TCDN Chương V Quản trị VLĐ của DN

LOGO
Chương V
QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG
CỦA DOANH NGHIỆP
Your company slogan in here

Nội dung www.themegallery.com
5.1. Quản trị vốn bằng tiền và dòng tiền của DN
5.2. Quản trị các khoản phải thu
5.3.Quản trị hàng tồn kho

5.1. Quản trị vốn bằng tiền và dòng tiền của DN www.themegallery.com
5.1.1. Quản trị vốn bằng tiền của doanh nghiệp

5.1.2. Dòng tiền của doanh nghiệp
5.1.3. Tầm quan trọng quản trị dòng tiền
5.1.4. Các chi tiêu đánh giá tình hình dòng tiền
của doanh nghiệp
5.1.5. Các giải pháp chủ yếu quản trị vốn bằng
tiền và dòng tiền của doanh nghiệp

5.1.1. Quản trị vốn bằng tiền của doanh nghiệp www.themegallery.com
5.1.1.1. Sự cần thiết nắm giữ vốn bằng tiền

*Khái niệm tiền mặt:
+ Vốn bằng tiền của doanh nghiệp gồm:
-Tiền mặt tại quỹ
-Tiền gửi ngân hàng
-Các khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn
tương đương tiền

5.1.1.1. Sự cần thiết nắm giữ vốn bằng tiền www.themegallery.com
* Tầm quan trọng của quản lý vốn bằng tiền:
* Động cơ nắm giữ tiền mặt:

-Động cơ giao dịch
-Động cơ đầu cơ
-Động cơ dự phòng

5.1.1.1. Sự cần thiết nắm giữ vốn bằng tiền
www.themegallery.com
* Nội dung của quản trị tiền mặt:

-Nội dung 1: Xác định mức dự trữ vốn tiền mặt một
cách hợp lý
-Nội dung 2: Quản lý chặt chẽ các khoản thu chi tiền
mặt
-Nội dung 3: Có sự phân định rõ ràng trong quản lý tiền
mặt giữa nhân viên kế toán tiền mặt và thủ quỹ
-Nội dung 4: Tăng tốc quá trình thu tiền và làm chậm đi
quá trình chi tiêng
-Nội dung 5: Quản lý chặt chẽ các khoản tạm ứng tiền
mặt
-Nội dung 6: Lập kế hoạch lưu chuyển tiền tệ
5.1.1. Quản trị vốn bằng tiền của doanh nghiệp
5.1.1.2.Yêu cầu quản trị vốn bằng tiền

+ Điểm lợi khi dự trữ vốn bằng tiền
- Nhằm đáp ứng các yêu cầu giao dịch, thanh toán hàng ngày
- Giúp doanh nghiệp nắm bắt các cơ hội đầu tư sinh lời.
- Nhu cầu dự phòng hoặc khắc phục các rủi ro trong kinh doanh
+ Điểm bất lợi khi dự trữ vốn bằng tiền
- Tiền là đối tượng dễ bị tham ô, lạm dụng
-Việc dự trữ vốn bằng tiền phát sinh chi phí quản lý và chi phí
cơ hội.
=> Yêu cầu quản trị vốn bằng tiền: là vừa phải đảm bảo sự an
toàn tuyệt đối, đem lại khả năng sinh lời cao nhưng đồng thời cũng
phải đáp ứng kịp thời các nhu cầu thanh toán bằng tiền mặt của
doanh nghiệp
5.1.2.1. Chu kỳ kinh doanh và chu kỳ vốn bằng tiền

* Chu kỳ kinh doanh:
Là độ dài thời gian từ khi mua nguyên vật liệu
hay hàng hóa đến khi thu được tiền từ việc bán SP,
hàng hóa.
Công thức xác định:
Chu kỳ Kỳ dự trữ HTK Kỳ thu tiền

= x
kinh doanh bình quân bình quân

5.1.2.1. Chu kỳ kinh doanh và chu kỳ vốn bằng tiền

* Chu kỳ vốn bằng tiền:
Là khoảng thời gian tính từ khi DN bỏ tiền
thanh toán mua NVL và cho đến khi nhận tiền bán
hàng từ người mua SP, HH.
Công thức xác định:
Chu kỳ Kỳ dự trữ
Kỳ thu tiền Kỳ trả tiền
vốn bằng = HTK bình + -
bình quân bình quân
tiền quân

5.1.2. Dòng tiền của doanh nghiệp www.themegallery.com
5.1.2.2. Dòng tiền của doanh nghiệp

*Khái niệm:
Dòng tiền là sự vận động của các khoản tiền
phát sinh trong quá trình hoạt động kinh doanh
của doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định.
* Phân biệt dòng tiền và lợi nhuận của doanh
nghiệp

5.1.2.2. Dòng tiền của doanh nghiệp www.themegallery.com
* Nội dung của dòng tiền: Dòng tiền của doanh

nghiệp bao gồm: Dòng tiền vào, dòng tiền ra và
dòng tiền thuần
DÒNG TIỀN VÀO DÒNG TIỀN RA
Từ hoạt động SXKD Trả các khoản nợ
Mua sắm TSCĐ

Huy động thêm vốn
nợ Chia cổ tức bằng tiền
Bán TSCĐ
Mua lại cổ phiếu
Tăng vốn chủ sở hữu Ứng lương, thưởng

trước
=
DÒNG TIỀN THUẦN

*Phân loại dòng tiền:

+ Cách 1: Phân loại theo lĩnh vực hoạt động
-Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh
-Dòng tiền từ hoạt động đầu tư
-Dòng tiền từ hoạt động tài chính

-Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh

Là dòng tiền Dòng tiền vào
liên quan tới - Thu từ bán hàng và CCDV
các hoạt động -Tiền thu khác từ bồi thường, tiền thu
hoàn thuế, tiền thu hồi các khoản
kinh doanh đưa đi ký gửi, ký quỹ
hàng ngày và
tạo ra doanh Dòng tiền ra
thu chủ yếu -Tiền lương và tiền công
của doanh - Thanh toán cho nhà cung cấp
nghiệp. -Nộp thuế
-Tiền lãi đi vay

-Dòng tiền từ hoạt động đầu tư

Dòng tiền vào Là dòng tiền
-Bán tài sản cố định liên quan tới
-Bán cổ phiếu đầu tư dài hạn các hoạt
-Thu hồi nợ cho vay (gốc)
động mua
-Cổ tức nhận được
bán TSCĐ và
-Tiền lãi cho vay
đầu tư dài
Dòng tiền ra
hạn.
-Mua tài sản cố định
-Mua cổ phiếu đầu tư dài hạn
-Mua trái phiếu, cho vay
-Dòng tiền từ hoạt động tài chính
Là dòng Dòng tiền vào

tiền liên -Phát hành cổ phiếu
quan tới các - Phát hành trái phiếu
hoạt động
thay đổi về - Vay ngắn hạn và dài hạn
qui mô và
kết cấu của
vốn chủ sở Dòng tiền ra
hữu và vốn - Trả cổ tức
vay của - Mua cổ phiếu quĩ
doanh
- Trả lại các khoản vay
nghiệp.
- Chủ sở hữu rút vốn
* Phân loại dòng tiền:

+ Cách 2: Phân loại dòng tiền theo tính chất sở hữu:
Theo cách phân loại này, dòng tiền chia thành 2 loại:
Thứ nhất: Dòng tiền thuần của chủ sở hữu (FCFE)
Cách xác định:
FCFE = [NI + Khấu hao + Khoản vốn vay mới] -
[Đầu tư TSCĐ + Thay đổi VLĐ + Trả nợ vay gốc]
Ý nghĩa:

*Phân loại dòng tiền:

Thứ hai: Dòng tiền thuần của doanh nghiệp (FCFF):
Cách xác định:

FCFF = [EBIT (1 - t%) + Khấu hao] - [Đầu tư
TSCĐ + thay đổi VLĐ]
Ý nghĩa

* Các nhân tố ảnh hưởng đến dòng tiền của

doanh nghiệp
-Tình trạng của nền kinh tế vĩ mô
-Các giai đoạn trong chu kỳ kinh doah

5.1.3. Các giải pháp chủ yếu quản trị vốn bằng
tiền và dòng tiền của doanh nghiệp www.themegallery.com
5.1.3.1. Xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý

5.1.3.2. Lập kế hoạch dòng tiền
5.1.3.3. Tăng cường kiểm soát dòng tiền

5.1.3.1. Xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý www.themegallery.com
Quản trị tiền mặt là quyết định mức tồn quỹ

tiền mặt, cụ thể đi tìm bài toán tối ưu để ra quyết
định cho mức tồn quỹ quỹ tiền mặt sao cho tổng
chi phí đạt tối thiểu mà vẫn đủ để duy trì hoạt
động bình thường của doanh nghiệp.
Mô hình quản lý tồn quỹ
-Theo kinh nghiệm thực tế:
-Mô hình Baumol (BM)
-Mô hình Miller – Orr (MO)
5.1.3.1. Xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý www.themegallery.com
Theo kinh nghiệm thực tế:

Nhu cầu chi
Mức dự
dùng tiền mặt Số ngày dự
trữ tiền = x
bình quân trong trữ tiền mặt
mặt
ngày

Mô hình Baumol (BM) www.themegallery.com
Tồn quỹ tiền mặt mục tiêu (tồn quỹ tiền mặt
tối ưu) là tồn quỹ tiền mặt ở đó tổng chi phí (chi
phí cơ hội + chi phí giao dịch) ở mức thấp nhất
Tổng chi phí lưu giữ tiền mặt bao gồm:
Chi phí cơ hội
Chi phí giao dịch

Chi
phí
Tổng chi phí

giữ TM
Chi phí cơ hội
Chi phí giao

dich
C* Q

Những giả định của mô hình

-Tình hình thu, chi ổn định, đều đặn
-Không tính đến tiền thu trong kỳ
-Không có dự trữ tiền chi mục tiêu an toàn
-Tỷ lệ bù đắp tiền mặt không đổi
Các ký hiệu:
F: Chi phí cố định khi bán chứng khoán ngắn hạn
T: Tổng lượng tiền cần thiết cho mục đích giao dịch
i: lãi suất tiền gửi (đầu tư chứng khoán)
C: Quy mô tiền mặt dự trữ
Trđ
C/2
Thời gian
0 2 tuần 4 tuần

-Tồn quỹ tiền mặt bình quân:

(C+0)/2 = C/2
-Tổng chi phí cơ hội F1 = i x C/2
-Tổng chi phí cho việc bán chứng khoán:
F2 = F x T/C
-Tổng chi phí dự trữ tiền mặt TC = F1 + F2
-Tổng chi phí dự trữ ở mức tối thiểu khi 2( FxT )
C* 
i
-Mức dự trữ tiền mặt trung bình: C = C*/2
Ví dụ: Một doanh nghiệp cần tổng lượng tiền

mặt cần thiết để chi tiêu trong tháng là 50 trđ,
trong khoảng thời gian 12 tháng liên tiếp. Chi phí
chuyển nhượng chứng khoán mỗi lần là 0,25 trđ.
Tỷ suất sinh lời của chứng khoán là 3%/năm. Xác
định lượng tiền mặt dự trữ tối đa?

+ Ứng dụng mô hình BM
+ Những hạn chế của mô hình BM

Mô hình Miller – Orr (MO) www.themegallery.com
Mô hình xem xét DN nên quản lý tiền mặt

như thế nào nếu không thể ước tính dòng tiền mặt
thu và chi ra từng ngày.
Gỉa định luồng tiền mặt (luồng tiền thu trừ
luồng tiền chi) có phân phối chuẩn


Ta gọi:
K: Mức giới hạn dưới (mức dự trữ tiền mặt
tối thiểu)
 2 :phương sai của dòng tiền thuần hàng ngày
F: chi phí cố định của mỗi lần giao dịch
i: lãi suất tiền gửi (đầu tư chứng khoán)
hàng ngày

Công thức tính khoảng cách giữa giới hạn trên

và giới hạn dưới như sau:
3  xF 2
d  3x 3 x
4 i
Mức dự trữ vốn bằng tiền mục tiêu tối ưu sẽ là:
d 3  xF 2
Z*  L   L  3 x
3 4 i
Mức giới hạn trên là H = L + d = 3Z* - 2L

Số dư vốn bằng tiền cân bằng bình quân

trong mô hình
4Z *  L
CA 
3
Ví dụ: Gỉa sử nhu cầu dự trữ vốn bằng tiền
tối thiểu của công ty là 200trđ. Độ lệch chuẩn của
vốn bằng tiền hằng ngày là 1,25trđ/ngày. Lãi suất
là 0,025%/ngày. CP giao dịch cho mỗi lần mua
hoặc bán CK là 0,8trđ. Tính số dư vốn bằng tiền
cân bằng bình quân?
5.1.3.2. Lập kế hoạch dòng tiền www.themegallery.com
*Khái niệm:
*Ý nghĩa của việc lập kế hoạch dòng tiền của

doanh nghiệp

5.1.3.3. Tăng cường kiểm soát dòng tiền www.themegallery.com
-Quản lý chặt chẽ các khoản thu chi bằng tiền
-Rút ngắn chu kỳ tạo tiền
-Luôn đảm bảo lượng tiền mặt cần thiết đáp ứng
nhu cầu thanh toán của doanh nghiệp
-Đầu tư các khoản tiền nhàn rỗi có hiệu quả

5.2. Quản trị các khoản phải thu www.themegallery.com
5.2.1. Tầm quan trọng của quản trị khoản phải thu
5.2.2. Chính sách tín dụng đối với khách hàng của
doanh nghiệp
5.2.3. Các giải pháp chủ yếu của quản lý khoản
phải thu

5.2.1. Tầm quan trọng của quản trị khoản phải thu www.themegallery.com
*Khái niệm khoản phải thu: là số tiền khách hàng

nợ doanh nghiệp do mua chịu hàng hóa hay dịch vụ
* Nội dung của khoản phải thu của DN: gồm phải
thu của khách hàng, phải thu tạm ứng và phải thu
khác.

5.2.1. Tầm quan trọng của quản trị khoản phải thu www.themegallery.com
* Tầm quan trọng của quản lý khoản phải thu

Quản trị khoản phải thu cũng liên quan đến sự
đánh đổi giữa lợi nhuận và rủi ro trong bán chịu
hàng hóa, dịch vụ.
+ Nếu không bán chịu hàng hoá, dịch vụ
doanh nghiệp sẽ mất đi cơ hội tiêu thụ sản phẩm, do
đó cũng mất đi cơ hội thu lợi nhuận.
+ Nếu bán chịu hay bán chịu quá mức sẽ dẫn
tới làm tăng chi phí quản trị khoản phải thu, làm
tăng nguy cơ nợ phải thu khó đòi hoặc rủi ro không
thu hồi được nợ.
5.2.2. Chính sách tín dụng đối với khách hàng của
doanh nghiệp www.themegallery.com
5.2.2.1. Nội dung chủ yếu của chính sách tín dụng
khách hàng của doanh nghiệp
5.2.2.2. Ảnh hưởng của rủi ro bán chịu
5.2.2.3. Phân tích vị thế tín dụng của khách hàng
5.2.2.4. Phân tích sự thay đổi chính sách bán chịu

5.2.2.1. Nội dung chủ yếu của chính sách tín dụng
khách hàng của doanh nghiệp www.themegallery.com
+Tiêu chuẩn tín dụng: là những quy định về khả

năng tài chính (khả năng tín dụng) tối thiểu và có thể
chấp nhận được của khách hàng.
+Thời hạn bán chịu: là độ dài thời gian cho phép
khách hàng được hoãn lại trả tiền mua hàng cho
người bán, được xác định kể từ ngày người bán giao
hàng cho người mua đến ngày yêu cầu người mua
trả tiền
+Chiết khấu:
+Chính sách thu tiền:
5.2.2.2. Ảnh hưởng của rủi ro bán chịu
Ví dụ:

Quy trình đánh giá uy tín tín dụng của khách

hàng qua 3 bước:
(1) Thu nhập thông tin về khách hàng
(2) Phân tích thông tin thu nhập dể phân tích uy tín
tín dụng của khách hàng
(3) Quyết định có bán chịu hay không?

a. Phương pháp phán đoán: 5C

-Tư cách tín dụng
-Năng lực trả nợ
-Vốn
-Thế chấp
-Điều kiện kinh tế
b. Phương pháp thống kê

5.2.2.4. Phân tích sự thay đổi chính sách bán chịu
Ví dụ:

5.2.3. Các giải pháp chủ yếu của
quản lý khoản phải thu www.themegallery.com
5.2.3.1. Xây dựng chính sách bán chịu với khách

hàng
5.2.3.2. Thường xuyên kiểm soát nợ phải thu

5.3. Quản trị hàng tồn kho www.themegallery.com
5.3.1. Tầm quan trọng của quản lý vốn về HTK

5.3.2. Các chi phí liên quan đến dự trữ HTK
5.3.3. Mô hình quản lý HTK hiệu quả
5.3.4. Các biện pháp chủ yếu quản trị vốn dự trữ
hàng tồn kho

5.3.1. Tầm quan trọng của quản lý vốn về HTK www.themegallery.com
* Khái niệm HTK: Là các loại hàng hóa (có thể

là NVL, SP, SPDD hoặc thành phẩm…) đáp ứng
yêu cầu sản xuất và tiêu thụ của DN
* Các chủ thể quản trị HTK:
* Vai trò của HTK:
Ví dụ: Công ty Phước Kiến chuyên kinh
doanh bánh kẹo

* Quản trị HTK: là việc tính toán, theo dõi, xem

xét sự đánh đổi giữa lợi ích và phí tổn của việc
duy trì tồn kho đồng thời đảm bảo dự trữ hợp lý
nhất. Nói cách khác, Quản trị HTK là tính lượng
tồn khi tối ưu sao cho phí tổn tồn kho là nhỏ nhất.
* Các loại HTK:
-Tồn khi nguyên vật liệu
-Tồn kho SPDD
-Tồn kho thành phẩm
* Sự cần thiết phải quản lý vốn về hàng tồn kho:

+ Vốn tồn kho chiếm tỷ trọng lớn trong tổng
VLĐ của DN
+ Những lợi ích do dự trữ hàng tồn kho hợp lý
mang lại cho DN
+ Tránh được tình trạng ứ đọng vật tư, hàng
hoá hoặc căng thẳng do thiếu vật tư
+ Hiệu quả quản lý vốn tồn kho dự trữ tác
động đến hiệu quả hoạt động kinh doanh và hiệu quả
sử dụng vốn của DN. Your company slogan in here
* Các nhân tố ảnh hưởng đến hàng tồn kho:

Loại tồn kho Nhân tố ảnh hưởng
1.Quy mô sản xuất
2.Tình hình thị trường cung ứng (thuận lợi
hay khó khăn)
Nguyên vật liệu dự trữ 3.Giá cả vật tư
4.Khoảng cách giữa doanh nghiệp với nhà
cung cấp vật tư
5.Hình thái xuất khẩu
6.Đặc điểm kỹ thuật sản xuất
7.Thời gian hoàn thành SP
SPDD 8.Trình độ tổ chức SX
9.Tính chất của sản phẩm (bền hay dễ hư hao)
10.Khối lượng SP tiêu thụ
11.Sự phối hợp giữa khâu SX và tiêu thu SP
Thành phẩm 12.Khả năng xâm nhập, mở rộng thị trường
tiêu thụ SP.
5.3.2. Các chi phí liên quan đến dự trữ HTK www.themegallery.com
-Chi phí đặt hàng: chi phí quản lý, giao dịch
và cận chuyển hàng hóa
-Chi phí lưu trữ hay chi phí tồn trữ: chi phí
bảo quản, chi phí liên quan đến giảm gía HTK,
chi phí cơ hội về vốn bị lưu giữ về HTK.
-Chi phí thiệt hai do không có hàng: chi phí
cơ hội

5.3.3. Mô hình quản lý HTK hiệu quả www.themegallery.com
Mô hình Tổng chi phí tối thiểu- Mô hình EOQ

Mô hình EOQ là mô hình quản lý HTK mang tính định
lượng được sử dụng để xác định mức tồn kho tối ưu (còn gọi là
lượng đặt hàng kinh tế) cho doanh nghiệp
Chi phí
Tổng chi phí tồn

kho
Chi phí lưu giữ
hàng
Chi phí đặt
hàng
QE (lượng đặt hàng kinh Qui mô đặt

tế)Your company slogan in here hàng
Mô hình Tổng chi phí tối thiểu- Mô hình EOQ www.themegallery.com
Điều kiện sử dụng mô hình:

-Phải dự báo được nhu cầu vật tư, hàng hóa cần sử
dụng và nhu cầu ấy phải mang tính ổn định
-Phải biết trước thời gian kể từ khi đặt hàng cho
đến khi nhận hàng, thời gian đó phải không đổi.
-Đơn giá mua hàng ổn định trong suốt thời kỳ
-Không tiến hành khấu trừ theo sản lượng
-Sự thiếu hụt trong kho hoàn toàn không xảy ra
nếu như đơn hàng được thực hiện đúng thời gian.

-Lượng đặt hàng kinh tế: QE  2 x(C 2 xQn)

C1
Qn
-Số lần thực hiện hợp đồng trong kỳ: Lc 
QE
360 360 xQE
-Số ngày cung cấp cách nhau: Nc  
Lc Qn
-Mức tồn kho bình quân (không có dự trữ) Q  QE

2
QE
-Mức tồn kho bình quân (cơ dự trữ BH) Q  2  QBH
* Xác định điểm thời điểm tái đặt hàng:

Thời điểm đặt hàng phản ánh doanh nghiệp cần
phải tái đặt hàng khi trong kho chỉ còn lại số lượng
hàng vừa đủ cho sản xuất trong số ngày chờ đặt hàng
(n).
Công thức tính thời điểm tái đặt hàng (Qđh) như
sau: Qn
Qđh = n ×
360
Trong đó, n là số ngày chờ đặt hàng

Ví dụ:
Công ty X chuyên kinh doanh và bán các loại
đệm. Nhu cầu hàng năm về đệm là 4.500 đơn vị đệm
và xem như là tiêu thụ đều đặn trong năm. Chi phí
mỗi lần đặt hàng mới là 250.000 đồng. Công ty có chi
phí lưu giữ hàng năm là 20% trên giá trị hàng tồn kho.
Gía trị mua một đơn vị đệm là 500.000 đồng. Công ty
muốn xác định lượng đặt hàng tối ưu với hãng để có
thể tối thiểu hóa tổng chi phí tồn kho và xác định độ
dài thời gian dự trữ tối ưu của mỗi chu kỳ HTK?

5.3.4. Các biện pháp chủ yếu quản trị vốn
dự trữ hàng tồn kho www.themegallery.com
-Xác định đúng đắn lượng NVL hoặc hàng hóa cần mua
trong kỳ và lượng tồn dự trữ thường xuyên
-Xác định và lựa chọn nguồn cung cấp thích hợp để đạt
được các mục têu: giá cả thấp, điều khoản thương lượng thuận
lợi về thời gian, địa điểm giao hàng, điều kiện được hưởng
TDTM, chất lượng hàng hóa đảm bảo.
-Thường xuyên theo dõi sự biến động của thị trường vật
tư hàng hóa để dự đoán và điều chỉnh kịp thời việc mua sắm
NVL có lợi nhất cho DN trước sự biến động của thị trường nhằm
bảo toàn vốn cho DN.
-Lựa chọn các phương tiện vận chuyển thích hợp, giảm
bớt CP vận chuyển, xếp dỡ.


TCDN Chương V Quản trị VLĐ của DN

Uploaded by

Document Information

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

TCDN Chương V Quản trị VLĐ của DN

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

LOGO

Your company slogan in here

5.1. Quản trị vốn bằng tiền và dòng tiền của DN

5.2. Quản trị các khoản phải thu

5.3.Quản trị hàng tồn kho

Your company slogan in here

5.1.1. Quản trị vốn bằng tiền của doanh nghiệp

Your company slogan in here

5.1.1.1. Sự cần thiết nắm giữ vốn bằng tiền

Your company slogan in here

* Tầm quan trọng của quản lý vốn bằng tiền:

* Động cơ nắm giữ tiền mặt:

Your company slogan in here

* Nội dung của quản trị tiền mặt:

5.1.1.2.Yêu cầu quản trị vốn bằng tiền

5.1.2.1. Chu kỳ kinh doanh và chu kỳ vốn bằng tiền

Chu kỳ Kỳ dự trữ HTK Kỳ thu tiền

Your company slogan in here

5.1.2.1. Chu kỳ kinh doanh và chu kỳ vốn bằng tiền

Your company slogan in here

5.1.2.2. Dòng tiền của doanh nghiệp

Your company slogan in here

* Nội dung của dòng tiền: Dòng tiền của doanh

Từ hoạt động SXKD Trả các khoản nợ

Mua sắm TSCĐ

Tăng vốn chủ sở hữu Ứng lương, thưởng

DÒNG TIỀN THUẦN

Your company slogan in here

*Phân loại dòng tiền:

Your company slogan in here

-Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh

Your company slogan in here

-Dòng tiền từ hoạt động đầu tư

-Dòng tiền từ hoạt động tài chính

Là dòng Dòng tiền vào

* Phân loại dòng tiền:

Your company slogan in here

*Phân loại dòng tiền:

Cách xác định:

Your company slogan in here

* Các nhân tố ảnh hưởng đến dòng tiền của

Your company slogan in here

5.1.3.1. Xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý

Your company slogan in here

Quản trị tiền mặt là quyết định mức tồn quỹ

Theo kinh nghiệm thực tế:

Your company slogan in here

Your company slogan in here

Tổng chi phí

Chi phí cơ hội

Chi phí giao

Your company slogan in here

Những giả định của mô hình

Your company slogan in here

-Tồn quỹ tiền mặt bình quân:

Ví dụ: Một doanh nghiệp cần tổng lượng tiền

Your company slogan in here

+ Ứng dụng mô hình BM

+ Những hạn chế của mô hình BM

Your company slogan in here

Mô hình xem xét DN nên quản lý tiền mặt

Your company slogan in here

Your company slogan in here

Your company slogan in here