Machine Translated by Google

Phụ lục 2. Tóm tắt các nghiên cứu thực nghiệm

Bảng 2.1. Tóm tắt các đặc điểm của các nghiên cứu trước đây về tác động của sự cởi mở đối với phát triển tài chính

Không. (Các) tác giả Quốc gia Khoảng thời gian Phương pháp luận Các biến phụ thuộc Biến độc lập Các biến được kiểm soát Kết quả

1 Rajan và 24 quốc gia 1913–1999 2SLS Số lượng công ty được niêm Dòng vốn xuyên biên giới Thuế quan TradeOpen FD (+)

Zingales yết / GDP (hoặc dân số), thị (Taylor, 1998); tổng thương mại /

(2003) trường chứng khoán GDP FO * TradeOpen FD

vốn hóa / GDP, tiền

gửi / GDP, vấn đề vốn chủ sở

hữu / tổng vốn cố định hình thành

2 Baltagi và cộng 42 quốc gia 1980–2003 DGMM (i) Các chỉ số phát triển ngân (i) Độ mở về tài chính: khối Thể chế kinh tế, thu nhập TradeOpen FD (+)

sự. (2007) hàng: thanh khoản tư nhân nước

trong lượng tài sản và nợ nước ngoài bình quân đầu người

nợ phải trả / GDP, của một quốc gia trên GDP (Lane FO FD (+)

tín dụng / GDP, tín và Milesi

dụng / GDP Feretti, 2007); sáu khía cạnh FO * TradeOpen

khác nhau của tự do hóa bao gồm FD (+)

(ii) Số thị trường

kiểm soát tín dụng, kiểm soát
lượng phát triển chỉ báo:
lãi suất, rào cản gia nhập, quy
vốn của các công ty niêm yết / định, tư nhân hóa và quốc tế
GDP

giao dịch

(Abiad và Mody, 2005).

(ii) Độ mở thương mại: Tổng

thương mại / GDP.

3 Baltagi và cộng 42 quốc gia 1980–2003 DGMM (i) Phát triển ngân hàng: (i) Độ mở về tài chính: khối Chất lượng thể chế, GDP TradeOpen FD (+)

sự. (2009) Tín dụng tư nhân / GDP lượng tài sản và nợ nước ngoài thực tế bình quân đầu người,

của một quốc gia

Machine Translated by Google

(ii) Phát thị trường trên GDP (Lane và Milesi độ mở thương mại trung bình FO

triển vốn: vốn hóa thị trường Feretti, 2007); sáu khía cạnh của những người hàng xóm (đóng) * TradeOpen

chứng khoán / GDP khác nhau của tự do hóa bao FD (-)

gồm kiểm soát tín dụng, kiểm

soát lãi suất, rào cản gia

nhập, quy định, tưvànhân

quốchóa
tế

giao dịch

(Chinn và Ito, 2006)

4 Karimu và 44 quốc gia đang 1975–2010 FE, LSDVC, Tín dụng tư nhân / GDP (i) Độ mở về tài chính: Khối GDP thực tế bình quân đầu TradeOpen FD (+)
Marbuah phát triển GMM, LLK lượng tài sản bên ngoài người, chất lượng thể chế

(2017) và nợ phải trả và KAOPEN FO FD (+)

(ii) Độ mở thương mại: Tổng

thương mại (xuất

khẩu)khẩu và nhập
/ GDP

5 Ito (2006) 87 ít hơn 1980–2000 OLS, FE, Tín dụng tư nhân, vốn hóa thị (i) Sự cởi mở về tài chính: Thu nhập bình quân đầu người, FO FD (+/ )

các nước 2SLS trường chứng khoán, tổng giá trị KAOPEN tỷ lệ lạm phát và thương mại

phát triển cổ phiếu giao dịch, tỷ lệ doanh thu sự cởi mở (tổng

thị trường chứng khoán Pháp lý / thể chế thương mại / GDP)

(ii) các biến

6 Chinn và Ito 105 quốc gia 1970–1997 OLS, FE, Nợ thanh khoản / GDP, tín dụng (i) Sự cởi mở về tài chính: Thu nhập bình quân đầu người, FO FD (+)

(2002) 2SLS tư nhân / GDP, vốn hóa thị KAOPEN tỷ lệ lạm phát và thương mại

trường chứng khoán / GDP, tổng sự cởi mở (tổng

giá trị cổ phiếu Pháp lý / thể chế

giao dịch / GDP, thị trường chứng khoán

(ii) các biến
Machine Translated by Google

tỷ lệ doanh thu và các vấn đề về vốn thương mại / GDP), hình nộm

chủ sở hữu / GDP theo khu vực và thời gian.

7 Chinn và Ito 108 quốc gia 1980–2000 OLS, FE, Tín dụng tư nhân / GDP, vốn hóa (i) Sự cởi mở về tài chính: Thu nhập bình quân đầu FO FD (+/ )

(2006) 2SLS thị trường chứng khoán, tổng giá KAOPEN người, tỷ lệ lạm phát và

trị cổ phiếu giao dịch, tỷ lệ doanh thương mại (tổng độ mở

thu thị trường chứng khoán Pháp lý / thể chế thương mại / GDP), khu
(ii) các biến vực và thời gian

số 8 Pháp luật và 43 quốc gia đang 1980 - 2001 DGMM, PMG (i) Phát khu vực (i) Sự cởi mở về tài chính: GDP thực tế bình quân đầu TradeOpen FD (+)
Demetriades phát triển triển ngân hàng: nợ khả dụng / KAOPEN người, thể chế

(2006) GDP, tín dụng tư nhân / GDP

tín và môi trường FO FD (+)

dụng trong nước / GDP (ii) Độ mở thương mại: Tổng

thương mại / GDP FO * TradeOpen

FD (+).

(ii) Phát thị trường

triển vốn: vốn hóa thị trường

chứng khoán / GDP, tổng cổ phiếu

giao
dịch / GDP và số

tổng số công ty được liệt kê /

tổng dân số

9 David và cộng sự. 34 cận Sahara 1970–2009 PMG, CCE, Nợ thanh khoản / GDP, tín dụng (i) Sự cởi mở về tài chính: GDP bình quân đầu người, TradeOpen FD (+)

(2014) Châu phi AMG, SGMM, tư nhân / GDP (của ngân hàng KAOPEN lạm phát, chất lượng thể
các nền kinh tế DGMM nhận tiền gửi), tín dụng tư chế, cải cách tài chính
nhân / GDP (tổ chức tàitín
chính),
dụng (ii) Độ mở thương mại: Tổng chỉ
thương mại / GDP
tư nhân / GDP, tiền gửi ngân
hàng / số, mật độ dân số, kiện
điều

GDP, tiền gửi hệ thống / GDP buôn bán, chất lượng bộ

tài chính máy hành chính

chỉ báo
Machine Translated by Google

10 Kim và cộng sự. 88 quốc gia 1960–2005 PMG Giá trị của các khoản tín dụng Tổng thương mại / GDP GDP bình quân đầu người TradeOpen FD (+)

(2010a) của các trung gian tài chính thực tế; chi tiêu chính [dài hạn]

đối với khu vực tư nhân / GDP; phủ / GDP, tỷ lệ lạm phát

tổng tiền tệ và nhu cầu và các TradeOpen FD (-)

khoản nợ chịu lãi của các ngân [ngắn hạn]

hàng và tài chính phi ngân hàng

trung gian / GDP; tài các

sản trong nước của tiền gửi

ngân hàng / GDP

11 Trabelsi và 90 quốc gia 1980–2000 DGMM Tín dụng tư nhân / GDP, lượng KAOPEN Tổng thương mại / GDP, FO FD (+/ )

Cherif (2017) (các nước phát tiền dự trữ M2 / GDP phát triển tài chính ban

triển và đang đầu, tỷ lệ lạm phát

phát triển)

12 Beck (2002) 65 quốc gia Năm 1966 và OLS, IV Tín dụng tư nhân / GDP Một phần của sản xuất Các chợ đen TradeOpen FD (+)
1995 xuất khẩu trong GDP phí bảo hiểm, mức ban đầu

của thực bình quân đầu người

GDP, tốc độ tăng trưởng

về thương mại và tổng

dân số

13 Svaleryd và 80 quốc gia 1960–1994 OLS, RE Chỉ số Sachs và Warner (1995), Nợ phải trả / GDP, tín dụng Chỉ số mở cửa đối với TradeOpen FD (+/ )
Vlachos tổng thương mại / GDP cấp cho doanh nghiệp tư tài chính quốc tế

(2002) nhân / GDP, giá trị của các thị trường

công ty niêm yết trên thị

trường chứng khoán / GDP (vốn

hóa thị trường chứng khoán)

Machine Translated by Google

14 Svaleryd và 32 1989–1991 OLS, FEM Chỉ số chuyên môn hóa công nghiệp cổ phần thị trường Các biến số pháp lý, vốn TradeOpen FD (+/ )
Vlachos các ngành sản vốn hóa / GDP, nợ phải trả / con người, vốn vật chất,

(2005) xuất ở 20 GDP, giá trị cổ phiếu niêm yết / vốn tự nhiên tài nguyên,
Quốc gia trong
GDP, tổng giá trị thị trường các yếu tố quốc gia chung
OECD chứng khoán

thương mại / GDP

15 Kim và cộng sự. 87 quốc gia 1960–2005 PMG, MG Mức trung bình của tín dụng tư nhân, tần suất khủng Tổng thương mại / GDP GDP bình quân đầu người TradeOpen FD (+/ )

(2010b) hoảng hệ thống ngân hàng, độ lệch thực ban đầu, chi tiêu

chuẩn của tốc độ tăng trưởng tín chính phủ / GDP, tỷ lệ lạm

dụng tư nhân phát, FDI

16 Wolde-Rufael Kenya 1966–2005 VAR Cung tiền / GDP, nợ phải trả / Tổng thương mại / GDP FD TradeOpen (+)

(2009) GDP, tín dụng ngân hàng nước

trongcho

khu vực tư nhân và tổng trong TradeOpen FD (yếu)

nước

tín dụng được cung cấp bởi khu

vực ngân hàng (tất cả phần trăm của

GDP)

17 Gries et al. 16 SSA Những năm 1960 đến VAR / VECM Tài sản của ngân hàng thương mại để Tổng thương mại / GDP TradeOpen FD (yếu)

(2009) Quốc gia 2003/2004 ngân hàng thương mại cộng với tài sản

lưu động của ngân

trả hàng trung
/ GDP ương,
và tín phảinợ
dụng tư

nhân / GDP.

18 Braun và 73 quốc gia Trong những năm 2SLS Tín dụng tư nhân / GDP Sự thay đổi sức mạnh tương đối TradeOpen FD (+)
Raddatz 1970, 1980 và của chất xúc tiến

(2005) 1990
Machine Translated by Google

19 Làm và 22 OECD 1965–1995 OLS, FE Tổng thương mại / GDP Tín dụng tư nhân / GDP, nợ Mức tín dụng tư nhân / TradeOpen FD (+/ )
Levchenko các quốc gia và phải trả / GDP, yêu cầu của GDP ban đầu, GDP bình

(2004) 55 quốc gia đang các ngân hàng tiền gửi ngân quân đầu người ban đầu,
phát triển hàng phi tài chính trong nước vốn con người, hình nộm
lĩnh vực / GDP nguồn gốc hợp pháp

20 Làm và 96 quốc gia 1970–1999 OLS, 2SLS Tín dụng tư nhân / GDP Các nhu cầu tài chính bên ngoài Thu nhập, nguồn gốc hợp pháp TradeOpen FD (+/ )
Levchenko xuất khẩu, tổng thương mại / GDP

(2007)

21 Hauner và cộng sự. 91 quốc gia 1973–2005 OLS, 2SLS, Nội địa tài chính Thuế suất trung bình (mở cửa Tự do hóa FO FD (yếu)

(2013) SGMM tự do hóa thương mại), Mở cửa (Abiad

tài chính
và nông nghiệp, tự do hóa

cộng sự 2010; Mody, 2005) mạng lưới, láng giềng

DF (Trọng số liên minh),

điểm chính thể, độ bền của

chế độ, GDP bình quân đầu

người, điều mại

kiệnhàng
thương
hóa

22 Aizenman và 83 quốc gia 1982–1998 2FGLS Độ mở về tài chính (tổng của GDP bình quân đầu người, thặng FO * TradeOpen

Noy (2003) tổng dòng vốn vào và ra / GDP) dư ngân sách, tín
lạm phiếu
phát, kho
tỷ lệ
bạc FD (+/ )

Mỹ, thương mại

công khai,

dân chủ / chuyên quyền,

tham nhũng

23 Aizenman Các nước 1969–1998 Các Prais Tổng dòng tài chính GDP bình quân đầu người, thặng FO * TradeOpen

(2004) đang phát triển và Winsten và dòng ra / GDP dư ngân sách, mở cửa thương
FD (+/ )
OECD thuật toán mại, dân chủ / chuyên quyền, tham

giả định nhũng, thời gian

Machine Translated by Google

AR (1) điều khoản

lỗi

24 Baltagi và cộng 32 quốc gia 1980–2003 GMM Tín dụng tư nhân, vốn hóa thị Mở cửa thương mại, tài chính GDP thực tế bình quân đầu TradeOpen FD (+)

sự. (2009) trường chứng khoán sự cởi mở. người, chất lượng thể chế,
thương

mại hàng xóm FO FD (+)

sự cởi mở
FO * TradeOpen

FD (+)

Ghi chú: 2SLS - Hình vuông nhỏ nhất hai giai đoạn; FE - Bộ ước lượng hiệu ứng cố định; RE - Bộ ước lượng tác động ngẫu nhiên; LSDVC - Công cụ ước lượng biến giả bình phương

nhỏ nhất đã hiệu chỉnh; OLS - Bình phương nhỏ nhất thông thường; DOLS - OLS động; DGMM - Các phương pháp tổng quát của công cụ ước tính thời điểm cho dữ liệu bảng động; GMM -

Các phương pháp tổng quát của công cụ ước tính mô men; SGMM - Hệ thống khái quát các phương pháp ước lượng mô men; LLK - Bộ ước lượng hạt nhân tuyến tính cục bộ; PMG -

Phương pháp tiếp cận nhóm trung bình gộp chung; MG - Công cụ ước tính nhóm trung bình; CCE - Công cụ ước tính tác động tương quan phổ biến; AMG - Công cụ ước tính nhóm trung

bình tăng cường; IV - Kỹ thuật biến công cụ; VAR - Tự động hồi quy vectơ (VAR); VECM - Mô hình sửa lỗi vector; 2FGLS - Hồi quy bình phương nhỏ nhất tổng quát khả thi hai bước;

PFMOLS - Bảng điều khiển đã sửa đổi hoàn toàn cách tiếp cận bình phương nhỏ nhất thông thường; LM - Hệ số nhân Lagrange; PGC - Kiểm tra nhân quả Panel Granger.

Nguồn: Tóm tắt của tác giả từ bài phê bình tài liệu
Machine Translated by Google