Bài 1: Hai cổ phiếu APPL và TSLA có tỷ suất lợi nhuận trong quá khứ như sau:

Năm Tỷ suất lợi nhuận APPL Tỷ suất lợi nhuận TSLA

1 -10,00% -3,00%
2 18,50% 21,29%
3 38,67% 44,25%
4 14,33% 3,67%
5 33,00% 28,30%
a. Tính tỷ suất lợi nhuận bình quân của mỗi cổ phiếu. Cổ phiếu nào rủi ro hơn?
b. Giả sử danh mục đầu tư bao gồm 50% cổ phiếu APPL và 50% cổ phiếu TSLA, tính
tỷ suất lợi nhuận bình quân của danh mục đầu tư.

Bài 2: Chị Hà đang cân nhắc đầu tư cổ phiếu VNM. Chuyên viên tư vấn đầu tư của
công ty chứng khoán cung cấp thông tin cho chị Hà như sau: lợi nhuận kỳ vọng
của danh mục thị trường là 13,8% và lãi suất tín phiếu kho bạc là 6,4%, beta của
cổ phiếu VNM là 0,264. Tuy nhiên, chị Hà là người thận trọng và chưa tin tưởng
hoàn toàn vào thông tin được cung cấp. Chị Hà tự tính toán beta bằng 1,2 thay vì
0,264. Hãy xác định:
a. Lợi nhuận kỳ vọng của cổ phiếu VNM dựa theo thông tin chị Hà tính toán.
b. Lợi nhuận kỳ vọng của cổ phiếu VNM trong trường hợp chị Hà tiếp tục điều chỉnh lợi
nhuận phi rủi ro xuống 3,5% và tăng beta lên 3,5.