của một xu hướng tăng không? Nếu đang sử dụng TradeGuider,
bạn có thể bật chỉ báo ‘xu hướng tức thời’ (các viên kim cương phải có màu xanh lục). Cũng nhìn vào màu
sắc của các thanh - chúng cũng phải có màu xanh lá cây. Đối với bất kỳ phản ứng nào, nếu mức thấp cao
hơn phản ứng cuối cùng, đây là một xu hướng tăng.
• Có kiên trì hỗ trợ hàng ngày không? Mức thấp của mỗi ngày (hoặc thanh) phải cao hơn (hoặc thanh)
của ngày hôm trước. Đây là một dấu hiệu của sức mạnh (mức thấp đang được hỗ trợ để khuyến khích cuộc
biểu tình).
• Bạn đang theo đuổi thị trường? Thận trọng, trong một thị trường mạnh, bạn nên mua theo bất kỳ phản
ứng nào với khối. lượng thấp.
• Có dấu hiệu sức mạnh trong nền không?
• Có dấu hiệu của sự yếu kém ở trên bạn? Thận trọng.
• Hôm nay có cao trào bán không? Đây là một điều hiếm khi xảy ra - giao dịch bây giờ chỉ trên bất kỳ
động thái giảm nào với khối lượng thấp.
• Có sự chênh lệch hẹp với khối lượng lớn trong một ngày giảm không? (Phải đóng cửa ở mức thấp).
Đây là một dấu hiệu của sức mạnh.
• Nếu bạn đang sử dụng TradeGuider - có các chỉ báo màu đỏ gần kề không? Hãy thận trọng, nhưng hãy
tìm một bài kiểm tra để mua tiếp.
• Lệnh cắt lỗ của bạn ở đâu?

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Tránh các số chẵn khi đặt điểm dừng - các nhà tạo lập thị trường sẽ biết điểm dừng của bạn ở
đâu. Trên và dưới bất kỳ thị trường giao dịch tích cực nào không phải là hàng trăm, mà là hàng
nghìn điểm dừng. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp sẽ cố gắng cho những điểm dừng này, đặc
biệt là trong thời gian hoạt động giao dịch mỏng, vì điều này thể hiện một chiến thuật kiếm tiền
tuyệt vời. Tránh các số chẵn và đặt điểm dừng của bạn cách xa đám đông nếu có thể. Vị trí tốt
nhất để đặt điểm dừng dài là tại điểm mà bạn đã thấy phản ứng và sau đó tiếp tục đi lên. Điểm
dừng của bạn bây giờ là an toàn vì có một vùng kháng cự mà các nhà giao dịch trên sàn sẽ khó
tiếp cận.
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
-
• Có thử nghiệm với khối lượng thấp hôm nay trong một thị trường đang tăng không? Đây là một dấu
hiệu của sức mạnh.
• Bạn có đang ở giữa một phạm vi giao dịch? Hãy cẩn thận - chỉ bắt đầu một giao dịch dài nếu bạn chắc
chắn rằng hành động nền là mạnh.
• Bạn đã vẽ các đường xu hướng của riêng mình trên hai điểm hỗ trợ hoặc cung cuối cùng chưa? Bạn có
đang giao dịch hòa hợp với xu hướng này không?
• Bạn đang đi ngược xu hướng hay đang cố gắng đón đầu? Hãy thận trọng - đây chỉ là ý kiến hay nếu
bạn biết mình đang làm gì,
• Thị trường có mua quá mức không? (Được biểu thị bằng giá di chuyển trên đường xu hướng hàng đầu
trong kênh giao dịch). Nếu vậy, hãy thận trọng - thị trường hiện có thể đảo chiều quay trở lại kênh giao
dịch.
Dưới đây là một số điều cần biết khi giao dịch:
• Bạn có hoàn toàn nhận thức được rằng các nhà tạo lập thị trường hoặc các chuyên gia có thể thúc đẩy
thị trường xung quanh để khiến bạn rơi vào tình trạng giao dịch kém hoặc giao dịch tốt không?
• Bạn định giao dịch dựa trên sự thật hay linh cảm? Bạn đã cho rằng mình sai chưa? Vậy kế hoạch của
bạn là gì?
• Bạn định nghe tin tức hơn là nhìn vào sự thật? Đây là một trò tiêu khiển nguy hiểm khi đầu cơ vào thị
trường. Trừ khi bạn rất may mắn, bạn sẽ thua cuộc.
• Bạn có định giao dịch theo sự bốc đồng? Nếu vậy, điều này rất nguy hiểm. Bạn sẽ phải sẵn sàng
chuyển đổi vị trí của mình ngay lập tức nếu có bất kỳ dấu hiệu nào của sự yếu kém.
(Đừng bao giờ chờ đợi với hy vọng thoát khỏi vị trí nghèo khó sau này).
• Bạn có chuyên hay đang xem xét nhiều lựa chọn giao dịch? Nó thường trả tiền để chuyên môn hóa
trong một danh mục đầu tư hạn chế.
• Luôn giao dịch hài hòa với Chỉ số Thị Trường Chung.
• Nhìn vào cả ba Chỉ số (thị trường Anh) - FTSE100 - FTSE100 với tổng khối lượng quyền chọn -
FTSE100 Future. Mỗi người sẽ kể cho bạn một câu chuyện. Nếu bạn giao dịch thị trường Hoa Kỳ, thì
phương pháp tương tự có thể được áp dụng cho các chỉ số Dow, S&P hoặc NASDAQ.
• Nếu bạn đang kinh doanh cổ phiếu, lựa chọn của bạn phải hoạt động mạnh hơn chỉ số Thị Trường
Chung. Nếu bạn có phần mềm TradeGuider, hãy sử dụng tính năng quét cổ phiếu để xác định cổ phiếu
mạnh nhất và yếu nhất.
Note:
Phần mềm TradeGuider có thể giúp bạn thực hiện tất cả các khía cạnh phân tích của bạn.

Danh sách kiểm tra
cho việc bán khống
(Bán)
Danh sách kiểm tra được đề xuất sau đây dành cho các vị trí ngắn (vui lòng thêm các sàng lọc của riêng
bạn):
• Nếu bạn đang sử dụng TradeGuider, có các chỉ báo màu đỏ xuất hiện không? Nếu câu trả lời cho câu
hỏi này là “Có”, thì đây là một dấu hiệu tích cực và bạn nên chú ý đến những dấu hiệu khác của sự yếu
kém.
• Bạn có thể nhận ra giai đoạn đầu của xu hướng giảm không? Nếu bạn đang sử dụng TradeGuider, bạn
có thể bật chỉ báo ‘xu hướng tức thời’ (các viên kim cương phải có màu đỏ). Cũng nhìn vào màu
sắc của các thanh - chúng cũng phải có màu đỏ. Trong bất kỳ đợt điều chỉnh nào, nếu mức thấp
thấp hơn đợ. t điều chỉnh cuối cùng thì đây là một xu hướng giảm.
• Thị trường liên tục giảm không hỗ trợ? Mức thấp của mỗi ngày (hoặc thanh) phải thấp hơn (hoặc
thanh) của ngày hôm trước. Đây là một dấu hiệu của sự suy yếu (thị trường không được hỗ trợ
vì không cósự quan tâm chuyên nghiệp trong xu hướng tăng).
• Trong một thị trường gấu đã hình thành, hãy bi quan, ngay cả khi một cuộc biểu tình dường như đang
diễn ra. Thị trường Gấu thường hoạt động lâu hơn bạn nghĩ.
(Dành cho người dùng TradeGuider :)

• Có phải các chỉ báo màu xanh lá cây hiện diện khiến giá có phản ứng tăng ngay lập tức không? Thận
trọng, thị trường đã phản ứng với những gì có thể là một dấu hiệu tăng giá.
(Dành cho người dùng TradeGuider :)

• Có bất kỳ thanh tăng âm lượng thấp nào theo sau chỉ báo màu xanh lục không? Đây là một dấu hiệu
của sự yếu kém.
• Thị trường có bán quá mức không? (nghĩa là giá đang di chuyển dưới đường xu hướng dưới cùng
. ong tình huống này.
trong kênh giao dịch). Sẽ là không thể tránh khỏi tr
• Thị trường có đang trong xu hướng tăng không? Bạn nên hết sức thận trọng nếu bán khống trong xu
hướng tăng.
• Có thử nghiệm thành công trong nền không? Hãy cẩn thận, nó sẽ không phải là khôn ngoan để ngắn.
• Có khối lượng dừng ở nền gần không? Sẽ rất rủi ro nếu bán khống trong tình huống này.
• Có cao trào bán ở nền gần không? Đây là một dấu hiệu đáng kể của sức mạnh, vì vậy việc rút ngắn
trong tình huống này sẽ cực kỳ nguy hiểm.
• Bạn có muốn bán khống trong một ngày không? Việc đuổi theo thị trường là vô cùng thiếu khôn
ngoan. Điểm yếu thực sự luôn xuất hiện trên các thanh tăng.
• Bạn có thể thấy ngày (hoặc thanh) tăng 'không có nhu cầu', sau dấu hiệu yếu kém không? Đây là một
nơi tốt để rút ngắn.

• Bạn có thể thấy bất kỳ thanh nào có mức chênh lệch hẹp, kèm theo âm lượng lớn (trên thanh tăng),
sau khi một động thái tăng đáng kể đã diễn ra không? Đây là một dấu hiệu yếu (thêm điểm yếu
nếu giá đang ở mức cao mới - không có khu vực giao dịch nào ở bên trái)
• Có một sự thúc đẩy ngày hôm nay? Đây là dấu hiệu của sự suy yếu, đặc biệt là đang có xu hướng
giảm.
• Bạn có đang đặt mình vào một vị trí mà bạn sẽ không thể theo dõi giao dịch của mình không? Nếu
đúng như vậy, bạn đang vô cùng thiếu khôn ngoan.
Dưới đây là một số điều cần biết khi giao dịch:
• Bạn có hoàn toàn nhận thức được rằng các nhà tạo lập thị trường hoặc các chuyên gia có thể thúc đẩy
thị trường xung quanh để khiến bạn rơi vào tình trạng giao dịch kém hoặc giao dịch tốt không?
• Bạn định giao dịch dựa trên sự thật hay linh cảm? Bạn đã cho rằng mình sai chưa? Luôn có kế hoạch
hành động và kiên trì thực hiện.
• Bạn có định nghe tin tức thay vì xem dữ kiện trên bảng xếp hạng của mình không? Đây là một trò
tiêu khiển nguy hiểm khi đầu cơ vào thị trường. Trừ khi bạn rất may mắn, bạn sẽ thua cuộc.
• Bạn có định giao dịch theo sự bốc đồng? Nếu vậy, điều này rất nguy hiểm. Bạn sẽ phải sẵn sàng
chuyển đổi vị trí của mình ngay lập tức nếu có bất kỳ dấu hiệu nào của sự yếu kém. (Đừng bao giờ chờ
đợi, hy vọng sau này thoát khỏi vị trí nghèo khó).
• Bạn chuẩn bị mất bao nhiêu điểm nếu giao dịch không thành công?
• Bạn có bị ảnh hưởng bởi 'tin tức' hoặc nhận xét của người khác không?
Note:
Phần mềm TradeGuider có thể giúp bạn thực hiện tất cả các khía cạnh phân tích của bạn.

Cách chọn cổ phiếu
theo cách dễ dàng
Việc lựa chọn cổ phiếu để mua tương đối dễ dàng. Các chuyên gia thực hiện tất cả các công việc khó khăn
liên quan đến phân tích cơ bản cho bạn, miễn phí. Bạn chỉ cần biết tên của cổ phiếu. Bạn không phải lo
lắng về thu nhập, kết quả, người môi giới hoặc vợ của bạn nghĩ gì về cổ phiếu, hoặc thậm chí những gì
công ty. tạo ra.
Chiến lược lựa chọn cổ phiếu mà bạn sắp đọc chỉ áp dụng cho những cổ phiếu tạo nên chỉ số chính. Các tổ
chức giao dịch và các nhà tạo lập thị trường sẽ tích cực giao dịch các cổ phiếu này.
Tất cả các cổ phiếu tạo nên một Chỉ số chính sẽ có lợi ích chuyên môn. Đó là, các tổ chức hợp vốn, cũng
như các nhà tạo lập thị trường, tích cực giao dịch cổ phiếu. Đây là một tin tốt cho chúng tôi vì chúng tôi
thường có thể thấy kết quả hoạt động của họ. Đây là chìa khóa để lựa chọn cổ phiếu. Bạn không cần thiết
phải đi vào phân tích cơ bản chi tiết về các cổ phiếu này: Chúng tôi giả định rằng giá trị của các yếu tố cơ
bản đã được phản ánh trong giá niêm yết. Hãy nhớ rằng những gì bạn đang tìm kiếm là 'giá trị cảm nhận' -
giá trị của nó đối với các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang hoạt động trong lĩnh vực chứng khoán. Để
chọn cổ phiếu này, bạn cần một điểm chuẩn, một cái gì đó để so sánh với nó - Chỉ số mẹ là điểm chuẩn
của bạn.
Khi Chỉ số mẹ phản ứng, hầu hết các cổ phiếu sẽ giảm theo Chỉ số ở một mức độ nào đó. Tuy nhiên, bạn
sẽ nhận thấy rằng một số cổ phiếu miễn cưỡng giảm, chống lại sự sụt giảm, đặc biệt là gần mức thấp của
thị trường. Điều này cho thấy những cổ phiếu này có khả năng tăng giá. Tiền chuyên nghiệp đang hoạt
động tích cực trong cổ phiếu đang nói thẳng với bạn rằng "vâng, đây là một cổ phiếu tốt vì chúng tôi
không bán nó - trên thực tế, chúng tôi đang mua nó". Đây là lý do tại sao cổ phiếu từ chối giảm theo Chỉ
số Cổ phiếu yếu sẽ không có sự hỗ trợ từ các đối thủ lớn và dễ rớt giá; họ cũng ngại tăng chỉ số. Bạn sẽ
thấy nguyên tắc này luôn hoạt động.
Bạn cần chọn những cổ phiếu đang hoạt động. Không có gì tốt khi bị bắt với một kho hàng không hoạt
động đang chờ đợi điều gì đó xảy ra. Bất kỳ cổ phiếu nào có lịch sử biến động trong giao dịch có thể giao
dịch đều có tiềm năng kiếm tiền bằng cách giao dịch cổ phiếu đó. Cổ phiếu sẽ tăng hoặc giảm theo Chỉ số
mẹ, vì vậy sẽ hợp lý khi giả định rằng khi một cổ phiếu thường tăng hoặc giảm cùng với Chỉ số đột nhiên
bắt đầu chống lại hoặc miễn cưỡng di chuyển theo Chỉ số, thì nó đang làm như vậy vì một mục đích tốt.
Cũng sẽ hợp lý khi nghĩ rằng nếu một cổ phiếu từ chối giảm trong khi Chỉ số đang giảm, nó đang làm như
vậy bởi vì mối quan tâm chuyên nghiệp đối với cổ phiếu đó đang mua nó. Việc mua vào đang làm cho cổ
phiếu giảm miễn cưỡng. Bạn cũng có thể đảo ngược khái niệm này để chọn các cổ phiếu hoạt động yếu
hơn Chỉ số cho mặt giảm của giao dịch.

Guinness so với chỉ số thị trường chung ở trên.
khối lượng cao trên thanh lên
Chart 45: Selecting Stocks (chart courtesy of VSA 4)
Đây là biểu đồ hàng tuần của Guinness, một cổ phiếu nhà máy bia lớn của Vương quốc Anh. Các cổ phiếu
riêng lẻ dường như có ý nghĩa hơn nhiều khi xem trên biểu đồ hàng tuần. Tuy nhiên, bạn cần biểu đồ hàng
ngày để chọn điểm vào lệnh của mình cho một giao dịch. Hầu hết các chương trình máy tính sẽ chuyển đổi
biểu đồ hàng ngày thành biểu đồ hàng tuần.
Bạn bắt đầu với giả định rằng tất cả các cổ phiếu blue chip đang hoạt động đều có lợi ích nghề nghiệp. Tức
là, tiền chuyên nghiệp đang tích cực tích lũy hoặc phân phối một cổ phiếu để thu lợi nhuận từ chênh lệch
giá.
Khi Chỉ số giảm tại điểm (a), trong khoảng thời gian khoảng ba tuần, hầu hết các cổ phiếu tạo nên Chỉ số
đều phải giảm ở mức báo động. Tuy nhiên, khi nghiên cứu kỹ các cổ phiếu tạo nên Chỉ số, một số sẽ không
muốn giảm. Trong ví dụ này:
• Kỷ lục Guinness tại điểm (A) là cổ phiếu chống lại sự sụt giảm.
• Tại các điểm (b, c và d), Chỉ số mẹ đang phản ứng. Tuy nhiên, kỷ lục Guinness bất đắc dĩ bị rơi.
Cổ phiếu này đang hoạt động mạnh hơn chỉ số ở tất cả các điểm này. Tiền chuyên nghiệp đang
hoạt động tích cực trong cổ phiếu này và bận rộn với việc bán tài khoản của chính họ - họ mong
đợi giá cao hơn.
Đối với bất kỳ tín hiệu mua nào (khối lượng giảm trong ngày hoặc thử nghiệm thấp) trong Chỉ số
thị trường chung, bạn có thể tự tin giao dịch Guinness.
• Tại điểm (e), chúng ta thấy khối lượng rất cao trên các thanh tăng, cũng đang ở mức cao mới. Đây
là một cao trào mua và bạn chắc chắn sẽ không mong đợi giá cao hơn sau hành động này. Các
lợi ích nghề nghiệp đã tận dụng cơ hội để chuyển nhượng cổ phiếu đã mua ở cấp thấp hơn và
thu lợi nhuận của họ. Các hiệp hội giao dịch cảm ơn bạn đã hợp tác!

Biểu đồ hàng tuần của Cơ quan Quản lý Sân bay
Anh so với chỉ số thị trường chung
Chart 46: Selecting Stocks (chart courtesy of VSA 4)
Dưới đây là ví dụ thứ hai về một cổ phiếu hoạt động mạnh hơn lúc đầu, và sau đó có dấu hiệu suy yếu sau một
đợt tăng giá dài:
• Tại điểm (a), Chỉ số (biểu đồ phía trên) đang trong một xu hướng giảm rõ ràng. Tuy nhiên, BAA đang
nắm giữ.
• Tại (b & c), cổ phiếu này miễn cưỡng phản ứng, vì vậy vẫn đang hoạt động mạnh hơn Chỉ số.
• Tại điểm (d), đặc tính của cổ phiếu đã thay đổi. Nó hiện đang hoạt động yếu hơn Index. Chỉ số đang
tạo ra những mức cao mới, nhưng BAA từ chối phản hồi trở lại. Nếu bạn đang giao dịch cổ phiếu này,
bạn sẽ phải chú ý nhiều hơn. Tuy nhiên, trong một thị trường tăng giá, hãy luôn lạc quan. Mặc dù cổ
phiếu này đã bắt đầu cho thấy một số do dự, điều này không phải là không hợp lý, nhưng chứng kiến
s ự tăng giá rất dai dẳng của nó, bạn rất có thể muốn đặt điểm dừng của mình dưới mức phản ứng cuối
cùng.
Ở bất kỳ mức thấp nào trên thị trường, bạn không thể mong đợi tất cả các cổ phiếu tạo nên Chỉ số đột ngột đảo
chiều trong cùng một ngày, trừ khi bạn đã thấy đỉnh bán hoặc một số loại 'rung chuyển'. Hầu hết các cổ phiếu
sẽ đảo chiều, nhưng chúng sẽ xoay vòng ở mức thấp. Cổ phiếu hoạt động mạnh hơn sẽ đảo chiều trước, và cổ
phiếu yếu hơn sẽ đảo chiều sau. Đây là lý do tại sao bạn nhận được sự xáo trộn ở mức thấp với Chỉ số tăng một
ngày và giảm trong ngày tiếp theo. Hãy nhớ rằng, Chỉ số là tổng hợp của 100 hoặc thậm chí 500 cổ phiếu khác
nhau.
Chọn cổ phiếu yếu

Một lần nữa, hầu hết các cổ phiếu sẽ bắt đầu tăng khi Chỉ số bắt đầu tăng. Các cổ phiếu yếu sẽ miễn cưỡng tăng
điểm với chỉ số của họ. Những cổ phiếu này đang hoạt động yếu hơn, do đó, đến lượt chúng, chúng sẽ là những
ứng cử viên hàng đầu cho các cuộc gọi bán hoặc bán khống. Cần thận trọng trong tình huống này. Ở các đỉnh
tiềm năng, Chỉ số có thể mất một khoảng thời gian để quay đầu, vì thị trường có xu hướng xoay vòng qua các
cổ phiếu ở đỉnh chậm hơn so với đáy của thị trường. Tại sao? Lý do là việc mua một lượng lớn cổ phiếu khi
, ở mức thấp luôn dễ
bán sợ hãi, trong thời gian . dàng hơn là bán cùng một cổ phiếu sau một động thái tăng giá.

Đóng các bình luận
Để kiếm lợi nhuận một cách nhất quán, lặp đi lặp lại và lâu dài từ việc giao dịch trên thị trường chứng
khoán, không chỉ đơn thuần là biết giá sẽ tăng hay giảm vào ngày mai (mặc dù bạn sẽ chuẩn bị tốt hơn
nhiều để làm điều này nếu sử dụng TradeGuider). Kỹ năng của riêng bạn với tư cách là một nhà giao dịch
là điều tối quan trọng. Do đó, sự tương tác giữa thông tin tuyệt vời và kịp thời mà chương trình có thể cung
cấp cho bạn, cùng với việc sử dụng khả năng lý luận của riêng bạn, sẽ tạo ra lợi nhuận mà bạn tìm kiếm.
Học cách đọc thị trường như một chuyên gia theo đúng nghĩa của bạn sẽ đưa bạn vào top 5% những người
giao dịch hoặc đầu tư vào thị trường chứng khoán.
Một nhà giao dịch giỏi sẽ không bao giờ giao hoàn toàn trách nhiệm về các quyết định giao dịch của họ cho
người khác hoặc thứ gì khác. Có rất nhiều nhà môi giới tùy ý, những người rất vui lòng đưa ra lời khuyên
cho bạn, và cũng có một lượng lớn phần mềm máy tính, tất cả đều khẳng định là thứ tốt nhất cho giao dịch
của bạn, nhưng cuối cùng mọi quyết định đều nằm ở bạn. Trong khi hầu hết mọi người đồng ý với tuyên bố
này, phần lớn các nhà giao dịch và nhà đầu tư vẫn đang tìm kiếm hệ thống 'chén thánh', hoặc nhà quản lý
quỹ hoạt động hiệu quả, hoặc nhà môi giới tùy ý với lời khuyên tốt nhất. Nếu bạn có thể tự chịu trách
nhiệm cho hành động của mình và đầu tư thời gian cần thiết để tự học cách đọc thị trường, bạn sẽ tự giải
thoát cho mình mãi mãi, khỏi những ràng buộc và phiền nhiễu của lời khuyên, tin đồn, 'tin tức', mẹo, công
thức toán học và hệ thống 'bí mật'.
Những gì bạn thấy là những gì bạn nhận được, theo như các thị trường có liên quan - nó chỉ đơn giản là một
trường hợp biết phải xem ở đâu, nên bỏ qua điều gì và cần lưu ý điều gì. Khối lượng là chỉ báo chính của
bạn - nếu không có nó, bạn sẽ bị lạc nếu không có la bàn.
Cuốn sách này đề cập đến cảm giác chung và thực tế. Nếu bạn không tin rằng nội dung của cuốn sách này là
một bản tường trình công bằng về những gì thực sự xảy ra trên thị trường, thì đã đến lúc bạn phải tạm biệt
cho đến khi suy nghĩ của bạn thay đổi (nếu có).
Tuy nhiên, nếu bạn là người thích tìm hiểu, bước tiếp theo của bạn là xem qua phần mềm TradeGuider và
xem các nguyên tắc cung và cầu trong công việc.
Học để trở thành một nhà giao dịch giỏi là một cuộc hành trình và một nghi thức vượt qua. Để công nhận
điều này, có một kho sách khổng lồ trên trang web của chúng tôi - chỉ cần nhấp vào liên kết nhà sách tại
www.TradeGuider.com.
Chúc các bạn thành công trong việc học tập và kinh doanh trong tương lai.
Còn bây giờ, tôi sẽ để lại cho bạn một suy nghĩ:
Để trở thành người chiến thắng, tất cả những gì bạn cần là một lợi thế nhỏ so với những người giao dịch
cùng thời. Nếu bạn có thể kiếm chỉ một phần trăm hàng ngày, thành công sẽ là của bạn.

Phụ lục
Hệ thống
TradeGuider

TradeGuider
Mục đích chính của cuốn sách này là nâng cao khả năng hiểu và đọc thị trường chứng khoán của bạn bằng cách
sử dụng kiến thức, nghiên cứu và phương pháp được cung cấp bởi TradeGuider Systems Ltd - chúng tôi hy
vọng rằng bạn đã rất thích đọc nó. Tuy nhiên, cuốn sách sẽ không hoàn thành mà không có ít nhất một phác
thảo ngắn gọn về các tính năng chính của chương trình máy tính đã được tạo ra bởi TradeGuider Systems Ltd.
TradeGuider đã được phát triển để dịch phương pháp VSA™ (Phân tích chênh lệch khối lượng™) độc quyền
của chúng tôi thành các tín hiệu xuất hiện tự động. Độ chính xác của các tín hiệu này gây ngạc nhiên cho hầu
hết các nhà giao dịch. Vì điều này là có thể, sau đó nó phải cho thấy rằng phương pháp luận có chất, và đại diện
cho cơ sở như thế nào các thị trường thực sự làm việc.
Tóm lược
Phần mềm VSA của chúng tôi, dựa trên TradeGuider, đã giành được sự hoan nghênh của một số tạp chí và tờ
báo tài chính có uy tín:
• John Sweeney từ “Tạp chí Hàng hóa và Cổ phiếu” được trích dẫn rằng, “những tín hiệu trong ngày
tốt nhất từng thấy”.
• Andy Webb từ “Investors Chronicle” cho biết, “Tôi biết một số nhà giao dịch chuyên nghiệp sử dụng
phần mềm này rất thành công hàng ngày. Trên thực tế, chỉ vài tuần kể từ khi tôi ngồi và theo dõi một
nhà giao dịch - được thừa nhận là có tay nghề cao - đang sử dụng phần mềm để kiếm hơn 10.000 bảng
Anh trong vòng chưa đầy nửa giờ. ”
• Sunday Business đã viết, “Phần mềm này được một số người dùng rất thành công ủng hộ. Một trường
hợp điển hình là Martin Cole, cựu chủ sở hữu của một công ty nhựa xây dựng, hiện đang kinh doanh
toàn thời gian từ một đỉnh núi ở miền nam Tây Ban Nha ”.
Sử dụng trí tuệ nhân tạo để đánh giá sự pha trộn độc đáo của hơn 400 chỉ số độc quyền, TradeGuider đại diện
cho đỉnh cao của hơn 30 năm nghiên cứu và phát triển. Phương pháp phân tích mà TradeGuider sử dụng khác
xa với các sản phẩm khác; nó được xây dựng dựa trên các tương tác phức tạp của giá, chênh lệch và khối
lượng. Phương pháp phân tích đa chiều này, kết hợp với 'trí tuệ' được tích hợp trong Hệ thống chuyên gia, có
nghĩa là chúng tôi có thể cung cấp cho các nhà giao dịch một phương pháp luận mạnh mẽ hoạt động trong bất
kỳ thị trường thanh khoản nào và bất kỳ khung thời gian nào.
Có hai yếu tố chính khiến TradeGuider trở nên khác biệt so với tất cả các nhà cung cấp phần mềm giao dịch
khác:
1. TradeGuider là một phần công nghệ mang tính cách mạng có thể xác định nhiều chiến thuật được
thực hành bởi “tiền thông minh”.
2. TradeGuider là phần mềm giao dịch duy nhất trên thế giới, tạo ra một bộ chỉ báo toàn diện hoàn
toàn dựa trên các nguyên tắc cung và cầu, thay vì các công thức toán học truyền thống được định
hướng xung quanh các nghiên cứu lịch sử về giá cả.

Mô tả ngắn gọn
Dưới đây là mô tả ngắn gọn về phần mềm TradeGuider:
• TradeGuider là duy nhất. Được vận hành bởi một công cụ trí tuệ nhân tạo, phần mềm có khả năng phân
tích bất kỳ thị trường thanh khoản nào, trích xuất thông tin cần thiết để chỉ ra sự mất cân bằng của cung
và cầu trên biểu đồ - động lực thiết yếu di chuyển mọi thị trường.
• Phần mềm hoạt động ở chế độ thời gian thực hoặc cuối ngày và hiển thị thời điểm tiền chuyên nghiệp đang
vào, ra hoặc rút khỏi thị. trường, cho phép bạn đưa ra quyết định thông minh, kịp thời và sáng suốt hơn.
• Phần mềm kết hợp tính dễ sử dụng với khả năng phân tích cung và cầu tuyệt vời. Hệ thống chuyên gia sâu
rộng có hiểu biết bẩm sinh về các động lực thị trường kết hợp với khối lượng, có nghĩa là nó có khả năng
phân tích cung và cầu trong bất kỳ thị trường thanh khoản nào.
• Các chỉ số được hiển thị tự động trên biểu đồ. Không có cấu hình, không có cài đặt thông số và không có
tối ưu hóa. Phương pháp luận của chúng tôi rất mạnh mẽ và có thể được áp dụng cho bất kỳ khung thời
gian hoặc khung đánh dấu nào, với kết quả nhất quán.
• Hệ thống Chuyên gia phức tạp được tăng cường bởi một bộ công cụ độc quyền mới, bao gồm các chỉ báo
hiển thị khối lượng tăng và giảm, mức hỗ trợ và kháng cự tự động, cụm xu hướng, kênh xu hướng tự động
và chỉ báo 'xu hướng tức thì'. .
• TradeGuider là một khái niệm mang tính cách mạng có thể được sử dụng riêng hoặc như một hệ thống hỗ
trợ quyết định dựa trên khối lượng. Nó có thể được sử dụng kết hợp với các phần mềm giao dịch khác,
chẳng hạn như MetaStock, OmniTrader và TradeStation. TradeGuider cũng có thể tăng giá trị cho các
công cụ phân tích kỹ thuật thông thường được tìm thấy trong các nền tảng của nhà cung cấp dữ liệu,
chẳng hạn như eSignal,RealTick và QCharts.

Danh sách tính năng
Các chỉ số Cung và Cầu tuyệt vời.
Các chỉ báo được tự động hiển thị trên biểu đồ ngay sau khi Hệ thống Chuyên gia phát hiện một dấu hiệu xác
nhận về sức mạnh hoặc điểm yếu của thị trường. Các chỉ số không yêu cầu cấu hình hoặc tham số hóa dưới bất
kỳ hình thức nào.
Hệ thống định hướng thị trường

TradeGuider sử dụng một hệ thống xu hướng rất hiệu quả để tô màu các thanh giá riêng lẻ là đỏ và xanh lục để
cho biết thị trường đang di chuyển theo hướng nào.
Công cụ độc quyền

TradeGuider có một số công cụ độc đáo sẽ giúp bạn trong việc ‘bóp cò’. Chúng bao gồm chỉ báo khối lượng
tăng / giảm, chỉ báo ‘xu hướng tức thời’ và hệ thống dừng / đảo chiều cơ học luôn ‘trong thị trường’.
Các kênh giao dịch tự động

TradeGuider sử dụng phương pháp tính toán và hiển thị kênh giao dịch hiện đang hoạt động độc quyền. Bạn có
thể thay đổi độ nhạy của tính năng này theo phong cách giao dịch của mình.
Phân tích Hỗ trợ & Kháng cự

Bạn có thể dễ dàng xem hỗ trợ và kháng cự ở đâu trên biểu đồ của mình bằng cách yêu cầu TradeGuider hiển
thị các mức giá quan trọng. Một phương pháp độc quyền được sử dụng để xác định hỗ trợ và kháng cự rất
chính xác. Tính năng này có thể được cấu hình theo sở thích của bạn.
Công cụ phân tích kỹ thuật

Các công cụ phân tích kỹ thuật phổ biến được tích hợp vào TradeGuider để bổ sung cho các quyết định giao
dịch của bạn. Trong số các công cụ được cung cấp, bạn sẽ tìm thấy 4 loại đường trung bình động khác nhau
(đơn giản, biến đổi, trọng số, hàm mũ), đường bao (dải giao dịch), dải Bollinger, Fibonacci Retracements,
Percentage Retracements, RSI, MACD, Stochastics, ADX, DMI, Điểm xoay vòng, Đường xu hướng, Kênh và
Đường ngang.
Hệ thống cắt lỗ duy nhất

TradeGuider áp dụng việc sử dụng một hệ thống cắt lỗ duy nhất (được gọi là cắt lỗ động) 'thở' với thị trường,
cho phép bạn tối đa hóa thời gian của mình trong giao dịch, đồng thời bảo vệ mức rủi ro của bạn. Khi mức
dừng được kích hoạt, bạn sẽ được thông báo ngay lập tức bằng giọng nói tổng hợp.
Hệ thống giám sát thương mại

Tại bất kỳ giai đoạn nào, TradeGuider có thể cung cấp cho bạn bất kỳ đánh giá tức thời nào về lãi hoặc lỗ hiện
tại phát sinh trên một giao dịch, thông qua Hệ thống Giám sát Giao dịch, có thể theo dõi tất cả các giao dịch
đang mở và hiển thị tóm tắt trên màn hình.
Báo cáo lịch sử giao dịch

Báo cáo Lịch sử hiển thị thông tin chính cho tất cả các giao dịch của bạn trong một công cụ cụ thể. Trong nháy
mắt, bạn có thể thấy số lượng giao dịch thắng và thua, tổng lãi / lỗ so với chi phí giao dịch, tỷ lệ người chiến
thắng và người thua cuộc và tổng lợi nhuận so với tổng số lỗ.
Hệ thống cảnh báo tổng hợp giọng nói

Công nghệ tổng hợp giọng nói chuyên nghiệp được sử dụng để cung cấp cảnh báo bằng giọng nói cho tất cả
các hệ thống chính và công cụ phân tích kỹ thuật, giúp bạn luôn được thông báo về những thay đổi trong môi
trường thị trường.
Khả năng quét tín hiệu

TradeGuider có thể thực hiện quét tín hiệu, hiển thị cho bạn tất cả các công cụ tiềm năng có khả năng cho thấy
sự biến động giá do sự mất cân bằng cung và cầu.

Chi tiết sản phẩm
Môi trường hiển thị đơn giản và hoàn toàn có thể cấu hình.
Mặc dù TradeGuider khai thác một lượng lớn sức mạnh phân tích, chương trình được điều khiển dễ dàng
thông qua một bộ thanh công cụ. Các thanh công cụ có thể được đặt ở bất cứ đâu xung quanh chu vi của
màn hình và có thể bật hoặc tắt theo yêu cầu riêng của người dùng. Tất cả các chức năng quan trọng có thể
được truy cập thông qua một cú “nhấp chuột” của con chuột.
Một bản trình bày tươi mới, sạch sẽ dễ nhìn.

Rất vui khi làm việc với các biểu đồ của TradeGuider, hiển thị màu thanh trực quan để hiển thị hướng xu
hướng. Các chỉ báo cung và cầu có màu xanh lá cây hoặc đỏ (xanh lá cây cho sức mạnh và màu đỏ cho
điểm yếu).

Số lượng tương đối của khối lượng tăng hoặc giảm được hiển thị trên một thước đo dọc ở bên phải của
màn hình. Các nghiên cứu phân tích kỹ thuật được hiển thị ở cuối màn hình cùng với biểu đồ khối lượng.
Theo dõi nhiều thị trường và nhiều khung thời gian

TradeGuider có thể theo dõi một số thị trường đồng thời và cũng thành thạo trong việc theo dõi nhiều
khung thời gian, nắm bắt các động thái chính khi chúng xảy ra.

Thay đổi khung thời gian 'Đang bay'
Khung thời gian có thể được thay đổi "nhanh chóng". Chỉ cần trỏ và nhấp chuột, TradeGuider sẽ ngay
lập tức thực hiện một phân tích mới. Và nếu bạn muốn biểu đồ 1 phút của mình được ‘khóa’ dưới dạng
biểu đồ 2 phút, chỉ cần nhấp vào nút ổ khóa và TradeGuider sẽ ghi nhớ tùy chọn của bạn sau này.
Thanh thông tin

Tất cả thông tin quan trọng được hiển thị trên màn hình. Tính năng Thanh thông tin hiển thị Tên ký hiệu,
Ngày / Giờ, Dữ liệu OHLCV, Giá Trực tiếp và Mức dừng để chúng có thể truy cập ngay lập tức, mọi lúc.

Tất cả các chỉ báo kỹ thuật
cũng sử dụng ý tưởng Thanh
thông tin.
Tại đây, bạn có thể thấy

Thanh thông tin cho chỉ báo
RSI.
Thanh trạng thái
Thanh trạng thái hiển thị thông tin được cung cấp lại từ Hệ thống
chuyên gia của TradeGuider.
Ở đây, chúng ta có thể thấy rằng phần mềm đã xác định được 'Trap
Up-move', đây là một chiến thuật thường xuyên và nguy hiểm mà các
nhà tạo lập thị trường thích để lôi kéo các nhà giao dịch thiếu thận
trọng!
Thông tin ngay lập tức được hiển thị trên Thanh trạng thái, dưới dạng
“Lực đẩy tăng âm lượng thấp. Có thể có bẫy ”.

Các mức giá quan trọng
TradeGuider hiển thị tất cả các mức giá quan trọng trực tiếp trên biểu đồ, do đó, trong thời gian thực, có
thể biết chính xác mức điểm dừng, đường hỗ trợ / kháng cự, mức trục quay và mức thoái lui Fibonacci.
Dưới đây là một ví dụ về tính năng Pivot Point, hiển thị các mức hỗ trợ và kháng cự chính và cách các
chỉ báo cung / cầu có thể được sử dụng để xác nhận các mức.
Ảnh chụp màn hình bên dưới cho thấy mức độ hiệu quả của các chỉ báo xung quanh mức giá Fibonacci.

Hỗ trợ và kháng cự trong một kênh giao dịch
Kênh giao dịch thường biểu thị các mức hỗ trợ / kháng cự xung quanh phần tư trên và dưới của
kênh. Ảnh chụp màn hình bên dưới cho thấy TradeGuider hiển thị những điểm này và cách mà các
chỉ báo cung / cầu trùng với ranh giới kênh.
Các chỉ báo cung và cầu trùng khớp với các đường xu hướng
Phân tích kỹ thuật truyền thống, chẳng hạn như nghệ thuật vẽ đường xu hướng, vẫn là một phần hợp lệ
của nghiên cứu thị trường trong phần mềm TradeGuider. Ở đây chúng ta có thể thấy tần suất các chỉ báo
cung và cầu trùng với ranh giới đường xu hướng.

Tự động hiển thị xu hướng hoạt động cuối cùng
Không phải ai cũng thành thạo trong việc vẽ các đường xu hướng - đó là lý do tại sao chúng tôi đã triển
khai tính năng hiển thị xu hướng hoạt động cuối cùng, giúp người mới sử dụng dễ dàng đồng thời tiết kiệm
thời gian cho các nhà giao dịch có kinh nghiệm hơn.
Hiển thị các khu vực hỗ trợ và kháng cự mạnh mẽ với các cụm xu hướng
Tính năng Cụm xu hướng có thể cung cấp chỉ báo trực quan về các vùng hỗ trợ và kháng cự mạnh trên
biểu đồ. Giá thường từ chối phá vỡ các cụm xu hướng, thường né tránh và uốn khúc quanh các khối. Tuy
nhiên, khi hành động giá phá vỡ một cụm, đặc biệt nếu đi kèm với mức chênh lệch rộng và khối lượng
lớn, chúng ta thường có thể mong đợi một động thái duy trì cho đến khi mức cụm tiếp theo được chạm.

Đường hỗ trợ và kháng cự tự động
Các đường Hỗ trợ và Kháng cự nổi tiếng là khó đối với người mới, vì vậy TradeGuider đã được thiết kế để
hiển thị chúng tự động. Các chỉ báo cung và cầu thường trùng với các đường này, giúp xác nhận liệu một
động thái sẽ giữ hay quay đầu.
Chỉ báo xu hướng tức thì

TradeGuider có thể chỉ ra hướng xu hướng một cách trực quan bằng cách sử dụng công nghệ xu hướng tức
thời của chúng tôi. Các viên kim cương nhỏ được phủ lên biểu đồ, chúng thay đổi màu sắc tùy thuộc vào
hướng xu hướng. Kim cương xanh cho thấy xu hướng đang lên, kim cương trắng cho thấy xu hướng đang
bắt đầu thay đổi và kim cương đỏ cho thấy xu hướng đang giảm.

Tín hiệu Xu hướng
Ngoài các tín hiệu cung và cầu, TradeGuider cũng có thể hiển thị các chỉ báo xu hướng cho thấy hướng thị
trường dự đoán. Các chỉ báo xu hướng tính đến lượng biến động của thị trường, làm cho chúng ít phản ứng
hơn trong các điều kiện biến động và nhạy cảm hơn trong các thị trường mượt mà hơn. Các điểm đánh dấu
màu xanh lam trên biểu đồ bên dưới đại diện cho các tín hiệu xu hướng.
Nhận dạng tắc nghẽn tích hợp

TradeGuider có thể xác định các giai đoạn tắc nghẽn tiềm ẩn và hiển thị chúng trên biểu đồ. Điều này hỗ
trợ nhà giao dịch bằng cách giúp anh ta vượt qua các khu vực tắc nghẽn rủi ro và hưởng lợi từ toàn bộ tiềm
năng của việc di chuyển, mà không bị ảnh hưởng bởi những đòn cưa sắt nhỏ.
Ảnh chụp màn hình bên dưới hiển thị các hình chữ nhật màu đỏ nơi tắc nghẽn được xác định và mũi tên
hiển thị toàn bộ mức độ di chuyển nếu nhà giao dịch đã tiếp tục vượt qua tắc nghẽn.

Tác động trực quan của các chỉ số cung và cầu
TradeGuider đại diện cho một bước tiến lớn đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư, cung cấp thông tin
dưới dạng trực quan, thể hiện sự mất cân bằng của cung và cầu trên thị trường. Biểu đồ dưới đây cho thấy
một thị trường tràn ngập nguồn cung (được biểu thị bằng sự chiếm ưu thế của các điểm đánh dấu màu đỏ) -
chỉ những người rất dũng cảm mới đi được lâu trong những điều kiện này.
Xem cường độ của hoạt động nghề nghiệp ở dạng trực quan
TradeGuider được trang bị gần 400 chỉ báo cung và cầu, điều này làm cho nó trở thành một công cụ
hướng dẫn hiệu quả, cực kỳ tinh vi. TradeGuider thậm chí có thể cho bạn biết cường độ dự kiến của
hoạt động nghề nghiệp và nơi nó diễn ra trên biểu đồ của bạn.
Sự yếu kém được thể hiện rõ ràng trước khi thị trường giảm điểm.
Điểm yếu mạnh trở lại và thị trường

giảm trở lại ...
Các chuyên gia đang mua trở lại thị trường, điều này
ngăn chặn xu hướng giảm theo dõi của nó ...

Ý nghĩa của các ký hiệu được trình bày chi tiết dưới đây:
Hình chữ nhật Đỏ / Xanh lục

Hình chữ nhật đại diện cho điểm yếu mạnh (màu đỏ) hoặc điểm mạnh (màu xanh lá cây) tương ứng. Khi
TradeGuider hiển thị một hình chữ nhật màu đỏ hoặc xanh lá cây, có nhiều khả năng giá hiện tại sẽ dừng
lại và đảo chiều. Nếu điều này không xảy ra, thị trường thường sẽ ngừng xu hướng và đi ngang trong một
thời gian. Đôi khi, hình chữ nhật được nhìn thấy trong một thị trường có xu hướng khi các chuyên gia đang
mua hoặc bán vào thị trường (tức là tích lũy hoặc phân phối). Tham khảo biểu đồ ở cuối trang trước, hãy
xem các chuyên gia bán thị trường ở phía trên bên trái của biểu đồ như thế nào khiến giá giảm (lưu ý hình
chữ nhật màu đỏ giữa các dấu hiệu suy yếu khác)? Ở dưới cùng của xu hướng giảm, hãy lưu ý ba hình chữ
nhật màu xanh lá cây biểu thị lực mua nhiều ở mức giá này. Thị trường tăng dựa trên sức mạnh này và sau
đó bị cản trở bởi một hình chữ nhật màu đỏ, điều này gây ra sự phục hồi trong xu hướng giảm.
Hình tam giác màu đỏ / xanh lá cây

Hình tam giác biểu thị cơ hội trung gian của một sự điều chỉnh (di chuyển xuống) hoặc phản ứng (di
chuyển lên) trên thị trường. Khi có nhiều hơn một trong những biểu tượng này xuất hiện gần nhau, đặc biệt
nếu một hình chữ nhật ở nền gần (10 thanh cuối cùng), điều này làm tăng thêm điểm mạnh hoặc điểm yếu
cho tình huống.
Note: Một loạt các biểu tượng sức mạnh (hoặc điểm yếu) xuất hiện cùng nhau, cho biết sự tích lũy của sức
mạnh hoặc điểm yếu. Trong ví dụ ở cuối trang trước, nguyên tắc này được thể hiện bằng bốn dấu hiệu của
sự yếu kém (trên cùng bên trái), dẫn đến giá giảm mạnh.
Hình tam giác màu đỏ / xanh lá cây và hình chữ nhật nhỏ
Tất cả các ký hiệu này đều biểu thị những thay đổi tinh vi trong các yếu tố cung và cầu. Nhiều khả năng sẽ
không có động thái ngay lập tức trên thị trường khi những biểu tượng này được hiển thị. Chúng tôi đã
tranh luận về việc có nên cho khách hàng thấy những thay đổi tinh vi này hay không, nhưng cuối cùng
quyết định rằng việc cung cấp thông tin này có giá trị nào đó, theo quan điểm của chúng tôi, tốt hơn hết là
nên được thông báo đầy đủ. Lưu ý các dấu hiệu suy yếu tinh tế trong biểu đồ ở cuối trang trước (bên trái
giữa) - thị trường giảm ngay sau đó. Có nhiều dấu hiệu tinh tế hơn về điểm yếu ngay giữa và lần này thị
trường giảm ngay lập tức. Cuối cùng, có hai dấu hiệu yếu kém tinh tế hơn xuất hiện trước hình chữ nhật
màu đỏ ở bên phải của biểu đồ: Chúng sẽ hoạt động như cảnh báo, đặc biệt, khi được theo sau bởi một
hình chữ nhật màu đỏ như trong ví dụ trên.

Sử dụng TradeGuider với các chỉ báo phân tích kỹ thuật
Các chỉ báo cung và cầu được tích hợp trong TradeGuider có thể được sử dụng cùng với các kỹ thuật phân
tích kỹ thuật tiêu chuẩn. Bằng cách này, các chỉ báo của chúng tôi là một bổ sung có giá trị cho bất kỳ hệ
thống giao dịch nào, vì chúng hoạt động như một xác nhận về một động thái có thể xảy ra.
Ảnh chụp màn hình bên dưới hiển thị các chỉ báo của TradeGuider kết hợp với ADX (điểm đánh dấu màu
vàng). Trong ví dụ này, các tín hiệu ADX xuất hiện sau các chỉ báo cung và cầu và xác nhận hướng di
chuyển của giá trong tương lai. Có một tín hiệu ADX ở bên trái màn hình không được xác nhận bởi các chỉ
báo của TradeGuider - có thể thấy, kết quả di chuyển từ chỉ báo chưa được xác nhận này là không đáng kể.

Cung cấp dữ liệu
Có ba phiên bản TradeGuider:
1. TradeGuider EOD
TradeGuider EOD yêu cầu dịch vụ nguồn cấp dữ liệu cuối ngày (EOD) cung cấp dữ liệu ở định dạng
CompuTrac hoặc MetaStock. Chúng tôi đề xuất các dịch vụ dữ liệu chất lượng tốt như Reuters
DataLink và CSI Data.
2. TradeGuider RT (for eSignal)
eSignal cung cấp dữ liệu thị trường thời gian thực và các công cụ hỗ trợ ra quyết định cho các nhà đầu
tư tích cực.
eSignal, là dịch vụ báo giá thời gian thực hàng đầu cung cấp dữ liệu tài chính cập nhật liên tục, nhạy
cảm với thời gian qua Internet đến máy tính hoặc máy tính xách tay của các nhà giao dịch tích cực và
nhà đầu tư cá nhân. Phần mềm cung cấp báo giá thị trường cho cổ phiếu, quyền chọn và hợp đồng
tương lai, trong số những thứ khác, cũng như biểu đồ, tin tức, nghiên cứu, cảnh báo, kiểm tra lại, một
công cụ công thức để phát triển các nghiên cứu biểu đồ và giao dịch tích hợp để lựa chọn môi giới truy
cập trực tiếp, cơ sở ngày càng tăng của các nhà đầu tư trực tuyến.
eSignal mang đến cho bạn dữ liệu từ tất cả các sàn giao dịch lớn của Hoa Kỳ, Canada và Châu Âu.
Dịch vụ có sẵn trong một số cấu hình khác nhau và bao gồm những điều sau:
• Quyền truy cập vào hợp đồng tương lai, quyền chọn & cổ phiếu của Hoa Kỳ và Châu Âu
• Quyền truy cập chỉ số Hoa Kỳ và Châu Âu
• Giới hạn 500 ký hiệu đồng thời
TradeGuider được tích hợp hoàn toàn với eSignal. Chúng tôi là đối tác eSignal được phê duyệt, có
nghĩa là chúng tôi có thể cung cấp cho bạn mức giá đăng ký hàng tháng rất hấp dẫn. Bạn có thể đủ điều
kiện để được dùng thử miễn phí nếu bạn chưa từng sử dụng dịch vụ eSignal trước đây.
3. TradeGuider RT (for RealTick)
RealTick cung cấp TAL Data ™ - dữ liệu thị trường nhanh chóng, đáng tin cậy mà Townsend
Analytics cung cấp cho các nhà giao dịch trực tuyến, đại lý môi giới và các tổ chức tài chính trên toàn
thế giới. Dữ liệu này bao gồm truyền dữ liệu thời gian thực về cổ phiếu, hợp đồng tương lai, cổ phiếu,
quyền chọn và ngoại tệ từ tất cả các sàn giao dịch lớn.
Dữ liệu TAL Cung cấp các chỉ số được tạo độc lập (Khoảng cách mở, Phần trăm Khối lượng hàng tuần,
Người tăng, Người thua, Mức hành động nhiều nhất và Mức cao và thấp trong 52 tuần), cập nhật mỗi
phút trong suốt ngày giao dịch. Dữ liệu này được phân phối trực tiếp đến bạn qua internet.
RealTick cung cấp tính linh hoạt, cả trong giao diện người dùng và nhiều tiện ích bổ sung mà bạn có thể
chọn cho đăng ký của mình. Tùy chỉnh nền tảng giao dịch của bạn theo chiến lược của bạn và có được
cái nhìn bao quát về thị trường.
Để biết thêm thông tin, truy cập trang web của chúng tôi:
www.tradeguider.com/datafeeds

Liên minh môi giới
Infinity Brokerage là một công ty đầu tư và môi giới độc lập có trụ sở chính tại Chicago, Illinois. Được thành
lập vào năm 1996, Infinity đã cung cấp cho khách hàng từ khắp nơi trên thế giới quyền truy cập vào thị trường
phái sinh toàn cầu. Cho dù bạn quan tâm đến các phương tiện giao dịch trực tuyến hay truy cập vào các chương
trình được quản lý hàng đầu, Infinity cung cấp một bộ các chương trình hiện đại phù hợp với nhu cầu của từng
khách hàng.
Liên hệ với Infinity Brokerage @ 800-634-7907 hoặc 312-373-6268 ngay hôm

nay để có bản demo MIỄN PHÍ về các phương tiện nhập lệnh trong thời gian
thực của họ. Chúng tôi cũng rất vui được thảo luận về cách TradeGuider RT có
thể giúp bạn trở thành một nhà giao dịch trong ngày hiệu quả hơn.
Ngoài ra, bạn có thể viết thư tới tradeguider@infintybrokerage.com. Infinity Brokerage được đăng ký với Hiệp
hội Hợp đồng Tương lai Quốc gia và được quản lý bởi NFA và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai.
Infinity đã làm việc với Phân tích chênh lệch khối lượng (VSA) kể từ khi TradeGuider Systems đến
Chicago vào năm 2003. Họ cung cấp cho khách hàng sự chú ý và dịch vụ cá nhân cũng như cung cấp
thông tin chi tiết về cách khách hàng của họ đã tích hợp VSA vào các sản phẩm tương lai và FOREX.
Giao dịch Hợp đồng tương lai, Quyền chọn Hợp đồng tương lai và Ngoại hối liên quan đến rủi ro thua lỗ đáng kể và
có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. Bạn nên cân nhắc cẩn thận xem giao dịch có phù hợp với mình hay
không dựa trên hoàn cảnh, kiến thức và nguồn tài chính của bạn. Ý kiến, dữ liệu thị trường và khuyến nghị có thể thay
đổi bất kỳ lúc nào. Thông tin có trong email này không cấu thành sự xúi giục mua hoặc bán của Infinity Futures, Inc.
và / hoặc các chi nhánh của nó, và sẽ không được cung cấp cho các cá nhân trong khu vực pháp lý nơi mà việc cung
cấp như vậy sẽ trái với quy định hoặc luật pháp địa phương .

Danh sách đọc được đề xuất
“How I Trade and Invest in Stocks and Bonds” by Richard Wyckoff
“Studies in Tape Reading” by Rollo Tape (Richard Wyckoff)
“Tape Reading & Market Tactics” by Humphrey B. Neill
“Charting the Stock Market: The Wyckoff Method” Edited by Jack K. Hutson
“Wall Street Ventures & Adventures” by Richard Wyckoff
“Trading on Volume” by Donald Cassidy
“Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds” by Charles Mackay
The following books are out of print:
“Making it in the Market” by Richard Ney
“The Wall Street Gang” by Richard Ney
“The Wall Street Jungle” by Richard Ney

Đừng bỏ qua những sự thật giao dịch này!
• 85% quyền chọn đã giao dịch không bao giờ được thực hiện (vì chúng
không mang lại lợi nhuận).
• Gần 90% các nhà giao dịch tham gia vào thị trường chứng khoán đều thua
lỗ.
• Lực cung và cầu cuối cùng thúc đẩy tất cả các thị trường.
• 'Tiền thông minh' thao túng thị trường và đưa ra quyết định giao dịch dựa
trên những thay đổi về khối lượng và giá cả.
• Các nhà khai thác chuyên nghiệp có khả năng tận dụng tối đa mọi tin tức tốt
hay xấu, lời khuyên và tin đồn sai sự thật.
Có phải đã đến lúc bạn tham gia 'tiền thông minh' không?
Nhiều nhà giao dịch tự định hướng và nhà đầu tư tư

nhân, hơn bao giờ hết, đang nhận ra rằng có một
nơi cho TradeGuider, như một phần của thiết lập
giao dịch của họ.
Để biết thêm thông tin về phần mềm mới tuyệt vời này, hãy truy cập trang web của chúng tôi:

Bảng chú giải
thuật ngữ

Tích lũy
Tiền chuyên nghiệp là mua cổ phiếu. ‘Tiền thông minh’ không thể chỉ tham gia thị trường và bắt đầu mua cổ
phiếu với số lượng lớn. Hành động này sẽ chỉ làm tăng giá so với chính họ, vì vậy họ phải tích trữ hàng trong
một khoảng thời gian, mua khi đợt bán ra thị trường. Sau khi mua vào buổi sáng, họ có thể phải giảm giá bằng
cách bán đủ hàng nhanh chóng để đưa giá xuống trở lại, nhưng nhìn chung họ đang mua nhiều hơn là bán. Đây
là sự tích lũy và hoàn toàn ngược lại với sự phân phối.
Kinh doanh chênh lệch giá
Đồng thời mua ở một thị trường và bán ở một thị trường khác để kiếm lợi nhuận ngắn hạn.
Giữ Túi
Đối với giai đoạn tích lũy, tiền chuyên nghiệp không thể chỉ đi vào thị trường và mua chỉ khi họ cảm thấy
thích. Điều này chỉ đơn giản là đưa giá lên so với việc mua của chính họ - các nhà tạo lập thị trường sẽ thấy
những người mua chuyên nghiệp và nhanh chóng đánh dấu giá lên so với họ. Nếu cơ hội đến, cho phép tham
gia nhanh chóng và thuận lợi (để thu lợi), thì ‘tiền thông minh’ sẽ nắm bắt cơ hội một cách mạnh mẽ.
Giữ túi là thuật ngữ được sử dụng cho một cơ hội như vậy. Những nhà giao dịch đi nhầm thị trường đang bán
với số lượng lớn, thường là trong tình trạng hoảng loạn. Tiền chuyên nghiệp đã trở nên tăng giá, vì vậy họ hiện
đang chuẩn bị để mua tất cả các cổ phiếu đang được bán nhanh chóng. Khi họ đang mua (hoặc hấp thụ) tất cả
cổ phiếu được chào bán, điều này ngăn chặn các động thái giảm giá đáng kể trong giao dịch trong ngày (bất
chấp tất cả việc bán rầm rộ) và kết thúc với mức chênh lệch hẹp vào một ngày giảm giá. Nếu tiền chuyên
nghiệp không tăng giá, họ sẽ từ chối mua cổ phiếu được chào bán, có nghĩa là mức chênh lệch sau đó sẽ rộng
và giảm xuống trong ngày.
Trong tình huống này, bạn sẽ thấy phản hồi tích cực ngay lập tức vào ngày giao dịch tiếp theo (hoặc thanh), với
thanh đóng cửa. Việc mua hiện đã vượt qua nguồn cung. Ngược lại, nếu thị trường không tăng vào ngày hôm
sau, điều này cho thấy rằng vẫn còn một số lực mua dư, nhưng cần có những dấu hiệu tích cực hơn (chỉ báo
xanh) để thị trường quay đầu.
Nói chung, Giữ Túi được nhìn thấy sau khi sự sụt giảm đáng kể đã diễn ra. Tin xấu gần như chắc chắn sẽ được
lan truyền, điều này tạo ra sự hoảng loạn bán ra. Những nhà giao dịch đã thấy lỗ sẽ hoảng sợ bán ra để đề phòng
mất thêm tiền. Chính sự mua bán hoang mang này được hấp thụ nhanh chóng, dẫn đến mức chênh lệch hẹp.
Các hiệu ứng cánh bướm

Fractal Geometry là một môn khoa học tương đối mới hiện đang bắt đầu giúp chúng ta hiểu được nguyên nhân
và kết quả trong những hệ thống rất phức tạp. Về lý thuyết, các kỹ thuật này có thể được mở rộng cho các tình
huống thực tế, nơi các sự kiện dường như không quan trọng lăn cầu tuyết để tạo ra một hiệu ứng rất lớn. Trên thị
trường, những nguyên nhân và tác động rất nhỏ này không thể phát hiện được cho đến khi chúng biến thành một
sự kiện quan trọng. Chúng tôi không thể xác định lý do tại sao một nhà giao dịch cụ thể mua hoặc bán, nhưng
chúng tôi có thể xác định cách thị trường phản ứng với các tương tác phức tạp bằng cách quan sát phản ứng của
các nhà tạo lập thị trường hoặc chuyên gia. Khi các chuyên gia này giao dịch, họ không thể che giấu khối lượng
giao dịch và chênh lệch giá. Chúng tôi có thể phân tích những yếu tố này, kết hợp với những ảnh hưởng quan
trọng khác và đưa ra dự đoán về cách giá cả sẽ phản ứng trong tương lai.
Thuật ngữ "Hiệu ứng cánh bướm" đề cập đến một phép loại suy được sử dụng bởi một trong những người ủng
hộ hàng đầu của hình học fractal, trong đó một con bướm đập cánh trong một thung lũng núi ở Tây Tạng có thể
dẫn đến. một cơn bão ở Vịnh Mexico.

Buying Climax
Một cao trào mua đánh dấu sự kết thúc của một thị trường tăng giá. Nó được đánh dấu bởi sự tăng giá nhanh
chóng sau khi một thị trường tăng giá đáng kể đã diễn ra. Khối lượng luôn ở mức cao: Khối lượng càng cao thì
càng có nhiều khả năng là cao trào mua. Mức chênh lệch sẽ rất rộng, đóng cửa cao hơn các thanh trước đó và
‘tin tức’ sẽ tốt. Nếu giá ở mức cao nhất mọi thời đại, điều này sẽ đánh dấu đỉnh của thị trường.
Note:
Khối lượng phải cực cao.
Thị trường tiền mặt

Cổ phiếu và cổ phiếu là một thị trường tiền mặt và tiền tệ Liên ngân hàng là một thị trường khác. Tương lai
được gọi là phái sinh, bởi vì giá trị thực nằm trong thị trường tiền mặt, nơi cổ phiếu thực tế được mua và bán
lấy tiền mặt, hoặc một loại tiền tệ này được mua bằng một loại tiền tệ khác.
Nguyên nhân &

Kết quả
Không thể quá nhấn mạnh tầm quan trọng của sự tương tác giữa những người nắm giữ mạnh và yếu kết hợp
với tác động của tiền chuyên nghiệp. Một động thái tăng giá duy trì không thể diễn ra cho đến khi có sự chuyển
giao hoàn toàn hoặc ít hơn của cổ phiếu có sẵn từ những người nắm giữ yếu sang những người nắm giữ mạnh
trong một giai đoạn tích lũy. Động thái giảm giá duy trì là hệ quả tất yếu của việc chuyển giao lại cổ phiếu từ
những người nắm giữ mạnh thành những người nắm giữ tiềm năng yếu kém thông qua quá trình phân phối. Cả
hai hình thức di chuyển có thể bị gián đoạn bởi các giai đoạn tái tích lũy hoặc tái phân phối khi các nhóm khác
nhau di chuyển vào hoặc ra khỏi thị trường.
Sự nhất trí của ý kiến

Nơi mà phần lớn các chuyên gia có quan điểm gần giống nhau và sẽ ủng hộ quan điểm đó bằng tiền của họ.
(Điều này có nghĩa là mua, bán hoặc rút khỏi thị trường.)
Phân phối
Điều này có nghĩa là việc bán các dòng lớn cổ phiếu được mua với giá thấp hơn cho những người nắm giữ tiềm
năng yếu kém. Khi những dòng này đã được chuyển, một động thái gấu sẽ diễn ra. Khi thị trường phục hồi, một
thời điểm nào đó sẽ đạt đến một mức mà những nhà giao dịch đã bỏ lỡ tất cả các động thái tăng giá, hoặc đã
bán hết sớm, hoặc chờ đợi phản ứng để mua vào thị trường, không thể chịu được sự liên tục tăng, do đó, có
trách nhiệm mua vào thị trường. Điều này có thể dễ dàng bao gồm các nhà quản lý quỹ, quỹ hưu trí, công
chúng, ngân hàng, v.v. Một cuộc khảo sát gần đây cho thấy nhà quản lý quỹ trung bình gặp khó khăn trong việc
thực hiện Chỉ số. Việc bán lượng lớn cổ phiếu đã mua ở những vùng thấp hơn của biên độ giao dịch không thể
thực hiện trong một sớm một chiều. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp không thể chỉ bán, theo ý muốn - họ phải
phân phối. Một khi họ quyết định bắt đầu chốt lời, họ chỉ có thể bán với lượng mua tăng vọt từ người ngoài.
Sau đó, họ sẽ phải tận dụng các cơ hội phát sinh, chẳng hạn như tin tốt hoặc sự phấn khích của hành vi đám
đông sau một động thái tăng giá dài (một động thái tăng giá dường như sẽ không bao giờ dừng lại).

Nỗ lực
Mức chênh lệch giá rộng, lên hoặc xuống, thể hiện nỗ lực chuyên nghiệp. Khối lượng liên quan sẽ cho bạn thấy
số lượng hoạt động trong khoảng thời gian nỗ lực này.
• “Nỗ lực để trỗi dậy” thường sẽ đóng ở mức cao, thường là trên mức kháng cự hoặc vùng có khối lượng
lớn trước đó.
• “Nỗ lực rơi” thường sẽ đóng cửa ở mức thấp, thường là dưới hỗ trợ hoặc vùng có khối lượng lớn trước
đó.
Thanh trải rộng này,đi

kèm với khối lượng lớn
thể hiện 'nỗ lực'.Trong
trường hợp này, hãy nỗ
lực vươn lên.
Khối lượng lớn &

Chênh lệch rộng
được hiển thị trên
Thanh trạng thái.

Nỗ lực vươn lên không thành công
Nếu nỗ lực được đưa vào một điều gì đó, bạn sẽ mong đợi một kết quả tương xứng với nỗ lực đó. Việc không
thấy bất kỳ kết quả nào sẽ cảnh báo bạn có vấn đề nếu bạn vẫn tiếp tục. Loại điều này được nhìn thấy trên thị
trường thường xuyên. Ví dụ, nếu có một ngày giao dịch tăng giá rộng với khối lượng lớn, trong khi ngày hôm
sau đã đảo chiều giảm với biên độ giao dịch rộng cũng với khối lượng giao dịch cao, thì điều này hiện cho thấy
một dấu hiệu suy yếu nghiêm trọng.
Mức chênh lệch lớn với khối lượng lớn cho thấy nỗ lực đi lên. Nếu ngày hôm sau giảm, điều này chứng tỏ rằng
với khối lượng lớn đã thấy vào ngày hôm trước, lượng bán đã vượt qua nhu cầu, nếu không, giá không thể giảm
vào ngày hôm sau. Hãy thận trọng trong tình huống này. Đây là ngày giảm thứ hai là quan trọng. Nếu ngày thứ
hai giảm với khối lượng thấp, điều này có thể cho thấy việc bán đã dừng lại. Hơn nữa, nếu việc bán đã dừng lại,
thì hãy kỳ vọng thị trường đi lên.
"Nỗ lực để trỗi dậy"

đã thất bại
Chúng tôi có khối lượng

Cực cao trên mức chênh
lệch Cực rộng, kết thúc,
đây thường là một dấu hiệu
cho thấy cung đang giảm cầu.

Không cố gắng đẩy giá xuống thấp hơn
Nếu, sau khi quan sát thấy một động thái đi xuống đáng kể, thị trường đi vào một vùng đất thấp mới gần đây,
với sự lan rộng đi xuống, kèm theo khối lượng lớn, trong khi ngày hôm sau là một ngày tăng, thì đây là một
phiên đi xuống thất bại. Thận trọng trong thị trường gấu: Đây có thể là giá mua! Để ngăn chặn một thị trường
giá xuống, bạn sẽ cần phải chứng kiến lực mua lan rộng trong một giai đoạn tích lũy - điều này có thể mất thời
gian. Hãy nhớ rằng các chuyên gia sẽ tích lũy trong một thị trường giảm và đôi khi bạn sẽ thấy bằng chứng về
điều này trên biểu đồ TradeGuider của mình (tức là các chỉ báo màu xanh lá cây không liên tục xuất hiện trong
quá trình đi xuống).
Ngày hôm sau là lên.

Spread rộng với khối vì vậy đây là "Không
lượng lớn thành nền cố gắng đẩy giá xuống
mới thấp. thấp hơn"
Mức chênh lệch rộng

với khối lượng lớn
được chỉ ra trên

Di chuyển xuống không thành công
Giá nhanh chóng di chuyển trên diện rộng đi xuống, với khối lượng lớn (đặc biệt là nếu đóng cửa ở mức thấp),
là một dấu hiệu của sự yếu kém (tức là nỗ lực đi xuống). Tuy nhiên, kiểu hành động này khiến thị trường nhanh
chóng bị bán quá mức và dễ bị ảnh hưởng bởi các động thái tăng giá. Nếu ngày (hoặc giờ) tiếp theo tăng, nó
phải cho thấy rằng đã có mua cũng như bán có trong động thái giảm khối lượng lớn (không có kết quả từ nỗ
lực). Điều này cho thấy rằng hệ thống phanh đang được áp dụng cho thác vào thời điểm đó.
3 thanh spread rộng

này với khối lượng lớn
khiến thị trường nhanh
chóng bị bán quá mức
Thanh tiếp theo là lên

("Không di chuyển xuống"),
cho thấy rằng việc mua
đã quay trở lại thị trường.

Nguồn cung nặng đã gia nhập thị trường
Khi nguồn cung tiếp cận thị trường, tiền chuyên nghiệp đang tận dụng cơ hội để chốt lời. Sau đó thị trường có
thể đi ngang hoặc bạn có thể thấy một phản ứng nhỏ. Nếu các chuyên gia vẫn còn hàng trong tay, thị trường sẽ
được hỗ trợ để bán nhiều hơn với giá cao hơn.
Nguồn cung lớn gia

nhập thị trường trong
một xu hướng tăng,
khiến thị trường giảm.
TradeGuider cho
bạn biết rằng
"Nguồn cung đang
đến ..."

Có khả năng kết thúc một thị trường đang tăng
Trong tình huống này, bạn sẽ thấy thị trường tăng đáng kể. Khả năng kết thúc của một thị trường tăng giá được
đánh dấu bằng mức chênh lệch hẹp, vào một ngày (hoặc thanh) tăng, kèm theo khối lượng rất cao. Lý tưởng
nhất là thị trường nên đóng cửa ở mức cao - hành động 'giới hạn' này làm tăng thêm ý nghĩa cho điểm yếu và
giá sẽ giảm ngay lập tức trong tình huống này.
Nếu giá đang ở mức cao mới, điều này thường sẽ đánh dấu đỉnh. Nguồn tiền chuyên nghiệp đã tận dụng cơ hội
để chuyển cổ phiếu được mua ở mức thấp hơn cho những người nắm giữ tiềm năng yếu kém. Làm sao chúng ta
biết được điều này? Chà, nếu tiền chuyên nghiệp tăng giá (không có cách nào họ sẽ cung cấp cho bạn một giao
dịch tốt), mức chênh lệch trong ngày sẽ rất rộng và tăng lên. Mức chênh lệch hẹp vì họ đang bán vào một lượng
lớn lệnh mua, điều này ngăn giá tăng quá nhiều. Các nhà tạo lập thị trường đang cho công chúng mua một mức
giá tốt vì họ đã phát hiện ra điểm yếu chung và đang chốt lời.
NOTE: Đôi khi bạn sẽ thấy chỉ báo "Có khả năng kết thúc một thị trường đang tăng" khi thị trường đang có xu
hướng đi lên trên một trong những con sóng đi lên - thị trường thường đứng yên và đi ngang (hoặc giảm nhẹ)
khi có xu hướng đi lên. Tuy nhiên, nếu thị trường mạnh, giá sẽ tiếp tục đi lên.
Mức chênh lệch hẹp với

khối lượng lớn, sau khi
giá tăng là dấu hiệu của
"Sự kết thúc của một thị
trường đang tăng"
TradeGuider thông báo

cho bạn về "Sự kết thúc
của một thị trường đang
tăng" trên Thanh trạng
thái
Thị trường thanh khoản

Một định nghĩa có thể chấp nhận được về thị trường thanh khoản là bất kỳ thị trường nào trong đó các vị thế
lớn có thể được thực hiện mà không ảnh hưởng đáng kể đến giá tại thời điểm giao dịch.

Kiểm tra dài hạn nguồn cung
Thông thường, nếu tiền chuyên nghiệp tăng giá, họ sẽ chuẩn bị để hấp thụ lượng cung lớn (bán). Nếu một cuộc
biểu tình bắt đầu, các chuyên gia sẽ muốn biết liệu tất cả lượng hàng bán ra có được hấp thụ ở mức giá thấp
hơn hay không, vì họ không muốn bán phá giá cho họ ở mức giá cao hơn. Do đó, họ sẽ lái thị trường xuống để
kiểm tra các khu vực bán (cung) trước đó. Nguyên tắc này giống như một bài kiểm tra ngắn hạn, nhưng trong
một thời gian dài hơn. Khối lượng cao luôn cho thấy nguồn cung: Trong trường hợp này, tiền chuyên nghiệp
'hấp thụ' lượng bán ra. Thị trường không thích nguồn cung, và vì không thích này, thị trường sẽ được đưa trở lại
cùng một khu vực để thử nghiệm (thăm dò). Việc chứng kiến khối lượng giao dịch thấp là một dấu hiệu rõ ràng
cho thấy thị trường đang đi lên (tức là không có bán).
Kiểm tra khối lượng thấp trong một thị

trường yếu
Kiểm tra khối lượng thấp có thể xảy ra ở cả thị trường yếu và mạnh. Bạn sẽ chứng kiến một động thái gấu đi
kèm với sự chênh lệch giá xuống. Bạn sẽ thường xuyên thấy những gì dường như là một bài kiểm tra, mà
thường là một sức mạnh. Nếu bài kiểm tra là chính hãng và nó thể hiện khả năng có một sự thay đổi thực sự
trong thị trường giá xuống, bạn sẽ không thấy phản hồi tích cực ngay lập tức từ những người chuyên nghiệp -
giá sẽ nhanh chóng tăng lên.
Nếu phản ứng với bài kiểm tra chậm chạp hoặc thị trường không phản hồi trong vài ngày (hoặc thanh), có thể đi
ngang hoặc thậm chí giảm nhẹ, điều này hiện cho thấy dấu hiệu của sự suy yếu hơn nữa. Sự thiếu hụt nhu cầu
sau khi thử nghiệm cho thấy rằng các nhà tạo lập thị trường, hoặc các chuyên gia, không quan tâm đến tiềm
năng tăng giá tại thời điểm đó, họ vẫn đang giảm giá.
Một câu trả lời chậm chạp cho "Thử nghiệm trong một thị trường yếu" có thể được ví như sự tương tự như một
người đàn ông chết khát trong sa mạc - khi được mời một cốc nước, anh ta quá yếu để ngồi dậy và uống. Đây
thực sự là những gì bạn đang thấy trong biểu đồ bên dưới.
Một đợt kiểm tra

khối lượng thấp
xảy ra ở đây,
nhưng thị trường
vẫn còn quá yếu
để tăng.
Khu vực khối lượng lớn này

chứa nguồn cung cấp,
điều này cần được kiểm tra
trước khi phân chia chuyên
nghiệp hơn có thể diễn ra.
Một thử nghiệm khác xảy ra ở đây,

nhưng khối lượng tăng lên cho
thấy rằng nguồn cung tiềm ẩn
TradeGuider thông vẫn tồn tại, đó là lý do tại sao
báo cho bạn rằng đà tăng rất chậm chạp.
Kiểm tra đã diễn ra.

Lực đẩy lên chính
Lực đẩy lên là những cái bẫy kiếm tiền được thiết kế để bắt điểm dừng - chúng thường đại diện cho dấu hiệu
của sự yếu kém. Nếu bạn có một khu vực phân phối ngay phía sau bạn (ở bên trái biểu đồ) và bạn thấy một lực
đẩy đi lên, thì điều này trở thành một dấu hiệu rất mạnh về sự yếu kém. Một động thái giảm mạnh vào ngày
hôm sau (thanh) sẽ xác nhận điểm yếu.
Tại sao có lực đẩy lên? Trong bất kỳ thị trường nào, sẽ có các lệnh cắt lỗ trên hành động giá. Khi các nhà giao
dịch chung suy nghĩ theo cùng một cách, các điểm dừng này sẽ nằm trong một biên độ giá đóng cửa trên thị
trường. Điều này hơi giống như đặt Dracula phụ trách ngân hàng máu - nếu các nhà khai thác chuyên nghiệp có
cơ hội kích hoạt các điểm dừng của bạn, bằng cách đánh dấu giá lên với chi phí thấp cho chính họ, họ chắc
chắn sẽ làm điều đó!
... và ở đây chúng ta

thấy một đợt tăng giá
khác trước khi giá giảm.
Đây là một Động thái tăng
cổ điển, được thiết kế để
khuyến khích các nhà giao
dịch tiếp tục miễn là giá tăng
lên, trước khi giá sập sàn!
TradeGuider cho bạn

biết rằng nó đã phát
hiện thấy một lực đẩy
lên.
Nhà tạo lập thị

trường
Một công ty thành viên Exchange có nghĩa vụ tạo ra một mức giá hai chiều liên tục, đó là cung cấp để mua và
bán chứng khoán ở một mức giá được công bố và trong một khối lượng nhất định. (Chuyên gia có vai trò tương
tự).
Xoay vòng thị trường

Các thị trường rất lớn; không có đủ tiền trong tay của các chuyên gia, những người tích lũy cổ phiếu, để di
chuyển tất cả các cổ phiếu cùng một lúc. Do đó, họ xoay vòng giao dịch của họ, sử dụng các cổ phiếu khác nhau
vào các thời điểm khác nhau. Đây là một trong những lý do tại sao bạn nhận được cổ phiếu mạnh hơn hoặc yếu
hơn liên quan đến chỉ số phụ huynh. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp sẽ, trong giai đoạn đầu tích lũy, đầu tư
vào cổ phiếu, theo ý kiến của họ, sẽ cho thấy lợi nhuận cao nhất - những cổ phiếu này thường là blue chips (như
Microsoft hoặc Cisco).

Khi một cổ phiếu đã được tích lũy và hầu hết nguồn cung có sẵn đã bị loại bỏ khỏi thị trường, một động thái
tăng giá được đảm bảo trong cổ phiếu mục tiêu đó khi điều kiện thị trường tổng thể phù hợp. Khi số lợi nhuận
tối đa đã được lấy từ một nhóm cụ thể (ví dụ: Khu vực công nghệ), bằng cách phân phối với giá cao trên thị
trường, họ chuyển sự chú ý sang nhóm cổ phiếu thứ hai hoạt động kém hiệu quả trên thị trường. , và do đó,
vòng quay tiếp tục. Đây cũng là lý do tại sao thị trường tăng giá luôn chạy lâu hơn bạn nghĩ và tại sao nhiều thị
trường dường như 'hỗn loạn'.
Quản lý tiền bạc

Quản lý tiền là một thuật ngữ rộng được sử dụng để giải thích việc quản lý lợi nhuận, với mục tiêu tạo ra nhiều
lợi nhuận hơn. Ví dụ: nếu bạn mua một cổ phiếu (hoặc hàng hóa) và thị trường tăng, bạn có thể quyết định tận
dụng vị thế của mình bằng cách mua thêm cổ phiếu hoặc hợp đồng. Ngược lại, nếu thị trường có đang di
chuyển lên trên và đang chạm đến vùng kháng cự cũ hoặc đang thể hiện sự suy yếu, bây giờ sẽ là thời điểm tốt
để bạn "mất dần" vị trí của mình.
Hành động tiêu cực

Nếu bạn quan sát thấy một dấu hiệu tích cực (bất kỳ tín hiệu xanh nào từ TradeGuider), nhưng bạn không quan
sát thấy kết quả mong đợi, thì chúng tôi gọi đây là 'hành động tiêu cực'. Ví dụ cổ điển là khi bạn thấy một thử
nghiệm thành công (xem Bảng chú giải thuật ngữ), nhưng bạn không nhận được mức tăng như mong đợi trong
hai hoặc ba ngày tới (hoặc các vạch). Điều này giờ đã trở thành ‘hành động tiêu cực’ và là dấu hiệu của sự yếu
kém. Tại sao? Bởi vì các nhà tạo lập thị trường hoặc các chuyên gia cũng sẽ thấy việc thiếu bán trong ngày thử
nghiệm (thường là một dấu hiệu của sức mạnh), nhưng họ không tỏ ra quan tâm, do đà giảm giá tiếp tục của họ.
Chúng tôi không thấy kết

quả mong đợi từ chỉ báo
xanh này. Chúng tôi gọi
đây là "Hành động tiêu cực"

No Demand
Trong tình huống 'không có nhu cầu', các nhà giao dịch chuyên nghiệp sẽ không hỗ trợ một cuộc biểu tình
(hoặc một nỗ lực phục hồi) nếu họ quan sát thấy điểm yếu nền.
Đối với bất kỳ thị trường nào phục hồi, cần phải có khối lượng gia tăng vào những ngày tăng (không bao giờ
khối lượng quá mức). Nếu khối lượng thấp vào bất kỳ ngày nào, điều này cho thấy không có nhu cầu từ các nhà
khai thác chuyên nghiệp. Họ không quan tâm đến phía trên! Các nhà khai thác chuyên nghiệp khá có khả năng
đánh dấu thị trường tăng giá khi chúng không tăng giá, để bẫy bạn vào một vị thế giao dịch kém. Tuy nhiên,
khối lượng giao dịch sẽ không tăng trở lại, do đó tạo ra khối lượng thấp. Đây là một điều mà tiền chuyên
nghiệp không thể che giấu. Giao dịch chuyên nghiệp tạo ra bất kỳ thay đổi khối lượng đáng chú ý nào (hoặc
thiếu nó). Lý do các chuyên gia không mua là bởi vì, tại thời điểm này, họ không tăng giá (hoặc không chắc
chắn về thị trường).
Tại TradeGuider Systems, chúng tôi xác định tình huống "Không có nhu cầu" là một thanh chênh lệch hẹp, với
khối lượng thấp, đóng cửa ở mức trung bình hoặc thấp.
Đây là "Không
có nhu cầu" Đây cũng là
"Không có nhu
cầu"
... và chúng tôi cũng có thêm

"Không có nhu cầu" ở đây.
Thị trường này đang rơi vào tình trạng "Không có nhu cầu"
TradeGuider xác nhận

"Không có nhu cầu"
bằng một thông báo
trên Thanh trạng thái.
Không có nhu cầu Up-Bar

Nguyên tắc này được nhìn thấy sau một dấu hiệu của sự yếu kém. Có thể bạn chưa nhìn thấy điểm yếu trên thị
trường, nhưng các nhà giao dịch sàn chuyên nghiệp và các nhà tạo lập thị trường thì có. Bất kỳ sự sụt giảm nào
về khối lượng giao dịch khi một cổ phiếu hoặc Chỉ số cố gắng đi lên là dấu hiệu của sự yếu kém. Các nhà điều
hành chuyên nghiệp biết rằng thị trường đang yếu và không tham gia vào xu hướng đi lên hiện tại. Hành động
này cũng sẽ xác nhận bất kỳ dấu hiệu suy yếu nào khác trong nền (tức là tín hiệu màu đỏ từ TradeGuider).

Không có tiến triển về khối lượng lớn
Nếu một thị trường đang đi lên trên mức chênh lệch rộng, kèm theo khối lượng lớn và không có tiến triển nào
được nhìn thấy vào ngày hôm sau, điều này cho thấy khối lượng bán nhiều hơn mua. Tuy nhiên, nếu thị trường
vẫn tăng giá, bạn sẽ thường xuyên thấy kiểm tra khối lượng giao dịch thấp (một dấu hiệu của sức mạnh). Nếu
bạn nhìn thấy một bài kiểm tra, bạn biết ngay lập tức rằng bạn phải chứng kiến 'thể tích hấp thụ'. Trong trường
hợp xấu nhất, thị trường bây giờ sẽ đi ngang.
Ở đây chúng tôi thấy rằng đã có

"Không có tiến bộ về khối lượng lớn".
Chắc chắn phải có nhiều hàng bán
hơn trên quán bar này, đó là lý do tại
sao thị trường dừng lại và giảm.
TradeGuider cho
bạn biết rằng
khối lượng giao
dịch cao.

Không có kết quả từ thử nghiệm
Không có kết quả ngay lập tức nào từ một cuộc kiểm tra trước đó (tức là không có chuyển động đi lên) có thể
cho thấy sự yếu kém hiện diện trong một thị trường giá xuống. Tuy nhiên, bạn vẫn nên quan sát để thử nghiệm
lần thứ hai ở các thị trường mạnh hơn. Nếu bạn có thể thấy những gì có vẻ là một thử nghiệm thành công, các
nhà hoạch định thị trường hoặc các chuyên gia cũng sẽ thấy dấu hiệu này. Nếu không có một động thái tăng
ngay lập tức hoặc động thái tăng không thành công trong vài ngày (hoặc thanh, nếu trong khung thời gian ngắn
hơn), điều này bây giờ trở thành dấu hiệu của sự yếu kém. Tiền chuyên nghiệp đã không phản hồi vì tại thời
điểm đó họ vẫn đang giảm giá.
Việc đi lên không thành

công trong vài ngày và
điều này giờ đây trở thành
dấu hiệu của sự yếu kém.
Không có Kết quả

ích cực Từ Thử
nghiệm Này. Điều
này cho thấy sự
yếu kém hơn nữa
ở phía trước.

Không có áp lực bán hàng
Nếu không có áp lực bán, nó cho thấy rằng có ít bằng chứng về áp lực giảm đối với thị trường - thị trường đang
giảm hiệu quả với khối lượng thấp (không bán).
Nếu không có áp lực

bán, nó cho thấy rằng
có ít bằngchứng về áp
lực giảm đối với thị trường
- thị trường đang giảm
hiệu quả với khối lượng
thấp (không bán).
Đây là khu vực

TradeGuider cho bạn khối lượng thấp
biết rằng khối lượng
thấp trên Thanh
trạng thái
Giá trị cảm nhận

Không quan trọng việc phân tích cơ bản của bạn tốt như thế nào. Điều quan trọng là giá trị cảm nhận của nó đối
với các nhà giao dịch chuyên nghiệp (xem cổ phiếu hoạt động mạnh hơn hay yếu hơn so với Chỉ số thị trường
chung).

Phases
Thị trường chứng khoán không thể chỉ đi lên hoặc đi xuống. Một nguyên nhân phải được thiết lập trước. Mọi
chuyển động được thấy trên thị trường chứng khoán đều đi trước một khu vực mà cổ phiếu được chuyển từ
người nắm giữ yếu sang người mạnh hoặc từ người nắm giữ mạnh thành người yếu. Điều này sau đó tạo ra một
'nguyên nhân' cho động thái tiếp theo. Thời gian thực hiện và cường độ giao dịch để tạo ra một động thái thay
đổi theo các điều kiện thị trường khác nhau. Một nghiên cứu về biểu đồ điểm và hình sẽ xác nhận điều này.
Thị trường chuyển động theo từng giai đoạn. Công cụ xu hướng trung
gian của TradeGuider chọn ra các động thái tăng (màu xanh lá cây)

Có thể không kiểm tra được
Nói chung, một thử nghiệm thất bại tiềm ẩn sẽ đi kèm với khối lượng lớn, điều này cho thấy nguồn cung vẫn
còn. Tuy nhiên, có nhiều loại kiểm tra khác nhau và trong một số điều kiện, chẳng hạn như trong một đợt tăng
giá, khối lượng cao là một chỉ báo hợp lệ về sức mạnh.
Tất cả các thử nghiệm (tức là giảm trong ngày để đóng cửa ở mức cao, với khối lượng thấp) thường là một dấu
hiệu của sức mạnh. Nếu khối lượng không thấp, thì điều đó cho chúng ta thấy rằng thường có một số (cung)
đang bán. Hiếm có thị trường nào sẽ tiến xa với nguồn cung ở mức thấp. Tuy nhiên, bạn có thể mong đợi thử
nghiệm khối lượng lớn trong thị trường không dùng tiền mặt, chẳng hạn như trong tương lai, để thể hiện sức
mạnh. Khối lượng cao trong bối cảnh này thể hiện hoạt động của các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang thực
hiện các vị thế để di chuyển.
Do số lượng lớn, TradeGuider cho bạn

đây có thể là "Bài biết rằng đây là Thử
kiểm tra không nghiệm trên Thanh
thành công" trạng thái.

Kiểm tra khả thi
Kiểm tra là một tín hiệu rất thường xuyên và là một tín hiệu rất tốt để tiếp tục lâu dài. Nó được nhìn thấy khi
bạn đã có dấu hiệu của sức mạnh trong nền. Nếu một thị trường giảm trong ngày và quay trở lại đóng cửa ở
mức cao, với khối lượng thấp, thì chúng ta đã chứng kiến một thử nghiệm tiềm năng. Bây giờ chúng tôi mong
đợi sẽ thấy phản hồi ngay lập tức dưới dạng một động thái tăng.
Nếu thị trường đi ngang và không phản ứng với dấu hiệu của sức mạnh, thì chúng ta phải cho rằng thị trường
vẫn đang cho thấy sự suy yếu. Một thử nghiệm thành công là một dấu hiệu của sức mạnh cho thấy rằng việc
bán (cung) đã biến mất khỏi thị trường.
Đây là một
bài kiểm tra

Hỗ trợ giá
Nếu các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang ở phía tăng giá của thị trường, họ sẽ hỗ trợ mức thấp nhất mỗi ngày.
Điều này đòi hỏi họ phải mua tất cả các lệnh bán ở phần thấp hơn của phạm vi giao dịch trong ngày, để ngăn
mức thấp trong ngày giảm xuống dưới mức thấp của ngày hôm trước. Đây được gọi là hỗ trợ giá hàng ngày. Hỗ
trợ mức thấp nhất mỗi ngày giúp duy trì xu hướng tăng giá và là một dấu hiệu tăng giá.
Nguyên tắc này, cũng như tất cả các nguyên tắc trong bảng thuật ngữ này, cũng có thể được áp dụng cho thị
trường thời gian thực.
Các mức thấp đang được hỗ trợ (các mức thấp cao hơn liên tiếp) - đây là một dấu hiệu tăng giá.

Tiền chuyên nghiệp
Từ quan điểm thực tế, tiền chuyên nghiệp có ba trạng thái chính hoặc lĩnh vực hoạt động:
1. Các giao dịch được thực hiện (tăng hoặc giảm) đủ lớn để thực sự thay đổi hướng xu hướng. Các giao dịch
này có thể diễn ra trong vài ngày, hoặc thậm chí lâu hơn, tạo ra một giai đoạn cho động thái tiếp theo.
2. Khoảng thời gian xảy ra khi tiền chuyên nghiệp không được giao dịch (khối lượng hoạt động thấp). Điều
này cũng quan trọng như giao dịch tích cực của họ. Bạn phải tự hỏi mình, "Tại sao họ không hoạt động?" Hoạt
động thấp khi đi lên là dấu hiệu của sự yếu kém. Ngược lại, hoạt động thấp khi đi xuống cho thấy sức mạnh
tiềm tàng.
3. Cuối cùng, tiền chuyên nghiệp có thể tham gia vào việc tích lũy hoặc phân phối cổ phiếu cơ sở. Nếu các
chuyên gia đang mua (tích lũy), hãy nhớ rằng họ cũng sẽ bán lượng cổ phiếu vừa đủ để giảm bất kỳ đợt phục
hồi nhỏ nào để mua nhiều hơn, nhưng vào cuối ngày giao dịch, họ sẽ mua nhiều cổ phiếu hơn số lượng họ đã
bán. Khi các điều kiện thị trường phù hợp, tất cả các lệnh dừng bán và một động thái tăng giá sẽ diễn ra. Ngược
lại, nếu các chuyên gia đang bán (phân phối), họ cũng sẽ phải mua để hỗ trợ giá trên bất kỳ phản ứng nào nhằm
chuẩn bị cho việc bán nhiều hơn trong đợt tăng tiếp theo.
Note:
Chúng tôi không quan tâm đến những gì đang diễn ra với các nguồn cấp tin tức, bởi vì kết quả cuối cùng của tất
cả hoạt động này, dù đúng hay sai, đã được cô đọng lại thành một chế độ xem mà chúng ta có thể thấy trong
chênh lệch giá và khối lượng. Đó là quan điểm của các nhà hoạch định thị trường và các chuyên gia, những
người đang ở vị trí đắc địa để có thể nhìn thấy cả hai mặt của thị trường, mà bạn nên tập trung vào.

Đẩy mạnh thông qua nguồn cung
Khi một Chỉ số hoặc cổ phiếu tăng lên, một số điểm sẽ đạt được khi chốt lời (thanh tăng khối lượng lớn). Khi
nguồn cung này chạm vào thị trường, nó thường sẽ nghỉ ngơi bằng cách đi ngang trong một số loại phạm vi
giao dịch hoặc có thể xảy ra thử nghiệm. Tuy nhiên, nếu việc chốt lời này khiến thị trường giảm điểm, thì bất
kỳ đợt tăng giá nào trong tương lai trở lại vùng kháng cự cũ này sẽ cần nỗ lực để vượt qua vùng này. Nỗ lực,
trong bối cảnh này, sẽ thể hiện bản thân nó là mức chênh lệch rộng với khối lượng lớn.
Thương nhân bị khóa
Đây là khu vực tiềm năng

về nguồn cung
Đẩy mạnh thông qua cung cấp

Bước đi ngẫu nhiên

Mọi người, ngay cả các giáo sư toán học, có thể tin rằng thị trường không thể được phân tích bởi vì chúng di
chuyển một cách ngẫu nhiên. Các giai đoạn của xu hướng được cho là xen kẽ với các giai đoạn chuyển động
ngẫu nhiên, không thể dự đoán được. Công nghệ VSA độc quyền, được triển khai trong phần mềm
TradeGuider, chứng tỏ rằng thị trường thực sự logic và có thể dự đoán được. Tất cả các động thái, ngay cả
những động thái nhỏ, có thể được giải thích là do cung và cầu mất cân đối.

Giảm áp lực bán hàng
Áp lực bán giảm được coi là khối lượng thấp đối với bất kỳ động thái giảm giá nào. Nếu bạn còn thiếu, sẽ là
khôn ngoan nếu bạn đóng cửa các điểm dừng của mình. Thị trường cần bán liên tục để giảm đáng kể. Quan sát
này cho thấy sự thiếu bán khi thị trường giảm điểm vào thời điểm này, cảnh báo bạn nên cảnh giác khi mua
vào.
Tất cả các vị trí được đánh dấu bằng dấu 'X' đều hiển thị các thanh giảm ở mức
khối lượng thấp (Giảm áp lực bán).

Khu vực kháng cự
Vùng kháng cự thường được nhìn thấy xung quanh khu vực của mức thấp hoặc mức cao cũ, hoặc kênh giao
dịch bên trái. Cần nỗ lực để vượt qua tất cả các lĩnh vực này, vốn thường biểu hiện bằng một sự lan rộng (lên
hoặc xuống), với khối lượng lớn.
Đường xu hướng cũng là một vùng kháng cự. Đường xu hướng càng được thiết lập, mức kháng cự càng cao.
Mức giao dịch trong quá khứ là vùng kháng cự. Mức giá giao dịch tồn tại trong vài tuần sẽ tạo ra mức kháng cự
cao hơn mức giá giao dịch tương tự kéo dài một tuần. Bất kỳ khu vực giao dịch nào trong quá khứ sẽ là mức
kháng cự. Tất cả những lĩnh vực này đều rất quan trọng đối với hành động hiện tại vì nó cho thấy tiền chuyên
nghiệp đang hoạt động như thế nào (họ biết rằng có những nhà giao dịch bị khóa ở những cấp độ cũ này).
Dòng này đại diện

cho Vùng kháng cự
Quản lý rủi ro
Quản lý rủi ro là quản lý tổn thất. Bạn phải dự kiến thua lỗ, vì vậy bạn phải lập kế hoạch cho các khoản lỗ có
thể xảy ra ngay cả trước khi đặt giao dịch. Các kỹ thuật quản lý rủi ro được thiết kế để hạn chế những tổn thất
này. Phần quan trọng nhất của quản lý rủi ro là thiết lập các điểm dừng, phải được đặt và thực hiện. Mức độ rủi
ro nhận thức được liên quan đến một vị trí khác nhau rất nhiều giữa các nhà giao dịch khác nhau và vị trí các
điểm dừng của bạn sẽ phản ánh "vùng an toàn" của riêng bạn.

Selling Climax
Sau khi các đợt giảm đáng kể đã diễn ra (thị trường con gấu), thị trường có thể mở cửa với mức chênh lệch
giảm rộng, với khối lượng rất cao. Sẽ có sự hoảng loạn giữa bầy đàn! Tuy nhiên, ngày hôm sau (hoặc thanh) là
lên. Hành động này đại diện cho việc chuyển giao cổ phiếu nhanh chóng, được tạo ra từ việc bán hoảng loạn
thành tiền chuyên nghiệp (tin tức sẽ là sự diệt vong và ảm đạm để giúp việc chuyển cổ phiếu này). Đây được
gọi là cao trào bán hàng.
Sự sụt giảm giá nhanh chóng

này,gây ra bởi 'sự hoảng loạn
bán hàng trước những tin tức
xấu, vừa được chấm dứt bởi một
cuộc "bán hàng Climax". Tại thời
điểm này, phần lớn kho miễn phí đã
nằm trong tay các nhà khai thác
chuyên nghiệp.

Áp lực bán hàng
Đối với một thị trường giảm điểm, áp lực bán cần phải thể hiện rõ ràng, điều này thường thể hiện khi sự lan
rộng xuống với khối lượng lớn. Nếu ngày hôm sau giảm, điều này thường xác nhận rằng khối lượng được thấy
vào ngày (thanh) trước đó là bán chính hãng. Tuy nhiên, nếu ngày hôm sau tăng thì chứng tỏ có bán ra, nhưng
tiền chuyên nghiệp đã chuẩn bị sẵn sàng để mua và hỗ trợ thị trường. Bây giờ bạn sẽ mong đợi thử nghiệm vào
một lúc nào đó, vì việc kiểm tra được thực hiện về mức độ cung cấp tiềm ẩn.
Mức giảm chênh lệch Tất cả các chỉ báo màu xanh
Cực rộng này, với khối đều xác nhận rằng xu hướng
lượng rất cao cho thấy giảm là kết quả của áp lực
"Áp lực bán" lớn bán trước đó.
TradeGuider cho bạn biết rằng

khối lượng là "Rất cao" và mức
chênh lệch là "Cực rộng"

Shake-Out
Một sự rung chuyển được đánh dấu bằng một khoảng cách rộng xuống, sau đó đảo ngược để đóng lại ở mức
cao, kèm theo âm lượng lớn. Điều động kịch tính này thường được thực hiện khi có ‘tin xấu’. Đây là một động
thái kiếm tiền để bắt kịp điểm dừng. Những người lâu năm trên thị trường buộc phải bao. Những nhà giao dịch
đã nghĩ rằng tăng giá hiện đang lo sợ khi tham gia thị trường. Những người bán khống thị trường sẽ buộc phải
mua lại sau đó. Đối với thị trường đóng cửa hoặc gần mức cao cho thấy dòng tiền chuyên nghiệp đang bao phủ
các vị thế bán (mua) và hấp thụ những người bán hoảng loạn đang bị lung lay bởi giá giảm mạnh. Nếu tiền
chuyên nghiệp từ chối làm điều này, thì không chắc giá sẽ đóng cửa ở mức cao, với khối lượng lớn. Rung lắc
xảy ra khi thị trường tăng giá - tuy nhiên, nguồn cung dư sẽ xuất hiện, điều này đã gây ra vấn đề bằng cách làm
cho thị trường chậm chạp, ngăn giá cao hơn. Vì các nhà khai thác chuyên nghiệp đang tăng giá, họ phải loại bỏ
nguồn cung tiềm ẩn, vì vậy họ làm rung chuyển thị trường trước những tin tức xấu, sau đó cho phép giá cao
hơn.
và đây...
Nguồn cung còn lại
đang "lung lay" tại đây ...

Tách cổ phiếu
Những cổ phiếu trở nên quá đắt và không thu hút được lượng mua ở mức cao cũ có thể bị chia nhỏ. Chia nhỏ
cổ phiếu có thể là một chiến lược khuyến khích bạn mua một cổ phiếu khó bán với giá cao hơn. Nếu tiền
chuyên nghiệp không muốn họ, tại sao bạn sẽ? Mặc dù việc chia tách cổ phiếu không phải là dấu hiệu của sự
yếu kém, nhưng bạn không nên giao dịch những cổ phiếu này trong ít nhất một năm sau khi chia tách, trừ khi
tất nhiên là bạn đã nắm giữ chúng rồi!
Spread
Chênh lệch chỉ đơn giản là khu vực giữa giá cao nhất và giá thấp nhất trong giao dịch trong ngày (hoặc bất kỳ
khoảng thời gian nào khác đang được sử dụng).
Stopping Volume
Khối lượng dừng là một biến thể chỉ báo khác cho thấy khi mua đang vượt qua bán.
Một động thái giảm khối lượng lớn, trên diện rộng thường cho thấy bán. Tuy nhiên, nếu ngày hôm sau (hoặc
thanh) tăng, đóng cửa ở mức cao, thì điều này cho thấy lực mua hấp thụ đã xảy ra vào ngày hôm trước (hoặc
thanh). Chỉ có tiền chuyên nghiệp mới có thể làm được điều này và do đó nó là một dấu hiệu tốt về sức mạnh.
TradeGuider cảm nhận

Khối lượng đang dừng
được "Khối lượng đang
"cũng được báo cáo trên
dừng" và hiển thị một
chỉ báo.

Người nắm giữ
mạnh mẽ
Thuật ngữ này được sử dụng để chỉ bất kỳ nhà giao dịch nào ở phía bên phải của thị trường, những người
không bị áp lực cảm xúc bởi các biến động giá bất lợi.
Cổ phiếu mạnh
Một cổ phiếu miễn cưỡng giảm trong khi Chỉ số đang giảm được gọi là "cổ phiếu mạnh". Cơ sở quét cổ phiếu
trong TradeGuider sử dụng nguyên tắc này để chọn những cổ phiếu mạnh nhất cho danh mục đầu tư của bạn.
Cổ phiếu này được coi

là hoạt động mạnh hơn
chỉ số Trung bình Công
nghiệp Dow Jones (tức
là nó tăng giá trị, ngay
cả khi chỉ số Dow
giảm.)
Cung & Cầu

Ở mức thấp nhất, khi có sự mất cân bằng giữa những người muốn bán và những người muốn mua, hệ quả là sẽ
có sự thay đổi về giá, do đó trạng thái cân bằng được giải quyết. Do số lượng lớn người mua và người bán tiềm
năng, người ta có thể tưởng tượng rằng tương tác giữa người mua và người bán rất phức tạp, nhưng cuối cùng,
tổng tất cả những thay đổi nhỏ này chắc chắn sẽ dẫn đến một sự kiện đáng chú ý, mà TradeGuider được thiết kế
để phát hiện.

Hỗ trợ gia nhập thị trường
HKhối lượng cao vào bất kỳ ngày nào (hoặc thanh) giảm thường là dấu hiệu của sự suy yếu. Tuy nhiên, nếu thị
trường ngừng đi xuống vào ngày hôm sau (hoặc thanh), hoặc bạn quan sát thấy giá tăng lên, điều này cho thấy
rằng mua đã vượt qua bán.
Chúng tôi có khối lượng cao

trên cả hai thanh giảm này
và thanh tiếp theo được
nâng lên khi khối lượng tăng
lên. Điều này cho thấy rằng
sự hỗ trợ đang xuất hiện
trên thị trường.

Nguồn cung đã gia nhập thị trường
Khối lượng lớn khi di chuyển lên, với giá miễn cưỡng tăng vào ngày hôm sau (hoặc thanh) cho thấy rằng hiện
có nguồn cung trên thị trường - do đó, giá thậm chí có thể giảm. Động thái tăng khối lượng lớn chắc chắn phải
chứa nhiều bán hơn là mua để thị trường giảm xuống. Điều này sẽ không xảy ra trong một thị trường tăng giá,
nhưng điều này không ngay lập tức cho thấy rằng chúng ta đang chứng kiến một động thái giảm giá, vì thị
trường có thể đang ‘nghỉ ngơi’ trước khi diễn biến tiếp theo đi lên. Thường cần thêm thông tin để xác nhận dấu
hiệu yếu kém này.
Khối lượng lớn với ít Một lượng lớn nguồn cung

biến động giá vào ngày trên thanh này tạo cơ hội
hôm sau cho thấy nguồn cho thị trường giảm liên tục.
cung đang hiện hữu.
TradeGuider xác nhận tình hình

bằng một thông báo trên Thanh
trạng thái: "Bán tăng. Nguồn cung
hiện tại."

Đường dây cung cấp
Đường song song trên cùng trong một kênh giao dịch đại diện cho 'đường cung'. Đường trên cùng này hoạt
động như một ngưỡng kháng cự đối với giá cao hơn và một khi bị phá vỡ, thị trường sau đó được cho là quá
mua.
Nếu giá tăng lên trên

Đường Cung, thị trường
được cho là "quá mua"
và giá có xu hướng giảm.
Đây là "Đường cung" hoạt động
như một lực cản đối với giá cao
hơn. TradeGuider có thể tự động
vẽ biểu đồ này với tính năng
"Xu hướng hoạt động cuối cùng".

Đường dây hỗ trợ
Đường song song dưới cùng trong kênh giao dịch đại diện cho 'đường hỗ trợ'. Dòng dưới cùng này hoạt động
như một lực cản đối với giá thấp hơn và một khi bị phá vỡ, thị trường sau đó được cho là quá bán.
Khi giá giảm xuống dưới

Đường hỗ trợ, thị trường
được cho là "quá bán"
và giá sẽ có xu hướng
tăng trở lại kênh.
Đây là "Đường hỗ trợ", đóng vai

trò là đường kháng cự đối với
giá thấp hơn. TradeGuider có
khả năng tự động vẽ biểu đồ
này (tính năng "Xu hướng
hoạt động cuối cùng".)

Cung cấp cho Bên trái & Gapping Up
Hiện tượng này xảy ra ở những khu vực mà trước đây, các nhà giao dịch đã mua cổ phiếu và bị khóa vào các vị
thế giao dịch kém. Những nhà giao dịch bị khóa này muốn bán bằng hoặc gần giá họ đã trả ngay từ đầu. Điều
này tạo ra một vùng kháng cự đối với giá cao hơn, gây ra bởi những thương nhân bán vào bất kỳ nỗ lực nào để
tăng và thông qua khu vực. Tuy nhiên, nếu các nhà tạo lập thị trường hoặc các chuyên gia dự đoán giá cao hơn,
họ sẽ tăng chênh lệch rất nhanh qua các khu vực này bằng cách đánh dấu giá tăng nhanh chóng để khuyến
khích những người buôn bán cố tình không bán.
Các nhà tạo lập thị trường

nhanh chóng đánh dấu giá
lên và ra khỏi phạm vi giao
dịch, thường có khoảng cách
(như trong ví dụ này). Điều
này khuyến khích các nhà
giao dịch không bán và làm
Nhiều nhà giao dịch bị khóa vào tăng cơ hội tiếp tục tăng.
các vị thế kém trong phạm vi giao
dịch này và đã trở nên mất kiên
nhẫn và thất vọng. Họ bán mọi
cơ hội để kiếm lợi nhuận nhỏ
(hoặc hòa vốn), điều này tạo
ra lực cản đối với giá cao hơn.
Dòng này đại
diện cho "Cung"

Giao dịch theo xu hướng
Khi một động thái hoặc một xu hướng đang diễn ra, các dấu hiệu sẽ ít rõ ràng hơn, bởi vì các dấu hiệu chính
được nhìn thấy ở đỉnh hoặc đáy của thị trường. Các động thái nhỏ chống lại xu hướng chính chủ yếu do các nhà
giao dịch trong ngày, các nhà tạo lập thị trường và dòng lệnh liên tục gây ra. Xu hướng sẽ được thiết lập bằng
cách phân phối ở đỉnh hoặc tích lũy ở đáy. Đây là lý do tại sao bạn luôn được khuyên nên giao dịch theo xu
hướng và đừng bao giờ cố gắng chọn các ngã rẽ ngay giữa phạm vi giao dịch. Thị trường chứng khoán dường
như luôn tiến xa hơn bạn từng mong đợi. Dường như luôn có một chân cuối cùng hạ xuống hoặc một chân cuối
cùng lên.
Thông thường, khôn ngoan là giao dịch theo hướng của xu

hướng, thay vì chống lại nó.

Kênh xu hướng
Hai đường song song đánh dấu giới hạn trên và giới hạn dưới của xu hướng. Các đường xu hướng sẽ đánh dấu
các vùng kháng cự trong tương lai, nếu và khi nào, giá đến gần một đường. Trong xu hướng tăng (đáy cao
hơn), các đường này được vẽ qua hai điểm hỗ trợ đầu tiên và thông qua mức cao can thiệp đầu tiên. Trong xu
hướng giảm, các đường được vẽ qua hai điểm cung đầu tiên (đỉnh) và điểm hỗ trợ can thiệp đầu tiên. Đây
không hẳn là cách duy nhất để vẽ các đường xu hướng, nhưng nó là cách truyền thống. TradeGuider có tính
năng kênh xu hướng tự động để giúp bạn vẽ các đường này.
Các Kênh Xu hướng có

thể chạy qua các thời kỳ
khác nhau. Kênh cho
AOL Time Warner này
hiển thị dữ liệu của hơn
một năm.

Cụm xu hướng
Khi các đường xu hướng cũ giao nhau hoặc hội tụ, chúng tôi gọi đây là 'cụm'. Các cụm xu hướng được sử dụng
để hiển thị các khu vực hỗ trợ hoặc kháng cự tiềm năng trên biểu đồ. TradeGuider sẽ tự động hiển thị các khu
vực này cho bạn. Các cụm xu hướng chỉ có ý nghĩa khi ở gần hành động giá.
Cụm xu hướng hiển thị các

khu vực hỗ trợ hoặc kháng
cự mạnh.

Up-Thrust
Một lực đẩy đi lên cho thấy thị trường đang trở nên yếu hơn.
Giá sẽ tăng trong ngày (hoặc thanh) trên diện rộng và quay trở lại đóng cửa vào mức thấp nhất trong ngày với
khối lượng lớn. Tất cả các động thái tăng thường là dấu hiệu của sự yếu kém miễn là bạn có một động thái đi
lên phía sau hoặc các dấu hiệu phân bổ trong nền. Chúng xuất hiện với nhiều mức độ khác nhau ở các đỉnh thị
trường và là các động thái kiếm tiền được thiết kế để bắt các nhà giao dịch.
Đây là một
Upthrust
Có nhiều loại Upthrust

khác nhau. Biến thể này
đóng cửa ở mức thấp,
với mức chênh lệch rộng
và khối lượng trung bình. TradeGuider báo
cáo Sự tin cậy trên
Thanh trạng thái
Phân tích chênh lệch khối lượng

Phân tích chênh lệch khối lượng (VSA) là một phương pháp phân tích thị trường độc quyền được hình thành
bởi Tom Williams (Chủ tịch của TradeGuider Systems). VSA được sử dụng trong phần mềm TradeGuider để
phân tích thị trường bằng cách quan sát mối tương quan giữa khối lượng, giá và chênh lệch. Phương pháp này
đặc biệt giỏi làm nổi bật sự mất cân bằng của cung và cầu.
Người nắm giữ yếu

Những người nắm giữ yếu kém là những nhà giao dịch đi sai hướng của thị trường, và bị ảnh hưởng bởi cảm
xúc, cho phép mình tiếp xúc với các vị trí kém. Họ không thể chịu lỗ nên ngay lập tức bị áp lực (căng thẳng)
nếu thị trường quay lưng lại với họ.

Cổ phiếu yếu
Cổ phiếu yếu được định nghĩa là cổ phiếu dễ giảm giá khi Chỉ số đang phản ứng và không muốn tăng khi Chỉ
số tăng điểm. Một cổ phiếu yếu hiếm khi hoạt động tốt hơn một cổ phiếu mạnh, một khi Chỉ số mẹ đã sẵn sàng
tăng. TradeGuider có một công cụ quét cổ phiếu tích hợp sẽ tự động liệt kê những cổ phiếu yếu nhất.
Cổ phiếu này được coi là

hoạt động yếu hơn nhiều
so với chỉ số Trung bình
Công nghiệp Dow Jones
Di chuyển có trọng số
Nếu bạn tung đồng xu nhiều lần và có xu hướng kết quả ở trên hoặc dưới đường cơ sở, giá trị trung bình của
đầu so với mặt sấp sẽ lên xuống, uốn khúc quanh chính đường cơ sở, cho thấy cơ hội đầu hoặc đuôi là 50/50
lần tung tiếp theo. Nếu đồng xu có trọng lượng nhẹ ở một mặt, một xu hướng rõ ràng sẽ phát triển cho thấy mặt
nào của đồng xu đã được gia trọng. Thị trường cũng được 'tính trọng số' theo cách tương tự bởi lượng tích lũy
hoặc phân phối đã hoặc chưa diễn ra.

Notes

A
Absorption 158, 172
Absorption Volume 37, 43, 68, 83, 93, 94, 96, 115
Account 14, 73, 89, 123, 136
Accumulation 10, 20, 21, 39, 42, 46, 47, 55, 57, 68, 70, 71, 72, 73, 74, 83, 95, 107, 146, 147, 150, 155, 165, 179, 183
Action 10, 12, 19, 28, 29, 31, 34, 38, 44, 47, 48, 52, 53, 57, 58, 60, 74, 77, 78, 83, 84, 85, 87, 88, 90, 92, 93, 101, 102, 113,
114, 115, 117, 119, 121, 151, 156, 157, 168, 169, 172
Activity 8, 12, 13, 17, 18, 19, 27, 34, 39, 42, 43, 46, 47, 63, 64, 74, 75, 87, 96, 97, 116, 120, 137, 147, 148, 162, 165
Auction 16, 46
Average 9, 18, 27, 43, 48, 55, 58, 66, 98, 107, 127, 147, 183
B
Bear Market 9, 12, 17, 20, 31, 40, 70, 72, 73, 74, 84, 85, 90, 92, 102, 113, 118, 150, 154, 159, 169
Bearish Volume 19, 27, 126, 127, 129
Bids 30
Block(s) of Stock 28, 48
Book 2, 3, 8, 16, 20, 26, 28, 30, 48, 62, 83, 90, 93, 109, 111, 123, 125
Bull Market 9, 12, 14, 20, 28, 40, 42, 50, 70, 73, 74, 77, 84, 87, 90, 91, 107, 113, 147, 156
Bullish Volume 19, 29
Buy Order(s) 46, 70, 93, 111, 114
Buying 16, 18, 19, 20, 23, 24, 25, 28, 29, 30, 31, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 43, 45, 46, 47, 56, 58, 64, 68, 70, 71, 72, 73,
74, 75, 76, 77, 78, 81, 83, 85, 87, 88, 90, 91, 93, 94, 96, 97, 98, 99, 101, 104, 107, 112, 115, 116, 120, 121, 138
Buying Climax 77, 85, 88, 90, 91, 98, 115, 121, 147
C
Campaign(s) 20, 47, 70, 73
Capital 9, 21, 46, 70, 73, 111
Catch Stops 10, 25, 30, 34, 41, 73, 78, 79, 94, 101, 107, 111, 115, 116, 132, 155
Cause and Effect 146
Chartist 51
Create a market 28, 46
Crowd Behaviour 23
Cycle(s) 25
D
Demand 12, 18, 29, 31, 32, 39, 40, 72, 75, 78, 87, 91, 97, 126, 132, 133, 135
Distribution 19, 20, 21, 39, 46, 47, 57, 68, 72, 73, 83, 84, 91, 98, 99, 107, 114, 115, 146, 147, 155, 156, 165, 179, 182, 183
E
Effort 10, 38, 39, 47, 51, 53, 56, 57, 62, 63, 64, 66, 67, 68, 73, 99, 111
Effort Versus Results 38, 39
End of a Rising Market 85
F
Fear 10, 47, 48, 70, 79, 113
Floating Supply 20, 23, 34, 47, 73, 94, 96
Floor Traders 25, 92, 116, 157
Fractal 54, 146

G
Gap Down 62
Gap Up 29
H
High Volume 16, 17, 34, 35, 37, 38, 39, 42, 43, 47, 62, 64, 65, 66, 67, 68, 74, 75, 76, 77, 78, 81, 83, 85, 87, 88, 91, 94, 95,
96, 97, 98, 99, 101, 107, 112, 113, 114, 115, 116, 119, 121, 134
I
Indicator 16, 19, 27, 38, 83, 116, 118, 123, 126, 127, 131, 139
Intrinsic Value 13
L
Lack of Demand 29, 33, 79, 92
Locked In 29, 40, 41, 48, 58, 74, 85, 87, 89, 115, 168, 178
Loss Management 109, 168
Loss(es) 14, 21, 28, 30, 36, 37, 40, 46, 47, 48, 55, 58, 70, 74, 78, 79, 104, 109, 111, 112, 113, 115, 116, 127
Losses 146, 168, 182
M
Manipulation (of prices) 15, 48
Marked Down 19, 34, 48, 113, 114
Marked Up 19, 28, 29, 30, 41, 78, 79, 81
Market Bottom 122
Market Maker(s) 48
Market Top(s) 76, 79, 88, 91, 98
Money Management 25, 104
N
News 12, 18, 19, 21, 23, 25, 28, 29, 30, 32, 33, 34, 38, 39, 46, 47, 48, 70, 71, 73, 74, 76, 77, 78, 83, 85, 88, 89, 91, 93, 99,
106, 107, 108, 110, 111, 113, 117, 119, 120, 123, 146, 147, 169, 171
No Demand 33, 40, 47, 62, 74, 78, 81, 88, 91, 92, 96, 99, 112, 115, 118, 157
O
Offer 146, 155
Offer(s) 30, 46, 55, 57, 61, 73, 109, 125
Option(s), (Traded Options) 17, 30, 42, 43, 45, 48, 117, 144
Order Book 46
Overbought 56, 57, 64, 78, 81, 176, 177
Oversold 56, 57, 59, 67, 118, 151
P
Paper Trading 109
Path of Least Resistance 40, 41, 43, 53
Perceived Value 13, 28, 58, 120, 160
Phase 147, 150, 165
Phase(s) 19, 27, 42, 68, 71, 72, 73, 91, 95, 98, 107, 115
Point & Figure 74, 113

Point and Figure 161
Poor Trade(s) 28, 30, 41, 79, 117, 119
Price Action 18, 19, 25, 26, 28, 29, 44, 46, 47, 56, 60, 67, 94, 113, 134
Professional 2, 3, 8, 9, 12, 13, 14, 16, 17, 18, 20, 23, 24, 25, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 45,
46, 47, 48, 50, 52, 53, 57, 62, 63, 64, 66, 70, 72, 73, 74, 76, 77, 79, 81, 83, 84, 85, 91, 92, 93, 95, 96, 97, 99, 101, 102,
106, 107, 110, 111, 113, 115, 116, 118, 120, 121, 123, 125, 126, 137, 138, 146, 147, 153, 154, 157, 159, 160, 162, 165,
168, 169, 170, 172
Professional Support 20, 33, 35, 97
Psychology 8, 23, 47, 71, 74, 91
Pushing Up Through Supply 39
R
Range 147, 164, 166, 179
Range (Trading) 20, 27, 29, 30, 31, 56, 57, 63, 66, 74, 81, 117
Reduction in Selling Pressure 167
Resistance 18, 20, 23, 29, 30, 34, 36, 37, 39, 40, 43, 47, 51, 53, 54, 55, 57, 58, 59, 60, 61, 62, 64, 66, 67, 70, 73, 90, 99, 101,
111, 116, 126, 127, 132, 133, 134
Ressistance 166, 168, 176, 177, 178, 180
Result(s) 18, 21, 27, 34, 35, 38, 39, 46, 55, 59, 64, 66, 71, 73, 74, 91, 109, 114, 118, 120, 126, 138
Risk 168
Risk(s) 14, 45, 47, 104
Rotation 156
S
Sell Order(s) 16, 17, 20, 28, 30, 43, 45, 46, 73
Sell orders 164
Selling 15, 18, 20, 23, 24, 25, 30, 31, 32, 34, 35, 37, 39, 40, 42, 43, 45, 46, 47, 56, 58, 64, 66, 67, 68, 70, 71, 72, 73, 74, 76,
77, 78, 83, 85, 87, 89, 90, 91, 93, 94, 95, 96, 97, 98, 99, 101, 102, 112, 113, 114, 115, 116, 118, 120, 121, 122, 138
Selling Climax 70, 74, 83, 85, 90, 91, 99, 114, 116, 118, 122
Selling Pressure 31, 32, 40, 42, 66, 67, 68, 95, 98, 99, 102, 167, 170
Shake-out(s) 40, 46, 71, 73, 74, 91, 98, 99, 107, 113, 114, 122
Specialist 155, 178
Specialist(s) 8, 14, 21, 25, 35, 37, 41, 45, 46, 47, 48, 53, 57, 61, 62, 64, 71, 75, 78, 92, 107, 108, 110, 113, 117, 119
Spread 146, 148, 149, 150, 153, 165, 170, 171, 182
Spread(s) 8, 18, 19, 25, 27, 28, 29, 32, 33, 37, 39, 43, 46, 62, 63, 64, 65, 66, 67, 68, 75, 76, 77, 78, 83, 85, 88, 94, 95, 99,
102, 111, 114, 115, 116, 119, 125, 134
Stopping Volume 112, 118
Strong Holder(s) 21, 24, 70, 74, 90, 115
Strong Holders 147, 161
Supply 2, 12, 16, 18, 20, 23, 24, 25, 29, 31, 32, 33, 34, 36, 37, 39, 40, 42, 46, 47, 55, 56, 57, 65, 66, 70, 72, 73, 77, 78, 83,
87, 94, 96, 97, 98, 106, 114, 115, 117, 123, 125, 126, 127, 128, 132, 133, 136, 137, 138, 139, 144
Supply & Demand 2, 12, 16, 18, 24, 25, 32, 33, 46, 55, 57, 70, 72, 83, 96, 106, 123, 125, 126, 127, 128, 133, 136, 137, 138,
139, 144
Syndicate(s) 3, 14, 20, 21, 23, 25, 45, 46, 47, 71, 72, 93, 96, 106, 120, 121
System 2, 9, 10, 12, 16, 24, 48, 59, 104, 105, 109, 111, 112, 123, 126, 127, 139, 143
T
Test 154, 156, 158, 159, 163
Test(s) 33, 34, 35, 39, 40, 43, 47, 62, 65, 73, 74, 77, 91, 92, 94, 96, 98, 101, 113, 114, 116, 117, 118, 121
The Market 2, 3, 8, 9, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 23, 24, 25, 27, 28, 29, 30, 31, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41,
42, 43, 44, 45, 46, 47, 48, 50, 51, 55, 56, 57, 58, 59, 61, 62, 64, 66, 67, 68, 70, 71, 72, 73, 74, 75, 76, 77, 78, 79, 81, 83,
85, 87, 89, 90, 91, 92, 93, 94, 95, 96, 97, 98, 99, 101, 102, 104, 106, 107, 108, 109, 110, 111, 112, 113, 114, 115, 116,
117, 118, 119, 120, 122, 123, 125, 126, 127, 137, 138, 144
Time Frame(s) 18, 26, 37, 44, 53, 54, 78, 114, 115, 125
Trap 157
Trap(s) 19, 29, 30, 78, 115, 131
Trend 165, 168, 176, 177, 179, 180, 181, 183
Trend Cluster(s) 51, 53, 59, 60, 61, 126, 134

Trend(s) 9, 43, 47, 48, 50, 51, 52, 53, 54, 55, 56, 57, 58, 59, 60, 61, 63, 64, 65, 66, 67, 68, 72, 74, 91, 94, 97, 105, 107, 110,
112, 113, 114, 116, 117, 118, 119, 126, 127, 128, 133, 134, 135, 136
U
Up-thrust(s) 19, 46, 60, 66, 74, 77, 78, 79, 80, 81, 87, 91, 112, 113, 114, 115
V
Volatile (Volatility) 16, 136
Volume 8, 16, 17, 18, 19, 25, 27, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 37, 38, 39, 41, 42, 43, 45, 46, 47, 48, 57, 63, 64, 65, 66, 67, 68,
73, 74, 76, 77, 78, 79, 81, 83, 85, 87, 88, 91, 92, 93, 94, 95, 96, 97, 98, 99, 101, 102, 107, 110, 112, 113, 114, 115, 116,
117, 118, 121, 125, 126, 129, 131, 144
Volume Surge(s) 17
W
Weak Holder(s) 21, 38, 40, 70, 71, 73, 74, 84, 90, 96, 101, 106, 107, 110, 115
Weak Holders 147, 153, 161
Weak Market 28, 31, 35, 60, 68, 81, 114, 115
Weakness (main signs of…) 115

Master the Markets
A Fascinating Insight into the Secret World of the Professional
Operators and How They Manipulate You into Making the
Wrong Decisions in Your Investing and Trading.
This book will be a startling revelation to most readers. It lifts the lid on what is really happening
in the financial markets and how you are tricked into buying or selling at the wrong time.
Newspapers, magazines and television newscasters will always appear to give authoritative
statements about the latest moves on the stock market. However, you are never told the real truth.
Did you know?
Nearly 90% of traders who enter the stock market lose money.
This book explains why price moves occur and how to recognise the underlying forces at work in
the stock market.
You will soon see how you can select stocks that will provide immediate gains. The good news
is that these same tactics will also help you to time your entry (or exit) in the futures markets.
Tom Williams, a veteran trader and author of this work, has

been energetically applying his expertise to profit from the
stock and futures markets for the past 45 years. Williams
spent 12 years in Beverley Hills, California, working with an
off-the-floor professional trading syndicate to reap huge
rewards for their own (and private) accounts.
Tom is the father of the Volume Spread Analysis TM (VSA)

methodology, which is a creative set of market timing
indicators that will enable you to confirm your entries (and
exits) in today’s fast-paced financial markets. By using his
techniques, you will have a significant advantage over the
average trader or investor.
Tom also designed the VSATM computer software, which later

became the foundation for the popular TradeGuider software.
Tom Williams
Chairman, TradeGuider Systems
“The concepts within this well-illustrated and easy to understand book,

should become the cornerstone of your daily trading regime”.
Roy Didlock
President, TradeGuider Systems

Tom Williams Master The Market

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Tom Williams Master The Market

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

All Rights Reserved

Copyright © 1993 – 2009

Published and owned by TradeGuider

Copyright © 1993 – Original manuscript by

SECTION 1 – CƠ BẢN VỀ THỊ TRƯỜNG

SECTION 2 – PHÂN TÍCH KHỐI LƯỢNG & XU HƯỚNG

Master the Markets 5

SECTION 4 – TRỞ THÀNH NHÀ GIAO DỊCH HOẶC NHÀ ĐẦU TƯ

SECTION 5 – HỆ THỐNG TRADEGUIDER

MỤC LỤC ……………………………………………………… ………………………………………………………………… 181

Master the Markets 6

Phương pháp phân tích chênh lệch

Master the Markets 8

• Tại sao chúng ta có thị trường tăng giá?

Master the Markets 9

Master the Markets 10

Master the Markets 11

Master the Markets 12

Master the Markets 13

Master the Markets 14

Master the Markets 15

• "Đối với mỗi người mua phải có một người bán"

Master the Markets 16

Master the Markets 17

Master the Markets 18

Master the Markets 19

Master the Markets 20

Người nắm giữ mạnh

Người nắm giữ yếu

Master the Markets 21

The Buying Climax

The Selling Climax

Master the Markets 22

Master the Markets 23

Master the Markets 24

Master the Markets 25

Chart 1: A typical bar chart (chart courtesy of TradeGuider)

Master the Markets 26

Chart 2: The relative volume indicator (chart courtesy of TradeGuider)

Master the Markets 27

Master the Markets 28

Sự gia tăng đột ngột qua

Nhà giao dịch bị khóa

Tăng khối lượng

Chart 3: Locked-in traders (chart courtesy of TradeGuider)

Master the Markets 29

Master the Markets 30

Master the Markets 31

Chart 4: No demand (chart courtesy of TradeGuider)

Master the Markets 32

Chart 5: Market goes flat on No demand (chart courtesy of TradeGuider)

Master the Markets 33

Master the Markets 34

Master the Markets 35

Nhà giao dịch bị khóa

Đây là khu vực cung

Đẩy mạnh thông qua nguồn cung

Chart 7: Pushing up through Supply (chart courtesy of TradeGuider)

Master the Markets 36

Master the Markets 37

Chart 8: A rally fails on very high volume (chart courtesy of TradeGuider)

Master the Markets 38

Master the Markets 39